Telecom Argentina S.A. anuncia resultados consolidados del primer semestre ( 1H18 ) y segundo trimestre del ejercicio económico 2018 ( 2Q18 )*

Cap. de mercado: $236.906 millones 8 de agosto de 2018 Contacto:

Solange Barthe Dennin (54 11) 4968-3752

Telecom Argentina S.A.

anuncia resultados consolidados del primer semestre (“1H18”) y

segundo trimestre del ejercicio económico 2018 (“2Q18”)*

 Las Ventas Consolidadas de Telecom Argentina alcanzaron $64.179 millones (+29,1% vs. 1H17), de las

cuales las Ventas de Servicios totalizaron $59.133 millones (+28,3% vs. 1H17). Dentro de estas últimas,

los Servicios Móviles totalizaron $22.398 millones (+17,9% vs. 1H17); los Servicios de Internet

totalizaron $14.435 millones (+33,2% vs. 1H17); por su parte los Servicios de Televisión por Cable y

Servicios de Telefonía fija y de datos alcanzaron $13.872 millones (+37,2% vs. 1H17) y $8.247 millones

(+47,5% vs. 1H17), respectivamente.

 Los clientes móviles en Argentina alcanzaron 19,1 millones en 1H18, mientras que los abonados de

televisión por cable y los accesos de banda ancha totalizaron 3,5 millones y 4,1 millones,

respectivamente.

 Las Ventas de Internet en el negocio móvil de Personal en Argentina se incrementaron 36,3% vs. 1H17;

alcanzando una participación del 54,7% en las Ventas de Servicios.

 El ARPU móvil de Personal en Argentina se incrementó a $165,0 por mes en el 1H18 (+21,9% vs. 1H17).

 El ARPU de banda ancha alcanzó $585,1 por mes en el 1H18 (+42,0% vs. 1H17). El churn mensual se

ubicó en el 1,5%.

 El ARPU de Televisión por Cable (CATV) se incrementó a $653,3 por mes en el 1H18 (+26,3% vs. 1H17).

 Costos operativos -incluyendo Depreciaciones y Amortizaciones (“D&A”) y desvalorización de PP&E-

ascendieron a $50.525 millones (+24,5% vs. 1H17).

 Utilidad de la Explotación antes de Depreciaciones y Amortizaciones de $23.296 millones (+36,6% vs.

1H17), 36,3% de las Ventas Consolidadas.

 El Resultado Neto arrojó una pérdida de $4.872 millones en el 1H18. La Pérdida Neta atribuible a la

Sociedad Controlante representó $4.912 millones para el mismo período. Dicha Pérdida Neta refleja

esencialmente el impacto en diferencias de cambio sobre resultados financieros, parcialmente

compensado por el crecimiento de la Utilidad de la Explotación antes de D&A.

 Las inversiones ascendieron a $14.237 millones en el 1H18, equivalente a 22,2% de las Ventas

Consolidadas.

2018 2017 Δ $ Δ %

Venta s Cons ol i da da s 64.179 49.705 14.474 29,1%

Uti l i da d de l a Expl ota ci ón a ntes de Depreci a ci ones y Amorti za ci ones 23.296 17.048 6.248 36,6%

Uti l i da d de l a Expl ota ci ón 13.654 9.120 4.534 49,7%

(Pérdi da ) Uti l i da d Neta a tri bui bl e a Soci eda d Control a nte (4.912) 5.028 (9.940) -197,7%

Pa tri moni o Neto a tri bui bl e a Soci eda d Control a nte 119.869 n.d. -

-Pos i ci ón Fi na nci era Neta (Pa s i va ) / Acti va (48.526) n.d. -

-Invers i ones en PP&E e Inta ngi bl es * 14.237 10.563 3.674 34,8%

Línea s en s ervi ci o (Tel efonía Fi ja - en mi l es ) 3.679 3.861 (182) -4,7%

Cl i entes móvi l es (en mi l es ) 21.459 22.983 (1.524) -6,6%

Pers ona l (Argenti na ) 18.631 19.529 (898) -4,6%

Nextel (Argenti na ) 447 952 (505) -53,0%

Núcl eo (Pa ra gua y) - Incl uye cl i entes Wi ma x- 2.381 2.502 (121) -4,8%

Acces os de Ba nda Ancha (en mi l es ) 4.083 3.974 109 2,7%

Abona dos CATV (en mi l es ) 3.484 3.511 (27) -0,8%

Argenti na 3.341 3.366 (25) -0,7%

Urugua y 143 144 (1) -0,7%

Fa ctura ci ón Prom. por cl i ente (ARBU) Tel efonía Fi ja / Voz - en $ 204,8 140,9 63,9 45,3%

Ingres o Prom. por cl i ente (ARPU) Móvi l - Pers ona l - en $ 165,0 135,3 29,7 21,9%

Ingres o Prom. por cl i ente (ARPU) Ba nda Ancha - en $ *** 585,1 411,9 173,2 42,0%

Ingres o Prom. por cl i ente (ARPU) CATV - en $ 653,3 517,0 136,2 26,3%

(en millones de pesos, excepto donde se especifica)**

Al 30 de Junio

* (Información no auditada – los datos del 1H17 corresponden a la suma lineal de CAPEX de Telecom Argentina y Cablevisión) ** (Las cifras pueden no sumar debido al redondeo)

*** (Calculado considerando los promedios de parque de abonados según el criterio de facturación de cada producto)

Buenos Aires, 8 de agosto de 2018 - Telecom Argentina S.A. (“Telecom Argentina”) – (NYSE: TEO, BCBA: TECO2) una

de las compañías más importantes de telecomunicaciones de la Argentina, anunció hoy una Pérdida Neta de $4.872 millones por el período de seis meses finalizado el 30 de junio de 2018, una desmejora del 196,3% con respecto al 1H17. El resultado neto atribuible a la Sociedad Controlante fue de -$4.912 millones (-$9.940 millones o -197,7% vs. 1H17).

1H18 1H17 Δ $ Δ %

Venta s Cons ol i da da s (MM$) 64.179 49.705 14.474 29,1%

(Pérdi da ) Uti l i da d Neta a tri bui bl e a Soci eda d Control a nte (MM$) (4.912) 5.028 (9.940) (197,7%) (Pérdi da ) Uti l i da d a tri bui bl e a Soci eda d Control a nte por Acci ón ($) (2,3) 2,3 (4,6)

(Pérdi da ) Uti l i da d a tri bui bl e a Soci eda d Control a nte por ADR ($) (11,4) 11,7 (23,1)

Uti l i da d de l a Expl ota ci ón a ntes de D&A * 36,3% 34,3%

Uti l i da d de l a Expl ota ci ón* 21,3% 18,3%

(Pérdi da ) Uti l i da d Neta * -7,6% 10,2%

*Como porcenta je de l a s Venta s Cons ol i da da s

Nota : El promedi o pondera do de a cci ones ordi na ri a s en ci rcul a ci ón cons i dera da s a s ci ende a 2.153.688.011 pa ra el 1H18 y pa ra el 1H17.

Durante el 1H18, las Ventas Consolidadas se incrementaron un 29,1% alcanzando $64.179 millones (+$14.474 millones vs. 1H17), impulsadas principalmente por Servicios de Televisión por Cable, Servicios de Internet y Servicios Móviles. La Utilidad de la Explotación alcanzó $13.654 millones (+$4.534 millones o +49,7% vs. 1H17).

Ingresos Operativos Consolidados

Servicios Móviles

En el 1H18, las ventas de servicios representaron $22.398 millones (+17,9% vs. 1H17). La estrategia comercial estuvo focalizada en impulsar el consumo de servicios de internet móvil a través de la actualización en la oferta integral de planes para todos los segmentos de clientes.

Servicios Móviles en Argentina

Al 30 de junio de 2018, los clientes de Personal en Argentina ascendieron a 18,6 millones. Los clientes pospagos representan el 37% de los clientes totales.

En el 1H18, los ingresos por ventas de servicios de Personal en Argentina (excluyendo venta de equipos) alcanzaron los $19.386 millones (+17,5% vs. 1H17) de las cuales las ventas de Internet representan $10.600 millones (+36,3% vs. 1H17), equivalente a 54,7% de las ventas de servicios de Personal en Argentina (vs. 47,2% en 1H17). En tanto, las ventas de equipos se incrementaron un 42,0% vs. 1H17, alcanzando los $4.798 millones, equivalente a 19,8% de las ventas totales de Personal en Argentina.

El ingreso promedio mensual por cliente de Personal en Argentina (“ARPU”) ascendió a

$165,0durante el 1H18 (+21,9% vs. 1H17).

Al 30 de junio de 2018, la base de clientes IDEN de Nextel alcanzó aproximadamente 0,4 millones, compuesta por un 18% en modalidad prepaga y 82% en modalidad pospago.

Iniciativas Comerciales

Durante el segundo trimestre de 2018, para clientes de servicios móviles, la empresa presentó su promoción especial en roaming internacional para vacaciones de invierno, con bonificación del “Pack Mundo” que incluye WhatsApp gratis y cuotas de datos para navegar en el exterior.

Además, se continuó promoviendo la actualización del parque de dispositivos con descuentos y financiación especial, como la oferta presentada con motivo del Día del Padre, y con nuevos lanzamientos de terminales innovadoras, como el Samsung S9.

Como parte de los contenidos móviles y asociado a las nuevas modalidades de consumo, la empresa lanzó su plataforma de distribución de webseries mediante “Personal Play Webseries”, ofreciendo contenidos de ficción premium de corta duración, coproducciones y otros contenidos en dicho formato.

Con respecto a las acciones ligadas al posicionamiento de marca, Personal y Huawei sponsorearon el lanzamiento de Personal Fest 2018, anunciando un line up destacado, y la realización del festival en las ciudades de Córdoba, Buenos Aires y Asunción (Paraguay).

Servicios Móviles en Paraguay (“Núcleo”)

Al 30 de junio de 2018, la base de clientes de Núcleo alcanza aproximadamente 2,4 millones. La composición de la misma correspondió en un 83% a la modalidad prepaga y

135 165

84 87

1.576

2.497

1H17 1H18

ARPU ($/mes) MOU (mensual) MBOU (mensual) Consumomóvil de Personal en

Argentina

23,0 _21,5

19,0 22,4

1H17 1H18

Las ventas de servicios de Núcleo alcanzaron $2.090 millones en el 1H18 (+65,0% respecto al 1H17). Las ventas de Internet alcanzaron $905 millones (+55,0% vs. 1H17), representando un 43,3% de las ventas de servicios en el 1H18 (vs. 46,1% en el 1H17).

Servicios de Televisión por cable

Las ventas de televisión por cable alcanzaron $13.872 millones en los 1H18 (+37,2% vs. 1H17). El aumento de ventas es producto de un incremento de servicios de mayor valor agregado y modificaciones en los precios. El número de abonados de CATV totalizó casi 3,5 millones, mientras que el ARPU mensual para el 1H18 de CATV alcanzó $653,3 (+26,3% vs. 1H17). Por otro lado, el churn mensual promedio del período experimentó una mejora en el 1H18 respecto del 1H17, ubicándose en 1,1%.

En el segundo trimestre del año, Cablevisión continuó sumando títulos destacados a su grilla de contenidos a demanda. Entre los más destacadas se encuentra: la coproducción El Lobista, The Handmaid’s Tale y The Terror. Además, se incorporó a la grilla de alta definición de Cablevisión, la señal CINE.AR del Instituto Nacional de Cine y Artes Audiovisuales (INCAA) que emite películas, cortometrajes, documentales y las últimas novedades de la producción nacional.

En vísperas del Mundial de fútbol de Rusia, Personal y Cablevisión presentaron una propuesta de valor para clientes que incluyó la posibilidad de ver en Flow los 64 partidos del torneo, sin consumir los datos del plan de Personal.

Servicios de Telefonía Fija y Datos

Las ventas de servicios de telefonía fija y datos alcanzaron un total de $8.247 millones en los 1H18 (+47,5% vs. 1H17). El incremento en los servicios de telefonía fija se encuentra explicado principalmente por incrementos de precios en los abonos del segmento corporativo y residencial para los clientes de líneas de voz fija, y adicionalmente por la oferta de paquetes combinados que incluyen servicios de voz e internet (Arnet + Voz), cuyo objetivo es lograr mayores niveles de fidelización de clientes y disminución del churn.

Mientras tanto, el incremento en las ventas de Datos (servicios ofrecidos principalmente a Grandes Clientes, PyMES, Gobierno y otros operadores) refleja el impacto de la variación del tipo cambio $/U$S en contratos cuyos precios están fijados en esa moneda extranjera y por el incremento del parque de clientes, generados en el marco del creciente posicionamiento de la Sociedad como proveedor integral de servicios TIC.

En línea con la propuesta convergente de servicios y posicionando a la empresa como proveedor integral de soluciones para los negocios, se presentó mediante una campaña de comunicación la unión de las marcas FiberCorp, Personal y Telecom, destacando la potencia de la unión para el segmento.

3,5 3,5

10,1 13,9

1H17 1H18

Clientes de CATV en Millones Ventas Servicios de Televisión por Cable -Evolución de Clientes y Ventas (miles de MM$)

5,6

8,2

1H17 1H18

Ventas en miles de MM$

Asimismo, como parte de las acciones del negocio corporativo, FiberCorp participó por sexto año consecutivo como sponsor y socio tecnológico del Abierto OSDE del Centro en Córdoba, el torneo de golf que forma parte del PGA Tour Latinoamérica.

Finalmente, con el objetivo de seguir acompañando los desarrollos tecnológicos e innovadores que se realizan en el país, Telecom fue proveedor tecnológico de Campus Party, el encuentro de innovación, ciencia y entretenimiento.

Servicios de Internet

Las ventas de servicios de Internet alcanzaron $14.435 millones en el 1H18 (+33,2% vs. 1H17). Al 30 de junio de 2018, el número de accesos de banda ancha alcanzó

aproximadamente los 4,1millones (+2,8% vs. 1H17). Adicionalmente, en el 1H18 el ARPU de

banda ancha alcanzó $585,1 por mes (+42,0% vs. 1H17). Por otro lado, el churn mensual del período se ubicó en el 1,5%. Finalmente, los clientes que cuentan con un servicio de 20Mb o más representa aproximadamente un 29% de la base total en 1H18.

Costos Operativos Consolidados

Los Costos Operativos consolidados totalizaron $50.525 millones en el 1H18 (+$9.940 millones ó +24,5% respecto al 1H17), incluyendo Depreciaciones, amortizaciones y desvalorizaciones de PP&E. Continuando con la tendencia observada durante trimestres anteriores, este incremento global se ubica por debajo de los niveles de inflación e inclusive del crecimiento de las Ventas, lo que permitió aumentar de manera notoria la Utilidad de la Explotación antes de D&A de la Compañía y mejorar su margen, resultado de una mayor eficiencia lograda en la estructura de costos. Los mayores costos están fundamentalmente asociados con el incremento de las ventas, la intensa competencia en los negocios móvil, de servicios de televisión por cable y de internet, los efectos de la suba de costos laborales directos e indirectos en la estructura de costos por las operaciones en la Argentina y el incremento de costos de servicios contratados a nuestros proveedores, así como al mayor costo de programación y contenido por la incorporación del costo de las señales de futbol. El detalle de los mismos se informa a continuación:

- Costos laborales e indemnizaciones por despidos totalizaron $11.054 millones (+21,4% vs. 1H17). El incremento se originó principalmente por aumentos salariales acordados por la Sociedad con las distintas entidades gremiales para el personal dentro de convenio y también para los empleados fuera de convenio, junto con las cargas sociales asociadas. Finalmente, la dotación totalizó 26.325 empleados al fin del 1H18 (vs. 26.992 en el 1H17).

- Costos por interconexión y transmisión (comprende TLRD, Roaming, Interconexión, corresponsales de salida y alquileres de líneas y circuitos) totalizaron $1.974 millones, +8,1% respecto del 1H17. Esta incremento se debe principalmente a mayores costos de TLRD.

17,4% 16,6% 18,3% _17,2% 8,0% _8,2% 12,3% _11,6% 3,7% _3,1% 16,0% _15,0% 5,9% _7,1% 1H17 1H18 Costos Consolidados % Ventas Otros Costos asoc. a las

ventas Interconexión Impuestos Costos laborales 79% D&A* Costos de prog. y contenido 82%

(*) Incluye desvalorización de PP&E

4,0 4,1

10,8 14,4

1H17 1H18

- Honorarios por servicios, mantenimiento y materiales: alcanzaron $6.239 millones representando una suba del 20,9% en comparación con el 1H17 principalmente debido a incrementos en los honorarios por servicios, principalmente relacionados con los call centers y por mayores honorarios profesionales generados por un mayor nivel de actividad impulsado principalmente por nuevos proyectos de la Sociedad y por servicios vinculados a la gestión operativa en general. También existieron mayores costos de mantenimiento técnico y mayores costos de mantenimiento de hardware y software producto de incremento de precios, fluctuación del tipo de cambio $/U$S y del mayor nivel de actividad. - Impuestos y tasas y derechos del ente regulador: alcanzaron $5.235 millones (+31,1% vs. 1H17). El incremento fue causado principalmente por el aumento de las ventas.

- Comisiones y publicidad (comprende las de Agentes, Comisiones por distribución de tarjetas prepagas, y otros): totalizaron $3.818 millones (+20,9% vs. 1H17). El incremento obedece principalmente a comisiones por cobranzas y por mayores cargos por publicidad, compensados por una disminución de las comisiones CPP y a la reducción de las comisiones totales a favor de los canales comerciales.

- Costo de equipos vendidos: totalizaron $3.596 millones (+21,9% vs. 1H17). El incremento se encuentra asociado principalmente a un incremento en el costo unitario promedio por mayor participación de equipos de gama alta.

- Costo de programación y contenido: totalizaron $4.529 millones (+53,4% vs. 1H17), incrementándose principalmente por la incorporación del costo de las señales de fútbol para ver en vivo los partidos de la primera división de la Asociación del Fútbol Argentino. - Depreciaciones, amortizaciones y desvalorizaciones de PP&E: alcanzaron $9.642 millones (+21,6% vs. 1H17). Las depreciaciones de PP&E totalizaron $7.667 millones, las relacionadas a activos intangibles alcanzaron $1.834 millones, mientras que las bajas de PP&E alcanzaron $39 millones y las desvalorizaciones de PP&E $102 millones. El mayor cargo se debe una mayor amortización y depreciación de PP&E e intangibles, correspondiente a mayores valores alocados a dichos bienes producto del método de adquisición bajo NIIF 3.

- Se registraron otros costos por $4.438 millones (+26,6% vs. 1H17), de los cuales se destaca los deudores incobrables que alcanzaron $1.273 millones (+37,3% vs. 1H17), cuyo aumento se debe principalmente al impacto generado por la aplicación a partir del ejercicio 2018 de IFRS 9, parcialmente compensado por mayor eficiencia en la gestión de morosidad, así como otros costos operativos que totalizaron $3.165 millones, (+22,8% vs. 1H17).

Resultados Financieros, Netos

Los resultados financieros, netos (incluyendo Costos financieros de deudas y Otros Resultados Financieros, netos) arrojaron una pérdida de $20.847 millones, comparado con una pérdida de $1.422 millones en el 1H17. El resultado se produjo principalmente por pérdidas por diferencias de cambio por $19.882 millones (comparado con una pérdida de $696 millones en el 1H17), principalmente por la fuerte depreciación del peso ocurrida durante el 1H18, a la que se suman pérdidas por intereses netos por $1.001 millones (una

en millones de $ 1H17 1H18 $ Var

Diferencias de cambio -$ 696 -$ 19.882 -$ 19.186

Intereses netos -$ 145 -$ 1.001 -$ 856

Utilidades por inversiones -$ 27 $ 655 $ 682

Otros -$ 554 -$ 619 -$ 65

desmejora de $856 millones vs. 1H17), parcialmente compensadas por utilidades por inversiones por $655 millones (un incremento de $682 millones vs. 1H17).

Deuda Financiera Neta

Al 30 de junio de 2018, la Deuda Financiera Neta (esto es: Efectivo y equivalentes de efectivo más inversiones financieras e IFD financieros menos Préstamos) resultó de $48.526 millones, incrementándose frente a la deuda financiera neta consolidada al 31 de diciembre de 2017 (calculada como la suma de las deudas financieras netas consolidadas de Telecom Argentina y Cablevisión, la cual hubiese sido de $ 9.580 millones).

Inversiones en PP&E e Intangibles

En el marco del plan de inversiones enunciado por la Compañía, durante el 1H18 se efectuaron inversiones por $14.237 millones, incrementándose aproximadamente un 34,8% respecto de la sumatoria de inversiones Telecom Argentina y Cablevisión en el 1H17, focalizándose en proyectos que potencian las redes, y el desarrollo de productos y servicios que respondan a las necesidades de los clientes, que hoy demandan conectividad y disponibilidad de servicio de datos y contenido. También se han ampliado redes de transmisión y transporte para unificar las diferentes tecnologías de acceso, reconvirtiendo las redes fijas de cobre a redes de fibra o híbridas fibra-coaxial para, de este modo, afrontar la creciente demanda de servicios por parte de los clientes tanto fijos como móviles. Por otra parte, se han efectuado inversiones significativas en los sistemas de tasación, facturación y relacionamiento con los clientes. Asimismo, las inversiones alcanzaron el 22,2% de las ventas consolidadas.

En términos de infraestructura, se continuó el despliegue de la red 4G/LTE en todo el país alcanzando a más de 1.400 localidades, incluidas todas las ciudades capitales de las provincias, alcanzando los 11,1 millones de clientes con dispositivos 4G en todo el país. Paralelamente, anticipando la evolución tecnológica, Personal junto a Nokia realizaron una prueba de la red 5G bajo entornos controlados, que logró velocidades de 10Gbps.

Hechos relevantes

Adquisición de la totalidad de las acciones remanentes pertenecientes a la sociedad controlada CV Berazategui S.A.

El 4 de abril de 2018 Telecom Argentina informó la adquición de acciones representativas del 30% del capital social y de los votos de la sociedad constituida en la República Argentina CV Berazategui S.A. (“CV Berazategui”), por un monto total US$ 8.968.000.-

El restante 70% del capital social y de los votos de CV Berazategui son de titularidad de PEM S.A., sociedad controlada por Telecom Argentina.

10,6 14,2

1H17* 1H18

Inversiones (en miles de MM$)

CV Berazategui es licenciataria del Servicio de Televisión por Suscripción por Vínculo Físico, licencia conferida originalmente mediante Resolución N°630/COMFER/91, y brinda servicio en el Partido de Berazategui, Provincia de Buenos Aires a 21.392 abonados CATV y 7.190 abonados de banda ancha.

Contrato con Vodafone

El 14 de junio de 2018, Telecom Argentina anunció la firma de un contrato de cooperación estratégica con Vodafone Sales & Services Limited, sociedad con sede social en el Reino Unido, el cual le permitirá a Telecom Argentina delinear sus estrategias de negocio a partir de compartir las mejores prácticas de un operador de telecomunicaciones de alcance global. Fusión por absorción de Telecom Argentina S.A. (Sociedad Absorbente) y Cablevisión S.A. (Sociedad Absorbida) – Resolución del Secretario de Comercio

El 29 de junio de 2018, Telecom Argentina fue notificada que la operación de concentración económica consistente en la fusión por absorción de Cablevisión S.A. (“Cablevision”), como sociedad absorbida, por parte de Telecom Argentina, como sociedad absorbente, ha sido autorizada por la Secretaría de Comercio en los términos del inciso a) del Artículo 13 de la

Ley Nº 25.156 mediante Resolución N° 374 APN-SECC#MP de fecha 29 de junio de 2018 por

la cual , entre otros, se resolvió:

“ARTÍCULO 1°.- (parte pertinente) Apruébase la cesión de CIENTO CUARENTA Y TRES MIL CUATROCIENTOS SESENTA Y CUATRO (143.464) clientes residenciales del servicio de internet que se presta bajo la marca ARNET a la firma UNIVERSO NET S.A. implementada a través de CINCO (5) contratos definitivos ya firmados (…), y en virtud de ello, autorízase en los términos del inciso a) del Artículo 13 de la Ley Nº 25.156 la operación de fusión por la cual TELECOM ARGENTINA S.A. absorbe a CABLEVISIÓN S.A.

Provincia de Santa Fe y Córdoba, Provincia de Córdoba”, aclarando que la “ampliación del plazo ofrecida cesará automáticamente, cuando en la misma localidad otro prestador realice una oferta integrada del Servicio de Televisión por Suscripción mediante vínculo físico con el servicio de Comunicaciones Móviles”.

ARTÍCULO 3°.- Acéptase el compromiso de conducta presentado con fecha 21 de mayo de 2018 por CABLEVISIÓN S.A., CABLEVISIÓN HOLDING S.A., TELECOM ARGENTINA S.A. y FINTECH TELECOM LLC. (y como sociedad continuadora de FINTECH MEDIA LLC.), que como Anexo de firma conjunta N° IF-2018-30740468-APN-CNDC#MP forma parte integrante del Dictamen de mayoría N° IF2018-30780664-APN-CNDC#MP, por el que TELECOM ARGENTINA S.A. “se compromete a ofrecer la posibilidad de que cualquier actual o nuevo ISP pueda brindar el servicio de banda ancha minorista a partir del apalancamiento del uso de su red de cobre bajo la tecnología ADSL”, indicando que “Esta oferta mayorista está abierta para cualquier ISP bajo las mismas condiciones comerciales con el propósito de permitirles ofrecer productos con velocidades hasta 6MB en toda la capilaridad de la red de cobre de TELECOM” y que “Sólo se excluyen de esta oferta las 28 localidades en las que TELECOM desinvirtió los clientes del servicio de banda ancha fija que presta bajo la marca ARNET”, aclarando que “este compromiso le permite a cualquier ISP a ofrecer productos con velocidades hasta 6MB en toda la capilaridad de la red de cobre de TELECOM” y que “El ISP podrá ofrecer su servicio con los mismos procesos, sistemas e infraestructura tecnológica que TELECOM utiliza para sus clientes finales (como ser Dslams y salida internacional)”, todo ello conforme al documento que han denominado “Oferta de Referencia de Contrato Mayorista” que ha acompañado y obra como Anexo de firma conjunta N° IF-2018-30740468-APN-CNDC#MP al referido Dictamen.”

* Cablevisión Holding S.A. es titular de forma directa del 18,75% del total del capital social y de forma indirecta del 20,06% del total del capital social a través de VLG Argentina LLC.

Telecom Argentina es la sociedad controlante de un grupo líder de telecomunicaciones en Argentina, que presta servicios de telefonía local, larga distancia, móvil, de transmisión de datos, de televisión paga y de Internet, entre otros. Asimismo, Telecom Argentina presta el servicio móvil en Paraguay y servicio de televisión paga en Uruguay. La Sociedad inició sus operaciones el 8 de noviembre de 1990 cuando el Gobierno Argentino le transfirió el sistema de telecomunicaciones de la región Norte del país.

Al 8 de agosto de 2018, Telecom Argentina posee 2.168.909.384 acciones emitidas y 2.153.688.011 en circulación.

Para mayor información, por favor contáctese con:

Solange Barthe Dennin (5411) 4968 3752

Luis F. Rial Ubago (5411) 4968 3718 Nahuel Monsalvo (5411) 4968 4448 Mensajes: (5411) 4968 3628 Fax: (5411) 4968 3616 E-mail: [email protected]

Para mayor información sobre Telecom Argentina: www.telecom.com.ar www.personal.com.ar www.personal.com.py www.arnet.com.ar www.cablevisionfibertel.com.ar www.nextel.com.ar

Advertencia: Este documento puede contener afirmaciones que constituyan una proyección de hechos futuros incluyendo, pero no limitada a las expectativas de la Sociedad sobre su futuro desenvolvimiento, ingresos, resultado, ganancia por acción, plan de inversiones, dividendos, liquidez, estructura de capital, el impacto de la ley de emergencia promulgada por el Gobierno Argentino y el impacto de la devaluación y de la competencia en el futuro desenvolvimiento de la Sociedad. Estas afirmaciones sobre hechos futuros pueden ser identificados por palabras tales como “cree”, “espera”, “anticipa”, “proyecta”, “intenta”, “debería”, “busca”, ”estima”, “futuro” y otras expresiones similares. Estas afirmaciones sobre hechos futuros conllevan riesgo e incertidumbre que pueden afectar significativamente los resultados esperados por la Sociedad. Los riesgos e incertidumbres incluyen pero no están limitados a la incertidumbre relacionada con el impacto de la ley de emergencia que ha resultado en la devaluación del peso, restricciones sobre la posibilidad de cambiar pesos por monedas extranjeras, la adopción de medidas restrictivas sobre la transferencia de fondos al exterior, la pesificación de las tarifas de los servicios públicos, la eliminación de los ajustes de las tarifas de servicios públicos por índices de otros países y la renegociación de los contratos firmados con las empresas concesionarias de los servicios públicos, incluida Telecom. Debido a los extensos y rápidos cambios en las leyes, la economía y las condiciones para los negocios en Argentina, es difícil predecir el impacto de estos cambios en la situación financiera de la Sociedad. Otros factores pueden incluir pero no están limitados a la evolución de la economía en la Argentina, creciente presión inflacionaria y evolución del gasto de los consumidores y el resultado de ciertos procesos legales. Se recomienda a los lectores tomar con precaución estas afirmaciones sobre hechos futuros que se refieren solamente a la fecha del documento. La Sociedad no asume ninguna obligación de publicar los resultados de una revisión de estas afirmaciones que pueden ser hechas para reflejar eventos y circunstancias posteriores a la publicación del informe de prensa, incluyendo, sin limitaciones, cargos en los negocios de la Sociedad o reflejar la ocurrencia de eventos inesperados. Se recomienda a los lectores consultar los Estados Financieros de la Sociedad, así como todas las presentaciones que periódicamente se realizan ante la Comisión Nacional de Valores y la Bolsa de Comercio de Buenos Aires.

(Se adjuntan tablas financieras)

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Período de 6 meses y Segundo Trimestre - Ejercicio Económico 2018 (Cifras en millones de pesos)

1- Estructura Patrimonial Consolidada

30/06/2018 31/12/2017

Efecti vo y equi va l entes de efecti vo 6.958 4.414

Invers i ones fi na nci era s 4.925 110

Crédi tos por venta s 12.365 1.753 Otros Crédi tos 2.993 828 Inventa ri os 2.379 83 Total Activo Corriente 29.620 7.188 Invers i ones fi na nci era s 3.682 - Crédi tos por venta s 117 - Ll a ves de Negoci o 63.903 4.109 Propi eda des , pl a nta y equi po ("PP&E") 91.585 22.080 Acti vos i nta ngi bl es 42.024 2.368 Otros Acti vos 1.384 531 Total Activo No Corriente 202.695 29.088 Total ACTIVO 232.315 36.276 Cuenta s por pa ga r 18.943 3.886 Prés ta mos 35.622 937 Remunera ci ones y ca rga s s oci a l es 3.932 1.751 Ca rga s fi s ca l es 2.276 1.858 Di vi dendos a pa ga r - 4.078 Otros pa s i vos 1.303 103 Previ s i ones 455 - Total Pasivo Corriente 62.531 12.613 Cuenta s por pa ga r 160 -

Prés ta mos 28.469 9.907 Remunera ci ones y ca rga s s oci a l es 145 -

Pa s i vo por i mpues to a l a s ga na nci a s di feri do 14.880 266

Ca rga s fi s ca l es 2 3

Otros pa s i vos 858 134

Previ s i ones 3.091 1.092 Total Pasivo No Corriente 47.605 11.402 TOTAL PASIVO 110.136 24.015 Atri bui bl e a Soci eda d Control a nte 119.869 11.694 Atri bui bl e a l os a cci oni s ta s no control a ntes 2.310 567

TOTAL PATRIMONIO 122.179 12.261 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 232.315 36.276 2- Préstamos consolidados 30/06/2018 31/12/2017 Adel a ntos en cuenta corri ente - ca pi ta l 155 -

Ba nca ri os y con otra s enti da des fi na nci era s - ca pi ta l 30.035 52

Obl i ga ci ones negoci a bl es - ca pi ta l 2.301 - Interes es devenga dos y ga s tos rel a ci ona dos 2.095 29

Por compra de equi pa mi ento 1.036 852

Soci eda des a rt. 33 - Ley N° 19.550 y pa rtes rel a ci ona da s - 4

Total Préstamos Corrientes 35.622 937

Por compra de equi pa mi ento 441 465

Obl i ga ci ones negoci a bl es - ca pi ta l 14.411 9.325 Ba nca ri os y con otra s enti da des fi na nci era s - ca pi ta l 12.224 142

Interes es devenga dos y ga s tos rel a ci ona dos 1.393 (25) Total Préstamos no Corrientes 28.469 9.907 Total Préstamos 64.091 10.844

Efecti vo y equi v. de efecti vo e Invers i ones fi na nci era s 15.565 4.524

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Período de 6 meses y Segundo Trimestre - Ejercicio Económico 2018 (Cifras en millones de pesos)

3- Efecto de la Combinación de Negocios - sobre Activos, Pasivos, Patrimonio Neto y Resultados

Telecom (Adquirida Contable) AREA Efecto de la fusión NIIF 3 ( 1) ( 2 ) ( 3 ) ACTIVO ACTIVO CORRIENTE

Efecti vo y equi va l entes de efecti vo 2.831 - - 2.831 Crédi tos por venta s (4) 8.636 157 (656) 8.137 Otros a cti vos corri entes (4) 6.771 - 32 6.803

Total del activo corriente 18.238 157 (624) 17.771

ACTIVO NO CORRIENTE

Acti vos por i mpues to a l a s ga na nci a s di feri do 626 - (624) 2 Invers i ones 2.657 - 3 2.660 Ll a ves de negoci o 2 - 59.653 59.655 Propi eda des , pl a nta y equi po (“PP&E”) (4) 28.538 - 34.209 62.747 Acti vos i nta ngi bl es 7.096 (85) 33.175 40.186 Otros a cti vos no corri entes (4) 431 125 (125) 431

Total del activo no corriente 39.350 40 126.291 165.681

Total del activo 57.588 197 125.667 183.452

PASIVO PASIVO CORRIENTE

Total del pasivo corriente 21.987 - 7 21.994

PASIVO NO CORRIENTE

Pa s i vo por i mpues to a l a s ga na nci a s di feri do 48 83 16.610 16.741 Otros pa s i vos no corri entes 11.674 - 18 11.692

Total del pasivo no corriente 11.722 83 16.628 28.433

Total del pasivo 33.709 83 16.635 50.427

PATRIMONIO NETO

Ca pi ta l Soci a l – Acci ones en ci rcul a ci ón 969 - (15) 954 Ajus te i ntegra l de ca pi ta l – Acci ones en ci rcul a ci ón 2.646 - - 2.646 Ca pi ta l Soci a l – Acci ones en ca rtera 15 - - 15 Ajus te i ntegra l de ca pi ta l – Acci ones en ca rtera 42 - - 42 Cos to de a cci ones propi a s en ca rtera (461) - - (461) Pri ma de fus i ón - - 109.469 109.469 Res erva l ega l 734 - - 734 Res erva es peci a l por a dopci ón de NIIF 351 - - 351 Res erva vol unta ri a pa ra i nvers i ones en el ca pi ta l s oci a l 461 - - 461 Res erva pa ra futuros di vi dendos en efecti vo 9.730 - - 9.730 Otros res ul ta dos i ntegra l es 972 - (972) - Cos to por i ncremento de pa rti ci p. en s oci eda des control a da s (3) - 3 - Res ul ta dos no a s i gna dos 7.630 128 - 7.758

PN Atribuible a Telecom Argentina 23.086 128 108.485 131.699

PN Atribuible a los accionistas no controlantes 793 (14) 547 1.326

TOTAL PATRIMONIO NETO 23.879 114 109.032 133.025

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 57.588 197 125.667 183.452

Total Activos netos identificables

incorp. al 01.01.2018

Impacto en resultados consolidados del mayor valor asignado

Por el período de tres meses finalizados el Por el período de seis meses finalizados el 30 de junio de 2018 30 de junio de 2018 Venta s (5) (11) Cos tos opera ti vos (20) (100)

Utilidad de la explotación antes de depreciaciones y amortizaciones (25) (111)

Depreci a ci ones , a morti za ci ones y des va l ori za ci ones de PP&E (1.621) (3.197)

Utilidad de la explotación (1.646) (3.308)

Res ul ta dos fi na nci eros , netos 9 15

(Pérdida) utilidad ordinaria antes de impuesto a las ganancias (1.637) (3.293)

Impues to a l a s ga na nci a s 491 988

(Pérdida) utilidad neta (1.146) (2.305)

Atri bui bl e a Tel ecom Argenti na (Soci eda d Control a nte) (1.133) (2.279) Atri bui bl e a l os a cci oni s ta s no control a ntes (13) (26) (3) Ajus tes al val or contabl e de l os acti vos netos de Tel ecom para l l evarl o a s u val or razonabl e de acuerdo a NIIF 3.

(4) En l a es ti maci ón del val or razonabl e de es tos rubros , s e netearon $1.677 mi l l ones de previ s i ones deduci das del acti vo

(2) Ajus te a Res ul tados de ejerci ci os anteri ores corres pondi entes s al dos i ni ci al es de Tel ecom Argenti na anteri ores a l a fus i ón por l a apl i caci ón de IFRS 9 y 15 a parti r del ejerci ci o 2018.

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Período de 6 meses y Segundo Trimestre - Ejercicio Económico 2018 (Cifras en millones de pesos)

4- Estado de Resultados Consolidados - Publicación

30/06/2018 30/06/2017

Ventas 64.179 19.233

Cos tos opera ti vos (50.525) (13.540)

Utilidad de la explotación 13.654 5.693

Res ul ta dos fi na nci eros , netos y res ul ta dos por pa rti ci pa ci ón en a s oci a da s (20.756) (816)

(Pérdida) utilidad ordinaria antes de impuesto a las ganancias (7.102) 4.877 Impues to a l a s ga na nci a s 2.230 (1.705) (Pérdida) utilidad neta (4.872) 3.172 Atri bui bl e a : Soci eda d Control a nte (4.912) 3.139 Acci oni s ta s no control a ntes 40 33

Utilidad de la explotación antes de D&A 23.296 7.526 como % de Venta s 36,3% 39,1% Resultados financieros, netos 30/06/2018 30/06/2017 Costos Financieros de deudas Interes es de deuda s (1.345) (316)

Di ferenci a s de ca mbi o de deuda s (20.097) (449)

Des cuentos fi na nci eros de deuda s (28) 1

Otros cos tos fi na nci eros de deuda s 70 26

Total costos financieros de deudas (21.400) (738)

Otros resultados financieros, netos Interes es y uti l i da des por i nvers i ones 600 100

Impues tos y ga s tos ba nca ri os (607) (242)

Di ferenci a s de ca mbi o de fondos 1.538 4

Di ferenci a s de ca mbi o en el res to de l os rubros (1.323) 51

Des cuentos fi na nci eros de a cti vos , deuda s y di vers os (20) 8

Res ul ta do por opera ci ones con títul os y bonos 655 (27)

Res ul ta dos por ca mbi os en el va l or ra zona bl e de i ns tumentos fi na nci eros - (8)

Interes es por previ s i ones (256) (34)

Cos tos fi na nci eros por qui nqueni os (29) -

Di vers os (5) (8)

Total costos financieros 553 (156)

Total resultados financieros, netos (20.847) (894)

5- Estado de Resultados Consolidados - Publicación Comparación 3 meses 30/06/2018 30/06/2017 Ventas 33.481 9.800 Cos tos opera ti vos (26.953) (6.955) Utilidad de la explotación 6.528 2.845 Res ul ta dos fi na nci eros , netos y res ul ta dos por pa rti ci pa ci ón en a s oci a da s (18.493) (845)

(Pérdida) utilidad ordinaria antes de impuesto a las ganancias (11.965) 2.000 Impues to a l a s ga na nci a s 3.612 (720)

(Pérdida) utilidad neta (8.353) 1.280 Atri bui bl e a : Soci eda d Control a nte (8.372) 1.265 Acci oni s ta s no control a ntes 19 15 Utilidad de la explotación antes de D&A 11.503 3.737

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Período de 6 meses y Segundo Trimestre - Ejercicio Económico 2018 (Cifras en millones de pesos)

6- Estado de Resultados Consolidados - Proforma

30/06/2018 30/06/2017 Δ $ Δ %

Ventas 64.179 49.705 14.474 29,1%

Cos tos opera ti vos (50.525) (40.585) (9.940) 24,5%

Utilidad de la explotación 13.654 9.120 4.534 49,7%

Res ul ta dos fi na nci eros , netos y res ul ta dos por pa rti ci pa ci ón en a s oci a da s (20.756) (1.344) (19.412)

-(Pérdida) utilidad ordinaria antes de impuesto a las ganancias (7.102) 7.776 (14.878) -191,3%

Impues to a l a s ga na nci a s 2.230 (2.715) 4.945 -182,1%

(Pérdida) utilidad neta (4.872) 5.061 (9.933) -196,3% Atri bui bl e a :

Soci eda d Control a nte (4.912) 5.028 (9.940) -197,7%

Acci oni s ta s no control a ntes 40 33 7 21,2%

Utilidad de la explotación antes de D&A 23.296 17.048 6.248 36,6%

como % de Venta s 36,3% 34,3%

Resultados financieros, netos 30/06/2018 30/06/2017 Δ $ Δ %

Costos Financieros de deudas

Interes es de deuda s (1.345) (748) (597) 79,8%

Di ferenci a s de ca mbi o de deuda s (20.097) (786) (19.311)

-Des cuentos fi na nci eros de deuda s (28) 1 (29)

-Otros cos tos fi na nci eros 70 26 44 169,2%

Total costos financieros de deudas (21.400) (1.507) (19.893) -Otros resultados financieros, netos

Interes es y uti l i da des por i nvers i ones 600 801 (201) -25,1%

Impues tos y ga s tos ba nca ri os (607) (525) (82) 15,6%

Di ferenci a s de ca mbi o de fondos 1.538 43 1.495

-Di ferenci a s de ca mbi o en el res to de l os rubros (1.323) 47 (1.370)

-Des cuentos fi na nci eros de a cti vos , deuda s y di vers os (20) 8 (28)

-Res ul ta do por opera ci ones con títul os y bonos 655 (27) 682

-Res ul ta dos por ca mbi os en el va l or ra zona bl e de i ns tumentos fi na nci eros - (8) 8 -100,0%

Interes es por previ s i ones (256) (198) (58) 29,3%

Cos tos fi na nci eros por qui nqueni os (29) (23) (6) 26,1%

Di vers os (5) (33) 28 -84,8%

Total costos financieros 553 85 468 -Total resultados financieros, netos (20.847) (1.422) (19.425)

-7- Estado de Resultados Consolidados - Proforma

Comparación 3 meses 30/06/2018 30/06/2017 Δ $ Δ %

Ventas 33.481 25.581 7.900 30,9%

Cos tos opera ti vos (26.953) (20.956) (5.997) 28,6%

Utilidad de la explotación 6.528 4.625 1.903 41,1%

Res ul ta dos fi na nci eros , netos y res ul ta dos por pa rti ci pa ci ón en a s oci a da s (18.493) (1.366) (17.127)

-(Pérdida) utilidad ordinaria antes de impuesto a las ganancias (11.965) 3.259 (15.224)

-Impues to a l a s ga na nci a s 3.612 (1.161) 4.773

-(Pérdida) utilidad neta (8.353) 2.098 (10.451) -Atri bui bl e a :

Soci eda d Control a nte (8.372) 2.082 (10.454)

-Acci oni s ta s no control a ntes 19 16 3 18,8%

Utilidad de la explotación antes de D&A 11.503 8.567 2.936 34,3%

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Período de 6 meses y Segundo Trimestre - Ejercicio Económico 2018 (Cifras en millones de pesos)

8- Apertura de ventas consolidadas - Publicación

30/06/2018 30/06/2017

VENTA SERVICIOS 59,133 19,079

Servicios Móviles 22,398 1,237

Servicios de Internet 14,435 6,728

Servicios de Televisión por cable 13,872 10,111 Servicios de Telefonía Fija y Datos 8,247 706

Otras ventas de servicios 181 297

VENTA EQUIPOS 5,046 154

TOTAL VENTAS 64,179 19,233

9- Apertura de ventas consolidadas - Publicación Comparación 3 meses 30/06/2018 30/06/2017 VENTA SERVICIOS 30,634 9,762 Servicios Móviles 11,453 604 48 Servicios de Internet 7,574 3,497 329

Servicios de Televisión por cable 7,206 5,150

3,612

Servicios de Telefonía Fija y Datos 4,327 363 -

Otras ventas de servicios 74 148

VENTA EQUIPOS 2,847 38

TOTAL VENTAS 33,481 9,800

10- Apertura de ventas consolidadas - Proforma

30/06/2018 30/06/2017 Δ $ Δ % VENTA SERVICIOS 59,133 46,097 13,036 28.3% Servicios Móviles 22,398 18,996 3,402 17.9% - Servicios de Internet 14,435 10,837 3,598 33.2% -

Servicios de Televisión por cable 13,872 10,111 3,761 37.2%

-

Servicios de Telefonía Fija y Datos 8,247 5,590 2,657 47.5%

-

Otras ventas de servicios 181 563 (382) -67.9%

VENTA EQUIPOS 5,046 3,608 1,438 39.9%

TOTAL VENTAS 64,179 49,705 14,474 29.1%

11- Apertura de ventas consolidadas - Proforma Comparación 3 meses 30/06/2018 30/06/2017 Δ $ Δ % VENTA SERVICIOS 30,634 23,588 7,046 29.9% Servicios Móviles 11,453 9,639 1,814 18.8% 48 Servicios de Internet 7,574 5,792 1,782 30.8% 329

Servicios de Televisión por cable 7,206 5,149 2,057 39.9%

3,612

Servicios de Telefonía Fija y Datos 4,327 2,717 1,610 59.3%

-

Otras ventas de servicios 74 291 (217) -74.6%

VENTA EQUIPOS 2,847 1,993 854 42.8%

TELECOM ARGENTINA S.A. Información consolidada

Período de 6 meses y Segundo Trimestre - Ejercicio Económico 2018 (Cifras en millones de pesos)

12- Estado de Resultados Consolidados - Publicación

30/06/2018 30/06/2017

Ventas 64.179 19.233

Cos tos l a bora l es e i ndemni za ci ones por des pi dos (11.054) (3.231) Cos tos por i nterconexi ón y tra ns mi s i ón (1.974) (356) Honora ri os por s ervi ci os , ma nteni mi ento y ma teri a l es (6.239) (2.145) Impues tos y tas a s y derechos del ente regul a dor (5.235) (1.412)

Comi s i ones y publ i ci da d (3.818) (875)

Cos to de equi pos vendi dos (3.596) (155)

Cos tos de progra ma ci ón y conteni do (4.529) (2.487)

Deudores i ncobra bl es (1.273) (252)

Otros i ngres os y cos tos opera tivos (3.165) (794)

Subtotal Costos operativos antes de D&A (40.883) (11.707) Utilidad de la explotación antes de D&A 23.296 7.526

Depreci a ci ones , a mortiza ci ones y des va l ori za ci ones de PP&E (9.642) (1.833)

Utilidad de la explotación 13.654 5.693

Res ul tados por pa rtici pa ci ón en a s oci a da s 91 78

Cos tos fi na nci eros de deuda s (21.400) (738)

Otros res ul tados fi na nci eros , netos 553 (156)

(Pérdida) utilidad ordinaria antes de impuesto a las ganancias (7.102) 4.877

Impues to a l a s ga na nci a s 2.230 (1.705)

(Pérdida) utilidad neta (4.872) 3.172

Atri bui bl e a :

Soci eda d Control a nte (4.912) 3.139

Acci oni s tas no control a ntes 40 33

13- Estado de Resultados Consolidados - Publicación Comparación 3 meses

30/06/2018 30/06/2017

Ventas 33.481 9.800

Cos tos l a bora l es e i ndemni za ci ones por des pi dos (5.837) (1.680) Cos tos por i nterconexi ón y tra ns mi s i ón (1.043) (184) Honora ri os por s ervi ci os , ma nteni mi ento y ma teri a l es (3.358) (1.125) Impues tos y tas a s y derechos del ente regul a dor (2.766) (721)

Comi s i ones y publ i ci da d (2.109) (426)

Cos to de equi pos vendi dos (2.071) (99)

Cos tos de progra ma ci ón y conteni do (2.384) (1.280)

Deudores i ncobra bl es (660) (118)

Otros i ngres os y cos tos opera tivos (1.750) (430)

Subtotal Costos operativos antes de D&A (21.978) (6.063) Utilidad de la explotación antes de D&A 11.503 3.737

Depreci a ci ones , a mortiza ci ones y des va l ori za ci ones de PP&E (4.975) (892)

Utilidad de la explotación 6.528 2.845

Res ul tados por pa rtici pa ci ón en a s oci a da s 48 38

Cos tos fi na nci eros de deuda s (18.870) (891)

Otros res ul tados fi na nci eros , netos 329 8

(Pérdida) utilidad ordinaria antes de impuesto a las ganancias (11.965) 2.000

Impues to a l a s ga na nci a s 3.612 (720)

(Pérdida) utilidad neta (8.353) 1.280

Atri bui bl e a :

Soci eda d Control a nte (8.372) 1.265

TELECOM ARGENTINA S.A. Información consolidada

Período de 6 meses y Segundo Trimestre - Ejercicio Económico 2018 (Cifras en millones de pesos)

14- Estado de Resultados Consolidados - Proforma

30/06/2018 30/06/2017 Δ $ Δ %

Ventas 64.179 49.705 14.474 29,1%

Cos tos l a bora l es e i ndemni za ci ones por des pi dos (11.054) (9.109) (1.945) 21,4%

Cos tos por i nterconexi ón y tra ns mi s i ón (1.974) (1.826) (148) 8,1%

Honora ri os por s ervi ci os , ma nteni mi ento y ma teri a l es (6.239) (5.162) (1.077) 20,9%

Impues tos y tas a s y derechos del ente regul a dor (5.235) (3.994) (1.241) 31,1%

Comi s i ones y publ i ci da d (3.818) (3.157) (661) 20,9%

Cos to de equi pos vendi dos (3.596) (2.951) (645) 21,9%

Cos tos de progra ma ci ón y conteni do (4.529) (2.953) (1.576) 53,4%

Deudores i ncobra bl es (1.273) (927) (346) 37,3%

Otros i ngres os y cos tos opera tivos (3.165) (2.578) (587) 22,8%

Subtotal Costos operativos antes de D&A (40.883) (32.657) (8.226) 25,2% Utilidad de la explotación antes de D&A 23.296 17.048 6.248 36,6%

Depreci a ci ones , a mortiza ci ones y des va l ori za ci ones de PP&E (9.642) (7.928) (1.714) 21,6%

Utilidad de la explotación 13.654 9.120 4.534 49,7%

Res ul tados por pa rtici pa ci ón en a s oci a da s 91 78 13 16,7%

Cos tos fi na nci eros de deuda s (21.400) (1.507) (19.893)

-Otros res ul tados fi na nci eros , netos 553 85 468

-(Pérdida) utilidad ordinaria antes de impuesto a las ganancias (7.102) 7.776 (14.878) -191,3%

Impues to a l a s ga na nci a s 2.230 (2.715) 4.945 -182,1%

(Pérdida) utilidad neta (4.872) 5.061 (9.933) -196,3% Atri bui bl e a :

Soci eda d Control a nte (4.912) 5.028 (9.940) -197,7%

Acci oni s tas no control a ntes 40 33 7 21,2%

15- Estado de Resultados Consolidados - Proforma Comparación 3 meses

30/06/2018 30/06/2017 Δ $ Δ %

Ventas 33.481 25.581 7.900 30,9%

Cos tos l a bora l es e i ndemni za ci ones por des pi dos (5.837) (4.819) (1.018) 21,1%

Cos tos por i nterconexi ón y tra ns mi s i ón (1.043) (893) (150) 16,8%

Honora ri os por s ervi ci os , ma nteni mi ento y ma teri a l es (3.358) (2.724) (634) 23,3%

Impues tos y tas a s y derechos del ente regul a dor (2.766) (2.052) (714) 34,8%

Comi s i ones y publ i ci da d (2.109) (1.573) (536) 34,1%

Cos to de equi pos vendi dos (2.071) (1.714) (357) 20,8%

Cos tos de progra ma ci ón y conteni do (2.384) (1.463) (921) 63,0%

Deudores i ncobra bl es (660) (451) (209) 46,3%

Otros i ngres os y cos tos opera tivos (1.750) (1.325) (425) 32,1%

Subtotal Costos operativos antes de D&A (21.978) (17.014) (4.964) 29,2% Utilidad de la explotación antes de D&A 11.503 8.567 2.936 34,3%

Depreci a ci ones , a mortiza ci ones y des va l ori za ci ones de PP&E (4.975) (3.942) (1.033) 26,2%

Utilidad de la explotación 6.528 4.625 1.903 41,1%

Res ul tados por pa rtici pa ci ón en a s oci a da s 48 38 10 26,3%

Cos tos fi na nci eros de deuda s (18.870) (1.655) (17.215)

-Otros res ul tados fi na nci eros , netos 329 251 78 31,1%

(Pérdida) utilidad ordinaria antes de impuesto a las ganancias (11.965) 3.259 (15.224)

-Impues to a l a s ga na nci a s 3.612 (1.161) 4.773

-(Pérdida) utilidad neta (8.353) 2.098 (10.451) -Atri bui bl e a :

Soci eda d Control a nte (8.372) 2.082 (10.454)