Información Financiera Trimestral

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Información Financiera Trimestral

[105000] Comentarios y Análisis de la Administración...2

[110000] Información general sobre estados financieros...18

[210000] Estado de situación financiera, circulante/no circulante...20

[310000] Estado de resultados, resultado del periodo, por función de gasto...22

[410000] Estado del resultado integral, componentes ORI presentados netos de impuestos...24

[520000] Estado de flujos de efectivo, método indirecto...26

[610000] Estado de cambios en el capital contable - Acumulado Actual...28

[610000] Estado de cambios en el capital contable - Acumulado Anterior...31

[700000] Datos informativos del Estado de situación financiera...34

[700002] Datos informativos del estado de resultados...35

[700003] Datos informativos- Estado de resultados 12 meses...36

[800001] Anexo - Desglose de créditos...37

[800003] Anexo - Posición monetaria en moneda extranjera...39

[800005] Anexo - Distribución de ingresos por producto...40

[800007] Anexo - Instrumentos financieros derivados...41

[800100] Notas - Subclasificaciones de activos, pasivos y capital contable...46

[800200] Notas - Análisis de ingresos y gastos...50

[800500] Notas - Lista de notas...51

[800600] Notas - Lista de políticas contables...52

[813000] Notas - Información financiera intermedia de conformidad con la NIC 34...53

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[105000] Comentarios y Análisis de la Administración

Comentarios de la gerencia [bloque de texto]

Ciudad de México, a 24 de abril de 2018 – Consorcio ARA, S.A.B. de C.V. (“ARA” – BMV: ARA*) reporta sus resultados correspondientes al 1T18.

Nota: El 1º de enero de 2018 entraron en vigor la IFRS 15 Ingresos de contratos con clientes y la IFRS 9 Instrumentos financieros, por lo que las cifras del 1T17 que aquí se presentan han sido reformuladas y son comparables con el 1T18 (ver sección VI. Efectos por aplicación de nuevas Normas Internacionales de Información Financiera, IFRS por sus siglas en inglés).

I. Comentario del Director General

Germán Ahumada Russek comentó: Los resultados del primer trimestre de 2018 estuvieron en línea con lo esperado, en donde de acuerdo con nuestras proyecciones alrededor del 45% de los ingresos se generarán en el primer semestre y el 55% restante en el segundo semestre.

Los ingresos totales del primer trimestre de 2018 fueron de $1,720.0 millones y tuvieron un crecimiento del 2.7% en comparación con el mismo periodo del año anterior. La utilidad de operación fue de $192.5 millones con un incremento del 9.6% y la utilidad neta fue de $159.5 millones con un crecimiento del 17.9%. Cabe destacar que estos incrementos en la utilidad de operación y utilidad neta fueron muy superiores al crecimiento de los ingresos, lo que mejoró la rentabilidad en comparación con el primer trimestre de 2017.

En el primer trimestre de 2018 los ingresos habitacionales fueron de $1,673.3 millones con un crecimiento del 3.6% al compararlos con el primer trimestre de 2017. Las viviendas vendidas fueron 2,493 y tuvieron un incremento del 9.4% debido principalmente a ventas de nuevos desarrollos del segmento de Interés Social.

El Flujo Libre de Efectivo para la Firma generado en los primeros tres meses de 2018 fue positivo por $215.6 millones, mismo que se compara muy favorablemente con el Flujo negativo de -$45.1 millones del primer trimestre de 2017.

Al cierre del primer trimestre de 2018, continuamos con la tendencia observada en 2017 de mantener razones de apalancamiento en niveles no sólo saludables, sino históricamente bajos. La deuda con costo a EBITDA fue de 1.69 veces, la cifra más baja en poco más de los últimos siete años, mientras que la deuda neta a EBITDA se colocó en 0.1 veces al tener una deuda neta negativa de -$122.8 millones.

Estamos enfocados en lograr lo que nos propusimos para 2018 y continuar con el buen desempeño que hemos tenido en los últimos años. Se tiene una demanda sostenida de vivienda y una oferta de crédito hipotecario competitiva; y por nuestra parte, tenemos el producto, la experiencia, solidez financiera y un gran equipo de colaboradores comprometido.

Confirmamos nuestra guía de resultados con un crecimiento en ingresos por arriba del 6% y un margen neto de alrededor del 10%, así como un Flujo Libre de Efectivo para la Firma positivo de aproximadamente $450 millones.

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Nota de protección legal

La información presentada por Consorcio ARA puede contener declaraciones sobre acontecimientos futuros y resultados financieros proyectados. El lector deberá apreciar que los resultados obtenidos podrían diferir de lo proyectado en el documento, lo anterior debido a que resultados pasados no garantizan el comportamiento de resultados futuros. Por lo anterior, la empresa no asume obligación por factores externos o indirectos acontecidos en el contexto nacional o internacional.

Información a revelar sobre la naturaleza del negocio [bloque de texto]

Naturaleza del negocio

La Entidad

Consorcio ARA, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias (la Entidad) es una empresa dedicada a la construcción y comercialización de vivienda de interés social, de tipo medio y residencial. Más allá de esto, en Consorcio ARA creamos comunidades pues también llevamos a cabo la infraestructura, urbanización y equipamiento de nuestros conjuntos habitacionales, además de construir y operar siete centros comerciales como complemento ideal para nuestros desarrollos. La Entidad pertenece al sector industrial de construcción, subsector edificación.

La Entidad lleva a cabo la construcción de sus desarrollos habitacionales mediante la contratación de servicios de construcción por medio de contratos de obra. Dichos contratos obligan al subcontratista a ejecutar por sí mismo o por medio de terceros la obra convenida de acuerdo a las especificaciones técnicas requeridas por la Entidad.

La Entidad tiene una duración de 99 años a partir de 1977 y el domicilio principal de sus negocios es Arcos Bosques Marco II, Paseo de Tamarindos No. 90, Torre I, Piso 25, Bosques de las Lomas, C.P. 05120, Ciudad de México.

Desde 1996, año en el que ARA se convirtió en empresa pública, se ha caracterizado por tener una oferta diversificada de productos. Cuenta con 39 años de experiencia en la construcción y comercialización de vivienda de Interés Social, Tipo Medio y Residencial dentro de territorio nacional.

Información a revelar sobre los objetivos de la gerencia y sus estrategias para

alcanzar esos objetivos [bloque de texto]

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Estrategia general del negocio.

Antes de describir la visión estratégica de Consorcio ARA, es conveniente definir los conceptos corporativos básicos que rigen su actuación diaria y de largo plazo, y que a continuación se transcriben:

Misión

Cumplir los objetivos de nuestros clientes, socios y accionistas a través de un equipo de colaboradores comprometidos en la construcción y comercialización de hogares sustentables y centros comerciales.

Visión

Ser la empresa líder en la construcción de hogares que conforman comunidades sustentables a través de la innovación, calidad y confiabilidad.

Valores

Honestidad, Compromiso, Responsabilidad y Calidad.

Los objetivos de la Compañía consisten en proporcionar a sus clientes viviendas y Otros Proyectos Inmobiliarios de alta calidad a precios competitivos, procurando al mismo tiempo incrementar su participación de mercado tanto en las regiones geográficas en las que ya opera como en nuevos mercados seleccionados estratégicamente, y en incrementar al máximo los rendimientos generados por el capital invertido. Para lograr estos objetivos la Compañía ha desarrollado las siguientes estrategias de negocios:

La Emisora ha definido una estrategia que la distingue y le da importantes ventajas competitivas en su industria, estrategia que se fundamenta en las siguientes fortalezas:

Diversificación geográfica y de producto.

 Reserva territorial estratégica. La Compañía es selectiva en la adquisición de terrenos para su reserva territorial.

 Solidez financiera. Mediante una política de mantener una sana posición financiera y generación de flujos libres de efectivo.

 Integración vertical. La Compañía integra verticalmente sus principales procesos de operación.

 Proceso de construcción flexible.

 Equipo directivo con gran experiencia.

 Gobierno corporativo robusto.

Amenzas

Derivado de que la capacidad de la Compañía para generar ingresos suficientes, depende principalmente de la disponibilidad de financiamiento hipotecario a través del INFONAVIT y el FOVISSSTE. La Compañía no puede garantizar que las políticas de otorgamiento de crédito por parte de INFONAVIT, FOVISSSTE y la banca comercial no afectarán su capacidad para ampliar sus operaciones de desarrollo de vivienda de tipo medio y residencial.

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El segmento que no se está aprovechando es la población que se encuentra dentro de la economía informal (específicamente los no afiliados).

Información a revelar sobre los recursos, riesgos y relaciones más significativos de

la entidad [bloque de texto]

Inventarios

Al 31 de marzo de 2018, el saldo de inventarios totales ascendió a $13,871.3 millones, los cuales se integran como sigue: i) terrenos en proceso y para desarrollo por $4,716.4 millones, y ii) las obras en proceso (edificación, urbanización, infraestructura, equipamiento, licencias e intereses pagados capitalizados) y almacén de materiales de construcción, por $9,154.9 millones.

La reserva territorial de ARA está estratégicamente ubicada en regiones geográficas del país con alto crecimiento económico. Al 31 de marzo de 2018, se tenían 34.8 millones de m2 de reserva territorial ubicada en 18 estados del país, y es suficiente para edificar 133,981 viviendas a plan maestro. Dicha reserva territorial incluye 2.3 millones de m2 que se destinarán a otros proyectos inmobiliarios diferentes a vivienda tales como desarrollos comerciales, turísticos y zonas industriales.

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Reserva territorial

El valor de la reserva territorial al 31 de marzo de 2018 fue de $4,716.4 millones, y está constituida por 34.8 millones de m2, suficientes para edificar 133,981 viviendas a plan maestro. Dicha reserva incluye 2.3 millones de m2 que serán destinados a proyectos inmobiliarios distintos a vivienda, tales como desarrollos comerciales, centros turísticos y zonas industriales.

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Riesgos:

 El debilitamiento de la economía nacional podría tener un efecto adverso sobre las actividades, la situación financiera y los resultados de operación de la Compañía.

 Los cambios de la regulación y normatividad en el sector vivienda por parte del Gobierno Federal, podrían, tener un efecto adverso sobre los resultados de operación y la situación financiera de la Compañía.

 La industria nacional de la vivienda y los proyectos inmobiliarios son sumamente competitivos y la participación de mercado de la Compañía podría verse afectada en forma negativa en ciertas circunstancias.

 Es posible que la Compañía no logre identificar terrenos adecuados a precios razonables para la construcción de sus desarrollos habitacionales y comerciales.

 Los ingresos de la Compañía se pueden ver afectados principalmente la disponibilidad de financiamiento hipotecario.

 Los huracanes y otros desastres naturales podrían tener un efecto adverso sobre las operaciones dela Compañía.

Relaciones más significativas:

La Compañía depende de la disponibilidad de financiamiento hipotecario otorgado por entidades gubernamentales o patrocinadas por el gobierno para la venta de vivienda de interés social. Prácticamente todos los créditos hipotecarios para la compra de vivienda de interés social son otorgados por el INFONAVIT y FOVISSSTE.

Actualmente los créditos hipotecarios otorgados por las entidades del sector privado, las instituciones de banca múltiple (con excepción de los créditos hipotecarios otorgados por las mismas con recursos suministrados por la SHF), están reservados en gran medida al sector de la vivienda de tipo medio y residencial.

La Compañía financia sus operaciones de desarrollo y construcción de viviendas principalmente con el flujo de efectivo generado por sus operaciones, así como a través de financiamiento obtenido por parte de diversas instituciones financieras consideradas dentro de las más importantes de México, tales como Bancomer, Scotiabank, Santander entre otros. Los contratos de los préstamos de instituciones financieras contienen cláusulas restrictivas, las cuales obligan a la Entidad, entre otras cosas, a mantener ciertas razones financieras y a cumplir con otras obligaciones de hacer y no hacer, durante la vigencia de los mismos.

Los principales proveedores de la Compañía incluyen, entre otros, a

 Cementos Moctezuma, S .A. de C. V.,

 Helvex México, S. A. de C. V.,  Aceros Turia, S. A. de C. V.,  Masonite México, S. A. de C.V.,  Grupo Acerero, S. A. de C.V.,  ACEROMEX, S.A. DE C.V.,  Holcim de México, S. A. de C. V.  BASF Mexicana, S. A. de C.V.  Comex, S.A. de C.V.  Grupo Urrea, y  Mexichem

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Resultados de las operaciones y perspectivas [bloque de texto]

1T18 vs. 1T17

 Ingresos por $1,720.0 millones con un crecimiento de 2.7%.

 Las unidades vendidas fueron 2,493 con un incremento de 9.4%, y el precio promedio fue de $671.2 (miles

de pesos) con una disminución de 5.3%.

 Utilidad de operación por $192.5 millones con un crecimiento de 9.6%, y un margen de operación de 11.2%.

 EBITDA por $247.6 millones con un incremento de 4.8%, y un margen de EBITDA de 14.4%.

 Utilidad neta de $159.5 millones con un incremento de 17.9%, y un margen neto de 9.3%.

 Flujo Libre de Efectivo para la Firma positivo por $215.6 millones.

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En el 1T18 los ingresos habitacionales fueron de $1,673.3 millones con un crecimiento de 3.6% en comparación con el 1T17. Por su parte, los ingresos de Otros Proyectos Inmobiliarios, los cuales corresponden principalmente a la venta de terrenos y arrendamiento de centros comerciales, fueron de $46.7 millones y disminuyeron el 22.3% debido a menores ingresos por venta de terrenos comerciales. En suma, los ingresos totales del 1T18 fueron de $1,720.0 millones y tuvieron un incremento del 2.7% contra el mismo periodo del año anterior.

Los ingresos del segmento de Interés Social en el 1T18 tuvieron un importante crecimiento del 53.9% en comparación con el 1T17. Dicho crecimiento se debió principalmente a ingresos de nuevos desarrollos.

Por lo que corresponde a los ingresos del segmento de Tipo Medio y Residencial, tuvieron un decremento del -5.2% y -33.4%, respectivamente, debido a la terminación de ciertos desarrollos entre los que destaca Dream Lagoons Foresta ubicado en Metepec, Estado de México. Cabe señalar que durante el segundo semestre esperamos la maduración de algunos proyectos, principalmente del segmento de Residencial, por lo que la mezcla de ingresos anual se estaría alineando a nuestra estrategia de que los segmentos de Tipo Medio y Residencial representen alrededor del 60% de los ingresos totales y el 40% restante el segmento de Interés Social.

Las viviendas vendidas con subsidio del gobierno federal, representaron el 8.5% de los ingresos totales en el 1T18 y el 7.5% en el 1T17.

En el 1T18 las unidades vendidas fueron 2,493 que comparadas con el mismo periodo del año anterior tuvieron un incremento de 9.4%, dicho incremento es atribuible al crecimiento del 38.6% en las viviendas vendidas del segmento de Interés Social y se vio contrarrestado por un decremento del 22.1% en las unidades de Tipo Medio y del 35.7% del segmento de Residencial.

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El precio promedio de venta de las viviendas en el 1T18 fue de $671.2 (miles de pesos), que con relación al mismo periodo del año anterior tuvo una disminución de 5.3% debido a una mayor participación del segmento de Interés Social en la mezcla de ingresos. Por segmento de vivienda, los precios promedio de Interés Social, de Tipo Medio y de Residencial, tuvieron un incremento del 11.1%, 21.7%, y 3.6%, respectivamente

Costos

En el 1T18 los costos ascendieron a $1,258.7 millones que al compararlos contra los $1,223.9 millones del 1T17, tuvieron un incremento del 2.8%. Los costos del 1T18 representaron el 73.2% de los ingresos totales, prácticamente estable con el 1T17.

Utilidad bruta

La utilidad bruta del 1T18 fue de $461.3 millones con un crecimiento del 2.3% en comparación con el mismo periodo del año anterior. El margen bruto del 1T18 fue de 26.8%, con una ligera disminución de 10pb con relación al 1T17.

Gastos generales

-Los gastos generales del 1T18, que incluyen sueldos y compensaciones del personal administrativo y de ventas, así como los gastos de venta, ascendieron a $265.2 millones y tuvieron un decremento de 1.0% en comparación con el 1T17. Con relación a los ingresos el porcentaje de gastos generales en el 1T18 fue de 15.4%, 60pb inferior al que se tuvo en el 1T7.

Utilidad de operación

-La utilidad de operación del 1T18 fue de $192.5 millones con un crecimiento del 9.6% con relación al 1T17. El margen de operación en el 1T18 fue de 11.2%, 70pb superior al margen del 1T17.

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En el 1T18 los ingresos financieros – neto fueron de $19.0 millones, en tanto que en el 1T17 se tuvieron gastos financieros – neto por $2.4 millones. Los ingresos financieros del 1T18 se originaron principalmente por los intereses ganados que ascendieron a $32.6 millones, duplicando el monto del 1T17.

En el 1T18 las fluctuaciones cambiarias resultaron en una pérdida de $9.0 millones, derivada principalmente por la valuación de inversiones en dólares (equivalentes de efectivo).

La pérdida por derivados en el 1T18 fue de $0.9 millones y corresponde a instrumentos contratados con fines de cobertura para ciertos préstamos (ver sección de Deuda).

Los intereses pagados en el 1T18 fueron de $53.0 millones con un decremento de 8.8% en comparación con el 1T17, debido a la disminución de deuda.

La capitalización de los intereses pagados se calcula con base en el promedio ponderado de las adquisiciones de inventarios (obras en proceso y terrenos). Dichos intereses son capitalizados en los inventarios y se transfieren al costo conforme se van registrando los ingresos de los desarrollos correspondientes.

En el 1T18 y 1T17, se capitalizaron intereses pagados por $49.4 y $47.3 millones, respectivamente, en el saldo de inventarios. Por otra parte del saldo de intereses pagados capitalizados en inventarios se transfirieron al costo en el 1T18 y 1T17, un monto de $33.7 y $38.5 millones, respectivamente.

Impuestos a la utilidad

El total de impuestos en el 1T18 fue de $65.1 millones, que corresponden a la tasa de Impuesto sobre la Renta (ISR) del 30% sobre la base de la utilidad fiscal neta.

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Utilidad neta

La utilidad neta del 1T18 fue de $159.5 millones con un crecimiento del 17.9% en comparación con el 1T17. Dicho crecimiento fue atribuible principalmente al crecimiento en ingresos, menores gastos generales así como por mayores ingresos de intereses ganados, lo que permitió que el margen neto tuviera incremento de 120pb al pasar de 8.1% en el 1T17 a 9.3% en el 1T18.

Situación financiera, liquidez y recursos de capital [bloque de texto]

Efectivo y equivalentes de efectivo

Al 31 de marzo de 2018, el efectivo y equivalentes de efectivo ascendieron a $2,202.5 millones, con una disminución del 3.6% en comparación con el saldo al cierre del año anterior, y un incremento del 21.5% en comparación con el saldo que se tuvo al cierre del 1T17.

Cuentas por cobrar

El saldo de cuentas por cobrar al 31 de marzo de 2018 fue de $625.5 millones, que comparado comparados con el saldo al cierre del ejercicio anterior tuvo un decremento de 8.9%. La rotación de cuentas por cobrar fue de 27 días.

Inmuebles, maquinaria y equipo

ARA es una Compañía verticalmente integrada lo que permite generar y aprovechar economías de escala. Su división COMACI (Concreto, Maquinaria y Cimbra) es un área estratégica que proporciona maquinaria y equipo para la construcción, fabricación y mantenimiento de cimbra, así como el suministro de concreto. Al 31 de marzo de 2018, el saldo neto de inmuebles, maquinaria y equipo fue de $200.5 millones.

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Deuda y Deuda neta

Al 31 de marzo de 2018 el saldo de la deuda con costo (créditos bursátil y bancarios más arrendamiento financiero) fue de $2,079.7 millones, y en comparación con el saldo que se tenía al 31 de diciembre de 2017 ($2,315.4 millones) tuvo una disminución de 10.2%. El vencimiento de la deuda con costo es del 22.7% a corto plazo y el 77.3% a largo plazo. La totalidad de la deuda con costo está denominada en pesos.

El 64% de la deuda con costo corresponde a los certificados bursátiles quirografarios de largo plazo emitidos en diciembre de 2017 por un monto de $1,350.1 millones ($1,328.4 millones netos de gastos de colocación por devengar). El plazo es de 5 años, con una amortización de principal objetivo de 26 pagos a partir del año tres, a la Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio (TIIE) de 28 días más 250pb. Los certificados bursátiles ARA17 tienen una calificación crediticia de “A+” por parte de HR Ratings de México y "mxA" por parte de S&P Global Ratings.

Al 31 de marzo de 2018 el saldo del crédito sindicado, que anteriormente representaba el crédito más importante de la Compañía, fue de $201.5 millones y representó el 9.7% de la deuda con costo, a una tasa de interés que va en función de la razón de apalancamiento de Deuda a EBITDA. Si dicha razón se ubica en un rango de entre 1 a 2 veces la tasa será la correspondiente a la Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio (TIIE) más 192pb. Al 31 de marzo de 2018 la razón de Deuda con costo a EBITDA fue de 1.69 veces La garantía hipotecaria del crédito mantiene un aforo de 1 a 1 sobre el saldo insoluto de la deuda y la constituye reserva territorial de largo plazo. Además, se cuenta con la garantía de la Sociedad Hipotecaria Federal de hasta el 50% del saldo insoluto de la deuda.

El saldo de créditos puente al cierre del primer trimestre de 2018 fue de $183.8 millones y representaron el 8.8% de la deuda con costo. La tasa de interés que devengan la mayor parte de estos préstamos es de TIIE más 275pb a 285pb, y el plazo es de dos a tres años.

El saldo al 31 de marzo de 2018 de los préstamos simples con garantía hipotecaria, prenda sobre derecho de cobro y partes sociales, de los centros comerciales que son 100% propiedad de ARA, fue de $280.5 millones. Para algunos de estos préstamos se contrató un instrumento financiero derivado con fines de cobertura (CAP de tasa de interés, 8% sin sobretasa) con vencimiento en 2019.

Por lo que corresponde al arrendamiento financiero, fuente de financiamiento para la adquisición de maquinaria y equipo, su saldo al 31 de marzo de 2018 ascendió a $25.7 millones.

Por su parte, la deuda neta al 31 de marzo de 2018 fue negativa por -$122.8 millones debido prinicpalmente a la disminución de la deuda con costo.

Por doce años consecutivos ARA cuenta con la calificación crediticia más alta del sector vivienda mexicano otorgada por Standard & Poor’s mxA (Escala Nacional -CaVal-), y por Moody’s Investor Services: Ba2 (Escala Global, moneda local) y A2.mx (Escala Nacional de México). Además, en 2017 ARA recibió la calificación de A+ por parte de HR Ratings.

Pasivo por ISR diferido

El pasivo por ISR diferido básicamente se origina por la deducibilidad de adquisiciones de terrenos. Al 31 de marzo de 2018 se tenía un saldo de $2,440.4 millones y tuvo un incremento de 2.9% con relación al saldo que se tenía al cierre de 2017.

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Capital contable

El saldo del capital contable al 31 de marzo de 2018 fue de $12,765.5 millones. Cabe destacar que el 91.7% del saldo del capital contable corresponde a las utilidades acumuladas, las cuales ascendieron a $11,710.1 millones.

Utilidad por acción (UPA)

En los últimos doce meses a marzo de 2018 la UPA fue de $0.714, que comparado contra $0.529 de los últimos doce meses a marzo de 2017, tuvo un crecimiento del 35.0%.

Centros comerciales

ARA cuenta con una División de negocios dedicada al desarrollo, operación y comercialización de centros comerciales ubicados estratégicamente en localidades con alto potencial de crecimiento demográfico, típicamente cerca o dentro de desarrollos de vivienda de ARA lo cual implica un valor agregado significativo. Su ubicación y el área arrendable se muestran a continuación:

Adicionalmente, ARA tiene 7,686m2 bajo el formato de unicentros y minicentros comerciales, dando un total de área arrendable de 167,854m2. Al 31 de marzo de 2018 la tasa de ocupación fue del 97%.

En el 1T18 los ingresos de los centros comerciales ascendieron a $76.2 millones y el Ingreso Operativo Neto (NOI) fue de $53.9 millones, con sólidos crecimientos del 19.2% y 18.4%, respectivamente, en comparación con el mismo periodo del año anterior. Dichos crecimientos se debieron principalmente a la apertura del nuevo centro comercial Paseo Ventura a finales del primer trimestre de 2017. Para 2018 se estima un NOI de $225 millones con un crecimiento de alrededor del 11% con relación a 2017. Cabe señalar que estos resultados corresponden a los centros comerciales que son propiedad de ARA al 100% y se consolidan en nuestros estados financieros -Centro San Miguel, Plaza Centella, Centro San Buenaventura y Plaza Carey, unicentros y minicentros-, así como al 50% de Centro Las Américas y Paseo Venturaminicentros-, de acuerdo con la participación que mantenemosminicentros-, y se registra a través del método de participación.

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En el 1T18 continuamos activamente con la expansión de Centro San Miguel, la cual al 31 marzo de 2018 tenía un avance de obra del 75% con un muy buen avance en la comercialización del 65%. Estimamos su apertura en el tercer trimestre de este año. Dicha expansión es de aproximadamente 13,000m2 con una inversión total estimada de $351.8 millones, de los cuales ya se han invertido $164.1 millones y estamos por concluir la contratación de un préstamo por $175 millones.

Dividendos

El día de hoy, 24 de abril de 2018, la Asamblea General Anual Ordinaria de Accionistas de Consorcio ARA, S. A. B. de C. V., aprobó el pago de dividendos por $180 millones. Las acciones en circulación a esta fecha son 1,304,930,745, por lo que el dividendo por acción es de $0.1379 pesos. Al 31 de diciembre de 2017 el precio de la acción fue de $7.67 pesos, y por lo tanto, el yield por acción es de 1.8%.

Distintivo de Empresa Socialmente Responsable

Por duodécimo año consecutivo ARA obtuvo el reconocimiento de Empresa Socialmente Responsable, otorgado por el Centro Mexicano para la Filantropía y la Alianza por la Responsabilidad Social Empresarial (RSE).

Informe Anual y de Sustentabilidad G4 Global Reporting Iniciative (GRI)

Por quinto año consecutivo elaboramos nuestro Informe siguiendo los lineamientos del G4 Global Reporting Initiative GRI. En esta memoria se dan a conocer las actividades más relevantes que en Consorcio ARA llevamos a cabo en el ámbito social, económico y ambiental. Dicho informe está disponible en: www.consorcioara.com.mx

Control interno [bloque de texto]

La Compañía tiene implementado un sistema de control interno que busca cumplir y dar seguimiento a los procesos establecidos por la Entidad mediante la aplicación de medidas preventivas dictadas en el modelo COSO (Committee of Sponsorlng Organlzatlons of theTreadway Commission). Dicho sistema incluye la definición y comunicación de políticas y procedimientos diseñados para la adecuada salvaguarda de sus bienes, la eficiencia de sus operaciones, y la emisión de información financiera de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS), además de las disposiciones legales aplicables.

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Información a revelar sobre las medidas de rendimiento fundamentales e indicadores

que la gerencia utiliza para evaluar el rendimiento de la entidad con respecto a los

objetivos establecidos [bloque de texto]

La Gerencia utiliza los indicadores mensualmente se miden los indicadores de éxito tales como crecimiento en ingreso, márgenes y razones de apalancamiento, otro indicador es el flujo de efectivo.

Adicionalmente a las razones financieras de deuda anteriormente mostradas, a continuación se presentan otras razones que reflejan la sólida estructura financiera de ARA.

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[110000] Información general sobre estados financieros

Clave de cotización: ARA

Periodo cubierto por los estados financieros: 31-01-2018 A 31-03-2018

Fecha de cierre del periodo sobre el que se informa : 2018-03-31

Nombre de la entidad que informa u otras formas de identificación:

Consorcio Ara,S.A.B. de C.V.

Descripción de la moneda de presentación : MXM

Grado de redondeo utilizado en los estados financieros:

MILES DE PESOS

Consolidado: Si

Número De Trimestre: 1

Tipo de emisora: ICS

Explicación del cambio en el nombre de la entidad que informa u otras formas de identificación desde el final del periodo sobre el que se informa precedente: Descripción de la naturaleza de los estados

financieros:

Trimestre

Información a revelar sobre información general sobre los estados financieros

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En cumplimiento a lo establecido por el reglamento interior de la bolsa mexicana de Valores en el artículo 4.033.01 fracción VIII, en materia de requisitos de mantenimiento, consorcio ara da a conocer el nombre de la casa de bolsa o institución de crédito queda cobertura de análisis a su acción:

1. ACTINVER 2. BANCO BTG PACTUAL 3. BARCLAYS 4. BBVA BANCOMER 5. GBM 6. SIGNUM RESEARCH

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[210000] Estado de situación financiera, circulante/no circulante

Concepto Cierre Trimestre

Actual 2018-03-31

Cierre Ejercicio Anterior 2017-12-31 Estado de situación financiera [sinopsis]

Activos [sinopsis]

Activos circulantes[sinopsis]

Efectivo y equivalentes de efectivo 2,202,483,000 2,285,559,000

Clientes y otras cuentas por cobrar 924,886,000 969,968,000

Impuestos por recuperar 174,373,000 189,866,000

Otros activos financieros 0 0

Inventarios 10,979,925,000 10,977,480,000

Activos biológicos 0 0

Otros activos no financieros 89,074,000 93,497,000

Total activos circulantes distintos de los activos no circulantes o grupo de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta

14,370,741,000 14,516,370,000

Activos mantenidos para la venta 0 0

Total de activos circulantes 14,370,741,000 14,516,370,000

Activos no circulantes [sinopsis]

Clientes y otras cuentas por cobrar no circulantes 0 0

Impuestos por recuperar no circulantes 0 0

Inventarios no circulantes 2,891,365,000 2,891,366,000

Activos biológicos no circulantes 0 0

Otros activos financieros no circulantes 66,254,000 68,631,000

Inversiones registradas por método de participación 0 0

Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas 153,522,000 154,584,000

Propiedades, planta y equipo 200,467,000 206,237,000

Propiedades de inversión 816,366,000 761,004,000

Crédito mercantil 0 0

Activos intangibles distintos al crédito mercantil 0 0

Activos por impuestos diferidos 110,992,000 107,725,000

Otros activos no financieros no circulantes 180,904,000 180,607,000

Total de activos no circulantes 4,419,870,000 4,370,154,000

Total de activos 18,790,611,000 18,886,524,000

Capital Contable y Pasivos [sinopsis] Pasivos [sinopsis]

Pasivos Circulantes [sinopsis]

Proveedores y otras cuentas por pagar a corto plazo 654,460,000 615,240,000

Impuestos por pagar a corto plazo 26,181,000 33,096,000

Otros pasivos financieros a corto plazo 472,280,000 702,940,000

Otros pasivos no financieros a corto plazo 772,631,000 867,469,000

Provisiones circulantes [sinopsis]

Provisiones por beneficios a los empleados a corto plazo 1,384,000 1,273,000

Otras provisiones a corto plazo 12,271,000 18,253,000

Total provisiones circulantes 13,655,000 19,526,000

Total de pasivos circulantes distintos de los pasivos atribuibles a activos mantenidos para la venta 1,939,207,000 2,238,271,000

Pasivos atribuibles a activos mantenidos para la venta 0 0

Total de pasivos circulantes 1,939,207,000 2,238,271,000

Pasivos a largo plazo [sinopsis]

Proveedores y otras cuentas por pagar a largo plazo 0 0

Impuestos por pagar a largo plazo 0 0

Otros pasivos financieros a largo plazo 1,607,374,000 1,612,502,000

(21)

21 de 73

Concepto Cierre Trimestre

Actual 2018-03-31

Cierre Ejercicio Anterior 2017-12-31 Provisiones a largo plazo [sinopsis]

Provisiones por beneficios a los empleados a Largo plazo 8,066,000 8,052,000

Otras provisiones a largo plazo 0 0

Total provisiones a largo plazo 8,066,000 8,052,000

Pasivo por impuestos diferidos 2,440,424,000 2,372,373,000

Total de pasivos a Largo plazo 4,085,931,000 4,032,575,000

Total pasivos 6,025,138,000 6,270,846,000

Capital Contable [sinopsis]

Capital social 644,403,000 644,835,000

Prima en emisión de acciones 351,556,000 351,556,000

Acciones en tesorería 0 0

Utilidades acumuladas 11,710,549,000 11,551,755,000

Otros resultados integrales acumulados 14,247,000 23,483,000

Total de la participación controladora 12,720,755,000 12,571,629,000

Participación no controladora 44,718,000 44,049,000

Total de capital contable 12,765,473,000 12,615,678,000

(22)

[310000] Estado de resultados, resultado del periodo, por función de

gasto

Concepto Acumulado Año Actual

2018-01-01 - 2018-03-31

Acumulado Año Anterior 2017-01-01 - 2017-03-31 Resultado de periodo [sinopsis]

Utilidad (pérdida) [sinopsis]

Ingresos 1,719,971,000 1,675,047,000 Costo de ventas 1,258,653,000 1,223,901,000 Utilidad bruta 461,318,000 451,146,000 Gastos de venta 175,898,000 165,827,000 Gastos de administración 89,296,000 102,177,000 Otros ingresos 0 0 Otros gastos 3,634,000 7,441,000

Utilidad (pérdida) de operación 192,490,000 175,701,000

Ingresos financieros 32,613,000 17,573,000

Gastos financieros 13,592,000 19,933,000

Participación en la utilidad (pérdida) de asociadas y negocios conjuntos 13,086,000 17,118,000

Utilidad (pérdida) antes de impuestos 224,597,000 190,459,000

Impuestos a la utilidad 65,134,000 55,233,000

Utilidad (pérdida) de operaciones continuas 159,463,000 135,226,000

Utilidad (pérdida) de operaciones discontinuadas 0 0

Utilidad (pérdida) neta 159,463,000 135,226,000

Utilidad (pérdida), atribuible a [sinopsis]

Utilidad (pérdida) atribuible a la participación controladora 158,794,000 134,871,000 Utilidad (pérdida) atribuible a la participación no controladora 669,000 355,000 Utilidad por acción [bloque de texto]

En los últimos doce meses a marzo de 2018 la UPA fue de $ 0.714

En los últimos doce meses a marzo de 2017 la UPA fue de $ 0.529

Utilidad por acción [sinopsis] Utilidad por acción [partidas] Utilidad por acción básica [sinopsis]

(23)

23 de 73

2018-01-01 - 2018-03-31

Acumulado Año Anterior 2017-01-01 - 2017-03-31

Utilidad (pérdida) básica por acción en operaciones discontinuadas 0 0

Total utilidad (pérdida) básica por acción 0.12 0.1

Utilidad por acción diluida [sinopsis]

Utilidad (pérdida) básica por acción diluida en operaciones continuas 0.12 0.1 Utilidad (pérdida) básica por acción diluida en operaciones discontinuadas 0 0

(24)

[410000] Estado del resultado integral, componentes ORI presentados

netos de impuestos

Concepto Acumulado Año Actual 2018-01-01 - 2018-03-31 Acumulado Año Anterior 2017-01-01 - 2017-03-31 Estado del resultado integral [sinopsis]

Otro resultado integral [sinopsis]

Componentes de otro resultado integral que no se reclasificarán a resultados, neto de impuestos [sinopsis]

Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) de inversiones en instrumentos de capital 0 0 Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) por revaluación 0 0 Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) por nuevas mediciones de planes de beneficios definidos 0 0 Otro resultado integral, neto de impuestos, cambio en el valor razonable de pasivos financieros atribuible a cambios en el riesgo de

crédito del pasivo

0 0

Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) en instrumentos de cobertura que cubren inversiones en instrumentos de capital

0 0

Participación de otro resultado integral de asociadas y negocios conjuntos que no se reclasificará a resultados, neto de impuestos 0 0 Total otro resultado integral que no se reclasificará a resultados, neto de impuestos 0 0 Componentes de otro resultado integral que se reclasificarán a resultados, neto de impuestos [sinopsis]

Efecto por conversión [sinopsis]

Utilidad (pérdida) de efecto por conversión, neta de impuestos 0 0

Reclasificación de efecto por conversión, neto de impuestos 0 0

Efecto por conversión, neto de impuestos 0 0

Activos financieros disponibles para la venta [sinopsis]

Utilidad (pérdida) por cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta, neta de impuestos 0 0 Reclasificación de la utilidad (pérdida) por cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta, neta de

impuestos

0 0

Cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta, neto de impuestos 0 0 Coberturas de flujos de efectivo [sinopsis]

Utilidad (pérdida) por coberturas de flujos de efectivo, neta de impuestos 0 0 Reclasificación de la utilidad (pérdida) por coberturas de flujos de efectivo, neta de impuestos 0 0 Importes eliminados del capital incluidos en el valor contable de activos (pasivos) no financieros que se hayan adquirido o incurrido

mediante una transacción prevista de cobertura altamente probable, neto de impuestos

0 0

Coberturas de flujos de efectivo, neto de impuestos 0 0

Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero [sinopsis]

Utilidad (pérdida) por coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero, neto de impuestos 0 0 Reclasificación por coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero, neto de impuestos 0 0 Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero, neto de impuestos 0 0 Cambios en el valor temporal de las opciones [sinopsis]

Utilidad (pérdida) por cambios en el valor temporal de las opciones, neta de impuestos 0 0 Reclasificación de cambios en el valor temporal de las opciones, neto de impuestos 0 0

Cambios en el valor temporal de las opciones, neto de impuestos 0 0

Cambios en el valor de contratos a futuro [sinopsis]

Utilidad (pérdida) por cambios en el valor de contratos a futuro, neta de impuestos 0 0 Reclasificación de cambios en el valor de contratos a futuro, neto de impuestos 0 0

Cambios en el valor de contratos a futuro, neto de impuestos 0 0

Cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera [sinopsis]

Utilidad (pérdida) por cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera, neta de impuestos 0 0 Reclasificación de cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera, neto de impuestos 0 0 Cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera, neto de impuestos 0 0 Participación de otro resultado integral de asociadas y negocios conjuntos que se reclasificará a resultados, neto de impuestos 0 0 Total otro resultado integral que se reclasificará al resultado del periodo, neto de impuestos 0 0

(25)

25 de 73 Concepto Acumulado Año Actual 2018-01-01 - 2018-03-31 Acumulado Año Anterior 2017-01-01 - 2017-03-31

Resultado integral total 159,463,000 135,226,000

Resultado integral atribuible a [sinopsis]

Resultado integral atribuible a la participación controladora 158,794,000 134,871,000 Resultado integral atribuible a la participación no controladora 669,000 355,000

(26)

[520000] Estado de flujos de efectivo, método indirecto

Concepto Acumulado Año

Actual 2018-01-01 - 2018-03-31 Acumulado Año Anterior 2017-01-01 - 2017-03-31 Estado de flujos de efectivo [sinopsis]

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación [sinopsis]

Ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) [sinopsis]

Operaciones discontinuas 0 0

Impuestos a la utilidad 65,134,000 55,233,000

Ingresos y gastos financieros, neto 0 0

Gastos de depreciación y amortización 13,810,000 14,588,000

Deterioro de valor (reversiones de pérdidas por deterioro de valor) reconocidas en el resultado del periodo 0 0

Provisiones 0 0

Pérdida (utilidad) de moneda extranjera no realizadas 0 0

Pagos basados en acciones 0 0

Pérdida (utilidad) del valor razonable 0 0

Utilidades no distribuidas de asociadas 0 0

Pérdida (utilidad) por la disposición de activos no circulantes 0 0

Participación en asociadas y negocios conjuntos (13,086,000) (17,118,000)

Disminuciones (incrementos) en los inventarios 46,907,000 (19,680,000)

Disminución (incremento) de clientes 61,112,000 (42,114,000)

Disminuciones (incrementos) en otras cuentas por cobrar derivadas de las actividades de operación 1,778,000 (918,000)

Incremento (disminución) de proveedores 39,220,000 (100,028,000)

Incrementos (disminuciones) en otras cuentas por pagar derivadas de las actividades de operación (111,469,000) (49,712,000)

Otras partidas distintas al efectivo 3,934,000 (2,875,000)

Otros ajustes para los que los efectos sobre el efectivo son flujos de efectivo de inversión o financiamiento 0 0

Ajuste lineal de ingresos por arrendamientos 0 0

Amortización de comisiones por arrendamiento 0 0

Ajuste por valor de las propiedades 0 0

Otros ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) 0 0

Total ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) 107,340,000 (162,624,000) Flujos de efectivo netos procedentes (utilizados en) operaciones 266,803,000 (27,398,000)

Dividendos pagados 0 0

Dividendos recibidos 0 0

Intereses pagados (4,582,000) (10,800,000)

Intereses recibidos 0 0

Impuestos a las utilidades reembolsados (pagados) (3,004,000) 25,929,000

Otras entradas (salidas) de efectivo 0 0

Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación 274,389,000 (42,527,000) Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión [sinopsis]

Flujos de efectivo procedentes de la pérdida de control de subsidiarias u otros negocios 0 0 Flujos de efectivo utilizados para obtener el control de subsidiarias u otros negocios 0 0 Otros cobros por la venta de capital o instrumentos de deuda de otras entidades 0 0 Otros pagos para adquirir capital o instrumentos de deuda de otras entidades 0 0

Otros cobros por la venta de participaciones en negocios conjuntos 0 0

Otros pagos para adquirir participaciones en negocios conjuntos (4,567,000) (419,000)

Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo 0 0

Compras de propiedades, planta y equipo 5,252,000 2,962,000

Importes procedentes de ventas de activos intangibles 0 0

Compras de activos intangibles 0 0

Recursos por ventas de otros activos a largo plazo 0 0

(27)

27 de 73

Concepto Acumulado Año

Actual 2018-01-01 - 2018-03-31 Acumulado Año Anterior 2017-01-01 - 2017-03-31

Importes procedentes de subvenciones del gobierno 0 0

Anticipos de efectivo y préstamos concedidos a terceros 0 0

Cobros procedentes del reembolso de anticipos y préstamos concedidos a terceros 0 0 Pagos derivados de contratos de futuro, a término, de opciones y de permuta financiera 0 0 Cobros procedentes de contratos de futuro, a término, de opciones y de permuta financiera 0 0

Dividendos recibidos 0 0

Intereses pagados 0 0

Intereses cobrados 0 0

Impuestos a la utilidad reembolsados (pagados) 0 0

Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión (58,835,000) (2,543,000) Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiamiento[sinopsis]

Importes procedentes por cambios en las participaciones en la propiedad en subsidiarias que no dan lugar a la pérdida de control

0 0

Pagos por cambios en las participaciones en la propiedad en subsidiarias que no dan lugar a la pérdida de control 0 0

Importes procedentes de la emisión de acciones 0 0

Importes procedentes de la emisión de otros instrumentos de capital (9,236,000) (4,954,000)

Pagos por adquirir o rescatar las acciones de la entidad 0 0

Pagos por otras aportaciones en el capital 432,000 270,000

Importes procedentes de préstamos 0 369,229,000

Reembolsos de préstamos 231,624,000 230,076,000

Pagos de pasivos por arrendamientos financieros 3,405,000 5,547,000

Importes procedentes de subvenciones del gobierno 0 0

Dividendos pagados 0 0

Intereses pagados 53,933,000 55,227,000

Impuestos a las ganancias reembolsados (pagados) 0 0

Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiamiento (298,630,000) 73,155,000 Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de

cambio

(83,076,000) 28,085,000

Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo [sinopsis]

Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo 0 0 Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes de efectivo (83,076,000) 28,085,000 Efectivo y equivalentes de efectivo al principio del periodo 2,285,559,000 1,786,637,000 Efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo 2,202,483,000 1,814,722,000

(28)

[610000] Estado de cambios en el capital contable - Acumulado Actual

Componentes del capital contable [eje]

Hoja 1 de 3 Capital social

[miembro] Prima en emisión de acciones [miembro] Acciones en tesorería [miembro] Utilidades acumuladas [miembro] Superávit de revaluación [miembro] Efecto por conversión [miembro] Coberturas de flujos de efectivo [miembro] Utilidad (pérdida) en instrumentos de cobertura que cubren inversiones en instrumentos de capital [miembro]

Variación en el valor temporal de las opciones [miembro]

Estado de cambios en el capital contable [partidas]

Capital contable al comienzo del periodo 644,835,000 351,556,000 0 11,551,755,000 0 0 0 0 0

Cambios en el capital contable [sinopsis] Resultado integral [sinopsis]

Utilidad (pérdida) neta 0 0 0 158,794,000 0 0 0 0 0

Otro resultado integral 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Resultado integral total 0 0 0 158,794,000 0 0 0 0 0

Aumento de capital social 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Dividendos decretados 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos por otras aportaciones de los propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Disminución por otras distribuciones a los propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por otros cambios 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias (432,000) 0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por cambios en la participación en subsidiarias que no dan lugar a pérdida de control

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Importe eliminado de reserva de cobertura de flujos de efectivo y se incluyen en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Importe eliminado de reserva de cambio en el valor temporal de las opciones y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Importe eliminado de reserva de cambio en el valor de los contratos a futuro y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Importe eliminado de reserva de cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Total incremento (disminución) en el capital contable (432,000) 0 0 158,794,000 0 0 0 0 0

(29)

29 de 73 Componentes del capital contable [eje]

Hoja 2 de 3 Variación en el valor

de contratos a futuro [miembro] Variación en el valor de márgenes con base en moneda extranjera [miembro]

Utilidad (pérdida) por cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta [miembro] Pagos basados en acciones [miembro] Nuevas mediciones de planes de beneficios definidos [miembro] Importes reconocidos en otro resultado integral y acumulados en el capital contable relativos a activos no corrientes o grupos de activos para su disposición mantenidos para la venta [miembro]

Utilidad (pérdida) por inversiones en instrumentos de capital Reserva para cambios en el valor razonable de pasivos financieros atribuibles a cambios en el riesgo de crédito del pasivo

[miembro]

Reserva para catástrofes [miembro]

Capital contable al comienzo del periodo 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Utilidad (pérdida) neta 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Resultado integral total 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Total incremento (disminución) en el capital contable 0 0 0 0 0 0 0 0 0

(30)

Componentes del capital contable [eje] Hoja 3 de 3 Reserva para estabilización

[miembro]

Reserva de componentes de participación discrecional

[miembro]

Otros resultados integrales [miembro]

Otros resultados integrales acumulados [miembro] Capital contable de la participación controladora [miembro] Participación no controladora [miembro]

Capital contable [miembro]

Capital contable al comienzo del periodo 23,919,000 0 (436,000) 23,483,000 12,571,629,000 44,049,000 12,615,678,000

Utilidad (pérdida) neta 0 0 0 0 158,794,000 669,000 159,463,000

Otro resultado integral 0 0 0 0 0 0 0

Resultado integral total 0 0 0 0 158,794,000 669,000 159,463,000

Aumento de capital social 0 0 0 0 0 0 0

Dividendos decretados 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos por otras aportaciones de los propietarios 0 0 0 0 0 0 0

Disminución por otras distribuciones a los propietarios 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por otros cambios (9,236,000) 0 0 (9,236,000) (9,236,000) 0 (9,236,000)

Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias 0 0 0 0 (432,000) 0 (432,000)

0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

Total incremento (disminución) en el capital contable (9,236,000) 0 0 (9,236,000) 149,126,000 669,000 149,795,000

(31)

31 de 73

[610000] Estado de cambios en el capital contable - Acumulado Anterior

Hoja 1 de 3 Capital social

[miembro] Prima en emisión de acciones [miembro] Acciones en tesorería [miembro] Utilidades acumuladas [miembro] Superávit de revaluación [miembro] Efecto por conversión [miembro] Coberturas de flujos de efectivo [miembro] Utilidad (pérdida) en instrumentos de cobertura que cubren inversiones en instrumentos de capital [miembro]

Variación en el valor temporal de las opciones [miembro]

Capital contable al comienzo del periodo 645,534,000 351,556,000 0 10,752,771,000 0 0 0 0 0

Utilidad (pérdida) neta 0 0 0 134,871,000 0 0 0 0 0

Resultado integral total 0 0 0 134,871,000 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias (270,000) 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Total incremento (disminución) en el capital contable (270,000) 0 0 134,871,000 0 0 0 0 0

(32)

Hoja 2 de 3 Variación en el valor

de contratos a futuro [miembro] Variación en el valor de márgenes con base en moneda extranjera [miembro]

Utilidad (pérdida) por cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta [miembro] Pagos basados en acciones [miembro] Nuevas mediciones de planes de beneficios definidos [miembro] Importes reconocidos en otro resultado integral y acumulados en el capital contable relativos a activos no corrientes o grupos de activos para su disposición mantenidos para la venta [miembro]

Utilidad (pérdida) por inversiones en instrumentos de capital Reserva para cambios en el valor razonable de pasivos financieros atribuibles a cambios en el riesgo de crédito del pasivo

[miembro]

Reserva para catástrofes [miembro]

Capital contable al comienzo del periodo 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Utilidad (pérdida) neta 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Resultado integral total 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Total incremento (disminución) en el capital contable 0 0 0 0 0 0 0 0 0

(33)

33 de 73 Componentes del capital contable [eje]

Hoja 3 de 3 Reserva para estabilización [miembro]

Reserva de componentes de participación discrecional

[miembro]

Otros resultados integrales [miembro]

Otros resultados integrales acumulados [miembro] Capital contable de la participación controladora [miembro] Participación no controladora [miembro]

Capital contable [miembro]

Capital contable al comienzo del periodo 36,211,000 0 5,011,000 41,222,000 11,791,083,000 42,320,000 11,833,403,000

Utilidad (pérdida) neta 0 0 0 0 134,871,000 355,000 135,226,000

Otro resultado integral 0 0 0 0 0 0 0

Resultado integral total 0 0 0 0 134,871,000 355,000 135,226,000

Aumento de capital social 0 0 0 0 0 0 0

Dividendos decretados 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos por otras aportaciones de los propietarios 0 0 0 0 0 0 0

Disminución por otras distribuciones a los propietarios 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por otros cambios (4,954,000) 0 0 (4,954,000) (4,954,000) 1,000 (4,953,000)

Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias 0 0 0 0 (270,000) 0 (270,000)

0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

Total incremento (disminución) en el capital contable (4,954,000) 0 0 (4,954,000) 129,647,000 356,000 130,003,000

(34)

[700000] Datos informativos del Estado de situación financiera

Concepto Cierre Trimestre Actual

2018-03-31

Cierre Ejercicio Anterior 2017-12-31 Datos informativos del estado de situación financiera [sinopsis]

Capital social nominal 435,288,000 435,720,000

Capital social por actualización 209,115,000 209,115,000

Fondos para pensiones y prima de antigüedad 0 0

Numero de funcionarios 18 18

Numero de empleados 785 778

Numero de obreros 6,266 6,106

Numero de acciones en circulación 1,305,650,745 1,307,145,745

Numero de acciones recompradas 7,196,751 5,701,751

Efectivo restringido 50,000,000 50,000,000

(35)

35 de 73

[700002] Datos informativos del estado de resultados

2018-01-01 - 2018-03-31

Acumulado Año Anterior 2017-01-01 - 2017-03-31 Datos informativos del estado de resultados [sinopsis]

(36)

[700003] Datos informativos- Estado de resultados 12 meses

Concepto Año Actual

2017-04-01 - 2018-03-31

Año Anterior 2016-04-01 - 2017-03-31 Datos informativos - Estado de resultados 12 meses [sinopsis]

Ingresos 8,294,182,000 7,544,186,000

Utilidad (pérdida) de operación 1,037,724,000 864,301,000

Utilidad (pérdida) atribuible a la participación controladora 933,909,000 693,485,000