TESIS PARA OBTENER EL TÍTULO PROFESIONAL DE CONTADOR PÚBLICO
LÍNEA DE INVESTIGACIÓN Finanzas
LIMA – PERÚ 2019
FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD.
Aplicación del Factoring y Liquidez de la Empresa Perú Metal Trading & Process S.A.C., Distrito de Miraflores, periodo 2019.
AUTOR:
Br. Alvarez Lazo, Franco Nilton (ORCID: 0000-0002-3922-5042)
ASESOR:
Dr.SáenzArenas, Esther Rosa (ORCID: 0000-0003-0340-2198)
En primer lugar, a DIOS, por haberme permitido llegar con salud, fuerza y valentía para continuar con una de las aspiraciones más deseadas de todo profesional, a mis padres y hermanos por darme el fortalecimiento de una lucha continua.
Y a todas las personas que creen en mí y extender su mano en momentos difíciles, a ellos mi eterna gratitud y respeto.
AGRADECIMIENTO
Agradezco de todo corazón a Dios quien guía mi vida y me da la oportunidad de seguir adelante, permitiendo desarrollarme como persona y futuro profesional.
Asimismo, un agradecimiento especial a mi padre Ignacio, a mi hermano Clark, a mi ahijado Eliazar y a mi sobrina April quienes son mis motivos para seguir de pie, esforzándome y luchando día a día; a mis familiares quienes en todo momento me brindaron su apoyo moral, social y económico; y a los docentes quienes me guiaron con paciencia y rectitud para poder aprender un poco de cada uno de ellos.
A todos ellos mi eterna gratitud y respeto por ser
Índice de Contenidos
I. Introducción 1
Problema General 1
Problemas Específicos 2
Justificación 2
Objetivo General 2
Objetivos Específicos 2
Hipótesis General 3
Hipótesis Específicos 3
II. Marco teórico 4
Antecedentes Nacionales 4
Antecedentes Internacionales 5
Base Teórica 6
Factoring 6
Instrumento Crediticio 7
Tipos de Factoring 7
Derechos y Obligaciones del Factor 8
Derechos y Obligaciones del Cliente 8
Ventajas y Desventajas del Factoring 9
Liquidez 9
Base Conceptual 11
III. Metodología 12
3.1 Tipo y diseño de Investigación 12
3.2 Variables y Operacionalización 13
3.3 Población, muestra y muestreo 16
3.4 Técnicas e instrumentos de recolección de datos 17
3.5 Procedimientos 17
3.6 Método de análisis de datos 17
IV. Resultados 19
4.1 Prueba de Confiabilidad 19
4.2 Prueba de Normalidad 20
4.3 Prueba del Chi Cuadrado 23
4.4 Análisis de distribución de frecuencias 26
V. Discusión 53
VI. Conclusiones 57
VII. Recomendaciones 59
Referencias 60
Anexos
Anexo 1: Instrumento – Cuestionario del Factoring y Liquidez Anexo 2: Matriz de Consistencia
Anexo 3: Matriz de Operacionalización de las Variables Anexo 4: Validación de Juicio de expertos
Anexo 5: Carta de Autorización de uso de información Anexo 6: Cuadro Resumen de Base de Datos en Excel Anexo 7: Cuadro de Base de Datos SPSS vs 25
Anexo 8: Respuesta a la Tesis del Turnitin Anexo 9: Declaratoria de Originalidad del Autor Anexo 10: Declaratoria de Autenticidad del Asesor
Anexo 11: Autorización de Publicación en Repositorio Institucional
Índice de Tablas
Tabla 1: Variable Factoring Tabla 2: Variable Liquidez
Tabla 3: Fiabilidad de Factoring y Liquidez
Tabla 4: Prueba de Normalidad de Factoring y Liquidez Tabla 5: Financiamiento y Liquidez
Tabla 6: Gestión del Factoring y Liquidez Tabla 7: Aplicación del Factoring y Liquidez
Tabla 8: Estadística Rho de Spearman del Factoring y Liquidez
Tabla 9: Estadística Rho de Spearman del Financiamiento y Liquidez
Tabla 10: Estadística Rho de Spearman de la Gestión del Factoring y Liquidez Tabla 11: Estadística Rho de Spearman de Aplicación del Factoring y Liquidez Tabla 12: Necesidad de préstamos financieros
Tabla 13: Oportunidad de realizar operación de Factoring Tabla 14: La operación más rápida y viable es el Factoring Tabla 15: Importancia en el uso del Factoring
Tabla 16: Necesidad de realizar operaciones de Factoring Tabla 17: Uso del Factoring antes que prestamos
Tabla 18: La norma actual facilita la correcta aplicación del Factoring Tabla 19: Los documentos cumplen los requisitos para realizar Factoring Tabla 20: Solo con facturas se puede realizar Factoring
Tabla 21: Inconvenientes con los clientes al realizar Factoring Tabla 22: El Factoring contribuye con el desarrollo económico Tabla 23: Ventas a crédito a largo plazo
Tabla 24: Frecuencia de operaciones de Factoring
Tabla 25: El Factoring genera oportunidad financiera y económica Tabla 26: La falta de liquidez es obstáculo para su proceso económico Tabla 27: La falta de efectivo es motivo para realizar Factoring
Tabla 28: El beneficio del Factoring es obtener Liquidez Tabla 29: Cobros anticipados de créditos
Tabla 30: Cartera de créditos y clientes morosos
Tabla 31: Las cuentas por cobrar generan efectivo a través del Factoring Tabla 32: Políticas de cobranzas para mejorar el flujo de efectivo
Tabla 33: Cumplimiento de sus obligaciones a tiempo
Tabla 34: La retribución obtenida del Factoring mejora la capacidad de pago Tabla 35: Los ratios de Liquidez permiten conocer si se necesita de Factoring Tabla 36: Las obligaciones debe ser analizada por el ratio liquidez corriente Tabla 37: La rotación de cuentas por cobrar debe ser inferior a 60 días
RESUMEN
Este trabajo de investigación se desarrolló con el objetivo de Analizar como la Aplicación del Factoring se relaciona con la Liquidez de la Empresa Perú Metal Trading & Process S.A.C., Distrito de Miraflores, periodo 2019. Puesto que el Factoring representa una alternativa de financiamiento rápida y que goza de buenos beneficios para obtener Liquidez y así poder cumplir con las obligaciones en el corto plazo. Se consideró como metodología de la investigación no experimental, de enfoque cuantitativo, de tipo descriptivo correlacional. Se consideró como población 31 empleados de la empresa Perú Metal Trading & Process S.A.C. de los cuales como muestra por conveniencia se consideró analizar al total de la población.
Como técnica se formuló y aplicó la encuesta, el cual consistió de 26 preguntas cerradas (13 para la variable independiente, Factoring, y 13 para la variable dependiente, Liquidez) de acuerdo a las dimensiones e indicadores necesarios para la investigación. De la información obtenida de la encuesta, se procesó y analizó en el programa estadístico SPSS vs 25, obteniendo como resultado en la prueba de fiabilidad de las variables 0,912, por lo tanto, se puede decir que la encuesta aplicada al personal de la empresa genera un resultado óptimo y significativo al trabajo de investigación tratado. Y como conclusión final se puede afirmar que la aplicación del Factoring en la empresa Perú Metal Trading & Process S.A.C. es una opción de financiamiento más y se relaciona de manera directa con la Liquidez.
Palabras clave: Factoring, Liquidez, Financiamiento
ABSTRAC
This research work was carried out with the aim of analysing how the application of the Factoring is related to the Liquidity of the Perú Metal Trading & Process S.A.C.
Company, Miraflores District, 2019. Since Factoring represents a fast-funded alternative and enjoys good profits to achieve Liquidity and thus be able to meet the obligations in the short term. It was considered as a non-experimental, quantitative approach and descriptive correlational research methodology. 31 employees of Peru Metal Trading & Process S.A.C. were considered as a population of which it was considered to be analysed to the total population as a sample for convenience.
As a technique, the survey was formulated and implemented, which consisted of 26 closed questions (13 for the independent variable, Factoring, and 13 for the dependent variable, Liquidity) according to the dimensions and indicators required for the investigation. From the information obtained from the survey, it was processed and analysed in the statistical programme SPSS vs 25, obtaining as a result in the test of reliability of the variables 0.912, therefore, it can be said that the survey applied to the company's staff generates an optimal and significant result to the research work treated. And as a final conclusion it can be said that the application of Factoring in Peru Metal Trading & Process S.A.C. is a more financing option and is directly related to Liquidity.
Keywords: Factoring, Liquidity, Financing
I. INTRODUCCIÓN
El trabajo de investigación que se desarrolló titulada “Aplicación del Factoring y Liquidez de la Empresa Perú Metal Trading & Process S.A.C., Distrito de Miraflores, periodo 2019”. Donde el tema principal fue la aplicación del Factoring para poder evaluar qué relación tiene con la Liquidez, y así analizar como el factoring influye en el cumplimiento de pagos y obligaciones en el corto plazo que posee la empresa.
En términos internacionales, el Factoring o Factoraje es considerada un instrumento o herramienta y una opción para las finanzas de las entidades privadas, y así de esta manera optimice la disponibilidad de los recursos y permita el fortalecimiento de las diferentes áreas, así evitar los problemas de liquidez, disminución de circulante que puede originar cuentas incobrables o incremento del endeudamiento.
En términos nacionales, el Factoring Es una operación, donde el Factor obtiene del Cliente, por medio de un contrato, instrumentos de contenido crediticio, brindando servicios extras a cambio de una subvención económica como retribución. El Factor admite el riesgo de impago de los deudores de los instrumentos adquiridos. En este contexto las entidades nacionales prefieren la aplicación de esta herramienta ya que permite una mejor gestión de los créditos y tener mayor liquidez en el corto plazo y ser utilizado como capital de trabajo en inversiones, hacer frente a obligaciones financieras u otros beneficios que se puedan dar.
Para que se lleve a cabo el tema de investigación tratado se aplicó el Factoring a la empresa Perú Metal Trading & Process S.A.C. dedicada al procesamiento de minerales, que en los últimos años ha ido creciendo, pero a su vez también la aparición de nuevos competidores ha ido provocando una declinación en el cobro de créditos a sus clientes principales, el cual genera una demora en la continuidad de sus actividades y operaciones diarias. Por tal motivo aplicaremos el Factoring en la empresa Perú Metal Trading & Process S.A.C. como una opción de financiamiento para observar cual es el efecto y oportunidad que se genera en la Liquidez para conseguir sus resultados económicos de manera satisfactoria en el corto plazo.
El trabajo de investigación tiene como problema general: ¿De qué manera la Aplicación del Factoring se relaciona con la Liquidez de la Empresa Perú Metal
Trading & Process S.A.C., Distrito de Miraflores, periodo 2019?. Y los problemas específicos son: ¿De qué manera influye el Financiamiento en la Liquidez de la Empresa Perú Metal Trading & Process S.A.C., Distrito de Miraflores, periodo 2019?; ¿En qué medida favorece la Gestión del Factoring en la Liquidez de la Empresa Perú Metal Trading & Process S.A.C., Distrito de Miraflores, periodo 2019?; y ¿Cuál es la incidencia de la Aplicación del Factoring en la Liquidez de la Empresa Perú Metal Trading & Process S.A.C., Distrito de Miraflores, periodo 2019?
Para que se pueda desarrollar el trabajo de investigación se tomó como sustento para la justificación lo siguiente:
Para la justificación teórica, se utilizó libros, tesis, diccionario de carrera, página web de fuente confiable, entre otros, en el cual se profundizó los temas de Factoring y Liquidez de diversos autores. Así mismo la investigación llenó el vacío para aquellos que desconocen y/o discrepen del tema, y así poder aplicar el Factoring en el rubro y de acuerdo a sus necesidades de las empresas.
En la justificación práctica, se aplicó el Factoring y se determinó cual es el efecto que tiene en la Liquidez y así poder tomar decisiones más acertadas. Así mismo muestra las implicancias trascendentales y los diferentes puntos de vista que se da de acuerdo a las necesidades de las empresas.
En la justificación metodológica, se desarrolló instrumentos para recolectar y analizar el tema de investigación. Se aplicó el método científico; que consiste en identificar el problema real, para después de analizar, identificar los objetivos y a partir de ahí formular soluciones al problema a través de la hipótesis. Todo esto mediante la aplicación de todos los elementos metodológicos correspondientes.
El tema tratado en la investigación tiene como objetivo general: Analizar como la Aplicación del Factoring se relaciona con la Liquidez de la Empresa Perú Metal Trading & Process S.A.C., Distrito de Miraflores, periodo 2019. Así mismo sus objetivos específicos son: Determinar la influencia del Financiamiento en la Liquidez de la Empresa Perú Metal Trading & Process S.A.C., Distrito de Miraflores, periodo 2019.; Establecer en qué medida favorece la Gestión del Factoring en la Liquidez
2019. Y Determinar la incidencia de la Aplicación del Factoring en la Liquidez de la Empresa Perú Metal Trading & Process S.A.C., Distrito de Miraflores, periodo 2019.
El tema de investigación tratado tiene como hipótesis general: Existe relación directa entre la Aplicación del Factoring y la Liquidez de la Empresa Perú Metal Trading & Process S.A.C., Distrito de Miraflores, periodo 2019. Así mismo sus hipótesis especificas son: El Financiamiento influye positivamente en la Liquidez de la Empresa Perú Metal Trading & Process S.A.C., Distrito de Miraflores, periodo 2019.; La Gestión del Factoring favorece en la Liquidez de la Empresa Perú Metal Trading & Process S.A.C. Distrito de Miraflores, periodo 2019. Y La Aplicación del Factoring incide a corto plazo en la Liquidez de la Empresa Perú Metal Trading &
Process S.A.C., Distrito de Miraflores, periodo 2019.
II. MARCO TEÓRICO
Para el trabajo de investigación desarrollado, se ha considerado los antecedentes nacionales siguientes:
Gargate y López (2019), en su tesis titulada “El Factoring y su Incidencia en la Liquidez de la Empresa HIM Proyectos y Consultorías S.A.C., Santiago de Surco, 2017”, para graduarse de Contador Público en la Universidad Privada del Norte, trabajó con un muestreo no probabilístico, con expertos en tratar el factoring y liquidez. Concluye que el factoring tiene incidencia de manera favorable en la liquidez y aumento el flujo del efectivo, en consecuencia, minimizo su cartera de créditos y sus pasivos. El aporte es el empleo de la Lista de Cotejo y Guía de Entrevista.
Ruiz (2019), en su tesis titulada “Factoring como opción de Financiamiento a Corto Plazo para la Empresa Quimpac S.A., de la Provincia Constitucional Del Callao - Perú, Año 2018”, para graduarse de Contador Público en la Universidad Ricardo Palma, trabajo con una muestra de 15 colaboradores. Concluye que en el año 2017 la empresa se vio en problemas económicos a corto plazo por la iliquidez, el año 2018 inicio el uso incipiente del Factoring sin recursos y se observó por la encuesta realizada que el personal no tiene los conocimientos necesarios para el uso del Factoring. Como aporte es el empleo de la encuesta y recomendó el uso del Factoring para cumplir con sus deudas a corto plazo.
Aranda y Canaza (2018), en su tesis titulada “La Gestión Financiera y la Liquidez en la Empresa Nosa Contratistas Generales SRL, periodos 2013 – 2017, Lima, Perú”, para graduarse de Contador Público en la Universidad Peruana Unión, trabajo con una muestra no probabilística que constituye el 100% de la población.
Concluye que la gestión financiera incurre de forma positiva y negativa por medio del resultado de sus indicadores sobre la razón corriente de la liquidez. El aporte es que aplicó la recolección de datos de la información financiera.
Eulogio, Oshiro y Zavaleta (2018), en su tesis titulada “El Factoring y la Rentabilidad en la Empresa Scharff Logística Integrada S.A. en los periodos 2013-2017”, para
Integrada S.A. en los periodos 2013-2017. Concluye que el factoring no influye positivamente en la rentabilidad, debido a que la liquidez y capital de trabajo incrementado excesivamente por el uso de esta herramienta disminuyen la rentabilidad por los altos costos asociados a la operación. El aporte es la aplicación de la recolección de datos que sirvieron para poder recolectar informes, registros y reportes que detallen el factoring y la rentabilidad realizados en dicho periodo de tiempo.
Tello (2017), en su tesis titulada “El Financiamiento y su Incidencia en la Liquidez de la Empresa Omnichem SAC”, para graduarse de Contador Público en la Universidad Autónoma de Lima, trabajó con una muestra de 11 personas. Concluye que la entidad tiene dependencia del financiamiento bancario como recurso económico para poder hacer frente a sus obligaciones inmediatas, pocas veces es la mejor manera de percibir liquidez, ya que está inmerso el riesgo de incumplimiento y el aumento de los gastos financieros disminuye la rentabilidad de la empresa. El aporte es el empleo de la Guía de Encuesta para obtener resultados de sus variables.
Así mismo se está considerando antecedentes internacionales como:
Dumes y Erazo (2018), en su investigación titulada “Estudio del Factoraje Financiero como Alternativa de Financiamiento para la Compañía Zibupor S.A.”, para graduarse en Ingenierías en Tributación y Finanzas en la Universidad de Guayaquil, trabajó con una muestra de 8 personas en el área financiera. Concluye que con la operación del factoring se genera mayor liquidez en un plazo mínimo de tiempo y es así que la compañía ZIBUPOR S.A puede disminuir las obligaciones pendientes que actualmente poseen. El aporte es la utilización de la técnica de cuestionario de preguntas.
Avelino (2017), en su tesis titulada “Las Cuentas por Cobrar y su incidencia en la Liquidez de la Empresa ADECAR CIA. LTDA.”, para graduarse de Ingeniera en Contabilidad y Auditoría – CPA en la Universidad Laica Vicente Rocafuerte de Guayaquil, trabajo con una muestra de 20 funcionarios y empleados de la empresa.
Como conclusión, se determinó por diversos indicadores financieros de la
en la liquidez de la empresa Adecar Cía. Ltda. El aporte es el modelo de entrevista al personal.
Barreiro (2017), en su tesis titulada “Capital de Trabajo y su relación en la Liquidez de la compañía Hogables Cía. Ltda.”, para graduarse de Ingeniería en Contabilidad y Auditoría – CPA en la Universidad Laica Vicente Rocafuerte de Guayaquil, trabajo con una muestra de 10 empleados del departamento contable financiero. La conclusión es, la compañía a falta de capital de trabajo, se vio perjudicada en el cumplimiento de sus obligaciones contraídas con los proveedores, entidades financieras y públicas. El aporte es la aplicación del cuestionario para abordar si el capital de trabajo se relaciona con la liquidez.
Alvarado y Flores (2016), en su tesis titulada “Propuesta del Factoring como fuente de Liquidez a corto plazo para la Empresa Mercalimsa S.A. en el periodo 2016”, para graduarse de Ingeniero en Tributación y Finanzas en la Universidad de Guayaquil, trabajó con una muestra 12 colaboradores del área financiera. Concluye que la entidad MERCALIMSA S.A. obtendría mejor liquidez con la aplicación del Factoring y así podría cubrir sus obligaciones de pagos pendientes que mantiene con diferentes instituciones. El aporte es que utilizó la encuesta para determinar la liquidez.
Escobar (2016), en su tesis titulada “Análisis del Método Factoring como Herramienta de Reducción de Riesgo para la Recuperación de Efectivo Proveniente de Cuentas por Cobrar en DOC, S.A. Periodo 2012– 2013”, para graduarse de Master en Finanzas en la Universidad Nacional Autónoma de Nicaragua, trabajo con una población determinada de todas las cuentas por cobrar. Su conclusión es, el área de cartera y cobro, no logra recuperar los créditos otorgados, y con la utilización del financiamiento del factoring sin garantía logran recuperar un 100%
de los créditos otorgados. El aporte es el empleo de una Encuesta estructurada dirigidas a los funcionarios de la entidad.
La base teórica para una de nuestras variables que es el Factoring, se sintetizan en lo siguiente:
encargará del proceso y contabilización de sus créditos, y por los servicios realizados cobra una subvención económica acordada en el contrato.
Instrumento Crediticio: donde según la Superintendencia de Banca y Seguros y AFP (SBS, 2015, p. 3) menciona, el instrumento, debe ser de libre disposición del Cliente. No se llevará a cabo operaciones de Factoring con instrumentos de vigencia concluida o los que se originaron con entidades no incluidas en el sistema financiero. Los instrumentos normalmente son: facturas comerciales, negociables, o conformadas, títulos valores y, en general, cualquier valor mobiliario que genere deuda, según lo definido por las leyes y reglamentos de la materia. Los mencionados instrumentos se transfieren al Factor de cualquier manera permitida.
A criterio personal considero que los sujetos participantes del factoring son: El Factor, el Cliente o Factorado y el Deudor.
Según Sánchez (2016, pp. 157-159) menciona que hay los siguientes tipos de factoring:
Factoring con financiación; el cliente capta liquidez o efectivo del factor, sin necesitar el término de los créditos cedidos. El factor obtiene subvención económica por sus servicios que cobra por la financiación.
Factoring sin financiación; son los servicios brindados por el Factor mas no la financiación o el anticipo de los mismos, es decir, el Cliente solo obtiene liquidez cuando el deudor efectivamente realiza el pago (gestión de cobro).
Factoring con recurso; el riesgo de que el deudor no cumpla con su pago está en la cabeza del factorado, por lo tanto, así el crédito haya sido pagado con anticipación por el factor este podrá solicitar el rembolso del dinero al cliente.
Factoring sin recurso; el riesgo de que el deudor no cumpla con su pago no está en la cabeza del factorado sino del factor; de esta manera el factor no puede reclamar lo pagado en caso que el deudor del instrumento del empresario no pague. Este tipo de operación es el más usual.
Factoring con notificación; es el tipo más común y empleado del Factoring, consiste en la obligación que el cliente debe de notificar a todos sus deudores de la
existencia del contrato, incluyendo en todas las facturas una cláusula que indique que debe realizarse el pago a la entidad que obtiene el instrumento.
Factoring sin notificación; los deudores desconocen la operación del factoring, por lo tanto, pagan sus créditos al factorado, así se mantiene la seguridad del cobro del crédito.
La (SBS, 2015, pp. 4-5) considera que:
El Factoring se da mediante contrato entre el Factor y el Cliente. El contrato debe contener como mínimo: Denominación social, domicilio fiscal de las partes;
Identificación de los instrumentos; Precio y forma de pago; Retribución que corresponde al Factor, en algunos casos se nombra a un encargado que realizara la cobranza a los Deudores. y, la fecha de inicio donde se asume el riesgo de impago de los Deudores.
El factoring se realizará con previo conocimiento de los Deudores, a menos que, dicho conocimiento no sea necesario por la naturaleza de los instrumentos. Se presumirá conocimiento del factoring cuando exista prueba de la recepción de la comunicación en su domicilio legal del deudor o en el identificado en los instrumentos.
Derechos mínimos del Factor: Realizar la gestión con relación a los instrumentos obtenidos; cobrar la retribución acordado con el Cliente y por los servicios complementarios prestados. Por otra parte, las Obligaciones del factor son: Adquirir los instrumentos de acuerdo con las condiciones acordadas, brindar los servicios adicionales acordados, pagar al Cliente por los instrumentos obtenidos, y asumir el riesgo crediticio de los Deudores.
Derechos el Cliente: Exigir el efectivo por los instrumentos transferidos en el plazo y conforme a las condiciones acordadas, y exigir el cumplimiento de los servicios adicionales que se hubiesen acordado. Así mismo Cliente tiene obligaciones y son:
Garantizar la veracidad, exigencia y vigencia de los instrumentos al realizarse el factoring, traspasar al Factor los instrumentos en la forma establecida por la ley, comunicar la operación del factoring a sus Deudores, cuando corresponda, captar
A criterio personal considero que las Ventajas del Factoring son: Opción rápida de Financiamiento, mejora el nivel de Liquidez, reducción de cuentas por cobrar, y mejora el análisis de la situación financiera a través de las ratios. De la misma manera considero que las Desventajas del Factoring son: No todos los instrumentos crediticios son aceptados, no se realiza operaciones con instrumentos a largo plazo, el factor solo adquiere cuentas por cobrar de corto plazo, y el cliente está sujeto a la evaluación del riesgo.
Otra variable en el trabajo de investigación desarrollado es la Liquidez y se sintetiza en lo siguiente:
Aranda y Canaza (2018), menciona que: la Liquidez se relaciona con la capacidad de pago que posee una empresa en un momento determinado.
Para Andrade (2017a) menciona que el Ratio Financiero es el resultado de comparar dos cuentas del Estado Financiero, dependiendo de lo que se quiera medir puede interpretarse en unidades monetarias o en términos porcentuales.
Para el trabajo de investigación se mencionó algunos Ratios de Liquidez que determinan el comportamiento de la capacidad de pago que posee la empresa sobre sus obligaciones a corto plazo. La liquidez aceptada varía, siendo el objetivo que sea mayor a 1 en número de veces. (p. 53)
Para Gutiérrez y Tapia (2016) nos dice que: Liquidez Corriente o Razón corriente:
determina la capacidad de la empresa de cumplir sus compromisos en caso se le exija el cumplimiento inmediato de sus obligaciones corrientes, es fundamental para estimar la continuidad o fracaso de la empresa. Prueba Ácida: determina la capacidad que posee la empresa de pagar cada unidad de la deuda a corto plazo, usando sus activos de más líquidos y descartando las existencias que no son fácilmente realizables y sujetos a perdidas en caso de quiebra. (pp. 11-12).
Así mismo para Andrade (2017b) nos dice que los Ratios de Gestión, muestra el desempeño histórico de ciertas áreas específicas como la rotación de los inventarios, o el comportamiento de la política crediticia o el comportamiento de pagos a proveedores o cuentas por pagar. (p. 54).
Rotación de cuentas por cobrar: determina en número de veces que las cuentas por cobrar rotan a lo largo de un año, es decir, las veces en que se cobra al año y en días, siendo las 2 maneras de decir lo mismo.
La Base Conceptual a considerar son:
Capital de Trabajo: según menciona Ponce, Morejón, Salazar y Baque (2019, p. 60) es la cantidad de dinero que la empresa necesita para operar durante un ciclo productivo mientras se recupera la venta realizada.
Cliente o Factorado; persona natural o jurídica generador del instrumento crediticio que será exigible en un plazo determinado.
Corto plazo: hace referencia al tiempo desde el momento que se realizó una inversión, puede ser desde 1 día hasta un año. Coll (2019, párr. 2).
Deudor; persona natural o jurídica obligado a pagar el instrumento crediticio.
Factor; es la empresa o entidad autorizada por la SBS que obtiene el instrumento financiero.
Factura comercial: Es el documento de pago que se realiza en concordancia a las reglas emitidas por la SUNAT. Puede ser física o electrónica.
Financiamiento; aporte de dinero necesario para el funcionamiento de una empresa. Real Academia Española (RAE, s.f.)
Retribución; es una forma de compensación o contraprestación por actividades anteriores realizadas. Es decir, es el intercambio de un bien o un servicio específico por el cual se realiza una compensación o pago en particular. Sánchez, J. (2019, párr. 1).
Riesgo; Es la posibilidad de que ocurra un hecho adverso. (BCRP, 20121 p. 174).
Riesgo Crediticio; es la posibilidad de generar pérdida debido al no pago o falta de interés de los deudores, emisores, contrapartes, o terceros obligados, para asumir sus obligaciones. Superintendencia de Banca y Seguros y AFP (SBS, 2017, p. 16).
III. METODOLOGÍA
3.1 Tipo y diseño de Investigación Tipo de investigación:
La investigación que se desarrollo fue de tipo básica, considerando que:
Esteban (2018, p. 1), nos dice que la investigación básica se realiza desde que el ser humano tuvo la necesidad científica por descifrar los misterios del origen de los diferentes fenómenos que se da en la naturaleza, en los seres vivos y el pensamiento. Así mismo Pimienta y De la Orden (2017, p. 9) mencionan que la investigación básica se desarrolla para encontrar el conocimiento por el conocimiento mismo, sin examinar sus probables aplicaciones prácticas.
Diseño de Investigación
El trabajo de investigación que se estudio tiene un enfoque cuantitativo, de diseño no experimental y corte transversal correlacional.
Es una investigación de enfoque cuantitativo, considerando que Muñoz (2015, p. 86) afirma, es cuando se da importancia a la información, comúnmente datos estadísticos que son analizados para dar resultados en base al objeto, hecho o fenómeno investigado.
Es diseño no experimental considerando que Hernández, et al. (2018) mencionan que; en este tipo de diseño no se tocan las variables; en otras palabras, se analizan los fenómenos tal como evoluciona en su estado natural, interpretando o analizando las variables y la relación que hay entre ellas, sin provocar ningún cambio por parte del investigador. (p. 87)
3.2 Variables y operacionalización Variable Independiente: Factoring Definición conceptual
Según la Superintendencia de Banca y Seguros y AFP (SBS, 2015, p. 3), menciona que: Es una operación, donde el Factor obtiene del Cliente, por medio de un contrato, instrumentos de contenido crediticio, brindando servicios extras en contraprestación de una subvención económica. El Factor admite el riesgo de impago por los instrumentos adquiridos.
Definición operacional
Es el acuerdo de contrato de financiamiento entre el Factor y el Cliente, donde el cliente cede al factor los instrumentos crediticios futuros exigibles, total o parcialmente del deudor a cambio de una retribución y descuento en el corto plazo.
Indicadores: para medir la variable independiente Factoring según las dimensiones de Financiamiento (se consideró como indicador a los prestamos financieros, operación de factoring y oportunidad financiera), para la dimensión Gestión del factoring (se consideró como indicador el conocimiento del factoring, los instrumentos crediticios y las facturas) y para la dimensión Aplicación del factoring (se consideró como indicador los ingresos por factoring).
El Financiamiento: donde Chagerben, Hidalgo y Yagual (2017, p. 784) mencionan que; en una empresa constituye la que provee el dinero para la captación de proyectos de inversión, es decir, es la parte básica que genera el flujo de efectivo necesario para la adquisición recursos económicos, como activos fijos, y de esta manera se produzca el ciclo económico de la empresa generando renta y ganancias económicas.
Gestión del Factoring: donde Westreicher (2019) menciona que es un conjunto de procedimientos y acciones que se realizan para lograr un determinado
objetivo. En otras palabras, la gestión es una serie de tareas que se realizan para llegar a un fin planteado con anticipación. (párr. 1).
Variable dependiente: Liquidez Definición conceptual
Avelino (2017), menciona que: liquidez es el efectivo con que una empresa puede cumplir con sus obligaciones en un determinado tiempo o plazo. Es decir, es la capacidad puntual de convertir los activos en líquidos o de obtener efectivo disponible para cumplir sus obligaciones con vencimiento a corto plazo. (p. 14).
Definición operacional
La liquidez es la capacidad de pago necesaria que tiene una persona natural o jurídica en el momento oportuno, para cumplir con el compromiso u obligaciones que tiene frente a terceros.
Indicadores: para medir la variable dependiente Liquidez según las dimensiones Capacidad de pago (se consideró como indicador el capital de trabajo, flujo de efectivo y cuentas por cobrar), para la dimensión Obligaciones a corto plazo (se consideró el indicador cuentas por pagar) y para la dimensión de Ratios (se consideró como indicadores liquidez corriente y rotación de cuentas por cobrar).
Capacidad de pago: según Salazar (2016, párr. 2) menciona que: es un indicador que permite saber qué posibilidad que se tiene de cumplir con nuestras obligaciones financieras. Es decir, permite evaluar si la empresa posee o no recursos económicos para responder a sus obligaciones a corto plazo.
Obligaciones por pagar: según Banco Central de Reserva del Perú (2012, p.
130) menciona que: es la relación entre acreedor y deudor, donde el acreedor es el titular de un derecho y le permite exigir a la otra parte el cumplimiento de su deuda en los términos pactados, y que el deudor tiene el deber jurídico de cumplir.
Ratios: según Herrera et al. (2016, p. 156) menciona que: los ratios financieras o indicadores financieros, son cifras o razones que permiten comparar entre sí dos datos o información financiera, en otras palabras, permite evaluar la situación del presente o pasado de una entidad, en base a niveles óptimos establecidos.
Según menciona Soto, Ramón, Solórzano, Sarmiento y Mite (2017, pp. 34-36) los Ratios de Liquidez: Son los que determinan los niveles de liquidez de la entidad, es decir, permite establecer la capacidad que tiene la entidad para asumir con sus obligaciones en un corto plazo.
Razón Corriente: determina la suficiencia que posee la empresa para efectuar sus pagos de corto plazo con sus activos; para determinar que la empresa tiene efectivo líquido el resultado debe que ser mayor a 1. La forma de cálculo es:
Razón corriente = Activo corriente / Pasivo corriente Prueba acida: determinar la suficiencia que tiene la empresa para cumplir sus compromisos a corto plazo con los activos más líquidos. Así mismo Lizarzaburu, Gómez y Beltrán (2016, p. 9) nos dice que este ratio muestra la capacidad para afrontar sus obligaciones más exigibles, sin la necesidad de depender de los inventarios. su forma de cálculo es:
Prueba acida = (Activo circulante - Inventario) / (Pasivo circulante) Sus rangos de liquidez son:
• El resultado es mayor a 1 → Si tiene liquidez
• El resultado, está entre 1,01 – 2,00 → Tiene liquidez adecuada
• El resultado, está entre 2,01 – n → Si tiene liquidez, pero no es adecuada Escala de medición: el trabajo de investigación que se desarrollo fue de escala ordinal. Según Dagnino (2014, p. 110) menciona que la escala ordinal es posible usar todo el rango de pruebas estadísticas conocidas como
“estadísticas ordinales o de rango” o “no paramétricas”. La única presunción de estas pruebas es que los puntajes deben ser sacados de una distribución continua.
3.3 Población, muestra y muestreo Población
Para el trabajo de investigación que se desarrolló, la población está conformada por los empleados de la empresa Perú Metal Trading & Process S.A.C. en el distrito de Miraflores, que consta de 31 empleados, tomando el criterio de inclusión.
Según menciona Cabezas, Andrade y Torres (2018, p. 88), la población se considera un todo y un universo, donde puede referirse a cualquier conjunto de elementos del que se quiera extraer sus características generales y específicas.
Así mismo Espinoza (2016, párr. 1) nos dice que la población es el grupo de elementos (finito o infinito) establecidos por una o varias características, que poseen todos los elementos que lo integran.
Muestra
Como menciona Cabezas, et al. (2018, p. 93), es la captura de una mínima porción del universo o población, el cual permite conocer datos peculiares de la misma. Es así como se comprende que la muestra es utilizada y analizada para reconocer información de un universo.
Para el análisis de las variables Factoring (independiente) y Liquidez (dependiente), por considerar conveniente la muestra está representada por los 31 empleados de la empresa Perú Metal Trading & Process S.A.C. en el distrito de Miraflores.
Muestreo
Para el trabajo de investigación el tipo de muestreo fue no probabilístico. Donde según Rivas (2017, p. 183) el muestreo no probabilístico o también llamado no aleatorio, los sujetos poseen un sesgo en su elección, bien sea por comodidad del investigador, por razones económicas o porque considere justificante que la no aleatoriedad no le resta valor a los hallazgos y capacidad de generalización, bien sea porque se trate de expertos exquisitos o bien porque
Palacios y Romero (2018, p. 336) describe que el muestreo permite seleccionar de las unidades de investigación que constituyen la muestra, con el fin de obtener datos necesarios para el tema que se desea analizar.
3.4 Técnicas e instrumentos de recolección de datos
Para Baena (2017, p. 68), la técnica es la estructura del proceso de investigación científica. Y los instrumentos son el soporte que posee para que las técnicas cumplan su propósito. Así mismo Hernández, et al. (2018, p. 94) nos dice que el instrumento es un medio que se usa para sintetizar, recopilar y consignar información, los más conocidos son las guías de observación y de entrevista, los cuestionarios de las encuestas, entre otros.
Para el trabajo de investigación que se ejecutó la técnica que se usó y examinó fue la encuesta y como instrumento de recopilación de datos se construyó y usó el cuestionario, aplicado en los 31 empleados de la empresa Perú Metal Trading
& Process S.A.C.
3.5 Procedimientos
Para profundizar el análisis del instrumento de recolección de datos, ejecutada mediante la encuesta, se utilizó un cuestionario de 26 preguntas estructuradas y respuestas objetivas, donde las respuestas vienen a ser alternativas según escalas, ordenadas de tipo LIKERT. La respectiva validación fue dada por 4 expertos, donde por cada ítem aplicaron una calificación.
3.6 Método de análisis de datos
Luego de aplicar la encuesta, para poder medir nuestras variables Factoring (independiente) y Liquidez (dependiente), en los empleados, de acuerdo a la información obtenida se trasladó a una hoja de cálculo, la cual se denominó, Base de datos en Excel, para luego ser procesada en el software estadístico SPSS V 25.
3.7 Aspectos éticos
Desde el primer momento en que se decidió dar por inicio el trabajo de investigación ejecutado, siempre se pensó y mantuvo el derecho por los autores tomados como referencia en las bibliografías consultadas, manteniendo y garantizando así su autenticidad de toda la información vertida en el trabajo de investigación. De esta manera, la ética queda intacta para poder realizar el trabajo de investigación, el cual está sustentada en documentos adjuntos como:
La validación de instrumentos dada por el juicio de expertos, la carta de autorización de información de la empresa, el documento de autenticación de datos y el documento de antiplagio del programa del turnitin.
IV. RESULTADOS
4.1 Prueba de Confiabilidad Prueba de Alpha de Cronbach
Según Hernández, Fernández y Baptista (2014, p. 200) nos dice que, la confiabilidad hace referencia al rango en que su empleo repetido al mismo sujeto u objeto produce resultados equivalentes. Así mismo Hernández et al.
(2014, p. 295) para la medida de consistencia interna se emplea el coeficiente de Alpha de Cronbach. La escala de valoración del coeficiente permite ver si existe correlación entre las variables que se trabaja y son:
• No es confiable -1 a 0
• Baja confiabilidad 0.01 a 0.49
• Moderada confiabilidad 0.50 a 0.75
• Fuerte confiabilidad 0.76 a 0.89
• Alta confiabilidad 0.90 a 1 Formula
𝛼 = [ 𝑘
𝑘 − 1] ∗ [1 −∑𝑘𝑖=1𝑆𝑖2 𝑆𝑡2 ] El punto de equilibrio del α es 0.05.
Para demostrar la confiabilidad del instrumento de medida de esta investigación se aplicó una encuesta de 26 preguntas a 31 personas que laboran en la empresa y se sometió a la prueba estadística del software SPSS aplicando como coeficiente de confiabilidad el Alpha de Cronbach.
Tabla 1: Variable Factoring
Interpretación: De acuerdo a los datos procesados con la prueba Alpha de Cronbach el resultado es de 0.851 con tendencia a un enfoque de fuerte confiabilidad para la primera variable Factoring.
Tabla 2: Variable Liquidez
Interpretación: De acuerdo a los datos procesados con la prueba Alpha de Cronbach el resultado es de 0.854 con tendencia a un enfoque de fuerte confiabilidad para la segunda variable Liquidez.
Tabla 3: Fiabilidad de Factoring y Liquidez
Interpretación: De acuerdo a los datos procesados con la prueba Alpha de Cronbach el resultado es de 0.912 con tendencia a un enfoque de alta confiabilidad, por lo tanto, se determinó que el instrumento aplicado para medir las variables de investigación en la empresa Perú Metal Trading & Process SAC es confiable.
4.2 Prueba de Normalidad
Para la aplicación de la prueba de normalidad según Mondragón (2014, p. 100) utilizaremos el coeficiente Rho Spearman, es una prueba no paramétrica, este coeficiente es de gran utilidad cuando el número de pares de sujetos (n) que se desea asociar es pequeño (menor de 30). Aparte de saber el grado de asociación entre las variables, con Rho de Spearman es probable determinar la dependencia o independencia de dos variables aleatorias. El rango de
determina que hay una fuerte correlación de variables, en otras palabras, si se incrementa un rango el otro también se incrementa; y, por el contrario, los cercanos a -1.0 determinan que no hay correlación entre las variables, en otras palabras, al incrementar un rango, el otro disminuye. Cuando el resultado es 0.0, no hay correlación.
Podemos decir entonces:
Si la Sig. es < 0.05, de esta manera, se aprueba la hipótesis propuesta por el investigador H1, entonces, se aplica una prueba no paramétrica.
Si la Sig. es > 0.05, de esta manera, se aprueba la hipótesis nula H0, entonces, se aplica una prueba paramétrica.
Tabla 4: Prueba de normalidad de Factoring y Liquidez
Interpretación:
Para la Variable 1 el Sistema SPSS proyectó el 0.005, podemos decir entonces, que se acepta la Hipótesis planteada por el investigador H1, por lo tanto, se sugiere aplicar una prueba no paramétrica.
Para la Variable 2 el Sistema SPSS proyectó el 0.012, podemos decir entonces, que se acepta la Hipótesis planteada por el investigador H1, por lo tanto, se sugiere aplicar una prueba no paramétrica.
Tabla 5: Financiamiento y Liquidez
Se sometió a la prueba de normalidad a la dimensión 1, Financiamiento, y la variable 2, Liquidez, para observar su comportamiento.
Interpretación: Para la dimensión 1 el Sistema SPSS proyectó el 0.000, podemos decir entonces que se aprueba la primera Hipótesis específica, por lo tanto, se sugiere aplicar una prueba no paramétrica.
Tabla 6: Gestión del Factoring y Liquidez
Se sometió a la prueba de normalidad a la dimensión 2, Gestión del Factoring, y la variable 2, Liquidez, para observar su comportamiento.
Interpretación: Para la dimensión 2 el Sistema SPSS proyectó el 0.003, podemos decir entonces que se admite la segunda Hipótesis específica, de esta manera, se sugiere aplicar una prueba no paramétrica.
Tabla 7: Aplicación del Factoring y Liquidez
Se sometió a la prueba de normalidad a la dimensión 3, Aplicación del Factoring, y la variable 2, Liquidez, para observar su comportamiento.
Interpretación: Para la dimensión 3 el Sistema SPSS proyectó el 0.003, podemos decir entonces que se aprueba la tercera Hipótesis específica, de esta manera, se sugiere aplicar una prueba no paramétrica.
4.3 Prueba del Chi Cuadrado Formulamos la Hipótesis General
H1: Existe relación directa entre la Aplicación del Factoring y la Liquidez de la Empresa Perú Metal Trading & Process S.A.C., Distrito de Miraflores, periodo 2019.
H0: No Existe relación directa entre la Aplicación del Factoring y la Liquidez de la Empresa Perú Metal Trading & Process S.A.C., Distrito de Miraflores, periodo 2019.
Tabla 8: Estadística Rho de Spearman del Factoring y Liquidez
Para analizar lo siguiente:
Para la Variable 1 el Sistema SPSS proyecto como resultado 0.000, podemos decir entonces que el Sig. Bilateral es menor que 0.05, por lo tanto, se aprueba la Hipótesis H1 planteada por el investigador.
Para la Variable 2 el Sistema SPSS proyecto como resultado 0.000, podemos decir entonces que el Sig. Bilateral es menor que 0.05, por lo tanto, se aprueba la Hipótesis H1 planteada por el investigador.
Formulamos primera Hipótesis Especifica
H1: El Financiamiento influye positivamente en la Liquidez de la Empresa Perú Metal Trading & Process S.A.C., Distrito de Miraflores, periodo 2019.
H0: El Financiamiento no influye positivamente en la Liquidez de la Empresa Perú Metal Trading & Process S.A.C., Distrito de Miraflores, periodo 2019.
Tabla 9: Estadística Rho de Spearman del Financiamiento y Liquidez
Interpretación: Para la Dimensión 1 el Sistema SPSS proyecto como resultado 0.288, podemos decir entonces que el Sig. Bilateral, entonces se admite la primera Hipótesis específica H1, de esta manera, se aprueba la Hipótesis específica del investigador.
Formulamos segunda Hipótesis Especifica
H0: La Gestión del Factoring no favorece en la Liquidez de la Empresa Perú Metal Trading & Process S.A.C. Distrito de Miraflores, periodo 2019.
Tabla 10: Estadística Rho de Spearman de la Gestión del Factoring y Liquidez
Interpretación: Para la Dimensión 2 el Sistema SPSS proyecto como resultado 0.001, podemos decir entonces que el Sig. Bilateral es menos de lo permitido, de esta manera, se aprueba la Hipótesis específica del investigador.
Formulamos tercera Hipótesis Especifica
H1: La Aplicación del Factoring incide a corto plazo en la Liquidez de la Empresa Perú Metal Trading & Process S.A.C., Distrito de Miraflores, periodo 2019.
H0: La Aplicación del Factoring no incide a corto plazo en la Liquidez de la Empresa Perú Metal Trading & Process S.A.C., Distrito de Miraflores, periodo 2019.
Tabla 11: Estadística Rho de Spearman de Aplicación del Factoring y Liquidez
Interpretación: Para la Dimensión 3 el Sistema SPSS proyecto como resultado 0.001, podemos decir entonces que el Sig. Bilateral es menos de lo permitido, de esta manera, se aprueba la Hipótesis específica del investigador.
4.4 Análisis de distribución de frecuencias
¿La empresa tiene o tuvo la necesidad de recurrir a préstamos financieros para el desarrollo de su proceso económico?
Tabla 12: Necesidad de préstamos financieros
Gráfico 1: Necesidad de préstamos financieros
Interpretación: De la encuesta realizada se procesó, tabuló y se obtuvo como resultado, que el 80,6% considera que a veces hay necesidad de recurrir a préstamos financieros, es decir, gran parte de población encuestada considera que la empresa si tiene una necesidad de obtener préstamos financieros para que siga con el normal desarrollo de su proceso económico. El 16,1% considera que casi siempre se necesita de préstamos financieros y el 3,2% considera que nunca se realizó préstamos financieros para llevar a cabo su proceso económico.
¿Consideras que la empresa en alguna oportunidad realizó como medio de financiamiento operaciones de Factoring?
Tabla 13: Oportunidad de realizar operación de Factoring
Gráfico 2: Oportunidad de realizar operación de Factoring
Interpretación: De la encuesta realizada se procesó, tabuló y se obtuvo como resultado, que el 48,4% considera que casi nunca y 35,5% considera que a veces se ha realizado operaciones de Factoring, es decir, en determinado momento del ejercicio económico, la empresa tuvo la oportunidad de realizar como medio de financiamiento operaciones de Factoring. El 6.5% considera que nunca se realizó Factoring, el 6,5% considera casi siempre y el 3,2%
considera que siempre hay oportunidad de realizar operaciones de Factoring.
¿Crees que la operación de financiamiento más rápida y viable para la empresa es el Factoring?
Tabla 14: La operación más rápida y viable es el Factoring
Gráfico 3: La operación más rápida y viable es el Factoring
Interpretación: De la encuesta realizada se procesó, tabuló y se obtuvo como resultado, que el 80,6% considera que a veces realizar Factoring es más rápido, es decir, que gran porcentaje de los encuestados considera que una operación de Factoring prevalece porque es más rápida y viable para la empresa. El 3,2%
considera que nunca y 6,4% considera que casi nunca, es más rápida una operación de Factoring y el 3,2% considera que casi siempre y el 6,5%
considera que siempre una operación de factoring es rápida y viable.
¿Desde tu punto de vista, consideras que en la empresa se debería dar mayor importancia en el uso del Factoring?
Tabla 15: Importancia en el uso del Factoring
Gráfico 4: Importancia en el uso del Factoring
Interpretación: De la encuesta realizada se procesó, tabuló y se obtuvo como resultado, que 67,7% considera que a veces se debería dar importancia a la operación del Factoring, es decir, que gran parte de los encuestados consideran que se debería dar mayor importancia en el uso y aplicación de una operación de Factoring. Por otro lado, consideran que 16,1% casi siempre y 3,2% siempre se debería dar importancia al Factoring, y el 3,2% considera que nunca y el 9,7% casi nunca se deberían dar importancia al uso del Factoring.
¿Según tu perspectiva, cree usted que la empresa tenga la necesidad de realizar operaciones de Factoring?
Tabla 16: Necesidad de realizar operaciones de Factoring
Gráfico 5: Necesidad de realizar operaciones de Factoring
Interpretación: De la encuesta realizada se procesó, tabuló y se obtuvo como resultado, que el 83,9% considera que a veces se tiene la necesidad de realizar operaciones de Factoring, es decir, gran parte de los empleados encuestados consideran que a veces la empresa si tiene necesidad de realizar operaciones de Factoring. Y en menor porcentaje de los encuestados el 6,5% considera que casi nunca, el 3,2% considera casi siempre, y el 6,5% considera que siempre se debería de realizar Factoring.
¿Consideras que la empresa debería usar más el factoring antes que obtener préstamos de entidades financieras?
Tabla 17: Uso del Factoring antes que prestamos
Gráfico 6: Uso del Factoring antes que prestamos
Interpretación: De la encuesta realizada se procesó, tabuló y se obtuvo como resultado, que el 74,2% considera que a veces y el 12,9% considera que casi siempre se debería de usar más el Factoring, es decir, gran parte de los empleados encuestados considera que la empresa si debería de usar más el Factoring antes que obtener un préstamo financiero. Y en porcentaje menor el 6,5% considera que nunca y el 6,5% considera que casi nunca se debería de usar el Factoring.
¿Consideras que la norma actual vigente en Perú otorgue facilidades a las empresas para una correcta aplicación del Factoring?
Tabla 18: La norma actual facilita la correcta aplicación del Factoring
Gráfico 7: La norma actual facilita la correcta aplicación del Factoring
Interpretación: De la encuesta realizada se procesó, tabuló y se obtuvo como resultado, que el 41,9% considera que siempre la norma otorga facilidades para la aplicación del Factoring, es decir, un gran porcentaje de los encuestados considera que la norma actual vigente si otorga facilidades a las empresas para una correcta aplicación del Factoring. El 25,8% considera que a veces y el 19,4% considera que casi siempre la norma otorga facilidad de aplicación del Factoring. En un pequeño porcentaje del 12,9% considera que casi nunca la norma otorga facilidades de aplicación.
¿Los documentos emitidos por la empresa cumplen con los requisitos mínimos para realizar una operación de Factoring?
Tabla 19: Los documentos cumplen los requisitos para realizar Factoring
Gráfico 8: Los documentos cumplen los requisitos para realizar Factoring
Interpretación: De la encuesta realizada se procesó, tabuló y se obtuvo como resultado, que el 51,6% considera que siempre los documentos emitidos por la empresa cumplen con los requisitos, es decir, gran porcentaje de los encuestados opinan que la documentación emitida por la empresa si cumplen con los requisitos mínimos exigidos por la norma para poder realizar una operación de Factoring. En menor porcentaje consideran el 32,3% casi siempre y el 12,9% a veces que la empresa emite sus documentos con todos los requisitos mínimos. En un mínimo porcentaje del 3,2% considera que nunca se emiten los documentos con todos los requisitos exigidos.
¿Según tu punto de vista, consideras que en la empresa solo con facturas se puedan realizar operaciones de Factoring?
Tabla 20: Solo con facturas se puede realizar Factoring
Gráfico 9: Solo con facturas se puede realizar Factoring
Interpretación: De la encuesta realizada se procesó, tabuló y se obtuvo como resultado, que el 48,4% considera que siempre con facturas se realiza Factoring, es decir, que casi la mitad de los encuestados consideran que en la empresa solo con facturas se puede realizar operaciones de Factoring, así mismo el 35,5% considera que casi siempre con facturas se realiza Factoring, y por otro lado el 9,7% considera casi nunca y el 6,5% considera a veces, en la empresa solo con facturas se realiza Factoring.
¿Se genera problemas o inconvenientes con los clientes al realizar una operación de Factoring?
Tabla 21: Inconvenientes con los clientes al realizar Factoring
Gráfico 10: Inconvenientes con los clientes al realizar Factoring
Interpretación: De la encuesta realizada se procesó, tabuló y se obtuvo como resultado, que el 48,4% considera que a veces realizar una operación de Factoring en la empresa genera algunos problemas o inconvenientes o discrepancias con los clientes, con respecto al 25,8% que opinan nunca y al 22,6% que opinan casi nunca. Por otra parte, solo el 3,2% considera que casi siempre hay algún inconveniente con el cliente.
¿Realizar operaciones de factoring contribuye con el desarrollo económico financiero de la empresa?
Tabla 22: El Factoring contribuye con el desarrollo económico
Gráfico 11: El Factoring contribuye con el desarrollo económico
Interpretación: De la encuesta realizada se procesó, tabuló y se obtuvo como resultado, que casi siempre realizar operaciones de Factoring en la empresa contribuye con su desarrollo económico financiero, esto representa el 58,1%
del total de los encuestados frente a los que consideran el 29,0% a veces y 3,2% siempre. Así mismo de los encuestados el 6,5% opina que casi nunca y el 3,2% opina que nunca el Factoring contribuye con el desarrollo económico.
¿A criterio tuyo, consideras pertinente que la empresa realice ventas a crédito a largo plazo?
Tabla 23: Ventas a crédito a largo plazo
Gráfico 12: Ventas a crédito a largo plazo
Interpretación: De la encuesta realizada se procesó, tabuló y se obtuvo como resultado, que a veces representa el 67,7% de los encuestados que consideran que, si es pertinente que la empresa otorgue créditos a largo plazo, frente a los 6,5% que considera siempre y al 3,2% que considera casi siempre. En menor porcentaje de los encuestados el 16,1% opinan que casi nunca y el 6,5% opina que nunca debería de otorgarse créditos a largo plazo.
¿Desde tu punto de vista, con qué frecuencia la empresa realiza operaciones de Factoring?
Tabla 24: Frecuencia de operaciones de Factoring
Gráfico 13: Frecuencia de operaciones de Factoring
Interpretación: De la encuesta realizada se procesó, tabuló y se obtuvo como resultado, que el 71,0% consideran que a veces la empresa realiza operaciones de Factoring, frente a los 12,9% que opinan casi siempre y al 3,2% que opinan siempre. En un menor porcentaje de 6,5% que consideran nunca y casi nunca, respectivamente, la empresa realiza operaciones de factoring.
¿Consideras que la aplicación del factoring genera oportunidad financiera y económica a la empresa?
Tabla 25: El Factoring genera oportunidad financiera y económica
Gráfico 14: El Factoring genera oportunidad financiera y económica
Interpretación: De la encuesta realizada se procesó, tabuló y se obtuvo como resultado, que el 51,6% consideran que a veces y el 32,3% considera que casi siempre, el factoring genera oportunidad económica y financiera, es decir, que gran parte de los encuestados aún mantienen alguna inseguridad que realizar una operación de Factoring genera una oportunidad financiera y económica.
Solo el 16,1% consideran siempre que si se genera una oportunidad financiera y económica.
¿Desde tu punto de vista, crees que la falta de liquidez es un obstáculo para desarrollar su proceso económico?
Tabla 26: La falta de liquidez es obstáculo para su proceso económico
Gráfico 15: La falta de liquidez es obstáculo para su proceso económico
Interpretación: De la encuesta realizada se procesó, tabuló y se obtuvo como resultado, que la gran mayoría consideran que: el 61,3% casi siempre, el 19,4%
a veces y el 16,1% siempre, que la falta de Liquidez en la empresa es un obstáculo o una barrera para desarrollar su proceso económico, y tan solo el 3,2% considera que casi nunca la Liquidez es un obstáculo.
¿Cree usted que la falta de efectivo de la empresa es uno de los motivos para realizar un financiamiento a través del Factoring?
Tabla 27: La falta de efectivo es motivo para realizar Factoring
Gráfico 16: La falta de efectivo es motivo para realizar Factoring
Interpretación: De la encuesta realizada se procesó, tabuló y se obtuvo como resultado, que la gran mayoría representado por el 74,2% consideran que casi siempre y el 16,1% consideran que a veces una falta o carencia de efectivo es uno de los motivos para realizar un financiamiento a través de una operación de Factoring. Por otro lado, tan solo el 9,7% consideran que siempre la falta de efectivo es motivo para realizar una operación de factoring.
¿A tu criterio, consideras que uno de los beneficios de aplicar el factoring es obtener liquidez a corto plazo?
Tabla 28: El beneficio del Factoring es obtener Liquidez
Gráfico 17: El beneficio del Factoring es obtener Liquidez
Interpretación: De la encuesta realizada se procesó, tabuló y se obtuvo como resultado, que la gran mayoría representada por 61,3% coincide que siempre uno de los beneficios de financiar o aplicar el Factoring es obtener Liquidez en un menor o corto plazo, respecto al 29,0% que considera casi siempre y al 9,7%
que considera a veces.
¿Realiza la empresa cobros anticipados o los clientes se anticipan al pago de sus créditos otorgados?
Tabla 29: Cobros anticipados de créditos
Gráfico 18: Cobros anticipados de créditos
Interpretación: De la encuesta realizada se procesó, tabuló y se obtuvo como resultado, que la gran mayoría representado por el 45,2% consideran que casi nunca y el 41,9% consideran que a veces la empresa realiza cobros anticipados o los clientes se anticipan y pagan sus créditos otorgados, frente al 3,2% que consideran casi siempre y siempre, cada uno. En menor porcentaje de los encuestados el 6,5% consideran que nunca se realiza cobros anticipados.
¿En la cartera de créditos de la empresa hay o hubo clientes morosos que significarían un riesgo para la operación del Factoring?
Tabla 30: Cartera de créditos y clientes morosos
Gráfico 19: Cartera de créditos y clientes morosos
Interpretación: De la encuesta realizada se procesó, tabuló y se obtuvo como resultado, que la gran mayoría representada por el 74,2% consideran que a veces en la cartera de créditos hay y también hubo clientes morosos, los cuales indicaban un riesgo para poder realizar una operación de Factoring, así mismo coinciden que el 6,5% opinan casi siempre y el 3,2% opinan siempre. Y en menor porcentaje de los encuestados el 9,7% considera nunca y el 6,5%
considera casi nunca hubo morosos.
¿Crees que haya probabilidad que las cuentas por cobrar generen efectivo a través de la aplicación del factoring en un corto plazo?
Tabla 31: Las cuentas por cobrar generan efectivo a través del Factoring
Gráfico 20: Las cuentas por cobrar generan efectivo a través del Factoring
Interpretación: De la encuesta realizada se procesó, tabuló y se obtuvo como resultado, que la gran mayoría representada por el 41,9% consideran que casi siempre y siempre, respectivamente cada uno, las cuentas por cobrar generan efectivo mediante la aplicación del Factoring en un menor o corto plazo, y tan solo el 16,1% consideran a veces.
¿Desde tu punto de vista, consideras que las políticas de cuentas por cobrar mejoran el flujo de efectivo?
Tabla 32: Políticas de cobranzas para mejorar el flujo de efectivo
Gráfico 21: Políticas de cobranzas para mejorar el flujo de efectivo
Interpretación: De la encuesta realizada se procesó, tabuló y se obtuvo como resultado, que el 58,1% opinan que siempre las políticas de cuentas por cobrar a los clientes ayudan a optimizar el flujo de efectivo de la empresa, del mismo modo opinan el 22,6% casi siempre y el 19,4% a veces.
¿Desde tu punto de vista, consideras que la empresa cumple con todas sus obligaciones o pagos a tiempo en el corto plazo?
Tabla 33: Cumplimiento de sus obligaciones a tiempo
Gráfico 22: La empresa cumple con sus obligaciones a tiempo
Interpretación: De la encuesta realizada se procesó, tabuló y se obtuvo como resultado, que desde el punto de vista el 51,6% consideran que casi siempre y el 29,0% consideran que a veces la empresa cumple con todas sus obligaciones o pagos a tiempo en el corto plazo, de la misma manera, coinciden con el 19.4% siempre.
¿Cree usted que la retribución obtenida de la operación del factoring ayudara a mejorar la capacidad de pago y el cumplimiento de sus obligaciones?
Tabla 34: La retribución obtenida del Factoring mejora la capacidad de pago
Gráfico 23: La retribución obtenida del Factoring mejora la capacidad de pago
Interpretación: De la encuesta realizada se procesó, tabuló y se obtuvo como resultado, que del total de empleados el 58,1% consideran casi siempre y el 35,5% consideran que a veces la retribución obtenida de la operación del Factoring ayuda a mejorar la capacidad de pago y el cumplimiento de sus obligaciones de la empresa, a diferencia del 6.5% que consideran que siempre ayuda.
¿Cree usted que la aplicación de ratios de liquidez permite conocer si se necesita aplicar Factoring en la empresa?
Tabla 35: Los ratios de Liquidez permiten conocer si se necesita de Factoring
Gráfico 24: Los ratios de Liquidez permiten conocer si se necesita de Factoring
Interpretación: De la encuesta realizada se procesó, tabuló y se obtuvo como resultado, que la gran mayoría representada por el 54,8% opinan casi siempre y 29,0% opinan que siempre la aplicación de ratios permite saber o conocer si se necesita realizar una operación de Factoring en la empresa, de la misma manera opinan el 16,1% a veces, pero en un menor porcentaje.
¿Consideras que la disponibilidad que tiene la empresa para asumir sus obligaciones debe ser analizada por el ratio liquidez corriente?
Tabla 36: Las obligaciones debe ser analizada por el ratio liquidez corriente
Gráfico 25: Las obligaciones debe ser analizada por el ratio liquidez corriente
Interpretación: De la encuesta realizada se procesó, tabuló y se obtuvo como resultado, que el 67,7% consideran casi siempre y el 25,8% consideran siempre, que para medir lo disponible para pagar sus obligaciones la empresa debe ser analizada por el ratio liquidez corriente, y en menor porcentaje coinciden el 3.2% casi nunca y a veces, respectivamente.
¿La empresa debe considerar que la rotación de cuentas por cobrar debe ser inferior a 60 días para que pueda realizar una operación de Factoring?
Tabla 37: La rotación de cuentas por cobrar debe ser inferior a 60 días
Gráfico 26: La rotación de cuentas por cobrar debe ser inferior a 60 días
Interpretación: De la encuesta realizada se procesó, tabuló y se obtuvo como resultado, que el gran porcentaje representado por el 45,2% opinan que siempre deben considerar la rotación de cuentas por cobrar debe ser inferior a 60 días para que pueda realizar una operación de Factoring la empresa, de la misma manera coinciden el 32,3% considera a veces y el 12,9% considera casi siempre. En menor porcentaje el 6,5% considera casi nunca y el 3,2% considera nunca.
