ASAMBLEA ORDINARIA DE MIEMBROS : Generando confianza en el mercado

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Cargo: Email: Expositor:

Presidente

28 de Marzo de 2011 www.amvcolombia.org.co

ASAMBLEA ORDINARIA DE MIEMBROS 2011

2006-2011: Generando confianza en el mercado

Carlos Alberto Sandoval

[email protected]

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ORDEN DEL DÍA

28 de Marzo de 2011 www.amvcolombia.org.co 2

I. VERIFICACIÓN DEL QUÓRUM

II. LECTURA Y CONSIDERACIÓN DEL ORDEN DEL DIA

III. NOMBRAMIENTO DE LA COMISIÓN APROBATORIA DEL ACTA IV. INFORME DE GESTIÓN AÑO 2010

V. INFORME DEL COMITÉ FINANCIERO Y DE AUDITORÍA VI. INFORME DE GOBIERNO CORPORATIVO

VII. INFORME DEL REVISOR FISCAL

VIII.CONSIDERACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS A 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Y DESTINACIÓN DE LOS EXCEDENTES

IX. ELECCIÓN DEL REVISOR FISCAL Y FIJACIÓN DE SUS HONORARIOS X. PROPOSICIONES Y VARIOS

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III. NOMBRAMIENTO DE LA COMISIÓN APROBATORIA

DEL ACTA

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IV. INFORME DE GESTIÓN AÑO 2010

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AGENDA

1. Evolución del mercado de valores

2. Gestión 2006 - 2010

3. AMV en el mediano plazo

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AGENDA

1. Evolución del mercado de valores

2. Gestión 2006 - 2010

3. AMV en el mediano plazo

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EVOLUCIÓN DEL MERCADO DE

VALORES

Fuente: cálculos AMV con información de la BVC, SEN, ICAP y DECEVAL

TOTAL POR AÑO (RENTA FIJA, ACCIONES, OPCF Y DERIVADOS ESTANDARIZADOS) ENERO 2007 – DICIEMBRE 2010

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EVOLUCIÓN DEL MERCADO DE

VALORES

o El volumen promedio mensual de renta fija en sistemas transaccionales creció de $139 billones en 2007 a $227 billones en 2010, mientras que en igual período el volumen en los sistemas de registro pasó de $44 a $103 billones.

o El volumen promedio mensual transado en el mercado accionario ascendió de $1.8 billones en 2006 a $3 billones en 2010.

o La capitalización bursátil se elevó de $25 billones en 2001 a $519 billones en diciembre de 2010.

o En 2008 surgió el mercado de derivados estandarizados. Mientras que en su año de inicio se realizaron en promedio 14 operaciones mensuales, en 2010 la cifra fue de 1,007. Actualmente en este mercado se negocian futuros sobre acciones, TES, TRM y recientemente sobre contratos energéticos y contratos de índices (COLCAP).

(11)

EVOLUCIÓN DEL MERCADO DE

VALORES

o

Una fuente importante de dinámica en el mercado local ha sido

el flujo neto de inversión extranjera de portafolio. Mientras que en

el período 2000-2004 ese valor era irrelevante, a noviembre de

2010 éste asciende a USD$ 1,334 millones.

o

Mientras que en 2005 75,736 inversionistas (personas naturales)

realizaron operaciones en el mercado accionario, en 2010 esa

cifra pasó a 138,832. En 2007, el proceso de colocación de

acciones de Ecopetrol elevó este número a 576,239 inversionistas.

o

En promedio, durante 2010 a través de internet se negoció el 5%

del monto total transado en acciones y el 9% respecto al número

de operaciones.

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AGENDA

1. Evolución del mercado de valores

2. Gestión 2006 - 2010

3. AMV en el mediano plazo

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GESTIÓN 2006 -2010

1. Regulación

2. Certificación

3. Supervisión

4. Disciplina

5. MARCO

6. PEI

7. Autorregulación Voluntaria en divisas

8. Publicaciones, convenios y seminarios

9. Reconocimiento de externos

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GESTIÓN DE REGULACIÓN

1. REGULACIÓN EMITIDA (REGLAMENTO AMV – CARTAS CIRCULARES)

AMV ha realizado importantes reformas al reglamento de AMV y ha emitido cartas circulares en diferentes temas de interés para los intermediarios:

a) Reforma al Libro 2 del reglamento en donde los principales temas fueron: • Conflictos de Interés

• Procesamiento de Ordenes y Libros Electrónicos

• Conductas de Mercado (Información Privilegiada y Manipulación) • Deber de Asesoría en el mercado OTC

• Sanos Usos y prácticas en el ingreso de ordenes b) Cartas circulares emitidas

• Instrucciones complementación operaciones SWAP • Suministro de información visitas

• Quejas, denuncias, reclamos y peticiones

• Posibles fraudes - Ordenes de venta de valores por parte de suplantadores de clientes

• Instrucciones para la aplicación de políticas y procedimientos • Instrucciones relativas a los sistemas de libros de ordenes

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GESTIÓN DE REGULACIÓN

2. ESTUDIOS Y PROCESOS REGLAMENTARIOS:

• Proceso de formación de precios • Información privilegiada

• Ventas en corto • Pisos financieros • Bonos pensionales

• Decreto sobre asesoría, ofrecimiento y ordenantes

• Operaciones con vinculados • Operaciones preacordadas

• Administración de fondos públicos

• Recomendaciones para el manejo

adecuado del back-office

3. ACOMPAÑAMIENTO A LA INDUSTRIA

• Regulación basada en la industria: Retroalimentación con 25 entidades, las de

rangos “bajo” y “medio bajo”.

• Libros Electrónicos de Órdenes: Se acompañó a la industria en el proceso de

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GESTIÓN DE REGULACIÓN

28 de Marzo de 2011 www.amvcolombia.org.co 16 Hemos desarrollado y mejorado nuestros productos normativos…

Hoja de vida normativa Carpeta normativa

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GESTIÓN 2006 -2010

1. Regulación

2. Certificación

3. Supervisión

4. Disciplina

5. MARCO

6. PEI

7. Autorregulación Voluntaria en divisas

8. Publicaciones, convenios y seminarios

9. Reconocimiento de externos

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GESTIÓN DE CERTIFICACIÓN

28 de Marzo de 2011 www.amvcolombia.org.co 18 En 2010 el número de personas certificadas fue de 4.163 en 11.426 modalidades.

*Un profesional puede certificarse en más de una modalidad.

16.136 2.999 6.385 4.216 4.113 10.904 11.009 4.163 11.426

Evolución examenes Profesionales Certificados Núm. Certificaciones en el total de modalidades*

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GESTIÓN DE CERTIFICACIÓN

Evolución Resultados exámenes

73% 27% 57% 43% 72% 28% Aprobó No aprobó 2008 2009 2010

(20)

Marzo 2008 Banco Preguntas = 300 Diciembre 2008 Preguntas QM = 1.820 Diciembre 2009 Preguntas QM = 5.339 Diciembre 2010 Preguntas QM=6.133

TEMARIO Y BANCOS DE PREGUNTAS

(21)

Reconocimiento a las entidades para incluir el logo de

“certificado” en la documentación de sus funcionarios.

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GESTIÓN 2006 -2010

1. Regulación

2. Certificación

3. Supervisión

4. Disciplina

5. MARCO

6. PEI

7. Autorregulación Voluntaria en divisas

8. Publicaciones, convenios y seminarios

9. Reconocimiento de externos

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Los esfuerzos de Vigilancia y monitoreo del mercado se han enfocado en los principales temas:

HERRAMIENTAS Y MODELOS DE SUPERVISIÓN

• Refinamiento y mejoramiento de los reportes empleados en el análisis ex post de operaciones mediante la implementación de la nueva fase de la herramienta de minería de datos Cognos que permite el análisis multidimensional de la información.

• Con la entrada del sistema de negociación de acciones del X-tream, se revisó el esquema de monitoreo y vigilancia de este mercado que culminó con la selección de nuevas alertas y su parametrización debido a la funcionalidad del nuevo sistema de negociación de acciones. •Robustecimiento de la herramientas de vigilancia y monitoreo en tiempo real del mercado de renta variable (parametrización y caracterización estadística de cada una de las especies negociadas en la BVC).

• Establecimiento de acuerdos de intercambio de información con los nuevos sistemas de negociación y registro de operaciones (ICAP, GFI y Tradition).

PLANES DE SUPERVISIÓN

•Diseño del plan de supervisión del Mercado Integrado Latinoamericano (MILA), Mercado Global Colombiano, del esquema de Multifondos, del mercado OTC

•Diseño y ejecución de canales de recepción de denuncias anónimas o no, como un instrumento para recibir información sobre situaciones anómalas o irregulares en el mercado de valores.

(24)

El fortalecimiento de los canales de comunicación con terceros como una de las principales entradas para la supervisión del mercado, ha permitido el aumento de quejas y denuncias:

GESTIÓN DE SUPERVISIÓN

22 7 43 11 89 39 97 59 QUEJAS DENUNCIAS 2007 2008 2009 2010

(25)

3 1 3 3 5 6 14 4 2 2 4 2 7 4 3 1 1 4 1 15 1 2 1 3 5 4 5

Inst. oficiales especiales Fondos pensiones CFC Aseguradoras Otros Fiduciarias Bancos SCB 2007 2008 2009 2010

GESTIÓN DE SUPERVISIÓN

Visitas por tipo entidad

AMV ha realizado desde 2007 un total de 106 visitas a intermediarios*

27 23 22 11 8 6 5 4

*Se excluyen 387 visitas realizadas por el tema de certificación en 2008 y 2009. Desde 2010 este tema ha sido cubierto como uno de los aspectos a revisar en las visitas de supervisión preventiva y no a través de vistas especiales

(26)

GESTIÓN DE SUPERVISIÓN

Los esfuerzos de supervisión se han centrado en el fortalecimiento de su gestión preventiva con el fin de mejorar el acompañamiento a los intermediarios.

* Cartas enviadas por la gestión en temas de Registros en el OTC - Bonos del 2do mercado en cabeza de clientes inversionistas, indagaciones especiales y gestión quejas

93

60

34

323

2007 2008 2009 2010 Cartas de advertencia y/o recomendación y/o plan de ajuste*

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GESTIÓN 2006 -2010

1. Regulación

2. Certificación

3. Supervisión

4. Disciplina

5. MARCO

6. PEI

7. Autorregulación Voluntaria en divisas

8. Publicaciones, convenios y seminarios

9. Reconocimiento de externos

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GESTIÓN DISCIPLINARIA

Investigaciones y procesos disciplinarios

**Investigaciones preliminares recibidas cada año *** Procesos disciplinarios iniciados cada año

33 14 142 60 64 37 57 33 104 56

Investigaciones preliminares** Procesos Disciplinarios***

(29)

GESTIÓN DE DISCIPLINA

Tabla 2. Sanciones 2009 - 2010

Sanciones

Tipo de sanción 2006 2007 2008 2009 2010 Total

Amonestación ₀ ₂₈ ₀ ₁ ₀ ₂₉ Multa ₁ ₁₆ ₂₀ ₉ ₂₂ ₆₈ Amonestación y Multa ₀ ₂ ₀ ₀ ₀ ₂ Suspensión ₀ ₀ ₆ ₁₀ ₅ ₂₁ Suspensión y Multa ₀ ₁ ₂ ₂ ₆ ₁₁ Expulsión ₀ ₀ ₁ ₃ ₁ ₅ Expulsión y Multa ₀ ₀ ₀ ₁ ₁ ₂ Administrativa ₀ ₀ ₀ ₂ ₀ ₂ Total Sanciones ₁ ₄₇ ₂₉ ₂₈ ₃₅ ₁₄₀

(30)

GESTIÓN DISCIPLINARIA

Sanciones disciplinarias. ATA’s vs.

Resoluciones

1 41 26 19 23 6 3 7 12 2006 2007 2008 2009 2010 ATAs RESOLUCIONES

Porcentaje de procesos disciplinarios

exitosos

96% 91% 93% 100% 2007 2008 2009 2010

(31)

GESTIÓN DISCIPLINARIA

TIEMPO PROMEDIO (EN DÍAS) GESTIÓN PROCESOS DISCIPLINARIOS TERMINADOS

AMV*

Cerca del 80% de los casos ha terminado antes de 18 meses

*Desde la fecha final de ocurrencia de los hechos hasta decisión en firme

572

325 322 380

(32)

GESTIÓN DE DISCIPLINA

28 de Marzo de 2011 www.amvcolombia.org.co 32 1.802.126 1.704.533 2.129.676 2.356.474 2,6 1,7 1,2 1,5 -500.000 1.000.000 1.500.000 2.000.000 2.500.000 -0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 2007 2008 2009 2010

(33)

GESTIÓN 2006 -2010

1. Regulación

2. Certificación

3. Supervisión

4. Disciplina

5. MARCO

6. PEI

7. Autorregulación Voluntaria en divisas

8. Publicaciones, convenios y seminarios

9. Reconocimiento de externos

(34)

MARCO

Lanzamiento en abril de 2010 y puesta en marcha del Centro

Arbitraje, Conciliación y Amigable Composición – MARCO

44

19

9

2

Árbritros Conciliadores Conciliadores en calidad de

DCF

Secretario Tribunal arbitramento

Listas de árbitros, conciliadores, DCF y secretario del tribunal de arbitramento

(35)

MARCO

GESTIÓN DE MARCO ALIANZAS ESTRATEGICAS

1. Se realizó una prueba piloto de conciliación con una entidad bancaria. Trámite de 25 conciliaciones, de las cuales un total de 46% terminó en acuerdo 2. Se atendieron 38 solicitudes de

conciliación en 2010

3. Programa de Defensor al consumidor financiero. Lista de nueve conciliadores en calidad de Defensores del Consumidor Financiero

(36)

GESTIÓN 2006 -2010

1. Regulación

2. Certificación

3. Supervisión

4. Disciplina

5. MARCO

6. PEI

7. Autorregulación Voluntaria en divisas

8. Publicaciones, convenios y seminarios

9. Reconocimiento de externos

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PEI – PROGRAMA DE EDUCACIÓN AL

INVERSIONISTA

El programa de educación al inversionista PEI inició a finales de

2008. Se han publicado 4 cartillas, más de 12.000 ejemplares

distribuidos 51 charlas educativas en 7 ciudades de Colombia

(38)

28 de Marzo de 2011 www.amvcolombia.org.co 38 Publicamos la primera edición de “análisis” Revista del mercado de valores Organizamos en compañía de la BVC el Concurso de Arquitectos de mercados Tema : Participamos en la estrategia nacional de educación económica y financiera

PEI – PROGRAMA DE EDUCACIÓN AL

INVERSIONISTA

(39)

28 de Marzo de 2011 www.amvcolombia.org.co 39 • La Reforma Financiera, desarrollada por la Circular Externa 15 de

2010 de la Superintendencia Financiera de Colombia establece que las entidades vigiladas, tanto públicas como privadas, deben procurar una adecuada educación e información a los consumidores financieros.

• AMV presentó a la industria una iniciativa para facilitar el cumplimiento de esta obligación, aprovechando de la mejor manera los esfuerzos en materia de educación financiera que se han desarrollado en los últimos dos años.

PEI – PROGRAMA DE EDUCACIÓN AL

INVERSIONISTA

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GESTIÓN 2006 -2010

1. Regulación

2. Certificación

3. Supervisión

4. Disciplina

5. MARCO

6. PEI

7. Autorregulación Voluntaria en divisas

8. Publicaciones, convenios y seminarios

9. Reconocimiento de externos

(41)

AUTORREGULACIÓN VOLUNTARIA

EN DIVISAS

En julio de 2010 inició el esquema de autorregulación voluntaria

en divisas, con la vinculación inicial de 36 Intermediarios del

Mercado Cambiario (IMC). Al cierre la participación aumentó a

40 entidades.

1 1 2 2 16 18 AFP Entidad pública CFC CF Banco SCB

(42)

AUTORREGULACIÓN

VOLUNTARIA EN DIVISAS

2. IMPLEMENTACIÓN DEL ESQUEMA

A. Contratación y capacitación técnica del recurso humano B. Adecuación tecnológica

C. Adecuación de infraestructura

D. Definición del esquema de supervisión de divisas • Monitoreo y vigilancia de divisas

• Supervisión por conductas divisas • Visitas de retroalimentación

E. Coordinación con autoridades y proveedores de infraestructura:

• Reuniones con el Banco de la República y la SFC • Reuniones Set – FX y Set FX CCD

F. Convenios de suministro de información

• SERVICIOS INTEGRADOS EN MERCADO CAMBIARIO S.A. (Set-FX),

• TRADITION COLOMBIA S.A. • ICAP FX COLOMBIA S.A.

(43)

AUTORREGULACIÓN

VOLUNTARIA EN DIVISAS

PROFESIONALES CERTIFICADOS DIVISAS

Tipo de entidad profesionales No. de certificados

% de participación

Entidades Bancarias 219 69%

Sociedades Comisionistas de Bolsa 67 21%

Corporaciones Financieras 20 6%

Institucional Oficial Especial 5 2%

Compañías de Financiamiento

Comercial 2 1%

Administradora de Fondos de Pensiones

y Cesantías 3 1%

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GESTIÓN 2006 -2010

1. Regulación

2. Certificación

3. Supervisión

4. Disciplina

5. MARCO

6. PEI

7. Autorregulación Voluntaria en divisas

8. Publicaciones, convenios y seminarios

9. Reconocimiento de externos

(45)

Principales documentos en

materia disciplinaria…

(46)

Otros documentos de AMV…

(47)

2. Colaboración y vanguardia

internacional

CONVENIOS MEMORANDOS DE ENTENDIEMIENTO ORGANISMOS INTERNACIONALES

(48)

SEMINARIOS

AMV ha organizado diferentes seminarios para nuestros miembros y autoridades internacionales

•Foro académico AMV – 2008

•Seminario derivados estandarizados – 2008

•Seminario Asesores comerciales 2008 y 2010

•Seminario en actualización de

regulación y autorregulación - 2008 y

2010

•I seminario de control interno y

compliance 2010 I Reunión de Autorreguladores de

(49)

GESTIÓN 2006 -2010

1. Regulación

2. Certificación

3. Supervisión

4. Disciplina

5. MARCO

6. PEI

7. Autorregulación Voluntaria en divisas

8. Publicaciones, convenios y seminarios

9. Reconocimiento de externos

(50)

1. ENCUESTA DE PERCEPCIÓN DEL

MERCADO DE VALORES

28 de Marzo de 2011 www.amvcolombia.org.co 50 • En 2010 se realizó una actualización de una investigación de

mercados para AMV enfocada en conocer los niveles de satisfacción de sus afiliados, así como las opiniones y percepciones que tenían del mercado de valores en Colombia.

• Principales conclusiones: Se percibe a AMV como una entidad cercana a los intermediarios que realiza una función preventiva y de acompañamiento, que contribuye a fomentar la confianza y transparencia del mercado de valores.

(51)

1. ENCUESTA DE PERCEPCIÓN DEL

MERCADO DE VALORES

¿Qué tan de acuerdo se encuentra con las siguientes frases? (RU)

El Mercado de Valores de Colombia es confiable y

transparente

El nivel de profesionalismo de los operadores del mercado de

valores genera confianza y transparencia

La Superintendencia Financiera contribuye a fomentar la confianza y transparencia del

mercado de valores AMV contribuye a fomentar la

confianza y transparencia del mercado de valores Los administradores de infraestructura del mercado de

valores (BVC, Banco de la República, Depósitos de valores) ofrecen condiciones de

mayor seguridad a la actividad

de intermediación 0% 20% 40% 60% 80% 100% 2008 Base: 87 2010 Base: 82 Suma De acuerdo y Completamente de acuerdo

(52)

¿Qué tan satisfecho se encuentra con / frente a ... ?

El papel de AMV en la labor de autorregulación de sus miembros

2008 2010

El trabajo realizado por AMV en el mercado de valores

Los canales de comunicación utilizados por AMV para ofrecer información a sus miembros acerca de todas las funciones

Suma de Satisfecho y Muy satisfecho 67% 65% 61% 66% 50% 65% Los mecanismos preventivos establecidos

por AMV para proteger a sus miembros

Base: 82 Base: 87 57% 55% 52% 47% 46% La eficiencia y agilidad en el

desarrollo del trabajo de AMV

Los logros obtenidos desde la creación de AMV en términos de desarrollo, integridad, Confianza y transparencia en el M. de V.

1. ENCUESTA DE PERCEPCIÓN DEL

MERCADO DE VALORES

(53)

2. RECONOCIMIENTO DE ENTIDADES

INTERNACIONALES

28 de Marzo de 2011 www.amvcolombia.org.co 53 AMV ha sido reconocido como por supervisores, autoridades y bolsas de valores de otras partes del mundo, por lo que han visitado al autorregulador y lo han invitado a participar en diferentes seminarios de países como: • Brasil • Chile • Perú • Ecuador • Curacao • República Dominicana • Uruguay • IOSCO - SROCC

(54)

3. LABORES DE INSPECCIÓN

Diversos órganos externos han

reconocido la gestión de AMV:

•Certificado del Icontec ISO

9001:2000 en los procesos

misionales y de soporte de

AMV desde diciembre de 2007

•Auditoría por parte de externos

(55)

AGENDA

1. Evolución del mercado de valores

2. Gestión 2006 - 2010

3. AMV en el mediano plazo

(56)

Planeación estratégica

MISIÓN:

Protegemos los derechos de los inversionistas y fortalecemos el capital reputacional de nuestros miembros.

VISIÓN:

Ser un organismo autorregulador líder de clase mundial, actuando con equilibrio en la generación de confianza, integridad y desarrollo del mercado de activos financieros.

MEGAVISIÓN

En el 2018 cumpliremos nuestra misión con los mejores estándares de clase

(57)

Planeación estratégica

• Consolidación e integración de la información e implementación de la supervisión inteligente

• Diseño e implementación de una metodología de supervisión de diferentes mercados (Mercado Integrado Latinoamericano (MILA), el Mercado Global Colombiano (MGC), el nuevo esquema de multifondos y nuevas operaciones sobre valores como las transferencias temporales de valores (TTV’s))

• Validación y ejecución del nuevo Modelo de Supervisión Basada en Riesgos (SBR) y diseño de un nuevo esquema de visitas de supervisión preventiva

(58)

Planeación estratégica

• Mecanismos y procedimientos de control interno de los intermediarios de activos financieros

• Comunicación a la industria sobre el foco de las funciones de supervisión y disciplina de AMV

• Reforma al Régimen Disciplinario

• Fortalecimiento del proceso de certificación

(59)

Planeación estratégica

• Regulación

basada en la

industria-Segunda entrega

• Regulación

con

mejores

estándares

• Análisis Revista del Mercado

de Valores – Segunda y

tercera edición

• Consolidación

de

la

autorregulación voluntaria en

divisas, PEI y MARCO

(60)

V. INFORME DEL COMITÉ FINANCIERO Y DE

AUDITORÍA

(61)

(62)

(63)

Dictamen de la Revisoría

Fiscal

(64)

Alcance

Estados Financieros objeto de revisión

2010- (Comparativos con 2009)

 Balance General

 Estado de Resultados

 Estado de Cambios en la Situación Financiera

Estado de Cambios en el Patrimonio

(65)

Responsabilidad de la preparación y presentación de

los estados financieros y normas contables que

(66)

Alcance de la revisión

 Examen de acuerdo con normas generalmente

aceptadas

 Procedimientos aconsejados por la técnica de

interventoría de cuentas

 Verificación de la razonabilidad de la información

financiera

(67)

Opinión

Los estados financieros de la CORPORACIÓN

AUTORREGULADOR DEL MERCADO DE VALORES DE

COLOMBIA – AMV , preparados de conformidad con las

instrucciones impartidas por la Superintendencia Financiera

de Colombia y los principios de contabilidad aceptados en

Colombia, tomados fielmente de los libros de contabilidad,

presentan razonablemente en todo aspecto significativo su

situación financiera al 31 de diciembre de 2010 y 2009, los

resultados de sus operaciones, los cambios en el patrimonio,

los cambios en su situación financiera y los flujos de efectivo

de los años terminados en esas fechas

(68)

Información de revisión

La contabilidad se llevó de conformidad con las

normas legales y la técnica contable.

 Se observaron medidas adecuadas de control

interno, de conservación y custodia de sus bienes y

de terceros que están en su poder.

(69)

Información de revisión

 Las operaciones registradas en los libros y los

actos de los administradores se ajustaron a los

estatutos, a las decisiones de la Asamblea General

de miembros y del Consejo Directivo.

 La correspondencia, los comprobantes de las

cuentas y los libros de actas se llevaron y

(70)

Información de revisión

La AMV, ha cumplido las normas mediante las

cuales la Superintendencia Financiera de Colombia

estableció criterios y procedimientos relacionados

con la implementación del Sistema de

(71)

Información de revisión

La Entidad adoptó su Sistema de Control Interno

de acuerdo con los requerimientos establecidos

por la S F C, encaminados a definir y diseñar las

políticas de control interno que deben

implementarse acordes con el tamaño,

necesidades de la entidad y la naturaleza de las

actividades propias de su objeto social.

(72)

Información de revisión

La S F C mediante la circular 061 de 2007

exceptúo a los organismos de autorregulación, de

implementar el Sistema de Administración de Riesgo

de Lavado de Activos y Financiación del Terrorismo

-SARLAFT.

AMV mantiene un programa de control y prevención

del riesgo de lavado de activos, aplicando las

disposiciones generales contenidas en el Estatuto

Orgánico del Sistema Financiero, relacionadas con

el SIPLA.

(73)

Información de revisión

AMV ha cumplido las obligaciones del SGSS,

afiliando a sus empleados, liquidando sobre bases

de contratación y pagando oportunamente los

aportes. Al cierre se encontraba a paz y salvo

 El informe de gestión contiene las explicaciones

necesarias sobre la situación de AMV y la evolución

de sus operaciones.

(74)

VIII. CONSIDERACIÓN DE LOS ESTADOS

FINANCIEROS A 31 DE DICIEMBRE DE 2010

(75)

Nota 2010 2009 Activos

Activos corrientes:

Efectivo y equivalentes en efectivo 3 3,313,814 1,552,635

Inversiones 4 600,000 1,500,000

Deudores, neto 5 451,142 337,937

Gastos pagados por anticipado 7 232,846 130,137

Cargos diferidos 8 131,580 75,419

Total activos corrientes 4,729,382 3,596,128

Activos no corrientes:

Propiedades y equipo, neto 6 398,409 312,923

Cargos diferidos 8 342,222 154,076

Otros activos 9 3,000 3,000

Total activos no corrientes 743,631 469,999

Total activos 5,473,013 4,066,127

(76)

Nota 2010 2009

Pasivos corrientes:

Obligaciones financieras 10 22,780 0 Cuentas por pagar 11 509,313 451,252 Impuestos, gravámenes y tasas 12 39,308 13,009 Obligaciones laborales 13 249,154 248,419 Pasivos estimados y provisiones 14 701,668 469,699 Ingresos recibidos por anticipado 15 157,703 69,903

Otros pasivos 16 372 816

Total pasivos corrientes 1,680,298 1,253,098

Patrimonio

Contribuciones de admisión o afiliación 17 1,963,910 1,902,110 Excedente acumulados 910,919 483,811

Excedentes netos 917,886 427,108

Total patrimonio 3,792,715 2,813,029 Total pasivos y patrimonio 5,473,013 4,066,127

(77)

Nota 2010 2009 Ingresos operacionales 19 11,122,200 9,463,056 Gastos operacionales 20 (11,166,04 0) (9,402,82 9) Excedente operacional (43,840) 60,227 Ingresos no operacionales 21 1,008,794 412,779 Gastos no operacionales 22 (46,418) (45,484)

Excedente antes de provisión para

Impuesto sobre la renta 918,536 427,522

Provisión para impuesto sobre la renta 14 (650) (414)

Excedente neto 917,886 427,108

Multas 777,472 212,641

Excedente neto sin multas 140,414 214,467

Estados de Resultado

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IX. ELECCIÓN DEL REVISOR FISCAL Y FIJACIÓN DE

SUS HONORARIOS

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PROPUESTAS REVISORÍA FISCAL

28 de Marzo de 2011 www.amvcolombia.org.co 81 Se invitaron a participar:

• Ernest & Young • KPMG

• Deloitte & Touche • Amézquita & Cia • Grant Thornton

Se recibieron las siguientes propuestas:

• Grant Thornton $39,936,000 anual 550 horas/año • Ernest & Young $40,000,000 anual 400 horas/año • Amézquita & Cia $54,000,000 anual 1.000 horas/año • Deloitte & Touche $55,000,000 anual 500 horas/año

• En cuanto al alcance del trabajo a desarrollar todas las propuestas son homogéneas.

• El Comité Financiero y de Auditoría recomendó la contratación de Grant Thornton.

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La opinión expuesta en esta presentación no compromete a la entidad.

ningún medio sin permiso explicito del Autorregulador del Mercado de Valores.