Este Suplemento contiene información específica respecto a The United States Dollar Fund (el «Subfondo»), un subfondo de Fidelity Institutional Liquidity Fund plc (la «Sociedad»), una sociedad de inversión de capital variable y de tipo paraguas autorizada por el Banco Central conforme a la Normativa.
Este Suplemento del 1 de mayo de 2013 forma parte y debe situarse en el contexto del folleto informativo de la Sociedad con fecha del 1 de mayo de 2013, que comprende cualquier suplemento o apéndice que pueda incorporarse oportunamente al mismo (el «Folleto informativo»), y que precede de manera inmediata a este Suplemento y queda incluido en el presente, por lo que ambos documentos deberán leerse conjuntamente.
Los Administradores de la Sociedad cuyos nombres figuran en el Folleto informativo, en el apartado «Gestión y administración de la Sociedad», se hacen responsables de la información recogida en este Suplemento y en el Folleto informativo. Según el leal saber y entender de los Administradores (que han puesto todo el cuidado necesario para asegurar que así sea), la información contenida en este Suplemento y en el Folleto informativo es conforme con los hechos y no omite nada que pueda afectar a su significado. Por lo tanto, los Administradores asumen la responsabilidad correspondiente.
Los Administradores consideran que el Subfondo está sujeto a un bajo grado de riesgo de inversión, ya que se está invirtiendo en un amplio grupo de instrumentos a corto plazo y de alta calidad crediticia. Sin embargo, conviene tener en cuenta que el valor de las inversiones y los ingresos obtenidos con las mismas pueden incrementarse o disminuir y, en consecuencia, es posible que el inversor no recupere la cantidad total invertida. La inversión en este Subfondo no está asegurada ni garantizada por ningún gobierno, sus agencias o entidades, ni por ningún fondo de garantía bancaria. Las Acciones de este Subfondo no son depósitos ni obligaciones de ningún banco, ni están garantizadas o avaladas por bancos, y el importe invertido en Acciones puede fluctuar tanto al alza como a la baja. El apartado «Riesgos principales» del Folleto informativo ofrece más datos sobre los riesgos de inversión a los que se puede enfrentar el inversor. En la fecha de este Suplemento, el Subfondo ha sido calificado como Aaa-mf por Moody’s Investor Services, Inc., y AAAm por Standard & Poor’s.
Todos los términos empleados en el presente Suplemento tendrán el mismo significado que en el Folleto informativo. 1. Divisa base
La Divisa base será el dólar estadounidense. 2. Clases de Acciones
Se han establecido diferentes Clases en el Subfondo, a saber: Acciones de Acumulación de Clase A, Acciones de Distribución Flex de Clase A - Serie 1, Acciones de Distribución Flex de Clase A - Serie 2, Acciones de Acumulación de Clase B, Acciones de Distribución Flex de Clase B - Serie 1, Acciones de Distribución Flex de Clase B - Serie 2, Acciones de Distribución Flex de Clase C - Serie 2, Acciones de Acumulación de Clase D, Acciones de Distribución Flex de Clase F - Serie 1, Acciones de Distribución Flex de Clase F - Serie 2, y la Clase STANLIB USD Short-Term Money Market.
La información específica acerca la Clase STANLIB USD Short-Term Money Market, que STANLIB distribuirá de forma exclusiva, se detalla en un Suplemento referente a las Clases distinto y que sigue inmediatamente a este Suplemento.
A continuación se muestra información sobre cada una de las demás Clases del Subfondo. Divisa Inversión mínima inicial Tenencia mínima Volumen mínimo de la transacción Código ISIN CLASES DE ACUMULACIÓN
Acciones de Acumulación de Clase A USD 100.000 Ninguna 10.000 IE0003323619
Acciones de Acumulación de Clase B USD 100.000 Ninguna 10.000 IE00B134MW13
Acciones de Acumulación de Clase D USD 100.000 Ninguna 10.000 IE00B134P880
CLASES DE DISTRIBUCIÓN FLEX
Acciones de Distribución Flex de Clase A - Serie 1 USD 100.000 Ninguna 10.000 IE0003323726 Acciones de Distribución Flex de Clase A - Serie 2 USD 100.000 Ninguna 10.000 IE0003358763 Acciones de Distribución Flex de Clase B - Serie 1 USD 100.000 Ninguna 10.000 IE00B5M6N347 Acciones de Distribución Flex de Clase B - Serie 2 USD 100.000 Ninguna 10.000 IE0003511510 Acciones de Distribución Flex de Clase C - Serie 2 USD 100.000 Ninguna 10.000 IE00B673WP25 Acciones de Distribución Flex de Clase F - Serie 1 USD 100.000 Ninguna 10.000 IE00B3ZLRT64 Acciones de Distribución Flex de Clase F - Serie 2 USD 100.000 Ninguna 10.000 IE00B4NHMF49 Podrán crearse Clases adicionales en el Subfondo de acuerdo con los requisitos establecidos por el Banco Central.
Las Acciones de Serie 1 tendrán pleno derecho de voto con respecto a todos los acuerdos presentados a los Accionistas de la Sociedad o de cualquier Clase. Los derechos de voto que corresponden a las Acciones de Serie 2 serán idénticos a los correspondientes a las Acciones de Serie 1. Sin embargo, los titulares de Acciones de Serie 2 en su conjunto, como clase, están privados del voto sobre cualquier acuerdo relacionado con el nombramiento, cese o sustitución de cualquier Administrador de la Sociedad. Tampoco podrán emitir votos de calidad con respecto a dichos acuerdos.
Actualmente se ofrecen Acciones de Clase A, Acciones de Clase B, Acciones de Clase C, Acciones de Clase D, Acciones de Clase F y de Clase STANLIB USD Short-Term Money Market. Las Acciones de Distribución Flex de Clase C sólo pueden ser suscritas por inversores que sean OICVM, o por inversores cuyos activos estén depositados en cuentas administradas por el Grupo FIL.
La diferencia entre las Acciones de Clase A, Clase B, Clase C, Clase D y Clase F se encuentra en los gastos que han de ser asumidos por cada Clase. En los apartados titulados «Negociación de Acciones en el Subfondo» y «Comisiones y gastos» se ofrecen más detalles de los acuerdos vigentes y, en el caso de la Clase STANLIB USD Short-Term Money Market, conviene remitirse al correspondiente Suplemento referente a las Clases. 3. Objetivo y política de inversión
Objetivo del Subfondo
El Subfondo ha sido clasificado por los Administradores como un Fondo del mercado monetario a corto plazo.
El objetivo de inversión del Subfondo es invertir en una gama diversificada de instrumentos a corto plazo con el propósito de mantener el valor del capital y la liquidez, generando a la vez un rendimiento para el inversor acorde con los tipos del mercado monetario. El Gestor de Inversiones considera que sus prácticas de inversión permitirán que el Subfondo logre sus objetivos, si bien no es posible garantizar que vaya a ser así. El Subfondo invertirá conforme con las normas estipuladas en el apartado «Inversiones autorizadas».
Inversiones autorizadas
El Subfondo sólo invertirá en los Instrumentos del mercado monetario de alta calidad que constan en la Normativa y en depósitos en entidades de crédito. Para garantizar que un Instrumento del mercado monetario sea de «alta calidad», deberán tenerse en cuenta, entre otros, los siguientes factores, según proceda:
(i) La calidad crediticia del instrumento;
(ii) La naturaleza de la clase de activos que representa el instrumento;
(iii) El riesgo operativo y de la contraparte, en el caso de instrumentos financieros estructurados; y (iv) El perfil de liquidez.
El Subfondo podrá invertir en aceptaciones bancarias, certificados de depósito (fijo y variable), pagarés (pagarés maestros), pagarés de empresa (de tipo fijo y variable), obligaciones con interés variable, bonos a medio plazo, valores emitidos por gobiernos (principalmente, de un Estado miembro de la UE o cualquier otro gobierno de un país de la OCDE, incluidas las entidades supranacionales), y valores o pagarés descontados emitidos por organismos respaldados por tales gobiernos o entidades supranacionales, valores emitidos por organizaciones no gubernamentales (por ejemplo, bonos de empresas, principalmente en cualquier país de la UE o de la OCDE) y valores respaldados por activos o por hipotecas. Además, el Subfondo podrá invertir en cualquier instrumento a corto plazo que el Gestor de Inversiones considere que tiene la calidad crediticia apropiada. En el momento de la compra, los instrumentos normalmente recibirán de Moody’s una calificación de A2 a largo plazo o de P1 a corto plazo. A la hora de evaluar la calidad crediticia de una inversión, podrá considerarse una calificación equivalente otorgada por Standard & Poor’s o Fitch. En todos los casos, las inversiones serán coherentes con los objetivos de inversión y la calificación del Subfondo, y podrán incluir otros organismos de inversión colectiva que también sean Fondos del mercado monetario a corto plazo. Se informa a los Accionistas de que en condiciones de mercado adversas, el Subfondo podrá estar expuesto a inversiones con rendimiento nulo o negativo.
Las inversiones están limitadas a valores o instrumentos con un vencimiento residual hasta la fecha de reembolso legal que sea inferior o igual a 397 días.
El vencimiento medio ponderado del Subfondo no superará los 60 días, y la vida media ponderada del Subfondo no superará los 120 días. Para calcular el vencimiento medio ponderado, se considerará que las inversiones con interés variable vencen en su próxima fecha de reajuste de los tipos de interés. Para calcular la vida media ponderada, se considerará que todas las inversiones vencen en su fecha de reembolso legal. De acuerdo con la práctica ordinaria, la Sociedad, en representación del Subfondo celebra oportunamente contratos de recompra inversa con contrapartes adecuadas que no guardan relación con el Gestor de Inversiones. Estas operaciones las procesa el Depositario a través de Euroclear Bank; ninguna de estas entidades está relacionada con el Gestor de Inversiones. Todos los importes derivados de la operación se abonan a los activos del Subfondo. Los riesgos que conlleva celebrar contratos de recompra inversa se indican en la parte principal del Folleto informativo, en el subapartado titulado «Operaciones de recompra inversa», dentro del apartado «Riesgos principales». El Gestor de Inversiones podrá emplear otras técnicas e instrumentos, tales como contratos de recompra, préstamos de valores y operaciones con valores antes de su emisión para gestionar la cartera de manera eficaz, y de acuerdo con las condiciones y límites establecidos en cada momento por el Banco Central. Las condiciones y límites actuales se encuentran en el Anexo 2 del Folleto informativo.
De acuerdo con la Notificación 17 del Banco Central sobre OICVM, los Fondos del mercado monetario a corto plazo sólo podrán utilizar instrumentos financieros derivados que se ajusten a la estrategia del OICVM para la inversión en el mercado monetario. El Subfondo no recurre al uso de instrumentos financieros derivados.
Mercados regulados
Está previsto que el Subfondo compre valores principalmente en el mercado constituido por las entidades del mercado monetario inscritas, según se indica en la publicación titulada «The Interim Prudential Sourcebook: Investment Business», elaborada por la Autoridad de Conducta Financiera (Financial Conduct Authority) (que sustituye a las anteriores publicaciones del Banco de Inglaterra y al «Grey Paper») (con sus oportunas modificaciones o revisiones). El Subfondo también puede comprar valores en los Mercados regulados enumerados en el Anexo 1 del Folleto informativo.
4. Negociación de Acciones del Subfondo
Inversión mínima inicial, tenencia mínima e inversión mínima posterior
En la fecha de este Suplemento, la inversión mínima inicial para todas las Clases del Subfondo es de 100.000 USD. No se impondrá ningún requisito de tenencia mínima. La inversión mínima posterior para cada Clase en el Subfondo es de 10.000 USD. No obstante, en el caso de cualquier inversor individual, la Sociedad podrá, a su discreción, variar los mínimos en cuanto a inversión inicial, inversión posterior y tenencia en todas las Clases del Subfondo. Además, en el futuro la Sociedad se reserva el derecho de modificar la inversión mínima inicial, la inversión mínima posterior y/o la tenencia mínima.
Precio de suscripción
Las Acciones de Distribución Flex de Clase A, Clase B y Clase C y las Acciones de Acumulación de Clase A, Clase B y Clase D se emiten al correspondiente Valor liquidativo por Acción.
Las Acciones de Distribución Flex aplican una política de Valor liquidativo estable. Esto significa que los Administradores tratan de garantizar que el Valor liquidativo de las Acciones de Distribución Flex se mantenga constante al precio de suscripción inicial.
El Gestor de Inversiones revisa constantemente el precio de suscripción de las Acciones de Distribución Flex. El Gestor de Inversiones podrá establecer una nueva base para el cálculo de este precio, si fuera necesario como consecuencia de las fluctuaciones monetarias.
Proceso de reembolso
El importe del reembolso estará denominado en la Divisa base. Normalmente, el Gestor enviará dicho importe en el Día de liquidación, y se pagará mediante transferencia electrónica al Accionista por su cuenta y riesgo. Las modificaciones en las órdenes de pago bancarias han de realizarlas por escrito las personas autorizadas por parte del inversor. Cualquier reembolso con respecto al cual se reciban instrucciones en un plazo de 24 horas en el que se esté efectuando un cambio referente a las instrucciones para órdenes de pago bancario registradas se remitirá conforme a las instrucciones originales para órdenes de pago. El Accionista recibirá normalmente el ingreso del reembolso en el Día de liquidación. No obstante, ése puede no ser el caso si la divisa del Subfondo no es la divisa usual del país al que se transfiere el producto del reembolso. En este supuesto, el importe se recibirá normalmente en el Día hábil siguiente. El importe del reembolso no se abonará bajo ningún concepto a nadie que no sea el Accionista.
La Sociedad se reserva el derecho a cobrar una comisión de reembolso de hasta el 0,10% (diez puntos básicos). Dicha comisión de reembolso sólo se cobrará si la Sociedad determina, a su entera discreción, que el Accionista está comprando o vendiendo Acciones del Subfondo a cambio de contraprestaciones a corto plazo o con fines de negociación o arbitraje.
Se recomienda a los posibles tenedores de las Acciones de Distribución Flex que se remitan al apartado de la parte principal del Folleto informativo titulado «Reembolso automático de Acciones de Distribución Flex por parte del Gestor con el fin de mantener un Valor liquidativo constante», que trata sobre el proceso de reembolso automático al que pueda recurrir el Gestor con el fin de mantener un Valor liquidativo constante si el rendimiento neto de la inversión es negativo.
Reembolso mínimo
En la fecha de este Suplemento, el reembolso mínimo para cada Clase en el Subfondo es de 10.000 USD. No obstante, en el caso de cualquier inversor individual, la Sociedad podrá, a su discreción, variar la cantidad del reembolso mínimo en todas las Clases del Subfondo. Además, la Sociedad se reserva el derecho de modificar en el futuro el importe del reembolso mínimo en el Subfondo.
5. Plazos de operaciones bursátiles
La Hora límite de suscripción para el Subfondo son las 21:00 (hora irlandesa). La Hora límite de reembolso para el Subfondo son las 21:00 (hora irlandesa).
El Gestor de Inversiones se reserva el derecho a adelantar las horas en las que hayan de recibirse las órdenes de compra o reembolso de Acciones en los Fondos en cualquier Día hábil, como es el caso de un Día hábil en el que los mercados de bonos principales cierren antes a causa de un periodo vacaciones habitualmente observado por los participantes en tales mercados, o en caso de un acontecimiento que escape al control de la Sociedad y que provoque el cierre prematuro de los principales mercados de bonos. Deberá enviarse al Banco Central una notificación previa de los Plazos revisados para las operaciones bursátiles y, dicha modificación deberá comunicarse asimismo a los Accionistas por correo electrónico o correo postal, a menos que no resultara posible hacerlo por motivos ajenos al control de la Sociedad.
El Gestor de Inversiones se reserva asimismo el derecho a modificar las Horas límite de suscripción y/o las Horas límite de reembolso, en cuyo caso se modificarán los Plazos de operaciones bursátiles. Deberá enviarse a los Accionistas por correo electrónico o correo postal una notificación previa de los Plazos de operaciones bursátiles revisados en caso de que dichos Plazos estén en vigor de manera temporal. Si se introducen de manera permanente, el Folleto informativo se actualizará y los Accionistas serán informados de antemano acerca de dichos cambios.
6. Política de distribución
Los ingresos netos por Acción de Distribución Flex de Clase A, Clase B y Clase C se devengarán a diario y distribuirán diariamente en forma de Acciones adicionales para los Accionistas. Los ingresos netos por Acción de Distribución Flex de Clase F se devengarán a diario y distribuirán mensualmente en forma de pago de efectivo a los Accionistas mediante transferencia bancaria o a través de cualquier otro método que acuerden el Accionista y el Gestor. No se realizarán declaraciones ni distribuciones con respecto a las Acciones de Acumulación. El precio de las Acciones de Acumulación aumentará cada día conforme a los ingresos netos percibidos por cada una de dichas Acciones.
Encontrará más información acerca de las políticas de distribución correspondientes en el Folleto informativo, en los puntos «Acciones de Acumulación» y «Acciones de Distribución Flex» incluidos en el apartado «Las Acciones».
7. Comisiones y gastos
Además de las comisiones descritas en el Folleto informativo, en el punto «Comisiones y gastos» del apartado «Gestión de la Sociedad», y que se aplicarán a todas las Clases del Subfondo, las siguientes Clases estarán sujetas a Comisiones de servicio al Accionista que no superarán las comisiones desglosadas en la tabla que se muestra a continuación. Las Comisiones de servicio al Accionista se calculan a diario partiendo del Valor liquidativo de cada Clase en particular, y se abonan trimestralmente al Subdistribuidor que corresponda.
Acciones de Acumulación de Clase B 0,25% anual Acciones de Distribución Flex de Clase B - Serie 1 0,25% anual Acciones de Distribución Flex de Clase B - Serie 2 0,25% anual Acciones de Acumulación de Clase D 0,05% anual 8. Riesgos