Reporte de calificación
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EMISIÓN DE BONOS ORDINARIOS
BANCO PICHINCHA S. A. POR
$200.000 MILLONES
Comité Técnico:
12 de noviembre de 2015
Acta número: 853
Contactos:
Jorge Eduardo León Gómez
[email protected]
Andrés Marthá Martínez
EMISIÓN DE BONOS ORDINARIOS
BANCO PICHINCHA S. A. POR $200.000
MILLONES
REVISIÓN PERIÓDICA
DEUDA DE LARGO PLAZO
Calificación ‘AA+’
Cifras en millones de pesos colombianos (COP) al 31 de
julio de 2015
Historia de la calificación:
Activos:
Pasivo:
Patrimonio:
Utilidad operacional
:
Utilidad neta
:
COP3.117.066
COP2.808.902
COP308.165
COP25.817
COP15.318
Revisión periódica Ago./15:
Revisión extraordinaria
Nov./14:
Calificación inicial Jul./14:
‘AA+’
‘AA+’
‘AA+’ Perspectiva
negativa
CARACTERÍSTICAS DE LOS TÍTULOS
Monto calificado:
COP200.000 MM
Monto en circulación
COP200.000 MM
Número de series:
B18: COP177.848 millones; D3: COP22.152 millones.
Valor nominal:
200.000 bonos ordinarios.
Plazos de vencimiento:
Serie B18: 18 meses; Serie D3: 36 meses.
Rendimiento máximo:
Serie B18: DTF + 2% T.A.; Serie D3: IPC + 4% E.A.
Pago de capital:
Al vencimiento.
Administrador:
Depósito Centralizado de Valores de Colombia DECEVAL S. A.
Representante legal tenedores:
Credicorp Capital Fiduciaria S. A.
Agente estructurador y
colocador:
Banca de Inversión Bancolombia Corporación Financiera
Garantía:
Capacidad de pago del emisor
I. FUNDAMENTOS DE LA CALIFICACIÓN
El Comité Técnico de BRC Investor Services S. A. SCV en revisión periódica confirmó la calificación de
deuda de largo plazo de ‘AA+’ la Emisión de Bonos Ordinarios de Banco Pichincha S. A. por $200.000
millones de pesos colombianos (COP).
Esta calificación se fundamenta en la calificación ‘AA+’ para las obligaciones de largo plazo de
Banco Pichincha S. A., otorgada por BRC Investor Services S. A. SCV el 12 de noviembre de 2015.
A julio de 2015, la tasa de crecimiento de la cartera de BP se redujo a 18% anual desde 33% observado un
año atrás, porcentaje levemente superior al 16% del sector bancario. Como consecuencia de la
desaceleración económica del país, proyectamos que para el cierre de 2015 y 2016, el banco continúe
reduciendo su crecimiento para colocarlo en torno a 15% anual, impulsado por los mismos productos que
han apalancado la expansión del banco en los últimos tres años: libranzas, crédito para la adquisición de
vehículos y las líneas comerciales enfocadas a empresas y pequeñas y medianas empresas (pymes),
principalmente.
El menor crecimiento de la cartera y una inyección de capital le permitirán a BP mantener en los próximos
12 meses su relación de solvencia entre 12% y 12,5%, porcentaje que se encuentra dentro de su promedio
de los últimos 24 meses, a julio de 2015, pero que está por debajo de lo observado en entidades
calificadas en ‘AA+’ por BRC. En tal sentido, consideramos que la capacidad del banco para afrontar
eventuales pérdidas no esperadas por el deterioro de la cartera del sistema financiero es menor a la de
sus pares, máxime porque estos presentan mayores niveles de cobertura de provisiones.
A pesar de las altas tasas de crecimiento de la cartera, los gastos de provisiones y las inversiones en
infraestructura física y tecnológica han mantenido presionada la rentabilidad del banco, cuyos niveles
están por debajo de lo observado en sus pares, aunque en los próximos dos años esperamos una mejora,
pues el banco mermó sus inversiones por la conclusión de varios proyectos y redujo su expectativa de
crecimiento de la red de oficinas; además, mantiene un crecimiento de la cartera por encima de la industria
con una adecuada calidad. Sin embargo, mantiene el reto de mejorar sus niveles de eficiencia y reducir
sus costos de fondeo, en medio de un entorno complejo.
BP exhibe un indicador de calidad de cartera por vencimiento (ICV) mayor al observado en el sector y sus
pares, lo cual refleja en el balance de Pichincha la mayor participación de la cartera de consumo -de mayor
riesgo que la comercial e hipotecaria- en comparación con lo observado en la industria (70% vs 27%, a
julio de 2015). Esperamos que en los próximos 18 meses el ICV se deteriore para colocarse en torno a 5%
(desde el 4,1% promedio de los últimos tres años), derivado de la desaceleración económica del país, la
cual consideramos que va a afectar en mayor medida a entidades que presentaron altas tasas de
crecimiento en los últimos años y que tienen una mayor exposición al segmento de consumo, como Banco
Pichincha. Sin embargo, el mecanismo de recaudo de los créditos de libranza y su mayor exposición en
empleados del sector público, atenúa dicho riesgo.
Por su parte, esperamos que la estructura de fondeo del banco continúe su proceso de diversificación con
el crecimiento de los depósitos a la vista, el acceso al mercado de capitales a través de emisiones de
bonos y la próxima contratación de créditos con entidades multilaterales. Además, los certificados de
depósito a término (CDT), que constituyen la principal fuente de fondeo de BP, presentan niveles de
concentración favorables frente a sus pares (los 20 mayores inversionistas representaron 30% del total).
No obstante, sus estables tasas de renovación son menores en comparación con otros establecimientos
de crédito, y su perfil de vencimientos está más concentrado en el corto plazo.
II. OPORTUNIDADES Y AMENAZAS
Qué podría llevarnos a subir la calificación
BRC identificó las siguientes oportunidades que podrían llevarnos a mejorar la calificación actual:
Bajo las condiciones y supuestos actuales, consideramos poco probable un alza de calificación en
los próximos 12 meses.
Qué podría llevarnos a bajar la calificación
BRC identificó los siguientes aspectos de mejora y/o seguimiento de la compañía y/o de la industria que
podrían afectar negativamente a la calificación actual:
Reducción de los niveles de solvencia por encima de nuestras expectativas.
El deterioro en la calidad y cobertura de la cartera.
Reducción de los niveles de liquidez.
Para obtener mayor información sobre la calificación de deuda de largo plazo de ‘AA+’ y de deuda de corto
plazo de ‘BRC 1+’ de Banco Pichincha, asignadas por BRC Investor Services S. A. SCV en el Comité
Técnico del 12 de noviembre de 2015, visite nuestra página web http://brc.com.co/, o bien haga clic aquí.
La visita técnica para el proceso de calificación se realizó con la oportunidad
suficiente
por la
disponibilidad del emisor y la entrega de la información se cumplió en los tiempos previstos y de acuerdo
con los requerimientos de BRC Investor Services
.
BRC Investor Services no realiza funciones de auditoría, por tanto, la administración de la entidad asume
entera responsabilidad sobre la integridad y veracidad de toda la información entregada y que ha servido
de base para la elaboración del presente informe. Por otra parte, BRC revisó la información pública
disponible y la comparó con la información entregada por la entidad calificada/el emisor calificado.
En caso de tener alguna inquietud con relación a los indicadores incluidos en este documento, puede
consultar el glosario en
www.brc.com.co
Para ver las definiciones de nuestras calificaciones visite www.brc.com.co o bien, haga clic
aquí
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III. ESTADOS FINANCIEROS
COLGAAP
BANCO PICHINCHA
(Cifras en millones de pesos colombianos)
BALANCE GENERAL Jul-11 Jul-12 Jul-13 Jul-14 Jul-15
Variación % 13 /
Jul-14
Variación % 14 /
Jul-15
Variación % Pares
Jul-14 / Jul-15
Variación % Sector
Jul-14 / Jul-15
DISPONIBLE 50,681 155,684 82,707 192,764 131,858 133.1% -31.6% -12.0% -20.3% INVERSIONES 39,276 91,395 198,294 243,942 356,676 23.0% 46.2% -9.1% 45.2% Negociables en títulos de deuda - 59,277 139,166 128,135 287,375 -7.9% 124.3% -60.8% 16.6% Negociables en títulos participactivos 2,228 1,366 704 2,659 65 277.5% -97.6% 5.1% 3.9% Disponibles para la venta en títulos de deuda - - - - - -33.3% -13.3% Disponibles para la venta en títulos participactivos 62 72 80 80 - 0.0% -100.0% -100.0% -100.0% Hasta el vencimiento 26,807 8,225 26,066 113,068 68,964 333.8% -39.0% -6.9% -8.1% Derechos de transferencia 10,179 22,455 32,278 - - -100.0% -100.0% -100.0% CARTERA DE CREDITOS Y OPERACIONES DE LEASING 1,047,068 1,286,807 1,573,065 2,090,464 2,465,848 32.9% 18.0% 17.7% 17.4% CARTERA DE CREDITOS NETA 834,779 1,104,983 1,432,040 2,015,816 2,589,468 40.8% 28.5% 25.0% 29.3% Cartera Comercial 203,459 312,414 354,988 528,754 680,505 48.9% 28.7% 14.6% 25.9% Cartera de Consumo 658,895 833,394.96 1,125,752 1,563,966 1,908,963 38.9% 22.1% 24.3% 14.7% Cartera Microcredito - - - - - -30.9% 22.6% Cartera Vivienda - - - - - 25.1% 45.3% Provisiones de Cartera de Creditos 27,575 40,825 48,700 76,903 87,865 57.9% 14.3% 15.4% 21.2% Cartera Vencida 35,637 47,251 53,222 80,261 103,827 50.8% 29.4% 13.5% 25.5% OPERACIONES DE LEASING 226,660 199,972 162,686 103,167 - -36.6% -100.0% -100.0% -100.0% Leasing Comercial 122,343 152,131 133,801 84,958 - -36.5% -100.0% -100.0% -100.0% Leasing de Consumo 111,482 56,100 34,396 22,819 - -33.7% -100.0% -100.0% -100.0% Leasing Microcredito - - - - - -100.0% -100.0% Provisiones Leasing 7,165 8,260 5,511 4,610 - -16.3% -100.0% -100.0% -100.0% Leasing vencido 7,578 8,547 5,370 4,531 - -15.6% -100.0% -100.0% -100.0% Provisiones Componente Contraciclico 14,372 18,148 21,661 28,519 35,756 31.7% 25.4% 17.4% 11.4% Aceptaciones (Bancarias) e Instrumentos Fin. Derivados - - - - - -100.0% -100.0% OTROS ACTIVOS 102,948 139,389 151,090 165,045 - 9.2% -100.0% -100.0% -100.0% Valorizacion Neta 12,038 13,992 17,110 20,190 - 18.0% -100.0% -100.0% -100.0% Derechos Fiduciarios - - - - - -100.0% Bienes dados en Lesing Operativo - - - - - -100.0% Depreciacion Diferida - - - - - -100.0% Cuentas por cobrar 39,206 60,789 50,049 39,317 - -21.4% -100.0% -100.0% -100.0% Activos Diferidos 13,042 14,433 35,167 51,328 - 46.0% -100.0% -100.0% -100.0% Bienes de Uso Propio y Otros Activos 38,662 50,174 48,764 54,210 - 11.2% -100.0% -100.0% -100.0%
ACTIVOS 1,239,974 1,673,275 2,005,157 2,692,216 3,117,066 34.3% 15.8% 10.9% 17.8%
Depositos y Exigibilidades 663,987 977,794 1,320,136 1,752,696 2,095,899 32.8% 19.6% 9.2% 8.2% Cuenta Corriente 754 21,402 48,468 66,692 115,942 37.6% 73.8% 11.3% 6.2% Ahorro 7,844 138,740 188,514 378,595 531,651 100.8% 40.4% 3.7% 5.5% CDT 649,994 807,181 1,071,680 1,300,658 1,448,305 21.4% 11.4% 15.8% 23.7% CDAT - - - - - -100.0% Otros 5,395 10,471 11,473 6,751 - -41.2% -100.0% -100.0% -100.0% Creditos con otras Instituciones Financieras 243,769 329,015 328,938 513,670 382,781 56.2% -25.5% -22.8% 0.0%
Tesorería - - - - -
Créditos y descuentos 233,588 307,015 296,645 513,670 318,295 73.2% -38.0% -49.8% -7.9% Exterior - - - - - 21.7% 66.5% Repos 10,181 22,000 32,293 - - -100.0% 15.1% 85.7% Interbancarios - - - - - 76.9% Titulos de Deuda 5,711 - - - 246,724 -23.7% 31.3% OTROS PASIVOS 121,826 126,934 94,994 138,130 - 45.4% -100.0% -100.0% -100.0%
PASIVOS 1,035,293 1,433,743 1,744,068 2,404,495 2,808,902 37.9% 16.8% 12.8% 18.9%
Capital Social 43,040 44,969 44,969 44,969 44,969 0.0% 0.0% 1.6% 3.3% Reservas y Fondos de Destinacion Especifica 111,268 139,597 186,698 206,203 166,108 10.4% -19.4% -17.0% -37.0% Superavit 12,038 13,992 17,110 20,190 81,769 18.0% 305.0% 81.4% 162.4% Resultados no realizados en Inv. Disponibles para la venta - - - - - -100.0% -100.0% Resultados Ejercicios Anteriores 21,242 21,242 - - - -100.0% -100.0% Resultado del Ejercicio 17,093 19,732 12,312 16,358 - 32.9% -100.0% -100.0% -100.0%
ESTADO DE RESULTADOS (P&G) Dec-10 Dec-11 Dec-12 Dec-13 Dec-14
Variación % 12 /
Dec-13
Variación % 13 /
Dec-14
Variación % Pares
Dec-13 / Dec-14
Variación % Sector
Dec-13 / Dec-14
Cartera Comercial 7,853 7,746 17,330 26,194 27,032 51.2% 3.2% 1.2% 7.3% Cartera de Consumo 117,801 115,314 142,631 183,258 244,665 28.5% 33.5% 5.8% 7.0% Cartera Microcredito - - - - - -36.2% 10.5% Cartera de Vivienda - - - - - 20.3% 24.6% Leasing Comercial 22,317 22,351 29,009 21,568 13,068 -25.7% -39.4% -24.3% 11.7% Leasing Consumo 11,392 17,669 10,549 5,932 3,571 -43.8% -39.8% -25.1% -17.1% Leasing Microcredito - - - - - -26.0% -33.7% Tarjeta de Credito 302 373 1,336 2,211 5,998 65.5% 171.2% 15.9% 5.2% Sobregiros - 1 84 127 497 51.0% 290.8% -11.1% -14.2% Cartera Redescontada (BR+Otras Entidades) 19,685 23,271 26,644 19,944 28,051 -25.1% 40.6% -26.1% -3.0% Posiciones Activas Mcdo. Monetario y relacionadas 921 486 3,102 708 997 -77.2% 40.7% 21.3% 43.4% Operaciones de Descuento y Factoring 2,157 1,749 1,532 900 910 -41.3% 1.1% 29.6% 29.1% Depositos en Otras Entidades Financieras y BR 592 297 334 323 445 -3.4% 37.8% -22.0% -4.4% INGRESOS INTERESES 183,020 189,256 232,553 261,166 325,233 12.3% 24.5% 4.8% 8.3% INGRESOS INTERESES POR MORA 2,279 3,699 5,997 7,440 8,240 24.1% 10.7% 3.7% 0.0% Depósitos y Exigibilidades 42,536 35,259 55,725 65,927 77,469 18.3% 17.5% 2.5% 5.5% Crédito Otras Instituciones de Crédito 16,454 16,416 26,883 22,220 29,475 -17.3% 32.7% 1.6% 6.1% Títulos de deuda 213 222 - - 3,319 38.7% 4.5% Otros 0 0 1 18 6 2151.3% -67.0% -37.3% 15.5% GASTO DE INTERESES 59,203 51,897 82,609 88,165 110,269 6.7% 25.1% 4.0% 5.6%
MARGEN NETO DE INTERESES 126,096 141,057 155,941 180,441 223,204 15.7% 23.7% 5.1% 9.5%
INGRESOS FINANCIEROS DIF. DE INTERESES 13,338 16,223 25,904 31,833 49,267 22.9% 54.8% 10.2% 78.6% Valorizacion de Inversiones 1,201 1,922 5,891 4,294 12,610 -27.1% 193.7% 15.6% 19.8% Ingresos venta, Dividendo Inversiones 56 495 313 1,423 838 354.9% -41.1% -75.1% 11.6% Utilidad por posiciones en corto en el mercado monetario 12 0 1 - 1,014 -100.0% -51.4% -45.6% Servicios Financieros 11,178 12,188 16,882 20,346 26,215 20.5% 28.8% 13.7% 8.7% Utilidad en Venta de Cartera - - - - - -34.0% Divisas 68 771 1,533 4,685 7,078 205.7% 51.1% 1103.0% 139.8% Operaciones a plazo, de contado y con Derivados 0 - 344 337 904 -2.1% 168.3% 1136.7% 101.9% Leasing Financiero - Otros 822 846 941 749 608 -20.5% -18.8% -18.5% -9.8% Leasing Operativo - -0 -0 - 0 -100.0% -200.0% 16.9% GASTOS FINANCIEROS DIF. DE INTERESES 6,765 9,401 13,269 18,178 20,292 37.0% 11.6% 45.0% 104.8% Valoracion inversiones 378 141 94 1,352 - 1338.8% -100.0% -94.7% 1.1% Egresos Venta Dividendos Inversiones 219 377 684 1,821 374 166.2% -79.5% -32.3% 17.7% Pérdida por posiciones en corto en el mercado monetario 7 3 1 - 1,209 -100.0% -29.2% -13.9% Servicios Financieros. 6,147 8,358 11,099 10,604 11,933 -4.5% 12.5% 23.0% 13.7% Perdida en Venta de Cartera - - - 83 241 191.2% -100.0% -48.2% Divisas. 14 522 1,382 4,094 5,739 196.2% 40.2% 1607.3% 130.0% Operaciones a plazo, de contado y con Derivados 0 - 9 224 795 2348.0% 255.4% 471.4% 111.5% Leasing Operativo - - - - - 21.7% Riesgo Operativo - - - - - 0.9%
MARGEN NETO DIFERENTE DE INTERESES 6,573 6,822 12,635 13,656 28,974 8.1% 112.2% -4.0% 14.0% MARGEN FINANCIERO BRUTO 132,669 147,879 168,577 194,097 252,178 15.1% 29.9% 2.4% 11.1%
COSTOS ADMINISTRATIVOS 58,939 85,791 92,460 111,909 124,859 21.0% 11.6% 5.7% 4.1% Personal y Honorarios 25,746 34,235 45,538 53,995 55,686 18.6% 3.1% 5.8% 3.9% Costos Indirectos 33,043 51,490 46,818 57,685 68,748 23.2% 19.2% 5.6% 4.3% Riesgo Operativo 150 66 104 228 424 119.8% 85.8% 47.7% -0.2% PROVISIONES NETAS DE RECUPERACION 34,124 12,479 32,379 37,457 69,145 15.7% 84.6% -5.2% 6.2% Provisiones 92,824 73,842 92,618 117,279 141,284 26.6% 20.5% 3.3% 2.9% Recuperacion Generales 58,701 61,363 60,239 79,822 72,139 32.5% -9.6% 7.4% 0.8% MARGEN OPERACIONAL 39,606 49,609 43,738 44,731 58,175 2.3% 30.1% 1.6% 21.6% Depreciacion y Amortizaciones 5,321 6,541 6,644 11,108 18,078 67.2% 62.8% -1.0% 30.7%
MARGEN OPERACIONAL NETO 34,285 43,068 37,094 33,623 40,097 -9.4% 19.3% 2.1% 19.6%
Cuentas No operacionales -86 -993 4,278 -589 4,174 -113.8% -808.3% -46.4% -18.2% GANANCIA O PERDIDA ANTES DE IMPUESTOS 34,199 42,075 41,372 33,034 44,271 -20.2% 34.0% 2.3% 19.9% Impuestos 12,957 17,527 15,514 13,529 19,867 -12.8% 46.9% 1.0% 13.4%
BANCO PICHINCHA
(Cifras en millones de pesos colombianos) INDICADORES
Dec-13 Dec-14 Dec-13 Dec-14
Ingresos Netos de Intereses / Cartera y Leasing Bruto 17.5% 16.3% 16.4% 14.3% 14.3% 12.7% 11.8% 10.7% 10.0%
Gastos operativos / Activos 6.6% 7.8% 6.5% 6.0% 5.5% 5.8% 5.3% 4.4% 4.2%
Gastos Provisiones / Cartera y Leasing bruto 8.8% 6.2% 6.4% 6.3% 6.1% 6.1% 5.6% 4.3% 3.8%
Margen operacional / Activos 2.9% 3.1% 2.1% 1.5% 1.3% 2.9% 2.6% 2.3% 2.4%
ROE (Retorno Sobre Patrimonio) 11.5% 11.2% 10.5% 7.2% 8.3% 13.9% 13.5% 11.9% 12.8%
ROA (Retorno sobre Activos) 1.8% 1.7% 1.5% 0.9% 0.8% 1.9% 1.7% 1.7% 1.8%
Margen Neto Intereses / Ingresos Operativos 68.1% 73.1% 65.4% 67.2% 66.9% 69.2% 69.4% 64.4% 65.2%
Gastos Administración / Ingresos Operativos 41.6% 56.9% 48.0% 50.7% 48.7% 62.2% 61.9% 60.2% 60.3%
Rendimiento Acumulado de las Colocaciones 17.0% 15.8% 15.7% 13.8% 13.9% 51.6% 47.4% 10.4% 9.7%
Rendimiento Acumulado de la Cartera 17.3% 16.0% 16.0% 13.9% 14.0% 12.5% 11.6% 10.5% 9.9%
Rendimiento Acumulado de Leasing 12.4% 18.2% 19.3% 20.1% 17.7% #DIV/0! #DIV/0! 10.0% 9.5%
Rendimiento Acumulado de las Inversiones 1.5% 2.2% 3.0% 1.5% 3.1% -0.1% 10.9% 6.3% 6.9%
Costo de los Pasivos 6.0% 4.4% 5.5% 4.4% 4.1% 3.3% 3.0% 3.0% 2.8%
Costo de los Depósitos 6.3% 4.5% 5.0% 4.4% 4.2% 20.4% 18.5% 2.7% 2.6%
Absorción del margen financiero bruto 44.4% 58.0% 54.8% 57.66% 49.5% 46.5% 48.0% 46.4% 43.5%
Activos Productivos / Pasivos con Costo 131.7% 131.6% 125.5% 119.5% 117.2% 126.4% 124.4% 138.2% 138.0%
Activos improductivos / Patrimonio+Provisiones -6.0% 4.0% 5.6% 6.0% 3.9% 18.4% 19.5% 14.1% 14.2%
Riesgo de Mercado / Patrimonio Técnico 0.8% 0.7% 1.9% 1.2% 2.5% 6.0% 4.7% 3.5% 3.3%
Relación de Solvencia Básica 16.6% 14.9% 14.8% 11.6% 9.8% 11.9% 12.2% 9.5% 9.6%
Relación de Solvencia Total 17.7% 15.5% 15.4% 12.6% 12.6% 13.1% 13.2% 14.7% 15.1%
Patrimonio / Activo 15.8% 15.5% 14.0% 12.0% 9.9% 13.6% 12.5% 14.0% 14.0%
Quebranto Patrimonial 427.6% 486.4% 548.1% 602.0% 657.1% 1537.1% 1652.5% 1664.7% 2151.3%
Activos Liquidos / Total Activos 5.4% 11.1% 13.5% 11.3% 16.1% 14.6% 16.4% 15.6% 11.7%
Activos Liquidos / Depositos y exigib 9.5% 20.2% 21.3% 17.1% 26.0% 20.4% 23.8% 23.5% 18.2%
Cartera Bruta / Depositos y Exigib 117.1% 124.0% 111.5% 115.8% 121.6% 99.7% 101.6% 96.1% 100.8%
Cuentas Corrientes / Total Pasivo 0.0% 0.8% 1.9% 1.8% 2.6% 7.9% 7.6% 14.0% 13.1%
CDT´s / Total pasivo 68.3% 55.4% 59.1% 60.8% 47.6% 33.8% 34.8% 22.2% 23.2%
Cuenta de ahorros / Total Pasivo 0.0% 7.8% 11.9% 12.3% 17.6% 40.1% 35.9% 38.7% 36.0%
Repos+interbancarios / Total Pasivos 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 4.8% 5.6% 1.9% 3.7%
Deuda Bca Extranjera/ Total Pasivos 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.3% 1.4% 3.9% 4.7%
Repo Activo / Repo Pasivo 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 4.5% 2.9%
Cartera+Leasing/Depositos y Exigibilidades 157.7% 152.2% 129.8% 124.9% 126.7% 102.9% 104.4% 101.8% 106.9%
Credito Inst Finan / Total Pasivos 22.4% 24.9% 19.6% 20.4% 19.0% 10.8% 13.3% 10.2% 12.1%
Bonos / Total Pasivos 0.6% 0.0% 0.0% 0.0% 9.2% 3.0% 4.4% 8.6% 8.4%
Por Vencimientos
Calidad de Cartera y Leasing 3.0% 4.2% 4.3% 4.2% 4.0% 3.6% 3.6% 2.8% 2.9%
Cubrimiento de Cartera y Leasing 167.9% 122.6% 116.7% 123.9% 118.4% 131.4% 130.7% 160.4% 150.5%
Indicador de cartera vencida con castigos 18.8% 17.4% 16.1% 13.9% 13.0% 13.1% 10.7% 6.8% 6.5%
Calidad de la cartera de Creditos 3.0% 4.3% 4.4% 4.2% 4.0% 3.5% 3.6% 2.8% 2.9%
Cubrimiento de Cartera de Creditos 184.7% 128.3% 119.6% 126.9% 118.9% 134.0% 131.4% 164.3% 156.2%
Calidad Leasing 2.8% 3.9% 3.5% 4.5% 3.8% 5.5% 3.9% 2.7% 3.5%
Cubrimiento de Leasing 116.0% 95.2% 94.8% 87.9% 106.8% 79.7% 105.4% 91.5% 71.9%
% Comercial / Total Cartera + Leasing 30.9% 31.4% 34.3% 28.1% 27.0% 36.7% 34.2% 59.6% 60.2%
% Consumo / Total Cartera + Leasing 69.1% 68.6% 65.7% 71.9% 73.0% 52.5% 53.4% 28.1% 27.5%
% Vivienda / Total Cartera 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 10.9% 12.6% 9.9% 10.1%
% Microcredito / Total Cartera+Leasing 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.3% 0.2% 3.0% 2.8%
Calidad de Cartera y Leasing Comercial 3.7% 3.6% 3.1% 3.1% 2.7% 2.0% 2.0% 2.0% 2.2%
Cubrimiento Cartera y Leasing Comercial 181.5% 160.0% 154.2% 155.9% 146.3% 143.2% 150.0% 188.5% 170.4%
Calidad de Cartera y Leasing Consumo 2.7% 4.5% 4.9% 4.7% 4.5% 5.1% 4.9% 4.4% 4.3%
Cubrimiento Cartera y Leasing Consumo 159.6% 108.9% 104.5% 115.6% 112.1% 128.3% 127.2% 141.0% 138.9%
Por Nivel de Riesgo
Calidad de la cartera y Leasing B,C,D,E 10.0% 7.2% 7.3% 7.7% 5.6% 6.0% 6.0% 6.5% 6.4%
Cubrimiento Cartera+ Leasing B,C,D y E 49.9% 71.0% 68.6% 67.5% 84.9% 79.2% 78.1% 69.1% 68.2%
Cartera y leasing C,D y E / Bruto 3.5% 3.7% 3.4% 3.6% 3.5% 3.6% 3.5% 3.8% 3.7%
Cubrimiento Cartera+ Leasing C,D y E 48.7% 62.2% 66.1% 65.1% 52.3% 58.3% 59.4% 61.5% 60.6%
Calidad de la Cartera B,C,D,E 8.7% 7.0% 6.5% 6.5% 5.4% 5.9% 5.9% 6.5% 6.4%
Cubrimiento de Cartera B,C,D,E 63.9% 77.6% 81.1% 81.4% 88.3% 80.6% 79.1% 70.8% 70.5%
Cartera C,D y E / Cartera Bruta 3.6% 3.6% 3.4% 3.6% 3.4% 3.6% 3.5% 3.9% 3.7%
Cobertura de Cartera C,D y E 47.1% 62.8% 68.9% 66.1% 52.1% 59.0% 60.0% 62.4% 61.9%
Calidad del Leasing 13.7% 8.1% 12.1% 22.9% 10.0% 8.8% 8.1% 6.2% 7.4%
Cubrimiento de Leasing 24.0% 45.9% 27.5% 17.1% 41.1% 49.3% 51.2% 39.1% 34.3%
Leasing C,D y E / Leasig Bruto 3.1% 3.8% 3.4% 3.8% 4.2% 4.1% 4.4% 2.7% 3.2%
Cubrimiento de Leasing C,D y E 54.0% 59.9% 49.2% 52.6% 56.5% 40.4% 40.6% 41.3% 36.1%
Calidad Cartera y Leasing Comercial C,D y E 4.0% 3.3% 2.4% 3.2% 3.4% 2.7% 2.5% 3.4% 3.3%
Cubrimiento Cartera y Leasing Comercial C,D y E 57.2% 57.2% 62.3% 56.3% 38.1% 34.2% 43.9% 55.5% 56.0%
Calidad Cartera y Leasing Consumo C,D y E 3.2% 3.8% 4.0% 3.7% 3.5% 4.7% 4.6% 4.8% 4.6%
Cubrimiento Cartera y Leasing de Consumo C,D y E 43.9% 62.8% 67.3% 68.1% 57.5% 64.6% 60.8% 61.9% 61.0%
Garantía Idonea
Garantía idonea Total / Cartera y leasing Total 60.1% 58.2% 53.6% 42.9% 37.1% 40.9% 43.1% 34.2% 34.1%
Garantía idonea Comercial / Cartera y leasing Comercial 96.7% 90.0% 78.2% 65.1% 49.9% 33.0% 33.7% 31.9% 31.7%
Garantía idonea Consumo / Cartera y leasing Consumo 43.8% 43.6% 40.7% 34.2% 32.3% 34.5% 36.0% 12.7% 12.6%
LIQUIDEZ
CALIDAD DEL ACTIVO
Dec-10 Dec-11 Dec-12 PARES SECTOR
RENTABILIDAD
CAPITAL
NIIF
Banco Pichincha
(cifras en millones de pesos colombianos)
BALANCE GENERAL Feb-15 Mar-15 Apr-15 May-15 Jun-15 Jul-15
ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS (Cifras en $ Millones) Feb-15 Mar-15 Apr-15 May-15 Jun-15 Jul-15 INGRESOS DE OPERACIONES 102,404 189,322 205,952 251,069 294,853 344,347 Ingresos Financieros Cartera 59,557 90,073 120,005 150,184 180,295 211,614 Créditos comerciales 4,101 6,562 8,998 11,634 14,302 17,087 Créditos de consumo 46,162 69,749 92,636 115,347 137,943 161,687 Cartera de tarjetas de crédito consumo 1,723 2,601 3,510 4,451 5,497 6,516 Operaciones de redescuento de cartera comercial 5,770 8,210 11,064 13,934 16,778 19,666 Moratorios cartera de consumo 1,183 1,839 2,548 3,239 3,839 4,412 Por valoración de Inv. vlor razon. - instr. de deuda 4,030 7,137 9,569 11,261 12,687 14,286 Comisiones y/o honorarios 3,643 5,591 7,636 9,769 11,819 14,058 Cambios 6,453 9,307 13,042 14,498 14,268 16,102 Diversos 2,164 3,992 8,710 9,836 11,784 15,631 Ingresos operacionales leasing 2,131 3,939 4,474 5,543 6,539 7,532 Recuperaciones deterioro (deterioro) 21,256 29,954 37,120 43,615 49,506 55,521 GASTOS DE OPERACIONES 92,020 174,730 188,581 229,333 270,419 316,358 Intereses depósitos y exigibilidades 15,172 23,269 31,518 39,504 47,327 55,496 Depósitos de ahorro ordinario 3,123 4,842 6,832 8,472 9,974 11,594 Certificados de ahorro a término 12,049 18,425 24,681 31,024 37,328 43,846 Intereses créditos de bancos y otras obligaciones financieras 4,883 6,771 8,474 10,160 11,839 13,843 Financieros por operaciones del mercado monetario y otros intereses 2,437 3,719 5,082 6,404 7,726 9,016 Valoración inv. vlor razon. - instr. de deuda. - 2,097 2,795 3,303 3,856 4,198 Comisiones 1,877 2,903 3,807 4,614 5,584 6,606 Beneficios a empleados 9,323 14,536 19,408 24,378 29,388 34,251 Por venta de inversiones 314 519 659 865 990 1,054 Honorarios 413 510 639 702 821 963 Cambios 5,204 6,995 10,792 12,016 12,037 13,809 Impuestos y tasas 2,830 4,525 6,434 7,845 9,309 10,822 Arrendamientos 540 816 1,117 1,356 1,638 2,706 Seguros 1,167 1,720 2,304 2,873 3,436 4,044 Mantenimiento y reparaciones 587 1,077 1,577 2,074 2,707 2,573 Deterioro 29,133 43,773 58,649 70,716 82,897 95,781 Componente contracíclico deterioro 5,955 8,350 10,710 12,590 15,178 18,313 Depreciación de la PPE (Planta, Propiedad y Equipo) 568 893 1,197 1,499 1,798 2,095 Diversos 9,217 13,732 18,571 22,983 28,148 33,925 Impuesto de renta y complementarios 5,164 7,257 8,034 10,057 10,926 12,672 GANANCIAS (EXCEDENTES) O PÉRDIDAS 5,220 7,335 9,338 11,679 13,508 15,318
MÁRGEN NETO DE INTERESES 40,596 61,051 80,741 100,959 121,272 142,444 MÁRGEN FINANCIERO BRUTO 50,333 75,786 102,878 126,950 151,015 178,768 MÁRGEN OPERACIONAL ANTES DE DEPR y AMORT 12,678 17,169 21,232 25,906 28,106 32,582 MÁRGEN OPERACIONAL NETO DESPUES DE DEPR y AMORT 10,909 14,605 17,551 21,495 22,923 25,817
