Docente: Lic. Maikel Melgal Azahares.
Tiempo: 2 horas.
Sumario
• Acciones en tesorería. Venta de acciones en tesorería.
• Presentación en el Balance.
• Formación Capital Líquido en una S.A.
• El Estado de Utilidades Retenidas. Determinación del Capital Pagado en una S.A.
Objetivo: Contabilizar las operaciones económicas que surgen en una sociedad anónimas relacionadas con el proceso de readquisición de acciones y su enajenación, el pago de dividendos, valorando su influencia en los Estados financieros y su importancia dentro del contexto económico nacional.
Métodos: Expositivo - ilustrativo, elaboración conjunta y trabajo independiente.
Medios: Pizarrón.
Básica:
Texto en proceso.
Complementaria:
D. Kieso. Contabilidad Intermedia Parte 3 y 4. Noble. Elementos de Contabilidad.
• Meig and Meig. Contabilidad: La base para decisiones gerenciales.
• Joseph A. Wiseman & James A. Cashin. Contabilidad Avanzada.
Introducción
En la clase anterior estudiamos qué es una Sociedad Anónima, sus características, formación, organización típica, como realiza emisión de acciones, tipo de acciones que pueden ser emitidas, suscripción de acciones, sección de Patrimonio de los Accionistas, poniendo atención en las primas y las Utilidades Retenidas.
Preguntas de Control:
1. ¿Puede una sociedad emitir acciones por activos diferentes del efectivo?
2. ¿Cuál es la causa de que sean emitidas Acciones Comunes y Acciones Preferentes? 3. ¿Cómo se realiza la suscripción de Acciones Comunes y preferentes?
Controlo de forma oral y voluntariamente el trabajo independiente orientado en la clase anterior.
Desarrollo
Esta clase explora temas relacionado básicamente con los Estados Financieros de grandes corporaciones poseídas por el público. Presentamos las acciones propias readquiridas, la reemisión de acciones propias readquiridas, los métodos para contabilizar las transacciones de acciones de tesorería. Se considera además el retiro de acciones, la ganancia por acciones, los dividendos en efectivo y en acciones, ajustes de periodos anteriores y el fraccionamiento de acciones. Ilustramos y explicamos la presentación del Estado de Utilidades Retenidas. Todo esto se realiza a través de ejemplos demostrativos elaborados conjuntamente con los estudiantes.
Acciones propias readquiridas:
Las corporaciones frecuentemente readquieren acciones de su propio capital mediante compra en el mercado abierto. Pagar en efectivo para readquirir acciones, reducirá los activos de la corporación y reducirá el Patrimonio de los accionistas por el mismo valor. Una razón para hacer tales compras es con el fin de mantener acciones disponibles para remitirlas a funcionarios y empleados bajo ciertos planes de bonificación. Otra razón puede
ser el deseo de aumentar las ganancias reportadas por acción o para sostener el precio corriente de mercado de la acción.
Las acciones propias readquiridas pueden definirse como las acciones de capital pertenecientes a una corporación que han sido emitidas y luego readquiridas pero no canceladas o permanentemente retiradas. Las acciones propias readquiridas pueden mantenerse indefinidamente o pueden emitirse de nuevo en cualquier momento.
Las acciones de capital que se mantienen en Tesorería no tienen derecho a recibir dividendos, no tienen derecho a voto. En el cálculo de las ganancias por acción estas no se tienen en cuenta como acciones en circulación.
Ejemplo: Si la Corporación COPLA readquiere 150 de sus propias acciones con un valor par de $5.00 a un precio de $100 .00
Fecha Detalles Parcial Debe Haber
-1- Acciones Propias Readquiridas (de
Tesorería)
$15 000.00
Efectivo en Banco $15 000.00
Compra de 150 acciones propias de valor par de $5.00 readquiridas a $100.00 por acciones.
Esta cuenta (Acciones de Tesorería) debe mirarse como una deducción en la sección de Patrimonio de los accionistas, no como un activo.
Reemisión de acciones propias readquiridas:
Cuando las acciones propias readquiridas se remiten, la cuenta “Acciones Propias Readquiridas” se acredita por el costo de las acciones remitidas y la cuenta “Capital Pagado Proveniente de Transacciones de Acciones Propias” se debita o acredita por cualquier diferencia entre el costo y el precio de reemisión.
Ejemplo:
Suponga que 100 acciones propias readquiridas por la corporación Shake & Down a un costo de $100 son ahora reemitidas a un precio de $115.00.
Fecha Detalles Parcial Debe Haber
-1- Efectivo en Banco $11 500.00
Acciones de Tesorería $10 000.00
Capital Pagado Adicional de Acciones Propias
1 500.00 Venta de 100 acciones de las propias
readquiridas, cuyo costo fue de $100.00 a un precio de $115.00 cada una.
Si la acción propia readquirida se remite a un precio por debajo del costo el Capital Pagado Proveniente de Transacciones de Acciones Propias se reduce (se debita) por el exceso del costo sobre el precio de reemisión.
Ejemplo:
Suponga que la corporación Shake & Down reemite las 50 restantes acciones propias, readquiridas (costo de $100.00 por acción) a un precio de $90.00 por acción.
Fecha Detalles Parcial Debe Haber
-1- Efectivo en Banco $4 500.00 Capital Pagado Adicional de Acciones
Propias
500.00
Acciones de Tesorería $5 000.00 Venta de 50 acciones de las propias
readquiridas, cuyo costo fue de $100.00 a un precio de $90.00 cada una.
Existen dos métodos para contabilizar las acciones de Tesorería: 1. El método del costo:
El ejemplo que acabamos de ilustrar de la Corporación Shake & Down está resuelto por este método. Ahora veamos otras variantes para este mismo método.
Ejemplo:
Si 1 000 Acciones Comunes de valor par $100.00 se emiten a $110.00
Fecha Detalles Parcial Debe Haber
-1-
Efectivo en Banco $110 000.00
Acciones Comunes $100 000.00
Prima en Colocación de Acciones 10 000.00 Venta de 1 000 Acciones Comunes,
cuyo valor par es de $100.00 a un precio de $110.00 cada una. La adquisición de 10 acciones a $112.00
Fecha Detalles Parcial Debe Haber
-1- Acciones de Tesorería $1 120.00 Efectivo en Banco $1 120.00 Adquisición de 10 acciones a $ 112.00.
Caso I: Se venden a $112.00. (Se revierte el asiento anterior).
Fecha Detalles Parcial Debe Haber
-1- Efectivo en Banco $1 120.00
Acciones de Tesorería $1 120.00
Registrando la venta de 10 acciones a $112.00.
Caso II:Se venden a $115.00.
Fecha Detalles Parcial Debe Haber
-1- Efectivo en Banco $1 150.00
Acciones de Tesorería $1 120.00
Capital Pagado Adicional Proveniente de Acciones de Tesorería
30.00 Registrando la venta de 10 acciones
cuyo costo fue $112.00 a un valor de $115.00.
Caso III: Se venden al 98% y en libros existía “Capital Pagado Proveniente de Acciones de Tesorería” de $50.00.
Fecha Detalles Parcial Debe Haber
-1-
Dic/1 Efectivo en Banco $980.00 Capital Pagado Proveniente de Acciones
de Tesorería
50.00 Utilidades Retenidas 90.00
Acciones de Tesorería $1 120.00
Registrando la venta de 10 acciones cuyo costo fue $112.00 al 98% donde ya existía un capital pagado adicional de $50.00.
Una variante del Caso III:
La pérdida de la reemisión se carga a Capital Pagado prorrateando entre las acciones cualquier prima o descuento que resulte sobre la venta original.
Fecha Detalles Parcial Debe Haber
-1-
Efectivo en Banco $980.00
Prima sobre Venta Inicial $10.00 por Acciones
100.00
Utilidades Retenidas 40.00
Acciones de Tesorería $1 120.00
Registrando la venta de 10 acciones cuyo costo fue $112.00 al 98% que tenían inicialmente una prima de $10.00 cada una.
El método del valor par:
Este método defiende la teoría de que la compra u otro tipo de adquisición de acciones de tesorería es, en efecto, un retiro constructivo de dichas acciones.
Como las que se retiran representan una disminución de las acciones vigentes y estas se presentan a la par, también las primeras deben hacerlo.
Ejemplo:
La Cía. Belfast tiene autorizadas 1 000 Acciones Comunes con valor nominal de $100.00 son emitidas originalmente las 1 000 acciones a un valor de $110.00 cada una.
Fecha Detalles Parcial Debe Haber
Dic. 1 -1-
Efectivo en Banco $110 000.00
Acciones Comunes $100 000.00
Prima en Venta Inicial $10.00 por Acciones
10 000.00 Registrando la venta de 1000
acciones cuyo valor nominal es de $100.00 a $110.00 cada una.
Caso I: Diez de las acciones son recompradas a $100.00 cada una.
Fecha Detalles Parcial Debe Haber
Dic. 1 -1-
Prima en Colocación de Acciones 100.00
Efectivo en Banco $ 1 000.00
Capital Pagado Proveniente de Acciones de Tesorería
10 000.00 Readquisición de 10 acciones a $100.00
cada una.
El cargo a Prima y el abono a Capital Pagado por cantidades iguales constituyen una reclasificación de la prima pagada cuando se emitieron las acciones.
Caso II:Se readquieren 10 acciones a $112.00.
Fecha Detalles Parcial Debe Haber
Dic. 1 -1-
Acciones de Tesorería $1 000.00 Prima en Venta de Acciones 100.00 Utilidades Retenidas 20.00
Efectivo en Banco $1 120.00
Readquisición de 10 acciones a $112.00 cada una.
Caso III: Se readquieren 10 acciones a $98.00.
Fecha Detalles Parcial Debe Haber
-1- Acciones de Tesorería $1 000.00 Prima en Colocación de Acciones 100.00
Efectivo en Banco $ 980.00
Capital Pagado Proveniente Acciones Tesorería
120.00 Readquisición de 10 acciones a $98.00
cada una.
Caso IV: Se reemiten 10 acciones de tesorería a $105.00
Fecha Detalles Parcial Debe Haber
-1- Efectivo en Banco $1 000.00 Acciones de Tesorería. 100.00
Prima en Colocación de Acciones $980.00 Registrando la reemisión de 10
acciones de Tesorería a $105.00 cada una.
Si las acciones se hubiesen emitido originalmente a $95.00.
Fecha Detalles Parcial Debe Haber
-1-
Efectivo en Banco $95 000.00 Descuento en Acciones 5 000.00
Acciones Comunes $100 000.00
Registrando la venta de 1 000 acciones de valor nominal $100.00 a $95.00 cada una.
Si 10 acciones se compran a $97.00.
Fecha Detalles Parcial Debe Haber
-1- Acciones de Tesorería $1 000.00 Utilidad Retenida 20.00
Efectivo en Banco $970.00
Descuento en Acciones 50.00
Registrando la compra de 10 acciones a $97.00 cada una.
Retiro de acciones:
Retiro de acciones de tesorería:
Las acciones de tesorería retiradas tienen el carácter de acciones autorizadas y no emitidas. Ejemplo: El retiro de 10 acciones con valor par $100.00 emitidas a $110.00
1. Método del costo:
Si las acciones de tesorería se adquirieron a $112.00
Fecha Detalles Parcial Debe Haber
-1- Acciones Comunes $1 000.00 Prima en Colocación de Acciones 100.00 Utilidades Retenidas 20.00
Acciones de Tesorería $1 120.00
$112.00 cada una.
Si las acciones de Tesorería se adquirieron a $98.00
Fecha Detalles Parcial Debe Haber
-1-
Acciones Comunes $1 000.00
Prima en Colocación de Acciones 100.00
Acciones de Tesorería 980.00
Capital Pagado por Retiro de Acciones Comunes
120.00
Adquieren acciones de tesorería a $98.00 cada una.
2. Método del valor a la par:
Si las acciones de tesorería se adquirieron a $112.00.
Fecha Detalles Parcial Debe Haber
-1-
Acciones Comunes $1 120.00
Acciones de Tesorería $1 120.00
Adquieren acciones de tesorería a $112.00 cada una.
Si se adquirieron las acciones de tesorería a $98.00, se realiza el mismo asiento de diario. Como se observa, por este método, las acciones de tesorería se llevan al valor par y por tanto el retiro se lleva por el mismo valor.
Retiro de acciones en circulación: Ejemplo:
Si una Cía. tiene Acciones Comunes en circulación de valor nominal $10.00. Retira 100, pagándolas a su valor nominal.
Fecha Detalles Parcial Debe Haber
-1- Acciones Comunes $1 000.00
Efectivo en Banco $1 000.00
Retiro de 100 acciones a su valor nominal $10.00 cada una.
Fecha Detalles Parcial Debe Haber
-1-
Acciones Comunes $1 000.00
Prima en Acciones Comunes 100.00
Efectivo en Banco $1 100.00
Retiro de 100 acciones a su valor nominal $11.00 cada una.
Si estas mismas acciones se pagan a $10.00.
Fecha Detalles Parcial Debe Haber
-1-
Acciones Comunes $1 000.00
Prima en Acciones Comunes 100.00
Efectivo en Banco $1 000.00
Capital Proveniente del retiro de Acciones
100.00 Retiro de 100 acciones que se emitieron
a $11.00, pagadas a $10.00 cada una.
Si inicialmente se emitieron a $9.00. Se retiran 100 acciones y estas son pagadas a $10.00 cada una.
Fecha Detalles Parcial Debe Haber
-1- Acciones Comunes $1 000.00 Utilidades Retenidas 100.00
Efectivo en Banco $1 000.00
Descuento en Acciones 100.00 Retiro de 100 acciones que se
emitieron a $9.00, pagadas a $10.00 cada una.
Si estas acciones que fueron emitidas a $9.00 se pagan a $8.00.
Fecha Detalles Parcial Debe Haber
-1-
Acciones Comunes $1 000.00
Efectivo en Banco $800.00
Descuento en Acciones 100.00
Capital Proveniente Retiro de Acciones 100.00 Retiro de 100 acciones que se emitieron
Ganancia por acción (GPA):
Está entre las estadísticas contables de mayor uso. La utilidad neta anual aplicable a los accionistas comunes se divide por el número de acciones en circulación. El concepto de ganancias por acción se aplica únicamente a las Acciones Comunes, las Acciones Preferentes no tienen derecho a ganancias más allá de los dividendos estipulados sobre Acciones Preferentes.
Número promedio ponderado de acciones en circulación:
Si el número de acciones en circulación cambian una o más veces al año cuando se emiten acciones adicionales a cambio de activos durante el año, el cálculo de las ganancias por acción se basa en el número promedio ponderado de acciones en circulación.
Ejemplo: Suponga que 100 000 Acciones Comunes estaban en circulación durante los primeros nueve meses del año y 140 000 acciones durante los últimos tres meses.
Suponga que el incremento en las acciones en circulación resultó de la venta de 40 000 acciones en efectivo. El número promedio ponderado de acciones en circulación durante el año sería 110 000 determinado así.
100 000 acciones x 9 / 12 de año 75 000 140 000 acciones x 3/12 de año 35 000 Número promedio ponderado de Acciones Comunes en circulación 110 000
Dividendos preferentes y ganancias por acción:
Ejemplo:
Suponga que la Corporación DENUBIS tiene 200 000 Acciones Comunes y 10 000 Acciones Preferentes de $4.00 en circulación durante el año. El ingreso neto para un año totaliza $480 000. La ganancia por acción común se calcularía así:
Utilidad Neta $480 000.00
Menos: Dividendo en Acciones Preferentes (10 000 acciones * $4.00 cada una)
40 000.00 Ganancia Aplicable en Acciones Comunes $440 000.00 Número promedio - ponderado de Acciones Comunes en
circulación.
200 000.00 Utilidades por acción común.($440 000/200 000) $2.20
Presentación de ganancias por acción en el estado de resultados:
Corporación DENUBIS Estado de Resultados Para el año terminado en Diciembre 31
Costo y Gastos (detalles omitidos para propósitos ilustrativos) 7 340.00 Ingresos Provenientes de Operaciones Continuadas $660 000.00 Pérdida Proveniente de Operaciones Discontinuadas Libre de
Impuestos
(60 000.00) Ingresos antes de Pérdidas Extraordinarias $600 000.00 Pérdida Extraordinaria por Tornado Libre de Impuestos (120 000.00)
Utilidad Neta $480 000.00
Utilidad por Acción Común
Ganancias de Operaciones Continuas a) $3.10 Pérdidas de Operaciones Discontinuadas (0.30) Ganancias antes de Partidas Extraordinarias b) $2.80 Pérdida Extraordinaria (0.60)
Ganancias Netas c) $2.20
a) $660 000.00-$40 000.00 dividendos preferentes/200 000 acciones =$3.10 b) $600 000.00-$40 000.00/200 000 acciones =$2.80
c) $480 000.00-$40 000.00/200 000 acciones =$2.20
Interpretación de los diferentes valores por acción:
Para usuarios informados de los Estados Financieros cada uno de estos valores tiene un significado diferente. Las ganancias netas por acción por otro lado muestran los resultados provenientes de operaciones del año corriente incluido algunas operaciones discontinuadas o partidas extraordinarias.
Infortunadamente el término ganancias por acción a menudo se usa sin la calificación en referencia a varios tipos de datos por acción. Cuando se usa la información por acción es importante conocer, exactamente que estadísticas por acción se está presentando. Por ejemplo las razones precio a ganancia (precio de mercado dividido por ganancias por acción) para las Acciones Comunes listadas en las principales bolsas de valores son reportadas diariamente en el Wall Street Journal y en muchos otros periódicos. ¿Qué cifras de ganancias por acción se usan para calcular estas razones? Si una compañía reporta ganancia o pérdida extraordinaria, la razón precio a ganancias se calcula usando las ganancias por acción antes de partida extraordinarias. Además la razón se basa en las ganancias netas por acción.
Ganancias primarias y ganancias completamente diluidas por acción.
Asuma que una compañía tiene en circulación Acciones Preferentes que son convertibles en Acciones Comunes a una tasa de, por Ej.: 2 Acciones Comunes por cada acción preferente, esto hace que se incrementaría el número de acciones en circulación y podría diluir (reducir) las ganancias por acción. Cualquier accionista común interesado en la tendencia de las ganancias por acción deseará conocer que efecto tendría la conversión de las Acciones Preferentes sobre estas estadísticas.
1. La llamada ganancias primarias por acción se basa en el número promedio ponderado de las Acciones Comunes realmente en circulación durante el año. Así esta cifra ignora la dilución potencial representada por las Acciones Preferentes convertibles.
2. La llamada ganancias completamente diluidas por acción muestra el impacto que la conversión de las Acciones Preferentes tendría sobre las ganancias primarias por acción.
Las ganancias primarias por acción se calculan de la misma forma a la ilustrada en el ejemplo de la Corporación DENUBIS.
Las ganancias completamente diluidas por acción se calculan sobre el supuesto de que todas las Acciones Preferentes se habrían convertido en Acciones Comunes al comienzo del año corriente.
Los inversionistas deben conocer el riesgo de que las ganancias futuras por acción puedan reducirse por conversión de otros valores en Acciones Comunes.
Dividendos en efectivo:
La perspectiva de recibir dividendos es la razón principal para invertir en acciones de las corporaciones. Un aumento o disminución de la tasa establecida de dividendos usualmente causará un aumento o disminución inmediata en el precio de mercado de las acciones de la compañía. Los accionistas están vivamente interesados en la perspectiva de futuros dividendos y como grupo están por lo general firmemente inclinados a favor de dividendos cada vez más generosos. La junta directiva, por otro lado está primordialmente interesada en el crecimiento a largo plazo y en el fortalecimiento financiero de la corporación, puede preferir limitar los dividendos a un mínimo para conservar el efectivo para la compra de planta y equipo o para otras necesidades de la compañía.
Hay tres exigencias para el pago de un dividendo en efectivo:
1. Utilidades retenidas. Muchas Cías limitan sus dividendos ≈ al 40% del ingreso neto anual.
2. Adecuada posición de efectivo. Los dividendos se pagan únicamente del efectivo.
3. Fijación de los dividendos por la Junta directiva. Acción formal por la Junta directiva para declarar los dividendos.
Dividendo:
Dividendo se entiende como la distribución de efectivo de una Sociedad Anónima. a sus accionistas: Una cantidad por acción. Ejemplo $1.00 por acción.
Los dividendos se pagan únicamente a través de una resolución conjunta de la Junta Directiva. Como el dividendo es declarado en una fecha y pagado en otra, se hacen dos asientos.
Suponga que una Cía. declara un dividendo de $1.00 por acción en circulación. El dividendo se declara en Dic. 15 y se paga en Enero 25.
Fecha Detalles Parcial Debe Haber
Dic.15 -1-
Utilidades Retenidas $100 000.00
Dividendos por Pagar $100 000.00
Para registrar la declaración de dividendos en efectivo de $1.00 por acción sobre las 100 000 acciones en circulación. Por pagar en Enero 25 a los accionistas del registro de enero 10.
Ene.10 -1a-
Dividendos por Pagar 100 000.00
Efectivo en Caja 100 000.00
Para registrar el pago del
dividendo por acción declarado en diciembre 15 a los accionistas del registro de enero 10.
Si una Cía. tiene más de una emisión de acciones (tanto comunes como preferentes) puede usar cuentas de dividendos por pagar para cada emisión.
Fechas de dividendos:
1. Fecha de declaración. El día en que la Junta directiva hace la declaración.
2. Fecha de registro: La fecha de registro sigue a la fecha e declaración, en un período de 2 ó 3 semanas, para tener derecho a recibir el dividendo, una persona debe aparecer como propietaria de la acción en la fecha de registro.
3. Fecha que excluye el dividendo. Se acostumbra que la acción “queda excluida de dividendos”- tres días antes de la fecha de registro.
4. Fecha de pago: La declaración de un dividendo siempre incluye el anuncio de la fecha de pago así como la fecha de registro. Usualmente la fecha de pago se fija 2 ó 4 semanas después de la fecha de registro.
Dividendos de liquidación:
Un dividendo de liquidación ocurre cuando una corporación reintegra a sus accionistas toda o parte de su inversión en el capital pagado. Los dividendos de liquidación usualmente se pagan únicamente cuando una corporación proyecta liquidarse o cuando está haciendo una reducción permanente en el tamaño de sus operaciones.
Es un término usado para describir una distribución de acciones adicionales a los accionistas de una compañía en proporción al número de acciones que posean. En resumen el dividendo se paga en acciones adicionales de capital en lugar de pagarse en efectivo. La mayoría consiste en Acciones comunes adicionales distribuidas a los tenedores de Acciones comunes.
Un dividendo en efectivo reduce los activos de una corporación y reduce el patrimonio de los accionistas por el mismo valor. Un dividendo en acciones no produce cambios en los activos ni en el valor total del patrimonio de los accionistas.
El único efecto que un dividendo en acciones ejerce sobre las cuentas es el de transferir una parte de las utilidades retenidas a la cuenta de Acciones de Capital y a la cuenta Capital Pagado Proveniente de Dividendos en Acciones.
Razones para la distribución de dividendos en acciones:
1. Para conservar el efectivo.
2. Para reducir el precio de mercado de las acciones de una corporación a un nivel de negociabilidad más conveniente aumentando el número de acciones en circulación.
3. Para evitar impuestos sobre la renta a los accionistas. Los dividendos en acciones no se consideran como ingresos para quien las recibe (para efectos tributarios).
Ejemplo:
Una Corporación tenía las siguientes cuentas de Patrimonio a Diciembre 15, antes de