Filial / Subsidiary % Madeco Individual 52,7% Metal Overseas 21,1% Alusa Consolidado 9,8% Indalum Consolidado 6,4% Indeco 4,8% Madeco Overseas 3,1% Otras / Others 2,1% TOTAL 100,0% M EM ORI A A NUA L 2002 2002 A NN U A L R EPORT MADECO S.A. 48
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El Directorio de la Sociedad, en su reunión del 26 de abril de 2002, celebrada inmediatamente después de la Junta Ordinaria de Accionistas que reeligió a la totalidad de sus miembros, dando cumplimiento a lo dispuesto en el artículo 50 bis de la Ley Nº18.046, designó como miembros del Comité de Directores a los señores Alessandro Bizzarri C., Felipe Joannon V. y Eugenio Valck V., este último es el único miembro del Directorio que tiene el carácter de director independiente del controlador, toda vez que fue elegido con votos de accionistas distintos de este último.
El Comité de Directores, en la primera Sesión que celebró después de su designación, acordó un calendario de sesiones ordinarias mensuales durante el año, sin perjuicio de la posibilidad de reunirse extraordinariamente, y determinó normas para conocer las materias que le encomienda la Ley. El Comité reeligió como Presidente del mismo al Director Sr. Eugenio Valck Varas.
En las diferentes sesiones celebradas durante el año 2002, el Comité de Directores se abocó al conocimiento de las materias señaladas en el artículo 50 bis de la Ley de Sociedades Anónimas de acuerdo al calendario prefijado, desarrollando las siguientes actividades:
a) Examinar los antecedentes relativos a las operaciones a que se refieren los artículos 44 y 89 de la Ley de Sociedades Anónimas y evacuar un informe sobre estas materias. Con relación a este punto, revisó la normativa interna de la Empresa y las operaciones realizadas por la Sociedad, que se refieren en gran medida a la venta de productos entre Madeco y sus diferentes filiales. Asimismo, hizo recomendaciones a la Administración en los casos de las operaciones de venta de las filiales Madecotel y Emisa, efectuadas en ejercicios anteriores. Además, se conocieron las operaciones de refinanciamiento y
Madeco’s Board of Directors, at its Session on April 26, 2002, held immediately after the Annual Shareholders’ Meeting, reelected all its members in compliance with Article 50 bis in Chilean Corporate Law Nº18,046. Alessandro Bizzarri C., Felipe Joannon V. and Eugenio Valck V. were designated as members of the Audit Committee. Mr. Valck is the only member of the Board of Directors elected to represent all the minority shareholders.
In the first session held by the Audit Committee, the members agreed on a calendar of monthly sessions to be held throughout the year. In addition, the Committee defined regulations to ensure that all necessary legal requirements be fulfilled by Madeco. The Committee reelected Mr. Valck as President.
In the various sessions held during the year, the Committee dedicated its attention to the issues detailed in Article 50 bis of Chilean Corporate Law in accordance with the pre-established calendar. The following summarizes the activities undertaken through the year:
a) The Audit Committee examined the relevant information regarding operations as described in Articles 44 and 89 of Chilean Corporate Law in order to prepare a report on these issues. The Committee reviewed the Company’s policies and operations to make sure the Company was in compliance with the above mentioned articles, paying particular attention to sales of products made between Madeco and its various subsidiaries. In the past, the Committee had recommended procedures for other Company transactions such as the sale of subsidiaries Madecotel and Emisa. In addition, the Committee oversaw the refinancing and re-scheduling program including the loan made to the Company by its majority shareholder, Quiñenco S.A. The Committee also asked management and external auditors to prepare a Manual of Internal Procedures that ensures
D ATOS C ORPOR ATIVOS G EN ER ALES G ENERAL C ORPORATE I NF ORMATION 49
reprogramación de créditos con la matriz Quiñenco S.A. También, el Comité solicitó a la Administración y a los Auditores Externos la elaboración de un Manual de procedimiento interno, que regule la realización y el control de las operaciones de los artículos 44 y 89 de la Ley 18.046. b) Examinar los sistemas de remuneraciones y planes de
compensación a los gerentes y ejecutivos principales. El Comité trató este tema en varias sesiones y tomó conocimiento de las condiciones en que fueron contratados los nuevos ejecutivos de la Compañía. Asimismo, el Comité apoyó a la Administración en la selección y contratación de ejecutivos, como también, en la contratación de asesorías específicas, tales como las relacionadas con el proceso de reprogramación de pasivos llevada a cabo por la Compañía. El Comité además, tomó conocimiento de las condiciones en las cuales fueron finiquitados los ejecutivos principales que dejaron la Compañía.
c) Examinar los informes de los inspectores de cuenta y Auditores Externos según corresponda, el balance y demás estados financieros presentados a los accionistas, y pronunciarse en forma previa a su presentación a los accionistas. El Comité en esta materia conoció de los Auditores Externos el plan de Auditoría del año para la Compañía. Asimismo, conoció el Informe Limitado sobre la revisión de los estados financieros al 30 de junio de 2002 y el Informe a la Administración de Control Interno. También, conoció y revisó el Informe de los Auditores al 31 de diciembre de 2002, el balance y demás estados financieros a dicha fecha que le fueron presentados por la Administración y los Auditores Externos sobre los cuales corresponde un pronunciamiento. Por último, el Comité hizo recomendaciones a la Administración sobre las exigencias a las filiales para la entrega de la información contable a la matriz.
d) Proponer al Directorio los Auditores Externos y los clasificadores privados de riesgo, en su caso, que serán sugeridos a la Junta de Accionistas respectiva. El Comité conoció la labor de los auditores y se informó respecto de los clasificadores de riesgo y de los costos de cada uno, con el objeto de informar y recomendar al directorio una proposición.
e) Finalmente, el Comité estuvo permanente y constantemente informado por la Administración sobre el curso del proceso de reprogramación financiera de la Compañía. Como también, recibió información sobre los procesos judiciales, laborales, penales y civiles en los que es actualmente o fue parte la Compañía durante el año 2002.
that regulations pertaining to Article 44 and 89 in the Law 18,046 be carried out by the Company.
b) The Committee examined and reviewed the executive compensation system and plan. The Committee addressed the topic in multiple sessions and took note of the conditions under which the new senior management had been hired. Additionally, the Committee participated in the interview and selection process for senior management positions and specific advisors, such as those hired for the restructuring of the Company. The Committee examined the conditions of the settlement of Madeco’s former senior management team. c) The Committee also examined the external auditors’ reports,
the account inspection reports and the financial statement to the shareholders. The Committee emitted an opinion regarding the financial statements prior to the presentation of such to the shareholders. The Committee also read the annual Audit Plan submitted by the external auditors. The Committee reviewed the limited report regarding the review of the financial statements as of June 30, 2002 as well as the Internal Control Report submitted to the Administration. The Committee examined the audited financial statements and Auditor’s Report as of December 31, 2002, which were presented by the Administration and the External Auditors. The Committee is required to submit an opinion on these financial statements. Finally, the Committee advised management on establishing requirements for the delivery of accounting information by the subsidiaries to the parent Company.
d) The Committee prepared a proposal to the Board of Directors regarding the external auditors and private risk rating agencies, to be subsequently suggested at the Annual Shareholders’ Meeting. The Committee reviewed the auditors’ work as well as the costs associated with the risk ratings in order to make a report and recommendation to the Board of Directors.
e) Finally, management updated the Committee on a continual basis about the financial restructuring of the Company. In addition, the Committee was also informed about judicial, labor and penal prosecutions in which the Company was involved during the year 2002.
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