Sistema y Mercados Financiero

1.- Sistema financiero mexicano

Conjunto de instituciones que captan administran y canalizan el ahorro a la inversión. Se integra por:

 Grupos financieros  Banca comercial  Banca de desarrollo  Casas de bolsa  Sociedades de inversión  Aseguradoras  Arrendadoras financieras

 Almacenes generales de deposito  Uniones de crédito

 Casas de cambio  Empresas de factoraje Grupos financieros

Asociaciones de intermediarios de distinto tipo que siguen políticas comunes y responden conjuntamente de sus pérdidas. Actúan de manera conjunta ofreciendo servicios complementarios.

Se integran por un una sociedad controladora y cuando menos 3 entidades de las siguientes:

 Almacenes generales de depósitos  Arrendadoras financieras

 Casas de bolsa  Casas de cambio

 Empresas de factoraje financiero  Instituciones de banca múltiple  Instituciones de seguros y fianzas Institución financiera

Sus funciones son captar e intermediar fondos del público e invertirlos en activos como título-valores, depósitos bancarios

Intermediario Financiero

Facilitan las transacciones en el mercado financiero 2.-Autoridades del sistema financiero mexicano 1.- Secretaria de hacienda y crédito público

Máxima autoridad del sistema financiero mexicano. Regula y vigila la solvencia de las instituciones.

Planea y delinea el sistema financiero mexicano otorgando o revocando autorizaciones para la constitución de los diversos intermediarios financieros.

2.- Banco nacional de México

Provee al país de moneda nacional, propicia el buen funcionamiento de los sistemas de pago y promueve el sano desarrollo del sistema financiero

Principales funciones:

 Regular la emisión y circulación de la moneda  Aplicar la política monetaria del país

 Operar como banca de reserva  Tesorería del gobierno federal

 Representar a México en el Fondo Monetario Internacional  Emitir y colocar los instrumentos de deuda del gobierno federal 3.- comisiones

Dependen de la SHCP, inspeccionan y vigilan las diversa instituciones financieras  Comisión nacional bancaria y de valores

 Comisión nacional de seguros y fianzas

 Comisión nacional del sistema de ahorro para el retiro

 Comisión nacional para la protección y defensa delos usuarios de servicios financieros

3.- Instituciones que integran el sistema financiero mexicano 1.- Sector seguros y fianzas

 Instituciones de seguros o aseguradoras  Sociedades mutualistas de seguros  Instituciones de fianzas

2.- Sistema de ahorro para el retiro

 Administradoras de fondos para el retiro AFORES

 Sociedades de inversión especializadas en fondoS para el retiro SIEFORES

3.- Sector bancario

 Bancos comerciales o instituciones de crédito o de banca múltiple  Banca de desarrollo, de fomento o de segundo piso.

BANSEFI NAFIN BANOBRAS

 Fideicomisos públicos, fondos de fomento económico, dependen de BANXICO FARAC FIRA FOVI FONATUR

 Sociedades financieras de objeto limitado SOFOLES  Sociedades financieras de objeto MULTIPLE SOFOMES

4.- Sector de organizaciones y actividades auxiliares de Erédito  Arrendadoras financieras

 Uniones de crédito

 Sociedades de ahorro o préstamo o SAPS  Casas de cambio

 Empresas de factoraje

 Almacenes generales de deposito

5.- Sector bursátil  Casas de bolsas

 Sociedades de inversión y operadoras de sociedades de inversión  Socios liquidadores y socios operadores

4.- Sociedades de inversión

Las sociedades de inversión cumplen 3 objetivos:

 Fortalecen y descentralizan el mercado de valores

 Permiten el acceso del pequeño y mediano inversionista al mercado de valores

 Contribuir al financiamiento de la planta productiva

Clasificación

1.- Sociedades de inversión de renta variable

Operan con activos objeto de inversión cuya naturaleza corresponda a acciones obligaciones y demás valores representativos de una deuda a cargo de un tercero

 Cetes  Acciones

2.-Sociedades de inversión e instrumentos de deuda

Operan exclusivamente con valores, títulos o documentos representativos de una deuda a cargo de un tercero

 Abs  Cetes  Udibonos

 Papel comercial  Obligaciones

3.- Sociedades de inversión de capitales.

Operan con acciones o partes sociales a cargo de empresas que promueva la propiedad sociedad. Adquieren acciones de otras empresas para capitalizarlas, hacerlas más rentables y venderlas

 Acciones  Obligaciones  Bonos

4.- Sociedades de inversión de objeto limitado

Operan exclusivamente con objetos de inversión definidos en sus estatutos  Exclusivamente activos

Modalidades de las sociedades de inversión: 

 Abiertas. Obligadas a recomprar las acciones representativas de su capital o amortizarlas con activos de su patrimonio

 Cerradas. Tienen prohibido recomprar las acciones representativas de su capital a menos que coticen en la bolsa de valores

5.- Instituciones de apoyo

Son las entidades que facilitan ls transacciones que se realizan en los mercados financieros.

 Asociación de bancos de México. ABM

 Asociación mexicana de intermediarios bursátiles. AMIB  Bolsa mexicana de valores. BMV

 Sociedad de información crediticia. Buró de crédito  Instituto para el depósito de valores

 Instituto para la protección al ahorro bancario. IPAB 6.- Mercados de valores.

Sitio donde se llevan a cabo de manera organizada, transacciones de compra venta de valores e inversiones

Clasificación.

1.- Por el plazo o tiempo

 Mercado de dinero. Corto plazo de 1 año

 Mercado de capitales. Largo plazo mayor a 1 año 2.- Por la colocación

 Mercado primario. Directamente del emisor  Mercado secundario. Entre particulares 3.- Por la colocación

 Mercado secundario. Entre particulares 4.- Por el rendimiento

 Mercado de deuda. Renta fija

 Mercado accionario. Renta variable

7.- Instrumentos financieros emitidos por el gobierno federal. 1.- CETES. Certificados de la federación

 Emitidos por el gobierno federal a través de BANXICO  Instrumentos más seguros

 Mayor liquidez  Plazo de 7 a 28 días

2.- BONDES. Bonos de desarrollo del gobierno federal.  Cubren déficit del gobierno federal

 Títulos de crédito a largo plazo en pesos

3.- UDIBONOS. Bonos del gobierno federal en UDIS  Títulos de crédito a largo plazo en UDIS

 Tasa de interés fija pagadera cada 182 días  Ligados al INPC

4.- UMS. Bonos del gobierno federal colocados en el extranjero  Instrumentos de cobertura cambiaria a largo plazo. Deuda externa  Cotizan en el mercado nacional y extranjero

 Tasa de interés fija o variable de acuerdo a emisión

5.- BREMs. Bonos de regulación monetaria  Emitidos por BANXICO

 Regulan la liquidez en el mercado  Facilitan el manejo de operaciones

6.- BPAs. Bonos de protección  Emitidos por el IPAB

 Títulos de crédito a mediano y largo plazo  Ligados al INPC

7.- PICFARAC. Pagaré de indemnización carretera

 Fideicomiso de apoyo al rescate de autopistas concesionadas FARAC  Plazo de 1823 dias

 Tasa de interés fija pagadera cada 182 días  Avalado por el gobierno

1.- ABs. Aceptaciones bancarias

 Letras de cambio emitidas por empresas y aceptadas por la banca  Se basan en la línea de crédito autorizada por la banca

 Proporcionan recursos de corto plazo a la empresa emisora  Plazos en múltiplos de 7 entre 7 y 182 días

2.- PRLV. Pagare liquidable al vencimiento.  Captan recursos a corto plazo

 Instrumento de deuda  Plazo entre 7 y 182 días

3.- CEDES. Certificados de depósito

 Títulos de crédito en el cual el banco devuelve el importe en el plazo estipulado

 Otorgan interés periódico

 Canaliza el ahorro interno de particulares

9.- Valores emitidos por las empresas 1.- Papel comercial

 Instrumentos de deuda emitidos por sociedades anónimas  Vencimiento a corto plazo

 Ofrece rendimientos mayores y menor liquidez

2.- Pagaré

 Paga el total de los intereses al finalizar el periodo

3.- obligaciones

 Títulos que forman parte del pasivo de la empresa  Crédito colectivo a cargo de un emisor

 Debe contar con una garantía

4.- CpoS. Certificados de participación

 Títulos de crédito que representan el derecho a una parte alícuota de los rendimientos de los valores

 Nominativos

 Se emiten por series designados como ordinarios o inmobiliarios

Instrumentos del mercado de capitales, largo plazo o mercado accionario, renta variable.

Acciones.

 Se emiten en serie o en masa y son títulos nominativos

 Instrumentos de inversión con fondos agresivos de alto rendimiento

10.- Riesgo financiero Riesgo .

La incertidumbre o aleatoriedad en la obtención de un resultado seguro en las actividades desarrolladas.

Inversión.

Vincular recursos financieros a cambio de la expectativa de obtener beneficios a lo largo de un plazo de tiempo

Diversificar.

Repartir la inversión entre diversos activos para reducir el riesgo, sin renunciar a obtener una rentabilidad similar

Rentabilidad y liquidez

 MENOR liquidez y MAYOR riesgo corresponde una inversión más rentable  MAYOR rentabilidad y MENOR riesgo corresponde mayor liquidez

 La relación entre liquidez y rentabilidad es inversa o decreciente

Inflación.

Aumento sostenido y generalizado de precios de bienes y servicios. Caída del poder adquisitivo de un a moneda en una economía en particular.

Costo de oportunidad.

Es no poder aprovechar los recursos en una mejor opción

10.- Matemáticas financieras Tasa de interés.

Es el costo asignado por el uso del dinero. Es la utilidad o provecho que se paga por el uso del dinero

Tasa Nominal.

 Es la convenidas para una operación  No considera la inflación

 Se presenta anual Tasa Efectiva

 Considera la inflación Tasa de inflación.

 Crecimiento del nivel de precios de bienes y servicios Tasa Real

 Reflejas la rentabilidad descontando el efecto de la inflación

Tasa de rendimiento.

 Representa la ganancia de lo que se invierte aa través del tiempo.

Interés Real=

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