117 La rentabilidad del mercado asegurador colombiano está basada en los buenos

rendimientos de las inversiones, es así como éstos ayudan a afrontar la alta tasa de siniestralidad y mejorar la utilidad neta. Sin embargo, el objetivo de las empresas aseguradoras es brindar servicios de seguros basados en un adecuado manejo de riesgos por lo tanto los rendimientos de inversiones no deben ser la principal fuente de rentabilidad.

 Según la metodología del Índice de Herfindahl, el mercado asegurador colombiano no es un mercado concentrado pero también existe un ramo en donde una sola empresa abarca la mayoría de la demanda que es Salud. Esto perjudica al sector debido a que la falta de competencia no permite mejoras de eficiencia en precios, calidad, publicidad, etc. Los seguros de Salud son los más costosos y tienen un mayor nivel de siniestralidad por lo que una barrera de entrada fundamental es el capital requerido y experiencia.

 En el análisis comparativo se desprende que el mercado asegurador colombiano tiene mejor administración de riesgos, dado que el nivel de cesión de riesgos (transferencia de primas) a reaseguradoras es menor al del mercado ecuatoriano.

 El mercado asegurador colombiano presenta mayor liquidez que el mercado ecuatoriano, lo que indica que tienen recursos para solventar las deudas corrientes, pero a su vez poseen dinero que se podría invertir para obtener mayores utilidades y responder el pago de siniestros. Por su parte, la liquidez en el mercado asegurador ecuatoriano ha disminuido durante el período de análisis, situación que indica que las aseguradoras cada vez tienen menos recursos de corto plazo respecto a sus pasivos corrientes.

 El mercado colombiano es solvente para asumir sus posibles siniestros, porque su pasivo está compuesto 87.5% por reservas técnicas que son justamente para pagar los siniestros. Lo cual refleja prevención de futuros siniestros y mayor solvencia para el sector dado el índice de siniestralidad (62%), mientras que en Ecuador el 45% del pasivo representa las reservas técnicas.

 El nivel de siniestralidad genera mayores gastos administrativos para las empresas colombianas, lo que a su vez disminuye la utilidad técnica y los márgenes de rentabilidad en mayor nivel que en el mercado ecuatoriano.

 El mercado asegurador ecuatoriano presenta mayores niveles de rentabilidad que el mercado asegurador colombiano, esta diferencia se debe a la menor siniestralidad y niveles de gastos administrativos presentada en Ecuador respecto a Colombia. Sin embargo, el mercado asegurador ecuatoriano presenta altos gastos administrativos comparados con los riesgos que asumen directamente lo cual refleja mayor ineficiencia.

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Recomendaciones

 Es importante desarrollar la educación en seguros (tener conciencia de la necesidad de asegurarse ante la probabilidad de un siniestro) dentro de la sociedad, en ese aspecto aun existe indiferencia por parte de las personas a contratar seguros por cuenta propia ya sea por precios o porque no creen necesario. Así como se ha desarrollado la cultura del seguro en autos, se debería dar mayor educación a los usuarios sobre los demás ramos.

 En administración de riesgos se recomienda a la Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros mejorar los niveles de supervisión de los ramos con mayor cesión y de aquellas empresas que más cedan riesgos, de esta forma mejorar el control de las carteras de estas empresas y las respectivas autorizaciones para operar en los ramos para así determinar si es conveniente que la empresa mantenga la autorización y esté en condiciones de asumir los riesgos. Tratar de poner límites en los porcentajes de cesión de acuerdo a los ramos, probablemente, existirán algunos que no son necesarios ceder y que las aseguradoras puedan asumir directamente. Con la finalidad de disminuir el porcentaje de cesión de primas que no se había controlado anteriormente.

 Se debe mejorar el análisis de riesgos de inversiones en el mercado ecuatoriano, de esta forma quedarse con aquellas que tengan la mejor relación entre riesgo y rendimiento, para de esta manera mejorar la calidad del activo y a la vez tener rendimientos que le permitan pagar obligaciones a corto plazo que son rubros altos en las aseguradoras ecuatorianas que no presentan las aseguradoras colombianas, lo que generará una mejora en su utilidad.  En los dos países hay falta de Aporte Patrimonial y exceso de Pasivo en las empresas

aseguradoras porque el pasivo representa cerca del 80% del activo, pero Colombia tuvo mayores índices de endeudamiento por lo que se recomienda tratar de disminuir sus deudas para aumentar su rentabilidad financiera y así que su dependencia de financiación externa sea menor o aumentar el aporte de capital.

 El mercado colombiano presenta un alto grado de siniestralidad, razón por la cual se debería trabajar conjuntamente con las instituciones públicas y privadas promoviendo la educación de la sociedad para prevenir siniestros y que de esta manera las aseguradoras colombianas mejoren su utilidad técnica y coberturas de riesgos.

 Adicionalmente las aseguradoras colombianas deben revisar el costo de las primas para que estén acorde al nivel de riesgo y respondan al nivel de siniestralidad que se presenta en ese país.

 Las empresas aseguradoras deben realizar cálculos actuariales técnicamente más severos utilizando el historial de riesgos que tengan de sus usuarios para emitir pólizas considerando sus perfiles de riesgo. Estos análisis pueden generar mejores precios en las pólizas tanto para

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