Articulo Científico
Revisión de Borrrador I
Revisión y corrección de Borradores a Lectores
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Elaborado por: Huera C. Cristina
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Perfil de tesis Introducción
Capítulo I: Marco Teórico
Capítulo II: Marco Metodológico y
Planteamiento de la propuesta x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x
Capítulo III: Validación por la vía de expertos x x
Conclusiones y Recomendaciones Generales Articulo Científico
Revisión de Borrrador I
Revisión y corrección de Borradores a Lectores
sep-16 oct-16 nov-16 dic-16 mar-16 abr-16 may-16 jun-16 jul-16 ago-16
ene-16 feb-16 Actividad
Año: 2017
Actividad ene-17 feb-17 mar-17
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Perfil de tesis
Introducción
Capítulo I: Marco Teórico
Capítulo II: Marco Metodológico y Planteamiento de la propuesta
Capítulo III: Validación por la vía de expertos x x x
Conclusiones y Recomendaciones Generales x x
Artículo Científico x x
Revisión de Borrador I x x
Revisión y corrección de Borradores a Lectores x x Elaborado por: Huera C. Cristina
UNIVERSIDAD REGIONAL AUTÓNOMA DE LOS ANDES
“UNIANDES”
FACULTAD DE SISTEMAS MERCANTILES
CARRERA DE CONTABILIDAD SUPERIOR Y AUDITORÍA C.P.A.
ARTÍCULO CIENTÍFICO
Planificación financiera para mejorar la gestión del capital de trabajo en
Segres Cía. Ltda., de Quito.
Autora:
Huera Coral Andrea Cristina
Tulcán – Ecuador
2017
DATOS INFORMATIVOS
Nombres: Andrea Cristina
Apellidos: Huera Coral
Lugar y Fecha de nacimiento: Tulcán, 10 de marzo de 1993.
Dirección electrónica: [email protected]
Profesión: Egresada de la Universidad Regional Autónoma de los
Andes “UNIANDES” – Tulcán de la carrera de Contabilidad Superior y Auditoría C.P.A.
RESUMEN
En la actualidad es necesario que las empresas cuenten con una adecuada planificación financiera, que contribuya a maximizar la riqueza de los accionistas, partiendo del estudio de la situación económica y financiera de la empresa Segres Cía. Ltda., se pretende mejorar la gestión del capital de trabajo y por ende contribuir al crecimiento y desarrollo de la misma.
El tema planteado es relevante ya que la gestión del capital de trabajo contribuye al manejo de los recursos financieros en el corto plazo para cumplir con las obligaciones sociales, fiscales y comerciales, sin caer en el sobre endeudamiento o en el cese de actividades. Se desarrolla la investigación bajo la línea de investigación Administración Financiera y Responsabilidad Social, posteriormente se elabora el marco metodológico basándose en la modalidad cualitativa y cuantitativa, así como también en los diferentes tipos, métodos, técnicas e instrumentos de investigación.
Se recopila información mediante la aplicación de encuestas, entrevistas y análisis financiero, obteniendo como resultado un nivel inadecuado de liquidez con elevado riesgo, reflejado en el resultado de la razón corriente que es de 1,38 usd, mientras que la prueba ácida arroja 0,10 usd, lo que indica que; por cada dólar de deuda a corto plazo se posee un dólar con treinta y ochos centavos, pero con elevadas cuentas por cobrar (riesgo) llegando a tener diez centavos disponibles inmediatamente para cubrir cada dólar de las obligaciones inferiores a un año. Por tanto se plantea objetivos, metas, estrategias y planes de acción basándose en el cuadro de mando integral y en las fases de la planificación financiera para dar solución al problema encontrado.
ABSTRACT
At present, it is necessary for companies to have adequate financial planning, which contributes to maximizing shareholder wealth, based on the study of the economic and financial situation of the company Segres Cía. Ltda., Is intended to improve the management of working capital and therefore contribute to the growth and development of the same.
The issue raised is relevant since the management of working capital contributes to the management of financial resources in the short term to comply with social, fiscal and commercial obligations, without falling into over-indebtedness or in the cessation of activities. Research is carried out under the Financial Management and Social Responsibility research line, and the methodological framework is elaborated based on the qualitative and quantitative modality, as well as on the different types, methods, techniques and research instruments.
Information is collected through the application of surveys, interviews and financial analysis, resulting in an inadequate level of liquidity with high risk, reflected in the result of the current ratio which is 1.38 usd, while the acid test yields 0, 10 usd, indicating that; For every dollar of short-term debt there is a dollar with thirty-eight cents, but with high accounts receivable (risk) getting ten cents available immediately to cover each dollar of obligations less than one year. Therefore, objectives, goals, strategies and action plans are proposed based on the integral scorecard and the phases of financial planning to solve the problem encountered.
Palabras claves
Planificación financiera, Finanzas, Gestión del Capital de trabajo,
Key words
Financial Planning, Finance, Working Capital Management
Introducción
En la investigación que se realizó, sobre la planificación financiera para la empresa de Seguridad Responsable Segres Cía. Ltda., es necesario investigar trabajos realizados anteriormente, que se relacionan directamente con el tema planteado, entre los cuales se puede mencionar los siguientes.
Andrea Paulina Terán Machuca (2010), en su trabajo titulado diseño de un modelo de Planificación Financiera para Safetymax Cía. Ltda., cuyo fin es maximizar la riqueza de los propietarios de la empresa, señala que para la realización de una adecuada planifcación financiera, se debe profundizar en el trabajo de campo, para identificar claramente los aspectos positivos y negativos de una empresa, que posteriormente serviran de bases para el planteamiento de estrategias financieras y la toma de decisiones.
Entre los trabajos se puede mencionar de Gabriela Isabel Valverde Vega (2011), en su investigación titulada diseño de un sistema de Planeación Financiera para el crecimiento sostenible de la empresa Businnessmind S.A., en el cual se plantea como objetivo elaborar un Diseño de un sistema de planeación financiera para el crecimiento sostenible de la empresa antes mencionada, señala que un plan financiero permite tomar decisiones oportunas basadas en esta herramienta, con el fin de elevar la supervivencia de la empresa en el mercado y la satisfacción de usuarios internos y externos.
Adicionalmente se toma como referencia el trabajo de Karla Sofía Bermeo Jaramillo, (2010), que lleva como título Diseño de un Plan Financiero para la Empresa Agrícola Quality Plant de Pichincha, cuya investigación tiene como objetivo Diseñar un Plan Financiero a corto plazo para la empresa antes mencionada, con la finalidad de establecer los objetivos y estrategias financieras que permitan alcanzar mayor rendimiento y rentabilidad para la empresa, indica que la planificación financiera al
corto plazo, contribuye a que mediante establecimiento de estrategias y objetivos, se maximice beneficios.
En consecuecia como se puede notar en los trabajos antes mencionados, la planificación financiera es fundamental para el planeamiento de estrategias orientadas a la adecuada gestión del capital de trabajo, misma que se realiza con el fin de presentar una alternativa de solución para la empresa Segres Cía. Ltda., de Quito.
Materiales y métodos
A continuación se plantea la metodología tanto empíricos como teóricos a usar en la elaboración del presente trabajo investigativo, para el diseño de una planificación financiera orientada al mejoramiento de la gestión del capital del trabajo en la empresa Seguridad Responsable Segres Cía. Ltda., de Quito.
Tipos de investigación
Métodos teóricos
Histórico – Lógico. El presente método de investigación, contribuye en la búsqueda de fuentes bibliográficas, documentación jurídica y estados financieros de años anteriores con el fin de fundamentar desde la perspectiva de una lógica financiera las variables del tema planteado, que específicamente son planificación financiera como variable independiente y capital de trabajo como variable dependiente.
Analítico – sintético. Se profundiza y analiza el tema planteado basándose en las dos variables que son planificación financiera y gestión del capital de trabajo, con las cuales se construye el marco teórico, posteriormente se recopila información mediante la aplicación de la entrevista, encuesta, observación directa y análisis financiero con el fin de establecer estrategias específicas para el dar solución a la inadecuada Gestión del Capital de Trabajo en Segres Cía. Ltda.
Deductivo – Inductivo. Mediante este método se induce a la conceptualización para el entendimiento sobre el diseño de una Planificación Financiera y la gestión del capital de trabajo, facilitando el desarrollo del marco teórico en base a las variables tanto independiente como dependiente, además se recopila información mediante la entrevista, encuesta y observación directa para detectar los factores positivos y negativos que influyen en el problema de la empresa, logrando así tener un panorama general sobre la situación económica y
financiera de la misma, lo que se induce a determinar una alternativa de solución para mejorar las falencias encontradas, orientadas al mejoramiento de la gestión del capital de trabajo.
Método sistémico. Se utiliza el presente método de investigación para la elaboración del trabajo de tesis, el mismo que consta de diversos capítulos como son: el marco teórico y metodológico, a continuación se plantea una propuesta misma que se valida por vía de expertos, lo anteriormente mencionado van en sincronía para lograr diseñar una planificación financiera que mejore la gestión del capital de trabajo en Segres Cía. Ltda.
Técnicas de Investigación
Entrevista: Para recopilar información sobre la planificación financiera y la gestión del capital de trabajo para lo cual se hace uso de la guía de entrevista, instrumento que va orientado al Gerente de Segres Cía. Ltda., el Sr. Jorge Mogollón y a Jefe del departamento contable, el Sr. Luis Cadena.
Encuesta: Con el fin de obtener información de fuente primaria se aplica la presente técnica de investigación a los trabajadores de nivel medio de Segres Cía. Ltda., para lo cual se hace uso del muestreo no probabilístico por conveniencia, misma que se aplica a 20 supervisores de la empresa de seguridad.
Observación científica. Mediante la observación se examina visualmente las variaciones de un año a otro de los valores reflejados en los balances de la empresa, con el fin de determinar las dificultades que tiene Segres Cía. Ltda., para generar efectivo y gestionar adecuadamente el capital de trabajo, en otras palabras el dinero que dispone para realizar sus operaciones en el corto plazo, dando origen al problema planteado.
Análisis Documental. Los estados financieros elaborados bajo las Normas Internacionales de Información Financiera y presentados a la Superintendencia de Compañías así como al Servicio de Rentas Internas, se analizan financieramente, con el fin de determinar la situación actual de la empresa en relación a la planificación financiera y le gestión del capital de trabajo, e identificar específicamente las deficiencias que causan el problema antes mencionado.
Validación por la vía de expertos. El trabajo de tesis, es validado por profesionales de tercer y cuarto nivel especializados en el área de contabilidad,
auditoría y/o finanzas, con el fin de determinar que si la planificación financiera plasmada en el tercer capítulo del presente trabajo investigativo, contribuye o no al mejoramiento de la gestión del capital de trabajo de la empresa Segres Cía. Ltda.
Instrumentos de Investigación
Para el planteamiento de los presentes instrumentos se elabora la Matriz de operación de variables
Guía de entrevista: Para indagar sobre la planificación financiera y la gestión del capital de trabajo se hace uso del presente instrumento de investigación, el cual se elabora con preguntas abiertas facilitando el conocimiento de las causas del problema y determinar los factores positivos y negativos con el fin de plantear una alternativa de solución, dando al cumplimiento al objetivo de diseñar una planificación financiera orientada al mejoramiento de la gestión del capital de trabajo.
Cuestionario: El segundo instrumento de
investigación a utilizar para indagar al personal del nivel medio de Segres Cía. Ltda., es el cuestionario el cual se elabora con preguntas de respuesta múltiple, con el fin de diagnosticar las causas de la inadecuada gestión del capital de trabajo.
Información y documentación investigativa. El presente método investigativo facilita la recopilación de información de documentación relevante, misma que sustenta la determinación del panorama general de la situación actual de la empresa, para el planteamiento de la propuesta.
En la presente investigación se utiliza el muestreo por conveniencia que forma parte del “muestreo no probabilístico donde los sujetos son seleccionados dada la conveniente accesibilidad y proximidad de los sujetos para el investigador”
Partiendo de lo mencionado se aplica la técnica de entrevista al gerente y contador, mientras que la encuesta se aplica al nivel medio de Segres Cía. Ltda.
Resultados
A continuación se presenta el análisis de los resultados que arroja la encuesta aplicada a los supervisores de la compañía.
Encuesta
Conoce usted ¿cuál es la política de cobros y pagos que tiene la empresa?
Ilustración 36: Pregunta 5 - Encuesta
Fuente: Investigación de campo Elaborado por: Huera C. Cristina
Análisis:
Las políticas de cobro y pago son los procedimientos que sigue la empresa para cobrar o realizar el pago de los créditos que ha otorgado a sus clientes o que ha obtenido de sus proveedores. (V, 2014, pág. 1) Considerando la definición anterior se puede notar que el personal que labora en Segres Cía. Ltda., si conoce dichas políticas, debido a las actividades que se realizan de forma permanente, pero no cuentan con lineamientos y procedimientos claros que se deban seguir para el adecuado manejo del dinero en los respectivos cobros y pagos, mismo que fue manifestado por el gerente y contador mediante la entrevista.
6. ¿La compañía cancela a tiempo las obligaciones sociales, fiscales y comerciales (sueldos, horas extras, IESS, liquidaciones de haberes e impuestos) en los plazos establecidos?
Ilustración 37: Pregunta 6 - Encuesta
Fuente: Investigación de campo Elaborado por: Huera C. Cristina
Análisis:
Las obligaciones que tiene el empleador son: celebrar un contrato de trabajo, inscribir el contrato de trabajo en el MDT, afiliar a su trabajador al IESS,
tratar a los trabajadores con la debida consideración, cancelar su sueldo mínimo de 366,00 USD., asumir el porcentaje del aporte patronal, obtener el RUC, realizar al día sus declaraciones. (EcuadorOnlineLegal, 2016, pág. 1). De acuerdo a los resultados arrojados en la encuesta, se identifica que la mayoría del personal concuerda en que la empresa Segres Cía. Ltda., no cumple con las obligaciones comerciales, tributarias y sociales en los tiempos establecidos, esto se debe a que los clientes no realizan el pago en la fecha establecida y existe una política de cobros débil para la recuperación de cartera, además de acuerdo a lo mencionado en la entrevista por el Sr. Jorge Mogollón Gerente de la empresa no cuenta con políticas establecidas para los procedimientos de cobro y pago.
Entrevista
La presente entrevista tiene como finalidad obtener información sobre la gestión del capital trabajo para desarrollar una planificación financiera en la empresa Segres Cía. Ltda., que es aplicada al nivel administrativo de la compañía. A continuación se da a conocer la interpretación de la entrevista.
Seguridad Responsable Segres Cía. Ltda., no posee un direccionamiento estratégico completo, donde el nivel gerencial ha logrado establecer la misión y visión de la empresa, dejando de lado el planteamiento de los otros elementos generales y básicos de la planificación como son objetivos, metas, estrategias y planes de acción, esto debido al bajo nivel de atención que se ha prestado, además de que no se ha realizado la contratación de una persona especializada en el tema y aunque se rige sobre políticas, no se ha plasmado por escrito, por tanto de acuerdo a lo antes mencionado se considera una debilidad.
Además debido a que no se tiene totalmente estructurados los lineamientos generales de la planificación, no se ha dado a conocer de manera formal al personal que labora en la empresa, sin embargo esta publicado en la página web institucional, por lo que el nivel administrativo de la empresa espera que los trabajadores por su propia cuenta hayan realizado la respectiva investigación. Dentro de los factores externos del ambiente en el que se desarrolla la empresa, se considera oportunidad el factor social ya que según menciona el gerente de la compañía la inseguridad en el país ha incrementado, pero el resto de factores como políticos, económicos, tecnológicos y ambientales,
16% 53% 4% 25% 2% Definitivamente si Probablemente si Indeciso Probablemente no Definitivamente no 2% 8% 5% 18% 68% Definitivament e si Probablemente si Indeciso
los considera una amenaza, ya que está afectando en el adecuado desarrollo de la empresa.
En cuanto a la influencia en la gestión del capital de trabajo por los factores del micro entorno, se lo considera como una amenaza debido al incremento de la inflación en los últimos años ocasionando que perdieran su poder adquisitivo en el mercado, mismo que los ha obligado a reemplazar o restringir la adquisición de los servicios de seguridad brindada por el talento humano por cámaras de seguridad y cercas eléctricas que son más económicas.
En el tema de políticas de cobros y pagos, no se posee lineamientos bien definidos ya que de a poco la empresa se ha ido ajustando a las necesidades y comodidades del clientes, llegando a mantener cuentas impagas por mucho tiempo, llegando a caer en morosidad con proveedores o sobregirando los saldos de tarjetas de crédito; por tanto se considera un debilidad para la empresa.
Como se menciona anteriormente la política de cobros es tan flexible que incluso los clientes más solventes no realizan el pago a tiempo, ya que frecuentemente posponen el pago, además para realizar el cobro se lleva un proceso empírico, que consiste en llamar al cliente, en conclusión es una debilidad.
La empresa Segres Cía. Ltda., si cuenta con créditos a corto plazo con sus proveedores, donde los requisitos a presentar cada día son más estrictos, entre ellos son certificado de cumplimiento tributario, certificado de obligaciones patronales y declaraciones de impuestos presentadas, lo cual tiene un nivel de cumplimiento medio bajo ya que no se cuenta con el dinero necesario para cubrir con estas obligaciones, perdiendo de a poco los créditos con proveedores, por tanto se considera una debilidad. En el tema del análisis financiero y económico, se identifica una debilidad ya que no se ha realizado debido a que no se cuenta con los conocimientos necesarios ni con el personal idóneo, además la gerencia no ha prestado la atención suficiente para la realización de este trabajo, lo que conlleva a desconocer el nivel de liquidez, rentabilidad, actividad y endeudamiento de la empresa.
Para el control en el flujo del dinero, no se cuenta con el procedimiento, ni la documentación que respalde los movimientos económicos que se realizan, además de no contar con el profesional del área contable que trabaje de forma interna en la empresa, o alguien que controle dicha documentación.
Hasta el momento la compañía ha ido solventando los problemas que se hayan presentado de liquidez, como estrategia principal a la cual se ha incurrido empíricamente es el endeudamiento, lo cual es una debilidad debido a que a mayor endeudamiento se eleva el nivel de riesgo de liquidez.
Debido a la escasez de liquidez, no se ha podido cumplir con las obligaciones comerciales, fiscales y sociales, e incluso la empresa ha sido sancionada por el IESS y MDT por el incumplimiento de esta obligación, lo cual es una debilidad. Lo mismo sucede con las declaraciones impuestos a presentarse en el Servicio de Rentas Internas, dando como consecuencia multas e intereses, clausura del local generando pérdidas, por tal es una consecuencia del inadecuado manejo del dinero y por ende una debilidad.
El implementar una planificación financiera orientada a mejorar gestión del capital de trabajo en