GRS-Price Manager
• Situación Actual.
• Objetivo de GRS-Price Manager.
• Objetivo de GRS-Price Manager.
• Módulos Funcionales.
• Ventajas de GRS-P.M. en una Entidad Financiera.
• GRS-P.M. vs Otras Soluciones.
• Arquitectura.
• Conectores Disponibles.
• Reglas de Negocio.
• Varíales no Observables.
• Líneas de Colaboración.
• Negocio.
– Los Mercados cambian con mas frecuencia.
– Mayor Supervisión / Auditoria Interna Externa.
– Mayor Importancia al análisis de Riesgo.
– Mayor demanda de Información por los usuarios.
– Mayor Volumen de Información.
– Mejorar los tiempos de respuesta.
Por Que Price Manager.
– Mejorar los tiempos de respuesta.
– Información en tiempo real.
– Autonomía del usuario frente a tecnología.
• Tecnología.
– Plataforma Única.
– Optimización de Recursos.
– Bajo coste de mantenimiento.
– Fácil integración con el entorno existente.
– Tecnología estándar.
– Escalable (+Hardware.GRID ENABLED)
Por Que Price Manager.
MERCADO PRICE MANAGER.
MANAGER.
METODOLOGIA EQUIPO QUANT`S
GESTION DE RIESGOS.
MERCADO
POSICIONES MUREX OTROS.
Por Que Price Manager.
MERCADO
• Capturar Precios,(EOD, Intra-dia, Tiempo real).
• Normalizar la Información.
• Validar y Certificar.
• Distribuir.
CARTERA
• Instrumentos (Tipologías).
• Posiciones.
RIESGO
• Valoración de Instrumentos.
• cálculo P&L
• Análisis VAR
• Contribuciones Marginales.
• Reporting
• Ser el único sistema encargado de la captura, validación, almacenamiento y difusión de datos de mercado dentro de la entidad financiera.
• Centralizar la entrada y salida de precios desde sistemas externos a los sistemas internos.
Objetivo de la herramienta
sistemas externos a los sistemas internos.
• Garantizar un precio o dato único para todos los sistemas de la misma entidad.
• Garantizar la calidad del precio de forma que todos los departamentos efectúen su operativa con la misma información.
• La carencia de un sistema centralizado de distribución de precios genera complejos circuitos de comunicación, en muchas ocasiones redundantes e inseguros.
Objetivo de la herramienta
Back Office Middle Office
Front Office
Herramientas Internas Herramientas Internas
Herramientas Internas
Reporting
Herramientas Internas Riesgos
Herramientas Internas
Vendor
• GRS-PM soluciona este caos al ser el único sistema proveedor de precios de la organización garantizando al mismo tiempo un único valor y la seguridad de que el precio distribuido ha cumplido con todas las reglas de negocio.
Objetivo de la herramienta
Back Office Middle Office
Front Office
Herramientas Internas Herramientas Internas
Herramientas Internas
Reporting
Herramientas Internas Riesgos
Herramientas Internas
CONTROL - GRS PRICE MANAGER –DISTRIBUCION PERSONALIZADA
Datos de Mercados Datos Internos
• Adquisición: Destinado a la solicitud de datos de mercado a los distintos Vendors que la entidad tenga contratados para la provisión de esta información.
• Captura y normalización: Destinado a la carga en B.D. de la
Módulos funcionales (1/2)
• Captura y normalización: Destinado a la carga en B.D. de la información devuelta por el Vendor a la recepción del archivo de petición. Igualmente afecta a la carga de otros proveedores de datos de mercados como son las fuentes internas de la entidad:
Murex, sistemas propios, etc.
• Consolidación: La consolidación tiene como función la de seleccionar un solo dato de los múltiples que se hayan podido recibir de los proveedores de información. Esta selección se realiza de acuerdo con reglas predefinidas por la entidad.
• Validación: A partir de un dato único obtenido durante el proceso de consolidación, el sistema prueba la calidad del dato aplicando una serie de reglas de validación predefinidas a cada precio o dato consolidado. Todo aquello que no cumpla con las normas establecidas se marcará como sospechoso no será un dato fiable.
Módulos funcionales (2/2)
• Certificación: La certificación nos permite aplicar la calidad exigida por la entidad a todas las variables de mercado que requieran de certificación. Para ello el usuario deberá chequear los estados anormales o sospechosos de los datos que no pasaron las reglas de validación.
• Distribución: Los datos certificados pueden distribuirse con garantía a los distintos sistemas de la entidad dado que ofrecen la calidad exigida para su utilización.
• Garantía en la calidad de los resultados en aquellos sistemas que se han nutrido de datos de mercado certificados en GRS-PM.
• Ahorro en costes. Dado que sólo hay un sistema gestionando la
Ventajas de GRS – PRICE MANAGER (1/2)
• Ahorro en costes. Dado que sólo hay un sistema gestionando la petición de precios por lo que se elimina la redundancia y el importe facturado por el suministrador.
• Trazabilidad. Cumpliendo con todas las normas nacionales e internacionales. Los auditores pueden ver con facilidad todos los posibles cambios experimentados por una variable a partir del dato de salida hasta el dato de entrada del Vendor.
• Historia completa de un precio o security. GRS-PM almacena de forma racional la información de forma que un fichero histórico de más de 10 años no afecte al rendimiento del sistema.
• Sistema de seguridad GRS-PM-SNAPSHOT. Este sistema garantiza que todas las acciones tomadas dentro de GRS-PM quedan
Ventajas de GRS – PRICE MANAGER (2/2)
que todas las acciones tomadas dentro de GRS-PM quedan grabadas en una “foto” del instante de forma que a partir de una fecha, hora, minutos y segundos podemos acceder al valor de una determinada variable o configuración aunque haya sufrido modificaciones. De esta forma si obtuvimos un determinado valor para un instrumento en un determinado momento, siempre accederíamos al precio original aunque éste hubiese sufrido un cambio.
• En GRS-PM el crecimiento de la BD no influye en el rendimiento de la aplicación.
• GRS-PM -SNAPSHOT que permite obtener imágenes en el tiempo de la información existente en un determinado instante.
GRS-Price Manager vs Otras Soluciones.
instante.
• No se requiere acceder nunca al modelo de datos. Esta gestión la resuelve GRS-PM de forma transparente a los usuarios.
• 100% S.O.A., 100% C++.
• Lenguaje de scripts PL/SQL compatible. Lo que hace muy fácil al cliente encontrar personal preparado para realizar la programación de sus reglas de validación.
• S.O.A.,Multiplataforma. Los servicios pueden trabajar indistintamente en plataformas Microsoft, Linux o UNIX.
• Cualquier Base de Datos relacional : ORACLE y MS-SQL Server
Arquitectura (1/3)
• Cualquier Base de Datos relacional : ORACLE y MS-SQL Server ya testeadas aunque puede utilizarse cualquiera de las existentes en el mercado.
Adquisición Preparar fichero de petición FTP/SOAP enviar al
vendor
Vendor fichero de respuesta/soap stream
Arquitectura (2/3)
Captura y normalización FTP adquirir del vendor/sistema
Reuters Pedir fichero
Bloomberg Pedir fichero
Six Telekurs Pedir fichero
Otros vendors Pedir fichero
Reuters Bloomberg Six Telekurs Otros
Sistemas del cliente
Sistemas del cliente
Captura/Ficheros norm
1
2
Captura y normalizaciónConsolidación
Applica reglas de captura / normalización Generar “sospechosos”
Guardar data a tablas en BBDD
Aplicar reglas de consolidación Generar sospechosos Seleccionar variables del
proveedor
Guardar data a tablas de consolidación en BBDD
Captura/Fichero norm
Captura/Fichero norm
Captura/Fichero norm
Captura/Fichero norm
norm
GRS PM – Tablas de los Proveedores
Seleccionar precio o variable único de los proveedores de acuerdo con reglas de negocio predefinidas
Consolidado Sospechosos
Consolidación Seleccionar variable único
3
2
Arquitectura (3/3)
ValidaciónCertificación
Seleccionar data consolidada
Aplicar reglas de validación Generar sospechosa
Guardar data en tablas de data validadas en BBDD
Seleccionar data sospechosa Chequeo del usuario de
Seleccionar data consolidada
Validación
Aplicar Reglas Validación
Seleccionar data sospechosa
Certificación usuario por
Sospechosos Validado
4
5
CertificaciónDistribución
sospechosos. Aplicación reglas de corrección.
Conseguir validados de los sospechosos Guardar data en tablas de
data validada en BBDD
Aplicar listas de distribución Generar ficheros Seleccionar data validada
Enviar ficheros a sitios FTP s/UNC netbios
Certificación usuario por GUI
Aplicar reglas de certificación para conseguir data validada
Usuario
Seleccionar data validada
Distribución Aplicar listas de distribución
Sistema Cliente 1 Sistema cliente 2 Sistema Cliente 3 Sistema cliente n
Sospechosos Validado
5
6
• Reuters Datascope
• Reuters DataStream
• Six Telekurs Valor Data
• Bloomberg DataLicense
Conectores Disponibles
• Bloomberg DataLicense
• MorningStar
• FT Interactive Data
• Conectores on-demand para proveedores internos.
• Otros (segundo semestre del 2009)
GRS-PM permite la generación de reglas de negocio utilizando scripting PL/SQL-compatible. El conjunto de reglas aplicadas, garantizarán la calidad del precio o la necesidad de intervención humana ante una posible alerta resultado de una regla no superada.
Reglas de Negocio-Alertas.
• Ejemplos prediseñados.
Regla “No positiva””
Esta función marca un campo como sospechoso cuando el valor es igual o menor a cero, por tanto, no positivo.
Regla “Percentage”
Esta función marca un campo como sospechoso cuando su valor se desvía con respecto al anterior en un porcentaje mayor al fijado.
Regla “Chequeodel String”
Compara el valor de un campo con el texto introducido, de manera que cuando ambos son iguales, el campo es marcado como sospechoso.
Regla “Comparación de campos”
Marca como sospechoso los campos cuando el valor de uno se desvía con respecto al otro en un porcentaje mayor al fijado.
• Continuación ejemplo de reglas prediseñadas:
Regla “Fecha no presente”
Se marcará como sospechoso el campo DATE, cuando al menos uno de todos los campos capturados del Datafile esté a #N/A.
Regla “Selección de campos no presente”
Reglas de Negocio-Alertas.
Regla “Selección de campos no presente”
Dados una serie de campos, esta función marcará como sospechosos aquellos que se encuentren con valor
#N/A.
Regla “sin cambios”
Cuando un campo numérico no cambie en un determinado número de días, se marcará a sospechoso. Se pueden especificar tantos campos como sea preciso.
Regla “fuera de limites”
Un campo será marcado como sospechoso cuando el valor actual difiera en más de un porcentaje respecto a la media de los n anteriores.
Regla “Desv .stánd no cumplida”
Cuando el dato no cumpla con la desviación estándar (aplicando factor) utilizando como serie de datos para su cálculo los rendimientos (no los precios), será marcado como sospechoso
En GRS-PM hemos definido algunas variables no observables que no se pueden obtener de los Vendors o que son vendidas a precios prohibitivos. Con esta opción, se cubre un importante gap en el mercado de precios. Podemos destacar:
• Matrices.
Variables no observables. (1/4)
• Matrices.
• Curvas.
• Superficies
• Griegas.
• Metodología E.T.T.I.
• Otros.
Variables no observables. (2/4)
GRS-PM utiliza diversas metodologías y genera datos adicionales en la producción de las variables no observables
• Matrices:
• Matriz de varianzas y covarianzas
• Matriz de correlaciones entre activos
• Matriz de correlaciones entre activos
• Curvas - metodologías:
• Procedimiento Nelson-Siegel
• Single-curve splines model
• McCulloch
• Svensson
• Multicurve splines model
• Svensson
Variables no observables. (3/4)
• Superficies de volatilidad (smile o implícitas)
• Método de aproximación iterativo, una vez conocidos la prima del derivado y su delta
• Método Newton-Raphson
• Griegas
• Griegas
• Método de aproximación iterativo
• Árboles binomiales
• Simulación de Monte Carlo
• Finite Difference Method
• Productos derivados de la programación de las E.T.T.I.:
Accrued interest, Duration, Effective Convexity, Future Value
• TIR
• Método de aproximación iterativo
Variables no observables. (4/4)
Matrices.
Correlation Reporting.
Curvas.
Forward rate
Temporal structure interest rate (TSIR)
Griegas.
Gamma.
Beta Delta.
Theta.
Otros.
Volatilidades individuales.
Option time value.
Curva Par.
Forward rate
Curva Cero.
Credit spread curve Correlation Reporting.
Superficies.
Implied volatilites (Smile)
Vega.
Metodología ETTI.
Effective convexity.
Duration Accrued interest.
Future value.
Internal rate of return (TIR).
Y ahora en que podemos colaborar con NEORIS (1/2)
• SERVICIOS
• Análisis de Riesgos Financieros.
• Valoración independiente de Productos.
• Consultoría VAR (Diferentes Modelos)
• Diseño de Motores y Agentes de cálculo.
• Diseño Librerías de Cálculo Financiero y Optimizadores de Cartera.
• Análisis de Carteras
• Outsourcing de Personal Técnico
• Outsourcing de Personal especializado en entornos de Riesgos.
• Análisis de Mercado.(Renta Fija, Renta Variable, Devisas, Derivados, etc)
• Diseño de Modelos de Valoración de Instrumentos.
• Emisión de Informes de Riesgos (Informe Semanal/Mensual)
Y ahora en que podemos colaborar con NEORIS (2/2)
• Proyectos
• Price Manager (Asset Management).
• GRS Mercado Herramienta para el cálculo y Análisis de VAR.
• GRS Crédito.
• Motores de cálculo Masivo.
• Soluciones Bypass.
• Calculadoras Financieras (Simulación).
• Librerías de cálculo Financiero y Optimizadores de Cartera.
• Tecnología GRID .
• Outsourcing de Personal Técnico (Desarrollo, C++, Java,).
• Outsourcing de Personal especializado en herramientas del mercado (MUREX, Asset Control.)
José Ortega y Gasset, 40-7º Dcha. 28006, Madrid. España Tel.: (34) 91 576 12 24 • Fax: (34) 91 576 14 74 Mail: [email protected] • www.siag-management.com
