Reporte de calificación
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BANCO DE OCCIDENTE (PANAMÁ)
S. A.
Establecimiento bancario
Comité Técnico: 30 de marzo de 2017
Acta número: 1120
Contactos:
Leonardo Abril Blanco
Andrés Marthá Martínez
BANCO DE OCCIDENTE (PANAMÁ) S. A.
Establecimiento bancario
REVISIÓN PERIÓDICA
EMISOR DEUDA DE LARGO
PLAZO ‘AA+’
DEUDA DE CORTO PLAZO ‘BRC 1+’
Cifras en dólares estadounidenses (US$) al 31 de diciembre de 2016
Historia de la calificación:
Activos: Pasivo: Patrimonio: Utilidad neta:
US$832.490.106 US$844.459.385 US$20.205.603 US$2.317.015
Revisión periódica Abr./16: Revisión periódica May./15: Revisión periódica May./14: Calificación inicial Jun./10:
‘AA+’, ‘BRC 1+’ ‘AA+’, ‘BRC 1+’ ‘AA+’, ‘BRC 1+’ ‘AAA’, ‘BRC 1’
I. FUNDAMENTOS DE LA CALIFICACIÓN
El Comité Técnico de BRC Investor Services S.A. SCV en su revisión periódica confirmó sus calificaciones de deuda de largo plazo de ‘AA+’ y de deuda de corto plazo de ‘BRC 1+’ del Banco de Occidente
(Panamá) S. A. (en adelante BOP).
Posición de negocio: Las iniciativas del Banco de Occidente (Panamá) S.A. para fortalecer el proceso de planeación estratégica, acompañado de su matriz, tienen el potencial de mejorar su posición de negocio, su margen de intermediación y su capacidad para enfrentar la competencia.
Evidenciamos una mayor articulación con el modelo comercial del Banco de Occidente Colombia (BOC), aunque esperamos que la formalidad de dicho proceso y la concreción de sus resultados se logren en el mediano plazo. De igual forma, observamos avances en la implementación y revisión de las metodologías y procesos en las áreas: financiera, de riesgos, auditoría y tecnología para la alineación futura de las entidades. No obstante, consideramos que la alineación entre el BOC y su filial continúa siendo inferior a la de otros grupos bancarios colombianos. Seguiremos evaluando la capacidad del BOC de apoyar al BOP en el desarrollo de su nueva estrategia comercial, y la forma como estas nuevas iniciativas permitan reversar la tendencia de debilitamiento en la posición de negocio que identificamos en los últimos años.
La estrategia del BOP se enfoca en atender las necesidades financieras de clientes corporativos y personas naturales vinculados con su matriz. A pesar de la contracción del balance del BOP, debido al menor saldo de depósitos, la posición de negocio tanto por activos como por pasivos se mantuvo
relativamente constante frente al 2015 y mantiene su margen negativo frente a la participación de mercado de 2012. Consideramos que esta modesta participación de mercado de BOP (13,6% de los depósitos frente a sus pares comparables, septiembre de 2016) podría mejorar con la profundización de la relación comercial con su matriz.
a tres años, con base en nuestra experiencia de otras entidades del Grupo Aval. Por otro lado, destacamos positivamente el uso de áreas y funcionarios de la matriz para algunas actividades, gestión del portafolio de inversiones, lo cual integra y facilita la alineación de políticas, procedimientos y gestión del riesgo y control.
El BOP es una filial del Banco de Occidente (‘AAA’, 'BRC 1+’), que a su vez forma parte del Grupo Aval (calificación de emisión de ‘AAA’ para sus bonos ordinarios), uno de los conglomerados financieros más importantes de Colombia. El BOP se beneficia de múltiples sinergias con su matriz, como el apoyo en la gestión de riesgos, administración del portafolio de inversiones y el desarrollo de herramientas
tecnológicas. El Grupo Aval también contribuye con un esquema de control interno robusto que realiza auditorías periódicas como complemento a las herramientas de control internas de cada filial.
Uno de los factores de seguimiento en Banco de Occidente (Panamá) son los posibles cambios
regulatorios o de normatividad que puedan afectar la operación normal del banco, en particular, aquellos que involucren las relaciones entre Panamá, Colombia y Estados Unidos.
El BOP cuenta con una estructura de gobierno corporativo que está alineada con las directrices del Grupo Aval, de lo cual destacamos la implementación de los estándares provenientes de la Ley Sarbanes-Oxley (SOX), cuyo objetivo es la adopción de las mejores prácticas de revelación de información y gobierno corporativo.
Capital y solvencia: Después de tres años de acumulación consecutiva de pérdidas, durante 2016, la generación de utilidades dio un giro y aumentó el patrimonio de BOP. A pesar de esto, el
indicador de solvencia se redujo por el ajuste en la metodología de su cálculo para hacerlo similar al de su matriz. El apoyo potencial del Banco de Occidente sustenta el mantenimiento de la calificación del BOP.
La continuidad de los buenos resultados de las inversiones y la rentabilización del negocio de
intermediación permitirán la generación interna de capital, como en 2016, y un fortalecimiento gradual del indicador de solvencia que se ubicó en un mínimo de 10,7% en diciembre de ese año. La expectativa del calificado es retornar a niveles de 12%. Si bien ponderamos de forma positiva el apoyo de la matriz con la adquisición de bonos subordinados en diciembre de 2015, desmejoró nuestra apreciación de la calidad del capital del banco pues ahora el indicador de solvencia se respalda, en parte, en los bonos subordinados, que son instrumentos con baja capacidad de absorción de pérdidas respecto de instrumentos del capital primario. Daremos seguimiento a la disminución de la ponderación de estos bonos en el patrimonio técnico.
El patrimonio de BOP aumentó a US$20,2 millones en diciembre de 2016 desde US$7,5 millones en diciembre de 2015, por las utilidades del ejercicio de US$2,3 millones y la valoración a precios de mercado de las inversiones por US$3 millones. Estos resultados son contrarios a las pérdidas consecutivas de los tres años anteriores.
exige al BOP un indicador mínimo de solvencia individual, el banco realizaba el cálculo del índice de adecuación de capital –IAC-, según la normativa local (ver Gráfico1).
El IAC había mostrado una recuperación en el 2016 por la emisión de bonos subordinados en diciembre de 2015, que compró en su totalidad la matriz. No obstante, desde octubre de 2016, el BOP modificó la metodología de cálculo de la solvencia para asimilarla a la del Banco de Occidente, lo cual consideramos positivo en la medida en que reconoce de una mejor forma el riesgo de crédito de la cartera y del portafolio de inversiones, particularmente la inclusión en los activos ponderados por nivel de riesgo (APNR) de la cartera back to back por perfil de riesgo y la diferenciación del perfil crediticio de los emisores. Lo anterior implica que el nuevo indicador de solvencia no es comparable con el IAC del Centro Internacional Bancario y, además, no es comparable con el IAC histórico de BOP.
Gráfico 1
Índice de adecuación de capital
Fuente: Banco de Occidente (Panamá), S. A. Cálculos: BRC Investor Services S. A. SCV *La solvencia de 2016 no es comparable con la del Centro bancario Internacional ni con la solvencia de los años anteriores de BOP.
Por otra parte, esperamos que el Banco de Occidente capitalice al BOP en caso de que sea necesario para su crecimiento o se acerque a los mínimos regulatorios.
El reenfoque en la estrategia del portafolio de inversiones y su gestión centralizada dio resultados positivos en 2016, a pesar de la alta volatilidad en los mercados internacionales. La rentabilidad de las inversiones pasó a 3,16% en febrero de 2017 de 2,07% en diciembre de 2015. Para 2017, bajo el escenario de subida de tasas del Sistema Federal de Reserva de Estados Unidos (FED), el BOP espera una mayor rentabilidad en las inversiones. En nuestra opinión, es probable que esto ocurra, pero podría venir con una variabilidad importante en la medida en que el banco alargó la duración de las inversiones a 3 años. Daremos
seguimiento a la exposición a riesgos de mercado y su efecto en la solvencia y resultado del BOP dados los antecedentes de mantener amplios límites de valor en riesgo (VaR, por sus siglas en inglés) de 30% del patrimonio técnico y su tendencia a generar rentabilidad por medio de las inversiones.
Rentabilidad: La mejora en el margen de intermediación y el desempeño favorable de la gestión del portafolio de inversiones explican los resultados positivos al cierre del 2016. Al igual que en
16,3%
15,6%
16,2%
15,24% 15,20% 15,20% 15,10% 16,8% 16,8%
14,8%
12,6%
11,3%
14,7%
10,7%
dic-10 dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 dic-16
Centro Bancario Internacional BOP
revisiones pasadas, consideramos un gran reto la generación y sostenimiento de indicadores de rentabilidad similares a los de sus pares por la alta exposición de los ingresos de BOP a riesgos de mercado.
Como lo mencionamos en la pasada revisión periódica, el menor apetito al riesgo del mercado de capitales y la mejora gradual en el margen de intermediación desde el segundo semestre de 2015 explican la generación de utilidades al cierre del año 2016. La continuidad de este comportamiento dependerá, en parte, del fortalecimiento y concreción de la alineación estratégica con la matriz. Lo anterior, y los beneficios de las economías de escala que puedan resultar de la revisión e integración de procesos operativos y comerciales deberían derivar en una mejora sostenible de la rentabilidad y eficiencia del banco.
El Gráfico 2 muestra que la estructura de ingresos del BOP mantiene una alta exposición a riesgos de mercado debido a la importancia de los derivados de la gestión del portafolio de inversiones. Esto implica que los resultados del banco mantendrán una alta sensibilidad a las variaciones en las condiciones del mercado de capitales. A pesar de esto, consideramos positiva la disminución gradual de la dependencia de los ingresos del portafolio de inversiones en los últimos seis años, debido a la estrategia de proveer fondeo en dólares a su matriz (reflejado en los ingresos de depósitos a plazo) y al aumento consistente en su cartera de créditos. La continuación de este comportamiento mejora la estabilidad de los ingresos en el largo plazo y disminuye la vulnerabilidad del banco ante movimientos adversos en el mercado de capitales.
Gráfico 2
Composición de los ingresos
Fuente: Banco de Occidente (Panamá), S. A. Cálculos: BRC Investor Services S. A. SCV.
El banco ha invertido la liquidez obtenida de las captaciones en bancos corresponsales con tasas de mercado superiores a su costo. Por otro lado, las comisiones mantuvieron una buena dinámica por las cuentas de compensación, y los avales y garantías que extienden en los créditos.
Al cierre de 2016, el mayor cumplimiento en el ingreso financiero, seguido del ingreso del portafolio de inversiones cubrió ampliamente la mayor ejecución en el costo de los depósitos a plazo. Sin embargo,
73% 68%
63%
53% 51% 51% 8% 15%
13%
22% 23% 28%
11% 11% 16% 17%
18% 13%
4% 3% 5% 5% 5% 5%
dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 dic-16
como se observó en la estructura de ingresos, los resultados del banco continúan siendo altamente dependientes de las inversiones; a pesar de lo anterior, observamos de forma positiva que el banco habría logrado el punto de equilibrio aún sin tener en cuenta los ingresos por venta de títulos. Esto es positivo para nuestra perspectiva de sostenibilidad financiera. BOP espera continuar fortaleciendo su margen financiero con el aumento de comisiones en productos estratégicos. Un factor relevante en la generación de utilidades es que el margen financiero ha sido positivo de forma consistente desde septiembre de 2015.
Como lo mencionamos, a diciembre de 2016, el BOP generó una utilidad neta de US$2,3 millones, lo cual dio un giro positivo a la tendencia de pérdidas de los últimos tres años. Esto se debió a los buenos resultados del margen neto de intereses que sumó US$3,1 millones, frente a cierres negativos de los últimos cinco años, y la generación de US$4,1 millones de ingresos por servicios bancarios y otros, en los cuales cabe destacar el resultado de la venta de inversiones por US$2,2 millones. Lo anterior revirtió la tendencia negativa en el rendimiento sobre el patrimonio (ver Gráfico 3). En lo que respecta al rendimiento sobre el activo, el indicador del banco mejoró al ubicarse en 0,3% en diciembre de 2016 frente a -0,35% a diciembre de 2015.
Gráfico 3
Rentabilidad sobre el patrimonio
Fuente: Banco de Occidente (Panamá), S. A. Cálculos: BRC Investor Services S. A. SCV
Calidad del activo: La calidad de los activos de BOP continúa siendo muy buena, dada la morosidad mínima del portafolio de créditos y la concentración del portafolio de inversiones en emisores con calificaciones crediticias de grado de inversión en escala global. El banco continuó manteniendo niveles de concentración altos en los mayores deudores, factor que en nuestra opinión, lo mitiga la cobertura con garantías.
No observamos un cambio en el perfil crediticio de los activos de BOP, mientras que mantienen los elementos de riesgo observados en años anteriores. Como lo esperábamos, la cobertura de garantías disminuyó gradualmente durante 2016 por la colocación de créditos estructurados y el crecimiento en tarjetas de crédito. Para 2017, dicha cobertura podría continuar disminuyendo, si bien la entidad no prevé una mayor colocación de créditos estructurados debido a las condiciones crediticias en algunos países de la región.
20,0%
3,4% 6,2%
-28,2%
-38,4%
-45,2%
11,5%
La composición del activo del BOP se mantuvo relativamente estable; las inversiones continúan siendo el principal rubro con 46% del total a diciembre de 2016, pero ha cedido participación frente a los depósitos a plazo, (ver Gráfico 4). De las inversiones, 90% de los emisores mantienen calificaciones de grado de inversión en escala global, lo que indica un perfil conservador en riesgo de crédito; el otro 10% se mantuvo en emisores con calificaciones en grados especulativos. Al igual que en la revisión pasada, esta situación se debe a la rebaja de calificaciones de emisores que anteriormente estaban en grado de inversión, mas no a la toma de nuevas posiciones por parte del banco. Los depósitos a plazo se encuentran en bancos corresponsales y en la matriz (superior a 91%), por lo cual consideramos que el riesgo es bajo. La cartera de créditos aumentó marginalmente su participación en el activo total al ubicarse en 8,6% al cierre de 2016 frente a 8% en diciembre de 2015. La tarjeta de crédito se encuentra garantizada por pignoraciones de depósitos a plazo y representa menos de 5% de la cartera.
Para 2017, el banco pronosticó un aumento en la cartera de 35%, el cual consideramos ambicioso ante un escenario de subida de tasas de interés en Estados Unidos y que las sinergias con la matriz en aspectos comerciales aún están en desarrollo para su posterior implementación.
Gráfico 4
Composición del activo
Fuente: Banco de Occidente (Panamá), S. A. Cálculos: BRC Investor Services S. A. SCV
Esperamos que el BOP mantenga una baja exposición al riesgo de crédito en su portafolio de inversiones y en sus posiciones activas en depósitos a plazo, que son los principales rubros de su activo. La cartera de créditos se enfoca en clientes corporativos provenientes de la matriz cuya calidad crediticia es alta;
además, más de 87% (promedio de 2015: 91%) de este portafolio cuenta con pignoraciones de depósitos a plazo (back to back), lo cual reduce la pérdida esperada. Si bien la participación de los créditos sobre el activo se mantiene baja, analizaremos la evolución de la nueva estrategia de crecimiento de cartera y su efecto en la exposición a riesgo de crédito del banco en la medida que aumente el volumen de créditos
dentro de la estructura del activo con mayor actividad de créditos que no cuenten con garantías back to
back.
La cartera vencida representó 0,1% de la cartera total y corresponde a saldos de tarjeta de crédito. En la medida en que el banco continúe profundizando esta línea de negocio esperamos que estos indicadores aumenten, a lo cual daremos seguimiento. Sin embargo, no esperamos un cambio drástico en el perfil de riesgo. Con base en la información de BOP, la concentración en los 20 mayores deudores aumentó a de
54% 50% 58% 54% 52%
46% 35% 39% 33% 35% 38%
41%
6% 6% 6% 6% 8% 9%
3% 3% 1% 3% 1% 2%
dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 dic-16
57,67% en diciembre de 2016 desde 58,30% en el mismo mes de 2015. Con cálculos propios, la concentración en los 18 mayores deudores podría aumentar a 65%.
Fondeo y liquidez: El banco mejoró su posición de liquidez, lo cual mitiga, en parte, el riesgo de alta concentración en sus mayores depositantes y de una participación moderada de personas en su fondeo.
La alta participación de las inversiones en su activo favorece la posición de liquidez del banco, la cual mejoró durante el último año por la reclasificación de títulos como disponibles para la venta del
vencimiento. No obstante, BOP mantiene la concentración en los depósitos, que su alta estabilidad mitiga parcialmente.
La estructura del pasivo del BOP se compone de depósitos de clientes y mantuvo su estructura
relativamente constante frente a 2015; los depósitos a plazo mantuvieron su preponderancia con 77% del total a diciembre de 2016 (ver Gráfico 5). Si bien se mantiene una alta estabilidad en los depósitos, en los últimos dos meses de 2016 hubo un retiro importante por US$116 millones. La expectativa de la gerencia es que parte de estos recursos regresen en el primer semestre del año.
Gráfico 5
Composición del pasivo
Fuente: Banco de Occidente (Panamá), S. A. Cálculos: BRC Investor Services S. A. SCV
Consideramos positivo el aumento de la participación de los títulos con vencimiento superior a un año a 57,8% en diciembre de 2016 de 48,8% en diciembre de 2015. Este aumento es el máximo histórico durante los últimos seis años y que es más destacable dada la estrategia de disminución del costo del fondeo.
Los avances en la firma de acuerdos de intercambio para compartir información fiscal con otros gobiernos continúan siendo un factor de seguimiento por el efecto potencial sobre el perfil crediticio de los bancos que calificamos en Panamá, particularmente en lo que respecta a la estabilidad de sus fuentes de fondeo.
La contracción de los depósitos y exigibilidades y la reclasificación de inversiones al vencimiento como disponibles para la venta mejoraron la relación de activos líquidos (ver Gráfico 6). Esperamos
sostenibilidad en este indicador por el modesto crecimiento esperado en la cartera. Consideramos que la posición de liquidez permanece en niveles elevados y es consecuente con su estructura de fondeo del
74% 71% 73% 72% 78% 77%
18% 19% 17% 18% 12% 11%
6% 9% 9% 9% 9% 11%
1% 1% 1% 1% 1% 1%
dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 dic-16
banco, que se enfoca en depósitos a plazo con una alta porción de vencimientos superiores a un año. El indicador de riesgo de liquidez regulatorio fue de 112% promedio durante 2016, superior al promedio de 92% durante 2015, con un amplio margen de holgura frente al 30% mínimo exigido por el regulador panameño.
Gráfico 6
Activos líquidos / depósitos y exigibilidades
Fuente: Banco de Occidente (Panamá), S. A. Cálculos: BRC Investor Services S. A. SCV
Administración de riesgos y mecanismos de control: Durante 2016, el BOP continuó la revisión y alineación de metodologías y procedimientos en diferentes frentes de gestión de riesgos y control con su casa matriz.
El BOP se beneficia de las sinergias operativas con el Banco de Occidente (Colombia). Entre ellas destacamos el seguimiento y control del área de riesgo (middle office) de la matriz sobre la exposición a los diferentes riesgos financieros y no financieros. El Banco de Occidente también apoya al área de negocio (front office) del BOP al participar activamente en la formulación de las estrategias de inversión y en el seguimiento a las mismas. El BOP también se beneficia de la experiencia de su matriz en el análisis crediticio de sus deudores, ya que todo el proceso de aprobación de préstamos se respalda en las áreas de crédito del banco en Colombia. De igual manera, las bases de datos y las herramientas informáticas de la matriz respaldan el control del riesgo de lavado de activos y financiación del terrorismo.
Para mitigar el riesgo de crédito, las políticas de administración de riesgo establecen procesos y controles para aprobar préstamos o facilidades crediticias. El Banco de Occidente (Colombia) respalda la gestión del riesgo de crédito, y desarrolla los estudios de crédito y da seguimiento a la exposición crediticia, según los lineamientos de la Junta Directiva sobre los límites tolerables de exposición.
En lo que respecta al riesgo de mercado, el Departamento de Riesgos del Banco de Occidente se encarga del monitoreo, según las políticas y límites de la Junta Directiva. El BOP ha establecido controles
relacionados con el cumplimiento de límites de inversión, verificación de valuaciones, calificación de cartera, verificación de pago de intereses y cumplimiento de políticas de inversión, entre otros. El BOP está desarrollando un nuevo modelo de liquidez, similar al de la casa matriz, con alertas tempranas, pronóstico de flujos pasivos con base en comportamiento histórico y proyecciones en bandas de mayor plazo.
68,1%
63,0%
56,9% 60,5% 56,2%
30,8% 33,1% 30,0%
50,7%
La prevención y control de lavado de activos se encuentra articulada tanto con la normatividad colombiana como con la panameña. Para la labor de cruce de datos de clientes con las diferentes listas restrictivas y la revisión de otras fuentes de información, el BOP se apoya en la capacidad instalada de su matriz y
fortaleció el comité de del Sistema de Administración del Riesgo de Lavado de Activos y de la Financiación del Terrorismo (SARLAFT).
El banco ha implementado un sistema de detección de transacciones, el cual brinda las herramientas necesarias para el análisis, control y detección de aquellas que podrían ser utilizadas para el blanqueo de capital. Asimismo, permite generar alertas tempranas en tiempo real. También cuenta con un manual de políticas y procedimientos para la prevención de blanqueo de capitales y financiación del terrorismo, el cual sirve como herramienta de consulta permanente para todos los funcionarios.
La gestión del riesgo operativo se encuentra centralizada en Panamá, y sigue los lineamientos de su matriz en Colombia. Por otro lado, el control interno depende de la matriz y cuenta con un comité de auditoría que incluye un miembro independiente de la Junta Directiva.
Tecnología: El BOP se encuentra en un proceso de transformación tecnológica que mejorará la automatización e integración de sus procesos, así como la seguridad de la información. En este proceso también se fortalecerán los planes de continuidad de negocio para ubicarlos en los mejores estándares del mercado
El BOP cuenta con herramientas tecnológicas de hardware y software para el funcionamiento adecuado de
su operación y mantiene el respaldo por parte del Banco de Occidente Colombia en cuanto a auditorías y a la negociación con los proveedores de tecnología para ahorrar costos. Actualmente, el banco está en
proceso de implementar la actualización de su core bancario que terminará en el segundo semestre de
2017. Esto le permitirá un funcionamiento más eficiente y una reducción del riesgo operativo, con mayor integración entre los diferentes procesos.
El banco está trasladando la operación de un modelo de manejo propio a uno tercerizado. Actualmente, este proceso está en la fase de aprobaciones. Por otro lado, está implementando el servicio de Data Warehouse que agiliza la extracción de información para la generación de tablas dinámicas para el análisis.
El banco cuenta con un Plan de Continuidad del Negocio que le permite mantener una adecuada
capacidad de respuesta frente a eventos de interrupción de los procesos críticos del negocio o fallas en los recursos tecnológicos o de infraestructura, garantizando así la continuidad de la operación. El Plan de Continuidad del Negocio incluye procedimientos, centros alternos de operación y de procesamiento de datos.
En el plan de contingencia están cambiando a un modelo más automatizado, e integrado con el de otras filiales de la matriz.
Contingencias:De acuerdo con información del BOP, a diciembre de 2016, existe un proceso legal en contra de la entidad con probabilidad remota de fallo en contra, de forma que no hay contingencias legales que puedan afectar la estabilidad financiera de la entidad.
II. OPORTUNIDADES Y AMENAZAS
Qué podría llevarnos a confirmar la calificación
La profundización de los ingresos de intermediación financiera para mejorar la estabilidad y sostenibilidad de los ingresos operacionales.
La disminución de la exposición a riesgo de mercado hasta niveles comparables al de otros
establecimientos de crédito.
El sostenimiento de la mejora en los indicadores de rentabilidad y solvencia patrimonial y su
convergencia en niveles cercanos a sus pares.
Qué podría llevarnos a bajar la calificación
BRC identificó los siguientes aspectos de mejora y/o seguimiento de la compañía y/o de la industria que podrían afectar negativamente la calificación actual:
Una baja en la calificación de riesgo del Banco de Occidente.
El deterioro de los indicadores de rentabilidad y solvencia como en años anteriores.
Eventos desfavorables en los precios de mercado que profundicen los resultados financieros
negativos.
Una mayor exposición al riesgo de mercado, con materialización de pérdidas superiores a las
presentadas en los recientes años.
La visita técnica para el proceso de calificación se realizó con la oportunidad suficiente por la disponibilidad del emisor o entidad y la entrega de la información se cumplió en los tiempos previstos y de acuerdo con los requerimientos de BRC Investor Services.
BRC Investor Services no realiza funciones de auditoría, por tanto, la administración de la entidad asume entera responsabilidad sobre la integridad y veracidad de toda la información entregada y que ha servido de base para la elaboración del presente informe. Por otra parte, BRC Investor Services revisó la
información pública disponible y la comparó con la información entregada por la entidad.
En caso de tener alguna inquietud en relación con los indicadores incluidos en este documento, puede consultar el glosario enwww.brc.com.co
Para ver las definiciones de nuestras calificaciones visite www.brc.com.co o bien, haga clic aquí.
III. ESTADOS FINANCIEROS
Datos en US$
Banco de Occidente (Panamá) y subsidiaria
BALANCE GENERAL
dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 dic-16 Dic 14 -Dic 15Var Dic 15 -Dic 16Var
Efectivo 75.119 58.906 68.169 46.899 33.721 -31,2% -28,1% A la vista en Bancos Locales 2.935.579 439.968 1.656.140 423.880 456.965 -74,4% 7,8% A la vista en bancos del exterior 23.899.587 7.976.176 27.163.258 8.544.445 20.072.991 -68,5% 134,9% A plazo en bancos locales 20.437.220 3.647.685 16.529.109 133.063 7.640.570 -99,2% 5642,1% A plazo en bancos del exterior 283.765.896 282.146.941 344.677.364 372.242.929 348.959.025 8,0% -6,3%
Total de depositos en bancos 331.038.282 294.210.770 390.025.871 381.344.317 377.129.551 -2,2% -1,1%
Total efectivo y depositos en bancos 331.113.401 294.269.676 390.094.040 381.391.216 377.163.272 -2,2% -1,1%
Prestamos, sector externo 51.098.666 55.579.900 65.494.478 75.303.488 74.429.524 15,0% -1,2% Menos reserva para pérdida en prestamos 100.000 50.000 44.719 56.916 94.179 27,3% 65,5%
Prestamos, Neto 50.998.666 55.529.900 65.449.759 75.246.572 74.335.345 15,0% -1,2%
Inversiones en valores 395.730.648 500.171.054 548.471.293 506.176.461 401.452.681 -7,7% -20,7% Mobiliario y Equipo Neto 98.227 1.046.786 726.891 534.115 438.984 -26,5% -17,8% Activos Varios
Intereses acumulados por cobrar sobre:
Prestamos 361.571 606.404 626.853 918.064 648.214 46,5% -29,4% Depositos a plazo 51.429 33.035 7.603 208.721 360.772 2645,2% 72,8% Inversiones en valores 9.444.397 11.439.906 12.788.241 11.950.008 9.022.295 -6,6% -24,5% Otros activos 1.787.479 865.882 1.157.025 1.017.427 1.243.425 -12,1% 22,2%
Total activos varios 11.644.876 12.945.227 14.579.722 14.094.220 11.274.706 -3,3% -20,0%
Otros activos 11.743.103 13.992.013 15.306.613 14.628.335 11.713.690 -4,4% -19,9%
Total Activo 789.585.818 863.962.643 1.019.321.705 977.442.584 864.664.988 -4,1% -11,5%
Depositos del Exterior
A la vista 142.603.698 143.872.771 179.535.701 111.813.698 94.242.431 -37,7% -15,7% Ahorro 70.531.734 76.148.419 94.792.486 91.205.307 91.496.744 -3,8% 0,3% A plazo fijo 538.384.009 619.553.987 724.423.282 754.250.158 646.750.931 4,1% -14,3%
Total depositos del exterior 751.519.441 839.575.177 998.751.469 957.269.163 832.490.106 -4,2% -13,0%
Pasivos Varios:
Bonos por pagar - - - 5.000.000 5.000.000 0,0% Intereses acumulados por pagar 5.564.787 6.227.172 7.028.071 6.427.431 5.081.651 -8,5% -20,9% Gastos acumulados por pagar y otros pasivos 1.215.070 1.023.762 1.156.662 1.266.677 1.887.628 9,5% 49,0%
Total de Pasivos Varios 6.779.857 7.250.934 8.184.733 12.694.108 11.969.279 55,1% -5,7%
Total Pasivos 758.299.298 846.826.111 1.006.936.202 969.963.271 844.459.385 -3,7% -12,9%
Acciones Comunes de Capital 11.864.030 16.431.560 16.431.560 16.431.560 16.431.560 0,0% 0,0% Valor pagado en Exceso del valor nominal por accion 11.514.833 14.125.373 14.125.373 14.125.373 14.125.373 0,0% 0,0% Ganancia (pérdida) no realizada de inversiones 729.562 (8.590.207) (8.606.868) (10.135.477) 273.798 17,8% -102,7% utilidades no distribuidas 7.178.095 (4.830.194) (9.564.562) (12.942.143) (10.625.128) 35,3% -17,9%
ESTADO DE RESULTADOS
dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 dic-16 Var Dic 14 -Dic 15
Var Dic 15 -Dic 16 Ingresos por intereses:
Prestamos 2.491.680 2.701.291 3.167.261 3.536.790 3.306.408 11,7% -6,5%
Depositos a plazo en bancos 3.340.953 2.215.849 4.136.256 4.636.954 6.892.737 12,1% 48,6% Inversiones en valores 6.249.862 7.976.587 8.219.480 10.042.969 10.450.141 22,2% 4,1%
Total ingresos por intereses 12.082.495 12.893.727 15.522.997 18.216.713 20.649.286 17,4% 13,4%
Gastos de Intereses 16.529.557 17.530.632 18.988.376 18.760.409 17.496.098 -1,2% -6,7%
Reversión de la provisión - 50.000 15.576 12.197 37.263 -21,7% 205,5%
Margen Neto de Intereses (4.447.062) (4.586.905) (3.480.955) (555.893) 3.115.925 -84,0% -660,5%
Ingresos por servicios bancarios y otros Comisiones por:
Transferencias 478.740 512.998 573.760 643.316 640.241 12,1% -0,5% Avalesy garantias 343.936 369.559 388.869 486.889 607.773 25,2% 24,8% Otros (134.835) (120.501) (46.864) (25.989) 20.834 -44,5% -180,2% Ganancia neta realizada en valores 8.670.938 2.552.220 1.645.861 246.300 2.178.910 -85,0% 784,7% Otros Ingresos 555.151 601.388 540.471 589.633 646.768 9,1% 9,7%
Total de ingresos por servicios bancarios y otros 9.913.930 3.915.664 3.102.097 1.940.149 4.094.526 -37,5% 111,0%
Gastos de Operaciones:
Salarios y otros gastos de personal 1.805.681 1.972.883 2.055.129 1.984.977 2.199.281 -3,4% 10,8% Honorarios y servicios profesionales 380.578 466.369 480.876 1.055.245 617.415 119,4% -41,5% Depreciación y amortización 87.142 290.248 464.709 424.836 398.584 -8,6% -6,2% Alquileres 373.666 413.570 436.348 365.114 415.660 -16,3% 13,8% Telefonos, cables y correo 165.371 157.344 148.471 155.246 172.466 4,6% 11,1% Otros gastos 700.465 858.564 790.834 776.419 1.090.030 -1,8% 40,4%
Total de gastos operacionales 3.512.903 4.158.978 4.376.367 4.761.837 4.893.436 8,8% 2,8% Utilidad Neta del Periodo 1.953.965 (4.830.219) (4.755.225) (3.377.581) 2.317.015 -29,0%
INDICADORES FINANCIEROS dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 dic-16
Calidad de la Cartera
Indicador de calidad por vencimiento 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,1% Indicador de calidad por riesgo 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 2,2%
Capital
Patrimonio / Activos Totales 4,0% 2,0% 1,2% 0,8% 2,3% Pasivo / Patrimonio 2423,7% 4941,6% 8130,0% 12968,6% 4179,3% Indice de Adecuación de Capital 14,8% 12,6% 11,3% 14,7% 10,7% Activos Productivos / Pasivo con Costo 103,9% 101,8% 101,0% 100,6% 102,2% Activos Improductivos / Patrimonio + Provisiones 6,3% 11,5% 15,6% 21,5% 8,8%
Liquidez
Activos Liquidos / Total depositos y Exigibilidades 56,2% 30,8% 33,1% 30,0% 50,7% Activos Liquidos / Activos totales 53,5% 29,9% 32,4% 29,4% 48,8% Cartera bruta / Depositos y exigibilidades 6,8% 6,6% 6,6% 7,9% 8,9% Depositos a la vista /Total Pasivo 18,8% 17,0% 17,8% 11,5% 11,2% Cuentas de Ahorro /Total Pasivo 9,3% 9,0% 9,4% 9,4% 10,8% Depositos a termino /Total Pasivo 71,0% 73,2% 71,9% 77,8% 76,6%
Rentabilidad
IV. MIEMBROS DEL COMITÉ TÉCNICO
Las hojas de vida de los miembros del Comité Técnico de Calificación se encuentran disponibles en nuestra página web www.brc.com.co
