Análisis d e l m e r c a d o

(1)

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A

nálisis

del

mercAdo

(3)

Universidad aUtónoma de CiUdad JUárez

Javier sánchez Carlos Rector

david ramírez Perea Secretario General rené soto Cavazos

Director del Instituto de Ciencias Sociales y Administración martha Patricia Barraza de anda

Coordinadora General de Investigación y Posgrado servando Pineda Jaimes

Director General de Difusión Cultural y Divulgación Científica

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Universidad Autónoma de Ciudad Juárez

A

nálisis

del

mercAdo

de

servicios

de

AuditoríA

en

m

éxico

JuAn Alfonso toscAno moctezumA

CoordinaCión Generalde investiGaCióny PosGrado

Lisbeily Domínguez Ruvalcaba CoordinadoradelaColeCCión

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toscano moctezuma, Juan alfonso

análisis del mercado de servicios de auditoría en méxico / Juan alfonso toscano moctezuma. — Ciudad Juárez, Chih. : Universidad autónoma de Ciu-dad Juárez, 2010. — (Colección textos Universitarios, serie investigación)

42 p.; 30 cm. incluye bibliografía

Colección reportes técnicos de investigación isBn: 978-607-7953-80-7 serie iCsa, vol. 2, isBn: 978-607-7953-88-3

el objetivo principal del trabajo, ha sido el análisis del mercado de servi-cios de auditoría en méxico durante el periodo de 2001 a 2005. La metodología seguida para tal fin, ha sido el cálculo de distintas medidas de la concentración utilizando una muestra de 639 informes de auditoría de empresas registradas en la Bolsa mexicana de valores.

1. servicios de auditoría – méxico – análisis. — 2. Firmas de contabili-dad – méxico – análisis.

HF5616.m6 t673 2010

Primera edición, 2011

Fovissste Chamizal, C.P. 32310 Ciudad Juárez, Chihuahua, méxico tel. +52 (656) 688 2260

http://www2.uacj.mx/publicaciones

La edición, diseño y producción editorial de este documento estuvo

a cargo de la dirección General de difusión Cultural y divulgación Científica, a través de la subdirección de Publicaciones

Corrección: Jorge Hernández martínez Diagramación: diana Prado González Diseño de cubierta: diana Prado González

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í

ndice

Resumen 7 Palabras clave 8 Usuarios potenciales 8 Reconocimientos 8 Abstract 9 Key words 10

i. i

ntroducción

ii. P

lAnteAmiento

2.1 Antecedentes del estudio

sobre el mercado de auditoría en distintos países 13

Cuadro 1. Principales estudios sobre la concentración

del mercado de auditoría en Estados Unidos 16 Cuadro 2. Principales estudios sobre la concentración

del mercado de auditoría en el Reino Unido 19 Cuadro 3. Síntesis de la literatura más relevante

sobre la concentración del mercado de auditoría

en otros países de Europa 23 Cuadro 4. Síntesis de la literatura más relevante

sobre la concentración del mercado de auditoría

en Australia, Nueva Zelanda y Hong Kong 24

2.2 La historia del servicio de la auditoría en México 24

2.3 Marco teórico 26

Figura 1. El paradigma estructuralista adaptado

(7)

7

iii. m

etodologíA

Figura 2. Metodología seguida en estudios sobre la concentración de los mercados de servicios de auditoría 32

iv. r

esultAdos

Tabla 1. Descripción de la muestra 33 Tabla 2. Índices de concentración por volumen de facturación 34 Tabla 3. Cuota de mercado

de las firmas de auditoría en nuestra muestra 35 Tabla 4. Índices de Herfindahl por número

de empresas auditadas y por volumen de facturación 36

Bibliografía 37

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7

r

esumen

e

l estudio del mercado de los servicios de auditoría financiera, constituye una de las líneas de investigación contable más fecundas, que, a lo largo de las últimas cuatro décadas, se ha venido desarrollando en distintos países, fundamentalmente del ámbito anglosajón, a diferencia de lo ocurrido en méxico, donde prácticamente no existen trabajos empíricos sobre este tema de gran transcendencia y actualidad, en particular en los últimos años, luego del escándalo de enron y la consecuente desaparición en 2002 de una de las grandes firmas inter-nacionales de auditoría: “arthur andersen”.

a este respecto, cabe destacar que la investigación empírica en contabilidad, ha evi-denciado la existencia de una elevada concentración de los servicios de auditoría bajo el dominio de muy pocas firmas auditoras en el mundo, actualmente conocidas como las Big 4. esta elevada concentración del mercado de auditoría, reduce la competencia y actúa como barrera de entrada de nuevas firmas oferentes. Los estudios internaciona-les revelan que el comportamiento del mercado de auditoría financiera, se puede clasi-ficar como de “oligopolio”, debido, justamente, al gran poder de mercado de las Big 4.

esta situación, que viene repitiéndose año tras año, parece que se va a mantener en el futuro, especialmente si observamos la situación actual, dominada por una fuer-te crisis financiera infuer-ternacional, que probablemenfuer-te contribuirá a aumentar la dis-tancia que separa a las Big 4 de las demás firmas de auditoría, aumentando todavía más la concentración existente en la actualidad.

en méxico, la práctica profesional de la auditoría de los estados financieros, se re-monta a principios del siglo XX con el nacimiento de la profesión contable y la llegada de las grandes firmas internacionales, actualmente conocidas como las Big 4. La pre-sencia en méxico de estas grandes firmas internacionales, desde entonces y hasta la fecha, permite inferir que “al igual que sucede en otros países”, el mercado de auditoría mexicano también se encuentra altamente concentrado y bajo el dominio de las Big 4.

en este reporte técnico, se presenta un trabajo de investigación que analiza la si-tuación del mercado de los servicios de auditoría financiera en méxico. Concretamen-te, se ha obtenido evidencia empírica sobre la concentración del mercado de auditoría

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8

Análisis del mercado de servicios de auditoría en México resumen9

durante el periodo de 2001 a 2005. Cabe destacar que esta investigación, al margen de su componente empírico, también contiene un importante sustrato teórico, pues el estudio se encuentra sustentado en una profunda revisión de los planteamientos teóricos y conceptuales más relevantes de la literatura internacional.

el objetivo principal del trabajo, ha sido el análisis del mercado de servicios de au-ditoría en méxico durante el periodo de 2001 a 2005. La metodología seguida para tal fin, ha sido el cálculo de distintas medidas de la concentración utilizando una mues-tra de 639 informes de auditoría de empresas regismues-tradas en la Bolsa mexicana de valores. Los resultados indican que el mercado de auditoría mexicano, se encuentra altamente concentrado y dominado por las grandes firmas internacionales, mejor co-nocidas como las Big 4. estos resultados también permiten concluir que la naturaleza de la competencia del mercado de auditoría mexicano, se encuentra muy próxima a una situación del oligopolio, debido a que estas grandes firmas internacionales, Big 4, cuentan con un gran poder de mercado, lo que provoca, sin duda, una estructura desigual en ese mercado de auditoría mexicano.

Palabras clave:

Concentración; poder de mercado; mercado de auditoría en méxico.

Usuarios potenciales:

investigadores contables; docentes de la materia de auditoría Financiera; docen-tes de la materia de metodología de la investigación en Contabilidad y auditoría; alumnos de la carrera profesional de la Licenciatura en Contaduría; organismos pro-fesionales de la contaduría pública; auditores propro-fesionales independientes; despa-chos de firmas de auditores de la contaduría pública.

Reconocimientos:

agradecimientos al Programa de mejoramiento del Profesorado (Promep), por la beca económica otorgada; y a las máximas autoridades de la Universidad autónoma de Ciudad Juárez (UaCJ), para el logro de este proyecto de investigación realizado durante mis estudios del doctorado.

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Análisis del mercado de servicios de auditoría en México resumen9

A

bstrAct

t

he study of the financial audit services market constitutes one of the most fecund lines of countable investigation than throughout the last four decades has come developing in different countries, essentially of the anglo-saxon scope, unlike the happened thing in mexico where this subject of great trans-cendence and the present time practically do not exist empirical works on, in particu-lar in the last years, after the scandal of enron and the consequent disappearance in the 2002 of one of the great international companies of audit, “arthur andersen”.

in this respect, it is possible to emphasize that the empirical investigation in ac-counting has demonstrated the existence of a high concentration of the services of audit under the dominion of very few companies auditors in the world, at the moment known like Big 4. this high concentration of the audit market reduces the competi-tion and acts like barrier of entrance of new offering companies. the internacompeti-tional studies reveal that the behavior of the market of financial audit can be classified like of “oligopoly”, exactly, to the great power of market of Big 4.

this situation that comes repeating year after year seems that it is going to stay in the future, especially if we observed the present situation, dominated by a strong international financial crisis that probably will contribute to at present increase the distance that separates Big 4 of the other companies of audit, still increasing plus the existing concentration.

in mexico, the professional practice of the financial audit goes back at the begin-ning of 20th_{century with the birth of the countable profession and the arrival of the} great international audit companies, at the moment known like Big 4. the presence in mexico of these great international audit companies since then to the date, allows to infer that “like happens in other countries” the mexican audit market also is highly concentrate and under the dominion of Big 4.

in this technical report a work of investigation analyzes the situation of the market of services of audit in mexico. Concretely empirical evidence has been obtained on the concentration of the audit market during the period from 2001 to 2005. it is possible to emphasize that this investigation besides his empirical component, also contains an

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10

Análisis del mercado de servicios de auditoría en México 11

important theoretical substrate, because the study is sustained in a deep revision of more excellent the theoretical and conceptual expositions of international literature.

the principal objective of the work has been the analysis of the market of services of audit in mexico during the period from 2001 to 2005. the methodology followed for such aim has been the calculation of different measures from the concentration using a sample of 639 information of audit of companies registered in the mexican stock exchange. the results indicate that the mexican market of audit highly is concentrate and dominated by the great international companies, better known like Big 4. these results also allow to conclude that the nature of the competition of the mexican market of audit is very next to a situation of oligopoly, because these great companies, Big 4, have a great power of market which causes without a doubt one structure unequal in that mexican audit market.

Key words:

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i. i

ntroducción

L

a literatura especializada que aborda cuestiones relacionadas con el estudio del mercado de auditoría, ha sido prolífica en las últimas cuatro décadas, especialmente desde que los artículos pioneros de zeff y Fossum (1967) y rhode, Whitsell y Kelsey (1974), pusieron de manifiesto la existencia de una elevada concentración del mercado de auditoría en poder de unas pocas firmas audi-toras conocidas en el ámbito de los negocios como las grandes firmas internacionales, actualmente conocidas como las Big 4.

a partir de entonces, el estudio de la concentración del mercado de los servicios de auditoría ha sido objeto de investigación de un importante número de trabajos a nivel internacional (véase zeff y Fossum, 1967; rhode, Whitsell y Kelsey, 1974; dopuch y simunic, 1980; eichenseher y danos, 1981; danos y eichenseher, 1982; Campbell y mcniel, 1985; moizer y turley, 1987; tomczyk y read, 1989; tonge y Wootton, 1991; Beattie y Fearnley, 1994; Walker y Johnson, 1996; marten, 1997; shaen y maijoor, 1997; Peel, 1997; García-Benau, ruiz y vico, 1998; García-ayuso y sánchez, 1999; Quick y Wolz, 1999; Pong, 1999; Wolk, michelson y Wootton, 2001; Beattie, Goodacre y Fearnley, 2003; entre otros).

desde entonces y hasta la fecha, los investigadores contables han venido eviden-ciando en sus trabajos empíricos, la existencia de una elevada concentración de los servicios de auditoría bajo el dominio de muy pocas firmas de auditoría, que con enor-mes recursos económicos se han venido apoderando de una gran parte del mercado de auditoría en los distintos países. esta alta concentración del mercado de auditoría, sin duda que ha producido efectos nocivos en las prácticas profesionales del mundo, que hoy son evidentes y afectan la esencia misma de la profesión de la auditoría, en particular en estos momentos, después de la desaparición del mercado de auditoría de una de las grandes firmas multinacionales.

Como señalan Carrera, Gutiérrez y Carmona (2005: 425), tras el escándalo Enron, el mercado de auditoría en el mundo vuelve a convulsionarse por los efectos de las fusiones entre las grandes firmas internacionales. este hecho ha traído como conse-cuencia, una mayor concentración en el mercado de auditoría de la que ya existía y,

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12

consecuentemente, agravará la competencia de estas grandes firmas multinacionales con las demás firmas de auditoría en el mundo.

en méxico, el nacimiento del mercado de los servicios de auditoría, se remonta a principios del siglo XX con el nacimiento de la profesión contable y el arribo de las grandes firmas multinacionales. durante los años treinta, se fundaron las primeras firmas auditoras mexicanas que, a partir de los años cincuenta, se empezarían a fusionar con las grandes firmas multinacionales. La presencia de estas grandes fir-mas multinacionales en el mercado de auditoría mexicano, permite suponer que, al igual que sucede en otros países, también este mercado mexicano se encuentra muy posiblemente en manos de unas pocas firmas auditoras y, más concretamente, bajo el control y dominio de las grandes firmas multinacionales.

el trabajo de investigación que se presenta en este reporte técnico, ha tenido como objetivo fundamental el aportar evidencia empírica sobre la situación actual del mer-cado de auditoría en méxico durante el periodo de 2001 a 2005. La investigación se sustenta en el análisis de una muestra compuesta por 639 informes de auditoría y sus correspondientes estados financieros anuales, pertenecientes a varias empresas cotizadas en la Bolsa mexicana de valores, las cuales a su vez fueron auditadas por diversas firmas de auditoría externa.

tras la presentación introductoria, se hace el planteamiento de la investigación, el cual consiste en una revisión de la literatura internacional, que aborda estudios pre-vios sobre el mercado de los servicios de auditoría, una breve reseña histórica sobre el origen y evolución del mercado de auditoría mexicano, y el marco teórico en que se sustenta el estudio del mercado de los servicios de auditoría. enseguida, se presenta la metodología aplicada para la realización del estudio empírico sobre el mercado de auditoría mexicano. después se presentan los resultados obtenidos y, finalmente, se presentan las conclusiones del trabajo de investigación.

(14)

ii. P

lAnteAmiento

2.1 Antecedentes del estudio sobre el mercado

de auditoría en distintos países

L

a literatura internacional que aborda el estudio sobre el mercado de audito-ría en distintos países, resalta que hace unos cuarenta años la revista inter-nacional The Accounting Review publicaba el artículo titulado “an analisis of Large audit Clients”, de los autores zeff y Fossum (1967), en el que se aportaba evidencia empírica sobre el preocupante alto nivel de concentración del mer-cado de auditoría. a partir del trabajo seminal de zeff y Fossum (1967), se marca el inicio de una productiva línea de investigación en el campo de estudio del mercado de los servicios de auditoría y, en particular, sobre la concentración del mercado de auditoría.

a raíz de los resultados aportados por el trabajo pionero de zeff y Fossum (1967), el análisis de la concentración del mercado de auditoría es un tema ampliamente debatido, tanto en el ámbito académico como profesional. Cabe destacar que son mu-chos los trabajos que durante las últimas cuatro décadas, se han realizado, pero lla-ma especialmente la atención el hecho de que el estudio del mercado de auditoría sigue siendo un tema de máxima actualidad en el terreno de la investigación contable internacional, tal y como lo resalta el hecho de las numerosas publicaciones en nues-tros días, en especial tras la dimisión de la firma internacional de auditoría arthur andersen, luego de verse involucrada en el escándalo financiero de enron en 2002 (véase, entre otros, Beattie et al., 2003; Carrera et al., 2005; y mcmeeking, 2007).

a continuación se presenta una breve descripción de los estudios previos más im-portantes que la literatura internacional ha venido recogiendo durante las últimas cuatro décadas, no sin antes señalar que durante la revisión de la literatura interna-cional, no se ha encontrado ningún artículo publicado sobre el estudio del mercado de auditoría en méxico.

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14

Análisis del mercado de servicios de auditoría en México ii. PlAnteAmiento

Estudios previos sobre el mercado de auditoría en Estados Unidos de Norteamérica: con el trabajo pionero de zeff y Fossum (1967), se inicia en estados Unidos de nortea-mérica una importante línea de investigación sobre la concentración del mercado de auditoría. Para la realización de su trabajo pionero, zeff y Fossum (1967) utilizaron una muestra de 639 empresas enlistadas en The Fortune Directory en cuatro catego-rías generales de la industria, así como en 38 empresas específicas, observando que la concentración de las grandes firmas internacionales ocurre en la mayoría de las indus-trias y que, además, las Big 8 controlaban alrededor del 95% del mercado de auditoría, quedando de manifiesto por primera vez que dicho mercado se encontraba dominado por las grandes firmas internacionales, además de resaltar la participación destacada de Price Waterhouse con el 27% del mercado total.

rhode et al. (1974) utilizan los datos de una muestra de 619 empresas recogidas en The Fortune Directory, evidenciando la existencia de una alta concentración del mer-cado de auditoría entre 1966 y 1971. Los resultados de su estudio, evidenciaban que alrededor de un 97% del mercado de auditoría se encontraba dominado por las gran-des firmas internacionales, en ese entonces conformado por las Big 8, gran-destacando el liderazgo alcanzado por Price Waterhouse con una participación equivalente al 25% del mercado total. Concluyendo además que, aunque existía una alta concentración del mercado, también se evidenciaba una alta rivalidad entre dos de las ocho Gran-des o Big 8 (Price Waterhouse y arthur andersen), lo cual garantizaba la calidad y eficiencia del mercado de auditoría.

dopuch y simunic (1980) realizaron su estudio sobre el nivel de concentración del mercado de auditoría estadounidense, aunque en distintos sectores económicos. Para ello utilizaron una muestra de datos conformada por las 500 mayores empresas de estados Unidos, evidenciando similares resultados a sus antecesores, al corroborar la existencia de una elevada concentración del mercado sectorizado de un 97% en poder de las ocho Grandes o Big 8, destacando además el comportamiento estratégico hacia la especialización por parte de las grandes firmas internacionales, que garantiza el buen funcionamiento del mercado y su grado de competitividad.

eichenseher y danos (1981) fueron los primeros en utilizar el Índice de Herfindahl como medida de cálculo de la concentración del mercado de auditoría, determinando un valor medio del 15% para las grandes firmas internacionales, quedando evidente que el mercado se encontraba altamente concentrado, aunque repartido entre las Big 8, ya que, según explicaban estos investigadores académicos en sus estudios em-píricos, el tamaño de estas grandes firmas era lo que les permitía el poder alcanzar elevadas cuotas del mercado de auditoría.

danos y eichenseher (1982) examinaron el mercado de auditoría en 33 industrias durante siete periodos anuales, pero sobre la base de los cambios presentados en el nivel de la cuota de mercado alcanzada por las grandes firmas internacionales. mc-Conell (1984) estudia estos cambios en la Bolsa de valores de nueva York, la Bolsa americana de valores y los mercados excedentes, observando un aumento en el nivel de cuota de mercado alcanzada por las ocho Grandes en los mercados de capitales

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Análisis del mercado de servicios de auditoría en México

15

ii. PlAnteAmiento

más grandes, como son: nYse y ase, mientras que en el mercado de otC, mantie-nen en el mismo nivel su cuota de mercado alcanzada.

Campbell y mcniel (1985) investigan el nivel de las cuotas de mercado de au-ditoría alcanzadas por las ocho Grandes, respecto de 650 compañías recogidas en The Fortune Directory, no encontrando ausencia alguna de falta de competitividad entre ellas, además de resaltar la importancia de la especialización de estas grandes firmas internacionales. en su trabajo, utilizaron un modelo estocástico basado en la simulación para determinar el nivel de concentración existente en los periodos de 1989, 1994, 1999 y 2004, concluyendo al igual que sus antecesores (véase, entre otros, zeff y Fossum, 1967; rhode et al., 1974; dopuch y simunic, 1980) que, según sus proyecciones, existiría un alto grado de concentración del mercado de auditoría, representado por un 95.32%, 95.36%, 95.31% y un 95.24%, respectivamente, además de la rivalidad existente entre las grandes firmas auditoras, que en su opinión supon-dría una garantía de la calidad. Curiosamente, esta predicción realizada hace más de veinte años, ha resultado de gran relevancia, al poder confirmar en la actualidad, lo acertado de sus proyecciones (véase, entre otros, Wolk et al., 2001).

danos y eichenseher (1986) también concluyeron en su trabajo empírico sobre la existencia de un ambiente competitivo entre las grandes firmas internacionales, con-formadas por las ocho Grandes o Big 8, después de haber examinado en el largo plazo las auditorías efectuadas a las compañías no reguladas. estos autores utilizaron el modelo de supervivencia de stigler, para determinar la concentración del mercado de auditoría sobre el supuesto de que las grandes firmas internacionales explotaban las economías de escala para impulsar su crecimiento. Concluyendo que, en efecto, estas grandes firmas internacionales, conocidas en ese momento como las ocho Grandes o Big 8, aplicaban las economías de escala, para obtener ventaja competitiva sobre el resto de las firmas auditoras participantes en el mercado de auditoría.

tonge y Wootton (1991) proyectaron que el 65% de las empresas cotizadas en los tres mayores mercados financieros (nYse, ase y otC), serían auditadas por cuatro de las grandes firmas, aunque ninguna alcanzaría una cuota mayor al 20%, conclu-yendo que debido al efecto de las fusiones del año 1989, algunas barreras de entrada se habían eliminado, permitiendo a las otras firmas auditoras participar en el merca-do de auditoría de las grandes empresas.

minyard y tabos (1991), para conocer los efectos posteriores a la fusiones de las ocho Grandes en 1989, sobre la concentración del mercado de auditoría, utilizaron una base de datos antes y después de dichas fusiones, concluyendo en sus resultados un cambio menor y, por tanto, en opinión de estos investigadores, que no afectaba la competitividad entre las grandes firmas internacionales, ya que el Índice de Herfin-dahl en 1989 alcanzaba un 18% y en 1989, un 22%.

Wootton et al. (1994) en su estudio sobre las fusiones del año 1989 en el mercado de auditoría, utilizaron una base de datos de 1988 para realizar su estudio de simu-lación, proyectando que las seis Grandes, después de las fusiones entre ellas, audi-tarían el 99% del volumen total de los negocios de las empresas cotizadas en la Bolsa de valores de nueva York.

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Análisis del mercado de servicios de auditoría en México i. eldesArrolloii. PlAnteAmientourbAnoen ciudAd Juárez

el trabajo de investigación realizado por Kwon (1996), consiste en utilizar como su-brogado el activo total de las empresas clientes, por lo cual recoge una muestra de 3820 emisoras participantes en el mercado de capitales de la Bolsa de valores de nueva York, evidenciando la existencia de un alto nivel de concentración del mercado de auditoría en poder de las Big 6, representado por un 97.8% del mercado total. Cabe destacar también que este trabajo se distingue de otros, en cuanto que aborda su investigación con base en la demanda, ya que mide el poder de mercado en manos de las empresas clientes.

doogar y easley (1998) estudiaron la concentración de las firmas auditoras en esta-dos Uniesta-dos, aplicando un modelo de simulación que les permitiera predecir el efecto po-sible derivado de la fusión entre algunas de las grandes firmas. Utilizaron una muestra de datos de 5320 compañías no financieras y las 306 firmas que las auditaron, publica-das por Compustat PC-Plus, Who Audits America, Dun and Bradstreet’s Million Dollar Directory y el Dow-Jones Disclosure, concluyeron que el alto nivel de concentración al-canzado, derivado de una fusión proyectada entre las grandes firmas internacionales, no ocasionaría necesariamente inconsistencias en el ambiente de los precios competitivos.

Wolk et al. (2001) examinan, desde una perspectiva histórica, los efectos de las fusio-nes de las Big 8 y las Big 6 sobre la concentración del mercado y los porcentajes de cuotas alcanzadas por las grandes firmas internacionales en el mercado de las grandes em-presas auditadas en estados Unidos durante el periodo de 1988 a 1999. Los resultados muestran que los índices de concentración para las cuatro, seis y ocho grandes firmas au-ditoras, se incrementaron significativamente durante el periodo de estudio. Por otro lado, el Índice de Herfindahl para las cuatro primeras firmas auditoras, señala que existe un equilibro, no así para las seis y ocho grandes firmas auditoras, que muestran crecimien-tos desequilibrados debido a la diferencia en tamaño entre dichas firmas auditoras.

a manera de síntesis sobre la revisión de la literatura internacional de los principa-les estudios previos sobre el mercado de auditoría en estados Unidos, a continuación se presenta el cuadro 1, en el que se muestra la información relacionada con el autor y/o autores, el año de publicación, la metodología, la muestra u objetivo de la investigación y los años de estudio, así como las principales conclusiones o aportaciones:

Cuadro 1. Principales estudios

sobre la concentración del mercado de auditoría en Estados Unidos

Autores

y año de publicación Metodología, muestra u objetivodel trabajo y años de estudio Principales conclusiones o aportaciones

Zeff y Fossum (1967)

Índices de concentración 639 empresas

1964

Trabajo pionero Alta concentración del 94.8%

Rhode et al. (1974)

Índices de concentración 619 empresas estadounidenses

1966-1971

Existe rivalidad entre grandes firmas, que garantiza la calidad

Alta concentración del 96.45%

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Análisis del mercado de servicios de auditoría en México i. eldesArrolloii. PlAnteAmientourbAnoen ciudAd Juárez

Autores

Dopuch y Simunic (1980)

Índices de concentración 500 empresas estadounidenses

1977

Análisis de cuotas de mercado de las grandes firmas por sectores

Importancia de especialización Alta concentración del 96.8%

Eichenseher y Danos (1981) Índice de Herfindahl _{8000 registros 1978}

Introduce el Índice de Herfindahl como medida de concentración

Importancia del tamaño Índice de Herfindahl = 0.15

Danos y Eichenseher (1982)

Índice de Herfindahl 33 industrias

1972-1979

Centrado en sectores económicos Existe un efecto de reputación

Campbell y McNiel (1985)

Modelo estocástico 650 compañías 1989/1994/1999/2004

Análisis de cuotas por sectores Importancia de especialización Alta concentración: más del 95%

Eichenseher y Danos (1986) Modelo Stigler

Existen barreras de entrada Existen economías de escala

y ventajas competitivas

Tonge y Wootton (1991)

Empresas que cotizan en las principales Bolsas

Efecto de las fusiones

Alta concentración: 99% Big 6 Incremento potencial

de la competencia Minyard y Tabos (1991) _{antes y después de las fusiones}La concentración del mercado Ningún efecto sobre competencia _{entre grandes firmas auditoras}

Wootton et al. (1994) Efecto de las fusiones ₁₉₉₁ _{de mercado después de la fusión}No se incrementan las cuotas

Kwon (1996)

3820 empresas cotizadas en la Bolsa de Valores de Nueva York

1989

Alta concentración: 98% Big 6 Análisis con base en empresas

auditadas

Doogar y Easley (1998)

Modelo de simulación

Muestra: 5320 compañías Alto nivel de concentración por fusión proyectada

Wolk et al. (2001)

Efecto de las fusiones desde perspectiva histórica

1988 a 1999

Incremento significativo de concentración del mercado para cuatro, seis y ocho grandes

Estudios previos sobre el mercado de auditoría en el Reino Unido: la literatura inter-nacional durante los últimos veinte años, también ha venido recogiendo una serie de tra-bajos sobre el estudio del mercado de auditoría en el reino Unido, los cuales se dividen en tres grandes temas: 1) los trabajos relacionados con las distintas herramientas utilizadas como medida del nivel de concentración; 2) los trabajos relacionados con los efectos que se derivan tanto por los cambios de auditor como por las fusiones de las firmas auditoras sobre el nivel de concentración, y 3) los trabajos relacionados con el estudio del poder, que sobre los precios del servicio de auditoría se puede ejercer por parte de las grandes firmas auditoras, derivado de la alta concentración del mercado de auditoría.

(19)

18

Análisis del mercado de servicios de auditoría en México _{ii. P}ii. PlAnteAmientolAnteAmiento

moizer y turley (1989), en su trabajo empírico, analizan la evolución de la es-tructura del mercado en los servicios de auditoría británicos por el periodo de 1972 a 1982. Para ello, calculan los índices de concentración a las firmas auditoras sobre una muestra de 486 empresas no financieras, cuya información financiera había sido publicada por el Financial Times Actuaries 500 Share Index (FT500). Los resultados de este trabajo, concluyen que las primeras cuatro grandes firmas internacionales aumentaron su cuota de mercado desde un 47% hasta un 54.4%. Cabe destacar que la 1967 Companies Act, obligaba a la empresas a que publicaran la remuneración del auditor, por lo que para el cálculo de la cuota de mercado en este trabajo, se utilizaron las cifras correspondientes a los honorarios pagados a las firmas auditoras.

Beattie y Fearnley (1994) estudian el nivel de concentración del mercado de audi-toría británico por el periodo de 1987 a 1991 sobre una muestra de 2079 empresas, utilizando como subrogado, de la medida de la actividad del mercado, el número de auditorías. Los resultados concluyen en el sentido de que, a partir del año 1990, las grandes firmas internacionales, conocidas en ese momento como las seis Grandes, controlaban más del 70% del mercado total. en este estudio también se analiza la concentración del mercado de auditoría de las primeras veinte firmas auditoras, con-cluyendo que para los años de 1987 y 1991, estas firmas líderes alcanzaban una cuota de mercado conjunta del 82.8% y 90%, respectivamente.

Por su parte, iyer e iyer (1996) en su trabajo utilizaron una muestra de 270 em-presas auditadas por las grandes firmas auditoras, para calcular el nivel de concen-tración del mercado de auditoría en el reino Unido, además de analizar el impacto de las fusiones sobre los precios para el año 1989, concluyendo que estas grandes firmas para los años de 1987 y 1991 habían alcanzado una cuota de mercado equivalente al 71% y 78%, respectivamente, además de que el nivel de los honorarios, por parte de estas grandes firmas, no refleja ningún aumento significativo después de la fusión.

asimismo, Peel (1997), para llevar a cabo su estudio sobre el mercado de auditoría británico, utilizó una muestra compuesta de 171 799 empresas auditadas, de las cua-les el 95.6% estaba integrado por empresas privadas de menor tamaño, concluyendo en este trabajo empírico sobre el liderazgo alcanzado por KPmG con un 20.2% del mercado de auditoría total, seguido por Coopers & Lybrand, en segundo lugar, con un 15.9% y después las grandes firmas internacionales: ernst & Young, Price Water-house, touche ross y arthur andersen, en orden descendente, respectivamente.

Beattie et al. (2003), para la realización de su estudio simulado sobre los efectos de la fusión entre las grandes firmas internacionales (arthur andersen y deloitte & touche), analizaron una muestra compuesta por las 2189 empresas registradas en la Bolsa de Londres. Los resultados resaltan que por la fusión de las dos firmas, se alcanzaría una cuota de mercado proyectada del 96% para las cuatro grandes firmas internacionales (Big 4), destacando además que la firma internacional Pricewater-houseCoopers absorbería una cuota de mercado mayor al 70% en seis de los treinta y ocho sectores analizados, y un 50% de cuota en otros siete.

(20)

Análisis del mercado de servicios de auditoría en México _{ii. P}lAnteAmiento

19

ii. PlAnteAmiento

mcmeeking (2007) examinó los efectos de las fusiones entre las grandes firmas internacionales, así como los efectos después de la dimisión de la firma internacional arthur andersen sobre la concentración, su competitividad y los precios del mercado de auditoría en el reino Unido. Los resultados del estudio realizado, indican que las grandes firmas internacionales de auditoría, incrementaron sus cuotas de mercado entre 1985 y 2002 por razón de las fusiones y la expansión en nuevos sectores.

en el cuadro 2, se presenta una síntesis de los principales estudios previos rea-lizados sobre la concentración del mercado de auditoría en el reino Unido, por me-dio del cual se muestran los siguientes datos; autor y/o autores, año de publicación, metodología, muestra u objetivo de la investigación y años de estudio, así como las principales conclusiones o aportaciones:

Cuadro 2. Principales estudios sobre la concentración del mercado de auditoría en el Reino Unido

Autores

Moizer y Turley (1989)

Índices de concentración y de Herfindahl Utilización de subrogados de clientes

500 mayores empresas industriales 1972-1982

Cuatro firmas auditoras aumentan su cuota de mercado en un 7%

Los resultados con base en subrogados, son menores que los calculados con base

en honorarios auditores Beattie y Fearnley (1994) Índices de concentración 2079 empresas 1987-1991

A partir de 1990, las Big 6 controlan más del 70%

Iyer e Iyer (1996)

Índices de concentración y de Herfindahl Efecto de fusiones sobre precios

270 empresas auditadas 1991

Tras las fusiones, aumenta la cuota de las grandes No incremento en precios Peel (1997) Índices de concentración 171 799 empresas auditadas 1996 Liderazgo de KPMG con un 20.2% Pong (1999) Índices de concentración 1211 y 1401 empresas cotizadas 1991 y 1995 Concentración del 89% en 1991, para luego aumentar a un 92% en 1995 de las Seis Grandes firmas

Beattie et al. (2003)

Índices de concentración Efecto de fusión Andersen y Deloitte 2189 empresas en Bolsa de Londres

Análisis de simulación 2002

Alta concentración del 96% para cuatro grandes firmas

auditoras

McMeeking (2007)

Efecto de fusión después de dimisión de firma Arthur Andersen

1985 y 2002

Las grandes firmas incrementaron sus cuotas entre 1985 y 2002

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20

Estudios sobre el mercado de servicios de auditoría en otros países de Europa: Chris-tiansen y Loft (1992) calcularon los índices de concentración y el Índice de Herfindahl en el mercado de auditoría de dinamarca para los años de 1983, 1989 y 1990, para conocer los efectos antes y después de las fusiones entre las grandes firmas internacio-nales. Los resultados indican que en el año de 1983, antes de las fusiones, los índices de concentración (Cr4) y (Cr8) se encontraban en un 54% y 71%, respectivamente, incrementándose para el año de 1990 en un 71% y 80%, respectivamente, por lo que existió un incremento en el nivel de concentración del mercado después de las fusio-nes. además, se resalta que en el año de 1990, el 56% del volumen total de negocios de las empresas cotizadas en la Bolsa de Copenhague estaba siendo auditado por las firmas KPmG y drt internation.

maijoor et al. (1995) estudian la concentración del mercado de auditoría en Ho-landa, considerando la evolución de los índices de concentración existentes entre los años de 1880 (origen de la auditoría en Holanda) y 1990. también analizan los efectos dinámicos de la entrada y salida del mercado de auditoría holandés. Para tal efecto, los autores usaron los índices C4 y el Índice de Herfindahl, ambos calculados sobre la base de medida (subrogado indirecto) conformada por el número de auditores em-pleados por una firma de auditoría, considerada como medida del tamaño de la firma, o participación del mercado de la misma. esta aproximación presupone una conexión entre el alcance de auditoría de una firma, expresado por el número de auditores que emplea, y la participación de mercado asociada. sin embargo, este método no tiene en cuenta el hecho de que pueden ser cometidos nuevos encargos mediante un incre-mento de la productividad sin emplear más auditores.

marten (1996), en su estudio empírico sobre el mercado de auditoría en alemania, analiza una muestra de datos de las 250 empresas más grandes durante los años de 1990 a 1994. Los resultados revelan que el mercado de auditoría en alemania, se en-cuentra altamente concentrado. así pues, C6 alcanza un valor de 59.6% en 1990 y de 65.8% en 1994. Cabe destacar la presencia de ocho firmas auditoras en este mercado, las cuales absorben cuotas superiores al 70% desde 1992. el Índice de Herfindahl tiene una tendencia creciente en los años de estudio, situándose por encima de 0.09 desde 1992 y alcanzando el valor de 0.0943 en 1994. Por último, marten también identifica una elevada tasa de concentración del 90% en 1993, para las seis grandes empresas líderes del mercado de auditoría alemán.

schaen y maijoor (1997) examinan la estructura del mercado de auditoría en Bélgi-ca, además de identificar los factores que afectan el nivel de concentración del auditor. Para ello, utilizaron una muestra de 10 500 clientes de las firmas auditoras clasifica-dos en 62 diferentes grupos de industrias. Los resultaclasifica-dos demuestran que la estructu-ra dominante del mercado de auditoría en Bélgica, mantiene un oligopolio flojo.

Weets y Jegers (1997), en su estudio comparativo, demuestran que el mercado belga alcanza un nivel de concentración inferior al mercado alemán, ya que los resul-tados indican una cuota del 56% del mercado para las seis Grandes durante el año de 1993. en 1990 y 1993, utilizan una muestra compuesta de toda la población entre el número de auditores por firma auditora.

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21

ii. PlAnteAmiento

de Beelde (1997) realiza un trabajo de investigación exploratorio sobre la industria de la especialización de las grandes firmas internacionales, así como sobre el nivel de concen-tración del mercado de auditoría en Bélgica. Para ello, utilizó una muestra de datos co-rrespondientes a 11 611 grandes compañías de 14 países de europa. Los resultados seña-lan que el nivel de concentración del mercado para las cuatro primeras firmas auditoras (C4), es variable en cuanto a países e industrias especializadas; además, que la presencia de las seis Grandes en ciertas industrias, no es consistente entre los países analizados.

Quick y Wolz (1999), en su estudio sobre el mercado de auditoría en alemania, bus-can corroborar si la concentración en dicho mercado presenta particularidades distin-tas respecto de las observadas en los demás mercados de auditoría internacionales en el mundo. Para ello, utilizan la base de datos de las 200 empresas más grandes durante los años de 1991 y 1994.

Buijink et al. (1998), para la realización de su estudio sobre la concentración del mercado en Holanda, utilizan como subrogado el número de personas cualificadas que participan en la realización de la auditoría, porque la prestación de este servicio requiere forzosamente de capital humano cualificado, además de que en ese país no se publican los honorarios pagados a los auditores. Los resultados indican un incremen-to en la cuota de mercado alcanzada por las grandes firmas internacionales durante el periodo de 1970 a 1994. estos investigadores contables utilizaron una muestra, en la que incluyeron a toda la población entre el número de auditores por firma auditora, encontrando que para C4 existe un 37% de concentración del mercado de auditoría holandés para el año de 1970, y también evidenciaron un 52% de concentración del mercado holandés para el año de 1994.

García-Benau et al. (1998) son los pioneros en analizar la estructura del mercado de auditoría en españa. Para ello, utilizaron una muestra de empresas medianas y grandes durante el periodo de 1992 a 1994, a la cual le calcularon los índices de concentración de orden n y el Índice de Herfindahl, observando que la concentración en ese mercado se debe a la preferencia de las empresas hacia las grandes firmas in-ternacionales. Lo más destacable de sus resultados, es que la firma arthur andersen en el año de 1994 ostentaba una cuota de mercado del 43%, seguida a larga distancia por la firma Price Waterhouse con un 12%, así como las firmas Coopers & Lybrand y ernst & Young, ambas con un 10%; Peat marwick estaba en un quinto lugar con el 9% del mercado y en último lugar, deloitte & touche con un 2% del mercado español. asimismo, los resultados concluyen que el mercado de auditoría español es imperfec-to y con una competencia tipo oligopolio.

García-ayuso y sánchez (1999) en su estudio evidencian el nivel de concentración del mercado de auditoría español durante los años de 1991 a 1995, dado que la mues-tra de su estudio sobre informes de auditoría consta de 1100 informes publicados por la Cnmv entre los años de 1991 a 1995; por tanto su muestra hace referencia a cinco años y no a una fecha concreta. el 41.9% de los informes fueron firmados por arthur andersen. ernst & Young y Peat marwick, han auditado aproximadamente el mismo número de cuentas anuales con un 13% y un 13.09%, respectivamente. Price

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Water-22

house firmó 133 informes durante el periodo analizado, lo que supone un 10.9% del total, mientras deloitte & touche y Coopers & Lybrand quedaban al final del ranking supervisando un 3.63 y 5.36% de los informes de auditoría.

Carrera et al. (2005), en su estudio sobre la estructura del mercado de auditoría en españa durante el periodo 1990-2000, evidenciaron que presenta una estructura oligopolística con claro dominio de las grandes firmas internacionales.

en el cuadro 3, presentamos una síntesis de los principales estudios realizados sobre el mercado de los servicios de auditoría en otros países de europa:

Cuadro 3. Síntesis de la literatura más relevante sobre la concentración del mercado de auditoría en otros países de Europa

Autores, año de publicación

y país de estudio

Metodología, muestra u objetivo

del trabajo y años de estudio Principales conclusiones o aportaciones

Christiansen y Loft (1992)/Dinamarca

Efectos antes y después de las fusiones 1983, 1989 y 1990

Se observa un incremento en el nivel de concentración Maijoor et al.

(1995)/Holanda

Análisis y evolución de los índices 1880 a 1990

Existe aumento constante en concentración del mercado Marten

(1996)/Alemania

Utilización de subrogado en número de clientes: 250 empresas grandes

1900 a 1994

Alta concentración del mercado En 1990 un 59.6%

y 65.8% en 1994 Schaen y Maijoor

(1997)/Bélgica

Análisis de estructura de mercado 10 500 empresas auditadas

Se observa estructura del mercado dominante Mantiene oligopolio flojo Weets y Jegers

(1997)/Alemania

Estudio comparativo 1990 y 1993

Observan 56% del mercado alemán para las Big 6 De Beelde

(1997)/Bélgica

11 611 grandes compañías de 14 países de Europa

Nivel de concentración es variable y el dominio de las Big 6 en industrias, no es consistente Quick y Wolz

(1999)/Alemania

Estudio comparativo de concentración 200 empresas más grandes

1991 y 1994

No se encuentran grandes diferencias con respecto

a otros mercados Buijink et al.

(1998)/Holanda

Utilización de subrogado de personas cualificadas que hacen auditorías

1970 a 1994

Existe incremento en cuota de mercado de grandes

firmas internacionales García-Benau et al.

(1998)/España

Análisis de estructura del mercado Empresas medianas y grandes

1992 a 1994

Mercado español imperfecto Competencia tipo oligopolio

Liderazgo de Andersen García-Ayuso y Sánchez

(1999)/España

1100 informes publicados CNMV

1991 a 1995 El 41.9% los firma Andersen Carrera et al.

(2005)/España 5510 informes publicados CNMV_1990-2000

Mercado español presenta estructura oligopolística Dominio de grandes firmas

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Estudios sobre el mercado de auditoría en Australia, Nueva Zelanda y Hong Kong: Gilling y stanton (1978) estudiaron el mercado de auditoría en australia entre 1971 y 1976, identificando y clasificando las firmas de auditoría activas durante dicho pe-riodo. Las muestras utilizadas fueron: (1) a partir de las 150 compañías públicas más grandes de australia; (2) todas las compañías públicas que se encontraban inscritas en la Bolsa de valores de sydney en 1976; y (3) las compañías no inscritas con un capital autorizado mayor a $2 millones de dólares australianos. Para el cálculo de la concentración del mercado en australia, Gilling y stanton utilizaron como subrogados los activos totales, el capital de los socios y los beneficios netos de las cuatro primeras firmas auditoras (Cr4) y ocho firmas líderes auditoras (Cr8). Los resultados de su investigación muestran que para 1971, las cuatro primeras firmas auditoras controlan una cuota del 50% y las ocho firmas líderes, el 77%. asimismo, los resultados indican que para 1976, las cuatro primeras firmas auditoras alcanzaron una cuota de mercado del 51% y las ocho firmas líderes, un 79% del mercado total.

thavapalan et al. (2002) examinaron los efectos de la fusión PricewaterhouseCo-opers sobre la concentración del mercado en australia. en su estudio, utilizaron una base de datos compuesta por 1194 compañías en 1997 y 1236 en julio de 1997, regis-tradas en la Bolsa de valores de australia (asX) clasificadas en 24 industrias. sus resultados indican que PricewaterhouseCoopers, alcanza el liderazgo con un 19.5% de cuota de mercado calculada con base en el subrogado del número de auditorías realizadas. Por otro lado, con base en los honorarios facturados, alcanza el segundo lugar en el ranking de las Cinco Grandes con un 22.3% de cuota de mercado alcan-zada.

Johnson et al. (1995) examinan el nivel de concentración en el mercado de audito-ría de nueva zelanda durante 1989. Para ello, utilizaron una muestra de 259 compa-ñías enlistadas en la Bolsa de valores de ese país. Los resultados de su trabajo, seña-lan para las primeras cuatro firmas auditoras (C4), una cuota de mercado del 89% y un 96% de cuota de mercado para las cinco firmas auditoras líderes (C5), quedando evidente el alto nivel de concentración existente en este mercado de auditoría neoze-landés y donde la gran firma internacional arthur andersen alcanza el liderazgo con una cuota equivalente al 69% del mercado total en ese país.

Baskerville y Hay (2006), en su estudio sobre los efectos de las fusiones en el mer-cado de auditoría de nueva zelanda, utilizan una base de datos relacionados con la frecuencia de la auditoría, los números de socios en las grandes firmas y las opiniones reveladas en entrevistas con los socios. Los resultados indican que después de las fu-siones, existen reducciones en los costos de las auditorías, o colusiones entre las firmas auditoras para aumentar los precios.

Lee (1994) estudia la concentración del mercado de auditoría en Hong Kong, don-de se obliga a las empresas a la divulgación pública don-de los honorarios pagados a los auditores. Los resultados del estudio empírico de este investigador, evidencian una disminución en el nivel de concentración del mercado, tanto para las cuatro primeras firmas como para las ocho firmas líderes, explicado por la baja en la cuota de mercado

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de Price Waterhouse entre 1980 y 1989 de un 58.1% a un 44.5%, respectivamente. Los resultados con base en el Índice de Herfindahl, son coincidentes con los cálculos por los índices de concentración, ya que también reflejan una disminución de su va-lor, pasando de un 42% a un 28% durante el periodo que cubre el estudio.

a continuación sirva el cuadro 4, para presentar una síntesis de estos estudios previos realizados en los mercados de auditoría de australia, nueva zelanda y Hong Kong.

Cuadro 4. Síntesis de la literatura más relevante sobre la concentración del mercado de auditoría en Australia, Nueva Zelanda y Hong Kong

Autores, año de publicación

y país de estudio

Metodología, muestra u objetivo del trabajo y años de estudio

Principales conclusiones o aportaciones

Gilling y Stanton (1978) Australia

Identificaron y clasificaron las firmas auditoras activas 150 compañías más grandes y compañías públicas y otras con capital mayor a $2 millones de dólares

1971-1976

Subrogados: activos totales, capital de socios y beneficios netos de cuatro firmas líderes Las cuatro primeras firmas controlan el 50% y las ocho

firmas líderes, el 77%

Lee (1994) Hong Kong

Honorarios públicos pagados a los auditores

1980-1989

Disminuye la concentración de las cuatro primeras firmas

PW perdió cuota 1989-89 de un 58.1% a un 44.5% Johnson et al. (1995) Nueva Zelanda Índice de Herfindahl 259 compañías emisoras en la Bolsa de Valores de ese país

1989

Las primeras cuatro firmas controlan el 89% y las cinco

firmas líderes, el 96%

Thavapalan et al. (2002) Australia

Efecto de fusión PWC Subrogados: número de auditorías

y honorarios facturados 1194 y 1236 compañías en la Bolsa de Valores de Australia

1997

PWC medido con base en el número de auditorías, alcanza

liderazgo con 19.5% y con base en honorarios factura dos,

alcanza el segundo lugar en ranking de Big 5

2.2 La historia

del servicio de la auditoría en México

el origen del mercado de los servicios de auditoría en méxico, se remonta a prin-cipios del siglo XX con la llegada de las grandes firmas internacionales cuando las compañías extranjeras radicadas en territorio mexicano, demandaban —desde en-tonces— la prestación de los servicios profesionales de auditoría. Unos pocos años más tarde, concretamente durante los años treinta, se fundaron las primeras firmas auditoras mexicanas, que a partir de los años cincuenta empezarían a fusionarse con las grandes firmas internacionales hasta la fecha.

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ii. PlAnteAmiento

a finales de la década de los cincuenta, el mercado de auditoría mexicano experi-menta una nueva demanda por parte de las empresas mexicanas como consecuencia de las disposiciones fiscales establecidas en ese entonces por las autoridades tributa-rias mexicanas, a efecto de que éstas pudieran auditarse para efectos fiscales por un contador público autorizado.

en 1975, con la creación de la Bolsa mexicana de valores (Bmv), el mercado de auditoría mexicano recibe desde entonces un nuevo impulso en la demanda de los servicios profesionales de auditoría, por parte del mercado de capitales mexicano a la fecha. en 1991, nace para las empresas medianas y grandes la obligación legal de auditarse para efectos fiscales por un contador público autorizado, y con ello el mercado de auditoría mexicano recibe nuevamente un impulso en su demanda. Por último, con la entrada en vigor de la nueva Ley de mercado de valores1_{, el pasado 28} de junio de 2006, se precisan con mayor claridad las responsabilidades, prohibiciones y sanciones del contador público, que funge como auditor externo de las empresas registradas en la Bolsa mexicana de valores (Bmv).

a partir de los años treinta en adelante, la auditoría en méxico se convierte en el bastión inexpugnable de la profesión contable y en el campo privativo del contador público, debido a que las primeras firmas auditoras mexicanas empezaban a realizar auditorías a grandes empresas mexicanas, tanto del sector de transformación como del financiero. a finales de los años cincuenta y ante el sostenido interés de inversión en méxico, que demandaba firmas de servicios profesionales que respondieran a ese cambio, las firmas auditoras mexicanas pioneras, por medio de sus socios, lograron obtener y operar representaciones de las grandes firmas multinacionales de contado-res. desde entonces y hasta la fecha, estas grandes firmas internacionales se han ve-nido apoderando del segmento corporativo del mercado doméstico en méxico, quitan-do como marca distintiva las razones sociales mexicanas del mercaquitan-do e implantanquitan-do directamente sus marcas de las grandes firmas internacionales.

La historia de Ernst and Young en méxico, se inicia en 1934 cuando se funda man-cera Hermanos y Compañía, s. a., constituyéndose como una de las primeras firmas mexicanas de contadores públicos. a finales de los años cincuenta, los socios de esta firma auditora mexicana exploraron la posibilidad de vincularse con alguna firma de contadores del ámbito internacional. de esta búsqueda, surge en 1959 la integración con Arthur Young —posteriormente ernst and Young—. a la fecha, mancera, s. C., en vinculación a la firma multinacional para efectos de imagen en méxico, se identi-fica como ernst and Young méxico.

en cuanto a la historia de Deloitte en méxico, podemos señalar que en 1906 in-augura sus oficios en la capital mexicana la firma de contadores deloitte Plender, Grifith, Haskinds and sells. a partir de entonces, muchas firmas auditoras mexica-nas se han fusionado con esta firma multinacional conocida a la fecha como deloitte méxico.

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Los inicios de PricewaterhouseCoopers en méxico, se remontan al año de 1906, cuan-do se establece la primera oficina de Price Waterhouse y Compañía en méxico. a lo lar-go de su historia, muchas firmas se han fusionado con esta firma internacional, la cual ha venido desde entonces creciendo al igual que los negocios y la economía en méxico.

Por último, hace más de 60 años, KPmG Cárdenas dosal, s. C., es la firma audito-ra mexicana miembro de KPmG internacional. en la actualidad, KPmG desempeña un papel importante en los mercados de capitales en méxico.

2.3 Marco teórico

el estudio del mercado de servicios de auditoría dentro de la investigación contable y, en particular, el análisis de la concentración del mercado de auditoría, se fundamen-ta en los principios doctrinales esfundamen-tablecidos por la economía industrial para analizar el comportamiento de los mercados, conocido como el paradigma estructuralista o estruc-tura-comportamiento-resultados, y el cual proporciona a la investigación contable un marco conceptual para el análisis de la estructura del mercado de auditoría y su natu-raleza competitiva (véase, entre otros, Yardley et al., 1992; Beattie y Fearnley, 1994).

en su formulación tradicional, este paradigma estructuralista sostiene que la es-tructura del mercado es una determinante causal del comportamiento de las em-presas que compiten en dicho mercado y, por lo tanto, de los resultados económicos. ello ha propiciado que la teoría de mercados, concretamente la rama de la economía industrial, haya establecido un marco analítico conocido como paradigma estructura-lista o estructura-comportamiento-resultados, que permite ofrecernos una aproxima-ción a dichos mercados (véase, entre otros, Bueno y morcillo, 1993).

así pues, este paradigma estructuralista o estructura-comportamiento-resultados, se fundamenta en el análisis de las relaciones existentes entre la estructura, el com-portamiento y los resultados, por lo cual la competencia eficaz depende de la estruc-tura del mercado, requiriendo un grado razonable de igualdad entre competidores, así como un suficiente número de ellos para prevenir una colusión significativa, aun-que también se considera aun-que los resultados del mercado se encuentran en función del tipo de competencia existente en el mismo (perfecta, imperfecta, oligopolio, mo-nopolio, etcétera), ya que ésta, a su vez, se encuentra estrechamente relacionada con la estructura del mercado y, en particular, con su nivel de concentración existente (véase: Beattie y Fearnley, 1994; García-Benau et al., 1998; entre otros).

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ii. PlAnteAmiento

Figura 1. El paradigma estructuralista adaptado al mercado de auditoría Estructura P • oder de mercado de oferentes y clientes Competidores • potenciales Productos similares • Capacidad • de la industria comPortamiEnto P • olítica de precios Actitudes • hacia la competencia rEsultado P • rogreso Márgenes • Eficiencia •

según el razonamiento esgrimido en el paradigma estructuralista y lo observado en la figura 1, se asume que el éxito de una empresa está condicionado por las carac-terísticas de la industria y por el comportamiento de las empresas que en ella operan. La estructura, definida como la intensidad de la competencia existente en la indus-tria, resulta de esta forma muy relevante de cara a una adecuada interpretación de la concentración existente.

Como señala Porter (1985), la intensidad de la competencia viene explicada por cinco factores: el poder de los oferentes, el poder de los clientes, los competidores potenciales, los productos similares y la capacidad de la industria para guiar la com-petencia. estos factores delimitan el comportamiento de las empresas participantes en la industria, a través de su política de precios y su actitud hacia la competencia. todo ello conducirá a lo que entra de lleno en los resultados, por medio de los cuales se analiza la eficiencia del mercado. en resumen, si se trasladan los fundamentos del paradigma estructuralista al estudio del mercado de los servicios de auditoría, se puede suponer que si se analiza su estructura y, en concreto, su nivel de concentra-ción, no sólo se estará en posibilidad de conocer su estructura de funcionamiento y el tipo de competencia existente, sino que además se podrán explicar las razones de los comportamientos, tanto de las firmas auditoras como de las empresas auditadas.

Los estudios que analizan el comportamiento de los mercados imperfectos, han puesto en evidencia la complejidad de su funcionamiento, por la razón de que la na-turaleza de su competencia es imperfecta, entendiendo por tal que su estructura com-petitiva se encuentra intermedia entre la competencia perfecta y el monopolio (véase, entre otros, sherer, 1973; Chevalier, 1979; douglas, 1980; Webb y allan, 1982; Clark-son y miller, 1982; tirole, 1988; Jacquemín, 1989; Bueno y morcillo, 1993; segura, 1993; Cabral, 1997).

esta complejidad del funcionamiento real de los mercados imperfectos, ha llevado a los investigadores a considerar que para conocer la naturaleza competitiva de los mercados imperfectos, no es suficiente con exponer a estudio el número de oferentes

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28

y las características propias del producto, sino que también se hace necesario utili-zar una serie de variables que resuman la naturaleza competitiva de un mercado, permitiendo entonces su contrastación empírica, y posibilitando la calificación de la naturaleza de la competencia, que tiene lugar en un mercado en concreto.

en este sentido, se puede señalar, sin duda, que una de las variables con mayor con-tenido informativo sobre la naturaleza de la competencia en un mercado, es el concepto de poder de mercado. en economía industrial, el poder de mercado se define como la capacidad que tienen determinadas empresas para modificar las condiciones del mer-cado a su favor en un horizonte de tiempo no preciso, subrayando además que cuando este tipo de empresas controla una cuota de mercado lo suficientemente alta como para poder manipular la conducta de sus competidores, se dice que la competencia es imper-fecta, debido a que la misma ha sido alterada (véase, Chevalier, 1979; douglas, 1980; Clarkson y miller, 1982; tirole, 1988; Bueno y morcillo, 1993; entre otros).

estas condiciones que ciertas empresas imponen a su favor al mercado, se ven reflejadas en precios y calidad de servicio, lo que trae como consecuencia una baja significativa en la repartición equitativa de los recursos en el mercado, situación que resulta totalmente contraria a lo estipulado por el modelo de competencia perfecta, en el sentido de que ninguna de las empresas participantes en el mercado cuentan con poder alguno. no obstante la gran capacidad informativa que el poder de mer-cado tiene para explicar la naturaleza competitiva en un mermer-cado en concreto, los investigadores señalan que esta variable no es medible, debido a que la misma es inobservable. Lo anterior se debe a que en numerosas situaciones, resulta imposible observar el comportamiento directo de las empresas en el mercado, así como su grado de influencia en las transacciones realizadas.

Cabe destacar que debido a la dificultad que representa la medición de la existen-cia del poder de mercado, los investigadores de mercados imperfectos normalmente acuden a otras variables, con el fin de hacer evidente su existencia, tales como la con-centración económica, dado que esta variable sí es observable y, por tanto, posible de medir, además de que la misma cuenta con un amplio contenido explicativo respecto del comportamiento directo de las empresas y su grado de influencia ejercido sobre las transacciones que realiza en los mercados.

Para tal efecto, la economía industrial considera que en aquellos mercados donde se puede advertir una alta concentración de la actividad de éste en manos de unas po-cas empresas, se presume que las compañías con la mayor cuota de mercado pueden ostentar un poder de mercado, lo que hace suponer que esta variable se encuentra asociada a la dimensión en aquellos mercados donde exista una clara diferenciación en el tamaño de las empresas que lo componen, por la razón de que las compañías más grandes pueden ser capaces de ejercer una considerable influencia sobre ese mercado en su conjunto y, con ello, que la competencia se vea alterada (véase: Bueno y morcillo, 1993; entre otros).

La asociación antes descrita, pero ahora analizada desde el punto de vista del mundo de la auditoría, permite llegar a la suposición de que existe una significativa

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ii. PlAnteAmiento

relación entre las variables poder de mercado y la concentración económica, que se genera en el mercado de los servicios de auditoría.

en este sentido, los conceptos antes vertidos permiten llegar al supuesto de que las firmas de auditoría con mayor cuota de mercado alcanzada, pueden llegar a acuerdos colusivos entre ellas, para no permitir que ninguna de las otras firmas de auditoría, que son de menor tamaño, puedan crecer en una proporción significativa y que en un momento dado puedan éstas representarles una amenaza en su posición de líderes del mercado de auditoría.

aunque para poder afirmar que la supuesta asociación entre poder de mercado y dimensión en el mercado existe, es menester hacer la contrastación empírica corres-pondiente, ya que por contra pudiera ser el caso de que se encontrase con la existen-cia de una fuerte competenexisten-cia entre las grandes empresas, para absorber la mayor cuota de mercado, o también pudiera ser que se encontrase con el caso de que la competencia potencial puede hacer las veces de mecanismo efectivo, para crear cierta disciplina en el mercado.

en estos casos, la supuesta asociación arriba descrita no se cumpliría. en cual-quier caso y dado que en forma muy general resulta válida la relación entre tamaño y poder de mercado, es evidente que para determinar la existencia de dicho poder, será necesario analizar empíricamente la distribución por tamaño de las empresas en el mercado, y analizar en qué medida se producen diferencias apreciables entre el tamaño de las firmas de auditoría de un mercado. Para ello, será necesario contar con estadísticas que pongan de manifiesto el volumen de actividad de un mercado y cómo éste se encuentra distribuido entre las distintas empresas que actúan en el mismo (véase: salop, 1986; García-Benau et al., 1998; Casterela et al., 2004; entre otros).

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iii. m

etodologíA

L

a metodología seguida para conocer la configuración del mercado de audi-toría mexicano y, en particular, la concentración, ha sido la utilización de diversos indicadores, con el fin de poder determinar la posición que ocupan las firmas de auditoría activas en ese mercado. Cabe destacar que, al igual como sucede en otros países, en méxico no existe información pública disponible sobre los honorarios por auditoría facturados a las empresas. Por tal motivo, para medir el nivel de la actividad total del mercado, se han utilizado dos subrogados indirectos: el número de auditorías realizadas y el tamaño de las empresas auditadas medido a través de su facturación (véase: simunic, 1980; Palmrose, 1986; entre otros).

el método seguido para conocer la distribución de la actividad del mercado, ha sido el cálculo de los índices de concentración de orden n y del Índice de Herfindahl. estos indicadores, validados en economía industrial (Bueno y morcillo, 1993), resultan de gran interés para analizar la concentración existente en el mercado de auditoría.

La representación analítica de los índices de concentración de orden n, es la siguiente:

n Fn 1 ICn = ---F donde: ICn

ɶ = cuota de mercado de las n empresas más grandes n

ɶ = número de empresas analizadas (1, 2, 4, 6, etcétera) Fn

ɶ = subrogado de n firmas (facturación/número de empresas) F

ɶ = facturación/número de empresas totales del mercado

Un índice IC4 del 0.50 en el mercado de auditoría, indicaría que las cuatro empresas con mayor actividad en el mercado, “las más grandes”, obtienen la mitad del total de los ingresos por ventas generados en dicho mercado. Para el estudio, será de gran relevan-cia conocer el índice IC1 y el índice IC4, con el fin de precisar, por una parte, la firma