BANKWATCH RATINGS DE COLOMBIA S.A. Contactos:
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Bancolombia S.A.
SANTAFÉ DE BOGOTÁ, COLOMBIA Marzo del 2000
BANKWATCH RATINGS DE COLOMBIA S.A. Corto Plazo Largo Plazo
ACTUAL BRC 1+ AAA
Miles de Millones de Pesos al 31/12/99
ROA: -3.05% Activos: $6464.1 Patrimonio: $740.7 Util.: $-197.2 Depósitos: $4201.5 ROE: -26.63%
Historia de la Calificación: Asignadas BRC 1+ a corto plazo y AAA a largo plazo en marzo del 2000.
La información financiera incluida en este reporte está basada en cifras auditadas de los años 1995, 1996, 1997, 1998 y balances de prueba al 31 de Diciembre de 1999, sin consolidar.
Fundamentos de la Calificación:
Bancolombia es el Banco líder en tamaño dentro del sector financiero colombiano, con una participación del 12.41% dentro del total de activos del subsegmento de Bancos y de 12.56% dentro del total de depósitos del mismo grupo. Su principal accionista, el Grupo Empresarial Antioqueño, (posee el 47.4% de Banco), es uno de los grupos económicos más fuertes y mejor posicionados del país. Este grupo se ha caracterizado por el buen manejo que ha hecho de sus negocios a lo largo de los años y por la capacidad que ha demostrado en el manejo exitoso de éstos en épocas de crisis como la que actualmente afecta a Colombia.
Durante el año anterior el Banco no fue ajeno a las circunstancias propias del entorno económico, de tal manera que su desempeño financiero se deterioro y la rentabilidad se redujo. El deterioro registrado en los activos, obligó a la entidad a llevar a cabo un mayor esfuerzo en cuanto a provisiones cuyo gasto se incrementó 40.63% para cartera y 179.29% para otros activos; al mismo tiempo, el incremento en los gastos generados en el proceso de fusión iniciado en el año 98, los gastos de indemnización originados en las sucesivas reducciones de personal que se han llevado a cabo, así como la depresión registrada en la demanda de créditos y la reducción en las tasas de interés impactaron negativamente el estado de resultados del Banco reduciendo su rentabilidad.
Como consecuencia de las circunstancias anteriores y con el fin de proporcionar al Banco una posición patrimonial fuerte que soportara su crecimiento futuro, los accionistas aprobaron un proceso capitalización por un valor máximo de $391.650 millones, para el cual se emitieron 373 millones de acciones que fueron colocadas en dos vueltas. A través de este proceso se suscribieron 327.2 millones, para una capitalización total de $343.584 millones. Como accionista mayoritario el Grupo Antioqueño aportó $160.240 millones, es decir el 47% de los recursos (152.600.000 acciones), aporte concentrado en acciones ordinarias. Con esta operación el Grupo quedo con el 63% de las acciones con derecho a voto y con el 49% del total de acciones del Banco; de esta manera mantuvo el control de la Entidad a la vez que evidencio el apoyo y soporte que brinda a ésta. Al finalizar el proceso, el indicador de solvencia del Banco quedó en 15%, siendo el objetivo de la administración mantenerlo en niveles de 11.5%.
El crecimiento futuro del Banco se encuentra proyectado de la siguiente manera:
RUBRO CRECIMIENTO
Activos 18.4%
Cartera 17.3%
Depósitos 17.7% Gastos Operativos 2.1%
En materia de ingresos el crecimiento de este rubro esta fundamentado principalmente en las importantes posibilidades que tiene el Banco en cuanto a la profundización de productos y a la realización de ventas cruzadas de éstos dada la amplia base de clientes que
posee y los sistemas de información gerencial que esta implementando actualmente.
El apoyo del Grupo Antioqueño junto con la capitalización otorgan al Banco bases sólidas para sustentar su crecimiento futuro y mejorar la rentabilidad de la inversión. De la misma manera la claridad existente en cuanto a políticas y estrategias, el desarrollo de productos innovadores tanto para banca personal como corporativa, (el Banco es líder en el mercado en cuanto a productos de banca electrónica), y la utilización de tecnología de punta, son herramientas y ventajas competitivas cuya utilización nos hace esperar una pronta recuperación en el desempeño financiero del Banco. Así mismo, posee una franquicia de altísima calidad que unida a los factores explicados anteriormente sustentan ampliamente las calificaciones otorgadas tanto a corto como a largo plazo.
Fortalezas:
• Fuerte posicionamiento dentro del sector financiero gracias a la alta calidad de su franquicia.
• Amplia red de distribución a través de la cual el Banco tiene presencia en todo el territorio nacional.
• Amplia base de clientes.
• Entidad líder en el sector financiero en cuanto a depósitos y activos.
• Líder en el país en cuanto a nuevos canales de distribución como “internet banking”. • Apoyo del Grupo Empresarial Antioqueño.
Debilidades:
• Altos costos operacionales generados principalmente por los volúmenes de provisiones que se han tenido que constituir dado el deterioro de los activos.
• Rentabilidad negativa generada en las pérdidas acumuladas que ha presentado el Banco.
• Las bases de datos de banca intermedia aún no están totalmente depuradas.
Amenazas:
• Los problemas de orden público que afectan el país han ocasionado inconvenientes en algunos puntos de la red.
• En la medida en que la recesión que afecta la economía se mantenga, la cartera puede continuar deteriorándose al igual que la rentabilidad.
Oportunidades
• Profundización de productos a través de la venta cruzada de estos aprovechando su amplia base de clientes.
• Diversificación del riesgo dada la amplia base de clientes que posee.
• Aprovechamiento de las sinergias generadas a raíz de la fusión.
• Generación de ingresos adicionales a través del cobro de comisiones por el uso de sus productos.
Hechos Relevantes:
• El Banco fue capitalizado en $3.391.650 millones de pesos, con el objetivo de reducir los activos improductivos, fortalecer la base patrimonial para financiar el crecimiento futuro y maximizar la capacidad de generación de utilidades.
• Actualmente Bancolombia es la entidad líder en el país en cuanto al mercado total de activos y depósitos, al mismo tiempo que posee la más amplia red de distribución del sistema financiero con 341
sucursales, presencia en más de 110 poblaciones siendo el único banco en 8 plazas.
líder en servicios vía Internet en el país. También fueron destacados bancos como Banamex de México, Banco Edwards de Chile, BBV Banco Francés y Banco Bradesco de Brasil.
Al corte de febrero/00 se han realizado 4.8 millones de transacciones con un promedio mensual de 360.000 operaciones.
Ambiente:
Durante el último año la economía colombiana enfrentó serias dificultades como consecuencia de la existencia de desequilibrios internos y de la crisis financiera internacional. Desde la apertura económica la economía empezó a tornarse cada vez más vulnerable frente a alteraciones externas, al tiempo que los desequilibrios fiscales y en cuenta corriente se fueron acentuando y la calidad de los activos del sistema financiero se fue deteriorando paulatinamente desde los años de auge del crédito a principios de la década. Los factores anteriores unidos a la crisis económica asiática que se produjo hacia el segundo semestre de 1997, aumentaron el riesgo percibido por los inversionistas internacionales frente a Colombia con lo cual los flujos de capital hacia nuestro país empezaron a reducirse. Por otra parte, esta crisis se tradujo en menores tasas de crecimiento para los países asiáticos y por lo tanto la demanda por productos primarios y los precios de éstos cayeron a niveles muy bajos en términos históricos, generando caídas en los precios de exportación y aumentos en la tasa de interés.
La economía colombiana durante el año 1999 se vio afectada por la agudización de la recesión, el decrecimiento en la actividad económica, un alto déficit fiscal y niveles de desempleo superiores al 15%. Dentro del marco anterior, la crisis del sistema financiero se profundizo, pues la capacidad de pago de los deudores del sistema financiero colombiano resulto afectada, con lo que la cartera crediticia se deterioro, los activos improductivos aumentaron, al mismo tiempo que las pérdidas continuaron acumulándose y el patrimonio se erosiono. Adicionalmente, los principales indicadores de rentabilidad se redujeron y la toma de posesión para nacionalización o liquidación por parte de la Superintendencia Bancaria de casi 10 entidades financieras, aumentaron la percepción de riesgo por parte de los intermediarios financieros, quienes evitaron asumir nuevos riesgos y canalizaron esos recursos en activos de poco riesgo como los Títulos de Tesorería (TES). Por otra parte, el público prefirió colocar sus depósitos a corto plazo, con lo cual se acentuaron los problemas de fondeo de algunas entidades financieras.
A mediados de marzo de 1999, el Gobierno Nacional adoptó medidas tendientes a aliviar la situación de los deudores de vivienda que estuvieran al día en el pago de
sus obligaciones y para aquellos que estuvieran en mora reduciendo para los primeros la tasa de interés que pagaban sobre el crédito y ofreciendo varias alternativas de pago para los segundos.
Adicionalmente y con el objeto de fortalecer el patrimonio de la banca privada, reactivar el crédito, preservar la confianza de los ahorradores en el sistema financiero colombiano y financiar la compra de los activos improductivos, durante el mes de mayo de 1999 el Gobierno estableció una línea de crédito de fortalecimiento patrimonial y reactivación productiva. El costo de esta línea es asumido por los accionistas quienes entregan como garantía del crédito las acciones de las entidades sujetas a saneamiento por un valor mínimo del 133% del crédito y se obligan a establecer metas y compromisos en materia de rentabilidad y solidez.
No obstante lo anterior, para el cierre del año 1999 la cartera bruta del sistema financiero se redujo de $54.1 billones en 1998 a $52.1 billones (3.44%), mientras la vencida se incrementó de $ 5.7 billones a $7.1 billones (24.35%) y las provisiones crecieron el 9.35%, con una cobertura del 31.1% frente al 35.4% del año anterior. Al finalizar 1999 las cifras presentadas por el sector financiero colombiano muestran un deterioro en la cartera vencida total del sistema y procesos de saneamiento de una gran parte de las entidades, que generaron una pérdida para todo el sistema cercana a los $ 2.3 billones de pesos.
Según cifras de la Superintendencia Bancaria durante el año 1999 el sistema financiero reestructuro cerca de 347 obligaciones por un monto superior a los $1.3 billones, lo cual permitió a las empresas endeudadas un alivio de intereses y la reprogramación a mediano plazo de sus flujos de pago, dándoles una posición más tranquila para competir durante el 2000. Se espera que este proceso de reestructuraciones se acelere en el transcurso del presente año, debido a la ley de intervención económica, con lo que se mejorará el perfil de riesgo del sector empresarial.
Por su parte los bancos del sector privado, gracias a las recuperaciones operacionales que tuvieron durante los meses de enero y febrero ( provisiones de cartera, inversiones y cuentas por cobrar) revirtieron la tendencia de pérdidas que habían presentado en los últimos meses y en febrero obtuvieron utilidades por $39 mil millones. En cuanto al sector público, también se observó una desaceleración en el nivel de pérdidas, ya que para el mes de febrero del presente año éstas fueron de 56.8 mil millones mientras que para el mismo mes del año 1999 fueron de 205.6 mil millones.
Con estos resultados se evidencia el cambio de tendencia en las principales variables en el último trimestre y se puede prever una recuperación del sector para el año 2000. Sin embargo, el mejoramiento de la situación del sector financiero depende en gran medida de la dinámica con que se recupere la economía, especialmente si se tiene en cuenta que los inversionistas tanto extranjeros como locales esperan señales más claras de avance en los procesos de negociación de paz con el fin de paso a nuevas iniciativas de inversión. Adicionalmente es necesario lograr una reactivación en la demanda, puesto que de lo contrario los inventarios de las empresas seguirán creciendo y mientras no se logre una recuperación sostenible del sector real, las entidades financieras continuarán mostrando un aumento en los activos improductivos que continuara afectando sus niveles de rentabilidad y erosionando su patrimonio.
Propiedad:
El principal accionista del Banco es el GRUPO EMPRESARIAL ANTIOQUEÑO, uno de los grupos económicos más fuertes que tiene el país con sede en Medellín; este grupo posee el 63% de las acciones con derecho a voto y el 49% del Banco. El porcentaje restante se encuentra dividido de la siguiente manera:
Accionistas Minoritarios Locales 12.7%
Accionistas Extranjeros 39.8%
Dentro de las empresas que conforma el Grupo Empresarial Antioqueño se encuentran:
ACTIVOS PATRIM. UTILID. 1. Sector Financiero
Bancolombia 6.464.017 740.678 -197.228
Conavi 3.499.885 307.834 -7.594
Corfinsura 2.417.996 394.219 7.816
Suleasing 492.130 56.621 903
Suram.Seg.Grales 373.657 105.518 7.310 Suram.Seg Vida 333.689 81.910 4.068
Colcorp 240.710 209.926 -2.254
Suramericana 209.043 69.847 -7.917 Sifinanciam. CFC 189.360 20.095 -5.133 Leasing Colombia 141.698 10.292 -2.758
Comercia 105.476 23.516 229
Fiducolombia 52.127 46.116 7.267 Protección AFP 50.772 45.520 11.121
Suratep 39.518 10.096 3.519
Comisionistas de Col 5.364 4.810 3.627
ACTIVOS PATRIM. UTILID. 2. Sector Real
Cementos Argos 1.189.105 1.080.138 106.947 Cementos Caribe 956.492 749.018 72.156 Nacional de Chocol. 852.827 711.111 58.695 Cadenalco 836.900 539.036 -8.567 Enka de Colombia 671.289 412.566 -38.888 Coltabaco 637.295 119.575 13.225 Cementos del Valle 492.336 327.409 30.585 Fabricato 457.537 131.698 -72.263 Cem. Paz del Río 343.965 314.997 10.938 Colklinker 288.520 263.908 12.299 Cem. Ríoclaro 257.701 195.124 13.734 Tejidos El Cóndor 178.534 67.626 -14.739 Cem. De Toluviejo 131.351 101.883 7.933 Carbones del Caribe 114.605 85.263 1.052 Setas Colombianas 52.689 19.846 -6.566 * Cifras en Millones de $ a Diciembre de 1999
* Fuente: Revista Dinero, Marzo 10 del 2000 / No. 103
Areas de Negocios:
Bancolombia cuenta con las sinergias generadas a raíz de la fusión, dada la complementariedad de fortalezas entre el Banco Industrial Colombiano – BIC – dentro del mercado corporativo y de personas de altos ingresos y el Banco de Colombia en lo referente a banca masiva, estatal, pymes y mercado empresarial. Adicionalmente, este proceso otorgo a Bancolombia la más amplia red de distribución del país con 341 sucursales ubicadas en 110 poblaciones a nivel nacional.
La primera etapa de la fusión que comprendía como puntos fundamentales no generar pérdida de clientes, lograr consolidar la franquicia del nuevo banco y desarrollar la capacidad vendedora de la fuerza de ventas, se logró con resultados positivos. A diciembre de 1999 el banco había logrado una fusión completa a nivel operativo, tecnológico y cultural, conformando una plataforma de servicios que aprovecha la sinergia operacional y comercial generada a partir de la complementación tecnológica y de productos del BIC con la base de clientes y la red del Banco de Colombia.
entidad pasó de un enfoque de definición de productos a una estrategia de priorización de relaciones, que busca gerenciar la relación con clientes para aumentar la fidelidad y el uso de la capacidad del banco. Si antes la entidad aprobaba negocios contra una reciprocidad de recursos en cuenta, ahora la idea es implementar una cultura de comisiones por medio de servicios ofrecidos con valor agregado. Con ello la entidad busca generar ingresos por comisiones que representen el 25% de los ingresos totales para el 2002.
La entidad se encuentra preparada para asumir la segunda etapa del proceso de fusión que comprende lograr una economía de costos, para lo cual tiene planeado reducir su planta de personal a nivel directivo, aprovechar el sistema gerencial de información que le permite apoyar la estrategia comercial para obtener el mayor rendimiento de la relación con cada cliente, y manejar un bajo costo en el desarrollo de productos al bajar los productos manejados por la banca corporativa del BIC a segmentos como el de banca media, en el cual la entidad ha identificado un importante potencial de crecimiento.
Además de los servicios tradicionales que ofrece un banco comercial, Bancolombia cuenta con los siguientes productos diferenciados:
Cuenta centralizadora: servicio electrónico dirigido a clientes de Banca Corporativa y Empresarial que necesitan centralizar el manejo de su tesorería. El servicio les permite el manejo centralizado de fondos de un grupo específico de cuentas corrientes, en donde una de ellas es definida como cuenta centralizadora de fondos que puede recoger (recolectora) o llevar (compensadora) fondos a cuentas corrientes satélites.
Manejo Integral de Tesorería (MIT): Un producto identificado por el banco para lograr la profundización en la utilización de los servicios de tesorería por parte de los clientes y que contempla el pago de nómina, pago a proveedores, recaudo de cartera y Enlínea Bancolombia que es una terminal del banco en la empresa, que le permite al cliente accesar la información del Banco para efectuar operaciones bancarias y consultar información económica.
Es importante mencionar que tener la red más grande del sistema da al Banco mejor posición competitiva frente a otros bancos con los mismos productos.
Productos de Comercio Internacional: carta de crédito, giro de divisas para pago de obligaciones en el exterior, cobranza de bienes exportados, financiación de importaciones, financiación de capital de trabajo, leasing internacional, compra y venta de divisas, giros
internacionales y descuento de documentos de exportación.
Productos de la mesa de dinero: que le permite al cliente maximizar los rendimientos financieros y le garantiza permanentemente liquidez,
Dentro de su estrategia comercial, el banco tiene identificados dos segmentos de negocios claves para su crecimiento:
Banca de Empresas: para este mercado el banco tiene identificados cuatro segmentos (Empresarial, Corporativo, Gobierno e Institucional) a los cuales ofrece servicios de cuenta corriente, cuenta de ahorros, cartera en moneda legal y extranjera y Manejo Integral de Tesorería. En dicho mercado cuenta con un grado de penetración del 68% en el segmento institucional, el 86% en el corporativo y el 33% en el institucional, siendo aún débil en el la banca de gobierno.
Banca de Personas: para este mercado el banco tiene identificados igualmente cuatro segmentos (personas naturales con ingresos bajos, medios y altos y empresas con ventas anuales entre 150 y 700 millones), a los cuales ofrece cuenta corriente cuenta de ahorros, tarjetas de crédito, CDTs, créditos personales y seguros. En dicho mercado cuenta con una participación del 38% en clientes de banca intermedia, del 21.7% en clientes de ingresos altos, del 15% en clientes de ingresos medios y del 9% en clientes de bajo ingreso.
Respecto a los mercados atendidos, los esfuerzos de la entidad se enfocan en la profundización dentro de los segmentos de banca institucional y banca corporativa, y aumentar la participación dentro de los segmentos de banca de gobierno, banca empresarial y banca intermedia. Respecto a la banca personal, en el segmento de ingresos bajos la estrategia es mantener productos de bajo riesgo, mientras en los segmentos de ingresos medios y altos la estrategia es rentabilizar la relación con dichos clientes.
Contingencias:
En opinión de la administración no existen otras contingencias importantes, así como la anteriormente explicada no representa ningún riesgo potencial para la Entidad ni para sus administradores.
Filiales:
1. Fiducolombia S.A.:
Fiducolombia S.A. nace el 30 de diciembre de 1998 como resultado de la fusión entre SUFIBIC y FIDUCOLOMBIA, las dos sociedades fiduciarias del Banco Industrial Colombiano BIC y el Banco de Colombia respectivamente. Además de ser filial de Bancolombia, es la primera sociedad fiduciaria del país administrando un gran volumen de activos. Sus principales accionistas son:
ACCIONISTA PARTICIPACION
Bancolombia 82.76% Suramericana de Inv. 7.06% COLCORP 3.17% CONAVI 2.56% Portafolio de Invers. Suram. 2.56%
Otros 1.91%
Al corte del 31/12/99 las principales cifras de Fiducolombia fueron:
ACTIVOS PASIVOS PATRIM. UTILIDAD $ 52.127 $ 6.011 $ 46.116 $ 7.266 *Cifras en Millones de $
Fiducolombia ofrece servicios tales como:
a. Negocios de Inversión: dentro de este se encuentran productos tales como: Fiducuenta, Surentabic, Ideacción, Plan Semilla, Rentapensión, Fiducia de Inversión Individual, e Inversiones en el exterior.
b. Negocios de Administración: Dentro de esta área se ofrecen productos como Fiducia Pública, Administración de emisiones de títulos, administración de acciones, titularizaciones, fiducia en garantía, fiducia inmobiliaria, fiducia de salvamento, representación legal de tenedores de bonos y negocios de administración y pagos.
c. Negocios Internacionales: Esta área incluye productos tales como administración de fondos de capital extranjero, y administración y custodia de recibos de depósito (ADRS y GDRS).
Adicionalmente el riesgo de contraparte de FIDUCOLOMBIA S.A. esta calificado por Bankwatch Ratings de Colombia S.A. en AA+, que corresponde
según la escala de calificación utilizada a la segunda categoría más alta en grado de inversión.
2. Almacenar S.A.:
Este es el Almacén General de Depósito de Bancolombia, nacido de la fusión entre Almabic (almacén general de depósito del BIC) y Almacenar (almacén general de depósito del Banco de Colombia), en mayo de 1998. Básicamente es un intermediario financiero cuyo objetivo consiste en el depósito, conservación y custodia de mercancías de origen nacional o extranjero; también presta servicios de agente de aduanas y emite certificados de depósitos y bonos de prenda sobre las mercaderías que se encuentran bajo su custodia. Las principales cifras de esta filial al corte del 31/12/99 fueron las siguientes:
ACTIVOS PATRIM. UTILIDAD $ 75.186 $ 67.383 ($ 3.588) *Cifras en Millones de $
3. Colcorp S.A.:
Esta corporación financiera fue creada en 1994 como subsidiaria del Banco de Colombia. A raíz de la fusión entre el BIC y el Banco de Colombia en diciembre de 1998, COLCORP se convirtió en la filial más grande de Bancolombia.
La corporación desarrolla básicamente dos áreas de negocios: manejo de activos y servicios de asesoría financiera. Dentro de la primera área, Colcorp invierte activos tanto para el Banco en sí mismo como para clientes de éste. Actualmente la Compañía posee inversiones en todos los sectores de la economía colombiana, incluyendo telecomunicaciones y construcción. Adicionalmente presta servicios de asesoría financiera especializada tanto a entidades gubernamentales como a empresas privadas en áreas como fusiones, adquisiciones, project finance, valoraciones y reestructuraciones entre otros, tanto en Colombia como en el exterior. Las principales cifras de la Compañía para el cierre del año 1999 fueron:
ACTIVOS PASIVOS PATRIM. UTILIDAD $ 240.710 $ 30.784 $ 209.926 ($ 2.254) *Cifras en Millones de $
4. Leasing Colombia S.A.:
Pereira. Las principales cifras de la Compañía al corte del 31/12/98:
ACTIVOS PASIVOS PATRIM. UTILIDAD $ 141.698 $ 134.406 $ 10.292 ($ 2.758) *Cifras en Millones de $
Adicionalmente BankWatch Ratings de Colombia S.A. otorgó a esta compañía las calificaciones de BRC 2 a corto plazo en grado de inversión y A a largo plazo en grado de inversión.
5. Comisionista de Colombia:
Este es un comisionista de bolsa inscrito tanto en la Bolsa de Bogotá como en la Bolsa de Occidente. Las principales cifras de la Compañía al cierre del año 1999 fueron:
ACTIVOS PASIVOS PATRIM. UTILIDAD
$ 6.532 $ 554 $ 5.979 $ 344
*Cifras en Millones de $
6. Bancolombia Panamá:
Bancolombia Panamá es la filial del Banco en el exterior, la cual posee oficinas de representación en Perú y Venezuela.
ACTIVOS PATRIM. UTILIDAD $ 1.218.237 $ 43.826 $ 12.782 *Cifras en Millones de $
Red de Distribución:
El Banco posee la mayor red de distribución privada del país, con 341 sucursales ubicadas en 110 poblaciones, en 8 de las cuales es la única entidad financiera existente. También cuenta con una red de 403 cajeros electrónicos propios y 479 adicionales en asocio con Conavi, una sucursal virtual en Internet (320.000 transacciones mensuales), que es considerada como la mejor página de Internet del país, sucursal telefónica (Call Center – 923.000 transacciones mensuales) y actualmente sé esta desarrollando la Banca Supermercados en asocio con la cadena de retail más grande del país (ÉXITO); el Banco tiene 15 sucursales de este tipo, es decir pequeñas oficinas en cada uno de los almacenes de esta cadena, lo que permite ofrecer una amplia gama de servicios y de esta forma diversificar las fuentes de ingreso.
Tecnología:
En términos de tecnología el Banco esta dividido en 4 unidades claramente definidas como lo son: Oficinas, unidades de procesamiento de datos, unidades de desarrollo de sistemas ( divididas en grupos de acuerdo a los temas a desarrollar) y banca electrónica. El objetivo
del área de tecnología del banco es lograr que el usuario los vea como asesores y ser parte de la estrategia global de la Entidad y no una herramienta más para la consecución de los objetivos.
Dentro de la estructura de área de tecnología existen algunas actividades que se desarrollan bajo el modelo de outsourcing como lo son: impresión de extractos y reportes, servicios técnicos, mantenimiento y software.
Para el presente año los objetivos del Banco en materia tecnológica son: Apoyar la incorporación de nuevas tecnologías en el área de créditos y cobranzas,
alcanzar un nivel de satisfacción de usuarios mínimo del 75% y mantener un crecimiento de los costos unitarios por debajo de la inflación.
ANALISIS FINANCIERO:
1. Rentabilidad:
Dic-99 Dic-98
ROA -3.05% -0.26%
ROE -26.63% -2.19%
Gastos Op./Ingresos. Op. 45.30% 31.24% Gastos Op./Total Activo 12.48% 9.16% Provisiones /Total Activo 3.96% 2.14%
Para el cierre del año 1999 el Banco presentó una pérdida acumulada neta de $-197.277 MM, originada en la contracción de la demanda de créditos que se dio en el país durante el año anterior, el decrecimiento en las tasas de interés, el mayor esfuerzo llevado a cabo por la entidad en materia de provisiones, los costos del proceso de fusión iniciado durante el año 1998, que culmino durante el año 1999 e indirectamente por la agudización del la crisis de la economía colombiana.
Durante el año 1999 los ingresos operacionales se redujeron 10.08%, decrecimiento generado en su mayoría en la reducción de los ingresos provenientes de operaciones de cartera, la cual fue del 17.36%; No obstante, durante el año 1999 y dada la reducción registrada en las tasas de interés, los gastos financieros también se redujeron (22.48%) con lo que el Banco mantuvo un margen financiero positivo y 28.9% superior al registrado al corte de diciembre del 98.
financiar parte de la adquisición. Adicionalmente, es importante mencionar que factores tales como el mayor esfuerzo llevado a cabo por la entidad en cuanto a provisiones, ( aumentaron 40.63% para cartera y 179.29% para otros activos), así como los gastos diferidos provenientes del proceso de fusión que se seguirán amortizando durante uno o dos años, han impedido una reducción mayor en este rubro. Estos gastos son:
Indemnizaciones $13.725
Gastos de Fusión $ 8.365
Depreciaciones $ 6.500
* Cifras en Millones de $
Ingresos y Egresos No Recurrentes
1998 1999 Ingresos Extraordinarios
Dividendos Extraordinarios 26.651 Egresos Extraordinarios
Vta. Bco de Col. Panamá 4.091
Incent. Para Recaudo de Imptos 10.863 4.449 Pago de Imptos Adicionales 4.000
Donaciones 4.046
Provisión de Inversiones 10.691 Provisión de Activos 13.727
Otras provisiones 6.979
Incremento Cobertura de Cartera 70.079 TOTAL NETO (14.954) (87.430)
* Cifras en Millones de $ Fuente: Bancolombia S.A.
A pesar de los resultados negativos presentados por el Banco durante el año 1999, sus indicadores de rentabilidad continúan comparándose bien con relación al subsegmento. Al corte del 31/12/99 el Banco presenta una rentabilidad sobre activos de –3.05% frente a un promedio de –3.85% presentado por el subsegmento; en materia de rentabilidad sobre el patrimonio, el indicador ROE aunque luce deteriorado con relación al mismo corte del año anterior, continúa por encima del promedio de –38.31% del subsegmento de bancos. En materia de eficiencia, aunque este indicador se ubica por debajo del promedio de 56.69% presentado por el subsegmento, es superior al registrado durante el año anterior en parte debido a que durante el año 1999 se presentaron gastos no recurrentes por valor de $87.430 MM; de igual manera, los gastos operacionales han aumentado su participación dentro del total de activos del Banco.
Lograr una reducción de costos significativa durante los próximos ejercicios deberá ser uno de los principales objetivos del Banco, ya que es a través de esta reducción como podrá llegar a resultados operacionales positivos, puesto que en la medida en que la actual crisis económica se mantenga, los ingresos pueden seguir decreciendo. No obstante, la posibilidad que tiene el Banco en cuanto a la profundización de productos y a la realización de ventas
cruzadas de éstos dada la amplia base de datos que posee, constituye un factor decisivo en el incremento de los ingresos para el presente año.
2. Calidad de Activos
Dic-99 Dic-98
Cart.Venc./Cart.Total 8.44% 6.63% Provisiones/Cart.Total 6.58% 3.75% Provisiones/Cart.Venc. 77.89% 56.56% C.Venc./Patrim.+Prov. 32.96% 27.15% C.Venc+Dac/Patr+Prov 42.91% 39.39%
El Banco no ha sido ajeno a las dificultades del entorno económico del país, lo cual se refleja el deterioro en sus indicadores de calidad de activos así como en la reducción que ha sufrido su balance durante el último año. Para el año 1999 el Banco registro una reducción de 4.34% en sus activos totales, como consecuencia del decrecimiento en sus activos de riesgo, dada la reducción de los activos líquidos (5.87%) y la cartera neta (2.24%). Dentro de los activos líquidos se destacó el decrecimiento en las inversiones negociables, las cuales fueron liquidadas a raíz del descenso que tuvieron las tasas de interés durante el año 99 y cuyos fondos se destinaron a prepagar el crédito sindicado constituido con motivo de la fusión.
Entre el cierre del año 1998 y el cierre de 1999 la cartera neta del Banco registró una reducción 2.24% generada principalmente por el aumento de 76.61% en las provisiones acumuladas; En términos brutos y para el mismo período (99/98), la cartera total de la entidad presento un crecimiento de 0.72% originado principalmente en el crecimiento de la cartera comercial (3.05%) y la cartera vencida (28.24%). Aunque el crecimiento de la cartera bruta no fue muy significativo, éste se compara muy bien con relación al subsegmento de bancos en donde este rubro presento un decrecimiento de –5.58% durante el año. De igual manera sucedió con la cartera neta, ya que el subsegmento de bancos registro un decrecimiento del 5.58% en este rubro, generado en su mayoría por la disminución en la cartera comercial y de consumo.
provisiones acumuladas aumentaron 76.61%. Al corte del 31/12/99 la cartera vencida más las daciones en pago representaron el 42.91% del patrimonio más las provisiones, mientras que dentro del subsegmento de bancos estos activos representaron el 30% del capital. No obstante, esta presión disminuye sensiblemente después de la capitalización.
Por otra parte y dado el incremento en las provisiones acumuladas, es importante mencionar el mejoramiento registrado en los indicadores de cobertura del Banco, los cuales en todos los casos se ubican por encima de los promedios del subsegmento y son superiores a los del sistema financiero en general; tal es el caso del indicador de cubrimiento sobre cartera vencida, el cual fue de 77.89%, uno de los niveles más altos dentro del sistema financiero y superior al promedio de 56.15% del subsegmento de bancos al corte 31/12/99.
En vista del deterioro observado en los indicadores de calidad de cartera, durante el año 1999 el Banco redefinió su estrategia de administración, calificación y recuperación de cartera. En este sentido se desarrollo un plan de trabajo dividido en cuatro etapas que contemplan: 1. Evaluación preliminar de la cartera problema, 2. Diseño de Unidades de Recuperación (estructura, asignación de clientes y diseño de políticas y planes de recuperación), 3. Diseño de plan de seguimiento y 4. Capacitación y entrenamiento del equipo.
Actualmente el Banco cuenta con un proceso de otorgamiento de créditos descentralizado, el cual se realiza a través de comités que deben adaptarse a las normas dictadas por el área comercial. La calificación inicial se elabora en el área de créditos, después se somete a discusión en un comité regional y posteriormente pasa a un tercer nivel de discusión con los Vicepresidentes de Crédito, comercial y el revisor fiscal. El objetivo fundamental es el evitar el otorgamiento de créditos de forma unilateral.
CALIFICACION DE CARTERA: Cifras en Millones de $
TOTAL Dic.-99 % TOT. Dic.-98 % TOT.
A 3.563.134 91.56% 3.607.681 93.37% B 59.547 1.53% 59.330 1.54% C 35.511 0.91% 42.219 1.09% D 69.121 1.78% 71.419 1.85% E 164.337 4.22% 83.203 2.15% TOTAL 3.891.650 100.00% 3.863.852 100.00%
Dic-99 Dic-98
CDE / Total Cartera 6.91% 5.09% Provisiones/CDE 95.14% 73.61% CDE / Patrimonio + Provisiones 26.99% 20.86%
Durante el último año los créditos clasificados en las franjas de difícil cobro se han incrementado en 36.64%, con lo que han aumentado su participación dentro del total de la cartera del Banco. Porcentualmente la cartera comercial es la que registra un mayor desplazamiento hacia las franjas de difícil cobro (37.65%), especialmente hacia la franja “E”. La cartera consumo, por su parte, registró un incremento del 34.67% en los créditos clasificados C, D, E, destacándose el desplazamiento de créditos de las franjas C y D hacia la franja E.
En materia de coberturas y dado el mayor esfuerzo efectuado por el Banco en cuanto a éstas, las coberturas sobre los créditos clasificados en las bandas de difícil cobro aumentaron de manera importante entre los años 1998 y 1999, de tal manera que para diciembre/99 el cubrimiento sobre este tipo de créditos es 95.14% uno de los más altos del sistema financiero colombiano. Sin embargo a pesar del crecimiento de las provisiones acumuladas, el decrecimiento que se registro en el patrimonio de la Entidad durante el año 1999 generó un aumento de la participación de los créditos clasificados como C, D y E dentro del capital del Banco.
3. Capital y Balance:
Dic-99 Dic-98
Patrimonio/Total Activo 11.46% 11.82% Patrimonio /Total Créditos 19.03% 20.67% Relación de Solvencia 9.70% 10.80%
Durante el año 1999, factores tales como el deterioro en la calidad de los activos, las pérdidas derivadas de los altos costos que generó el proceso de integración y la depresión en la demanda de créditos, generaron una alta presión sobre el patrimonio del Banco. Fue así como los accionistas aprobaron durante el cuarto trimestre del año una capitalización por un valor máximo de $391.650 millones cuyo objetivo es el de revertir los actuales resultados del Banco y generar la base patrimonial suficiente para que el Banco pueda crecer.
El proceso de capitalización se inició el 28 de diciembre de 1999 extendiéndose hasta el 28 de marzo del 2000, bajo las siguientes características:
• Acciones Ofrecidas:
Dirigidas a inversionistas internacionales principalmente, que tengan portafolios muy activos en inversiones en bancos que operen en economías emergentes.
• Precio por acción: $1050 (30% del valor en libros).
• Monto Máximo de Capitalización: $391.650 millones
• Primera Vuelta:
Duración: Diciembre 28/99 – Enero 28/00 Derecho de Preferencia de los actuales accionistas
• Segunda Vuelta:
Duración: Enero29/00 – Marzo 28/00 Libre Colocación
Del total de acciones emitidas se suscribieron 327.000.000, con lo que el Banco se capitalizó en $343.584 millones, valor que corresponde al 87.73% del monto máximo de capitalización estimado. El GRUPO EMPRESARIAL ANTIOQUEÑO suscribió 130.000.000 acciones ordinarias ($136.500 millones) y 22.600.000 acciones preferenciales ($23.740 millones) para un aporte total $160.240 millones que corresponde al 47% del valor total de la capitalización. Con este aporte el Grupo Antioqueño consolido su control sobre el Banco quedando con el 47.4% del total de acciones de éste y con el 63% de las acciones con derecho a voto. Accionistas minoritarios nacionales y extranjeros aportaron $5.477 millones y $177.867 millones respectivamente, concentradas en acciones preferenciales en el caso de los inversionistas extranjeros.
Con la capitalización el índice de solvencia del Banco se será del 15% aproximadamente, porcentaje muy superior al 9.70% presentando al mes de diciembre/99 que se encontraba muy cercano a los límites legales del 9%.
4. Liquidez:
Dic-99 Dic-98
Act. Líquidos / Activo Total 18.08% 18.37% Caja+Inv.Neg. / Activos Líquidos 70.85% 73.38% Act. Líquidos / Depósitos 27.82% 32.54% Act. Líquidos/ Dep+Fondos.Cont. 21.44% 22.04% Total Cartera / Total Depósitos 92.65% 101.3%
El Banco presenta indicadores de liquidez superiores a los del subsegmento, con una relación de Activos Líquidos / Activos Totales de 18.08% frente al promedio de 14.68% del subsegmento de bancos; así mismo, durante los períodos analizados se registró una participación importante de rubros tales como caja e inversiones negociables dentro de los activos líquidos, lo que refleja una menor dependencia de la liquidez otorgada por el
Banco Central y otras entidades bancarias. Adicionalmente, otro factor que incide en los altos índices de liquidez que maneja el Banco es presencia de su tesorería en las cuatro principales ciudades del país.
Consideramos que las políticas y controles implementados en la tesorería en cuanto a la medición del riesgo crediticio y de contraparte que asume el Banco al realizar sus inversiones son adecuados; adicionalmente, y con el fin de contar con herramientas más sofisticadas, se están implementando procedimientos como el cálculo del valor en riesgo del portafolio de inversiones. El Banco cuenta con políticas adecuadas de seguimiento a la liquidez, que incluyen proyecciones diarias de la situación de los 30 días siguientes y un informe mensual de madurez de activos y pasivos.
En materia de GAP, al corte de diciembre de 1999 la entidad no muestra ninguna brecha de liquidez acumulada negativa, y aunque entre 3 y 6 meses se presenta una brecha de liquidez negativa por $131.000 millones debido al vencimiento del 46.4% de los CDT´s; sin embargo el Banco maneja índices de renovación de CDT´s del 60%, razón por la cual dicha brecha no es factor de preocupación. En cuanto al GAP de tasa de interés es importante mencionar que tanto los activos como los pasivos se reprecian en su mayoría cada tres meses. El 70% de la cartera se encuentra indexada al DTF mientras el 70% de los CDT´s se encuentran a tasa fija (el 84% se madura en menos de tres meses) y el 30% restante se encuentra a tasa variable (repreciándose cada tres meses).
Composición de Fondeo:
Dic-99 Dic-98
Cuentas Cte/Total Depósitos 27.01% 26.24% Cuentas Ahorros/T. Depósitos 33.26% 31.19% CDT´s / Total Depósitos 33.26% 37.82% Bonos / Total Pasivo 0.22% 0.72%
La alta calidad de la franquicia que posee el Banco le ha permitido aumentar su participación dentro del mercado de depósitos durante el año 99, logrando de esta manera acceder a recursos de menor costo para así reducir sus gastos operacionales por concepto de intereses. Adicionalmente, el aumento en el nivel de depósitos ha permitido al Banco depender cada vez menos de fuentes externas de recursos. Durante el año 1999 el Banco redujo su endeudamiento con entidades financieras extranjeras un 38.46% y los bonos se redujeron un 70.24% entre 1998/99.
esta manera obtuvo acceso a fondos más baratos como los son las cuentas corrientes y los ahorros. Entre 1998 y 1999 las cuentas corrientes aumentaron 13.35% y los ahorros 17.45%, mientras el crecimiento de las captaciones por CDT´s fue del 4%.
Al incremento en el nivel de depósitos también a contribuido la implementación de un nuevo servicio que
ofrece la entidad, consistente en el Manejo Integral de Tesorería (MIT) del cliente. A través de este producto los clientes pueden hacer uso extensivo de la red del banco y de todos sus productos sin incurrir en los gastos ocasionados por el pago de la contribución sobre transacciones financieras (impuesto del 2x1.000) al realizar operaciones entre diferentes entidades financieras.
