La ganadería bovina en Colombia 1998 1999

Texto completo

(1)LA GANAD LIELRIA i- --%= N LBIO\VCotoM11A PL. rT. -.iFEDEGAN Fondo Nacional del Ganado.

(2) ¶g. G/. j C/. 3c<,. 8. ¿. (C(. BOVINA EN [u ,^. 1999. r.

(3) FONDO NACIONAL DEL GANADO JUNTA_DIREcJIv,A. V::.j: R1L:o: MINISTRO DE AGRICULTURA. t::;t. V: L. \Am!. PREsILEN1E FEDERACIÓN COLOMBIANA DE GANADEROS FEDEGÁN Am, F AF REPRESENTANTE DEL INSTITUTO COLOMBIANO AGROPECUARIO "ICA". REPRESENTANTE DE LA FEDERACIÓN NACIONAL DE FONDOS GANADÍRO F E DE FON DOS JV LDONLC G i'z REPRESENTANTE DE . UNIÓN DE ASOCIACIONES UNAGA AE.: PE: VI. REPRESENTANTE DE LA JUNTA DIRECTIVA DE FEDEGÁN, S. L. L. SAMUEL MARTÍNEZ AL. REPRESENTANTE DE LA JUNTA DIRECTIVA DE FEDEGÁN, SECTOR CARNE \AARIA CR $IINA URIPLT CHAI* REF'RE5umrANm1 E DE LA ASOCIACIÓN NACIONAL DE PRoDucroRlIs DE LIç i "ANA LAC". Rmno Rosir Z..'.. REPRESENTANTE DE LAS COOPERATIVAS LECHE RAS. H p : Uc SECRETARIO GENERAL FEDEGÁN.

(4) CONTENIDO PRESENTACIÓN ..................................................................... XVU. / Sr. 1.. LA ECONOMÍA COLOMBIANA EN EL FILO DE LA NAVAJA ......................1. 1 .1. Introducción .....................................................................................3. 1.2. La economía colombiana en la encrucijada mundial .......................... 4. 1.3. Efectos de la debacle en la economía colombiano ...........................11 1.3.1. La expectativo cambiarla ...................................................... 13. 1.3.2. Flujos de capital en la balanza de pagos ............................... 16. 1.3.3. La tasa de interés: entre la usura y la especulación ................1 9. 1.4. Desempleo, reflejo fiel de una crisis ................................................. 21. 1.5. Dinámica productiva por romas de actividad ................................... 25. 1.6. Escenarios para la reactivación económica ...................................... 27. 2.. UN PLAN DE DESARROLLO HACIA EL SIGLO XXI .............................. 29. 2 .1. Introducción ................................................................................... 31. 2.2. El Plan poro los umbrales del Siglo XXI .............................................33 2.3. Una utopía para propiciar la dinámica productivo ............................ 37 2.3.1. 2.4. Soporte de política económica para el crecimiento ................ 41. El sector agropecuario en el Plan de Desarrollo ............................... 43 2.4.1. Inversión en el sector rural .................................................... 44. 2.4.2. Ciencia y tecnología ............................................................ 45. 2.4.3. Comercio exterior ................................................................ 46. 2.4.4. Comercialización interna ...................................................... 47. in.

(5) 2.5 Factores ausentes en el Plan de Desarrollo para el sector agropecuario................................................................................48 3.. EL CICLO BOVINO ............................................................51. 3.1. Introducción ...................................................................................53. 3.2. Componentes del ciclo bovino de producción ..................................55. 3.3. El ciclo bovino en la coyuntura reciente ........................................... 56 3.3.1 El ciclo y los precios relativos ..................................................57. 4.. MERCADO BOVINO, UN MERCADO DE REFERENCIA........................67. 4.1. Caracterización general ..................................................................69. 4.2. Mercados intermedios para la agregación de valor ..........................71 4.2.1 Demanda ..............................................................................71 4.2,2 Precios en ganados de reposición ...........................................74. 4.3 El mercado de ganados cebados ....................................................79 4.3.1 Oferto de cebados .................................................................79 4.3.2 Estacionalidad en la oferla de cebados ...................................84 4.3.3 Precios del ganado cebado ....................................................84 4.4 Un mercado moderno para la ganadería: La Bolsa Nacional Agropecuaiia................................................................................89 5.. GANADERÍADELECHE ........................................................95. 5.1. Introducción ...................................................................................97. 5.2. La producción lechera nacional .......................................................99 5.2.1 Producción regional .............................................................101 5.2.2 Estacionalidad de la producción lechera ...............................103. 5.3. Precios .........................................................................................106 5.3.1 Precio al Productor ............................... .. ......................... ..... 106 5.3.2 Precio al Consumidor ...........................................................108. 5.4. Comercio exterior.........................................................................112 5.4.1 Importaciones ......................................................................113. vi.

(6) 5.4.2 Franjas de precios. . 115. 5.4.3 Exportaciones ......................................................................11 6 5.5 Competitividad en la cadena lácteo ................................................ 118 5.5.1 El diamante competitivo en la cadena láctea .........................1 21 5.5.2 Estrategias de acción en el diamante ....................................1 26 5.5.3 Hacia un nuevo sistema de precios en el marco del Acuerdo de Competitividad ... .. ........................................................... 1 30 5.5.3.1 El 70/30 en el precio de la leche ..............................130 5.5.3.2 El nuevo sistema ......................................................131 6.. Los COSTOS EN LA GANADERÍA BOVINA ...................................135. 6.1. Introducción ..................................................................................1 37. 6.2 La relación inversa de precios y costos ............................................1 38 6.2. 1 Evolución de los costos de producción ..................................1 39 6.3 Capacidad adquisitiva en la ganadería de ceba ..............................1 44. /. 7.. EL CRÉDITO Al SECTOR AGROPECUARIO: ¡PALANCA Q PALIATIVO' .......161. 7.1. Introducción ..................................................................................163. 7.2 La paradoja de la tasa de interés ....................... ............................. 165 7.3 Multibanca y banca especializada ..................................................1 67 7.4 Una banca para el sector agropecuario ..........................................1 70 7.5 Marco para el desarrollo de una banca especializada .....................171 7.6 El colapso del crédito agropecuario .............. . ................................. 1 72 7.6.1 Una inferencia del deterioro en la dinámica agropecuaria ........181 7.7 Crédito agropecuario por productor ...............................................182 7.8 Orientación del crédito según línea de financiación... ...................... 1 83 7.8.1 Cobertura de los créditos .....................................................1 88 7.8.2 Crédito al renglón bovino.....................................................190 7.8.3 Líneas de crédito al renglón bovino .......................................1 95 7.9 Especialización de la banca en colocaciones Finagro ......................1 96. VII.

(7) 7.9.1 Orientación del crédito por área geográfica ...........................1 97 7. 10 El incentivo a la capitalización rural ...............................................1 97. 8.. COMERCIO EXTERIOR AGROPECUARIO ...................................205. 8.1. Introducción .................................................................................207. 8.2 Colombia y los acuerdos de la CAN - Mercosur Y EL ALCA ............210 8.3. Comercio exterior del sector agropecuario .....................................211 8.3.1 Evolución y comportamiento .................................................211 8.3.1.1 Importaciones .......................................................... 211 8.3.1.2 Exportaciones ..........................................................213. 8.4 Mercado internacional de los productos cómicos y lácteos .............221 8.4.1 Carne y productos cómicos ..................................................221 8.4.2 Carne bovina .....................................................................223 8.4.2.1 Precios ....................................................................225 8.4.3.Carne de cerdo ...................................................................225 8.4.4 Carne de aves de corral .......................................................226 8.5. Mercado mundial de leche............................................................227 8.5.1 Precios de las derivados lácteos ............................................229. 8.6. Perspectivas ............................................... . ............ .. .................... 231. 8.7 Comercio Internacional de productos bovinos colombianos . ........... 232 8.7.1 Carne . ................................................................................ 232 8.7.2 Exportaciones ......................................................................234 8.8 Exportaciones agropecuarias en el plan estratégico exportador .......236 8.8.1 Algunos resultados de la apertura .........................................236 8.8.2 Nuestro horizonte exportador ................................................ 238. 9.. EL FONDO NACIONAL DEL GANADO EN MARCHA ......................241. 9.1. Introducción .................................................................................243. 9.2. La dificultad de las prioridades ......................................................245 9.2.1 La opción por la integralidad ................................................246.

(8) 9.3 Integralidad y prioridades 1995- 1998.247 9.3.1 Comercialización: Mucho por hacer .....................................250 9.3.2 Sanidad animal: Una larga trayectoria y una meto olvidada ......252 9.3.3 Investigación: hacia el deber ser de la ganadería ...................254 9.3.4 Capacitación: Un eslabón necesario ..................................... 256 9.3.5 Fomento al consumo .............................................. .... .......... 258 9.3.6 Programa de crédito ............................................................259 9.4. 1999: Año de retos presupuestales.................................................260. ÍNDICE DE CUADROS 1.1. Deuda externa región andina ............................................................9. 1.2. Déficit fiscal respecto al PIB en lo región andina .................................9. 1.3. Balanza de pagos ....................................................... . ................... 1 2. 1.4. Deuda externa colombiana .............................................................1 3. 1.5. Cuenta de capital ...........................................................................1 8. 1.6. Producto interno bruto por ramas de actividad .................................22. 1.7. Taso de crecimiento anual sector agropecuario ................................26. 7 7. 4.1 Mercado de ganados de reposición ......................... . ....................... 73 4.2 Precios promedio por cabeza en ganados de reposición 1995-1998... 75 4.3 Precios promedio.$ por cabeza en ganados de reposición 1995-1998.. 76 4.4 Oferto mensual de cebados en la feria de Medellín 1991-1998 .......81 4.5 Oferto total de cebados en la ferio de Medellín 1991-1998 .............82 4.6 Variación porcentual anualizada de la oferta en la feria de Medellín 1990-1998 .................................................................83 4.7 Oferto promedio semanal de cebados en la feria de Medellín 1991-1998 ......................................................................86. IX.

(9) 1.8 Precios corrientes kilo en pie, primera calidad, en la feria de Medellín 1990-1998 .................................................................87 4.9 Precios constantes kilo en pie, primera calidad, en la feria deMedellín ....................................................................................88 4 . 10 Precios promedio mensual. Principales productos transados en la bolsa agropecuario 96-98 .........................................................90. 5.1. Producción nacional de leche 1970 - 1998 ...................................1 00. 5.2 Distribución regional de la producción de leche 1989- 1998.........102 5.3. Producción mensual de leche 1991 - 1998....................................104. 5.4 Estacionalidad mensual en la producción de leche 1991 - 1998 ........105 5.5. Precios de la leche pasteurizada 1990 - 1998 ...............................11 0. 5.6. Precios del queso al consumidor 1994— 1998...............................111. 5.7 Importaciones de leche y derivados 1996- 1998 ...........................113 5.8 Precios internacionales de leche en polvo 1990 - 1998 .................11 4 5.9 Importaciones y exportaciones de productos lácteos 1992 -1997 .......11 7 5.10 Matriz de retricciones competitivas ................................................119 5.11 El diamante competitivo en la cadena láctea . .................................... 122 5.12 El diamante competitivo en la cadena láctea.Factores estructurales .....127 5.13 Líneas espécificas en el diamante competitivo de la cadena láctea ......128. 6.1 Costos de producción en las actividades bovinas 1998 (resumen) ........1 39 6.2 Costos de producción en las actividades bovinas 1998...................141. 7.1 Comparativo de crédito aprobado por actividad 1991-1998 Pesos corrientes .................................................................................1 74 7.2 Comparativo de crédito aprobado por actividad 1991-1998 Pesos constantes ................................................................................1 76 7.3 Participación del crédito por líneas de actividad 1991 - 1998 .........1 79 7.4. y. Créditos otorgados por tipo de productor 1996 -1998 ...................184.

(10) 7.5. Créditos otorgados por línea 1996 - 1998. 7.6. Créditos otorgados por línea 1996 - 1998. Pesos constantes .........1 87. 7.8. Créditos otorgados por línea 1991 - 1998 ...................................1 92. . 186. 7.9 Créditos ordinarios 1998 .............................................................1 94 7.10 Líneas (le crédito finagro para el sector bovino 1998 ....................1 96 7.11 Créditos otorgados por intermediario financiero 1996 - 1998 ........1 98 7.12 Créditos otorgados por departamento 1996 - 1998 ......................200 7.13 Incentivo a lo capitalización rural 1994-1998 ............................... 202 8.1. Evolución (le los exportaciones agropecuarias y agroindustriales ..... 214. 8.IA Exportaciones agropecuarias y agroi ¡id ustriales .............................216 8.2. Importaciones de productos agropecuarios ...................................218. 8.3. Producción mundial de carne ........................................................ 8.4. Exportaciones mundiales de carne ................................................223. 8.5. Precios internacionales de la carne ...............................................225. 8.6. Producción mundial de leche ........................................................229. 8.7. Indicativos internacionales de precios paro la exportación ..............230. 8.8. Existencias (le mantequilla y leche desnatada en polvo. 222. enla CE y los EE.UU ...................................................................232 8.9 Exportaciones de ganado bovino ..................................................234 8.10 Importaciones cíe carne y derivados cárnicos ......................................235 8.11. Comercio exterior y áreas cosechados ..........................................237. 9.1. Gastos (le inversión 1994 - 1998.................................................245. INDICE DE GRÁFICOS 1.1. Evolución del PIB 93 - 98 ................................................................5. 1.2. Comportamiento inflacionario vrs. empleo. 90 - 98 ..........................6. 1.3. Crecimiento del PIB en América Látino - 1998 ..................................8. Xl.

(11) 1 .4 Deuda externa/ PIB 95 - 99. 15 1.5. Servicio deuda externa/Exportaciones 95-99 ...................................1 7. 1.6. Evolución de la tasa de interés 95. 1.7. laso de desempleo Marzo de 1999 .................................................23. 99 ...........................................1 9. 1.8 lasa de crecimiento, anual del PIB por ramas de actividad economicol998............................................................................25. 2.1. Objetivos de la politica económico ..................................................31. 2. 2 Esquema del plan de desarrollo ......................................................42. 3.1. El ciclo bovino .............................................. . ................................. 56. 3.2. Cambios en el sacrificio nacional ....................................................57. 3.3. Macho cebado! Macho flaco ..........................................................58. 3.4. Hembra flaca / HL, Macho flaco / ML .............................................59. 4.1. Demanda de ganados de reposición ...............................................71. 4.2. Ofero semestral de ganados flacos .......... . ............................. . ......... 72. 4.3. Oferto semestral de ganados de levante ..........................................74. 4.4. Precios corrientes de ganado flaco macho .......................................77. 4.5. Demanda y precios reales del ganado flaco macho.... ...................... 78. 4.6 Variación de los precios reales en ganado de levante .......................79 4.7. Demanda de ganados cebados .......................................................80. 4.8. Estacionalidad en la oferto de cebados ............................................84. 4.9 Precios de ganado cebado ..... . ................................................ . ....... 85 4.10 Oferto y precios de bovinos en bolsa agropecuario 1996 -1998 ....... 91 4.11 Precios Ion. Canal y despostada en bolso agropecuaria 1996 - 1998 .................................................................................. 92 4.12 Precios leche entera litro en bolsa agropecuario 1996 5.1. XII. 1998 ..........93. Circuito de la producción lechera ....................................................98.

(12) 5.2 Producción nacional de leche 1980-1998. .99. 5.3. Producción nacional de leche 1998 ..............................................1 05. 5.4. Mercado de lo leche .....................................................................1 07. 5.5. Precios de la leche a nivel nacional 1991-1998..............................109. 5.6. Destino de la leche fresca en Colombia .........................................111. 5.7. Franjas de precios 1997 - 1998 ....................................................115. 5.8. Dinámica de precios con el nuevo modelo.....................................132. 6.1. Indice de costos por actividades bovinas en 1997 - 1998 ...............1 42. 6.2 Evolución mensual de costos de cebo y leche 1998 ........................ 1 43 6.3 Evolución mensual acumulada de costos en cebo 1 997-1 998 ........1 43 6.4 Evolución mensual acumulada de costos en la leche 1 997-1 998 .......1 43 6.5 Capacidad adquisitiva de un novillo cebado 1997 - 1998, Sal mineralizada .....................................................1 45 6.6 Capacidad adquisitiva de un novillo cebado 1997 - 1998, concentrados en unidades .......................................1 45 6.7 Capacidad adquisitiva de un novillo cebado 1998. Desparasitantes y quimicos compuestos .........................................1 45 / /. 6.8 Capacidad adquisitiva de un novillo cebado 1998. Alambreen unidades ....................................................................1 46 6.9 Capacidad adquisitiva de un novillo cebado 1997 - 1998. Cemento en unidades ................................................................ ...1 46 6.10 Capacidad adquisitiva de un novillo cebado 1997. Herbicidas en unidades ................................................................1 46 7.1. Créditos agropecuarios por tipo de banca 1996- 1998 .................169. 7.2 Crédito agropecuario, a precios constantes 1991-1998 .................173 7.3. Crédito total y No. de Créditos 1991 - 1998 .................................1 89. 7.4. Crédito agropecuario 1991 - 1998 ...............................................191. 7.5. Créditos pecuarios bovinos por productor 1998 ............................. 1 95. XIII.

(13) 9.1 Fondo Nacional del Ganado programas de inversión 1995............248 9.2 Fondo Nacional del Ganado programas de inversión 1996............248 9.3 Fondo Nacional del Ganado programas de inversión 1997............249 9.4 Fondo Nacional del Ganado programas de inversión 1998............249 9.5 Fondo Nacional del Ganado programa de comercialización 1995- 1998................................................................................251 9.6 Fondo Nacional del Ganado programa de sanidad animal Inversiones 1995 - 1998 ..............................................................253 9.7 Programo de erradicación de lci fiebre aftosa comparativo Cobertura año 1997-1998 .........................................................254 9.8 Programa de erradicación de la fiebre aftosa comparativo Bovinos vacunados 1997 - 1998 ..................................................254 9.9 Fondo Nacional del Ganado programa de investigación Inversión1995 - 1998..................................................................256 9.10 Fondo Nacional del Ganado programa de capacitación Inversión1995 - 1998................................................................... 257. 9.11 Fondo Nacional del Ganado programa de fomento al consumo Inversión 1995 - 1998..................................................................258 9.12 Fondo Nacional del Ganado programa de crédito inversión 1995-1998 ................................................................................260 9.13 Fondo Nacional del Ganado presupuesto cJe inversión Vigencia1999 .............................................................................261. INDICE DE ANEXOS 3.1. Hembra flaca / Hembra levante ......................................................61. 3.2. Macho flaco / Macho levante .........................................................62. 3.3. Macho cebado / Hembra cebado ...................................................63. 3.4. Macho flaco / Hembra flaca ...........................................................64. 3.5. Macho cebado / Macho flaco ........................................................65. 3.6. Sacrificio nacional del ganado «acuno ............................................66. XIV.

(14) 6.1. Dinámica de precios en la ganadería de ceba ...............................147. 6.2. Dinámica de precios en la ganadería de leche ...............................1 52. 6.3. Dinámica de precios en la ganadería de cría .................................1 57. 7.1. Programas especiales de crédito... ... . .......................... . .................. 203. / u.

(15) 1. SE. CI.

(16) PRESENTACIÓN Desde mediados de siglo se comenzaron a tejer expectativas y horizontes sobre lo que sería la Colombia del Siglo XXI, y se pensaba que era tiempo suficiente, si no mucho, para alcanzar metas que se consideraban razonables. Pues bien, un siglo ha terminado y ya empieza uno nuevo, que además coincide con el inicio de un nuevo milenio de la historia universal después de Cristo, sin que el país haya alcanzado las metas añoradas y, por el contrario, se encuentra en uno de sus momentos históricos más difíciles. Quizás nunca antes se había presentado un escenario económico y social más complejo, bajo un ambiente de recesión y desempleo, y de violencia extrema como antesala a un proceso de paz. Sin embargo, bojo la premisa de que las grandes crisis no son otra cosa que semilleros de oportunidades, es precisamente este momento histórico el más propicio paro impulsar las transformaciones que requiere la nación, aprovechando una mayor disposición de la comunidad internacional para apoyar los cambios que surjan del diálogo iniciado, como también la mayor disposición de la sociedad para involucrarse cada vez más en los problemas que aquejan al país, especialmente en el de lo búsqueda de la paz. Una de esas grandes transformaciones se relaciona, sin lugar a dudas, con la crítica situación de rezago en el desarrollo, de pobreza crónica y de violencia en el sector rural, que permite concluir de manera incuestionable, como siempre lo ha sostenido el gremio ganadero, que "la paz pasa necesariamente por el rescate del campo colombiano". Y es claro que dicho rescate sólo será posible a partirde una verdadera polílica de Estado para el sector agropecuario, una política consecuente con su valor estratégico y dotada de recursos para alcanzar objetivos de corto, mediano y largo plazo, que no estén al vaivén de coyunturas políticas o de otra índole, sino guiados por la meta de devolver al campo colombiano su condición de despensa de la Nación y de generador de empleo y bienestar. Es importante, por supuesto, buscar y encontrar rápidamente una solución negociada que dé fin al conflicto armado. Pero no podemos olvidar que "la paz no es solamente el silencio de los fusiles, sino el desarrollo y bienestar de los pueblos". De ahí que, paralelamente o las negociaciones, es necesario crear las condiciones para la reconversión del sector agropecuario, ci partir de una masiva inversión en infraestructura: carreteras, educación, salud, desarrollo tecnológico, etc., de tal forma que se logre un crecimiento armónico de los factores de producción rural, y por esa vía, Una mayor equidad en la distribución de los beneficios del desarrollo..

(17) Lo ganadería, por supuesto, no se sustrae del escenario de la problemática ni de las soluciones, tanto en el tema del conflicto armado como en el de la construcción del desarrollo. En este último particularmente, existe una clara conciencia gremial sobre la necesidad de una activa participación, pues la reactivación ni el desarrollo mismo son bienes que se reciben como un don y frente a los cuales se puede ser sujeto pasivo, sino por el contrario, es necesario construirlos día a día. Y el primer paso para acometer los procesos de la construcción del desarrollo y la reactivación en los cuales está comprometido el país, es el conocimiento de lo realidad sobre la cual debemos actuar, a través del análisis de cada una de sus variables y de sus interrelaciones entre ellas y con el resto de la economía, tonto nacional como internacional. Este es el propósito de esta nueva versión del Libro de la Ganadería Bovina Colombiana, que comprende el análisis de la realidad ganadera durante 1998 Como las ediciones anteriores, es y un avance de lo sucedido durante 1999. nuestro propósito que continúe siendo referente obligado para instituciones públicas y privados relacionadas con el sector, para investigadores, estudiosos y estudiantes de los carreras relacionadas, y principalmente, para los ganaderos colombianos.. Presidente Ejecutivo Fedegán. xx.

(18) iv 2 k1,: -,. 4 .)'•. ..i -. EL FILO DE LA NAVAJA.

(19) 1 .1 INTRODUCCIÓN Cuando la taso de crecimiento de una economía refleja su incapacidad para lograr que los factores productivos en su conjunto se expandan, es preciso evaluar los esquemas sobre los cuales se soporto el sistema de producción. En este sentido, es importante destacar que las economías capitalistas, especialmente las de los países conocidas como "en desarrollo", no se mantienen en una senda de crecimiento continuo; por el contrario, se caracterizan por un comportamiento ciclico de expansión y contracción, dentro del cual las etapas de recesión ponen a prueba la capacidad de los modelas que soportan el desarrollo, tanto para sobrellevar las crisis como para introducir las modificaciones necesarias que conduzcan a la reactivación y a una nueva tendencia expansiva de la economía. Algunos teóricos de la economía han planteado que las fases de recesión y una nueva reactivación son cada vez más cortas. No obstante, hoy asistimos a procesos de crecimiento permanente con escenarios de largo plazo, como el de los Estados Unidas bajo la era Clinton, o el de la misma economía China, con una tasa promedio de crecimiento del 10% durante los últimos años. El antecedente más inmediato es el de los países conocidos como "los tigres asiáticos", que marcaron un hito en la historio económica mundial, en tanto que lograron una transformación industrial acelerada con encadenamientos profundos hacia el resto del mundo. Se presumía que la economía mundial se reencontraba con otra fortaleza generadora de valor. Primero fue la madre tierra, que transformaba los factores productivas permitiendo excedentes comercio¡ iza bles entre las naciones; posteriormente vino la inventiva del ser humano, con la cual nació la revolución industrial, y luego, la capacidad especulativa del dinero en el tiempo, con el potencial de hacer florecer economías en un abrir y cerrar de ojos. En este punto del devenir económico la nacionalidad en la producción de los bienes perdió peso, pues la propiedad sobre los medios de producción anclados en un país o en otro, carece de relevancia en tanto que el planeta se convirtió en una gran fábrica, con la gran potencialidad para abrirse y cerrarse en cualquier parte del mundo. Paralelamente surgen los tratados comerciales globales y la conformación de bloques a través de los procesos de integración regional, orientados, entre otras cosas, a equilibrar las condiciones disímiles de las diversas economías, pero siempre con la mira de acelerar la internacionalización y la apertura total de los mercados.. 3.

(20) Este radical cambio en el concierto económico mundial trajo consigo un impulso en la demando de bienes de consumo corriente en los países en desarrollo y de menor desarrollo, soportado por una descentralización de las unidades de producción de los proveedores de tecnología transferible'. En efecto, la producción local de este tipo de bienes encontró un ambiente propicio, con mano de obra barato, materias primas de fácil acceso, estructuras administrativos flexibles en cuanto a los regímenes laborales, combiarios, de comercio exterior, etc., complementado con un mercado ávido de cambiar sus patrones de demanda por bienes de capital de las economías desarrolladas, las cuales se alimentaron de este crecimiento. El modelo también se caracterizó por el auge inusitado de la producción de servicios, generado inicialmente por la necesidad de una infraestructura financiera sólida, y fortalecido por el cada vez más acelerado desarrollo de las comunicaciones y la cibernética, todo lo cual elevó el mercado del conocimiento a la categoría de factor productivo de primera línea. Dentro de este contexto de competitividad y crecimiento acelerado, el actual período de la economía mundial bien puede catalogarse como la revolución industrial del conocimiento y las comunicaciones, cuyo origen dato de mediados de la década de los ochenta, con una particularidad interesante e inherente a Ski énfasis en las comunicaciones: la universalidad del esquema y su propagación a todos los rincones del planeta. En su apogeo nuevamente, una vez derribadas las teorías de socialismo a ultranza que lo combatieron por más de setenta años, el capital fluyó en la búsqueda de empresas baratas, cuyo valor en las bolsas de valores de las economías emergentes se encontraba por debajo de su valor intrínseco. Primó entonces una transferencia tecnológica blanda amparada en la proliferación de teorías administrativas: calidad total, justo a tiempo, reingeniería, el benchmarkin estratégico, etc., generando un período de crecimiento rápido en que las adquisiciones, fusiones y absorciones fueron el menú de mayor consumo durante los últimos 10 años, lapso en que los mercados se reacomodaron a la tendencia universal.. 1 2 LA ECONOMÍA COLOMBIANA EN ENCRUCIJADA MUNDIAL Dentro de este panorama, la economía colombiana entró a la órbita de la internacionalización con resultados interesantes, entre los que se destacan: la afluencia de capital externo orientado hacia los sectores financiero y energético; Corresponde a procesos ¡rdstriales generalizados como lo producción de vehículos, electrodomésticos, etc., que no requieren un conocimiento sujeto o potente alguna, sino sólo la marca. En cikj unos casos co;rosponde himbién a la fabricación de partos estándar.. 4. /..

(21) el desequilibrio en la balanza comercial, compensado con un superávit en la balanza de capitales; la revaluación de la ¡aso de cambio, que indujo el deterioro progresivo de los exportaciones tradicionales y el auge en las importaciones de bienes de consumo corriente; la reducción progresiva de a toso de inflación y el desajuste en el mercado laboral, con una demando de mano de obra calificado que dejó al descubierto el desempleo estructural. Pero quizás el efecto más negativo se produjo en el sector agropecuario, pues el cambio abrupto del modelo, sin que se diera una fase previa de reconversión y modernización, produjo la descopitalización del campo colombiano, con lo cual colapsaron prácticamente todas sus actividades productivas, incapaces de enfrentar un esquema de competitividad a ultranza. A pesar de los efectos del modelo aperturista en la economía colombiana, con resultados antagónicos entre empleo, inflación y taso de crecimiento, la contracción definitiva sólo se manifestó en 1998. En efecto, según el DANE, lo economía colombiana registró una variación del Producto Interno Bruto (PIB) del 0.6% en este año, muy inferior al 3.2% alcanzado en 1997 (véase Gráfica 1 . 1). De hecho, los amagos de recesión se empezaron o sentir desde 1996, cuando se rompió la tendencia de crecimiento de¡ 5%.. GRÁFICA 1.1 EVOLUCIÓN DEL PIB 93 -98 6.00% 4.00% / 2.00% 0.00% / 1 tic'ii/c: DANL. A pesar de que la evidente ruptura en la tendencia de lo taso de crecimiento económico, con una variación promedio anual del 5% en los primeros cinco años de la década de los noventa, posando a un promedio de 1.9% entre 1996 y 1998, la taso de inflación reflejaba un comportamiento descendente (véase Gráfico 1.2). En contraposición, la toso de desempleo presentó un comportamiento antagónico, toda vez que no reaccionó como se esperaba al crecimiento económico de comienzos de la década y, por el contrario, afianzó su tendencia de crecimiento después del rezago en la generación de valor (id agregado nacional, proceso que se inició a partir de 1994.. r ).

(22) Desde los primeros años de la década, el desempleo adquirió la característica de estructural. En efecto, la modernización del sistema productivo, impulsado por el llamado sector terciario o de servicios, generó una demanda inusitado por mano de obra calificada, o tono con los requerimientos que se imponían en el concierto mundial, lo cual indujó una presión sobre los salarios. Tal comportamiento contrarrestó parcialmente el desempleo generado por el ajuste inter empresarial por cuenta de los fusiones, los adquisiciones, la modernización de unas plantas y el cierre de otras, ante la incapacidad para afrontar la competencia internacional. De otra parte, el niodelo tradicional se encontraba soportado, desde la década de los setenta, en el empleo de mano de obro no calificada corno el que se genera a través de la producción de bienes no transables en el comercio mundial, entre éstos la vivienda; o bien, el generado también por el sector agropecuaria, 1a mayor parte de cuyos renglones transables despararecieron del panorama exportador y, por lo tanto, de producción, contribuyendo con el mayor aporte al desempleo durante los primeros años de la apertura.. 1/ GRÁFICA 1.2 COMPORTAMIENTO INFLACIONARIO VRS. EMPLEO (90 - 98) 35.0% 16.0%. 31.0% 27.0%. 12.0%. 23.0% 8.0%. 19.0% 15.0% 90. 91. Fen!e: DANE. Taso de desempleo anuol del país.. 92. en. 93. 94. 95. 96. 97. 98. el último trimestre del año, poro las siete áreas. 4.0%. metropolitanos. Así pues, con e1 franco deterioro de la taso de crecimiento económico a partir de 1996, cuando cayó al 2,04%, lo tasa de desempleo inició su escalada al incrementarse del 9.5% en 1995 al 11.3% en 1996. Fue evidente entonces que el sistema productivo colombiano no estaba preparado ni en capacidad de soportar el trasplante de un modelo de apertura económica a ultranza, lo cual indujo una política de gobierno de "ponerle corazón a la apertura", a pesar de la cual el proceso no se pudo sustraer a su inercia y o las exigencias de una economía mundial marcada con el signo de la internacionalización. El mercado nacional quedó a expensas de la competencia internacional, tanto en bienes de consumo corriente como en los agropecuarios, situación que trajo (le la mano una racho de concordatos y quiebras, en medio de un sector. oo o. / / c.

(23) productivo ahogado por la dificultad de acceso al crédito, toda vez que las lasas de interés se incrementaron en niveles exhorbitantes, que superaron ci 15% efectivo anual, como resultado, principalmente, del crecimiento inusitado del déficit fiscal, variable que, con el gobierno a la cabeza, generó una competencia feroz por el ahorro privado. De ahí que mientras se logran resultados significativos en la lucha contra la y uno inflación, que pasó de una tasa del 32.3% en 1990 al 1 8.55% en 1998, meta prevista del 10% para el año 2000, este proceso termina siendo inocuo para el complejo del sistema productivo, toda vez que no ha mostrado su capacidad de apcilanccir la reactivación económica, truncar la curva ascendente del desempleo, la cual ha tenido, por el contrario, un comportamiento tendencial inverso en relación con la inflación, y menos aún, producir un impacto paralelo en la estructura de precios de otras variables como la tasa de interés. El Gobierno tuvo que echar mano de medidas de emergencia económica poro presionar la baja de las tasas de interés, en lo cual se han logrado resultados a pesar del efecto adverso de la alta taso de importantes durante 1999, intermediación del sistema bancario, establecida como la diferencia entre la tasa de ccipfación y la tasa de colocación, la cual se mantuvo sobre el 10% e incluso con una tendencia creciente. Colombia ostente el primer lugar en el ámbito mundial en el costo del capital, pues mientras en los países con economías sólidas lo lasa real oscila entre el 2% y 5%, en nuestro país se encuentra entre un 12% y 16%, llegando incluso a niveles superiores al 20%. Otro aspecto de la realidad colombiana que no se puede dejar de lado, por la relación directa que tiene con el devenir económico, es el recrudecimiento de la violencia en el campo, no sólo por ci impacto negativo en la imagen internacional del país y, por ende, en sus posibilidades de atraer inversión extranjera, sino por el masivo procreso migratorio que ha forzado hacia los centros urbanos, generando toda uno clase social -"los desplazados"-, fenómeno que viene ampliando los cinturones de miserici en las ciudades, con una fuerte presión en ici demanda de empleo, caracterizada por su bajo nivel de calificación, no ajustada a los requerimientos del mercado. Su efecto final termina siendo la inseguridad en las ciudades, con un deterioro progresivo en los niveles de vida, tanto de quienes migran hacia ellas, como de los pobladores habituales de los centros urbanos. En el ámbito mundial, lo acontecido en la economía colombiana no disto mucho de lo ocurrido en el resto de los países latinoamericanos. La mayoría afrontó un período de expansión económica hasta mediados de la presente década, con reducciones significativas en la taso de inflación e incluso en el desempleo. Sin embargo, los amagos de crisis con irradiaciones paro todo el continente, se gestaron con el denominado "Efecto Tequila" en 1996, cuando lo economía mexicano registró la mas fuerte depreciación de su moneda, con un fuerte mpacto en su balanza de capitales, hasta el punto de necesitar la mano solícito del Banco Mundial para recuperar su economía.. 7.

(24) GRÁFICA 1.3 CRECIMIENTO DEL PIB EN AMÉRICA LATINA - 1998 5.00%. 4.80%. 4.30%. 3.30%. 3.50% 2.00% 0.50%. 0.60%. 0.80% 0.60%. 1. !. -1.00%. -0.70%. Colom i a. E!. 0.20%. Ecuacor. Perú. Argentina. Che. México. Venezuela. Brasil. T000. Superado este primer escollo en el rumbo de la dinámico productivo latinoamericano, sobrevinieron los llamados efectos "Samba" y "Tongo", al alrontar las economías, tonto de Brasil como de Argentina, serias dificultades en sus balanzas de pagos. El comportamiento productivo de estos países, al finalizar el año de 1998, reflejó uno situación preocupante, pues si bien México terminó con una variación positiva en el PIB del 4.8%, y una toso similar poro Argentina con un 4.3%, seguida de Chile con un 3.3%, sus economías venían de crecimientos superiores, mientras que otros como Colombia, Ecuador, Perú, Venezuela y Brasil, acusaron resultados muy pobres (véase Gráfico 1.3). El difícil momento que afronto la economía latinoamericana, y particularmente los países andinos, se reflejo necesariamente en la deuda externo de lo región, estimulado en gran porte por los exigencias de los procesos de modernización emprendidos bajo la necesidad de competir, abiertamente en el gran mercado mundial. Sin embargo, uno vez que el sistema productivo se ve limitado para garantizar un crecimiento sostenido y estable, quedan los cuentas por pagar con el resto del mundo. Después de una reducción en la deuda externo de la Comunidad Andino, del 2.71% en 1997 paro el total y del 6.7% para el sector público, su tendencia se modificó en 1998, cuondo se registró un crecimiento del 2,2% y del 2.8% respectivamente (véase Cuadro 1 . 1). Poro el caso colombiano la situación es más preocupante. En efecto, tanto en el año de 1997 como en 1998, la deuda externo creció sobre el 7% paro el total, mientras que la del sector público creció un mesurado 1 . 1% en 1997 con el saldo más alto en los países del para dispararse al 12.4'% en 1998, área, 33.721 millones de dólares. En cuanto al déficit fiscal lcr situación no es menos delicada. Al finalizar el año de 1998 todos los paises de lo Comunidad Andina registraban déficits significativos (véase Cuadro 1 .2), o pesar de haber percibido los ingresos de la. 8.

(25) privatización de las empresas estatales productoras de bienes y servicios, en consonancia con la filosofía neoliberal de un estado mínimo. La persistencia del déficit denoto que los ingresos por la venta de las entidades públicos quedaron absorbidos por la burocracia y, por lo tanto, no se reflelaron en un mayor crecimiento económico como era de esperarse. CUADRO 1.1 DEUDA EXTERNA REGIÓN ANDINA ( MILL. DE US$ CORRIENTES) 1. .. Países. 1997. Total Bolivia. 5,147. Pública. Total. 1998. Pública. Total. Pública. 4,366. 5,532. 4,252. 5,478. Colombia. 29,194 15,932. 31,493. 16,113. 33,721. Ecuador. 14,489 12,531. 15,015. 12,495. 16,222 13,062. Perú. 33,805 26,200. 28,508. 19,656. 30,013 20,318. Venezuela. 35,408 28,452. 34,301. 29,048. 32,000 28,000. Comunidad Andina 118,043 87,481. 114,849. 81,564. 117,434 83,876. -2.71% -6.76%. 2.25% 2.83%. Crec. Com . Andina Crec. Colombia. 7.9%. 1.1%. 1. 4,385 18,111 1. J. 7.1% 12.4%]. Fuente: Comunidad Andina.. CUADRO 1.2 DÉFICIT FISCAL RESPECTO AL PIB EN LA REGIÓN ANDINA [Países. 1993. 1994. 1995. 1996. 1997. 1998. Bolivia. 6.0. -3.0. -1.8. -1.9. -3.4. -4.0. Colombia ". 0.3. 2.6. -0.6. -1.0. 0.6. -2.6. Ecuador Z. -0.1. -0.6. -1.1. -3.0. -2.6. 57. Venezuela. -2.9. -13.7. -7.3. 6.8. 2.3. -5.5. Fuente : Comunidad Andino Sector público no financiero, incluye privo lizociones. Sector público no financiero.. En Colombia, el deterioro en las finanzas públicas no es un fenómeno reciente. Por el contrario, es de vieja dato y se ha venido acrecentando durante los últimos años, hasta llegar a un nivel considerado como crítico por lo expertos. En el Cuadro 1 .2, se registra un déficit de 2.6% del PIB para el sector público no financiero, sin embargo, el consolidado global para el año de 1998 se situó sobre el 4.5% del PIB según las cifras del DANE..

(26) Los expertos coinciden en las causas del descuadre de las finanzas públicas. Además de la sobreestimación optimista de los ingresos, o bien, del castigo de di( hos ingresos por variables exógenas, como el precio internacional del petróleo, el sobrecosto de la deuda externa por cuenta de la devaluación de la moneda, e inclusive, la misma cultura evasiva del colombiano frente a sus obligaciones tributarias, existen enormes vicios estructurales en la administración público colombiana que no será fácil desterrar, entre otros: la burocracia clientelista, la asignación populista del gasto y lo debilidad frente a las exigencias sindicales en las empresas del Estado y, por supuesto, la corrupción en todos los órdendes, ya sea en el sector central o en el descentralizado, como a nivel local, departamental y nacional. Frente o lo situación de hecho del déficit fiscal, el Gobierno diseñó un plan de ajuste que incluyó una nueva reformo tributaria que, entre otras cosas, amplió la base tributarlo paro el IVA y creó el impuesto a las transacciones bancarias, con destino a garantizar lo estabilidad del sistema financiero, auxiliar a los ahorradores del quebrado sector solidario y a los deudores de UPAC, y contribuir a los recursos necesarios para la recontrucción el Eje Cafetero. En la lucha para bajar las exageradas tasas de interés, como factor necesario para la reactivación, se han logrado resultados importantes, como también en tratar de conjurar la enfermedad crónica de la corrupción, aunque cada día se destapo un nuevo y mayor escándalo. En el frente de la disminución de trámites -otra fuente de corrupción- y de la reestructuración del Estado, el Gobierno recibió facultades que, a juicio de algunos expertos y muchos contradictores, no colmaron las expectativas generadas. Pero un análisis más objetivo debe tener en cuenta dos aspectos importantes: primero, que en el campo de la economía como en el de la educación, por ejemplo, las medidas adoptadas no producen efectos inmediatos sino que, por el contrario, medio un lapso que debe ser estimado por los expertos antes de calificar la bondad o inconveniencia de la medida. En otras palabras, se necesita una buena dosis de confianza en el diagnóstico y la decisión, pero también de realismo para corregir a tiempo. Y segundo, que las medidas económicas son, por lo general, ambivalentes en sus resultados, es decir, siempre tienen un costo. Devaluar, por ejemplo, es la panacea para los exportadores, pero afecta los precios internos y encarece el servicio de la deuda. La reducción de la taso de interés puede inducir la reactivación del crédito, pero tambien mata sus recursos, pues desincentivo el ahorro privado al aparejar en la caída a la taso de captación. Los reparos de quienes esperaban una enorme podo burocrática como parte del programa de ajuste, no pueden olvidar que el país registra los dígitos más altos de desempleo en los últimos cincuenta años y que, por lo tanto, frente a toda medida económica es necesario evaluar, no sólo el "deber ser" sino el costo de coyuntura.. (.

(27) 1 .3 EFECTOS DE LA DEBACLE EN LA ECONOMÍA COLOMBIANA Aún cuando suene algo fatalista calificar corno una debacle lo sucedido en la economía colombiana, pues sugiere la inexistencia de expectativas frente al futuro, no se puede desconocer ni tampoco eufemizar la delicada situación de la estructura productiva del país, que, en efecto, se encuentra en un estado de receso. No obstante, apelando a la ciclicidad del comportamiento económico, el encontrarnos en el piso de dicho ciclo económico, exige replantear totalmente la política económica nacional, con miras a recuperar la confianza de los inversionistas, tanto nacionales como internacionales, estos últimos con menor razón para apostarle al futuro inmediato, dada la turbulencia del conflicto armado, cuya solución negociada está rodeada del escepticismo cada vez más generalizada, frente a la posición generosa del Gobierno Nacional y la carencia total de demostraciones de voluntad de paz por parte de la insurgencia. Por el contrario, en medio de conversaciones inciertas, la persistencia de la violencia, el secuestro y lu extorsión, atenta contra las posibilidades de inversión externo creciente. La primera variable tangible en o recesión es el saldo negativo de las finanzas públicas, el cual, si bien venía creciendo desde años atrás, fue desestimado frente a la inmediatez del gasto, hasta desembocar en la crisis, tan sólo reconocida una vez se inició la administración Pasirana. El otro factor, es el desequilibrio en el frente externo, con un crecimiento de las importaciones y un estancamiento en las exportaciones, obteniéndose corno resultado un déficit en la balanza comercial, con un resultado negativo durante toda la década del noventa (véase Cuadro 1.3). Esta fue una dura consecuencia de la apertura económica indiscriminado y en uno sólo vía, con un resultado unilateral a favor del resto del mundo, en lo medida en que las importaciones crecientes entraron con bajas restricciones comerciales, al tiempo que nuestra base exportadora se mantenía en líneas de balo capacidad competitiva. Una de las causas que apuntaló el desequilibrio de la balanza comercial fue el proceso sostenido de revaluación del peso, afianzando nuestro debilidad en los mercados internacionales. La paridad real, tornando como referencia el año de 1986, fue de 103.2 en 1998, una de las cifras más altas de lo década, toda vez que se situó por debajo del índice de referencia señalado con 100 por varios años. Esta situación arrastró al alza las lasas de interés, junto con uno loso de desempleo nunca antes registrado en los anales económicos del país. En suma, se desajustaron dos escenarios de vital importancia en cualquier economía, el ambiente externo y el interno, el primero con uno balanza de pagos deficitaria, particularmente en su balanza de cuento corriente, y una estabilización en su balanza de capitales; y el segundo can el desplome del frente productivo, a pesar de mantenerse la tendencia de reducción en la taso de inflación..

(28) CUADRO 1.3 BALANZA DE PAGOS (US$ MILLONES) 1997 1998 1999 1996 1995 11,634 12,651 10,651 11,709 10,222 1. Exportaciones 1,853 1,602 1,577 2,243 1,832 Café 2,702 2,646 3,199 2,185 2,892 Hidrocarburos 986 1,023 849 926 595 Carbón 226 268 234 216 266 Oro 170 200 180 169 Níquel 185 5,434 5,733 6,421 5,159 4,896 No tradicionales 12,921 12,784 14,470 14,983 14,3841 Importaciones de bienes -2,698 -3,350 -1,733] -2,699 -2,133 Balanza comercial -3,215 -3,516 -3,210 -3,8501 - -2,356 Servicio neto 612 600 679 532 600 Transferencia neta -4,376 -4,816 -5,602 -5,960 -4,983] Cuenta corriente 6,279 4,490 4,140 4,674 7,015 7. Cuenta de capital 1,474 3,462 5,478 2,260 3,800 Inversión extranjera neta 2,140 770 1,578 592 Crédito al sector público LP 83 4,290 3,200 1,922 3,488 2,896 Desembolsos 2,304 2,150 2,430 1,839 1,910 Amortizaciones 2,826 2,003 220 -100 Crédito al sector privado CP 1,897 -100 -814 -1,759 -300 1,308 Capital a corto plazo (neto) -37 -35 -30 -30 -88 Organismos internacionales -692 -200 -100 24 -627 [8. Otros (neto) 1,572 -15 -1,670 -943 322 9. Cambio en reservas 9,882 8,211 7,268 Reservas netas a fin de año 8,324 9,896 -5.6% -5.8% -6.6% -5.9% Cuenta corriente como %/PIB -5.4% Fuente: DANE y Banco de lo República. p: pi QyCCCiÓfl.. Así pues, en medio de la incertidumbre reinante durante los últimos años, el reconocimiento de la crisis por parte de una administración que ha heredado los factores dedesestabilización, es un primer paso hacia lo reactivación, generando el ambiente necesario paro la adopción de las medidas que permitan a los agentes económicos tejer unas expectativas con mayor racionalidad sobre el comportamiento de la política económica, particularmente en aspectos críticos como el necesario ajuste fiscal y del sector externo; cambio de énfasis en la fuente generadora de crecimiento, (Qn mayor sesgo Hacia el sector privado interno.- baja de iris tasas de interés y un mayor margen en el comportamiento 12.

(29) del tipo de cambio, con una orientación hacia la devaluación como mecanismo para contrarrestar, en parte, los presiones deficitarias en la balanza comercial.. 1 .3.1 LA EXPECTATIVA CAMBIARlA La creciente dinámica de las importaciones fue estimulado, durante lo corrido de la presente década, por la revaluación del peso frente al dólar; a lo cual se sumó una infraestructura comercial laxo en materia de aranceles y restricciones comerciales. Este marco de referencia contribuyó a mantener un déficit promedio del 5% del PIB, financiado con un flujo externo de capitales orientado o sectores muy específicos y cerrados de 1a economía, dado su concentración de capital, como el energético y e1 financiero, además de un aporte importante de los privotizaciones y de las concesiones otorgadas al renglón de las telecomunicaciones. CUADRO 1.4 DEUDA EXTERNA COLOMBIANA (MILLONES DE US$) 1995 25,049. 1996 29,194. 1997 (e) 1998( ) 1999 »I 38,463 39,023] 31,985. 1 Pública 11 ¡Privada 1 ¡Servicios de deuda pública ¡Servicios de deuda privada. 15,122. 15,932. 16,563. 18,760. 19,7201. 9,927. 13,262. 15,422. 19,703. 19.303. 2,968. 3,002. 3,435. 3,440. 4,008. 1,891. 2,488. 3,529. 4,012. 4,337]. Total servicio de deuda. 4,859. 5,490. 6,964. 7,452. 8,3451. PIB (US$ millones). 80,844. 86,413. 95,963. 90,388. 84,3601. Total exportaciones. 14,669. 15,450. 16,954. 17,088. 18,378]. 31.0%. 33.8%. 33.3%. 42.6%. 46.3%j. 33.1%. 35.5%. 41.1%. 43.6%. 45.4%. ¡Total deuda. 1. Deuda total! PIB (%) Servicio deuda / exportaciones Fuente: Banco (( lo Repúblico.. Incluye tanto Ir, deudo de largo corno de corto plazo. (e) Estimado, (p) Proyectado.. Otra fuente de financiación del déficit, a través de lo cuento de capital de la Balanza de Pagos (véase Cuadro 1 .4), es la deuda externo privada junto con el endeudamiento del sector público. La primero dió un gran salto desde el año 1995, al posar de USS9,927 millones en dicho año a USS1 9,703 millones en 1998, con uno variación del 98.5% en este período. Entre tanto, en el sector público el endeudamiento pasó de US$ 15,122 millones a US$ 18,760 millones en el mismo lapso, con una taso de variación más moderada (24.1%).. 3.

(30) El hecho de mantener un déficit permanente en lo cuenta corriente de lo bolanza de pagos, financiado con los flujos de capital internacional, le auguro al país uno situación demasiado crítico, en la medido en que, dentro de un escenario internacional marcado por la crisis asiática, por el derrumbe de lo economía ruso y por las dificultades latinoamericanos, los expectativos de los inversionistas en los economías emergentes se han visto afectadas, generando uno tendencia al estancamiento o la liquidación frente a alternativos menos riesgosas de inversión. Por lo tanto, ante un eventual freno del flujo de capitales se requiere uno acción proactivo, para evitar lo que tendría que llamarse el "efecto cumbia", es decir, la coyuntura crítico en que Colombia se veo obligada o abandonar la bando cumbiaria y se produzco una devaluación acelerado del peso, acompañada de una espiral inflacionario, sin grandes repercusiones para lo economía mundial, pero sí paro los países vecinos como Ecuador y Venezuela, y por supuesto, poro los metas colombianas de reactivoción. Este panorama ha puesto sobre el tapete la providencia constitucional que consagra la autonomía del Banco de la República y su responsabilidad específico en el manejo y control de la inflación, todo vez que, en ocasiones, sus decisiones son divergentes con las adoptadas por el Gobierno Nacional dentro de sus responsabilidades en el manejo de la economía, hasta el punto de encontrarse disparidad entre la política fiscal, monetario y cambiaria. Según muchos analistas, gran parte de los desajustes registrados al cerrar el año de 1998 -déficit de la cuenta corriente de la balanza de pagos, elevadas tosas de interés, revaluación del peso y alto endeudamiento privado-, terminaron siendo demasiado costosos frente a los logros en la reducción de la tasa de inflación, con un negativo impacto en la estructura productiva. Basta analizar la relación entre la deudo pública externa y el PIB para establecer que la riqueza generada en el país se torna insuficiente para garantizar su pago, pues de cada peso, más de 40 centavos deben destinarse al cumplimiento de obligaciones con el resto del mundo, limitando en forma dramática la ccipacidad para realizar nuevos inversiones. En la Gráfica 1 .4 se puede apreciar el peso creciente que tiene lo deuda externo en relación con el PIB, con tendencia o seguir ampliándose, si se tienen en cuenta necesidades apremiantes como la recuperación de la banca colombiana con inversiones que superan los 7 billones de pesos, o lo recuperación del Eje Cafetero, ante lo insuficiencia de los recursos provenientes del impuesto a las operaciones financieras. Así las cosos, estamos "ad portas" del sobre endeudamiento, situación que sólo estaría postergando los problemas para los próximos años en el evento en que no se pueda garantizar el servicio de la deuda.. 14.

(31) GRÁFICA 1.4 DEUDA EXTERNA / PIB(95-99) 50.0% 45.0% 40.0% 35.0% 30.0%. Son grandes los esfuerzos por realizar para restablecer el orden económico. De un lado se requiere una contracción fiscal fuerte y sostenible en el tiempo, de lcd forma que se recupere el ahorro del sector publico y, de paso, se reduzco lo competencia por el ahorro privado, lo cual redundará, en el mediano plazo, en una menor necesidad por crédito externo y en el ajuste de la taso de cambio. Bajo las actuales condiciones, con una caída de la demanda tan pronunciada, hasta el punto de inducir una inflación cercana a un dígito (9.98%), como la producto de un desempleo sin precedentes (20%), registrada en mayo de 1999, el temor por ampliar la banda cambiarla o cambiar su pendiente, frente o su efecto en la tasa de inflación termina siendo mínimo. Estos resultados, en primera instancia paradójicos o contradictorios, reviven lo discusión sobre si la lucha por reducir la taso de inflación compensa los estragos que causa a corto y mediano plazo. Cuando la espiral de precios se freno por la reducción en los costos de producción, mayor productividad, oferta estable de bienes y servicios, tasas de interés bajas y niveles moderados de impuestos, es claro que el conjunto de políticas actúa eficientemente. Si, por el contrario, el descenso de los precios es producto de una limitación en la capacidad de compra por cuenta del desempleo, por sobreoferta coyuntural de alimentos gracias a condiciones climáticas favorables, por importaciones masivas que permiten precios internos más bajos, por el contrabando, etc., entonces nos encontramos frente a una ilusión económica, en la cual se confunde la operatividad de los instrumentos con sus reales resultados; situación que, por lo demás, ha estado presente durante los últimos años, con lo cual la sostenihilidad de la taso de inflación se torna demasiado débil en el mediano plazo. En consecuencia, es posible que el manejo de la lasa de cambio esté generando una ilusión perversa frente a su resultado en el campo inflacionario, sin que, en verdad, sea causa ni garantice en el tiempo tal situación. El debate persiste frente al sistema de banda cambiarla. Mientras el Banco de la República insiste. 15.

(32) en su conveniencia, hay quienes le achacan gran parte de los problemas actuales en el campo económico, y auguran que la presión de la crisis terminará modificando el esquema. De hecho, algunos países que defendían a ultranza un tipo de cambio controlado a través de la banda, han abandonado dicho modelo dejándolo en un esquema de flotación mixta -libre e intervenida-, como efecto de los desajustes estructurales del sistema económico. Es indudable que una mayor devaluación, no como medida artificial sino que consulte la realidad del peso y de la economía colombiana, además de fortalecer la capacidad competitivo del país, bosada casi exclusivamente en la relación de precios, desestimula el endeudamiento externo, hace reaccionar las exportaciones y debilita la dinámica importadora, por mencionar sólo algunos efectos, con una incidencia directa en la balanza en cuenta corriente. Un escenario de taso de cambio sobrevaluada, por el contrario, no es sostenible en el mediano plaio, entre otros factores, por el impacto en el aparato productivo, que terminaría sustituido por lo importación de bienes y servicios de todo el mundo, lo cual no es viable cuando el país alcanzó una de los tasas de desempleo más elevadas de las últimos tres décadas, generando presiones sociales que pueden terminar siendo incontenibles para el gobierno.. 1 .3.2. FLUJOS DE CAPITAL EN LA BALANZA DE PAGOS Durante los primeros años de la década de los noventa, el flujo de capitales ingresó al país en forma suficiente y sin dificultades, estimulado por las expectativas generadas en los economías emergentes, en las cuales se concentraron las mejores alternativas de rentobilidod poro el capital. Hoy la situación ha dado un viraje profundo y lo búsqueda de utilidades se ha desplazado a otras latitudes, generando un panorama incierto para las economías latinoamericanos. De ahí las dificultades paro financiar el déficit fiscal y cubrir el desfase en la cuenta corriente de la balanza de pagos. En toles condiciones, la exigüo acumulación de reservas internacionales, con lo cual se cubren as necesidades de importación de aproximadamente ocho o diez meses, empezará o reducirse. En la actualidad el nivel de reservas es del orden de los 38,000 millones de dólares, recursos insuficientes poro afrontar un cierre del mercado de capitales a nivel internacional. Valga señalar que el mínimo de tolerancia poro responder por los requerimientos de imporioción de bienes y servicios se encuentro por los tres meses; a partir de allí, la parálisis es prácticamente inminente. Poro contrarrestar la descompensación en el flujo de capitales, el Gobierno Nacional ha echado mono de vcirios instrumentos, entre ellos, lo privatización de empresas públicos y lo emisión de bonos en los mercados internacionales, alternativa que hoy no tiene las mismas expectativas de lo exitosa colocación. 16.

(33) de papeles de deuda pública durante 1996 y 1997, pues la situación de la economía y del país es diferente, como también la actitud de los inversionistas internacionales, aspecto que condiciono una laso de redescuento demasiado alta para los papeles de deuda de os países emergentes, de tal forma que compense la situación de riesgo por la cual otravieza Colombia.. GRÁFICA 1.5 SERVICIO DEUDA EXTERNA/ EXPORTACIONES (95 -99) 50.0% 45.0% 40.0% 35.0% 30.0%. f uefl&:. /. (). o. ;EpJflco.. Otra fuente de financiación son los créditos previstos con el Banco Mundial y el Banco Interamericano de Desarrollo, con los cuales se espera obtener divisas por un monto superior a los US54,500 millones para el año de 1999. También es previsible que, por solidaridad internacional, los recursos esperados para financiar el terremoto del Eje Cafetero se lleguen a concretar, sin embargo, Colombia no se encuentra entre las prioridades de la banca internacional. Así los cosas, la brecha de los déficits se aumentará de no garantizarse las fuentes de financiación que se requieren. Las metas de reducción del déficit fiscal dependerán de la efectividad de las privatizacones y de lo celeridad del endeudamiento externo. Sobre esta base, e1 Gobierno estima posar de un déficit de 4.9% a 3.5% del PIB en 1999. De igual forma, en el déficit del sector público consolidado, sin privalizaciones, pasará de 4.3% en el presente año a 2.5% en el año 2000. Con las privatizaciones la esperanza es de 2.7% y 0.3% respectivamente, estimaciones consecuentes con las necesidades de ajuste, pero quizás demasiado ambiciosos, dados las condiciones internacionales y de la economía en general. Definitivamente, la fuente de financiación más sana del déficit es a través de las privatizaciones, de lo racionalización del Estado y de a lucho contra lo corrupción, pues otra alternativas como el endeudamiento externo, nos colocan en una situación de riesgo para cumplir con el servicio de la deuda, al menos en el corta plazo.. 17.

(34) En la Gráfica 1 .5 se puede apreciar la magnitud de recursos que ello representa comparados con los ingresos por exportaciones. De un 33. 1 % en 1995 se pasó a un 42.6% en 1998, con un estimativo para el año 99 de 46.3%. Es decir, aproximadamente la mitad de las exportaciones estarían destinadas a cubrir el servicio de lo deuda, lo cual indica que una ampliación de la misma, con una dinámica exportadora estancada, hace inocua cualquier reforma tributaria que se iniplemerite en el país, pues el servicio de la deuda terminará absorbiendo los recursos que deberían destinarse al desarrollo. CUADRO 1.5 CUENTA DE CAPITAL (MILLONES DE DÓLARES 90 - 98) 19901991. 1992. 1993. 17.0 1522.9. 1994. 1995. 1996. 1997 1998. 3,571.5 3 5278.1. 8,077.4 8,034.4 4,497.2. 864.8. 1,531.2 1,383.6. 3,415.9 5,477.6 3,623.5. 719.8. 1,500.5 1,942.8. 3,207.8 5,191.6 3,060.5. 66.4. 145.0. 30.7 -559.2. -206.9 -288.1 -575.1. 670.1. -31.1 -277.7 -618.3. -126.3. -175.8 -10.4. 43.2. 796.4. Capital de corto plazo. -197.5 -926.5. 69.8 1,096.1. Endeudamiento externo. -178.2 404.1 650.0 1,097.5. Capital de largo plazo. 196.2 149.2. Inversión extranjera neta. 484.1 437.3 745.1. Inversión extranjera directa 484.1 432.6 678.7 Inversión de portafolio Endeudamiento externo Sector oficial Sector privado. tov. Activos en el exterior. 0.0. 4.7. -19.3 -522.4 -580.2. 286.0. 563.0. 2,076.0 1,979.9 4.698.8 2,595.5. 598.6. 592.1. 550.8. 2,337.5 1,896.9 3,120.5 2,003.4. 47.8. -801.9 1,209.5. -979.2 -1,715.8. 70.3. 844.5 1,061.5. 739.8. 71.3. -34.9. 1,719.0 1,787.1. 105.2. -261.5. -1.4 -1,646.4. 83.0. 147.6. 208.1 1.578.3. Fuente: Banco de lo Repri'blca En la actualidad, el flujo de inversión externa directa, alternativa que desplaza de alguna forma el endeudamiento, parece haber llegado a su máximo nivel en 1997, momento en que la inversión se situó en US$5,1 91.6 millones aproximadamente, 10.7 veces más de lo alcanzado en 1990 (US$484.1 el monto de la inversión externa millones) (véase Cuadro 1.5). Para 1998, directa cayó un 4 1.0% al llegar a US$3,060.5 millones, con un impacto en el PIB del 2%. En efecto, pasó de representar un 5.4% del PIB en 1997 a 2.4% en como consecuencia del agotamiento del proceso privatizador y del 1998, descenso de las inversiones en hidrocarburos. Bajo las condiciones actuales, es claro que el país ya no tendrá un volumen importante de activos para privatizar, como tampoco se hace atractiva la inversión en sector petrolero, por lo menos en el corto plazo, hasta tanto no se redefinan los términos de contratación con las multinacionales y se despejen los nubarrones alrededor del coniplejo proceso de paz por el cual intenta trasegar el país. Ante la situación de crisis que se vive, se desdibuja la importancia de los mecanismos desarrollados para atraer a los inversionistas internacionales, entre.

(35) los que se destacan las resoluciones 57191 y 21/93, por medio cielos cuaes el Banco de la República autorizó la realización de operaciones cambiarlas o los intermediarios financieros, al igual que la constitución de cuentas corrientes en el exterior, como también la Resolución 5 1/91, que autorizó la inversión extranjera directa y de portafolio en el país.. 1 .3.3 LA TASA DE INTERÉS: ENTRE LA USIJRi\ Y LA ESRECULACION El manejo ortodoxo de la político cambiaria en el país trajo consigo una onda expansiva de lo tase de interés, con amplios beneficios para los especuladores, en detrimento del sector productiva colombiano. De hecho, resulto inexplicable, o paradójico cuando menos, que se hayan registrado tasas de crecimiento positivas con tasas de colocación superiores al 45%. Un ejercicio simple indica que por cada peso invertido en el sector real de la economía, las utilidades deben ser suficientes para pagar el 35% de impuestos, una vez cubiertos los gastos de operación, funcionamiento, IVA, etc., que sumados a los intereses alcanzarían un 64%. Sin duda alguna, esta es una de las razones que explican el estado de postración de las actividades económicas.. GRÁFICA 1.6 EVOLUCIÓN DE LA TASA DE INTERÉS (95-99) 45.0% 40.0% 35.0% 30.0% 25.0% 20,0% 95. 96. 97e. 98p. 99p. ¡von/e: Bcnco o ¡o RepLibiico.. A esta situación gravosa se le suma que si bien el proceso de modernización de lo banca colombiana y su dimensionamiento a multibanca generó una mayor eficiencia en el servicio, con una amplia red de cajeros en centros comerciales, puntos de pagos y despersonalización del servicio por medio de los sistemas, etc., este salto cualitativo no redundó en la disminución esperada de los castos de operación, con lo cual el sistema financiero conservó sus desproporcionados márgenes de intermediación, reflejo de su ineficiencio operativa. En efecto, la. 19.