Aspectos no contables que deben ser tomados en cuenta para la aprobación de créditos pyme por las entidades financieras de la región La Libertad

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(1)TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Escuela Académico Profesional de Contabilidad y Finanzas. ASPECTOS NO CONTABLES QUE DEBEN SER TOMADOS EN CUENTA PARA LA APROBACIÓN DE CRÉDITOS PYME POR LAS ENTIDADES FINANCIERAS DE LA REGIÓN LA LIBERTAD. Tesis Para optar el Título de: Contador Público. ASESOR:. Mg. CPC Ruiz Cerdán Nelson Octavio. Kevin Litman Florez Tolentino BACHILLER EN CIENCIAS ECONÓMICAS. TRUJILLO – PERÚ 2016. Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(2) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. iii Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(3) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. iv Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(4) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. DEDICATORIAS. A Dios, quien me ha regalado la vida y la oportunidad de ser feliz luchando cada día para alcanzar mis sueños.. A mi papá Raúl, por su ejemplo de buenos valores y por sus consejos que me motivan siempre a superarme a mí mismo para ser mejor cada día. A mi mamá Martha, por ser la fuente que me impulsa a no rendirme en los momentos difíciles y por la inquebrantable fe que deposita en mí.. v Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(5) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. AGRADECIMIENTOS A la Universidad Nacional de Trujillo, mi alma mater, por ser el lugar donde pasé la mejor etapa de mi vida adquiriendo los conocimientos que se convertirán en la herramienta fundamental para alcanzar mis sueños.. Al Mg. CPC Nelson Octavio Ruiz Cerdán, mi asesor, por brindarme sus conocimientos e instrucciones, las cuales han sido imprescindibles para la ejecución de esta tesis y por su ejemplo de trabajo y esfuerzo constante en los proyectos personales y académicos.. A mis profesores, quienes durante mis estudios universitarios me compartieron sus conocimientos y experiencias para formarme como un profesional ético y con valores humanos.. vi Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(6) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. PRESENTACIÓN Señores Miembros del Jurado: En cumplimiento con las disposiciones prescritas en el reglamento de Grados y Títulos de la Facultad de Ciencias Económicas de la Universidad Nacional de Trujillo, se ha elaborado el presente trabajo titulado: “ASPECTOS NO CONTABLES QUE DEBEN SER TOMADOS EN CUENTA PARA LA APROBACIÓN DE CRÉDITOS PYME POR LAS ENTIDADES FINANCIERAS DE LA REGIÓN LA LIBERTAD” para ser sometido a su elevado criterio y de esta forma poder obtener el título profesional de Contador Público. Esta investigación surge de la mezcla entre la metodología propuesta por el análisis financiero teórico y los métodos que en la práctica las instituciones financieras han desarrollado para adaptarse a la realidad de las microempresas en la región La Libertad. En este sentido, es un trabajo inédito y de una importancia trascendental tanto para los académicos que deseen profundizar en esta área, como para las instituciones financieras que ansíen conocer más sobre los aspectos que se deben tomar en cuenta al momento de otorgar un crédito o también puede ser de mucho interés para los propietarios de las microempresas que estén considerando obtener un crédito. Debido a las distintas limitaciones, económicas, académicas o de experiencia que se han presentado durante la ejecución de este trabajo, es posible encontrar errores u omisiones involuntarios que espero sepan comprender. Se agradece anticipadamente por las sugerencias y recomendaciones que puedan surgir ya que sólo de esta manera se mejorará en futuras oportunidades. vii Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(7) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. ÍNDICE DEDICATORIAS ............................................................................................. v AGRADECIMIENTOS ..................................................................................... vi PRESENTACIÓN........................................................................................... vii ÍNDICE .......................................................................................................... viii RESUMEN ...................................................................................................... xi ABSTRACT .................................................................................................... xii I.. INTRODUCCIÓN .................................................................................... 1. 1.. REALIDAD PROBLEMÁTICA. ............................................................. 1. 2.. ANTECEDENTES................................................................................ 4. 3.. JUSTIFICACIÓN DE LA INVESTIGACIÓN. ........................................ 6. 4.. PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA .................................................. 8. 5.. FORMULACIÓN DE LA HIPÓTESIS ................................................... 8. 6.. IDENTIFICACIÓN DE LAS VARIABLES ............................................. 8. 7.. 8.. 6.1.. VARIABLE INDEPENDIENTE (X) ................................................. 8. 6.2.. VARIABLE DEPENDIENTE (Y) ................................................... 9. OBJETIVO A ALCANZAR CON LA INVESTIGACIÓN. ....................... 9. 7.1.. OBJETIVO GENERAL .................................................................. 9. 7.2.. OBJETIVOS ESPECÍFICOS ........................................................ 9. MARCO CONCEPTUAL .................................................................... 10. viii Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(8) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. 8.1.. AGENTE INTERMEDIARIO. ....................................................... 10. 8.2.. ANÁLISIS DE CRÉDITO. ............................................................ 10. 8.3.. ANÁLISIS FINANCIERO. ............................................................ 11. 8.4.. ANÁLISIS FINANCIERO ORTODOXO. ...................................... 11. 8.5.. APROBACIÓN DE CRÉDITOS. .................................................. 11. 8.6.. ASPECTO NO CONTABLE. ....................................................... 12. 8.7.. COMITÉ DE CRÉDITO ............................................................... 12. 8.8.. CRÉDITO PYME. ........................................................................ 13. 8.9.. ENTIDAD FINANCIERA .............................................................. 13. 8.10. OPERACIONES ACTIVAS.......................................................... 14 8.11. OPERACIONES PASIVAS.......................................................... 14 8.12. PYME o MYPE ............................................................................ 14. 9.. MARCO TEÓRICO ............................................................................ 15. 9.1. TIPOS DE CRÉDITOS. ................................................................... 16 9.2.. ANÁLISIS DE CRÉDITOS........................................................... 18. DISEÑO DE INVESTIGACIÓN ............................................................. 31. II.. 1.. 2.. MATERIAL DE ESTUDIO .................................................................. 31. 1.1.. POBLACIÓN O UNIVERSO ........................................................ 31. 1.2.. MUESTRA................................................................................... 32. MÉTODOS Y TÉCNICAS .................................................................. 35 ix. Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(9) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. III.. RESULTADOS...................................................................................... 39. 1. CLASIFICACIÓN DE ASPECTOS CONTABLES Y NO CONTABLES 39. 2.. 1.1.. ASPECTOS CONTABLES .......................................................... 42. 1.2.. ASPECTOS NO CONTABLES.................................................... 47. INCIDENCIA DE LOS ASPECTOS NO CONTABLES ...................... 56. 2.1. EXPERIENCIA CREDITICIA DEL PROPIETARIO .......................... 57 2.2. CARÁCTER DEL PROPIETARIO. .................................................. 60 2.3. SITUACIÓN FAMILIAR DEL PROPIETARIO .................................. 65 2.4. EXPERIENCIA DEL PROPIETARIO EN EL NEGOCIO .................. 70 2.5. NIVEL DE EDUCACIÓN DEL PROPIETARIO. ............................... 72 2.6. EDAD DEL PROPIETARIO. ............................................................ 74 2.7. ANTIGÜEDAD DEL NEGOCIO. ...................................................... 75 2.8. RECONOCIMIENTO DEL PÚBLICO .............................................. 76. IV. DISCUSIÓN .......................................................................................... 78 V.. CONCLUSIONES ................................................................................. 81. VI. RECOMENDACIONES ......................................................................... 82 VII.. REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS .................................................. 83. ANEXOS ………………………………………………………………………...…85. x Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(10) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. RESUMEN La realidad en la que se encuentran actualmente las micro y pequeñas empresas de la región La Libertad, donde la paupérrima información contable que manejan no presta confianza en cuanto a su razonabilidad, obliga a los usuarios de esta información a identificar otros criterios que sean útiles para poder determinar más acertadamente la real situación económica y financiera de la entidad, para interpretarla y hacer prospecciones. La investigación que se ha realizado y que se expone en este trabajo demuestra científicamente la existencia de aspectos no contables que deben ser tomados en cuenta por las entidades financieras de la región La Libertad, al momento de hacer el análisis financiero para la aprobación de créditos a las PYME. En esta tesis se ha tomado como muestra 164 créditos que son el promedio mensual de créditos aprobados por las entidades financieras que operan en región La Libertad. De los cuales 124 créditos han sido otorgados a pequeñas empresas y 40 créditos a microempresas, distribuidos estratégicamente según su ubicación geográfica y su proporción con el universo objeto de este estudio. Dicha muestra se ha calculado empleando un método probabilístico polietápico. Para el proceso de contrastación de la hipótesis, se ha empleado el modelo lógico y experimental, de “diseño con estímulo creciente”, para el cual se emplearon varios grupos de créditos aprobados, que sirvieron de grupos experimentales y testigos recíprocamente, de tal forma que se les fueron aplicando los “criterios no contables”, en magnitudes diferentes y graduales para ir analizando los resultados. PALABRAS CLAVE: Aspectos no contables, Aprobación de créditos PYME, Entidades financieras.. xi Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(11) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. ABSTRACT The reality in which survive small and medium-sized enterprises of La Libertad region, where the poor accounting information that they have don't lend confidence in their reasonableness, requires users learn to identify other criteria that are useful for to determine accurately the real economic and financial situation of the entity, to interpret it and make prospectings. The research that has been conducted and presented in this work scientifically proves the existence of non-financial aspects that must be taken into account by financial institutions in the region La Libertad, when make financial analysis for credit approval to SMEs. This thesis has sampled 164 credits of total loans approved by financial institutions operating in the region La Libertad. Of which 124 loans have been granted to small enterprises and 40 loans to microenterprises, strategically distributed according to their geographical location and its proportion to the universe object of this study. The sample was calculated using a multistage probabilistic method. To testing the hypothesis, we used the logical and experimental model of "design with increased stimulation", for which several groups of loans approved, which served as experimental and control groups, so we apply the "no accounting standards" in different and gradual intensity to go analyzing the results magnitudes. KEYWORDS: No accounting standards, SME credit approval, Financial entities.. xii Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(12) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. I. INTRODUCCIÓN 1.. REALIDAD PROBLEMÁTICA.. Las micro, pequeñas y medianas empresas constituyen más del 99% 1 del total de empresas que existen en el Perú y es por ello que muchos agentes intermediarios del sistema financiero han encontrado un nicho de mercado muy rentable en este amplio número de agentes económicos. En la región La Libertad, al igual que en el resto del país, se desarrollan operaciones financieras pasivas; que son aquellas en las que los agentes intermediarios captan dinero de los agentes superavitarios; y operaciones activas que están referidas a la colocación de créditos de los agentes financieros en los agentes deficitarios, que en un buen porcentaje están conformados por las PYME2. El proceso de la colocación de créditos es de vital importancia para el sistema financiero en general, pero especialmente para los agentes que intervienen en esta transacción. El vínculo que hay entre las pequeñas y micro empresas y las entidades financieras es tan grande que se han desarrollado productos especialmente diseñados para satisfacer las necesidades de este nicho de mercado en particular. Las principales diferencias de estos “nuevos productos” con los que se ofrecen a empresas de gran tamaño son: Por un lado, los requisitos (ya que se debe tener en cuenta la carga máxima de formalidades que pueden soportar las. 1. EFE - 2013. América Economía, Lima, Perú. PYME: Pequeñas Y Micro Empresas– Ver la definición en el Marco conceptual de esta investigación. 2. 1 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(13) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. PYME) y por otro lado la evaluación de los créditos (debido precisamente a los menores requisitos que se solicitan al momento de evaluar el crédito). Un aspecto transcendental del proceso de la evaluación de créditos es el análisis financiero de las pequeñas y micro empresas que solicitan un crédito. Es necesario establecer la capacidad de pago que dicha PYME tendrá en el futuro, ya que de una correcta evaluación se derivará que la entidad financiera pueda recuperar en el tiempo pactado, el dinero prestado. La mayoría de las entidades financieras en el Perú y en la región La Libertad preparan a sus especialistas que serán los encargados de hacer la evaluación de los clientes que solicitan un crédito3. Esta preparación por la que deben pasar los analistas de créditos es fundamental, porque en la práctica, el análisis financiero que se realiza a las pequeñas y micro empresas es diferente al análisis financiero ortodoxo; es decir, el análisis financiero que se realiza sobre una base contable sólida y que es el que se muestra en los textos de contabilidad y finanzas. Hay una brecha entre el análisis financiero que se muestra en los libros de finanzas y lo que hacen realmente los agentes intermediarios en la región La Libertad. La realidad peruana no permite que las pequeñas y micro empresas que solicitan un crédito cuenten con la información contable clara, veraz, suficiente y oportuna para hacer un análisis financiero confiable, a pesar que la resolución 0452010-EF-94 obliga a las PYME a llevar contabilidad según NIIF, esto no se cumple y además la falta de información contable no es el único problema. En este contexto,. Las entidades financieras cuentan con “Escuelas de analistas” que son talleres donde se prepara a sus nuevos empleados para capacitarlos en el análisis crediticio.. 3. 2 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(14) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. específicamente en la región La Libertad, los propietarios de las PYME vinculan íntimamente e incluso mezclan sus finanzas personales con las de su empresa debido tal vez a que la mayoría de estos negocios se constituyen como personas naturales con negocio; haciendo más difícil el análisis financiero que será determinante en el otorgamiento de un crédito. Es por ello que en la práctica, las entidades financieras, han tenido que diseñar una nueva forma de hacer el análisis financiero; un tipo de análisis que no solamente comprenda los aspectos contables normales que se tomarían en cuenta en una evaluación con información contable certificada sino también aspectos no contables4 que, aunque limitan con lo subjetivo, son sumamente importantes si se quiere hacer un análisis crediticio que realmente refleje la capacidad que tendrá una PYME en el futuro. La investigación que se ha desarrollado al ejecutar el proyecto de esta tesis se ha centrado en demostrar la existencia de los aspectos no contables que influyen en el análisis financiero que las entidades crediticias de la región La Libertad realizan para evaluar los créditos PYME. Además de demostrar la real existencia de estos aspectos no contables, en este estudio también se determinan las causas que generan la existencia de tales criterios no contables; con el objetivo de poder establecer la incidencia que tiene cada uno de estos en la decisión de aprobar o desaprobar los créditos.. 4. Aspectos no contables: Aquella información que no afecta a los estados financieros de una empresa.. 3 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(15) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. 2.. ANTECEDENTES.. Desde la aparición de los primeros bancos en el mundo5 el estudio de los créditos ha sido muy importante para mantener en equilibrio todo el sistema financiero. Para quienes solicitan el crédito y para quienes lo otorgan es imprescindible conocer bien el proceso y sus consecuencias, para así lograr una negociación exitosa y lucrativa en ambas direcciones. No obstante, los estudios que se han realizado sobre las operaciones activas en el sistema financiero se han centrado principalmente en las medidas crediticias que se toman para la evaluación de los créditos o los principales componentes contables que determinan el otorgamiento del crédito. En el caso específico de la región La Libertad en todas esas investigaciones se ha pasado por alto el hecho de que hay aspectos no contables que se deben tener en cuenta al momento de evaluar el crédito. En el caso de la tesis llamada “Determinación de los factores que han influido en el nivel de morosidad en el mercado de créditos de las Cajas Municipales 2002 – 2010”6 o la tesis “Riesgos de Crédito de la Caja Trujillo y sus principales determinantes, período 2001 al 2007”7 las cuales mencionan los aspectos macro y microeconómicos que influyen en el nivel de morosidad de los créditos. En aquellas investigaciones, se determinó que entre los factores microeconómicos más influyentes en la morosidad se encuentran los niveles de rentabilidad sobre el. 5. Wikipedia. Historia de la Banca. Se tienen registros que los primeros Bancos Privados aparecieron en Fenicia, Asiria y Babilonia alrededor del 2 000 a.C. 6 Rabanal Quiroz, Fernando Héctor (2013) Trujillo – Tesis de Economía. Universidad Nacional de Trujillo. 7 Mantilla Varas, Gloria Tavita (2007) Trujillo – Tesis de economía. Universidad Nacional de Trujillo.. 4 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(16) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. patrimonio y los niveles de rentabilidad sobre el activo fijo de la entidad. Ahora bien, calcular el Rendimiento de los Activos (ROA) y el rendimiento del patrimonio (ROE) implica un proceso de análisis financiero el cual se hace sobre una base contable, pero en dichas investigaciones no advierte la existencia de aspectos no contables que también deben estar presentes en el análisis. Una investigación hecha el 2014 que, aunque no está necesariamente enfocada en el campo de la intermediación financiera indirecta identificó algunos factores no contables (como los familiares) que son determinantes al momento de hacer la cancelación de un crédito. En la tesis “Reducción de la morosidad en el pago de pensiones de enseñanza y su incidencia en la buena gestión financiera de los colegios privados del distrito de Trujillo” 8 se demuestra que la morosidad de las personas está vinculada con su situación económico – familiar. Es muy importante, dejar de manifiesto que en esta investigación no se hace el análisis financiero a una PYME, sino de la familia. Pero en el caso de la región La Libertad donde el capital familiar está mezclado inseparablemente con el empresarial, es necesario hacer un estudio sobre las implicancias familiares que se deben tener en cuenta cuando se esté analizando la capacidad financiera de una PYME. En una tesis de contabilidad y finanzas que lleva por título “Procedimiento y evaluación de Créditos Pymes”9 donde se trata de exponer cómo se realiza el procedimiento y la evaluación de créditos y en el informe de experiencias en el. Leon Yepez, Vanessa Paola (2014) Trujillo – Tesis de contabilidad. Universidad Nacional de Trujillo. 9 Ruiz Velarde, Susan Gabriela (2009) Trujillo – Tesis de contabilidad. Universidad Nacional de Trujillo. 8. 5 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(17) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. campo profesional “Funciones desempeñadas como analista de créditos sénior en financiera Edyficar”10 donde el autor narra sus funciones y sus rutinas de trabajo; en ambos textos queda demostrado que en la práctica real y efectiva del análisis financiero, es responsabilidad del analista de créditos tener en cuenta todos los factores que de una forma u otra afecten la capacidad de pago de las pequeñas y microempresas que solicitan un crédito. Las entidades financieras, en la práctica, reconocen algunos de los factores no contables que deben ser tomados en cuenta para otorgar créditos, pero nunca se ha hecho un estudio que demuestre científicamente las implicancias de los factores no contables sobre la capacidad de pago de la pequeña y microempresa. Los resultados de la investigación que se obtendrán con la ejecución de este proyecto demostrarán por primera vez, siguiendo el método científico, de la existencia de aspectos no contables que intervienen determinantemente en la aprobación de créditos PYME. Las entidades financieras, conocen algunos de estos factores y los ponen en práctica en sus escuelas de analistas y en sus análisis crediticios diarios, pero por primera vez se explicará científicamente la razón de ser de cada uno de estos factores. 3.. JUSTIFICACIÓN DE LA INVESTIGACIÓN.. Estudiar los aspectos que se deben tomar en cuenta para la aprobación de los créditos es de interés para toda la comunidad científica que estudia las finanzas,. Camilo Alfaro, Felix Mariano (2010) Trujillo – Tesis de economía. Universidad Nacional de Trujillo.. 10. 6 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(18) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. pero principalmente para las entidades financieras, quienes deben asegurarse que los créditos otorgados serán devueltos en los plazos pactados y para las empresas que solicitan el crédito, ya que deben conocer cuáles son las particularidades que deben mejorar para acceder al crédito requerido. La metodología que actualmente se emplea para el análisis de los créditos, no está adaptada para las pequeñas y microempresas de la región La Libertad. Si bien es cierto que para reducir los índices de morosidad y tener información realista, las entidades financieras han tenido que hacer modificaciones empíricas a los criterios generales para el otorgamiento de sus créditos PYME esto ha causado confusión en las microempresas que solicitan el crédito, ya que muchas veces no entienden los motivos por los que se les solicita tal información, además que no existen estudios sólidos que demuestren que estos “criterios adaptados” sean realmente los apropiados para la realidad en la que se encuentran. Para las entidades financieras conocer los criterios no contables que deben ser tomados en cuenta al momento de analizar los créditos PYME será beneficioso en el sentido que la morosidad de sus carteras de créditos se verá reducida sin afectar su rendimiento además conocerán la implicancia que tiene cada criterio en la decisión final; de este modo las políticas crediticias de cada entidad tendrán un fundamento probado y ya no se guiarán solamente en la experiencia práctica. Por otro lado, las PYME tendrán la certeza de que los criterios que emplea su analista para analizar sus créditos no son arbitrarios, sino que han sido demostrados científicamente y la existencia de cada uno de ellos tiene una explicación lógica además. que. si. conoce. previamente. estos. criterios. podrá. prepararse 7. Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(19) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. adecuadamente para que en el momento en el que se le haga el análisis, no se encuentren factores no contables que determinen una negativa en su crédito solicitado. En cualquier materia es transcendental que los conocimientos empíricos se transformen en científicos y esto incluye al campo de los créditos y las finanzas. Las entidades financieras y las PYME de la realidad problemática que se estudia en esta investigación han estado aplicando criterios sin bases probadas durante mucho tiempo y es por ello que el estudio de esta materia es necesario y urgente. 4.. PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA. ¿Existen aspectos no contables que deben ser tomados en cuenta para la aprobación de créditos PYME por las entidades financieras de la región La Libertad? 5.. FORMULACIÓN DE LA HIPÓTESIS. Sí existen aspectos no contables que deben ser tomados en cuenta para la aprobación de créditos PYME por las entidades financieras de la región La Libertad. 6. 6.1.. IDENTIFICACIÓN DE LAS VARIABLES VARIABLE INDEPENDIENTE (X). Aspectos no contables que deben ser tomados en cuenta. 8 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(20) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. 6.2.. VARIABLE DEPENDIENTE (Y). La aprobación de créditos PYME por las entidades financieras de la región La Libertad 7. 7.1.. OBJETIVO A ALCANZAR CON LA INVESTIGACIÓN. OBJETIVO GENERAL. Demostrar si realmente existen aspectos no contables que deben ser tomados en cuenta para la aprobación de créditos PYME por las entidades financieras de la región La Libertad.. 7.2.. OBJETIVOS ESPECÍFICOS. - Identificar los criterios que se toman en cuenta para la aprobación de créditos PYME por las entidades financieras de la región La Libertad. - Diferenciar los criterios contables y no contables que se toman en cuenta para la aprobación de créditos PYME por las entidades financieras de la región La Libertad. - Determinar las causas que generan la existencia de criterios no contables en la aprobación de créditos PYME por las entidades financieras de la región La Libertad. - Establecer la incidencia que tiene cada criterio no contable en la decisión de aprobar los créditos PYME por las entidades financieras de la región La Libertad. 9 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(21) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. 8. 8.1.. MARCO CONCEPTUAL AGENTE INTERMEDIARIO.. Son las instituciones financieras que reciben dinero de los agentes superavitarios, personas con la disposición de prestar su dinero a mediano y largo plazo; y se lo hacen llegar a los agentes deficitarios, personas con necesidad de dinero que están dispuestas a pagar los intereses pactados al cabo de un tiempo. El término agente intermediario, también tiene acepciones comerciales y de ventas; pero en este trabajo solamente se emplea para referirse a los agentes del sistema financiero peruano, que pueden ser Bancos, Cajas de Ahorro y Crédito, Cajas municipales, EDPYME (Entidades de Desarrollo para la Pequeña y Microempresa), Etc. Inclusive, para fines de esta investigación se incluye en esta definición a las Cooperativas de ahorro y crédito (las cuales no están reguladas por la SBS). 8.2.. ANÁLISIS DE CRÉDITO.. Es el proceso que incluye métodos y técnicas cuantitativas para determinar si un agente deficitario estará en condiciones de pagar el crédito que solicita. En esta investigación se considera al análisis de créditos como un proceso que entre sus métodos y técnicas incluye, al análisis financiero.. 10 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(22) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. 8.3.. ANÁLISIS FINANCIERO.. El análisis financiero es uno de los procesos que se realizan al hacer el análisis de créditos. Es el estudio que se aplica sobre la base de información cuantificada11 de una empresa y su entorno, que puede ser contable o no contable empresarialmente; y que mediante la utilización de indicadores y razones financieras se determina la capacidad de pago que tendrá dicha empresa en el futuro.. 8.4.. ANÁLISIS FINANCIERO ORTODOXO12.. Es el análisis que se realiza, de los estados financieros de una empresa que cuenta con información contable confiable; con la finalidad de determinar el otorgamiento de un crédito. A diferencia de un “análisis financiero” el término “ortodoxo” se refiere a que el análisis será rigurosamente aplicado sobre estados financieros elaborados con información contable empresarialmente.. 8.5.. APROBACIÓN DE CRÉDITOS.. Es el acto por el cual, la solicitud de crédito de una persona es aceptada por la entidad financiera y como consecuencia de ello se le otorgará el crédito. En esta investigación se considera que la aprobación de un crédito se ha dado porque el. 11. CUANTIFICAR: Expresar mediante números aspectos cualitativos de la realidad. Diccionario RAE (2015). Toda información contable es cuantificable, pero no toda información cuantificable es contable empresarialmente. 12 El término “ortodoxia en los análisis” es empleado por HERNANDEZ CORRALES, Liliana. Op. Cit., p. 132. 11 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(23) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. análisis crediticio que se le ha hecho a la entidad solicitante, ha mostrado magnas posibilidades de que el préstamo sea pagado oportunamente.. 8.6.. ASPECTO NO CONTABLE.. Es aquella información cuantificable que de acuerdo a los principios y normas de contabilidad no afecta a los estados financieros de una empresa. Los aspectos no contables pueden incluir “hechos económicos que afectan a la entidad” pero que, según las normas y principios contables, no se incluyen en las partidas sobre las que se elaborarán los Estados Financieros. Este concepto puede englobar “valores reales”, que muchas veces contablemente no son aceptados, tales como los recursos humanos o capital intelectual, reconocimientos del producto, el valor de la marca, el mercado, los dueños o capitalistas, etc. En el mejor de los casos, los aspectos no contables (tal como se los entiende en esta investigación) son tan significativos que se manifiestan en las notas a los estados financieros.. 8.7.. COMITÉ DE CRÉDITO13. Es una instancia colegiada de decisión, integrada por un número determinado de miembros, que sesiona en forma periódica, para determinar el riesgo de un crédito.. 13. Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras de Chile.. 12 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(24) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. 8.8.. CRÉDITO PYME.. Es el crédito destinado a las Pequeñas y Microempresas de la región La Libertad para capital de trabajo o activo fijo. La clasificación de la SBS donde los créditos a pequeñas empresas y los créditos a microempresas son determinados por los montos prestados y por el destino de los mismos, son empleados por muchas entidades financieras para fines contables, pero en este trabajo de investigación el principal criterio es a la persona (natural o jurídica) a la que se le destina el crédito. Hay entidades financieras que ofrecen entre sus productos “créditos PYME”, es importante señalar que esa clasificación solo obedece a los criterios particulares de esas entidades y no tienen relación con lo que se define en esta investigación, aunque en la mayoría de los casos puedan coincidir.. 8.9.. ENTIDAD FINANCIERA. Es aquella entidad que opera como agente intermediaria en el mercado financiero de la región La Libertad, específicamente otorgando créditos a pequeñas y micro empresas. Generalmente se incluye en esta categoría solamente a las entidades que se encuentran reguladas por la Superintendencia de Banca, Seguros Y AFP, pero para esta investigación también se incluyen a las cooperativas de ahorro y crédito y a otras empresas formales que encajen en la definición.. 13 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(25) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. 8.10. OPERACIONES ACTIVAS. Para. las. entidades. financieras,. las. operaciones. pasivas,. implican prestar recursos a sus clientes acordando con ellos una retribución que pagarán en forma de tipo de interés. Otro significado de este mismo término hace alusión a cuando las entidades financieras acometen inversiones con la intención de obtener una rentabilidad, pero esta acepción no es utilizada en esta investigación.. 8.11. OPERACIONES PASIVAS. Son aquellas en las que las entidades financieras, básicamente, se dedican a la captación de recursos financieros, y a cambio, se comprometen a pagar, generalmente en forma de interés, una rentabilidad a los clientes, bien sean depositantes de dinero o bien de activos financieros.. 8.12. PYME o MYPE. Se emplean ambos términos sin distinción alguna, para referirse a las Pequeñas y Micro Empresas de la región La Libertad. Siguiendo el criterio de la SMV para la clasificación de los créditos, en esta investigación se consideran microempresas a las entidades que solicitan créditos inferiores a veinte mil soles y pequeñas empresas a las que solicitan créditos entre veinte mil y tres cientos mil soles. Para ciertos autores, PYME es la abreviatura de Pequeñas y Medianas Empresas; mientras que MYPE la consideran como el acrónimo de Micro y 14 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(26) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. Pequeñas Empresas. Pero en esta investigación se tratarán indistintamente. El motivo para no hacer una diferenciación entre ambos términos, es que la mayoría de entidades financieras de la región La Libertad, ofrecen entre sus productos “créditos PYME” refiriéndose a los créditos para las micro y pequeñas empresas. Es por ello que el término más utilizado en esta investigación es “PYME” porque se adapta mejor a la terminología de la realidad, materia de estudio. 9.. MARCO TEÓRICO. Son pocos los autores que han realizado estudios científicos sobre el otorgamiento de créditos en la región La Libertad; es por ello que el marco teórico de esta investigación se ha tenido que recopilar estudios sobre el análisis de créditos diseñado para otro tipo de realidades. Las necesidades y la realidad a la que se han enfrentado las entidades financieras objeto de estudio han provocado que se encuentren soluciones técnicas, pero no científicas a dichos problemas. Es decir, los estudios académicos sobre el otorgamiento de créditos, se han desarrollado principalmente en la práctica, mas no en el aspecto académico. Aunque la razón de ser de esta investigación se genera en las particularidades de la forma en la que los microempresarios en el Perú, dirigen sus empresas y solicitan sus créditos, sus bases teóricas se encuentran en los estudios generales sobre el análisis crediticio y el análisis financiero.. 15 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(27) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. 9.1. TIPOS DE CRÉDITOS.. Es muy importante tener en cuenta que en esta investigación se determina claramente que el término “crédito PYME” no está relacionado con la clasificación de la SBS que tiene como criterio fundamental el monto solicitado como crédito. Aunque en la gran mayoría de casos haya una coincidencia, los “créditos PYME” para fines de esta investigación tienen como criterio de clasificación el tamaño de las empresas a las que se les concede el crédito. Las entidades financieras pueden manejar diferentes clasificaciones para sus créditos, ya sea por motivos promocionales, de mercadotecnia y por políticas internas de cada entidad, pero existe una clasificación proporcionada por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP que la clasifica de acuerdo al monto prestado. 9.1.1. Créditos corporativos: Estos créditos son otorgados a personas jurídicas que tengan ventas de al menos s/. 200 millones al año. Es necesario que esa cifra sea real al menos en los dos últimos años antes de solicitar el crédito. 9.1.2. Créditos a grandes empresas: Estos créditos se otorgan a personas jurídicas con ventas anuales mayores a s/. 20 mil, pero menores a s/. 200 millones en los dos últimos años antes de solicitar el crédito. 9.1.3. Créditos a medianas empresas: Este tipo de créditos se otorga a personas jurídicas que tengan un endeudamiento de al menos s/. 300 mil en el Sistema Financiero en los últimos seis meses y que no cumplen con las características para ubicarse entre los corporativos y las grandes empresas. Asimismo, este crédito se otorga a las personas naturales con deudas que no sean 16 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(28) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. hipotecarias mayores a s/.300 mil en el Sistema Financiero en los últimos seis meses siempre y cuando parte de este crédito este destinado a pequeñas empresas o microempresas. 9.1.4. Créditos a pequeñas empresas: Es un crédito otorgado a personas jurídicas o naturales para fines de prestación de servicios, comercialización o producción, cuyo endeudamiento en el Sistema Financiero sea de al menos s/. 20 mil y menor a s/. 300 mil en los últimos seis meses. 9.1.5. Créditos a microempresas: Es un crédito otorgado a personas jurídicas o naturales para fines de iguales a los de las pequeñas empresas, salvo que en este caso el endeudamiento en el Sistema Financiero debe ser menor de s/. 20 mil. 9.1.6. Créditos de consumo revolvente: Este tipo de crédito se otorga a las personas naturales con la finalidad de pagar servicios, bienes o deudas no empresariales. El crédito revolvente se refiere a que estos créditos pueden ser pagados por un monto inferior al de la factura, acumulándose la diferencia (a la que se le aplica la tasa de interés correspondiente) para posteriores facturas. 9.1.7. Créditos de consumo no revolvente: Es, igual, un crédito que se otorga a personas naturales para fines distintos de la actividad empresarial. La diferencia está en que en este caso el crédito se debe pagar por el mismo monto facturado y no de manera diferida. 9.1.8. Créditos hipotecarios: Estos créditos se otorgan a personas naturales para la compra, construcción, reparación, remodelación, ampliación, etc., de 17 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(29) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. vivienda propia siempre y cuando esos créditos se amparen en hipotecas inscritas.. 9.2.. ANÁLISIS DE CRÉDITOS. El análisis de créditos se puede definir como un “conjunto de métodos y técnicas cuantitativas que se utilizan para predecir la probabilidad de que un cliente falle y, por ende, no se recupere el crédito otorgado por alguna institución financiera”. Entre el conjunto de métodos y técnicas se destaca, el análisis financiero. La realización del análisis financiero a las microempresas, requiere de información que pueda garantizar un análisis ágil y con bajos niveles de error. La metodología del análisis financiero que se realiza en las entidades financieras, no responden plenamente a un análisis financiero tradicional, que solo consistente en emplear herramientas para interpretar los estados financieros, evaluando indicadores; sino que requiere de un conocimiento más profundo del cliente, mediante visitas a la empresa, identificación de fortalezas y debilidades y del análisis del sector.. 9.2.1.. PROCEDIMIENTO PARA EL ANÁLISIS DE CRÉDITOS. En esta investigación se plantea la idea que, según las circunstancias la rigurosidad y ortodoxia, el análisis de créditos puede variar en cada entidad financiera, de acuerdo con las relaciones establecidas con sus clientes, sus políticas de crédito, la percepción de los riesgos, las estrategias comerciales, liquidez y situación de la economía en general; pero es necesario establecer los lineamientos generales que 18 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(30) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. se ajusten a la realidad de la región La Libertad. De manera general, existen procedimientos que marcan la estructura de análisis de los créditos. Un estudio realizado hace muchos años en la ciudad de Bogotá trató de establecer los lineamientos generales que esquematizan la evaluación de los créditos. En ese estudio se estableció dos fuentes de criterios principales que confluyen en la realización del proyecto de inversión, el cual es determinante en la decisión del comité de créditos. Estas dos fuentes, son: el diagnóstico de la empresa y otros criterios financieros.. 9.2.1.1.. DIAGNÓSTICO DE LA EMPRESA. Una vez que el cliente haya cumplido los requisitos básicos que exigen las normas para el otorgamiento de créditos de la entidad financiera, el analista financiero efectúa una visita al puesto de trabajo, con el objetivo fundamental de determinar si el cliente necesita del crédito que ofrece la entidad; en caso afirmativo, debe establecer las condiciones del mismo. El primer paso que realiza el analista corresponde al conocimiento de una breve historia de la empresa y del estado actual de la misma.. -. INFORMACIÓN GENERAL DE LA EMRESA.. Se considera como información general de una empresa o. Nombre de la empresa.. o. Tipo de empresa. o. Nombre del representante legal 19. Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(31) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. o. Rubro de la empresa. o. Productos. o. Domicilio fiscal. o. Teléfono, e-mail,. Esta información debe ser conseguida por el analista solicitando la memoria de la empresa y de la conversación acontecida durante la visita que realiza al establecimiento. Desde este procedimiento tan sencillo, las diferencias entre los criterios establecidos para el análisis crediticio de las grandes empresas no pueden ser comparable con los criterios que se deben tomar en cuenta cuando se está evaluado a una microempresa de la región La Libertad. En el Perú, las pequeñas y micro empresas no cuentan con memorias anuales, así que en la práctica esta información es tomada solamente de la entrevista entre el analista y el microempresario.. -. PRESUPUESTO ACTUAL. El segundo paso que se realiza en el diagnóstico general de la empresa es el relativo a la determinación del nivel actual de ventas, costo de ventas, utilidades y el margen de contribución sobre ventas en un tiempo específico mediante el presupuesto actual. La información necesaria para continuar con este proceso es obtenida de los registros de compras y de ventas. La empresa debe indicar cuál es el producto con mayor rotación y con esta información se puede proceder a analizar la información. 20 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(32) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. empleando ratios. Se debe tener en cuenta las diferencias en el análisis entre las empresas industriales y las comerciales. Como conseguir los datos para armar un presupuesto es necesario. El analista de créditos debe conseguir la información que necesita de una entrevista al microempresario, lo que en situaciones normales se conseguiría revisando los registros de compras y de ventas de la entidad. Aunque algunos microempresarios de La Libertad sí cuentan con estos registros contables, la mayoría de ellos se encuentran manipulados para permanecer en un régimen tributario en el cuál se paguen menos impuestos o simplemente sean contablemente dudosos por ser llenados por el mismo propietario.. -. ESTADOS FINANCIEROS. Solicitar la presentación de los Estados Financieros es inevitable cuando se quiere hacer un análisis de la situación económica y financiera de una empresa. El objetivo de los estados financieros es suministrar información acerca de la situación financiera, desempeño y cambios en la posición financiera. Se pretende que tal información sea útil a una amplia gama de usuarios al tomar sus decisiones económicas. Para hacer un análisis que sea confiable, es necesario presentar un juego completo de estados financieros. Según la NIC 01, estos son: o. un estado de situación financiera al final del periodo;. o. un estado del resultado integral del periodo;. o. un estado de cambios en el patrimonio del periodo;. o. un estado de flujos de efectivo del periodo; 21. Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(33) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. o. notas, que incluyan un resumen de las políticas contables más. significativas y otra información explicativa; y o. un estado de situación financiera al principio del primer periodo. comparativo,. cuando. una. entidad. aplique. una. política. contable. retroactivamente o realice una reexpresión retroactiva de partidas en sus estados financieros, o cuando reclasifique partidas en sus estados financieros. Si bien un juego de estados financieros completos no sea estrictamente necesario en la evaluación de un crédito y los requisitos sean más flexibles tratándose del monto y de las políticas de la entidad financiera, de igual modo. El simple hecho de solicitar un estado de resultados, un estado de situación financiera un estado de flujo de efectivo y las notas a los estados financieros, ya es demasiado para una microempresa de la región La Libertad. Una vez más, se ve claramente que los procedimientos para la evaluación de los créditos se han diseñado pensando sólo en empresas que cuentan con información contable razonablemente correcta. En la realidad a la que se enfoca este proyecto, este segundo paso es totalmente imposible.. -. RAZONES FINANCIERAS. Para terminar de definir el diagnóstico de la empresa. Es necesario la utilización de razones financieras. Se conoce con el nombre de razón el resultado de establecer la relación numérica entre dos cantidades. Así que, con las cifras de un conjunto de balances de una misma empresa, se podrán determinar un sinnúmero de razones 22 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(34) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. comparando los saldos de unas cuentas con los de otras, el monto de unos grupos con otros y haciendo toda clase de combinaciones entre cuentas y grupos de cuentas, para determinar la relación que existe entre ellas. El análisis por razones o indicadores señala los puntos fuertes y débiles de un negocio e indica probabilidades y tendencias. Entre las clases de razones empleadas para el análisis crediticio, están: o. Razones de liquidez: Relaciones que indican la posición de liquidez de. una empresa en un momento dado. o. Razones de endeudamiento: Relaciones que indican la carga. financiera que pesa sobre los activos de una empresa, en términos de la cantidad de deuda que se ha utilizado para financiarlos. o. Razones de rentabilidad: Relaciones que indican la capacidad de una. empresa para generar valor.. 9.2.1.2.. OTROS CRITERIOS FINANCIEROS. Los criterios financieros contribuyen a la determinación de las condiciones del crédito en lo relativo al monto a prestar, en el plazo, el valor del pago y el número de cuotas facilitando la determinación de la viabilidad del proyecto de inversión; en otras palabras, contribuye a prever el desenvolvimiento del crédito y la respectiva recuperación.. 23 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(35) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. -. PROYECCIONES FINANCIERAS. Respecto a las proyecciones financieras hay un enfoque muy apropiado de Carlos Jaime Bultrago y Diego Guzmán, en su libro, ellos publican que uno de los aspectos que debe tener en cuenta el analista hace referencia a la evaluación de la posible situación futura de la empresa que está a punto de recibir un préstamo con destino a capital de trabajo o compra de activo fijo. Esto se realiza con base en el pronóstico financiero o también llamado proyección financiera. La elaboración de proyecciones financieras brinda a la entidad de crédito contribuyendo como elemento decisorio en la determinación de las condiciones del crédito. Para preparar las proyecciones financieras correspondientes se requiere como mínimo de la información histórica que ha recibido el analista financiero del cliente, la cual se encuentra resumida en el Estado de Resultados y en el Estado de Situación Financiera. El analista de créditos debe confirmar los objetivos propuestos por el empresario con el crédito, los cuales se resumen en el proyecto de inversión. Este permite determinar la necesidad de crédito que tiene la empresa, desde el punto de vista del cliente. Dependiendo de las políticas crediticias de las entidades financieras de La Libertad los objetivos para los que otorgan el crédito pueden cambiar, pero desde un punto de vista general son los siguientes. o. Incrementar las compras, la producción y las ventas manteniendo el. mismo margen de contribución. 24 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(36) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. o. Sustituir los créditos a corto plazo con mayor costo financiero que el. ofrecido por la entidad financiera. En el Perú a esta operación se la suele llamar “Compra de deuda” o. Realizar mayores compras de contado obteniendo el descuento. correspondiente. o. Diversificar la producción o la comercialización de Bienes y Servicios. de la empresa. Las proyecciones financieras fundamentales, que deben ser elaboradas por el contador de la empresa que solicita el crédito, son el Estado de Resultados proyectado, el Presupuesto de Caja o Flujo de Caja proyectado y el Estado de Situación Financiera proyectado. Una adecuada prospección será decisiva al momento de realizar los pagos del préstamo. Es muy difícil que las pequeñas y micro empresas de la región La Libertad presenten estados financieros proyectados al momento de solicitar un crédito debido a que necesitarían de un profesional contable dedicado a esta función y por lo general la tercerización de la contabilidad no incluye este tipo de servicios ya que las oficinas contables en el Perú tiene como principal responsabilidad la declaración de impuestos; esto si consideramos que las PYME lleva contabilidad, ya que la informalidad y los regímenes tributarios permiten que muchas microempresas no tengan que contratar a un contador público.. -. DETERMINACIÓN DEL MONTO A PRESTAR. En un primer momento, el monto a prestar es solicitado por el cliente de acuerdo a sus necesidades. Pero es en esta parte del proceso del análisis crediticio cuando 25 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(37) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. se definirá si es posible que se le otorgue dicho crédito. Para ello depende mucho de la aversión al riesgo que tenga la entidad financiera, pero genéricamente se establecen cuatro orientaciones que facilitan la determinación del monto que será prestado. La primera es, basándose en el nivel de endeudamiento futuro en el corto plazo. Este indicador establece el porcentaje de participación de los acreedores a corto plazo dentro del activo corriente, una vez el cliente recibe el préstamo, siendo uno de los acreedores la entidad financiera que otorga el préstamo. Este indicador se orienta a los préstamos para capital de trabajo. El punto a resaltar es que, a partir del establecimiento de un máximo endeudamiento futuro permitido por parte de la entidad crediticia, se puede determinar de manera preliminar un probable monto a desembolsar. Los criterios más comunes que emplean las entidades financieras en todo el Perú para determinar el monto a prestar, son: que en los primeros créditos se debe establecer un nivel de endeudamiento bajo y en la medida que el cliente cumpla, este nivel se puede aumentar. El plazo debe tener relación directa con el Nivel de endeudamiento establecido; es decir, a mayor plazo, el nivel de endeudamiento puede ser mayor. En el evento que un objetivo del préstamo sea la sustitución de pasivos en el corto plazo, una parte del crédito se destina al pasivo a corto plazo y el restante a la inversión. Otra guía de orientación es, a partir del capital de trabajo. Uno de los objetivos de la entidad financiera es la sustitución de pasivos o capital de trabajo. A partir de este objetivo, una de las maneras de establecer el monto del préstamo es determinando. 26 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(38) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. el porcentaje máximo de capital de trabajo que puede financiar la entidad financiera. Este porcentaje debe ser definido por las políticas de cada entidad. A partir del proyecto de inversión. El monto resultante en el proyecto de inversión fue determinado de manera conjunta por el empresario y su contador. Este debe ser tomado en cuenta y servir de orientación al momento de definir el monto del préstamo, ya que se debe procurar cubrir las expectativas del cliente sin afectar a la entidad financiera con créditos incobrables. A partir del flujo de caja proyectado. Uno de los objetivos por lo que se solicita los estados financieros proyectados y en especial el flujo de caja es para que sea una guía para determinar el monto del crédito, mediante el mayor valor negativo que arroje en cualquiera de los periodos proyectados, en el rubro saldo final real de caja. Como se ha podido apreciar, los criterios que en la actualidad se tienen para la determinación del monto a prestar no se acondicionan mucho a las pequeñas y micro empresas. Ya que en todos estos criterios es necesaria la información proporcionada por el contador de la empresa.. -. VALOR ESTIMADO DE LA CUOTA. Uno de los aspectos que debe definir la entidad financiera es el relativo a la habilidad del solicitante del crédito para hacer frente puntualmente a todos sus compromisos actuales sin reducir el ámbito de sus operaciones; es decir, que destine un porcentaje de las ganancias al pago de la cuota. Se presentan algunas alternativas para determinar el valor estimado de la cuota.. 27 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(39) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. o. INFORMACIÓN DEL CLIENTE. En una entidad financiera de mediano o gran. tamaño el contador general conoce cuál es la capacidad de pago de la empresa. El analista financiero debe solicitar el estado de flujo de caja proyectado para determinar cuánto dinero, el cliente, puede destinar cada mes para pagar las cuotas del crédito solicitado. o. MEDIANTE EL PUNTO DE EQUILIBRIO. El punto de equilibrio, según Carlos. Porta es el “estado de equilibrio entre ingresos y egresos de una empresa, sería el umbral donde está próximo a lograrse la rentabilidad. Es el nivel de un negocio en el cual los ingresos igualan a los egresos y que por lo tanto no arroja ni ganancia ni pérdida” es en este sentido que el punto de equilibrio se constituye como un elemento de apoyo y control en la determinación de las condiciones del crédito, mostrando el volumen mínimo de ventas en dólares que debe tener la empresa, para poder cumplir con las obligaciones contraídas. o. MEDIANTE EL ESTADO DE RESULTADOS. El estado de resultados. proyectado que muestra el incremento esperado en las compras, las ventas, los costos y gastos y por consiguiente un incremento en la utilidad. En este caso, se asume que los gastos familiares y del negocio permanecen iguales. La entidad financiera debe establecer también el porcentaje de las ganancias esperadas que se destinarán al pago de la cuota; en otras palabras, determinará una capacidad de pago estimada con la cual el empresario cumplirá con la obligación crediticia.. 28 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(40) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. -. DETERMINACIÓN DEL PLAZO. Para establecer el plazo del préstamo Carlos Jaime Bultrago y Diego Guzmán nos plantean cuatro criterios necesarios a tener en cuenta. o. El tipo de negocio. Se puede determinar a partir de las actividades. principales: Producción, comercio y servicios. o. El número de días de rotación de la empresa.. o. Las políticas de crédito de la entidad financiera.. o. El monto a prestar.. 9.2.2.. ANÁLISIS FINANCIERO. En los últimos años, el análisis financiero se ha posicionado como una herramienta indispensable al momento de hacer la interpretación de la información contable. En el análisis crediticio, donde es necesario interpretar la información contable presentada por los clientes, el análisis financiero juega un papel muy importante. Como lo menciona Leopoldo A. Berstein en su libro “Análisis de Estados Financieros”, el análisis financiero es la “aplicación de herramientas y técnicas analíticas a los estados y datos financieros, con el fin de obtener de ellos medidas y relaciones que son significativas y útiles para la toma de decisiones” en otras palabras, sin un adecuado análisis financiero, la información contable es inservible. Los diferentes métodos que se han desarrollado a lo largo del tiempo como herramientas que se utilizan en el análisis financiero emplean en sus cálculos las razones geométricas, es por ello que muchos autores denominan al análisis financiero como un “estudio de las relaciones que existen entre los diversos 29 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(41) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. elementos financieros de un negocio”. y aunque en esta investigación no se. pretende hacer descubrimientos sobre el análisis financiero (o las técnicas que emplea), la información que ellos interpretan sí es de interés para esta investigación. Según una investigación realizada en la Universidad San Martín de Porres, se concluye que en el Perú los instrumentos que emplea el análisis financiero son: el análisis horizontal, el análisis vertical, las razones financieras, comparaciones y análisis de tendencia. Todos estos instrumentos se aplican e interpretan igualmente en todas las entidades, pero en el caso de la realidad peruana la información contable de las pequeñas y microempresas no es suficiente para poder realizar un análisis financiero contable. La investigación que se plantea en este estudio, no trata de modificar los instrumentos que emplea el análisis financiero, lo que se pretende es demostrar que la información contable, que constituye la base sobre la que se realizará el análisis debe ser modificada, ya que según la hipótesis que se maneja en esta investigación existen aspectos no contables que deben ser tomados en cuenta para la aprobación de créditos pyme por las entidades financieras de la región La Libertad, los cuales en un análisis financiero ortodoxo no se tomarían en cuenta por no ser necesarios e incluso inoportunos.. 30 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.