Razones e indicadores financieros

Razones e indicadores financieros.

Según Marcial Córdoba manifiesta que:

Para evaluar las condiciones financieras y el desempeño de una organización, el analista financiero necesita ciertos patrones. El patrón utilizado con frecuencia es una razón, o índice, que relaciona dos piezas de información financiera entre sí. El análisis y la interpretación de las diversas razones deben proporcionar a los analistas una mejor compresión de la situación financiera y el desempeño de la organización que la que obtendrían solo con el análisis de la situación financiera.

A continuación se establecen las siguientes razones financieras según Marcial Córdoba.

1.2.5.4.1. Razones de liquidez.

Muestran la relación que existe entre el efectivo de una empresa y sus demás activos circulantes con sus pasivos circulantes, se utilizan para juzgar la capacidad de la organización y hacer frente a sus obligaciones a corto plazo, obteniendo de aquello

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información interna sobre la solvencia actual de la organización y su capacidad de permanecer solvente en caso que se presenten adversidades.

Las razones de liquidez se dividen en:

 Razón Circulante: Indica el grado en el cual los pasivos circulantes quedan cubiertos por los activos circulantes, se espera que se conviertan en efectivo en el futuro cercano.

Razón Circulante=Activos circulantes Pasivos Circulantes=$

 Prueba del ácido.

Prueba del ácido=Activos circulantes-Inventarios Pasivos Circulantes =$

 Liquidez de las cuentas por cobrar: Se relaciona cuando se sospecha que exista desequilibrio o problemas en diversos componentes del activo circulante, por ende en analista financiero examinará por separado para evaluar la liquidez.

Liquidez de cuentas por cobrar=Cuentas por cobrar*Días del año Ventas anuales a crédito =días

 Liquidez de los inventarios: La razón de rotación de inventarios se puede calcular como un indicador de la liquidez de inventarios.

Liquidez de los inventarios=Costo de la mercadería vendida Inventario Promedio =$

 Duración de las cuentas por pagar: Esta medida combinada con la menos exacta rotación de las cuentas por pagar (compras anuales divididas entre las cuentas por pagar), permite analizar las cuentas por cobrar, por ende la edad promedio de las cuentas por pagar se reflejan en la siguiente formula.

Duración de las cuentas por pagar=Cuestas por pagar*Días del año

Compras =días

1.2.5.4.2. Índice de Endeudamiento.

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a. Verificar las razones de balance general para determinar la medida en que se han utilizado los fondos solicitados en préstamo para financiar los activos.

b. Revisar las razones del estado de resultados para determinar el número de veces que los cargos fijos quedan cubiertos por las utilidades en operación”.

 Índice de Solvencia: Señala el valor de los bienes que en un momento dado pueden servir de garantía del valor de un peso de crédito a corto plazo.

Solvencia= Activos circulantes Pasivos a corto plazo=$

 Índice de endeudamiento: Mide la participación de los propietarios y terceros en la financiación de la inversión, permite así evaluar la estructura de capital, poniendo de relieve el grado de dependencia a la financiación externa y el aporte de los propietarios para cubrir el riesgo empresarial.

Índice de Endeudamiento= Pasivo

Patrimonio Neto=veces

 Razón de endeudamiento: Mide el porcentaje de fondos proporcionado por los acreedores.

Razón de Endeudamiento= Deuda total

Activos totales*100%=%

1.2.5.4.3. Razones de Rentabilidad.

La rentabilidad es el resultado neto de varias políticas y decisiones. Muestra los efectos combinados de la liquidez, de la administración de activos y de las deudas sobre los resultados en operación.

 Margen de utilidad sobre ventas: Indica que las ventas son muy bajas o que los gastos son muy altos o ambas.

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Margen de utilidad sobre ventas=Ingreso neto disponible para los accionistas c.

Ventas *100%=%

 Generación básica de utilidades: Muestra el potencial básico de generación de utilidades de los activos antes de impuestos y del apalancamiento.

Generación básica de utilidades=Utilidades antes de interes e impuestos

Activos Totales *100%=%

 Rentabilidad con relación a las ventas: Esta razón expresa la utilidad de la organización con relación a las ventas después de reducir el costo de producir mercaderías vendidas. Señala la eficiencia de las operaciones y como se fijaron los precios a los productos.

Rentabilidad con relación a las ventas=Ventas-Costo de mercadería vendida

Ventas *100%=%

 Margen de utilidad neta: Indica la eficiencia relativa de la organización después de tomar en cuenta todos los gastos y el impuesto sobre la renta, pero no los cargos extraordinarios.

Margen de utilidad neta=Utilidad neta después de impuestos

Ventas *100%=%

1.2.5.4.4. Razones de administración de los activos

Miden la efectividad con que la empresa está administrando sus activos. Permite identificar si se requiere solicitar préstamos o capital de otras fuentes para adquirir activos.

 Rotación de Inventarios: Señala la eficiencia del manejo de los inventarios y la capacidad del negocio de producir utilidades. Cuanto mayor sea la rotación, mayor será la eficiencia administrativa.

Rotación de Inventarios=Costo de lo Vendido

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 Período promedio de Cobranza: “Evalúa las cuentas por cobrar, determinando el número de días de venta que se encuentran incluidos en las cuentas por cobrar y representan el plazo de tiempo promedio que una empresa opera para recibir efectivo después de la venta.

Período Promedio de Cobranza = Cuentas por cobrar

Promedio de ventas por día=días

 Rotación de activos fijos: Mide la efectividad con que la empresa usa su planta y su equipo, es la razón de las ventas a los activos fijos netos.

Rotación de activos fijos = Ventas

Activos fijos netos=veces

 Rotación de los activos totales: Mide la rotación de todos los activos de la empresa.

Razón de Rotación de activos Totales = Ventas

Activos Totales=$

Según Montaño Agustín, los principales indicadores que deben aplicarse a los estados financieros para determinar la garantía, solvencia y rentabilidad son los siguientes considerando solo aquellos que no se reflejan anteriormente.

 Antigüedad de las cuentas por pagar: Proporciona una idea del tiempo promedio que toma el solicitante para pagar sus adeudos a corto plazo.

Plazo medio=Cuentas por pagar*360 Compras anuales =días

 Rotación de los inventarios.

 Capital de trabajo: Representa el valor de la inversión hecha exclusivamente por los socios de la empresa en los costos de operación.

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 Independencia económica: Muestra la proporción de la inversión liberada de compromisos para garantizar pasivos en general.

Independencia Económica=Activo-Pasivo Activo =$

 Capital circulante: Señala la cantidad que el cliente necesita invertir para la operación básica de su empresa por cada dólar vendido.

Capital circulante=Activo circulante Ventas anuales =$

 Relación de los créditos activos y pasivos: Da a conocer el porcentaje de financiamiento de las cuentas por cobrar con el financiamiento dado por los proveedores y acreedores en general.

Financiamiento=Cuentas por pagar a corto plazo

Clientes =%

 Índice de solvencia.

 Índice de liquidez.

 Rotación de las ventas: Da a conocer la cantidad que el solicitante puede vender con cada dólar dado a crédito a sus clientes.

Rotación de Ventas=Ventas totales Clientes =$