Contactos:
Valerie Mc Cormick Salcedo [email protected] Rafael Ma. González Guillén [email protected]
(571) 2 36 25 00 – 6 23 79 88 Bankwatch Ratings de Colombia S.A.
Roy Weinberger (New York) www.brc.com.co
1
Diciembre de 2001
BANCO STANDARD CHARTERED COLOMBIA S.A.
Revisión Anual de 2001
BANKWATCH RATINGS DE COLOMBIA S.A. Corto Plazo Largo Plazo
BANCO STANDARD CHARTERED COLOMBIA S.A. BRC 1+ (Uno Más) AAA
Millones de Pesos al 30/09/01
ROA: 0.41% Activos: $363.546 Patrimonio: $45.742 Utilidades: $1.505 Depósitos: $243.465 ROE: 3.52%
Historia de la Calificación: Asignadas en Diciembre/98 BRC 1+ a corto plazo y AAA a largo plazo. Sin modificación con motivo de la revisión anual en Diciembre/01
La información financiera incluida en este reporte está basada en cifras auditadas de los años 1998, 1999, 2000 y balances de prueba al 30 de Septiembre de 2001, sin consolidar.
Fundamentos de la Calificación:
Después de haber observado y analizado los estados financieros del Banco con corte al mes de Septiembre de 2001 y haber comparado su situación financiera con respecto al subsegmento de entidades bancarias,
BankWatch Ratings de Colombia S.A,. - Sociedad Calificadora de Valores, decidió mantener sin modificación alguna las calificaciones asignadas al
BANCO STANDARD CHARTERED COLOMBIA S.A, durante su revisión anual en BRC 1+ (Uno Más) en grado de inversión a corto plazo y en AAA en grado de inversión a largo plazo.
La calificación se fundamenta en el respaldo que brinda su casa matriz Standard Chartered Bank, la cual ha sido calificada por FITCH (New York) en A+, la mejor calificación en el largo plazo y F1 en el corto plazo en grado de inversión.
Desde Enero de 1998, el grupo Standard Chartered adquiere el Banco Extebandes S.A, dando origen al Banco Standard Chartered Colombia, el cual comienza a operar de acuerdo con las políticas definidas en casa matriz, contando con permanente apoyo técnico y respaldo patrimonial por parte de ésta.
Continuando con la estrategia adoptada durante el año 2000, el Banco ha incrementado su operación con el mercado corporativo, dejando de lado el mercado empresarial y de consumo. Esta estrategia fue establecida a nivel de grupo y se implantó en la zona Andina (Venezuela, Perú y Colombia) bajo adecuados parámetros de administración de riesgo. De igual forma,
el área de tesorería ha reorientado su operación hacia una mayor profundización en el mercado cambiario y operaciones con derivados.
La rentabilidad de la compañía se ve afectada negativamente por la reducción del ingreso financiero neto debido a la caída en los intereses devengados sobre inversiones, ya que los ingresos por cartera muestran un incremento del 22% frente a Septiembre de 2000. Adicionalmente, los ingresos por concepto de cartera adquieren mayor importancia dentro de la estructura de ingresos financieros al pasar del 54% en Septiembre de 2000 al 68% en Septiembre de 2001. Sin embargo, el mayor esfuerzo llevado a cabo por el Banco de acuerdo a los cambios en la estructura organizacional y el programa de reducción de costos, propició un mayor nivel de eficiencia en Septiembre de 2001, ubicándose en el 3.25% de los gastos administrativos y operacionales como proporción del activo, frente al 5.46% que presenta el sector de bancos, pero que no fue suficiente para reflejar una utilidad operativa creciente.
El bajo nivel de cartera vencida de la entidad ha permitido registrar un bajo nivel de provisiones frente a lo ocurrido en el año 2000, de forma que la rentabilidad operativa no se vio afectada por este concepto de forma significativa.
Con relación a la utilidad neta, durante el año 2001 se observa una tendencia positiva debido a la eliminación de los ajustes por inflación en el estado de resultados.
$39.983MM, el nivel de cartera vencida disminuye del 12% en Septiembre de 1999 al 3.94% en Diciembre de 1999. A partir de ese momento, la calidad de los activos de la entidad continua mejorando, presentando para Septiembre de 2001 una disminución del 76.21% frente a Diciembre de 1999. De igual forma los bienes en dación de pago, disminuyen un 88% en términos netos, gracias al registro de provisiones por el 96% de su valor. El menor nivel de cartera vencida es consecuencia en primer lugar de los castigos realizados por el Banco, y en segundo lugar al estricto proceso de otorgamiento de crédito implementado. De esta forma, el indicador es para Septiembre de 2001 del 0.75% frente al promedio del sector bancario del 10.62%. Consecuentemente, la presión ejercida por los activos improductivos sobre el patrimonio y las provisiones se mantiene en niveles muy inferiores al promedio del sector.
Se espera que en el futuro la entidad continúe con bajos niveles de cartera vencida a partir del estricto proceso en la aprobación de créditos basados en un sistema de clasificación por tipo de cliente. De acuerdo con este proceso, la cartera colocada ha sido también clasificada y se procederá al desmonte de los clientes que se consideren de alto riesgo a pesar de que sus obligaciones se encuentren al día.
Por su parte, el nivel de cobertura de cartera vencida del Banco, el cual ha sido tradicionalmente alto con respecto a los niveles presentados por el sector, continua incrementándose registrando en Septiembre de 2001 el 185.75% frente al 82.71% presentado en Diciembre de 1999.
Como parte de la estrategia de la entidad de mantener un portafolio que genere utilidades al reorientar su operación hacia portafolios de inversión y créditos de tesorería, la entidad mantiene indicadores de liquidez superiores a los del promedio del subsegmento de bancos; es así como la proporción de activos líquidos sobre el total de activos para Septiembre de 2001 asciende al 33.7%, frente al 20.06% del promedio del sector.
Atendiendo la estrategia dirigida al desmonte de las operaciones de banca de consumo, el Banco ha reducido de manera importante su base de clientes. Como consecuencia de lo anterior, se observa que dentro de las fuentes de fondos con que cuenta el Banco hay una pérdida de participación importante de los recursos menos costosos, como lo son las cuentas corrientes y las cuentas de ahorros. Por el contrario, los CDT’s incrementan su participación dentro de los pasivos del 64% en Septiembre de 2000 al 73% en Septiembre de 2001; situación que ha generado un mayor costo de los recursos frente a tasas de colocación más reducidas debido al nicho de mercado que atienden (corporativo).
El GAP de liquidez para Septiembre de 2001 presentaba brechas negativas en todas las bandas de tiempo, ocasionadas por el vencimiento de fondos interbancarios y operaciones repo, además de los vencimientos de CDT’s concentrados en un plazo inferior a un año. No obstante, la banda de tiempo superior a 360 días, es positiva ya que en ese período se dan los vencimientos contractuales del portafolio, que presenta una importante concentración en TES con plazos superiores a un año; de esta forma el riesgo de liquidez se ve mitigado por la alta de liquidez de estos títulos.
El patrimonio total de la entidad se ha visto afectado por las pérdidas acumuladas durante 1998, 1999 y 2000. No obstante, la relación de solvencia del 16.9% permanece en niveles superiores a los del subsegmento, que asciende al 13%, representando una seguridad para los depositantes. Si bien actualmente su accionista mayoritario es el Banco Standard Chartered (Perú), la entidad viene operando bajo los lineamientos de su casa matriz Standard Chartered Bank que en el corto plazo asumirá el control accionario directo del Banco, lo cual asegura un canal de comunicaciones más directo para la implementación de estándares aplicados en el ámbito global.
La entrada en vigencia de un nuevo sistema de indicadores de gestión y control de riesgo a partir del primer trimestre de 2001, le permitirá a Standard Chartered monitorear con mayor precisión el avance en el logro de metas y objetivos, así como los riesgos tanto de crédito como de tesorería, asumidos en la operación diaria.
MATRIZ DOFA
Fortalezas:
• Sólida cultura de control de riesgos.
• Apoyo del grupo Standard Chartered, implantando políticas y procedimientos conservadores en el manejo del Banco.
• Altos niveles de cobertura de cartera vencida.
• Procedimientos de otorgamiento de crédito claros y exigentes.
• Adecuada estrategia de racionalización de costos que le ha permitido lograr mayores niveles de eficiencia. • Bajos niveles de activos improductivos.
Debilidades:
• Disminución del margen de intermediación financiera toda vez que su estructura de captación se esta concentrando en CDT´s.
3
Amenazas:
• No se prevé una reactivación en la demanda de crédito a corto plazo como consecuencia del deterioro de la situación económica y social. • Las dificultades económicas del país y el desempleo
que pueden generar un deterioro de la cartera.
Oportunidades
• Acceso a nuevas herramientas tecnológicas para la toma de decisiones y la administración de los riesgos de crédito y de mercado.
• Reorientación de estrategias hacia negocios más rentables dada la infraestructura del Banco.
PROPIEDAD
En el año 1997 Extebandes S.A vendió el 67.3% de las acciones del Banco Extebandes de Colombia S.A. al grupo Standard Chartered y el 32.7% al Fondo de Inversión de Venezuela.
Durante 1997 el Banco comenzó a operar bajo la estrategia general de la compañía para América Latina dirigida a la integración y desarrollo de negocios como banca corporativa y empresarial ONG´s, tesorería y banca de consumo.
Entre 1998 y 1999 el Banco desarrolló importantes cambios en su estructura y estrategias que corresponden a un proceso de saneamiento y protección del balance de acuerdo con procedimientos establecidos por la casa matriz.
Actualmente la entidad opera bajo las políticas y estrategias establecidas por casa matriz Standard
Chartered Bank que próximamente quedará con
participación accionaria directa en el Banco Standard Chartered Colombia.
Standard Chartered Bank 77.04%
Fondo de Inversiones de Venezuela 22.96%
Banco Standard Chartered
94.81%
Otros 5.2%
Banco Standard Chartered Colombia
ACTIVIDAD
De acuerdo con la nueva estrategia de la entidad dirigida a centrar su operación en áreas de negocio de tesorería y banca corporativa e institucional, el Banco introdujo durante 2000 las siguientes líneas de negocio:
¾ Premium Services Banking. Producto caracterizado por la excelencia de su servicio, ya que los clientes premiun del banco cuentan con servicio de mensajería para realizar cobros o pagos. Cuentan además con un horario extendido en las principales oficinas y diariamente el Banco les envía información vía e-mail acerca del mercado.
¾ National Collection: Operaciones de recaudo nacional a través de la red del Banco.
¾ Pagos Electrónicos. Realizados a través de un sistema de transferencia de fondos (ACH) vía Cenit.
¾ Investment Services: Fondo Común Ordinario a través del Cititrust para clientes corporativos.
¾ EBSW: Banca electrónica para cuentas en dólares y en pesos.
¾ Transporte de Valores: Servicio mediante el cual se recoge o se envía efectivo desde o hacia oficinas o puntos de venta de los clientes
¾ Cuenta Rentable – Cuenta de ahorro con
rendimientos, unida a una cuenta corriente.
HECHOS RELEVANTES
¾ En el año 2001 se ha profundizado el negocio de tesorería en el manejo de cambios y derivados con el fin de incrementar la generación de ingresos.
¾ De acuerdo con las políticas implantadas por STANDARD CHARTERED BANK para la región Andina, el Banco ha orientado el negocio crediticio hacia el “Wholesale Banking” es decir hacia un segmento corporativo e institucional el cual concentra un bajo nivel de riesgo crediticio.
TECNOLOGÍA:
En materia tecnológica el Banco Standard Chartered Colombia esta soportado por su casa matriz aportando así importantes niveles de seguridad a los procesos del Banco. La red del Banco esta conformada por un equipo central de comunicaciones CISCO 3640, que se encarga de transportar toda la información proveniente de las oficinas de Bogotá, Cali y Medellín.
Al igual que en Dirección General, las oficinas se encuentran en red con un equipo central de procesamiento de datos. AS/400.
RED DE DISTRIBUCIÓN:
Actualmente el Banco tiene su Dirección Principal en Bogotá y tres centros corporativos en Medellín, Cali y Bogotá.
ENTORNO ECONÓMICO:
El sistema financiero presenta por fin para el primer semestre del año un quiebre de tendencia de pérdidas periódicas. Al finalizar junio de 2001 las utilidades del sector ascendieron $234,397 millones de pesos, que frente al billón de pérdidas registrado un año antes, refleja todo un cambio en la situación del sector y de afectación del patrimonio de la industria. Esta situación se dio sin embargo en un ambiente de crecimiento cero de la carera crediticia, lo que refleja nuevos elementos de rentabilidad de la industria. Por otro lado, aun en un nivel de decrecimiento del 1% de cartera, hay varias entidades con dinamismo importante, indicando que estas entidades están ganando participación de mercado a costa de las demás, lo que podría generar otra fase de consolidación de la industria.
El no crecimiento de cartera está influenciado por la persistente caída de la cartea hipotecaria (5%) jalonando
las cifras hacia abajo. No obstante lo anterior, se observa un menor nivel de decrecimiento respecto a los meses anteriores. La cartera comercial presenta una tendencia más favorable, pero con un crecimiento muy bajo en el último semestre (1%) pero positivo. En cuanto a la cartera de consumo, se podría pensar en una reactivación ya que la tendencia decreciente parece haberse quebrado desde enero del presente año y el crecimiento año completo cerró en 3% al finalizar junio de 2001. Las tasas de interés de colocación han sin embargo aumentado demasiado, lo que podría desestimular nuevamente a la financiación de bienes de consumo mediante créditos. Adicionalmente, la tasa de desempleo no muestra una caída, ya que muchas empresas que han aumentado su producción durante el año, ajustaron su factor de productividad.
Las utilidades tienen entonces componentes nuevos como el incremento más que proporcional de inversiones negociables (Trading Book), que en ausencia de un dinamismo de la demanda crediticia con riesgo razonable, han contribuido a generar una buena parte de las ganancias del sector en lo que va corrido de este año. Las inversiones negociables pasaron de representar el 15% promedio del balance de las entidades financieras al 23% aproximadamente. Por su parte, el nivel de ingresos generados por este rubro de activos pasaron de representar el 5% de los ingresos del sector al 8.4%.
% de ingresos generados por valoracion de inversiones dentro del total de ingresos por Subsegmento
5.7
4.8
9.0
5.7
2.2 8.4
6.4
15.8
7.1
4.1
0 2 4 6 8 10 12 14 16 18
Total Priv Nal Extranjero Publico Solidario
Jun-00 Jun-01
% Ingresos por Intereses dentro de los ingresos totales
0 10 20 30 40 50 60 70 80 90
Total Priv Nal Extranjero Publico Solidario
Jun-00
Jun-01
Esta línea de ingresos no obstante su dinamismo, genera riesgos de mercado por volatilidad de precios; adicionalmente estas utilidades son de corto plazo, aprovechando condiciones de arbitraje. Esta nueva estrategia de negocio, por así decirlo, deberá reflejarse también en un nivel de capital, que compense el riesgo asumido y ajuste los retornos a las volatilidades. El espíritu de la nueva legislación sobre capitales del sector financiero sigue esta aproximación, que a su vez pone al sector a tono de la estructura de legislación internacional.
Por su parte, el margen de intermediación (tasa de colocación menos tasa de captación) si bien mantiene
5 movimientos financieros y el seguro de depósitos. Por
tanto, la reactivación de créditos debe ser bastante fuerte y sostenible, como para lograr que la estructura financierade las entidades se consolide.
Margen Neto de Interes como % de activos Sector Financiero por subsegmentos
4.2 5
4.2
2.1 10.6
3.1 4
3.5
0 10.5
0 2 4 6 8 10 12
Total Priv Nal Extranjero Publico Solidario
Jun-00 Jun-01
Gastos operativos como % de activos por subsegmento
0 2 4 6 8 10 12
Total Priv Nal Extranjero Publico Solidario
Jun-00 Jun-01
Las ganancias de eficiencia son en este escenario de bajo crecimiento de nueva cartera y con baja productividad de la cartera existente son un aspecto de material importancia, para no afectar doblemente el estado de resultados. En este sentido se observa una tendencia bastante positiva, por cuanto los gastos operacionales han registrado una tendencia decreciente, factor que ha contribuido de manera positiva a la generación de rentabilidad en varias entidades financieras. De hecho el nivel de costos operativos pasó de representar el 7.3% de los activos del sector, a representar el 6.4% de los activos en el primer semestre del año, lo que en un
ambiente de decrecimiento de cartera (-1%), representa un logro para el sector.
Sin duda la reducción de su cartera vencida, el incremento de provisiones y la estabilidad de los indicadores de depósitos, son los elementos de más importancia en la actual coyuntura, junto con el de recuperación de rentabilidad. El nivel de cartera vencida con relación a la cartera total se ha mantenido, aun en la situación de muy baja demanda crediticia. Sin embargo, parte de este logro se debe a reestructuraciones financieras de varias empresas, cuyos resultados finales, son los que ratificarán o no este buen síntoma del sector.
Indica dor de Calidad (1)
4 .0 6 .0 8 .0 10 .0 12 .0 14 .0 16 .0 18 .0 20 .0 22 .0
%
Ind ica dor de Cubrimie nto (2)
16 19 22 25 28 31 34 37 40 43 46 49 52 55 58 %
Por su parte los depósitos del sector son robustos y su crecimiento y costo son los grandes pilares de las actuales ganancias del sector, pues la intermediación barata de los mismos, posibilita la inversión en portafolio de trading. El crecimiento de pasivos ha estado liderado sin embargo por los CDT´s, que son los pasivos más costosos del sistema y los plazos de los mismos se han recortado como resultado de la apetencia del mercado por el corto plazo, con una consecuencia negativa para el gap de liquidez. No se observan crecimientos importantes en bonos, pasivos que ayudan a calzar de mejor manera la relación entre activos y pasivos. En este orden de ideas, nuevos riesgos, aunque de otra índole, se podrían avecinar para la industria y por tanto se deberán gestionar más adecuadamente.
riesgo para la estructuración del capital de las entidades financieras. A su vez el proceso de supervisión se hará más exigente y se superará el paradigma de cumplir con la legislación existente, para dar paso a una gestión de riesgos mas detallada.
En estas condiciones, los actuales márgenes de solvencia del sector, si bien se han incrementado respecto al mínimo exigido del 9%, podrían revisarse caso por caso y el 9% podría dejar de ser el benchmark de la industria.
ANÁLISIS FINANCIERO:
1. Rentabilidad:
Sep-01 Jun-01 Mar-01 Dic-00 Sep-00 Jun-00 Mar-00 Dic-99 Sep-99 Ingreso Neto de Interés / Activo Total 2.95% 2.08% 1.10% 5.23% 3.37% 2.51% 1.68% 5.67% 5.27%
Otros Gts. Operac. / Activo Total -3.25% -2.32% -1.20% -6.12% -4.18% -3.35% -1.90% -7.16% -5.82%
Provisiones / Activo Total -0.10% -0.12% -0.07% -0.66% -0.60% -0.81% -0.47% -6.59% -5.90%
Otros Ingr. Operac. / Activo Total 0.76% 0.37% 0.03% 1.04% 1.90% 1.87% 1.13% 0.78% 0.51%
Ing. No oper. Netos / Activo Total 0.23% 0.30% 0.17% 0.77% 0.64% 0.53% 0.51% 0.45% -0.26%
Margen Operacional (Sobre Activo) 0.36% 0.01% -0.13% -0.50% 0.48% 0.23% 0.43% -7.29% -5.94%
Utilidad Neta / Patrimonio ROE 3.29% 1.46% -0.18% -6.71% 0.82% -1.79% 1.73% -47.40% -45.11%
Utilidad Neta / Activo ROA 0.41% 0.19% -0.03% -1.05% 0.12% -0.30% 0.32% -7.81% -7.08%
Durante el año 2001 la rentabilidad medida como la relación del ingreso neto de interés sobre el total de activos disminuye con respecto a lo observado en el 2000 por dos causas: en primer lugar, el cambio en la composición de los ingresos operacionales directos, adquiriendo mayor importancia los intereses generados por cartera en Septiembre de 2001 y perdiendo importancia los ingresos generados por inversiones. En segundo lugar, el enfoque comercial en el mercado corporativo exclusivamente, genera menores niveles de rentabilidad en la cartera, que junto con un mayor costo de fondeo producto de la concentración de los depósitos en CDT’s, estrecha los márgenes de rentabilidad.
No obstante lo anterior, en Septiembre de 2001 el margen financiero directo se mantiene en los mismos niveles de Septiembre de 2000 alrededor del 28%.
En Diciembre de 2000 se observa un cambio de tendencia en la utilidad operacional, frente a lo registrado hasta Septiembre de 2000; la causa es el ajuste efectuado al estado de resultados por la imprecisa valoración del portafolio de la entidad hasta ese período; el ajuste tuvo un valor de US$1.4MM, por el cual el Banco registra una pérdida en Diciembre de 2000; en este sentido, la comparación de la rentabilidad operacional entre Septiembre de 2000 y 2001 se distorsiona y es más preciso realizar la comparación entre Diciembre de 2000 y Septiembre de 2001, donde el margen operacional, en forma anualizada, pasa del –0.5% al 0.48%.
Por lo anterior, los otros ingresos operacionales de la entidad, dentro de los cuales se incluyen ingresos por rendimientos provenientes de la transacción de derivados y divisas registran una disminución del 55.98% entre Septiembre de 2000 y Septiembre de 2001, a causa de la caída en los ingresos netos por la transacción de derivados y trading.
Durante 2001, la entidad muestra una tendencia positiva en la utilidad operacional, influenciada por un menor registro de provisiones, consecuencia del bajo nivel de activos improductivos, y la exitosa gestión en el control de los gastos administrativos. De esta forma, se observa una mejora consistente en los niveles de eficiencia de la entidad, medida como la relación entre los gastos administrativos y el activo, siendo para Septiembre de 2001 del 3.25% frente al 4.18% del año anterior. Además, se 0.0%
20.0% 40.0% 60.0% 80.0% 100.0%
Sep-98 Sep-99 Sep-00 Sep-01 0.0% 1.0% 2.0% 3.0% 4.0% 5.0% 6.0%
7 encuentra en niveles inferiores a los del promedio del sector que asciende al 5.46%.
2. Calidad de Activos
Sep-01 Jun-01 Mar-01 Dic-00 Sep-00 Jun-00 Mar-00 Dic-99 Sep-99 Provisiones / Cartera Vencida 185.75% 143.67% 157.84% 180.19% 182.08% 119.40% 128.00% 82.71% 87.58%
Cartera Vencida 0.75% 0.90% 0.82% 0.67% 1.22% 2.64% 2.77% 3.94% 12.08%
Provisiones / Cartera C, D, y E 253.76% 216.11% 168.44% 183.42% 193.00% 145.94% 161.75% 87.41% 97.41%
Activos Improductivos / Activo Total 2.95% 3.21% 3.25% 3.26% 3.14% 4.25% 4.71% 5.08% 17.15%
Ajustándose a los lineamientos establecidos por la estrategia asumida por el Banco, hoy en día la cartera del Banco se concentra casi en un 100% en clientes corporativos. En Septiembre de 2001, la cartera del Banco disminuyó como consecuencia de una redefinición, por parte de la casa matriz, de los niveles de riesgo asignados a los clientes, de forma que no cumplían con el perfil de riesgo determinado por el Banco y por lo cual se redujo la exposición en dichos clientes.
Producto de un estricto proceso de otorgamiento de crédito, la calidad de la cartera presenta una mejora consistente desde el año 1999, cuando se constituyó la sociedad Asset Management Corporation Colombia S.A. la cual adquirió gran parte de los activos improductivos del Banco, reduciendo así la cartera vencida del 12% en Septiembre de 1999 al 3.94% en Diciembre de 1999. Desde ese período el Banco ha seguido reduciendo los niveles de cartera vencida, ubicándose para Septiembre de 2001 en el 0.75%.
De igual forma, los bienes recibidos en pago netos muestran una reducción del 62% frente a Septiembre de 2000, producto de un mayor nivel de provisiones por este concepto.
Por lo anterior, la participación de los activos improductivos dentro del total de activos disminuyó a lo largo de los últimos dos años, pasando del 5.08% en Diciembre de 1999 al 2.95% en Septiembre de 2001, ubicándose siempre por debajo del promedio del sector que para Septiembre del presente año ascendía al 17%.
En consecuencia, el nivel de gasto por provisiones registrado en el estado de resultados de la entidad, disminuyó en el año 2001, aunque es de anotar que la cobertura de la cartera vencida se mantiene en niveles significativamente altos, al compararlos con el promedio del sector, pues cuenta con un indicador de cobertura del 185.75% en Septiembre de 2001 mientras el del sector es del 64.19% para el mismo período.
En forma similar, la cartera calificada en C, D y E, la cual representa el 0.55% del total de la cartera, cuenta con una cobertura del 253.76%. Cabe anotar que de la cartera comercial, que representa el 99.8% de la cartera total, sólo el 0.47% está calificado en categorías inferiores a B.
A pesar de que la cartera de consumo presenta mayores concentraciones de cartera calificada como difícil cobro e irrecuperable (C, D y E), no influye negativamente dentro del indicador de cartera vencida, al reducir aún más su participación dentro del total de la cartera, pasando del 1.97% en Septiembre de 2000 al 0.2% en Septiembre de 2001, debido al aumento en colocaciones.
Sep-01 Dic-00 Sep-00 Dic-99 Sep-99 Comercial
Categoría A 99.33% 99.40% 99.34% 97.51% 74.59%
Categoría B 0.20% 0.00% 0.01% 0.02% 13.82%
Categoría C 0.01% 0.00% 0.08% 1.65% 2.16%
0 2,000,000 4,000,000 6,000,000 8,000,000 10,000,000 12,000,000 14,000,000 16,000,000
Sep-98 Sep-99 Sep-00 Sep-01 0.0% 1.0% 2.0% 3.0% 4.0% 5.0% 6.0% 7.0%
Gastos Administrativos Eficiencia
0 2,500,000 5,000,000 7,500,000 10,000,000 12,500,000 15,000,000 17,500,000 20,000,000 22,500,000 25,000,000
Sep-98 Sep-99 Sep-00 Sep-01 0.0% 2.5% 5.0% 7.5% 10.0% 12.5% 15.0% 17.5% 20.0%
Cartera Vencida Daciones en Pago
Categoría D 0.00% 0.10% 0.11% 0.07% 1.60%
Categoría E 0.46% 0.50% 0.46% 0.75% 7.84%
TOTAL 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% Consumo
Categoría A 58.55% 78.89% 71.11% 63.70% 51.24%
Categoría B 3.25% 3.40% 2.71% 4.22% 6.38%
Categoría C 0.52% 6.98% 1.60% 2.96% 3.28%
Categoría D 4.88% 6.70% 4.51% 6.58% 11.47%
Categoría E 32.81% 4.03% 20.07% 22.54% 27.62%
TOTAL 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
Se espera que en el futuro la entidad continúe con bajos niveles de cartera vencida a partir del estricto proceso en la aprobación de créditos basados en un sistema de clasificación por tipo de cliente. De acuerdo con este proceso, la cartera colocada ha sido clasificada de acuerdo con el nivel de riesgo
crediticio, y se procederá al desmonte de los clientes que se consideren de alto riesgo, como ha ocurrido durante 2001.
Los 25 clientes más importantes del Banco, en términos del monto de los saldos de cartera, representan el 70% del total de la cartera. En términos generales, presentan una alta rotación, ya que manejan plazos entre 180 días y un año en una importante mayoría. Por otra parte, la cartera no tiene ninguna exposición significativa en algún sector económico específico.
3. Capital:
Sep-01 Jun-01 Mar-01 Dic-00 Sep-00 Jun-00 Mar-00 Dic-99 Sep-99 Activos Improd. / Patrimonio + Provis. 20.89% 21.76% 19.72% 18.69% 18.25% 21.49% 21.11% 26.23% 65.65%
Activos Productivos / Pasivos con Costo 116.80% 116.15% 120.84% 119.62% 118.73% 120.32% 123.07% 118.50% 103.67%
Relación de Solvencia 16.89% 15.36% 17.50% 17.21% 14.98% 18.00% 17.04% 18.58% 14.71%
En el último año, el patrimonio de la entidad ha visto limitado su crecimiento por causa de las pérdidas acumuladas de períodos anteriores por $38.839MM. No obstante, el comportamiento positivo de las utilidades durante 2001 generado por la gestión exitosa en el control de gastos y de los activos improductivos, muestra un cambio en la tendencia, de manera que hacia futuro se espera un fortalecimiento del Patrimonio por concepto de la operación del Banco.
En el mismo sentido, la relación de solvencia se mantuvo en niveles superiores al promedio del sector y refleja una tendencia creciente, a pesar del mayor crecimiento de los activos productivos de la entidad, incrementando de esta manera su capacidad de crecimiento.
Producto del control sobre los activos improductivos y la cartera vencida, la presión que ejercen los activos improductivos sobre el Patrimonio y las provisiones se mantiene en niveles significativamente inferiores a los presentados en el sector, además de tener una tendencia estable en el tiempo.
Standard Chartered Bank ha manifestado su apoyo al Banco en Colombia, no sólo a través de las capitalizaciones realizadas en 1998 y 1999, sino también a través del establecimiento de políticas y estrategias para su operación.
4. Liquidez:
Sep-01 Jun-01 Mar-01 Dic-00 Sep-00 Jun-00 Mar-00 Dic-99 Sep-99 ACTIVOS IMPRODUCTIVOS / PATRIMONIO +
PROVISIONES
0% 25% 50% 75% 100% 125%
Ene-98 Ene-99 Ene-00 Ene-01
Subsegmento Bancos Standard Chartered
-20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% 50%
Sep-98 Sep-99 Sep-00 Sep-01 0% 5% 10% 15% 20%
9
Activos Líquidos / Activo Total 33.70% 14.98% 24.42% 22.84% 26.95% 33.30% 28.34% 34.58% 14.49%
Activos Líquidos / Dep. + Exigibilidades 40.18% 17.81% 30.14% 28.24% 33.04% 41.85% 36.60% 43.17% 18.13%
Cartera / Depósitos + Exigibilidades 69.07% 80.91% 81.60% 88.50% 83.82% 77.69% 88.11% 77.04% 100.80%
Cuentas Corrientes / Pasivo Total 0.89% 0.91% 1.11% 2.11% 3.76% 4.15% 6.89% 5.53% 4.56%
CDT's / Pasivo Total 72.52% 64.90% 75.97% 70.03% 63.74% 62.00% 60.00% 49.63% 47.23%
Cuentas de Ahorro / Pasivo Total 2.87% 2.37% 3.18% 3.51% 3.41% 3.31% 6.14% 15.05% 3.92%
Pasivos Bancos Locales / Pasivo Total 4.95% 4.95% 5.89% 6.60% 6.29% 9.66% 7.40% 6.80% 10.77%
Pasivos Bancos Extranjeros / Pasivo Total 3.79% 4.28% 3.06% 12.56% 15.45% 14.94% 13.24% 16.53% 19.98%
En concordancia con las políticas de casa matriz sobre los niveles de liquidez, para Septiembre de 2001 los activos líquidos representan el 33.7% del total de activos, nivel que se ubica por encima del promedio presentado por el sector del 20.06%. La principal medida de liquidez utilizada por el Banco es el análisis de Gap elaborado diariamente, con escenarios de stress, donde se asume la redención de los depósitos que contractualmente tengan vencimiento en los siguientes días, de forma que los activos líquidos sean suficientes para atender dicho escenario. Es importante mencionar que el Banco cuenta con el apoyo de la casa matriz para responder por estas contingencias, en caso de que no cuente con la disponibilidad de recursos necesarios. La participación de las inversiones negociables dentro del total de los activos líquidos se ha incrementado al pasar del 69.38% en Septiembre de 2000 al 90.93% en Septiembre de 2001, producto de la estrategia de la entidad de mantener un portafolio que genere utilidades al reorientar su operación hacia tesorería y comercio exterior.
El portafolio de inversiones de la entidad que a Septiembre de 2001 asciende a $111.396MM, está compuesto por títulos de alta liquidez que se pueden vender fácilmente en el mercado secundario, con un riesgo moderado de crédito de acuerdo con las calificaciones otorgadas a los emisores correspondientes.
El 57.64% del portafolio se encuentra colocado en Títulos de Tesorería TES; de éstos el 20.24% tiene plazos entre 360 y 1.440 días; el porcentaje restante de TES, 37.39% se encuentra a plazos no inferiores a 1.440 días, siendo títulos altamente líquidos y de muy bajo riesgo crediticio.
La porción del portafolio colocada en CDT’s equivale al 31.46% de su valor total, concentrado en emisores que se encuentran calificados en grados de inversión superiores a AA, de forma consistente con las políticas de riesgo establecidas por el Banco. De manera consistente con la estrategia comercial del Banco sobre el enfoque exclusivamente corporativo, la composición de los depósitos del Banco se ha modificado incrementando la importancia de los CDT´s con clientes corporativos e institucionales, y reduciendo la participación de las cuentas corrientes y las cuentas de ahorro.
Es así como los 20 mayores depositantes Corporativos e Institucionales representan el 79.17% del total de los depósitos. Dentro de los CDT’s los 20 principales depositantes participan con el 71% del total de los CDT’s.
La participación de las captaciones en el sector corporativo e institucional asciende al 100% continuando con su estrategia de salir del negocio de banca de consumo, eliminando las captaciones a través de red.
En cuanto al GAP de liquidez a Septiembre de 2001 la entidad presenta brechas negativas en todas las bandas de tiempo anteriores 1 año, fruto de la concentración de vencimientos de CDT´s y fondos interbancarios, y resultado de la concentración de los vencimientos de las inversiones en renta fija en la banda superior a 360 días. Estas inversiones están conformadas en su mayoría por TES, que cuentan con alta liquidez en el mercado secundario, con las cuales se pueden cubrir los descalces del flujo de caja.
La calificación de riesgo de BANKWATCH RATINGS DE COLOMBIA S.A. –Sociedad Calificadora de Valores- es una opinión técnica y en ningún momento pretende ser una recomendación para comprar, vender o mantener una inversión determinada; la información contenida en esta publicación ha sido obtenida de fuentes que se presumen confiables y precisas; por ello no asumimos responsabilidad por errores, omisiones o por resultados derivados del uso de esta información.
BANCO STANDARD CHARTERED COLOMBIA S.A.
(Cifras en Miles de Pesos)Sep-01 Jun-01 Mar-01 Dic-00 Sep-00 Jun-00 Mar-00
Activos Líquidos 122,501,829 51,294,980 76,311,255 67,450,071 88,757,258 94,872,709 73,048,688
Cartera Neta 207,652,586 230,035,767 203,936,966 208,869,939 220,184,600 170,543,232 169,607,148
