FONDOS DE PENSIONES PROVIDA NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

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INDICE DE LAS NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

DE LOS FONDOS DE PENSIONES PROVIDA

POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 Y 2006

NOTA

PÁGINA

1 Aspectos legales de la Sociedad Administradora...

1 2 Resumen de criterios contables aplicados... 1

3 Cambios contables... 3

4 Valores por depositar y en tránsito... 3

5 Diversificación de la cartera de inversiones... 6

6 Custodia de la cartera de inversiones …………... 19

7 Excesos y déficit de inversión………... 21

8 Cargos en cuentas corrientes bancarias………... 37

9 Recaudación clasificada.……... 38

10 Descuadraturas menores en planillas de recaudación... 39

11 Recaudación por aclarar...……... 39

12 Transferencias con el antiguo sistema previsional... 40

13 Beneficios………... 40

14 Retiros de ahorro …………...…... 41

15 Diferencias por aclarar ……...………...…….… 42

16 Devolución a empleadores y afiliados por pagos en exceso………....…………. 42

17 Comisiones devengadas……….………... 43

18 Impuestos retenidos ...………... 45

19 Provisión, impuestos y otros………... 45

20 Encaje. .………... 46

21 Consignaciones de empleadores enviadas por los tribunales ...…... 47

22 Patrimonio de los Fondos de Pensiones ………... 48

23 Cotizaciones Impagas ……... 52

24 Valor de la cuota. ..………... 53

25 Cheques protestados de cotizaciones para los Fondos de Pensiones ... 53

26 Estado de variación patrimonial ... 53

27 Bonos de Reconocimiento ………... 59

28 Hechos posteriores ………... 61

29 Hechos relevantes ..………... 61

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Estados Financieros de los Fondos de Pensiones Provida – Página 1

FONDOS DE PENSIONES PROVIDA

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2006

(TODAS LAS CIFRAS EXPRESADAS EN MILES DE PESOS)

NOTA Nº 1:

ASPECTOS LEGALES DE LOS FONDOS DE PENSIONES

a. Razón social de la Administradora.

Administradora de Fondos de Pensiones Provida S. A.

b. Singularización de la escritura pública de constitución.

A.F.P. Provida S. A. fue constituida por escritura pública, otorgada ante el Notario de Santiago señor Patricio Zaldivar Mackenna, con fecha 3 de marzo de 1981.

c. Resolución de la Superintendencia y fecha de publicación e inscripción del certificado otorgado por la Superintendencia que autorizó

el inicio de actividades de la Administradora.

La Superintendencia de Administradoras de Fondos de Pensiones autorizó el inicio de actividades de A.F.P. Provida S.A., mediante resolución N° E-006/81, del 1° de abril de 1981.

El certificado otorgado por la Superintendencia de A.F.P. se inscribió a fojas 6.060 N° 3.268 del Registro de Comercio del año 1981 y fue publicado en el Diario Oficial N° 30.932 del 3 de abril de 1981.

d. Objeto de la Administradora de Fondos de Pensiones en conformidad al D.L. N° 3.500.

El objeto exclusivo de la Sociedad es administrar los Fondos de Pensiones Provida Tipo A, B, C, D y E, otorgar y administrar las prestaciones y beneficios que establece el Decreto Ley Nº 3.500 y sus modificaciones posteriores, y realizar las demás actividades que las leyes expresamente le autoricen, en especial, constituir como complementación de su giro, sociedades anónimas filiales en los términos del artículo 23 del D.L. 3.500 e invertir en sociedades anónimas constituidas como empresas de depósitos de valores a que se refiere la Ley Nº 18.876.

e. Objeto de los Fondos de Pensiones en conformidad al D.L. N° 3.500.

El objetivo exclusivo de los Fondos de Pensiones Tipo A, B, C, D y E es el financiamiento de las prestaciones que establece el Decreto Ley Nº 3.500.

f. Fusión de Fondos de Pensiones.

La Superintendencia de A.F.P., autorizó la fusión con el Fondo de Pensiones El Libertador el 2 de mayo de 1995, mediante resolución N° E-107-95, el 1° de junio de 1998, autorizó la fusión con el Fondo de Pensiones Unión, mediante resolución N° E-146-98 y el 31 de diciembre de 19E-146-98, autorizó la fusión con el Fondo de Pensiones Protección, mediante resolución N° E-156-E-146-98.

NOTA Nº 2:

RESUMEN DE CRITERIOS CONTABLES APLICADOS

a. Generales:

Los estados financieros al 31 de diciembre de 2007, han sido preparados de acuerdo a las normas impartidas por la Superintendencia de Administradoras de Fondos de Pensiones; en lo no regulado por ésta, conforme a lo establecido por la Superintendencia de Valores y Seguros, y en lo no determinado por ambas instituciones, en base a los principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile.

b. Período cubierto por los estados financieros:

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c. Estados financieros comparativos:

Los estados financieros presentados incluyen, además de las cifras al 31 de diciembre de 2007, aquellas correspondientes al 31 de diciembre de 2006. Estos últimos han sido actualizados de acuerdo al siguiente criterio:

Los activos y pasivos del balance general y las partidas del estado de variación patrimonial que corresponden al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2006, han sido reajustados por la variación experimentada por el Índice de Precios al Consumidor, entre el 30 de noviembre de 2006 y el 30 de noviembre de 2007. Tal variación alcanzó a un 7,4 % en el período señalado.

d. Valoración de inversiones:

d.1 De acuerdo a lo dispuesto en el artículo 45 del D.L. 3.500 de 1980, los recursos de los Fondos de Pensiones deberán ser

invertidos en los siguientes instrumentos financieros:

a. Títulos emitidos por la Tesorería General de la República o por el Banco Central de Chile; letras de crédito emitidas por los Servicios Regionales y Metropolitano de Vivienda y Urbanización; Bonos de Reconocimiento emitidos por el Instituto de Normalización Previsional u otras Instituciones de Previsión y otros títulos emitidos o garantizados por el Estado de Chile; b. Depósitos a plazo, bonos y otros títulos representativos de captaciones, emitidos por instituciones financieras;

c. Títulos garantizados por instituciones financieras; d. Letras de crédito emitidas por instituciones financieras; e. Bonos de empresas públicas y privadas;

f. Bonos de empresas públicas y privadas canjeables por acciones, a que se refiere el artículo 121 de la ley N° 18.045; g. Acciones de sociedades anónimas abiertas;

h. Acciones de sociedades anónimas inmobiliarias abiertas;

i. Cuotas de fondos de inversión a que se refiere la ley N° 18.815 y cuotas de fondos mutuos regidos por el decreto ley N° 1.328, de 1976;

j. Efectos de comercio emitidos por empresas públicas y privadas, que correspondan a pagarés u otros títulos de crédito o inversión, con plazo de vencimiento no superior a un año desde su inscripción en el Registro de Valores, no renovables; k. Títulos de crédito, valores o efectos de comercio, emitidos o garantizados por Estados extranjeros, bancos centrales o

entidades bancarias extranjeras o internacionales; acciones y bonos emitidos por empresas extranjeras, y cuotas de participación emitidas por Fondos Mutuos y Fondos de Inversión extranjeros, aprobados por la Comisión Clasificadora de Riesgo, que se transen habitualmente en los mercados internacionales y que cumplan a lo menos con las características que señale el Reglamento. Asimismo, las Administradoras con recursos de los Fondos de Pensiones podrán efectuar operaciones que tengan como único objetivo la cobertura de riesgos financieros de los instrumentos señalados en esta letra, referidas a riesgos de fluctuaciones entre monedas extranjeras o riesgo de tasas de interés en una misma moneda extranjera, todo lo cual se efectuará de conformidad a las condiciones que señale el citado Reglamento. A su vez, para efectos de la inversión extranjera, las Administradoras, con los recursos de los Fondos de Pensiones, podrán invertir en títulos representativos de índices accionarios y en depósitos de corto plazo, y celebrar contratos de préstamos de activos; todo lo cual se efectuará en

conformidad a las condiciones que señale el Reglamento. Asimismo, podrán invertir en otros valores e instrumentos

financieros, realizar operaciones y celebrar contratos de carácter financiero, que autorice la Superintendencia, previo informe del Banco Central de Chile, y bajo las condiciones que establezca el Reglamento;

l. Otros instrumentos de oferta pública, cuyos emisores sean fiscalizados por la Superintendencia de Valores y Seguros o la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, según corresponda, que autorice el Banco Central de Chile;

m. Operaciones que tengan como objetivo la cobertura del riesgo financiero que pueda afectar a las inversiones de los Fondos de Pensiones, que se efectúen habitualmente en los mercados secundarios formales, y que cumplan con las características señaladas por normas de carácter general que dictará la Superintendencia; y

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n. Operaciones o contratos que tengan como objeto el préstamo o mutuo de instrumentos financieros de emisores nacionales, pertenecientes a los Fondos de Pensiones, y que cumplan con las características señaladas mediante norma de carácter general, que dictará la Superintendencia.

No obstante lo anterior, los recursos de los Fondos Tipo E, sólo podrán invertirse en los instrumentos, realizar las operaciones y celebrar contratos señalados en las letras a., b., c., d., e., j., k. y l., ambos cuando se trate de instrumentos representativos de deuda, m. y n.

d.2 Los instrumentos señalados en el punto d.1) precedente, se valorizarán de acuerdo a las normas vigentes emitidas por la Superintendencia de Administradoras de Fondos de Pensiones a través de su Circular Nº 1.216, o por aquella que la modifique o reemplace.

e. Patrimonio de los Fondos de Pensiones:

Cada Fondo de Pensiones es un patrimonio independiente y distinto del patrimonio de la Administradora, el cual está constituido por los valores recaudados en las cuentas de capitalización individual por concepto de cotizaciones previsionales obligatorias y voluntarias, y depósitos convenidos (Art. 17 y 18 del D.L. 3.500); los depósitos voluntarios efectuado por dichos afiliados en las cuentas de ahorro voluntario (Art. 21 del D.L. 3.500); los aportes de indemnización efectuados por los empleadores en las cuentas de ahorro de indemnización (Art.7, Ley 19.010); los aportes adicionales y contribuciones que deba efectuar la Administradora, en conformidad a lo señalado en el artículo 53 del D.L. 3.500; los Bonos de Reconocimiento y sus complementos que se hubieren hecho efectivos, y la rentabilidad de las inversiones realizadas con los recursos de los Fondos de Pensiones. De estos montos se deducen: las comisiones de la Administradora; las pensiones y otras prestaciones que hubieran sido otorgadas a los afiliados, según lo establecido en el D.L. 3.500, y los retiros efectuados con cargo a las cuentas de capitalización individual de cotizaciones voluntarias, cuentas de ahorro voluntario y a las cuentas de ahorro de indemnización.

NOTA Nº 3:

CAMBIOS CONTABLES

Durante el año 2007, no se han registrado cambios contables con respecto al ejercicio anterior.

NOTA Nº 4:

VALORES POR DEPOSITAR Y EN TRANSITO

a) Valores por depositar

Corresponde al saldo de aquellos valores recibidos con posterioridad al cierre bancario y que deben ser depositados al día siguiente, en las cuentas corrientes bancarias nacionales y extranjeras de los Fondos de Pensiones. Además, se incluyen aquellos valores que a futuro serán cargados en las correspondientes cuentas de activo de los Fondos, según instrucciones impartidas por la Superintendencia.

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Estados Financieros de los Fondos de Pensiones Provida – Página 4 VALORES POR DEPOSITAR

Al 31 de diciembre de 2007 BANCOS DESTINATARIOS FONDO TIPO A FONDO TIPO B FONDO TIPO C FONDO TIPO D FONDO TIPO E Banco Recaudación

Compra por parte de la AFP de cheques protestados 1.939

Financiamiento de cargos bancarios efectuados por la AFP 76

Recaudación de cotizaciones día 28 y 31/12/2007 208.745

1) Subtotal Banco Recaudación 210.760

Banco Inversiones Nacionales

Aporte de la AFP por pensión prescrita 1

Extinción Bonos de Reconoc. de la cartera de Inversiones 976.483 2.058.959 4.437.884 2.467.873

Vencimiento cupón empresas 80.980 352.418 847.483 446.729 12.865

Financiamiento de cargos bancarios efectuados por la AFP 1 15 15 15

Aporte de la AFP por faltantes de recaudación 3.166

Aporte de la AFP rentabilidad por cheques protestados 10

2) Subtotal Banco Inversiones Nacionales 1.057.464 2.411.392 5.288.544 2.914.617 12.880

Banco Inversiones Extranjeras

Dividendos inversión extranjera por cobrar 24.890 33.133

3) Subtotal Banco Inversiones Extranjeras - 24.890 33.133 -

-4) Subtotal Banco Inversiones 1.057.464 2.436.282 5.321.677 2.914.617 12.880

Banco Retiros de Ahorro Voluntario

5) Subtotal Banco Retiros de Ahorro Voluntario Banco Retiros de Ahorro de Indemnización

6) Subtotal Banco Retiros de Ahorro de Indemnización 7) Subtotal Banco Retiros de Ahorro

Banco Pago de Beneficios

Pensión prescrita 127

8) Subtotal Banco Pago de Beneficios 127

Banco Pago de Ahorro Previsional Voluntario

9) Subtotal Banco Pago de Ahorro Previsional Voluntario Otros valores por depositar

10) Subtotal Otros valores por depositar

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Estados Financieros de los Fondos de Pensiones Provida – Página 5 VALORES POR DEPOSITAR

Al 31 de diciembre de 2006 BANCOS DESTINATARIOS FONDO TIPO A FONDO TIPO B FONDO TIPO C FONDO TIPO D FONDO TIPO E Banco Recaudación

Compra por parte de la AFP de cheques protestados 6.319

Recaudación de cotizaciones día 29/12/2006 86.639

1) Subtotal Banco Recaudación 92.958

Banco Inversiones Nacionales

Aporte de la AFP rentabilidad y faltantes recaudación 18.368

Aporte de la AFP para regularizar beneficios del Fondo D 84 84

Dividendos por cobrar Cristales 17.121 28.934 43.756 11.202

Dividendos por cobrar Concha y Toro 28.745

Extinción Bonos de Reconoc. de la cartera de Inversiones 7.266 377.584 1.327.107 2.214.127 375.699

2) Subtotal Banco Inversiones Nacionales 24.387 435.263 1.389.315 2.225.413 375.699

Banco Inversiones Extranjeras

Dividendos inversión extranjera por cobrar 374.776 404.700

Compra de JPY pendientes de abonar en cuenta corriente 2.411.895

3) Subtotal Banco Inversiones Extranjeras 2.786.671 404.700 - -

-4) Subtotal Banco Inversiones 2.811.058 839.963 1.389.315 2.225.413 375.699

Banco Retiros de Ahorro Voluntario

5) Subtotal Banco Retiros de Ahorro Voluntario Banco Retiros de Ahorro de Indemnización

6) Subtotal Banco Retiros de Ahorro de Indemnización 7) Subtotal Banco Retiros de Ahorro

Banco Pago de Beneficios

8) Subtotal Banco Pago de Beneficios Banco Pago de Ahorro Previsional Voluntario

9) Subtotal Banco Pago de Ahorro Previsional Voluntario Otros valores por depositar

10) Subtotal Otros valores por depositar

11) Total valores por depositar 2.811.058 839.963 1.482.273 2.225.413 375.699

b) Valores en tránsito

Corresponde a los valores remesados al y desde el extranjero, que aún no han sido depositados en una cuenta corriente de "Banco Inversiones Extranjeras” o “Banco Inversiones Nacionales”, según corresponda.

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Estados Financieros de los Fondos de Pensiones Provida – Página 6 VALORES EN TRANSITO

Al 31 de diciembre de 2007

Fecha de País País Moneda N° de unidades Valor

Remesa Origen Destino Remesada remesadas (miles de pesos)

Total Valores en Transito Fondo Tipo A -

-Total Valores en Transito Fondo Tipo B -

-Total Valores en Transito Fondo Tipo C -

-Total Valores en Transito Fondo Tipo D -

-Total Valores en Transito Fondo Tipo E -

-VALORES EN TRANSITO Al 31 de diciembre de 2006

Fecha de País País Moneda N° de unidades Valor

Remesa Origen Destino Remesada remesadas (miles de pesos)

Total Valores en Transito Fondo Tipo A -

Total Valores en Transito Fondo Tipo B -

-Total Valores en Transito Fondo Tipo C -

-Total Valores en Transito Fondo Tipo D -

-Total Valores en Transito Fondo Tipo E -

-NOTA Nº 5:

DIVERSIFICACION DE LA CARTERA DE INVERSIONES

a) Política de Inversiones: AFP Provida S.A., cuenta con una política de inversiones para los recursos pertenecientes a los

Fondos de Pensiones, cuyo extracto se encuentra disponible en el sitio WEB de la AFP, en la sección “Conozca su AFP

BBVA Provida”, dirección www.bbvaprovida.cl.

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b) Diversificación de la Cartera: La diversificación de la cartera de inversiones de cada Fondo de Pensiones por tipo de instrumentos financieros, es la siguiente:

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Estados Financieros de los Fondos de Pensiones Provida - Página 17 GLOSARIO

BCO : Bonos de la reforma agraria (primera y segunda serie)

BEC : Bonos del Estado de Chile

BTU : Bonos de la Tesorería General de la República de Chile en unidades de fomento

BRP : Bonos de reconocimiento emitidos por el Instituto de Normalización Previsional u otras instituciones de previsión

PCD : Pagarés capítulo XVIII y XIX del Banco Central de Chile

PTF : Pagarés tasa flotante

PTG : Pagarés reajustables de la Tesorería General de la República

PRC : Pagarés reajustables del Banco Central de Chile

CERO : Cupones de emisión reajustables opcionales en unidades de fomento

PRD : Pagarés reajustables en dólares del Banco Central de Chile

ZERO : Cupones de emisión reajustables opcionales en dólares

XERO : Cupones de emisión del Banco Central de Chile en dólares de los Estados Unidos de América

BCD : Bonos del Banco Central de Chile expresados en dólares

PCX : Pagarés del Banco Central de Chile en dólares de los Estados Unidos de América

BCX : Bonos del Banco Central de Chile en dólares de los Estados Unidos de América

BVL : Bonos de vivienda leasing

PDC : Pagarés descontables del Banco Central de Chile

BCU : Bonos del Banco Central de Chile emitidos en unidades de fomento

BCP : Bonos del Banco Central de Chile emitidos en pesos

BBC : Bonos del Banco Central de Chile

ACC : Acciones de sociedades anónimas nacionales

OSAN : Opciones de suscripción de acciones y cuotas de fondos de inversión nacionales

BEF : Bonos bancarios emitidos por instituciones financieras

BSF : Bonos subordinados emitidos por instituciones financieras

DPF : Depósitos a plazo y pagarés emitidos por instituciones financieras LHF : Letras hipotecarias emitidas por instituciones financieras

CC2 : Corresponde a los saldos de las cuentas Bancos Inversiones Nacionales

BCA : Bonos canjeables por acciones

BCS : Bonos respaldados por títulos de créditos transferibles

BTP : Bonos de la Tesorería en pesos

CFIV : Cuotas de fondos de inversión nacionales, cuyas carteras están conformadas total o parcialmente por instrumentos

representativos de capital

CFID : Cuotas de fondos de inversión nacionales, cuyas carteras no estén conformadas por instrumentos representativos

de capital

PFI : Promesas de suscripción de cuotas de fondos de inversión

FICE : Cuotas de participación emitidas por Fondos de Inversión de Capital Extranjero

CFMV : Cuotas de fondos mutuos nacionales, cuyas carteras están conformadas total o parcialmente por instrumentos

CFMD : Cuotas de fondos mutuos nacionales, cuyas carteras no estén conformadas por instrumentos representativos de

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Estados Financieros de los Fondos de Pensiones Provida - Página 18

DEB : Bonos de empresas públicas y privadas

ECO : Efectos de comercio de la letra j) del artículo 45 del D.L. N° 3.500 ECL : Efectos de comercio de la letra l) del artículo 45 del D.L. N° 3.500

ECS : Efectos de comercio respaldados por títulos de crédito transferibles de la letra j) del articulo 45 del D.L. N° 3.500 ESL : Efectos de comercio respaldados por títulos de crédito transferibles de la letra l) del articulo 45 del D.L. N° 3.500 AEE : Acciones de emisores extranjeros

OSAE : Opciones de suscripción de acciones y cuotas de fondos de inversión extranjeros

EBC : Títulos de crédito emitidos por estados extranjeros y Bancos Centrales Extranjeros TBI : Títulos de crédito emitidos por entidades bancarias internacionales

TBE : Títulos de crédito de renta fija emitidos por entidades bancarias extranjeras CDE : Títulos de crédito de intermediación financiera

TGE : Títulos de crédito garantizados por estados extranjeros, bancos centrales extranjeros, entidades bancarias extranjeras o entidades bancarias internacionales

ABE : Aceptaciones bancarias, esto es, títulos de crédito emitidos por terceros y afianzados por bancos extranjeros BEE : Bonos emitidos por empresas extranjeras

CMEV : Cuotas de fondos mutuos extranjeros, cuyas carteras están conformadas total o parcialmente por instrumentos

CMED :

Cuotas de fondos mutuos extranjeros, cuyas carteras no estén conformadas por instrumentos representativos de capital

CIEV :

Cuotas de fondos de inversión extranjeros, cuyas carteras están conformadas total o parcialmente por instrumentos representativos de capital

CIED : Cuotas de fondos de inversión extranjeros, cuyas carteras no estén conformadas por instrumentos representativos

de capital

ADD : Certificados negociables representativos de títulos de deuda de entidades extranjeras, emitidos por bancos depositarios en el extranjero

BCE : Bonos convertibles en acciones emitidos por entidades bancarias y empresas extranj. (valido fondos A,B,C y D)

BME : Títulos de crédito emitidos por municipalidades, estados regionales o gobiernos locales ETFA : Títulos representativos de índices accionarios

CFIV (*) : Inversión en el extranjero realizada a través de cuotas de fondos de inversión nacionales, cuyas carteras están conformadas total o parcialmente por instrumentos representativos de capital

CFMV (*) : Inversión en el extranjero realizada a través de cuotas de fondos mutuos nacionales, cuyas carteras están

conformadas total o parcialmente por instrumentos representativos de capital

OVN : Instrumentos de intermediación financiera con plazo de emisión de 1 día, correspondiente a depósitos a plazo

emitidos por entidades bancarias extranjeras

TDP : Instrumentos de intermediación financiera con plazo de emisión de más de 1 día, correspondiente a depósitos a plazo emitidos por entidades bancarias extranjeras

ADR : Certificados negociables representativos de títulos accionarios, emitidos por bancos depositarios en el extranjero CC3 : Corresponde a los saldos de las cuentas Bancos Inversiones Extranjeras

ONM : Opciones en moneda correspondientes a operaciones de cobertura de riesgo financiero en el mercado nacional

FNMC : Futuros de compra de moneda correspondiente a operaciones de cobertura de riesgo financiero en el mercado

nacional

FNMV : Futuros de venta de moneda correspondiente a operaciones de cobertura de riesgo financiero en el mercado

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WNMC : Forwards de compra de monedas correspondientes a operaciones de cobertura de riesgo financiero en el mercado

nacional

WNMV : Forwards de venta de monedas correspondientes a operaciones de cobertura de riesgo financiero en el mercado

nacional

ONT : Opciones de tasas de interés sobre una tasa, índice o título de deuda correspondientes a operaciones de cobertura de riesgo financiero en el mercado nacional

FNTC : Futuros de compra de tasas de interés sobre una tasa, índice o título de deuda correspondientes a operaciones de cobertura de riesgo financiero en el mercado nacional

FNTV : Futuros de compra de tasas de interés sobre una tasa, índice o título de deuda correspondientes a operaciones de cobertura de riesgo financiero en el mercado nacional

WNTC : Forwards de compra de tasas de interés sobre una tasa, índice o título de deuda correspondientes a operaciones de cobertura de riesgo financiero en el mercado nacional

WNTV : Forwards de venta de tasas de interés sobre una tasa, índice o título de deuda correspondientes a operaciones de cobertura de riesgo financiero en el mercado nacional

OEM : Opciones en moneda correspondiente a operaciones de cobertura de riesgo financiero en el extranjero

FEMC : Futuros de compra de moneda correspondiente a operaciones de cobertura de riesgo financiero en el extranjero

FEMV : Futuros de venta de moneda correspondiente a operaciones de cobertura de riesgo financiero en el extranjero

WEMC : Forwards de compra de monedas correspondientes a operaciones de cobertura de riesgo financiero en el

extranjero

WEMV : Forwards de venta de monedas correspondientes a operaciones de cobertura de riesgo financiero en el extranjero

OET : Opciones de tasas de interés sobre una tasa, índice o título de deuda en el extranjero correspondientes a operaciones de cobertura de riesgo financiero en el extranjero

FETC : Futuros de compra de tasas de interés sobre una tasa, índice o título de deuda extranjero correspondientes a

operaciones de cobertura de riesgo financiero en el extranjero

FETV : Futuros de compra de tasas de interés sobre una tasa, índice o título de deuda extranjero correspondientes a

WETC : Forward de compra de tasas de interés sobre una tasa, índice o título de deuda extranjero correspondientes a

WETV : Forward de venta de tasas de interés sobre una tasa, índice o título de deuda extranjero correspondientes a

NOTA Nº 6:

CUSTODIA DE LAS CARTERAS DE INVERSIONES

De acuerdo a lo establecido en el artículo 44 del D.L. N° 3.500 de 1980, la Administradora deberá mantener en todo momento en custodia del Banco Central de Chile, en las instituciones extranjeras que éste autorice para el caso de las inversiones de la letra k) del Artículo 45 del D.L.

3.500 y en las empresas de depósito de

valores a que se refiere la ley

N° 18.876, títulos representativos de a lo menos el 98% del valor de

cada uno de los Fondos de Pensiones y de los Encajes respectivos, susceptibles de ser custodiados.

Dando cumplimiento a la citada norma, en los siguientes cuadros se pueden apreciar los montos custodiados en instituciones autorizadas al 31 de diciembre de 2007 y al 31 de diciembre de 2006, así como también el valor de los restantes instrumentos u operaciones que conforman la cartera de inversiones:

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Estados Financieros de los Fondos de Pensiones Provida - Página 20 CUSTODIA DE TITULOS

Al 31 de diciembre de 2007

INSTITUCIONES FONDO TIPO A FONDO TIPO B FONDO TIPO C FONDO TIPO D FONDO TIPO E

M$ % % M$ % % M$ % % M$ % % M$ % %

(*) (**) (*) (**) (*) (**) (*) (**) (*) (**)

Títulos en Depósito Central de Valores 1.598.492.507 43,89 43,89 2.069.385.853 56,47 56,47 5.538.186.996 72,99 72,99 1.626.028.209 85,02 85,02 226.474.971 99,63 99,63 Títulos en custodia extranjero:

Banco Brown Brothers Harriman & Co.

(USA) 2.013.083.084 55,27 55,27 1.573.117.787 42,93 42,93 2.030.706.992 26,76 26,76 279.896.049 14,64 14,64 140.863 0,06 0,06 Monto total custodiado 3.611.575.591 99,16 99,16 3.642.503.640 99,40 99,40 7.568.893.988 99,75 99,75 1.905.924.258 99,66 99,66 226.615.834 99,69 99,69

Títulos en bóveda local AFP 194.639 0,01 0,01 279.370 0,01 0,01 1.615.722 0,02 0,02 199.123 0,01 0,01 633.456 0,28 0,28 Titulos en préstamo de emisores

nacionales - - - - - - - - - - - - - - -Titulos en préstamo de emisores

extranjeros - - - - - - - - - - - - - - -Titulos nacionales entregados en

garantía - - - - - - - - - - - - - - -Titulos extranjeros entregados en

garantía - - - - - - - - - - -Instrumentos u operaciones no

susceptibles de ser custodiados 30.400.991 0,83 0,83 21.980.811 0,59 0,59 17.526.429 0,23 0,23 6.301.397 0,33 0,33 70.631 0,03 0,03 TOTAL CARTERA DE

INVERSIONES 3.642.171.221 100,00 100,00 3.664.763.821 100,00 100,00 7.588.036.139 100,00 100,00 1.912.424.778 100,00 100,00 227.319.921 100,00 100,00

Nota: (*) Corresponde al porcentaje con respecto al valor de la cartera de instrumentos financieros al 31-12-2007. (**) Corresponde al porcentaje de la cartera, deducido el valor de los instrumentos financieros entregados en préstamo a que se refieren las letras k) y n) del inciso segundo del artículo 45, mantenido en custodia al 31-12-2007

CUSTODIA DE TITULOS Al 31 de diciembre de 2006

INSTITUCIONES FONDO TIPO A FONDO TIPO B FONDO TIPO C FONDO TIPO D FONDO TIPO E

M$ % % M$ % % M$ % % M$ % % M$ % %

(*) (**) (*) (**) (*) (**) (*) (**) (*) (**)

Títulos en Depósito Central de Valores 1.163.055.446 44,23 45,31 2.068.639.283 60,33 59,31 5.624.358.818 75,38 74,32 1.622.571.914 88,47 88,34 242.372.520 98,11 99,64 Títulos en custodia extranjero:

Banco Brown Brothers Harriman & Co.

(USA) 1.406.781.619 56,76 54,82 1.420.229.570 40,31 40,72 1.919.550.669 24,47 25,36 212.579.219 11,54 11,57 134.229 1,64 0,06 Monto total custodiado 2.569.837.065 100,99 100,13 3.488.868.853 100,64 100,03 7.543.909.487 99,85 99,68 1.835.151.133 100,01 99,91 242.506.749 99,75 99,70

Títulos en bóveda local AFP 193.747 0,01 0,01 278.926 0,01 0,01 1.654.813 0,02 0,02 197.255 0,01 0,01 702.392 0,27 0,29

Titulos en préstamo de emisores

nacionales - - - - - - - - - - - - - - -Titulos en préstamo de emisores

extranjeros - - - - - - - - - - - - - - -Titulos nacionales entregados en

garantía - - - - - - - - - - - - - - -Titulos extranjeros entregados en

garantía - - - - - - - - - - - - - - -Instrumentos u operaciones no

susceptibles de ser custodiados -2.978.883 -1,00 -0,14 -1.384.073 -0,65 -0,04 22.581.388 0,13 0,30 1.307.323 -0,02 0,08 35.421 -0,02 0,01

TOTAL CARTERA DE

INVERSIONES 2.567.051.929 100,00 100,00 3.487.763.706 100,00 100,00 7.568.145.688 100,00 100,00 1.836.655.711 100,00 100,00 243.244.562 100,00 100,00

Nota: (*) Corresponde al porcentaje con respecto al valor de la cartera de instrumentos financieros al 31-12-2006. (**) Corresponde al porcentaje de la cartera, deducido el valor de los instrumentos financieros entregados en préstamo a que se refieren las letras k) y n) del inciso segundo del artículo 45, mantenido en custodia al 31-12-2006

Conforme a lo dispuesto por la Superintendencia de AFP en la circular N° 1217 del 9 de julio de 2002, capítulo VIII, Informes Periódicos, la Administradora ha realizado cinco controles de los títulos representativos de las inversiones de los Fondo de Pensiones administrados; al 31 de enero, 28 de febrero, 31 de mayo, 28 de septiembre y 30 de noviembre de 2007.

Los controles consistieron en: arqueo de los instrumentos mantenidos en custodia en la Administradora, verificando la propiedad y autenticidad de los títulos, esto último en lo que fuera pertinente, atendiendo a que la verificación de autenticidad es materia de peritos; y la contrastación de la información de las posiciones y de la cuenta inventario en el Depósito Central de Valores (DCV), con la consignada en los Registros de los Fondos de Pensiones. Además, por fax, fue solicitado el inventario de las cuotas de participación compradas para los Fondos de Pensiones, a los fondos mutuos extranjeros, información que fue contrastada con la consignada en los Registros de los Fondos de Pensiones.

(22)

Concluidas estas verificaciones, no se constataron diferencias de valores en el inventario de títulos, que afecten el Patrimonio de los Fondos de Pensiones.

Un último control a cargo de la empresa de auditores externos Deloitte se efectuó el 31 de diciembre de 2007, quienes además efectuaron una evaluación de los sistemas de control interno en el manejo de dichos valores. Del arqueo de los instrumentos no se detectaron anomalías, ni diferencias de valores en el inventario de títulos, que afecten el Patrimonio de los Fondos de Pensiones.

NOTA Nº 7:

EXCESOS Y DEFICIT DE INVERSION

A. Excesos de Inversión

Corresponde al monto de las inversiones de los Fondos de Pensiones en instituciones financieras, empresas, instituciones estatales, derivados nacionales, instituciones extranjeras, derivados extranjeros, operaciones de préstamo o mutuo de instrumentos nacionales y operaciones de préstamo o mutuos de instrumentos extranjeros valorizadas a la fecha del informe según las normas vigentes, que excedan los límites de diversificación establecidos en el D.L. N° 3.500 de 1980, o en los Acuerdos del Banco Central de Chile.

Estos excesos deberán eliminarse en conformidad a lo establecido en el artículo 47 del D.L. N° 3.500.

a. Excesos por Instrumento

Al 31 de diciembre de 2007 y al 31 de diciembre de 2006 los Fondos Tipo B, C y D registran excesos por instrumento, de acuerdo al siguiente detalle:

FONDO TIPO B

Al 31 de diciembre de 2007

Tipo de instrumento Monto de Exceso de

Inversión M$

% respecto del valor del Fondo de Pensiones

Fecha en que se

originó el exceso Origen del exceso

Renta variable (*) 40.839.005 1,11 07-07-2006 1

(*) Incluye el compromiso de recursos a través de promesas de fondos de inversión,

por un monto de M$ 6.723.147 Origen del exceso:

1 Por valorización de instrumentos de renta variable se excedió el límite del 60% del

valor del Fondo de Pensiones para la suma de los instrumentos de renta variable

FONDO TIPO C

Inversión M$

Fecha en que se

Renta variable (*) 521.102.252 6,87 31-03-2005 1

Renta variable + deuda BBB 141.700.445 1,87 27-11-2006 2

(*) Incluye valor de promesas de fondos de inversión, ascendente a M$ 3.636.955

Origen del exceso:

2 Por valorización de instrumentos de renta variable y de deuda clasificados en BBB se

(23)

Estados Financieros de los Fondos de Pensiones Provida - Página 22 FONDO TIPO D

Inversión M$

Fecha en que se

Renta variable 56.085.651 2,93 19-05-2003 1

excedio el 22% del valor del Fondo de Pensiones para la suma de dichos instrumentos

FONDO TIPO B

Tipo de instrumento Monto de Exceso de _{Inversión M$} % respecto del valor del _{Fondo de Pensiones} _{originó el exceso}Fecha en que se _{Origen del exceso}

Renta variable (*) 108.508.441 3,11 07-07-2006 1

(*) Incluye el compromiso de recursos a través de promesas de fondos de inversión, por

un monto de M$ 10.837.803. Origen del exceso:

FONDO TIPO C

Renta variable (*) 496.822.772 6,56 31-03-2005 1

(*) Incluye el compromiso de recursos a través de promesas de fondos de inversión, por

un monto de M$ 10.837.910. Origen del exceso:

(24)

FONDO TIPO D

Renta variable 112.674.531 6,13 19.05.03 1

Renta variable + deuda BBB 21.147.277 1,15 28.01.05 2

(25)

b. Excesos por Emisor:

FONDO A

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2007

Monto de % % de la serie Monto del Fecha de

Emisor Tipo de Nemotécnico Exceso de Respecto del suscrita a la exceso a Fecha Fecha origen expiración Origen

Instrumento O Inversión Fondo de fecha de los enajenar origen del del exceso plazo de del

Serie M$ Pensiones estados financ. M$ exceso a enajenar enajenación exceso

Empresa Eléctrica Pilmaiquén S.A. Acciones PILMAIQUEN 86.867 0,00 01.08.02 01.08.02 26.10.08 1

Cintac S.A Acciones CINTAC 60.031 0,00 12.12.06 12.12.06 12.12.09 2

Parque Arauco S.A Acciones PARAUCO 538.896 0,02 26.12.06 26.12.06 26.12.09 3

Banco de Crédito e Inversiones Acciones CREDITO 288.587 0,01 01.08.02 01.08.02 26.10.08 4

Enaex S.A. Acciones ENAEX 137.466 0,00 31.10.06 31.10.06 31.10.09 5

CEM S.A. Acciones INDUGAS 7.652 0,00 07.11.07 07.11.07 07.11.10 6

Grupo Security S.A. Acciones SECUR HOLD 73.909 0,00 15.03.06 15.03.06 15.03.09 7

Masisa S.A. Acciones MASISA 31.329 0,00 08.08.05 08.08.05 08.08.08 8

Legg Mason Fondo de Inversión CFIV CFIMCITI 317.107 0,01 3,28 03.02.06 03.02.06 26.10.08 9

Fdo Inv Inmob. Cimenta Expansión CFIV CFINCIMENT 97 0,00 0,36 01.08.02 01.08.02 26.10.08 10

Fondo de Inversión Llaima CFIV CFIRLLAIMA 6.656 0,00 0,20 6.656 12.01.05 10.08.06 10.08.09 11

Proa II Fondo de Inversión CFIV CFIPROAII 98.911 0,00 1,25 98.911 30.12.05 30.12.05 30.12.08 12

Siglo XXI Fondo de Inversión CFIV CFIMSIGLO 241 0,00 0,33 24.07.06 24.07.06 26.10.08 14

Fdo Inv Inmob. Santander Mixto CFIV CFINSANTIA 5.543.698 0,16 5.543.698 27.12.07 27.12.07 27.12.10 15

Celfin Private Equity II Fdo de Inv. CFIV CFICPE2 4.599.975 0,13 4.599.975 27.12.07 27.12.07 27.12.10 16

Soc. Concesionaria Autopista del Sol Bonos BASOL 4.650 0,00 05.11.07 05.11.07 26.10.08 17

Ruta de la Araucanía Soc. Concesionaria Bonos BCOLL-A2 7.221 0,00 31.07.07 31.07.07 26.10.08 18

Banco Santander Chile DPF SANTANDER 2.333.735 0,06 14.12.07 14.12.07 26.10.08 19

TOTAL 14.239.676 0,39 10.351.888

Detalle origen del exceso:

1 Desaprobada por la Comisión Clasificadora de Riesgo en publicación del 28.01.2000. Posteriormente Circular N° 1.246 permite adquirirlas sin aprobación, manteniéndose el exceso.

2 Exceso por ejercicio de opciones preferentes 3 Exceso por ejercicio de opciones preferentes

4 Por fusión con AFP Protección, se superó el límite correspondiente al 2.5% de la emisión 5 Exceso por ejercicio de opciones preferentes

8 Por fusión con la empresa Terranova y canje de acciones, superando el límite correspondiente al 7% de la emisión 9 Según Circular N° 1.363 del 31.01.06, se reduce el número de cuotas de la emisión superando el límite permitido 10 Por fusión con AFP Unión, se superó el límite de la emisión. el exceso aumenta por fusión con AFP Protección. 11 Según Circular N° 1.390 del 10.08.06 se registra el Factor de Diversificación en cero

12 Según Circular N° 1.355 del 27.12.05 se registra el Factor de Diversificación en cero 13 Suscripción de promesas por emisión de cuotas vencidas

14 Según Circular N° 1.477 del 21.12.07 se modifica el valor de la emisión de numero de cuotas suscritas 15 Según Circular N° 1.477 del 21.12.07 se registra el Factor de Diversificación en cero

16 Según Circular N° 1.477 del 21.12.07 se registra el Factor de Diversificación en cero 17 Por valorización supera el límite del porcentaje del activo.

18 Por valorización supera el límite del porcentaje del activo. 19 Por valorización excede límite del porcentaje del fondo

(26)

Estados Financieros de los Fondos de Pensiones Provida - Página 25 FONDO B

Emisor Tipo de Nemotécnico Exceso de Respecto del suscrita a la exceso a Fecha Fecha origen expiración Origen Instrumento O Inversión Fondo de fecha de los enajenar origen del del exceso plazo de del

Banco de Crédito e Inversiones Acciones CREDITO 1.216.218 0,03 01.08.02 01.08.02 26.10.08 2

Siglo XXI Fondo de Inversión CFIV CFIMSIGLO 4.285 0,00 5,93 24.07.06 24.07.06 26.10.08 8

Fdo Inv Inmob. Cimenta Expansión CFIV CFINCIMENT 1.594 0,00 5,92 01.08.02 01.08.02 10.08.09 9

Celfin Private Equity II Fdo de Inv. CFIV CFICPE2 1.220.605 0,04 1.220.605 27.12.07 27.12.07 27.12.10 13

Soc. Concesionaria Autopista del Sol S.A. Bonos BASOL 14.986 0,00 05.11.07 05.11.07 26.10.08 15

Soc. Concesionaria Autopista del Bosque

S.A. Bonos BBOSQ-A1 226.716 0,01 7.257 20.01.04 25.06.07 26.10.08 16

Banco Santander Chile DPF SANTANDER 4.339.340 0,12 14.12.07 14.12.07 26.10.08 18

Morgan Stanley Latin American Equity F CMEV LU0052627634 216.010 0,01 28.12.07 28.12.07 26.10.08 19

TOTAL 12.962.920 0,36 4.861.364

1 Desaprobada por la Comisión Clasificadora de Riesgo en publicación del 28.01.2000, circular N° 1.246 permite adquirirlas sin aprobación 2 Por fusión con AFP Protección, se superó el límite correspondiente al 2.5% de la emisión

3 Por fusión con la empresa Terranova y canje de acciones, superando el límite correspondiente al 7% de la emisión 4 Exceso por ejercicio de opciones preferentes

7 Según circular de límites N° 1.363 del 31.01.06, se disminuye el número de cuotas suscritas 8 Según Circular N°1.477 del 21.12.07 se modifica el valor de la emisión de cuotas suscritas

9 Por fusión con AFP Unión, se superó el límite de la emisión, el exceso aumenta por fusión con AFP Protección. 10 Según Circular N° 1.390 del 10.08.06 se registra el Factor de Diversificación en cero

13 Según Circular N° 1.477 del 21/12/07 se registra el Factor de Diversificación en cero 14 Según Circular N° 1.477 del 21/12/07 se registra el Factor de Diversificación en cero 15 Por valorización, excede límite por activo

16 Según Circular N° 1.446 del 19.06.07 se superó límite por activo. 17 Por valorización, excede límite por activo

18 Por valorización excede límite del porcentaje del fondo 19 Por valorización, excede límite por activo

(27)

Estados Financieros de los Fondos de Pensiones Provida - Página 26 FONDO C

Banco de Crédito e Inversiones Acciones CREDITO 2.101.058 0,03 01.01.99 01.01.99 26.10.08 2

Enaex S.A. Acciones ENAEX 1.163.508 0,02 31.10.06 31.10.06 31.10.09 3

Copec S.A. Acciones COPEC 25.971.424 0,34 29.06.07 29.06.07 26.10.08 6

Grupo Security S.A. Acciones SECUR-HOLD 182.768 0,00 15.03.06 15.03.06 15.03.09 7

S.A.C.I.Falabella Acciones FALABELLA 407.866 0,01 06.09.07 06.09.07 06.09.10 8

Soc. Concesion.Autopista del Bosque S.A. Bonos BBOSQ-A1 4.572.099 0,06 146.339 20.01.04 25.06.07 25.06.10 10

Legg Mason Fondo de Inversión CFIV CFIMCITI 2.306.241 0,03 23,86 03.02.06 03.02.06 25.06.10 13

Proa II Fondo de Inversión CFIV CFIPROAII 1.026.540 0,01 12,50 1.026.540 20.04.07 20.04.07 26.10.08 17

BBVA Banco Bilbao Vizcaya Argentaria DPF BBVA 4.190.950 0,06 09.11.07 09.11.07 26.10.08 20

Banco de Chile DPF CHILE 4.217.277 0,06 14.12.07 14.12.07 26.10.08 21

Banco Santander-Chile DPF SANTANDER 26.185.141 0,34 02.11.07 02.11.07 26.10.08 22

TOTAL 82.338.055 1,09 9.062.063

1 Exceso por ejercicio de opciones preferentes

4 Por fusión con la empresa Terranova y canje de acciones, superando el límite correspondiente al 7% de la emisión

5 Desaprobada por la Comisión Clasificadora de Riesgo en publicación del 28.01.2000. Circular Nº 1.246 permite adquirirlas sin aprobación 6 Por valoración queda con exceso por el 5% del fondo el 29.06.07

7 Exceso por ejercicio de opciones preferentes 8 Exceso por ejercicio de opciones preferentes 9 Exceso por ejercicio de opciones preferentes

10 Según Circular N° 1.446 del 19.06.07 se superó límite por activo. 11 Por valorización supera el límite del porcentaje del activo. 12 Por valorización supera el límite del porcentaje del activo.

13 Según Circular N° 1.363 del 31.01.06 ,se reduce el número de cuotas de la emisión superando el límite permitido 14 Por fusión con AFP UNION, se superó el límite de la emisión, el exceso aumenta por fusión con AFP PROTECCION. 15 Según Circular N° 1.390 del 10.08.06 se registra el Factor de Diversificación en cero

18 Según Circular N° 1.477 del 21.12.07 se modifica el valor de la emision, número de cuotas suscritas 19 Según Circular N° 1.477 del 21.12.07 se registra el Factor de Diversificación en cero 20 Por valorización excedió el límite determinado por el patrimonio del banco 21 Por valorización excedió el límite determinado por el patrimonio del banco 22 Por valorización excedió el límite determinado por el patrimonio del banco

(28)

Estados Financieros de los Fondos de Pensiones Provida - Página 27 FONDO D

Banco Estado DPF ESTADO 2.952.035 0,15 11.10.07 11.10.07 26.10.08 1

Banco Santander-Chile DPF SANTANDER 2.726.834 0,14 09.11.07 09.11.07 26.10.08 2

Banco de Crédito e Inversiones Acciones CREDITO 452.964 0,02 01.08.02 01.08.02 26.10.08 4

Grupo Security S.A. Acciones SECUR-HOLD 28.350 0,00 15.03.06 15.03.06 15.03.09 9

Soc. Concesion. Autopista del Bosque S.A. Bonos BBOSQ-A1 642.361 0,03 20.560 20.01.04 25.06.07 25.06.10 16

CITIGROUP ELN XS0254365470 11.666.818 0,61 19.05.06 19.05.06 26.10.08 18

TOTAL 21.175.268 1,10 1.940.974

1 Excesos por valorización supera el porcentaje de límite permitido 2 Excesos por valorización supera el porcentaje de límite permitido 3 Exceso por ejercicio de opciones preferentes

4 Por fusión con AFP Protección, se superó el límite correspondiente al 2,5% de la emisión 5 Exceso por ejercicio de opciones preferentes

7 Por fusión con la empresa TERRANOVA y canje de las acciones supera el límite permitido del 7%

8 Desaprobada por la Comisión Clasificadora de Riesgo en publicación del 28.01.2000 Circular Nº 1.246 permite adquirirlas sin aprobación 9 Exceso por ejercicio de opciones preferentes

10 Según Circular N° 1.363 del 31.01.06 ,se reduce el número de cuotas de la emisión superando el límite permitido. 11 Según Circular N° 1.477 del 21.12.07 se modifica el valor de la emision de cuotas suscritas

12 Por fusión con AFP Unión, se superó el límite de la emisión, el exceso aumenta por fusión con AFP Protección. 13 Según Circular N° 1.390 del 10.08.06 se registra el Factor de Diversificación en cero

14 Según Circular N° 1.477 del 21.12.07 se registra el Factor de Diversificación en cero 15 Por valorización supera el límite del porcentaje del activo.

16 Según Circular N° 1.446 del 19.06.07 se superó límite por activo. 17 Por valorización supera el límite del porcentaje del activo. 18 Excedido por límite del Fondo

FONDO E

Emisor Tipo de Nemotécnico Exceso de Respecto del suscrita a la exceso a Fecha Fecha origen expiración Origen Instrumento O Inversión Fondo de fecha de los enajenar origen del del exceso plazo de del

Banco Estado BEF ESTADO 233.354 0,10 11.10.07 11.10.07 26.10.08 1

Soc. Concesion. Autopista del Bosque S.A. Bonos BBOSQ-A1 113.358 0,05 3.628 20.01.04 25.06.07 26.10.08 3

TOTAL 357.555 0,15 3.628

1 Excesos por valorización supera el porcentaje de límite permitido

2 Por valorización supera el límite del porcentaje del Activo.

(29)

Estados Financieros de los Fondos de Pensiones Provida - Página 28 FONDO A

Empresa Eléctr. Pilmaiquén S.A. Acciones PILMAIQUEN 68.416 0,00 31.07.02 1

Cintac S.A Acciones CINTAC 39.704 0,00 3,18 12.12.06 2

Parque Arauco S.A Acciones PARAUCO 320.760 0,01 3,49 26.12.06 3

Banco de Crédito e Inversiones Acciones CREDITO 399.527 0,02 0,36 01.08.02 4

Enaex S.A. Acciones ENAEX 147.638 0,01 0,35 21.11.06 5

Grupo Security S.A. Acciones SECUR HOLD 79.378 0,00 0,20 15.03.06 6

Masisa S.A. Acciones MASISA 186.875 0,01 0,42 09.08.05 7

Legg Mason Fondo de Inversión CFI CFIMCITI 210.727 0,01 0,55 03.02.06 8

Toesca Fondo de Inversión CFI CFITOESCA 1.255.984 0,04 1.154.511 24.07.06 24.07.06 24.07.09 9

Fdo Inv Inmob. Cimenta

Expansión CFI CFINCIMENT 95 0,00 01.08.02 10

Fondo de Inversión Orión CFI CFIRORION 19.251 0,00 0,20 19.251 20.01.04 20.01.04 20.01.07 11

Fondo de Inversión Llaima CFI CFIRLLAIMA 8.869 0,00 0,42 8.869 12.01.05 10.08.06 10.08.09 12

Fdo Inv. Inmob. Santiago Mixto CFI CFINSANTIA 14.299 0,00 0,55 01.08.02 13

Proa II Fondo de Inversión CFI CFIPROAII 139.350 0,01 139.350 30.12.05 30.12.05 30.12.08 14

Fondo Inversion Forestal lignum CFI CFILIGNUM 440.727 0,02 440.727 06.11.06 06.11.06 06.11.09 15

Ruta de la Araucanía Soc.

Concesionaria S.A. Bonos BCOLL-A2 251.048 0,01 162.932 30.12.05 30.12.05 30.12.08 16

Soc. Concesionaria Autopista del

Sol S.A. Bonos BASOL 7.500 0,00 17.08.06 17

Soc. Concesionaria Rutas del

Pacífico S.A. Bonos BAPAC-B2 12.120 0,00 15.12.06 18

TOTAL 3.602.268 0,14 1.925.640

1 Desaprobada por la Comisión Clasificadora de Riesgo en publicación del 28.01.2000. Posteriormente Circular N° 1.246 permite adquirirlas sin aprobación, manteniéndose el exceso.

7 Por fusión con la empresa Terranova y canje de acciones, superando el límite correspondiente al 7% de la emisión 8 Según circular de límites N° 1.363 del 31.01.06, se disminuye el número de cuotas suscritas

9 Por reducción del límite al 10 % de la emisión por inversión en emisor relacionado según carta DCI2006-073 del 24.07.06 10 Por fusión con AFP Unión, se superó el límite de la emisión, el exceso aumenta por fusión con AFP Protección.

11 Según Circular N° 1.282 del 20.01.04 se registra el Factor de Diversificación en cero. Además, a partir del 30 de junio de 2006, se ha iniciado el proceso de liquidación del fondo.

12 Según Circular N° 1.390 del 10.08.06 se registra el Factor de Diversificación en cero 13 Por fusión con AFP Protección, se superó el límite de la emisión.

14 Según Circular N° 1.355 del 27.12.05 se registra el Factor de Diversificación en cero 15 Según Circular N° 1.405 del 31.10.06 se registra el Factor de Diversificación en cero

16 Según Circular N° 1.355 del 27.12.05 deja de ser sociedad emisora con menos de tres años de operación y se aplica límite por activo. 17 Según Circular N° 1.390 del 10.08.06 deja de ser sociedad emisora con menos de tres años de operación y se aplica límite por activo. 18 Por valorización, excede límite por activo

(30)

FONDO B

Empresa Eléctrica Pilmaiquén S.A. Acciones PILMAIQUEN 301.408 0,01 31.07.02 1

Banco de Crédito e Inversiones Acciones CREDITO 1.672.538 0,05 01.08.02 2

Masisa S.A. Acciones MASISA 562.187 0,02 09.08.05 3

Cintac S.A Acciones CINTAC 254.817 0,01 12.12.06 4

Parque Arauco S.A Acciones PARAUCO 1.419.320 0,04 26.12.06 5

Enaex S.A. Acciones ENAEX 411.348 0,01 21.11.06 6

Grupo Security S.A. Acciones SECUR HOLD 106.335 0,00 21.11.06 7

Legg Mason Fondo de Inversión CFI CFIMCITI 479.135 0,01 7,24 03.02.06 8

Toesca Fondo de Inversión CFI CFITOESCA 2.311.505 0,06 3,18 2.124.753 24.07.06 24.07.06 24.07.09 9

Fdo Inv Inmob. Cimenta Expansión CFI CFINCIMENT 1.552 0,00 5,92 01.08.02 10

Fondo de Inversión Orión CFI CFIRORION 317.254 0,01 5,76 317.254 20.01.04 20.01.04 20.01.07 11

Fondo de Inversión Llaima CFI CFIRLLAIMA 143.772 0,00 3,25 143.772 12.01.05 10.08.06 10.08.09 12

Fdo Inv. Inmob. Santiago Mixto CFI CFINSANTIA 235.653 0,01 6,85 01.08.02 13

Proa II Fondo de Inversión CFI CFIPROAII 1.254.108 0,04 4,98 1.254.108 30.12.05 30.12.05 30.12.08 14

Fondo Inversion Forestal lignum CFI CFILIGNUM 220.364 0,01 220.364 06.11.06 06.11.06 06.11.09 15

Soc. Concesionaria Autopista del

Bosque S.A. Bonos BBOSQ-A1 375.493 0,01 158.948 20.01.04 18.06.04 18.06.07 16

Ruta de la Araucanía Soc.

Concesionaria S.A. Bonos BCOLL-A2 2.343.109 0,07 1.520.697 30.12.05 30.12.05 30.12.08 17

Soc. Conces. Autopista del Sol S.A. Bonos BASOL 24.422 0,00 17.08.06 18

Soc. Conces. Rutas del Pacífico S.A. Bonos BAPAC-B2 10.605 0,00 15.12.06 19

Merrill Lynch International

Investment CME LU0072463663 6.873.197 0,19 19.06.06 20

JPMorgan F-Eastern Eu -Equity CME LU0248043308 1.685.212 0,05 24.11.06 21

Templeton Asian Growth Fund CME LU0181996454 1.683.368 0,05 03.11.06 22

TOTAL 22.686.702 0,65 5.739.896

1 Desaprobada por la Comisión Clasificadora de Riesgo en publicación del 28.01.2000, circular N° 1.246 permite adquirirlas sin aprobación

2 Por fusión con AFP Protección, se superó el límite correspondiente al 2.5% de la emisión

3 Por fusión con la empresa Terranova y canje de acciones, superando el límite correspondiente al 7% de la emisión

8 Según circular de límites N° 1.363 del 31.01.06, se disminuye el número de cuotas suscritas

9 Por reducción del límite al 10 % de la emisión por inversión en emisor relacionado según carta DCI2006-073 del 24.07.06

10 Por fusión con AFP Unión, se superó el límite de la emisión, el exceso aumenta por fusión con AFP Protección.

11 Según Circular N° 1.282 del 20.01.04 se registra el Factor de Diversificación en cero. Además, a partir del 30 de junio de 2006, se ha iniciado el proceso de liquidación del fondo.

12 Según Circular N° 1.390 del 10.08.06 se registra el Factor de Diversificación en cero

13 Por fusión con AFP Protección, se superó el límite de la emisión.

16 Según Circular N° 1.298 del 18.06.04 deja de ser sociedad emisora con menos de tres años de operación y se aplica límite por activo.

19 Por valorización, excede límite por activo