Vicerrectorado de Investigación
FINANZAS II
TINS Básicos
CONTABILIDAD
TEXTOS DE INSTRUCCIÓN BÁSICOS (TINS) / UTP
Lima - Perú
© FINANZAS II
Desarrollo y Edición : Vicerrectorado de Investigación Elaboración del TINS : Víctor Vinces Yacila
Diseño y Diagramación : Julia Saldaña Balandra Soporte académico : Instituto de Investigación Producción : Imprenta Grupo IDAT
“El presente material contiene una compilación de obras de Finanzas II publicadas lícitamente, resúmenes de los temas a cargo del profesor; constituye un material auxiliar de enseñanza para ser empleado en el desarrollo de las clases en nuestra institución.
Presentación
(3 líneas como máximo de descripción de
c/unidad y/o capítulo)
Índice
Distribución Temática
ClaseN° Tema Semana Horas
1 1
2 2
3 3
4 4
5 5
6 6
7 7
8 8
9 9
10 E X A M E N P A R C I A L 10
11 11
12 12
13 13
15 15
16 16
17 17
18 18
UNIDAD I
La Función Financiera en la Empresa
LA GERENCIA FINANCIERA
La gerencia financiera se encarga de la eficiente administración del capital de trabajo dentro de un equilibrio de los criterios de riesgo y rentabilidad; además de orientar la estrategia financiera para garantizar la disponibilidad de fuentes de financiación y proporcionar el debido registro de las operaciones como herramientas de control de la gestión de la Empresa.
El objeto de la Gerencia Financiera y
Administrativa es el manejo óptimo de los
recursos humanos, financieros y físicos
que hacen parte de las organizaciones a
través de las áreas de Contabilidad,
Presupuesto y Tesorería, Servicios
Administrativos y Recursos Humanos.
FUNCIONES
Salvaguardar los intereses de la organización, acorde a las polìticas.
Captación en forma oportuna, adecuada de fondos que requiera la organización segùn polìticas aprobadas por el Directorio.
Orientar o destinar los fondos y recursos financieros en forma eficaz, de tal manera que las rentabilidad superen al costos de financiamiento de
capital-deudas- Proponer cartera de fuentes de financiamiento apropiadas al perfil de la empresa-mejor y menos
onerosa- Proponer el portafolio o cartera de inversiones, acorde a los acuerdo aprobados por el Directorio.
Administrar técnicamente y eficazmente el capital de trabajo neto.
Supervisión y revisión de Estados Financieros y Presupuestario
Participar en la elaboración del Plan Estratègico de la empresa.
Supervisión funcional, de los departamentos de Contabilidad, Tesorerìa, Crèditos y Cobranzas, como el aspecto tributario.
Revisión de presupuestos de personal en general, revisión de planillas de AFP, Declaraciones de impuestos en general.
Control de los ingresos y egresos provenientes de los diferentes cursos y diplomados así como los generados por los servicios que proporciona el laboratorio de control de calidad, la clínica veterinaria, el instituto de ultrasonografía, el campo experimental entre otros. Revisión semanal de pagos pendientes, control de cheques y saldos bancarios, planillas de sueldos del personal en general.
Colaboración con las gerencias cuando sea requerido y toda función de tipo económica-financiera que sea encomendada.
La Gerencia Financiera y el Departamento de Contabilidad proporcionan servicios a los diferentes departamentos y áreas administrativas.
Emisión y entrega de constancias de trabajo, sueldo y renta al personal en general..
Emisión y entrega de cheques por deudas a los proveedores.
Gestión y pago de honorarios y sueldo al personal administrativo como profesionales asesores..
Toda información que sea requerida. de tipo económica- financiera, debidamente autorizada.
AREAS RELACIONADAS
El área de contabilidad
El área de Presupuesto
La función principal de Recursos Humanos
La gestión Financiera
OBJETIVOS
Posición en el MercadoInnovación
Productividad
Recursos Físicos y Financieros
Actuación y desarrollo gerencial
Actuación y actitud del trabajador
Responsabilidad Social
La obtención de recursos a corto, mediano y largo plazo.
Determinar la totalidad de los fondos requeridos por la firma
Asignar estos recursos de manera adecuada
Obtener la combinación adecuada de recursos financieros.
CLASIFICACION
De inversión De Administración
De Financiación
De pago de dividendos
ANALISIS Y PLANEACION FINANCIEROS
Se estudian los métodos de análisis y control de gestión financiera:
Análisis de Estados Financieros
Análisis de fuentes y usos de fondos
Análisis vertical, horizontal y razones financieras
MISION Y VISION
MISION: Administrar en forma eficiente y eficaz todo el recurso humano y técnico para optimizar la obtención y custodia de los fondos que se genere y la administración eficaz del capital de trabajo.
VISION : Llegar a sistematizar los procesos de gestión financiera para volverlos confiables, comprobables y ágiles que eleven la calidad en el servicio que se ofrece.
¿CUÁL ES LA FUNCIÓN DE LA GERENCIA FINANCIERA EN LA PRÁCTICA?
La gestión financiera esta íntimamente relacionada con la toma de decisiones relativas al tamaño y composición de los activos, al nivel y
estructura de la financiación y a la política de dividendos enfocándose en dos factores primordiales como la maximización del beneficio y la maximización de la riqueza, para lograr estos objetivos una de las herramientas más
utilizadas para que la gestión financiera sea realmente eficaz es la
FINALIDAD DE LA GERENCIA FINACIERA
Debe ser un sistema de registro sobre las operaciones
económico-financieras y de información para la adopción de decisiones al mismo tiempo que, en tanto las transacciones realizadas por responsables determinados, constituye una herramienta insustituible de control interno y un referente ineludible para la auditoría externa.
GERENCIA FINANCIERA ESTRATEGICA
Gerenciar estratégicamente los recursos financieros significan aplicar con eficacia en oportunidades de negocios que maximicen los resultados
(rentabilidad, valor de la empresa).
Para gerenciar eficazmente estos recursos, el empresario deberá disponer de informaciones financieras reales así como la capacidad de análisis para tomar la decisión correcta.
Entre otras informaciones que el empresario deberá disponer para una correcta toma de decisiones serán:
Cálculo de los Costos.
Cálculo del precio de venta
Cálculo del punto de equilibrio
Flujo de caja
Elaboración de Presupuestos
RELACIÓN: COSTOS VOLUMEN
-UTILIDAD
El empresario, debe tener como función indispensable la PLANEACIÓN, para que de esta manera se pueda proporcionar a su negocio, una información adecuada y útil para evaluar en forma conveniente las posibilidades de
obtener utilidades en el futuro y que su empresa adquiera el mayor valor posible y de esa manera se fortalezca.
En esta actividad se necesita diseñar acciones a corto y largo plazo que permitan alcanzar los objetivos que se desean en un período de tiempo determinado.
La manera más frecuente de medir el éxito de un negocio es en términos de la ganancia neta o utilidad depende de tres factores básicos independientes entre sí:
El precio de venta del producto.
Los costos de fabricación y de distribución del producto. y
Los Presupuestos
Son documentos administrativos dentro de la función de planificación, que se computan por anticipado para proyectar en términos monetarios los
Objetivos del Presupuesto
Determinar losdatos para planificar en términos de costos, niveles de producción y los ingresos provenientes de esta.
Poner en conocimiento a quienes toman decisiones de las posibles desviaciones con respecto a la planificación.
Desarrollar un punto de apoyo responsable con respecto a la planificación.
Tipos de Presupuesto
a) Presupuesto financiero
Presupuesto de efectivo o flujo de caja
Balance general presupuestado
b) Presupuesto económico
Presupuesto de ingresos
Presupuesto de gastos
Estado de resultados presupuestados
El Flujo de Caja
Herramienta financiera que nos permite visualizas el disponible y/ o faltante de efectivos a una fecha determinada.
Mide la capacidad de pago de una empresa.
Alerta necesidades de financiamiento.
Establece estándares para el control posterior.
Registra ingresos y egresos de efectivo reflejando movimientos de operación, inversión y financiamiento.
Preparación del flujo de caja
Definir moneda. Soles, dólares (prever la posible inflación y devaluación).
Pronosticar ventas y cobranzas a conciencia, consecuencia de estrategia de mercado.
Establecer recursos y pagos necesarios para lograr pronósticos.
Establecer todos los gastos operativos que tenga la empresa.
Registrar todas las deudas contraídas y reflejar en el flujo el pago de servicio de la deuda.
Establecer endeudamiento por concretar, para las necesidades operativas y de inversión, adecuando el flujo de caja al ciclo del negocio.
UNIDAD II
La Toma de Decisiones Financieras mediante las Herramientas Modernas
CONTENIDO
1.
El modelo de decisiones
2.
La experiencia en la toma de decisiones
3.
Marco de análisis del proceso de toma de decisiones en las
grandes organizaciones.
4.
La toma de decisiones en la teoría de decisión
5.Los sistemas políticos y económicos
6.
La toma de decisiones en la Empresa pública
7.Tabz en toma de decisiones
La
toma de decisiones
estratégicas se
presenta a nivel corporativo, a nivel de
unidad de negocio y a nivel funcional. Al
término de esta regresión se encuentran
los planes operativos para poner en
prácticas la
estrategia
. Esto hace que la
administración estratégico sea más
especializada.
Casi no es posible imaginar un campo de
mayor trascendencia para el humano que
el de la toma de decisiones. Tenemos un
problema cuando no sabemos cómo seguir.
Una vez que tenemos un problema, hay que
tomar una decisión (incluyendo la de no
hacer nada). Elegimos una alternativa que
nos parezca suficientemente racional que
nos permita mas o menos maximizar el
acción. Emitimos en silencio un
plan
de
control
, que nos juma en la toma de
decisiones, incluyendo decisiones
relacionadas con modificar ese plan de
control. Demostramos nuestra
inteligencia
en este
proceso
en funcionamiento.
Un típico bastante poco conocido es el
papel
de la inteligencia en la resolución de
problemas
, de la toma de decisiones, del
planeamiento
de un control.
Randall Beer nos
muestra
en detalle la
toma de decisiones cíclicas y encadenadas
de un invertebrado cuya
red
neuronal es
plenamente conocida. Aprendemos
muchísimo de este enfoque neuroetolsgico:
cual es el primitivo origen de nuestra
conducta
. Le falta la contribución de
la
memoria
y de la
creatividad
, que no están
provistas por la red neural.
El análisis de Esther Tenle referido al
control motriz infantil es muy ilustrativo.
Es importante la tecnología de las
redes
neuronales
empleadas en tantísimas
aplicaciones, entre ellas la que ahora nos
ocupa de la toma de decisiones.
Desde la época de las perceptoras se han
aplicado
redes
artificiales en la toma de
habilidad de la toma de decisiones en la
red de una forma para nada trivial.
Quizás ello imite de lejos la forma como las
redes neuronales húmedas del
cerebro
si
auto organizan para aprender por ejemplos
memorizados y para combinar
posibilidades ya no memorizadas, sino
nuevas.
El razonamiento basado en casos es el
fluido resultado de aprendizajes
emergentes de la
infancia
. La capacidad
combinatoria, la expresión o el control de
los sentimientos también tienen la misma
historia
durante la infancia. Es noción
habitual que a esto le atribuya una
altísima trascendencia. La maquinaria de
la neo corteza cerebral esta fuertemente
asociada con estas tareas. Lo cual no quita
saber, como se sabe, que numerosos
sistemas
subcorticales también colaboran
en los
procesos
de integración y de
simbolización de muy alto nivel.
La toma de decisiones es también una
ciencia
aplicada que ha adquirido notable
importancia y es el tema básico de la
Investigación Operativa.
Muchas personas todavía están bajo el
cautiverio de la tutela auto contraído. La
tutela es la incapacidad de la
persona
de
razón sino la falta de resolución y coraje
para usarla sin desear que nos diga que
hacer alguna otra persona. !Supere Aude!
“!Ten coraje para usar tu propia razón!”
Era el lema en el Siglo de las Luces.
Mediante la lucha y el sufrimiento del
Siglo de las luces, apareció “el individuo”.
Los seres humanos finalmente ganaron su
libertad
natural para pensar por si mismos.
Sin embargo, esto ha sido una gran carga
de
responsabilidad
para
muchos. Ha habido
demasiados fracasos. Las personas renuncian
rápidamente a su libertad natural frente a
cualquier culto a
cambio
de una vida fácil.
La buena toma de decisiones permite vivir
mejor. Nos otorga algo de control sobre
nuestras vidas. De hecho, muchas de las
frustraciones que sufrimos con nosotros
mismos se deben a no
poder
usar la propia
mente para entender el problema de
decisión, y el coraje para actuar en
consecuencia. Una mala decisión puede
obligarnos a tomar otra mala decisión,
como dijo Harry Truman: “Toda mala
decisión que tomo va seguida de otra mala
decisión”. Las decisiones racionales
críticas son aquellas que no pueden ni
deben ser
objetivos
incorrectos, debemos
preguntarnos: ¿que es lo más importante
que estoy tratando de lograr en este caso?.
El estilo y las características del decisor se
pueden clasificar en: el pensador el cowboy
(repentino e intransigente), Maquiavélico
(el fin justifica los
medios
), el historiador
(como lo hicieron otros), el cauteloso
(incluso nervioso), etc.
El objeto de este sitio es convertirlo a
usted en un mejor decisor, intentando
enseñarle el proceso de toma de
decisiones:
1. ¿Cuál es
la meta
que usted desea alcanzar?. Elija la meta que satisfaga sus “valores
”.Los valores
deben expresarse enescala
numérica y mensurable. Esto es necesario para hallar las jerarquías entre los valores. 2. Averigüe cual es el conjunto decursos
de acciónposibles que puede tomar y luego reúna información confiable sobre cada uno de ellos. La información objetiva sobre los cursos de acción también puede expandir su conjunto de alternativas. Cuantas más alternativas desarrolle, mejores decisiones podrá tomar. Debe convertirse en una persona creativa para expandir su conjunto de alternativas.
Pablo
Picasso
se dio cuenta de esto y dijo: “ Todos los seres humanos nacen con el mismo potencial de creatividad. La mayoría lo derrochan en millones de cosas superfluas. Yo invierto el mismo en una sola cosa: mi3. Prediga el resultado de cada curso de acción individual mirando hacia el futuro.
4. Elija la mejor alternativa que tenga el menor
riesgo
involucrado en llegar a la meta.5. Implemente su decisión. Su decisión no significa nada a menos que la ponga en acción.
Las decisiones son el corazón del éxito y, a
veces, hay momentos críticos en que
pueden presentar dificultad, perplejidad y
exasperación. Este sitio ayuda y orienta a
tomar buenas decisiones estratégicas, que
sean eficaces, usando un proceso eficiente
y sistemático de toma de decisiones.
Un
gerente
debe tomar muchas decisiones
todos los demás. Algunas de ellas son
decisiones de rutina o intrascendentes
mientras que otras tienen una repercusión
drástica en las
operaciones
de
la empresa
donde trabaja. Algunas de estas decisiones
podrán involucrar la ganancia o pérdida de
grandes sumas de
dinero
o el cumplimiento
o incumplimiento de la misión y las metas
de la
empresa
. En este mundo cada vez mas
complejo, la dificultad de las tareas de los
decisores aumenta da a da. El decisor (una
persona que tiene un problema) debe
responder con rapidez a los
acontecimientos que parecen ocurrir a un
ritmo cada vez más veloz. Además, un
decisor debe asimilar a su decisión un
muchas veces resulta desconcertantes.
Con frecuencia, las decisiones de rutina se
toman rápidamente, quizás
inconscientemente, sin necesidad de
elaborar un proceso detallado de
consideración. Sin embargo, cuando las
decisiones son complejas, críticas o
importantes, es necesario tomarse el
tiempo
para decidir sistemáticamente. Las
decisiones críticas son las que no pueden
ni deben salir mal o fracasar. Uno debe
confiar en el propio juicio y aceptar la
responsabilidad. Existe una tendencia a
buscar chivos expiatorios o transferir
responsabilidades.
EL
MODELO
DE DECISIONES
El modelo de decisiones más simple que tiene solo dos alternativas se denomina Maniqueísmo, adaptado por Zaratita y luego adoptado por otras
religiones
organizadas. El Maniqueísmo es elconcepto
de dualidad que divide todo lo que forma parte deluniverso
en dos alternativas distintas o dos polos opuestos, como por ejemplo el bien y el mal, blanco y negro, dìa y noche, mente (o alma) y cuerpo, etc. Este concepto de dualidad fue un modelo suficiente de la realidad para aquella época para que el mundo fueramanejable y calculable. Sin embargo, hoy en da sabemos con certeza que todo cambia y todo tiene un amplio espectro continuo. No existen los opuestos en la
naturaleza
. Debemos ver el mundo a través de los ojos de nuestra mente vivida; de lo contrario, no comprendemos bien las ideas complejas.El oficio del directivo conlleva la toma de decisiones con un cierto grado de riesgo económico en un marco estratégico definido por la propia empresa y en un entorno económico-social predeterminado. La idoneidad de estas
decisiones estará en función de la preparación, experiencia,
personalidad
e información que posea el directivo.En la toma de decisiones la experiencia es un elemento clave puesto que las decisiones deben tomarse sobre una realidad altamente compleja debido al enorme número de
variables
que entran enjuego
. La acumulación de experiencia es larga y costosa. Si consideramos que cuando mas se aprende es como consecuencia de los propios errores, el alcanzar un elevado nivel de experiencia en el mundo empresarial puede llegar a tener un costeterriblemente alto. La consecuencia inmediata es que toda la experiencia que pueda ganarse sin los efectos que pudieran derivarse de una decisión errónea o, simplemente de una decisión no óptima, será bien recibida y más
económica, sea cual sea su coste.
La utilización del simulador RB permite avanzar y acortar el largo y costoso proceso de acumulación de experiencia. El
programa
que les ofrecemos aborda la problemática de la optimización en la toma de decisiones en un entorno empresarial complejo que simula la realidad y en que el directivo debe tomar decisiones sobremarketing
, producción, logística, I D,personal
yfinanzas
, que llevaran a su empresa al éxito o fracaso encompetencia
con otrasempresas
.La utilización del simulador permite la
acumulación de experiencia sin los
amargos sinsabores de los errores y las
rectificaciones.
MARCO DE ANALISIS DEL PROCESO DE
TOMA DE DECISIONES EN LAS GRANDES
ORGANIZACIONES
.
El análisis económico tradicional tiende a analizar las actuaciones de la empresa como el resultado de una decisión unitaria, mientras que la teorema de la organización reconoce que en las grandes corporaciones el proceso de toma de decisiones suele estar descentralizado y que estas no dependen solo del
objetivo
de maximización de beneficios o ganancias, sino también de sucaracterística fundamental de las empresas japonesas). La teorema de la organización esta relacionada con el teorema de la empresa.
LA TOMA DE DECISIONES EN LA TEORIA
DE DECISION
En el Teorema de Decisión, estudio formal sobre la toma de decisiones. Los estudios de casos reales, que se sirven de la inspección y los
experimentos
, se denominan teorema descriptivo de decisión; los estudios de la toma de decisiones racionales, que utilizan la lógica y la estadística, se llaman teorema preceptivo de decisión. Estos estudios se hacen mas complicados cuando hay más de un individuo, cuando los resultados de diversas opciones no se conocen con exactitud y cuando las probabilidades de los distintos resultados son desconocidas. El teorema de decisión comparte características con la teorema dejuegos
, aunque en la teorema de decisión el adversario es la realidad en vez de otro jugador o jugadores.LOS SISTEMAS POLITICOS Y
ECONOMICOS
Los sistemas políticos deben favorecer la participación ciudadana en la toma de decisiones, en especial las relativas a actividades que afectan a sus vidas; los ricos deben adoptar estilos de vida que no se salgan del marco de los
recursos
ecológicos del planeta; y el tamaño y crecimiento de lapoblación deben estar en armonía con la cambiante capacidad productiva del
ecosistema
.El
desarrollo sostenible
no es, sin embargo,
un
estado
inmutable de armonía, sino un
proceso de cambio. Iste esta ya en marcha
en el campo del
desarrollo
agrícola, donde
la transición hacia la
agricultura
sostenible
En todo caso, lo que quedaba claro era que
la incorporación de consideraciones
económicas y ecológicas a la planificación
del desarrollo requerirme toda una
revolución en la toma de decisiones
económicas.
Permitir la participación de los
trabajadores en la toma de decisiones y en
la organización de la actividad implica
darles información adicional y consultarles
sobre cómo deben desarrollarse estas
actividades.
La prohibición de los
mercados
y la
centralización de la toma de decisiones
económicas pretendan maximizar el uso de
los recursos destinados a la
industria
.
El
presupuesto
de un negocio suele
utilizarse como herramienta para la toma
de decisiones sobre la gestión y el
crecimiento de la actividad de la empresa.
LA TOMA DE DECISIONES EN LA
EMPRESA PÚBLICA
Por ello, el proceso de toma de decisiones de la empresa pública difiere de aquellas que pertenecen al sector privado en tanto en cuanto el poder de iniciativa parte del Estado, que lo ejerce estableciendo sus objetivos y controlando su actividad; el poder de gestión pertenece a las propias empresas, que lo llevan a cabo a través de sus propios órganos aunque, a menudo, los directivos y administradores son nombrados por el
Gobierno
. Es frecuente también que los trabajadores y los usuarios, mediante las asociaciones de consumidores, están representados en los órganos decisores.TABZ EN TOMA DE DECISIONES
Es sabido que en investigación operativa el uso demodelos
computacionales de toma de decisiones siempre se interpreta como auxiliar del ser humano, que debe completar el análisis con los aportes que la maquina es incapaz de ponderar, dado que es muy difícil - sino imposible -
programarla para ello. Hay decisiones que el humano no debieran dejar que una
computadora
sin supervisas recomendara como óptima ymecánicamente la aplicara en situaciones reales. Lo mas peligroso aparece cuando las decisiones rozan o se introducen en el campo de lo
moral
, o sea cuando son decisiones morales. Uno se siente perplejo por los “temas morales, metafísicos y derelaciones humanas
” a cargo de maquinas - seguramente todos quienes toman decisiones como parte de su trabajo comparten la preocupación, sobre la cual las posturas son claras. Con optimismo, las conjeturas que hace el humano aplicando el teorema computacional para explicar el fenómeno de la cognición tienen base suficiente y con ellasEs más fácil comprender el posible funcionamiento cerebral, ya que es una excelente metáfora.
UNIDAD III
La Finanzas en una Economía en Inflación
OBJETIVOS
1. Discernir el concepto de inflación en la economía de las empresas y de las personal.
2. El estudiante será capaz de determina y analizar el impacto de la inflación en las estructuras de inversión, financiación según el balance general de las empresas.
4. El estudiante será capaz de aplicar la metodología de ajustes de inflación a las partidas no monetarias del balance general, estado de ganancias y pérdidas, estado de cambios en la situación financiera, como en el estado de flujo de efectivo.
5. El estudiante será capaz de discernir el resultado por efecto de la inflación, conocido como “REI”
IMPACTO DE LA INFLACIÓN EN LOS
ESTADOS FINANCIEROS
Caso 1. Empresa Karinto SAA
Balance General al 31 de diciembre del 2004 expresado en miles de nuevos soles
(con una cuenta en activos, otra en pasivos y otra en el patrimonio)
Activo S/. P a s i v o S/.
Existencias 3’000, Proveedores 1’200,
Patrimonio
______ Capital social 1’800,
Primer procedimiento:
Ajuste de las partidas no monetarias
Cuentas: S/. FCM 31.12..04
Ajuste Saldos actualizados
Existencias 3’000, 1.06S/. 180, S/. 3’180,
Capital social 1’800, 1.06 108, 1’908, 180 Ganancia monetaria 72, ,
Caso 2. Karinto SAA
Balance General ajustado al 31 de diciembre del 2004
Expresado en miles de nuevos soles
Activo Actualizado Pasivo Actualizado
Existencias S/.3’180, Proveedores S/. 1’200,
Patrimonio
Capital social 1’908,
Ganancia monetaria 72,nota 1
Total activo 3’180, Total pas. Y pat. 3’180,
Nota 1. El importe de S/72, nuevos soles,
imputado en el patrimonio, representa una
ganancia monetaria, al mantener la
empresa una posición monetaria Neta
pasiva durante el ejercicio contable del
2004.
Segundo procedimiento:
Ajuste de partidas monetarias al 31 de
diciembre del 2004 ( Karinto…)
Cuentas: S/. FCM Ajuste Saldos actualizados
Karinto SAA.
Balance General ajustado al 31 de diciembre del 2004 -expresado en miles de nuevos
soles-Activo Valor histórico Pasivo Actualizado
Existencia S/. 3’000, Proveedores S/.1’272, Patrimonio
Capital social 1’800, Pérdida monetaria ( 72,)
Total activo 3’000, Total pasivo y pat. 3’000,
Comentarios
La pérdida monetaria de S/72, constituye
PERDIDA DE PODER ADQUISITIVO de los
derechos de los proveedores (de 3ros) y
beneficio para los accionistas de Karinto
SAA
DEMOSTRACION DE LAS PARTIDAS NO
MONETARIA Y PARTIDAS MONETARIAS
Karinto SAA
Balance General al 31 de diciembre del 2004 -expresado en miles de nuevos
soles-A c t i v o S/. P a s i v o S/.
Existencias 3’000, Proveedores 1’272,
Pérdida del poder
Adquisitivo de la moneda ( 72,) Total pasivo 1’200,
P a t r i m o n i o
Capital social 1’800,
Total activo 3’000. Total pasivo y patrim. 3’000.
Nº 1.- Resultado por exposición a la
inflación-REI-Cuentas del activo: S/. inflación-REI-Cuentas del pasivo y patrimonio:
Existencias 3’180, Proveedores S/.1’200, Capital social 1’908, Resultado por exposición
a la inflación ( 72,)
Impacto de la inflación en los estados
financieros de las empresas
Caso Nº 2. Comercial Rojas SAC
Balance General histórico al 31 de diciembre del 2004 -expresado en miles de nuevos
soles-Activo Pasivo
Caja y bancos 1’000, Proveedores 1’200, Clientes 500, Otras cuentas por pagar 800,
Existencias 3’000,
Total activo corriente 4’500, Total pasivo corriente 2’000, Activo no corriente Pasivo no corriente
Inmueb, maq. y equipo 4’600, Letras por pagar L/P. 800, Depreciación “ ” (600,) Otras cuentas por pagar 200,
Neto 4’000,
Total activo no corriente 4’000, Total pasivo no corriente 1’000, Patrimonio:
Capital social 2’900, Reserva legal 550, Resultado del ejercicio 2’050, Total patrimonio 5’500, Total activo 8’500, Total pasivo y patrimonio 8’500,
Ajuste de las partidas no monetarias
C u e n t a s : S/. FCM AL AJUSTE S A L D O S 31.12.04 S/. S/- AJUSTADOS
Existencias 3’000, 1.06 180, 3’180,
Inm.maq. y equipo 4’600, 1.06 276, 4’876,
7’600, 456, 8’056,
Dep.inm.maq. y eq. ( 600,) 1.06 ( 36,) ( 636, ) Letras por pagar ( 800,) 1.06 ( 48,) ( 848, ) Otras Ctas.por pagar ( 200,) 1.06 ( 12,) ( 212, ) Capital social (2’900,) 1.06 (174,) (3’074, ) Reserva legal ( 550,) 1.06 ( 33,) ( 583, ) Resultados acum. (2’050,) 1.06 (123,) (2’173,)
7’100, 426, 7’526
Ganancias monetaria 30,
Comercial Rojas SAC
Balance General Ajustado al 31 de diciembre de 2004 expresado en miles de nuevos soles
Activo: Pasivo:
Caja y bancos 1’000, Proveedores 1’200, Clientes 500, Otras cuentas por pagar 800, Existencias 3’180, Total pasivo corriente 2’000, Total activo corriente 4’680, Letras por pagar L/P 848, Inm.maq. y equipo 4’876, Otras cuentas por pagar 212, Depreciación “ ” (636,) Total pasivo no corriente 1’060,
Neto 4’240, Total pasivo 3’060,
Total activo no cte. 4’240, Patrimonio:
Capital social 3’074, Reserva legal 583,
Resultados acumulados 2’173,
Ganancias monetaria 30, (1) Total patrimonio 5’860, Total activo 8’920, Total pasivo, patrimonio 8’920,
Comentarios
Nota 1.- El importe de S/.30, registrado en
el patrimonio, representa GANANCIA
MONETARIA, al mantenerse una posición
monetaria neta pasiva durante el ejercicio
económico del 2004.
Segundo procedimiento
Ajuste4 de las partidas monetarias:
Cuentas : S/. FCM AL Ajuste Saldos 31.12.04 Actualizados s/. s/.
Caja y bancos 1’000, 1.06 60, 1’060,
Clientes 500, 1.06 30, 530,
( 500,) (30, ) (530,)
Comercial Rojas SAC
Balance General Ajustado al 31 de diciembre 2004 -expresado en miles de nuevos
soles-A c t i v o: P a s i v o:
Caja y bancos 1’060, Proveedores 1’272, Clientes 530, Otras ctas. Por pagar 848, Existencias 3’000, Total pasivo corriente 2’120, Total activo corriente 4’590, Letras por pagar L/P 800, Inm.maq. y equipo 4’600, Otras ctas. por pagar L/P 200, Depreciación “ ” ( 600,) Total pasivo no cte. 1’000,
Neto 4’000, Total pasivo 3’120,
Patrimonio:
Capital social 2’900,
Reserva legal 550,
Resultados acumulados 2’050,
Pérdida monetaria ( 30,) Total patrimonio 5’470, Total activo 8’590, Total pasivo y patrimonio 8’590,
COMENTARIOS
La pérdida monetaria de S/72, constituye
PÈRDIDA DE PODER ADQUISITIVO de los
derechos de los proveedores con los cuales
Comercial Rojas SAC intercambia
transacciones crediticias al proveerles
DEMOSTRACIÓN DE LAS PARTIDAS
MONETARIAS
Comercial Rojas SAC
Balance General al 31 de diciembre de 2004 -expresado en miles de nuevos
soles-A c t i v o P a s i v o
Caja y bancos 1’060, Proveedores 1’272, Clientes 530, Otras cta. por paga 848, 2’120, Existencias 3’000, Pérdida de poder adquisit. (30,) Total activo corriente 4’590. Pasivo corriente 2’090,
Inm. maq y equipo 4’600, Letras por pagar L/P 800, Depreciación “ ” ( 600,) Otras ctas. Por pagar 200.
Total activo no corriente 4’000, Total pasivo no cte. 1’000, 1’000,
Total pasivo 3’090,
Patrimonio:
Capital Social 2’900, Reserva legal 550, Resultado del ejercicio 2’050,
Total patrimonio 5’500, Total activo 8’590, Total pasivo y pat. 8’590,
Nota 1 Resultado por Exposición a la
Inflación
–REI-Cuentas del Activo: Cuentas del Pasivo y Patrimonio:
Caja y bancos S/. 1’000, Proveedores S/. 1’200, Clientes 500, Otras ctas. por pagar 800,
Existencias 3’180, Total pasivo corriente 2’000, Total activo corriente 4’680, Letras por pagar L/P 848, Inm. Maq. Y Equipo 4’876, Otras ctas. por pagar L/P 212, Depreciación “ ” ( 636,) Total pasivo no corriente 1’060,
Neto 4’240, Total pasivo 3’060,
Patrimonio:
Ganancia monetaria 30, Total patrimonio 5’860, Total activo 8’920, Total pasivo y patrimonio 8’920,
AJUSTES POR INFLACION EN LOS ESTADOS
FINANCIEROS
I.
ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE
ESTADOS
FINANCIEROS.
1.- ¿Qué es un estado financiero?
Es un documento cuyo fin es proporcionar información de
la situación financiera de la empresa para apoyar la toma de
decisiones.
2.- ¿Qué es la situación financiera en la empresa?
Es la situación que se tiene de acuerdo a los resultados
obtenidos una vez que se han realizado las operaciones a
una fecha o periodo.
3.- ¿Cuál es el punto de contacto entre el estado de situación
financiera con el estado de resultados?
El punto de contacto es la utilidad o pérdida obtenida del
ejercicio.
4.- ¿Qué estados financieros conoces?
El estado de resultados (ganancias y pérdidas), el estado de
costos de producción, de cambios en el patrimonio neto,
flujo de efectivo y el estado de cambios en la situación
financiera.
5.- ¿Cómo se determina el costo de ventas?
Inventario Inicial
Compras
= Disponible
6.- ¿Cómo se determina el costo de producción y de lo
vendido?
El costo de lo vendido muestra el costo de producción o
adquisición, según sea la empresa de transformación o
comercializadora, de los artículos vendidos que generaron
los ingresos reportados en el renglón de ventas.
7.- ¿Qué diferencia hay entre el costo de producción y el costo
de ventas?
El costo de producción lo determina una empresa que se
dedica a la fabricación y el costo de ventas una empresa
comercializadora.
8.- ¿Por qué la depreciación es una cuenta que se presenta en el
estado de resultados?
Porque es un gasto de operación, como los gastos indirectos
y se refieren a los gastos del periodo (mes).
9.- ¿A qué se refiere la cuenta de otros gastos y otros
productos?
Contiene otras operaciones no habituales de la actividad
como lo son la utilidad o pérdida del activo.
10.- Dentro del balance general en el activo diferido
encontramos el concepto de gasto de constitución ¿A qué se
refiere?
Es un gasto pagado por anticipado y se refiere a los gastos
notariales para constituir la empresa.
11.- ¿A qué se refiere el pasivo a largo plazo? ..Es el pasivo fijo
12.- En el estado de pérdidas y ganancias en el concepto de
gastos financieros encontramos los gastos de situación
financiera ¿A qué se refiere y que abarcan estos?
13.- ¿A qué se refiere el término de traspaso a la reserva legal?
Se llama reserva porque es una provisión realizada por la
empresa para hacer frente a imprevistos y es legal porque
esta prevista por la Ley General de Sociedades Mercantiles
y el 5% de sus utilidades son para crear o incrementar la
reserva, esto sólo cuando hay utilidades.
14.- ¿Qué son las utilidades acumuladas?
Son las actividades que se van reuniendo de ejercicio en
ejercicio y se encuentran pendientes de aplicar.
15.- ¿Qué son los dividendos?
Son las utilidades que se reparten a los accionistas.
16.- ¿Qué significa la vida útil de un bien?
Es el tiempo de duración en que un bien estando en buen
estado rinda servicios, esta duración de uso la establece la
ley, como ejemplo podemos citar el costo de maquinaria
donde la vida útil es de 10 años y la depreciación legal es
igual al 10% anual.
17.- ¿Puede variarse a criterio la vida útil de un bien, aumentar o
disminuir?
Si puede variarse, pero para aumentar la tasa hay que pedir
autorización.
18.- ¿Le conviene a la empresa disminuir la tasa de
depreciación?
No, porque es una deducción fiscal y como tal disminuye la
base del impuesto.
19.- ¿En qué momento inicia la depreciación contable?
La depreciación inicia en el momento de usar el bien,
teniendo hasta un año para aplicar la depreciación, ya que
de otra forma se pierde el derecho de aplicarla.
La inflación se produce cuando la cantidad de dinero
aumenta más rápidamente que la de los bienes y servicios;
cuanto mayor es el incremento de la cantidad de dinero por
unidad de producción, la tasa de inflación es más alta.
El continúo incremento en
precios
, derivados de un incremento en la cantidad de dinero ycrédito
en circulación respecto a losbienes
disponibles. La inflación es una enfermedad, peligrosa y a veces fatal, que si no se remedia a
tiempo
puede destruir a unasociedad
.21.- Establezca la diferencia entre valor real y valor nominal de
dinero.
El valor nominal es el que aparece inscrito en los
documentos mercantiles y títulos valor, mientras que el
valor real es el equivalente que tiene en dinero en el
momento presente un ingreso o gasto que se realizará en el
futuro.
22.- ¿Cómo se relaciona la inflación con la información
contable?
Los contadores buscan dar una opinión sobre estados
financieros que reflejen una situación cercana a la realidad
del momento en que se vive, situación que se acrecienta
cuando se atraviesa por una época de notoria inflación, lo
que motiva que los datos que generalmente se proporcionan
en los estados financieros, son con cifras históricas que se
distorsionan con dicha inflación.
Los efectos producidos por la inflación no son reflejados en
los estados financieros tradicionales, lo cual provoca una
información fuera de la realidad, dando lugar a una errónea
toma de decisiones.
del Boletín B-10, titulado “Reconocimiento de los Efectos
de la Inflación en la Información Financiera”.
23.- ¿Qué significa reexpresión?
Actualizar la información contenida en los estados
financieros que contienen partida que su valor se ve
afectado por la inflación y muestran información errónea la
cual se tiene que actualizar para conocer el valor real de
estos conceptos.
La aplicación del Boletín B-10 es obligatoria y nos
menciona que sólo algunas cuentas son viables a ser
modificados, es decir, su aplicación es parcial.
24.- ¿Para qué sirve la reexpresión?
Para observar la partida doble, o sea, es una “Cuenta
Transitoria” que al finalizar todo el proceso de la
actualización deberá quedar saldada para poder elaborar los
estados financieros básicos.
25.- De acuerdo con el Colegio de Contadores Públicos
menciona las dos formas para llevar a cabo la reexpresión.
a) El Método de Ajuste por Cambios en el Nivel General
de Precios.
Consiste en corregir la unidad de medida empleada por
la contabilidad tradicional, utilizando pesos constantes
en vez de pesos nominales.
b) El Método de Actualización de Costos Específicos,
llamado también Valores de Reposición.
26.- ¿Qué son las partidas monetarias y no monetarias?
Partidas Monetarias.
Son aquéllas que están pactadas en unidades monetarias
fijas y que a futuro se convertirán en flujo de efectivo
(entradas y salidas) y por consecuencia en un entorno
inflacionario se modifica su poder adquisitivo, estas
partidas a su vez se dividen por su naturaleza en dos
categorías:
Partidas monetarias del activo (caja y bancos, inversiones
de renta fija, clientes)
Partidas monetarias del pasivo (proveedores, acreedores
diversos)
Partidas No Monetarias.
Tienen como característica la de incrementar su valor
nominal más o menos en forma paralela a las tasas de
inflación.
Se dispondrá de ellos mediante uso, consumo, venta,
liquidación y aplicación a resultados.
Como ejemplo de partidas no monetarias se encuentran los
inventarios, activos fijos tangibles, terrenos, edificios,
maquinaria y equipo, equipo de reparto.
27.- ¿Por qué se debe actualizar las partidas no monetarias de
los estados financieros y por qué las partidas monetarias no
se deben actualizar?
pasivos con unidades monetarias con un poder adquisitivo
menor, obteniéndose una utilidad.
28.- ¿Qué es el factor de actualización y cómo se calcula?
Es el factor que se utiliza para actualizar los valores de los
bienes que por el transcurso del tiempo y con motivo de los
cambios de precios en el país han variado y se aplicarán los
factores que a continuación se mencionan.
Es un ìndice o coeficiente que permite calcular la
modificación en el valor de los bienes y operaciones en un
periodo se utilizará el factor de ajuste que corresponda a lo
siguiente:
a) Cuando el periodo sea de un mes, se utilizará el factor
de ajuste mensual que se obtendrá restando la unidad
del cociente que resulte de dividir el índice nacional de
precios al consumidor del mes de que se trate, entre el
mencionado índice del mes inmediato anterior.
b) Cuando el periodo sea mayor de un mes se utilizará el
factor de ajuste que se obtendrá restando la unidad del
cociente que resulte de dividir el índice nacional de
precios al consumidor del mes más reciente del
período, entre el citado índice correspondiente al mes
más antiguo de dicho periodo.
29.- ¿Qué se debe tomar en cuenta para elegir los métodos
anteriores?
La actualización de cuentas podrá ser efectuada a través de
cualquiera de los métodos:
a)Cambios en el nivel general de precios y
b)Valores específicos o de reposición.
El uso de ellos será a elección de la empresa que quiera
re-expresar las cifras.
30.- ¿En qué consiste el método de Costos Específicos?
Se funda en la medición de valores que se generan en el
presente, en lugar de valores provocados por intercambios
realizados en el pasado.
Es también llamado valores de reposición, se entiende por
valor de reposición el costo en que incurrirá la empresa en
la fecha del balance para adquirir o producir un artículo
igual al que integra su inventario.
31.- ¿Cómo se clasifica la información financiera para efectos
de la reexpresión?…Se clasifica en:
a. De operación b. De financiamiento c. De inversión
32.- ¿Qué es el efecto monetario de la primera actualización?
El efecto monetario favorable del periodo se llevará a los
resultados hasta por un importe igual al del costo financiero
neto formado por los intereses y las fluctuaciones
cambiarias y, en general, todos los conceptos que se
agrupan dentro de la cuenta de gastos y productos
financieros. El excedente, en su caso, se llevará al capital
contable. Prevalecen las demás disposiciones del B-10
referentes a este concepto, que establecen, que el efecto
monetario desfavorable del periodo debe cargarse
íntegramente a los resultados, y que, en los casos en que el
costo financiero neto sea acreedor, no se reconocerá en el
estado de resultados importe alguno por concepto de efecto
monetario desfavorable.
33.- ¿Qué es la posición monetaria?
Indica la forma en que la Estructura Financiera de un
negocio se verá afectada en función de la inflación. Se
consideran tres tipos principales:
34.- ¿Dónde se coloca el efecto monetario dentro del balance?
El efecto monetario desfavorable del periodo debe cargarse
íntegramente a los resultados, y que, en los casos en que el
costo financiero neto sea acreedor, no se reconocerá en el
estado de resultados importe alguno por concepto de efecto
monetario desfavorable.
35.- ¿Qué le conviene más a la empresa tener pasivos o activos
monetarios?
Le conviene más tener pasivos monetarios porque son los
que absorben el efecto de la inflación y por lo tanto la
empresa posiblemente tenga un resultado favorable por
posición monetaria.
36.- ¿Cómo se actualizan los inventarios si éstos se controlan
por precios promedio?
El monto de la actualización será la diferencia entre el costo
histórico a nuevos soles nominales y el valor actualizado.
En caso de existir inventarios previamente re-expresados, el
monto a comparar contra el nuevo valor será el actualizado
anterior.
La actualización de los inventarios se puede hacer mediante
los siguientes métodos:
a) Método de ajuste al costo histórico por cambios en el
nivel general de precios.
Con éste método el costo histórico de los inventarios se expresa en nuevos soles de poder adquisitivo a la fecha del balance, mediante el uso de un factor derivado del Índice General de Precios al Consumidor.
b)Método de actualización de costos específicos.
Se entiende por valor de reposición el costo en que incurriría la empresa en la Fecha del balance para adquirir o producir un artículo igual al que integra su inventario.
Para efectos prácticos, éste se puede determinar por cualquiera de los siguientes
medios
, cuando éstos sean representativos delmercado
:b) Valuación del inventario al precio de la última compra
efectuada en el ejercicio.
c) Valuación del inventario al costo estándar cuando éste sea representativo.
d) Emplear índices específicos para los inventarios.
e) Emplear costo de reposición cuando éstos sean
sustancialmente diferentes al precio de la última compra
efectuada en el ejercicio.
37.- ¿Cada cuándo se realiza la actividad subsiguiente?
Puede ser semanal, mensual, semestral o anual, es decir, de
acuerdo a la periodicidad con que se presente la
información. Se actualizan por la inflación. Otra puede ser
de acuerdo a las políticas financieras de la empresa, ya que
éstas estarán establecidas en función de los fines que
persigue la misma, por lo tanto habrá que apegarse a lo
establecido en dichas políticas financieras y realizarlas
según se indique en éstas.
38.- ¿Qué se observa en las actualizaciones de un mes, en
cuanto a su valor histórico y actualizado?
Lo que se observa en las actualizaciones de un mes es
básicamente el incremento de su valor por efecto
inflacionario.
39.- ¿Cuál es la secuencia de la reexpresión?
La secuencia es actualizar las cifras históricas de un
ejercicio a valor presente por efectos de la inflación.
Con el objeto de facilitar la reexpresión mensual de los
estados financieros será necesario establecer la metodología
que debemos de seguir pasa a paso de la siguiente manera:
Para efectos de llevar a cabo la reexpresión mensual de los
estados financieros.
a) Es indispensable que los mismos hayan sido previamente re-expresados en el último ejercicio inmediato anterior, con el objeto de contar con las cifras bases de las cuales partiremos para realizar la reexpresión mensual.
c) De los estados financieros antes comentados clasificaremos sus partidas no monetarias y no monetarias, pues de su acertada clasificación dependerá en mucho el
éxito
de la reexpresión.d) Se determinará el resultado por posición monetaria correspondiente al período.
e) Se actualiza el inventario final que se presente en le estado de posición financiera relativo al mes de la actualización, para lo cual habremos de cancelar la actualización del inventario inicial realizada en el período inmediato anterior.
f) Se procede a calcular la actualización del costo de ventas mismo que deberá estar expresado, en cuanto a las partidas que lo integran, a pesos del mes a que se refiere la reexpresión.
g) El activo fijo, la depreciación acumulada y la depreciación del período que va a resultados se expresarán de acuerdo con el método de reexpresión elegido. La actualización del
capital
contable se realizará en función de las partidas integrantes con dicho concepto y de los movimientos existentes en el período de reexpresión.Se salda la cuenta de corrección por reexpresión y se realiza la hoja de trabajo en la que se concentran los movimientos históricos del mes, así como los ajustes derivados con motivo de la reexpresión, para finalmente presentar los estados financieros se-expresados.
h) Con el objeto de sistematizar la reexpresión mensual de los estados financieros se propone que la misma se realice a través de las siguientes cédulas:
CEDULA E-1
Cédula para la determinación del resultado
por posición monetaria del período.
CEDULA E-2
Cédula para la actualización del inventario
y la determinación del costo de ventas.
CEDULA E-3
CEDULA E-4
Cédula para la actualización de la
depreciación del período.
CEDULA E-5
Hoja de trabajo mensual.
Estas mismas cédulas se repetirán
mensualmente para cada uno de los meses
del ejercicio, para lo cual únicamente
cambiaremos la inicial del mes de que se
trate en el nombre de la cédula.
UNIDAD IV
La Planeación Financiera
Es la previsión, Planeación Planificación
Estimación de varias necesidades de carácter empresarial que se formulan acorde a los objetivos, intereses, y políticas aprobadas por el Directorio con la finalidad de ser eficientes, eficaces para la maximización de los resultados de toda organización .
¿Para que sirve a las empresas la aplicación de la planeación empresarial?
Le sirve para lo siguiente:
1.- Controlar en forma eficiente los fondos y recursos financieros con que cuenta la empresa.
2.- Precisar el importe de las inversiones y financiaciones que requiere la empresa.
3.- Controlar adecuadamente el efectivo para no pasar por situaciones de iliquidez.
4.- Determinar que tipos de productos, mercaderías o servicios, la empresa deber ofertar en el mercado local o exterior.
5.- Determinar los puntos débiles y fuerte frente a la competencia.
6.- Asignar las funciones y responsabilidades de cada gerencia.
7.- Determinar el plan de expansión de la empresa.
8.- Determinar el objetivo principal de la empresa, y cuales son los medios que se utilizaría para lograrlos.
9.- Determinar el nivel mínimo de ventas o servicios que la empresa debe alcanzar, aplicando el punto de equilibrio.
PLANEACIÓN EMPRESARIAL, sus principales variables:
Tipo de empresa y los fondos o recursos financieros.
Determinación de responsabilidad de cada gerencia.
Estudios de los productos o servicios a ofertar.
Determinación de la inversión a realizar.
Estrategia de ventas.
C A S U Í S T I C A
La Distribuidora SAVOY S.A.C (empresa con almacenes
grandes) según la Gerencia Financiera, solicita al Contador de la empresa, prepare los Estados Financieros Proyectados para el 2do. Semestre del año 2007, para lo cual le proporciona la siguiente información:
SAVOY INC.
Balance General al 30 de JUNIO del 2007 -Expresado de miles de nuevos
soles-ACTIVOS: PASIVO Y PATRIMONIO:
Caja y bancos 3’850, Ctas. por pagar Comerciales 8’702, Clientes 6’150, Deudas a largo plazo 500,
Existencias 6’000,
PATRIMONIO:
Terrenos 1’202, Capital 50’000, Mobiliario 52’000, Reservas 4’800. Depreciación - 5’200, 46’800, Total Patrimonio 54’800,
Total Activo 64’002, Total Pasivo y Patrimonio 64’002,
Información adicional:
1. Los precios y costos van a permanecer constantes.
2. Las ventas serían en un 75 % al crédito y el 25 % al contado.
3. La ventas al crédito, se cobrarán de la siguiente manera:
*60 % en el mes siguiente a la venta a 30 dìas *30 % en el segundo mes a 60 dìas
*10 % en el tercer mes A 90 dìas
4. La ventas presentes y estimadas son:
Meses: Año $ Meses: Año $ Abril 2007 6’000, Setiembre 2007 8’000,
Mayo “ 6’500, Octubre 2007 7’000,
Junio “ 5’000, Noviembre 2007 8’500, Julio “ 7’500, Diciembre 2007 8’000,
Agosto “ 8’000, Enero 2008 9’000,
5. Las compras de mercaderías son el 80% de las ventas netas y la empresa pagará según las ventas proyectadas de cada mes en el mes inmediatamente anterior, las mercaderías se recepcionan un mes antes de las ventas.
6. Sueldos:
Julio $ 1’500, Agosto 1’400,
7. Alquiler del local donde funciona la empresa: Se paga $300, - al mes.
8. La depreciación es del 10 % anual.
9. Pago de interés sobre préstamo a largo plazo de $36, cada mes que serà pagado a partir del mes de octubre a diciembre por del 2007.
10. Los pagos a cuenta del I. R son el 3 % de los ingresos mensuales del 2007 que se provisiona y paga en cada mes.
11. Se efectúa un incremento de capital social en el mes de diciembre $10’000,
12. La empresa tiene a junio del 2007, un saldo en caja de $3’850, y debe disponer de $1’000, como nivel mínimo deseado.
13. Las cuentas por pagar comerciales al inicio, las deudas a largo plazo y las reservas permanecen invariables.
Se solicita:
1. Formular el presupuesto de Caja proyectado de Julio a Diciembre del 2007
Solución
P.1 PRESUPUESTO DE VENTAS PROYECTADAS 2DO SEM 2007
DETALLE JUL AGO SET OCT NOV DIC
75 % crédito 5,625 6,000 6,000 5,250 6,375 6,000 25 % contador 1,875 2,000 2,000 1,750 2,125 2,000
Total 7,500 8,000 8,000 7,000 8,500 8,000
P.2 PRESUPUESTO DE COBRANZAS PROYECTADAS 2DO SEM 2007
DETALLE JUL AGO SET OCT NOV DIC
Contado 1,875 2,000 2,000 1,750 2,125 2,000
Crédito:
60% a 30 ds 2,250 3,375 3,600 3,600 3,150 3,825 30% a 60 ds 1,462.50 1,125 1.687.50 1,800 1,800 1,575 10% a 90 ds 450.00 487.50 375.00 562.50 600 600
P.3 PRESUPUESTO DE COMPRAS PROYECTADOS 2DO SEM 2007
DETALLE JUL AGO SET OCT NOV DIC
Ventas 7’500 8’000 8’000 7‘000 8’500 8’000 Compras 80 % 6’000 6’400 6’400 5’600 6’800 6’400
Total 6’400 6’400 5’600 6’800 6’400
P.4 PRESUPUESTO DE CAJA DE JULIO A DICIEMBRE DEL 2007.
DETALLE JUL AGO SET OCT NOV DIC
INGRESOS
Saldo inicial 3’850, 462.50 1’110.- 1’327.50 1’499.- 1’483.- Ventas –cobros- 6’037.50 6’987.50 7’662.50 7’712.50 7’675.- 8’000.-Aumento capital
10’000.-TOTAL INGRESOS 9’ 887.50 8’450.- 8’772.50 9’040.- 9’174.-
19’483.-EGRESOS
Compras 6’400, 6’400. 5’600, 6’800, 6’400, 7’200, Alquileres 300. 300, 300, 300, 300, 300, Impuesto a la Renta 225, 240.- 240, 210, 255, 240, Sueldos 1’500. 1,400.- 1,300.- 1,200,- 1,200.-
1,500.-TOTAL EGRESOS 8,425.- 8,340.- 7,440.- 8,510.- 8,155.-
9,240.-Caja mínima 1,000.- 1,000.- 1,000.- 1,000.- 1,000.-
1,000.-TOTAL 9,425.- 9,340.- 8,400.- 8,510.- 9,155.-
10,240.-Exceso (déficit) 462.50 (890.-) 332.50 (470.-) 19.- 9,243.-Préstamo 1,000.- 1,000.- 500.- (2,500.-)
Intereses (36) 36, ) 367,
SALDO FINAL 1,462.50 1,110.- 1,327.50 1,499.- 1,483.- 7,704.50
ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS
PROYECTADO –del 01.07 del 2007 al 31 de
diciembre del
2007-Ventas S/. 47’000.-Costo de ventas -
Utilidad bruta
9’400.-Gastos Operativos:
Depreciación - 2’600.- Sueldos - 8’100.-Alquileres -
1’800.-Total gastos operativos - 12’500.-Utilidad o pèrdida operativa (tècnica) -
3’100.-Otros Ingresos y/o Egresos:
Intereses financieros - 110,50
SA VOY INC.
BALANCE GENERAL PROYECTADO AL 31
DE DICIEMBRE 2007
ACTIVO: s/. PASIVO Y PATRIMONIO: s/.
Caja y bancos 7’704.50 Cuentas por pagar 8’702.-Cuentas por cobrar 9’075.- Deudas a largo plazo 500, Existencias 7’200.- Total pasivo 9’202
.-Pagos a cuenta
Imp. Renta 1’410.- Patrimonio:
Terrenos 1’202.- Capital 60’00.-Muebles y enseres 52’000.- Reservas 4’800.-Depreciación - 7’800. Pérdida Proyectada - 3’210.50 Total Patrimonio 61’589.50 Total Activo 70’791,50 Total Pasivo y Patrimonio 70’791.50 Anexo Nº 1 Intereses Financieros Anexo Nº 2 Depreciación
Están formados por los siguientes Costo del activo S/. 52’000.- intereses de: Depreciación 10 % anual 5’200 Octubre S/36, Depreciación en 6 meses
2,600.-Noviembre 36,
Dic. 36
,
Total intereses 108,
COMENTARIOS AL PRESUPUESTO DE CAJA DEL CASO SAVOY INC.
1º) Si proyectamos ventas al contado , debemos considerar pagos por compras al contado, con la finalidad de evitar una LIQUIDEZ ARTIFICIAL, es decir, si compramos al crédito y vendemos al contado generamos liquidez artificial.
2º) Si proyectamos ventas a plazos se debe considerar un interés mayor al que pagamos por financiarnos por compras al crédito, ese mayor margen permitirá generar utilidades y liquidez para la empresa.
3º) Planifique no tener dinero ocioso, si lo tiene prevea pagar los pasivos más costosos, como son las deudas en moneda fuerte o aprovechar los descuentos por pronto pago de los proveedores.
