MODULO 5 EVALUACIÓN ECONOMICA Y SOCIAL DE PROYECTOS

(1)

MODULO 5

EVALUACIÓN ECONOMICA Y SOCIAL DE PROYECTOS

CONTENIDO

UNIDAD 1: El Rol del Estado en la Inversión pública: Leyes y Reglamentaciones sobre las que se sustenta la elaboración de proyectos públicos (Sociales) Bolivia

UNIDAD 2: Fundamentos de la Teoría Económica para la Evaluación de Proyectos Sociales

UNIDAD 3: El Precio Social - Precio Cuenta o Sombra

UNIDAD 4: Aplicación: Diseño de un Proyecto Social y su Evaluación Económica (VAN Social y TIR Social)

(2)

Evaluación Social

¿Por qué la necesitamos?

• Precios mentirosos

• No reflejan los costos reales para la sociedad

• No miden el beneficio para la sociedad

• Inexistencia de Precios

(3)

Evaluación Privada vs Evaluación Social

El Privado considera los costos relevantes

para él. Este costo puede no reflejar el varadero Costo de oportunidad de usar recursos

Los privados no consideran los efectos positivos o negativos del proyecto sobre otros agentes económicos

¿Qué industrias

son

(4)

(5)

(6)

(7)

(8)

(9)

(10)

Evaluación Privada vs Evaluación Social

El privado NO considera los efectos (positivos o negativos)

que tiene su proyecto sobre otros agentes económicos

¿Por qué algunos precios privados no reflejan el

verdadero costo de oportunidad?

Por la existencia de:

– Impuestos

– Subsidios

– Precios mínimos o máximos

(11)

11

Efectos que no considera el privado

• Efectos Indirectos

: son los efectos que tiene el proyecto sobre otros mercados relacionados (sustitutos, complementarios, encadenamientos)

Ejemplos:

- La construcción de una planta de energía nuclear puede

provocar la disminución del consumo de energía

hidroeléctrica

- La instalación de un cine puede aumentar las ventas de

los restaurantes establecidos en el área

- Una fábrica de alimentos para aves puede disminuir los

costos de los productores de huevos.

• Externalidades

: efectos positivos o negativos que produce el proyecto sobre otros agentes económicos

Ejemplo: La contaminación que produce una fábrica de

químicos al verter sus desechos en un río

.

(12)

12

Curva de Demanda Privada y Social.

Diferencias entre:

Evaluación Privada y Evaluación Social

D. Privada D. Social Externalidad Positiva Cantidad Pr ec io

(13)

13

Curva de Oferta Privada y Social.

Diferencias entre:

Evaluación Privada y Evaluación Social

Oferta Privada Oferta Social Externalidad Negativa Cantidad Pr ec io

(14)

LA INVERSIÓN PÚBLICA ENERO 2018

Para el 2018 el presupuesto de inversión pública alcanza a $us 6.182 millones monto superior en 29% respecto a la inversión ejecutada en el 2017 ($us 4.777 millones).

Entre las Entidades Descentralizadas destaca la ejecución de la

inversión de la

Administradora Boliviana de Carreteras

(ABC),

$us 67 millones, en obras tales como la construcción de la

carretera doble vía Tunari - Puente Chimoré

($us 15,6

millones), Puente Arce la Palizada ($us 4,7 millones), doble vía

Montero Yapacaní ($us 4,3 millones) y la doble vía Caracollo

Confital ($us 2 millones) entre otros .

(15)

(16)

(17)

(18)

(19)

¿Cuál es la tasa de crecimiento en la Inversión publica al 2018 y 2025? 𝑖 = 𝑐𝑛 𝑐0 𝑛−1 − 1 Tasa de crecimiento Proyección _{𝑃𝑛 = 𝑃}₀ _{1 + 𝑖} 𝑛−1 Proyección

por serie histórica de datos Proyección

(20)

𝑇𝑛 = 𝑇₀ 1 + 𝑖 𝑛−1

Ejercicios

Evaluaion social de proyectos

Proyección en base a serie histórica de datos

(585/639) (-54/639)

Año Inversión Pública

(en millones $us) Variación i (Tasa) 2001 639 ---- ----2002 585 -54 -0.0845 2003 500 -85 -0.1453 2004 602 102 0.2040 2005 629 27 0.0449 2006 879 250 0.3975 2007 1005 126 0.1433 2008 1351 346 0.3443 2009 1439 88 0.0651 2010 1521 82 0.0570 2011 2182 661 0.4346 2012 2897 715 0.3277 2013 3781 884 0.3051 2014 4519 738 0.1952 Total promedio 298 0.1761 17.60% Proyección 2018 Proyección 2025

(21)

𝑇𝑛 = 𝑇₀ 1 + 𝑖 𝑛−1 Solución: Verificación (B) 2007-2014 𝑖 = 4519 1005 8−1 − 1 𝑖 = 4.49657 − 1 𝑖 = 1.5415 − 1 = 0.54 = 54% 𝑇𝑛 = 𝑇2014 1 + 0.1761 5−1 𝑇2018 = 4519 1.1761 4 𝑇2018= 4519 1.9133 𝑇2018 = 8646 Verificación (A) 2001-2014 𝑇₂₀₂₅ = 22.879 𝑖 = 4519 639 14−1 − 1 𝑖 = 13 7.072− 1 𝑖 = 1.4372 − 1 = 0.43 = 43 % Verificación (A) 2012-2014 Serie Histórica de Datos Por dos puntos

𝑖 = 𝑐𝑛 𝑐0 𝑛−1 − 1 𝑃𝑛 = 𝑃₀ 1 + 𝑖 𝑛−1 𝑖 = 1.55992 − 1 = 0.2489 = 24.9 % 𝑖 = 4519 2897 3−1 − 1 Inv. % 4519 100 16% 3781 84 17.6 % 14 años 8 años 3 años

(22)

¿Cuál es la tasa de crecimiento para ambas inversiones? compare

(23)

¿Cuál es la tasa de crecimiento de Bolivia frente a la TC de la Economía mundial? Analice y explique

Compare las Tasas de crecimiento entre Economías Emergentes y Avanzadas.

(24)

(25)

Generalmente, los países desarrollados tienden a aplicar tasas más bajas (en el rango del 3% al 7%) que los países en desarrollo (entre el 8% y el 15%)

Fuente: BID, Tasa de descuento social y evaluación de proyectos - Algunas reflexiones prácticas para América Latina y el Caribe. Visto el 22 de marzo 2018

https://publications.iadb.org/bitstream/handle/11319/7416/Monografia%20Tasa%20de%20descuento%20social%20y%20Evaluacion%20 de%20proyectos.pdf?sequence=1&isAllowed=y

(26)

(27)

(28)

(29)

(30)

I. FUNDAMENTOS DE LA

EVALUACIÓN SOCIAL DE PROYECTOS

(31)

Considera COSTOS < > BENEFICIOS

(32)

Evaluación

Privada

FN+ VABNP > 0 Bs./ Riqueza Flujo Fondos • Por periodo (años) FN (Costo capital) 𝑉𝐴𝐵𝑁𝑃 = 𝑋𝑖𝑡𝑃𝑖𝑡 − 𝑋𝑗𝑡𝑃𝑗𝑡 𝑚 𝑗=𝑙 𝑛 𝑖=𝑙 𝜋_𝑘=𝑙𝑡 1 + 𝑟_𝑘 𝑛 𝑡=0

(33)

Efecto del Proyecto sobre Ingresos y Distribución

Beneficios < vs > Costos (país)

+ Beneficio per cápita + Libertades políticas + Derecho a la propiedad + Derechos humanos

+ Inversión extranjera (Balanza de pagos)

𝑉𝐴𝐵𝑁𝑆𝑇 = 𝐵𝑁𝑆𝐷𝑡 + 𝐵𝑁𝑆𝐼𝑡 + 𝐸𝑀𝑉𝑡𝑊𝑡 𝜋 1 + 𝑟∗

𝑘

(34)

Precio Social o sombra

que se obtiene del

BSN

Bienes – producidos por un Proy.

Insumos – utilizados por un Proy.

𝐵𝑆𝑁

_𝑡

= 𝑋

_𝑖

𝑛

𝑖=𝑙

𝑃

_𝑖

− 𝑋

_𝑗

𝑃

∗

_𝑗

Precio Social Bienes Producidos Precio Social Insumos utilizados Puente Camino Emp.Comunitaria MP Materiales Prod...

(35)

Precio Privado

≠

Precio Social o sombra

Bienes públicos = precio es cero

Carreteras, defensa nacional, calles, puentes, etc. Parques públicos, parques nacionales, vacunaciones Educación pública

Imperfecciones de monopolio

Disposiciones legales, impuestos, subsidios, prohibiciones Restricciones e incentivos a las exportaciones

Desempleo de trabajadores Beneficio y Costo Social INDIRECTO 𝑉𝐴𝐵𝑁𝑆𝐼 = 𝐵𝑆𝐼𝑡 − 𝐶𝑆𝐼𝑡 𝜋_𝑘=0𝑡 1 + 𝑟∗ 𝑘 𝑛 𝑡=0

(36)

𝐵𝑆𝑁_𝑡 = 𝑋_𝑖 𝑛 𝑖=𝑙 𝑃_𝑖 − 𝑋_𝑗𝑃∗_𝑗 𝑉𝐴𝐵𝑁𝑆𝐷 = 𝑋𝑖𝑡𝑃 ∗ 𝑖𝑡 − 𝑚𝑗=𝑙𝑋𝑗𝑡𝑃∗𝑗𝑡 𝑛 𝑖=𝑙 𝜋_ℎ=0𝑡 1 + 𝑟_𝑘∗ 𝑛 𝑡=0

Beneficio Social Neto

Valor Presente del Flujo de Beneficios Netos Sociales Directos

Tasa social o

(37)

VABNP

vs

VABNST

𝑉𝐴𝐵𝑁𝑃 =

𝑋

𝑖𝑡

𝑃

𝑖𝑡

−

𝑋

𝑗𝑡

𝑃

𝑗𝑡 𝑚 𝑗=𝑙 𝑛 𝑖=𝑙

𝜋

_𝑘=𝑙𝑡

1 + 𝑟

_𝑘 𝑛 𝑡=0

𝑉𝐴𝐵𝑁𝑆𝑇 =

𝐵𝑁𝑆𝐷

𝑡

+ 𝐵𝑁𝑆𝐼

𝑡

+ 𝐸𝑀𝑉

𝑡

+𝑊

𝑡

𝜋 1 + 𝑟

∗ 𝑘 XP - XY _{BI - CI} Externalidades Medibles y Valorables Beneficios Intangibles

(38)

Un proyecto de desarrollo local en Camiri tiene la siguiente información: Inversiones Año 0 = (Inversión fija 1000 + Capital de Trabajo 200)

Ingresos de operación = 700 Costos de operación = 400

M.P. 100

M.O.D. 50

Depreciación 50

Amortizacion Antes de Impuestos 20

sueldos y Salarios 100

otros costos 80

Valor residual = 400

Vida útil del proyecto 7 años (incluye uno de instalación)

Considerar el Impuesto Neto y el IUE

(39)

ingresos 700 Costos de operación Proyectado: 400

M.P. 100

M.O.D. 50

gastos generales Adm. Y ventas 80 sueldos y Salarios 100 Depreciación 50 AAI Amortizacion Activos Intangibles 20 Valor residual 400 Vida util 7 años Flujo Neto de Caja FNC ?

TIR ? Relación B/C ? Item MP 100 MOD 50 CE= 330 SyS 100 Otros Gastos 80 Dep. 50 AAI 20

Total COP 400 Impuestos

16% Ingresos 700 112 (-) 13% CE 23,4 menos MO y SyS 88,6 IUE Utilidad Bruta 300 (-) Impuestos 88,6 Sub Total 211,4 231,4 25% 52,85 57,85 Item 0 1 2 3 4 5 6 Ingreso 700 700 700 700 700 700 (-) CE 330 330 330 330 330 330 (-) Depreciación 50 50 50 50 50 50 (-) AAI 20 20 20 20 20 --- (=) Utilidad bruta 300 300 300 300 300 320 (-) Impuestos 88,6 88,6 88,6 88,6 88,6 88,6 (-) IUE 52,85 52,85 52,85 52,85 52,85 57,85 (=) Utilidad Neta 158,55 158,55 158,55 158,55 158,55 173,55 (+) Depreciación 50 50 50 50 50 50 (+) AAI 20 20 20 20 20 --- (-) Inversión (1200) (+) Recuperación KT 200 (+) Valor Residual y S. 400 FNC (1200) 228,55 228,55 228,55 228,55 228,55 823,55

Año FNC FD 12,7 % VAN 12,7 FD 15 % VAN 15 0 (1200) 1 -1200 1 -1200 1 228,55 0,887 202,795 0,869 198,61 2 228,55 0,787 179,8689 0,75 171,4125 3 228,55 0,699 159,7565 0,65 148,5575 4 228,55 0,61 139,4155 0,57 130,2735 5 228,55 0,55 125,7025 0,49 111,9895 6 823,55 0,48 395,304 0,48 395,304 2,842331 -43,853 TIR 12,84 VAN 12,7 2,84 R B/C 1,64

(40)

La Evaluación Social y el

crecimiento Económico

(41)

(42)

La Evaluación Social y el

crecimiento Económico

El capital “humano”

Enfermeras, Médicos, Profesores que permiten

↑+

Rentabilidad

que con los Bienes físicos Eficiencia del dinero invertido

↑+

Productividad

eficiencia productiva

(43)

La Evaluación Social y el

crecimiento Económico

La

rentabilidad

Productividad social del capital

▲

rentabilidad p’ inversionista

▼

crecimiento Ingreso Nacional

(44)

de proyectos

La Evaluación Social

(45)

La Evaluación Social

(46)

(47)

Un proyecto de desarrollo local en Camiri tiene la siguiente información: Inversiones Año 0 = (Inversión fija 2000 + Capital de Trabajo 300)

Ingresos de operación = 1000 Costos de operación: M.P. 500 MOI M.O.D. 300 100 Depreciación 50

Amortizacion Antes de Impuestos 20

sueldos y Salarios Administravts 400

otros costos 80