VIABILIDAD DEL PROYECTO

Para efectuar un análisis de la viabilidad del proyecto, se efectuaron las proyecciones de los estados financieros de la empresa (Flujo de Caja, Estado de Resultados y Balance General), involucrando el desarrollo del proyecto de la nueva planta así como sus metas y políticas en diferentes áreas. Estas proyecciones, permitirán evaluar la situación financiera de la empresa a lo largo de 6 años y tener bases financieras (Ver Anexo 35) que soportarán los Estados Financieros; así mismo se evidenciarán importantes resultados para la toma de decisiones con respecto al Proyecto.

Para elaborar las proyecciones de los estados financieros se tomaron en cuenta los siguientes parámetros y políticas de la empresa.

• Comportamiento de Ventas (unidades):

Las proyecciones de ventas de los alimentos producidos, comercializados e implementos Apícolas son manejados diferenciadamente, ya que su rotación y esquema de comercialización son diferentes:

a. Alimentos Producidos

Las proyecciones de ventas para estos productos en los primeros 3 años, corresponden a las proyecciones efectuadas en capítulos anteriores desarrolladas

bajo el método de series de tiempo con base en el comportamiento de las ventas del año 2003. Para las proyecciones de los años subsiguientes, se considera que los productos se estabilizarán en unidades siguiendo lo observado en las proyecciones. Se prevé un incremento incremento adicional en las unidades de ventas bianualmente, explicado por la participación de la empresa en la Feria Agroexpo; en base a la experiencia de la empresa en esta feria, se estima un incremento equivalente al 3% ya que los productos de fabricación tienen alta rotación en este evento.

b. Productos Comercializados

Se estima un crecimiento periódico del 3% en las ventas de estos productos para los primeros tres años. El incremento en estos productos es reducido ya que no son comercializados en cadenas de supermercados y tienen impulso en pocas tiendas naturistas. Algunos de los productos de esta línea no cuentan con los registros de comercialización necesarios o no han sido efectivamente desarrollados para entrar en el mercado. Para las proyecciones de los años subsiguientes, se considera que los productos se estabilizarán en unidades. Se observa un incremento del 1% en los años en los que se presenta la Feria Agroindustrial.

c. Implementos Apícolas

Se calcula un incremento periódico del 4% sobre las ventas de unidades en implementos Apícolas durante los primeros tres años. La empresa ha implementado programas de capacitación tanto a nivel particular como conjunto con entes gubernamentales, que han comenzado a evidenciar el potencial de este mercado; para las proyecciones de los años subsiguientes, se considera que los productos se estabilizarán en unidades. Se estima un incremento de ventas adicional de un 2% en los periodos de participación en la feria. En estos eventos existe una alta rotación de los implementos de menor tamaño, pero su efectividad radica en el efecto posterior a la feria que permite un crecimiento sostenible posterior.

• Comportamiento de Precios para la Venta:

La empresa practica una política de incremento en los precios, equivalente al IPC + 1.3%, sin desconocer variaciones de precio específicas derivadas de los análisis de la competencia; sin embargo, al introducir los productos como orgánicos en el mercado se espera incrementar el precio al IPC + 2%; esta base fue tomada considerando el comportamiento de los precios en el mercado orgánico.

• Comportamiento de Costos de Producto y Compras de Producto para Comercialización:

Los costos de producto manufacturado presentan un incremento promedio periódico del 7% al igual que los productos adquiridos para comercialización. Ya

que la empresa se encuentra en una fase de desarrollo, los insumos y proveedores son cambiados constantemente dificultando un análisis detallado de los costos.

La variación en los costos de los materiales Apícolas son en promedio equivalentes a un 6% en tanto se viene buscando la especialidad de los productores y la utilización de los materiales óptimos.

• Provisión para Deudas Malas:

A pesar de que la empresa presenta altos niveles de cartera, ésta es de rápida rotación y hasta el momento no se han presentado deudas malas. La empresa ha iniciado programas de control estricto sobre la cartera y no considera necesario mantener una provisión para la misma y en el evento de presentarse cartera en mora se registrarían las respectivas provisiones.

• Descuentos de Venta:

La empresa presenta los siguientes esquemas de descuento: a. 30% para Distribuidores

b. 25% para Tiendas Naturistas

c. 20% para Supermercados y Cadenas

d. 5% provisto para casos especiales de Ventas al Detal

Adicionalmente se otorga un 5% de descuento por pronto pago; este descuento es muy inusual por lo cual no fue tenido en cuenta.

La distribución para las ventas en por medio de los diferentes canales, los primeros dos años, es: 40% para Distribuidores, 20% para Tiendas Naturistas, 35% para Supermercados y 5% para Ventas al Detal; las ventas realizadas por estos canales corresponden al 85% de las ventas brutas, el 15% restante corresponde a Exportaciones. Para los siguientes años es: 30% para Distribuidores, 15% para Tiendas Naturistas, 40% para Supermercados y 15% para Ventas al Detal; las ventas realizadas por estos canales corresponden al 80% de las ventas brutas, el 20% restante corresponde a Exportaciones.

Esta distribución fue teniendo en cuenta el comportamiento histórico de ventas para los primeros dos años; para los siguientes años se tuvo en cuenta del mismo modo el comportamiento histórico y el incremento de participación en Exportaciones, Supermercados y Detal, causado por el reconocimiento del producto e introducción del producto en Cadenas de Supermercados y un nuevo punto de venta en la nueva planta.

• Inventarios

A pesar de que la empresa no cuenta con una política establecida de inventarios, se estableció de manera conjunta con el jefe de producción que se mantiene un inventario de Producto Terminado Manufacturado suficiente para cubrir la demanda de 4 días. No existe Inventario de Producto en proceso por razones de calidad e inocuidad del producto.

De la misma manera, se determinó que se mantiene un inventario promedio de Materia Prima, Producto Comercializado e implementos, equivalente a 1 mes de demanda ya que la rotación de los productos comercializados es lenta y la demanda de los implementos aunque no tiene una frecuencia determinada es por lo general de alto volumen. Para la Materia Prima es necesario este inventario por el consumo de la misma y las especificaciones mínimas de compra.

• Mano de Obra:

La empresa efectúa un incremento en los sueldos equivalente al incremento del índice de precios al consumidor. Sin embargo, en algunas ocasiones otorga incrementos superiores en base a la evaluación del desempeño del empleado. Dentro del periodo que comprende la proyección, no se hace necesario el incremento de personal. Ya que las funciones que se desarrollarán en el futuro se encuentran provistas dentro de los cargos actuales.

Por otra parte, se comprueba que la Planta de Procesamiento es capaz de satisfacer la demanda proyectada con 2 operarios, haciendo prescindidle la persona actualmente contratada exclusivamente para el procesamiento de láminas y con quien se cumple un contrato por unidad producida.

• Gastos de Administración y Ventas

El incremento en los salarios del personal administrativo se desarrolla de la siguiente manera:

a. Los socios, conscientes del bajo monto de los sueldos reportados para los cargos que desarrollan dentro de la empresa como Gerente General y Directora Comercial, se comprometen a incrementar su sueldo a 500,000 pesos en el siguiente periodo y posteriormente a incrementarlo bianualmente en un 30% hasta que el monto refleje la realidad del dinero recibido por los mismos mensualmente.

b. Las vendedoras de la empresa reciben una comisión del 1.5% sobre las venta y 1.5% sobre el recaudo de la misma. Cuentan con un sueldo básico que se incrementa periódicamente según el índice de precios del consumidor. Con

base en el desempeño pasado de las vendedoras, se determina que en promedio, una de las vendedoras efectúa el 23% del total de ventas de la empresa y la otra un 25%. El resto de las ventas se efectúan en el punto de venta o a través de los socios, acuerdos y proyectos.

c. La carga prestacional es del 49,48% y se calcula sobre el total del salario anual.

• Distribución de Utilidades

Hasta el momento, la empresa no ha realizado distribución de utilidades a sus socios y considera necesario no realizarlas hasta una vez la empresa se encuentre mejor posicionada en el mercado.

• Pago a Proveedores y Recaudo de Cartera:

El pago a los proveedores esta negociado con plazos a 45 días y para el Recaudo de cartera tiene establecido 30 días.

• Inversión Fija:

El monto de la inversión Fija corresponde al costo total del proyecto de la Planta equivalente a $785,870,000 de los cuales $67,870,000 corresponden a la compra de maquinaria, $108,000,000 corresponden al valor del terreno y $610,000,000 corresponden a los costos directos e indirectos de construcción de la planta.

• Gastos Financieros:

El crédito provisto para la construcción de la Planta es de $785,870,000 a una Tasa Anual del DTF +8 con un Plazo de 6 años y 2 años de gracia.

• Depreciaciones:

Las depreciaciones de maquinaria y equipo se efectuaron bajo el sistema de línea recta con una tasa del 10% a 10 años y la correspondiente a la planta por el mismo sistema con una tasa de depreciación del 5% anual a 20 años.

• Los gastos administrativos fueron calculados para el primer periodo y proyectados anualmente con un incremento equivalente al IPC; para los servicios públicos se calculó un incremento de 10% anual.

Teniendo en cuenta las anteriores políticas se elaboraron los diferentes presupuestos (Ver anexo 36).