7LSRGHIRQGR2WURV9RFDFLyQLQYHUVRUD5HQWD9DULDEOH,QWHUQDFLRQDO3HUILOGHULHVJR$OWR &$7(*25Ë$ ')RQGRTXHLQYLHUWHSULQFLSDOPHQWHHQFRPSDxtDVHXURSHDV\VHFWRUHVFRQDOWDUHQWDELOLGDGSRUGLYLGHQGRFRQXQDH[SRVLFLyQDGLYLVDVGLVWLQWDVDO euro superior al 30%. '(6&5,3&,Ï1*(1(5$/ 2(OIRQGRKDUHDOL]DGRRSHUDFLRQHVFRQLQVWUXPHQWRVGHULYDGRVFRQODILQDOLGDGGHLQYHUVLyQSDUDJHVWLRQDUGHXQPRGRPiV eficaz la cartera. /DPHWRGRORJtDDSOLFDGDSDUDFDOFXODUODH[SRVLFLyQWRWDODOULHVJRGHPHUFDGRHV0pWRGRGHOFRPSURPLVR 8QDLQIRUPDFLyQPiVGHWDOODGDVREUHODSROtWLFDGHLQYHUVLyQGHOIRQGRVHSXHGHHQFRQWUDUHQVXIROOHWRLQIRUPDWLYR OPERATIVA EN INSTRUMENTOS DERIVADOS:
Euro ',9,6$'('(120,1$&,Ï1
32/Ë7,&$'(,19(56,Ï1<',9,6$'('(120,1$&,Ï1
$VLPLVPRFXHQWDFRQXQGHSDUWDPHQWRRVHUYLFLRGHDWHQFLyQDOFOLHQWHHQFDUJDGRGHUHVROYHUODVTXHMDV\UHFODPDFLRQHV/D&109WDPELpQSRQHDVXGLVSRVLFLyQOD2ILFLQDGH $WHQFLyQDO,QYHUVRUHPDLOLQYHUVRUHV#FQPYHV /D(QWLGDG*HVWRUDDWHQGHUiODVFRQVXOWDVGHORVFOLHQWHVUHODFLRQDGDVFRQODV,,&JHVWLRQDGDVHQ$Y'LDJRQDO7RUUH3ODQWD%DUFHORQDFRUUHRHOHFWUyQLFRD WUDYpVGHOIRUPXODULRGLVSRQLEOHHQZZZODFDL[DHV (OSUHVHQWHLQIRUPHMXQWRFRQORV~OWLPRVLQIRUPHVSHULyGLFRVVHHQFXHQWUDQGLVSRQLEOHVSRUPHGLRVWHOHPiWLFRVHQZZZODFDL[DHVRZZZFDL[DEDQNDVVHWPDQDJHPHQWFRP Gestora: Depositario: Auditor:CAIXABANK ASSET MANAGEMENT SGIIC, S.A. CECABANK, S.A. Deloitte Grupo Gestora/Depositario: Rating Depositario: &$,;$'(67$/9,6,3(16,216'(%$5&(/21$&(&$%$1.6$ BBB 3143 02/03/2005 15HJLVWUR&109 Fecha de registro:
CAIXABANK BOLSA DIVIDENDO EUROPA, FI
Informe 3er Trimestre 2016
2.2.1. Individual - CAIXABANK BOLSA DIVIDENDO EUROPA, FI. Divisa Euro
2.2. COMPORTAMIENTO
Rentabilidad (% sin anualizar)
'$726(&21Ï0,&26
2.1. DATOS GENERALES
Periodo actual Periodo anterior $xRDFWXDO $xRDQWHULRU
ËQGLFHGHURWDFLyQGHODFDUWHUD 1,37 1,19 3,00 3,23
Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado)
0,05 0,16 0,10 0,09
1RWD(OSHUtRGRVHUHILHUHDOWULPHVWUHRVHPHVWUHVHJ~QVHDHOFDVR(QHOFDVRGH,,&FX\RYDORUOLTXLGDWLYRQRVHGHWHUPLQHGLDULDPHQWHORVGDWRVVHUHILHUHQDO~OWLPRGLVSRQLEOH
1GHSDUWLFLSDFLRQHV 17.605.489,29 19.106.098,57
1GHSDUWtFLSHV 13.823 14.378
Benef. brutos distrib. por particip. (Euros)
0,00 0,00 3HUtRGR 105.331 5,9828 2015 142.345 7,0387 2014 93.554 6,4054 2013 83.956 6,1418 &RPLVLyQGHJHVWLyQ 0,55 1,65 Patrimonio &RPLVLyQGHUHVXOWDGRV 0,00 0,00 Resultados &RPLVLyQGHJHVWLyQWRWDO 0,55 1,65 Mixta &RPLVLyQGHGHSRVLWDULR 0,05 0,15 Patrimonio ,QYHUVLyQPtQLPD(XURV
CAIXABANK BOLSA DIVIDENDO EUROPA, FI CLASE ESTANDAR 3HUtRGR
actual
3HUtRGR anterior
Fecha Patrimonio (miles de euros) Valor liquidativo (euros) Comisiones aplicadas en HOSHUtRGRVREUH patrimonio medio % efectivamente cobrado Periodo Acumulada Base de FiOFXOR 1GHSDUWLFLSDFLRQHV 8.910.806,67 9.541.964,81 1GHSDUWtFLSHV 1.139 1.209
Benef. brutos distrib. por particip. (Euros)
0,00 0,00 3HUtRGR 79.164 8,8840 2015 116.383 10,3934 2014 42.261 9,3882 2013 32.315 8,9352 &RPLVLyQGHJHVWLyQ 0,38 1,12 Patrimonio &RPLVLyQGHUHVXOWDGRV 0,00 0,00 Resultados &RPLVLyQGHJHVWLyQWRWDO 0,38 1,12 Mixta &RPLVLyQGHGHSRVLWDULR 0,04 0,11 Patrimonio ,QYHUVLyQPtQLPD(XURV
CAIXABANK BOLSA DIVIDENDO EUROPA, FI CLASE PLUS 3HUtRGR
actual
3HUtRGR anterior
Fecha Patrimonio (miles de euros) Valor liquidativo (euros) Comisiones aplicadas en HOSHUtRGRVREUH patrimonio medio % efectivamente cobrado Periodo Acumulada Base de FiOFXOR 1GHSDUWLFLSDFLRQHV 1.193.827,27 1.605.026,16 1GHSDUWtFLSHV 29 37
Benef. brutos distrib. por particip. (Euros)
0,00 0,00 3HUtRGR 10.854 9,0915 2015 24.642 10,6003 2014 15.359 9,5325 2013 11.645 9,0320 &RPLVLyQGHJHVWLyQ 0,28 0,83 Patrimonio &RPLVLyQGHUHVXOWDGRV 0,00 0,00 Resultados &RPLVLyQGHJHVWLyQWRWDO 0,28 0,83 Mixta &RPLVLyQGHGHSRVLWDULR 0,03 0,08 Patrimonio ,QYHUVLyQPtQLPD(XURV
CAIXABANK BOLSA DIVIDENDO EUROPA, FI CLASE PREMIUM 3HUtRGR
actual
3HUtRGR anterior
Fecha Patrimonio (miles de euros) Valor liquidativo (euros) Comisiones aplicadas en HOSHUtRGRVREUH patrimonio medio % efectivamente cobrado Periodo Acumulada Base de FiOFXOR 1GHSDUWLFLSDFLRQHV 0,00 333.333,33 1GHSDUWtFLSHV 0 2
Benef. brutos distrib. por particip. (Euros)
0,00 0,00 3HUtRGR 0 0,0000 2015 2.350 7,0488 2014 2.102 6,3074 2013 0 &RPLVLyQGHJHVWLyQ 0,16 0,47 Patrimonio &RPLVLyQGHUHVXOWDGRV 0,00 0,00 Resultados &RPLVLyQGHJHVWLyQWRWDO 0,16 0,47 Mixta &RPLVLyQGHGHSRVLWDULR 0,02 0,06 Patrimonio ,QYHUVLyQPtQLPD(XURV
CAIXABANK BOLSA DIVIDENDO EUROPA, FI CLASE INSTITUCIONAL 3HUtRGR
actual
3HUtRGR anterior
Fecha Patrimonio (miles de euros) Valor liquidativo (euros) Comisiones aplicadas en HOSHUtRGRVREUH patrimonio medio % efectivamente cobrado Periodo Acumulada Base de FiOFXOR
Acumulado Trimestral Anual
Volatilidad * de: DxRDFWXDO 30-09-16 30-06-16 31-03-16 31-12-15 2015 2014 2013 2011
Ibex-35 28,65 17,93 35,15 30,58 20,47 21,75 18,45 18,62
/HWUD7HVRURDxR 0,39 0,24 0,45 0,46 0,35 0,28 0,38 1,60
MSCI Europe Large Cap EUR (MXEULC)
27,08 15,37 29,45 30,72 22,63 24,40 14,51
Medidas de riesgo (%)
Acumulado Trimestral Anual
DxRDFWXDO 30-09-16 30-06-16 31-03-16 31-12-15 2015 2014 2013 2011
Rentabilidad -15,00 -0,14 -5,60 -9,83 3,26 9,89 4,29 32,23
CAIXABANK BOLSA DIVIDENDO EUROPA, FI CLASE ESTANDAR
Acumulado Trimestral Anual
DxRDFWXDO 30-09-16 30-06-16 31-03-16 31-12-15 2015 2014 2013 2011
Rentabilidad -14,52 0,05 -5,43 -9,66 3,46 10,71 5,07 33,22
CAIXABANK BOLSA DIVIDENDO EUROPA, FI CLASE PLUS
Acumulado Trimestral Anual
DxRDFWXDO 30-09-16 30-06-16 31-03-16 31-12-15 2015 2014 2013 2011
Rentabilidad -14,23 0,16 -5,32 -9,56 3,57 11,20 5,54 33,81
CAIXABANK BOLSA DIVIDENDO EUROPA, FI CLASE PREMIUM
Acumulado Trimestral Anual
DxRDFWXDO 30-09-16 30-06-16 31-03-16 31-12-15 2015 2014 2013 2011
Rentabilidad -14,61 -0,53 -5,20 -9,45 3,70 11,75
CAIXABANK BOLSA DIVIDENDO EUROPA, FI CLASE INSTITUCIONAL
Acumulado Trimestral Anual
Volatilidad * de: DxRDFWXDO 30-09-16 30-06-16 31-03-16 31-12-15 2015 2014 2013 2011
Valor Liquidativo 26,86 14,57 32,78 29,95 19,66 23,17 17,65 14,11
9D5KLVWyULFR 9,49 9,49 10,45 9,79 9,84 9,84 9,77 10,07
CAIXABANK BOLSA DIVIDENDO EUROPA, FI CLASE ESTANDAR
Acumulado Trimestral Anual
Volatilidad * de: DxRDFWXDO 30-09-16 30-06-16 31-03-16 31-12-15 2015 2014 2013 2011
Valor Liquidativo 26,86 14,57 32,78 29,95 19,66 23,17 17,65 14,11
9D5KLVWyULFR 9,43 9,43 9,46 8,54 8,56 8,56 6,51 7,03
CAIXABANK BOLSA DIVIDENDO EUROPA, FI CLASE PLUS
Acumulado Trimestral Anual
Volatilidad * de: DxRDFWXDO 30-09-16 30-06-16 31-03-16 31-12-15 2015 2014 2013 2011
Valor Liquidativo 26,86 14,57 32,78 29,95 19,66 23,17 17,65 14,11
9D5KLVWyULFR 9,39 9,39 9,42 8,50 8,52 8,52 6,47 6,99
CAIXABANK BOLSA DIVIDENDO EUROPA, FI CLASE PREMIUM
Acumulado Trimestral Anual
Volatilidad * de: DxRDFWXDO 30-09-16 30-06-16 31-03-16 31-12-15 2015 2014 2013 2011
Valor Liquidativo 26,85 14,50 32,78 29,95 19,66 23,17
9D5KLVWyULFR 9,74 9,74 9,77 8,63 8,18 8,18
CAIXABANK BOLSA DIVIDENDO EUROPA, FI CLASE INSTITUCIONAL
9RODWLOLGDGKLVWyULFD,QGLFDHOULHVJRGHXQYDORUHQXQSHULRGRDPD\RUYRODWLOLGDGPD\RUULHVJR$PRGRFRPSDUDWLYRVHRIUHFHODYRODWLOLGDGGHGLVWLQWDVUHIHUHQFLDV6yORVHLQIRUPDGHODYRODWLOLGDGSDUDORV SHUtRGRVFRQSROtWLFDGHLQYHUVLyQKRPRJpQHD
9D5KLVWyULFR,QGLFDORPi[LPRTXHVHSXHGHSHUGHUFRQXQQLYHOGHFRQILDQ]DGHO99%, en el plazo de 1PHVVLVHUHSLWLHVHHOFRPSRUWDPLHQWRGHOD,,&GHORV~OWLPRV5DxRV(OGDWRHVDILQDOHVGHOSHULRGRGH referencia.
Gastos (% s/ patrimonio medio)
CAIXABANK BOLSA DIVIDENDO EUROPA, FI
Acumulado Trimestral Anual
Ratio total de gastos * DxRDFWXDO 30-09-16 30-06-16 31-03-16 31-12-15 2015 2014 2013 2011
CLASE ESTANDAR 1,80 0,61 0,60 0,60 0,61 2,41 2,41 2,43 2,41
CLASE PLUS 1,24 0,42 0,41 0,41 0,42 1,66 1,66 1,68 0,69
CLASE PREMIUM 0,91 0,30 0,30 0,30 0,30 1,21 1,21 1,22 0,51
CLASE INSTITUCIONAL 0,53 0,18 0,18 0,18 0,18 0,71 0,49 0,31 0,51
Trimestre actual ÒOWLPRDxR ÒOWLPRVDxRV
Rentabilidades extremas* % Fecha % Fecha % Fecha
5HQWDELOLGDGPtQLPD -1,92 06-07-16 -10,16 24-06-16 -6,07 24-08-15
5HQWDELOLGDGPi[LPD 2,20 02-09-16 4,06 20-06-16 5,46 25-08-15
Trimestre actual ÒOWLPRDxR ÒOWLPRVDxRV
Rentabilidades extremas* % Fecha % Fecha % Fecha
5HQWDELOLGDGPtQLPD -1,92 06-07-16 -10,16 24-06-16 -6,06 24-08-15
5HQWDELOLGDGPi[LPD 2,20 02-09-16 4,07 20-06-16 5,46 25-08-15
Trimestre actual ÒOWLPRDxR ÒOWLPRVDxRV
Rentabilidades extremas* % Fecha % Fecha % Fecha
5HQWDELOLGDGPtQLPD -1,92 06-07-16 -10,16 24-06-16 -6,06 24-08-15
5HQWDELOLGDGPi[LPD 2,20 02-09-16 4,07 20-06-16 5,46 25-08-15
Trimestre actual ÒOWLPRDxR ÒOWLPRVDxRV
Rentabilidades extremas* % Fecha % Fecha % Fecha
5HQWDELOLGDGPtQLPD -1,92 06-07-16 -10,16 24-06-16 --5HQWDELOLGDGPi[LPD 2,21 02-09-16 4,07 20-06-16 --/DSHULRGLFLGDGGHFiOFXORGHOYDORUOLTXLGDWLYRHVGLDULD 6yORVHLQIRUPDSDUDODVFODVHVFRQXQDDQWLJHGDGPtQLPDGHOSHULRGRVROLFLWDGR\VLHPSUHTXHQRVHKD\DPRGLILFDGRVXYRFDFLyQLQYHUVRUD 6HUHILHUHDODVUHQWDELOLGDGHVPi[LPDV\PtQLPDVHQWUHGRVYDORUHVOLTXLGDWLYRVFRQVHFXWLYRV 5HFXHUGHTXHUHQWDELOLGDGHVSDVDGDVQRSUHVXSRQHQUHQWDELOLGDGHVIXWXUDV6yORVHLQIRUPDVLVHKDPDQWHQLGRXQDSROtWLFDGHLQYHUVLyQKRPRJpQHDHQHOSHUtRGR
,QFOX\HORVJDVWRVGLUHFWRVVRSRUWDGRVHQHOSHULRGRGHUHIHUHQFLDFRPLVLyQGHJHVWLyQVREUHSDWULPRQLRFRPLVLyQGHGHSRVLWDULRDXGLWRUtDVHUYLFLRVEDQFDULRVVDOYRJDVWRVGHILQDQFLDFLyQ\UHVWRGHJDVWRVGH JHVWLyQFRUULHQWHHQWpUPLQRVGHSRUFHQWDMHVREUHSDWULPRQLRPHGLRGHOSHULRGR(QHOFDVRGHIRQGRVFRPSDUWLPHQWRVTXHLQYLHUWHQPiVGHXQGHVXSDWULPRQLRHQRWUDV,,&VHLQFOX\HQWDPELpQORVJDVWRV VRSRUWDGRVLQGLUHFWDPHQWHGHULYDGRVGHHVDVLQYHUVLRQHVTXHLQFOX\HQODVFRPLVLRQHVGHVXVFULSFLyQ\GHUHHPEROVR(VWHUDWLRQRLQFOX\HODFRPLVLyQGHJHVWLyQVREUHUHVXOWDGRVQLORVFRVWHVGHWUDQVDFFLyQSRU la compraventa de valores.
(YROXFLyQGHOYDORUOLTXLGDWLYR~OWLPRVDxRV CAIXABANK BOLSA DIVIDENDO EUROPA, FI CLASE ESTANDAR
5HQWDELOLGDGWULPHVWUDOGHORV~OWLPRVDxRV
CAIXABANK BOLSA DIVIDENDO EUROPA, FI CLASE PLUS
CAIXABANK BOLSA DIVIDENDO EUROPA, FI CLASE PREMIUM
CAIXABANK BOLSA DIVIDENDO EUROPA, FI CLASE INSTITUCIONAL
El 28 de julio de 2011VHPRGLILFyODSROtWLFDGHLQYHUVLyQGHOFRPSDUWLPHQWRSRUHOORVRORVHPXHVWUDODHYROXFLyQGHODUHQWDELOLGDGGHOYDORUOLTXLGDWLYRDSDUWLUGHHVHPRPHQWR El 11/02/2014VHPRGLILFyHOËQGLFHGH5HIHUHQFLDD06&,(XURSH/DUJH&DS(850;(8/&
)LQSHUtRGRDFWXDO )LQSHUtRGRDQWHULRU
'LVWULEXFLyQGHOSDWULPRQLR Importe % sobre patrimonio Importe % sobre patrimonio
(+) INVERSIONES FINANCIERAS 174.780 89,47 183.953 85,24
* Cartera interior 7.372 3,77 10.452 4,84
* Cartera exterior 167.408 85,70 173.501 80,40
,QWHUHVHVFDUWHUDLQYHUVLyQ 0 0,00 0 0,00
* Inversiones dudosas, morosas o en litigio 0 0,00 0 0,00
/,48,'(=7(625(5Ë$ 15.004 7,68 19.654 9,11 (+/-) RESTO 5.565 2,85 12.180 5,65 Notas: (OSHUtRGRVHUHILHUHDOWULPHVWUHRVHPHVWUHVHJ~QVHDHOFDVR /DVLQYHUVLRQHVILQDQFLHUDVVHLQIRUPDQDYDORUHVWLPDGRGHUHDOL]DFLyQ TOTAL PATRIMONIO 195.348 100,00 215.786 100,00
',675,%8&,Ï1'(/3$75,021,2$/&,(55('(/3(5,2'2,03257(6(10,/(6'((8526
1RWD(OSHUtRGRVHUHILHUHDOWULPHVWUHRVHPHVWUHVHJ~QVHDHOFDVR% sobre patrimonio medio %
9DULDFLyQGHO SHUtRGRDFWXDO 9DULDFLyQGHO SHUtRGRDQWHULRU 9DULDFLyQ acumulada anual 9DULDFLyQUHVSHFWR ILQSHUtRGRDQWHULRU
PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de euros) 215.786 246.614 285.719
6XVFULSFLRQHVUHHPEROVRVQHWR -9,90 -7,57 -21,19 13,73
Beneficios brutos distribuidos 0,00 0,00 0,00 0,00
5HQGLPLHQWRVQHWRV 0,02 -5,38 -17,65 -136,38 5HQGLPLHQWRVGHJHVWLyQ 0,54 -4,77 -15,94 -109,77 + Intereses 0,00 0,00 0,00 -212,02 + Dividendos 0,39 2,81 3,91 -87,84 5HVXOWDGRVHQUHQWDILMDUHDOL]DGDVRQR 0,00 0,00 0,00 -164,99 5HVXOWDGRVHQUHQWDYDULDEOHUHDOL]DGDVRQR -0,23 -7,54 -17,98 -97,32 5HVXOWDGRHQGHSyVLWRVUHDOL]DGDVRQR 0,00 0,00 0,00 0,00 5HVXOWDGRHQGHULYDGRVUHDOL]DGDVRQR 0,48 -0,13 -1,76 -423,73 5HVXOWDGRHQ,,&UHDOL]DGRVRQR 0,00 0,00 0,00 0,00 2WURV5HVXOWDGRV -0,10 0,08 -0,10 -202,02 2WURVUHQGLPLHQWRV 0,00 0,00 0,00 0,00 (-) Gastos repercutidos -0,52 -0,61 -1,72 -26,62 &RPLVLyQGHJHVWLyQ -0,46 -0,46 -1,37 -11,41 &RPLVLyQGHGHSRVLWDULR -0,04 -0,04 -0,13 -11,45
- Gastos por servicios exteriores 0,00 0,00 0,00 6,94
2WURVJDVWRVGHJHVWLyQFRUULHQWH 0,00 0,00 0,00 -11,03
- Otros gastos repercutidos -0,01 -0,11 -0,21 -95,71
(+) Ingresos 0,00 0,00 0,00 0,00
+ Comisiones de descuento a favor de la IIC 0,00 0,00 0,00 0,00
+ Comisiones retrocedidas 0,00 0,00 0,00 0,00
+ Otros ingresos 0,00 0,00 0,00 0,00
PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de euros) 195.348 215.786 195.348
(67$'2'(9$5,$&,Ï13$75,021,$/
2.2.2. Comparativa
Durante el periodo de referencia, la rentabilidad media en el periodo de referencia de los fondos gestionados por la Sociedad Gestora se presenta en el cuadro adjunto. Los fondos VHDJUXSDQVHJ~QVXYRFDFLyQLQYHUVRUD
9RFDFLyQLQYHUVRUD Patrimonio gestionado* (miles de
euros) 1GHSDUWtFLSHV Rentabilidad trimestral media**
Monetario 4.253.018 149.206 0,00
Monetario corto plazo 0 0 0,00
Renta Fija Euro 3.680.124 146.528 0,91
Renta Fija Internacional 320.816 10.771 -0,26
Renta Fija Mixta Euro 4.110.831 13.152 0,51
Renta Fija Mixta Internacional 9.804.463 308.559 0,22
Renta Variable Mixta Euro 39.998 1.650 2,25
Renta Variable Mixta Internacional 2.731.016 88.293 1,49
Renta Variable Euro 484.035 26.786 8,70
Renta Variable Internacional 2.674.876 171.719 3,17
,,&GHJHVWLyQ3DVLYD, 8.105.495 264.006 1,81
Garantizado de Rendimiento Fijo 161.845 5.920 -0,17
Garantizado de Rendimiento Variable 131.733 5.812 -0,25
'H*DUDQWtD3DUFLDO 0 0 0,00 Retorno Absoluto 638.451 56.912 0,09 Global 2.732.596 74.475 2,68 Total Fondo 39.869.296 1.323.789 1,16 *Medias. ,,QFOX\H,,&TXHUHSOLFDQRUHSURGXFHQXQtQGLFHIRQGRVFRWL]DGRV(7)H,,&FRQREMHWLYRFRQFUHWRGHUHQWDELOLGDGQRJDUDQWL]DGR **Rentabilidad media ponderada por patrimonio medio de cada FI en el periodo
3HUtRGRDFWXDO 3HUtRGRDQWHULRU
'HVFULSFLyQGHODLQYHUVLyQ\HPLVRU Divisa Valor de
mercado %
Valor de
mercado %
TOTAL RENTA FIJA COTIZADA TOTAL RENTA FIJA
ACCIONES|IBERDROLA EUR 5.244 2,68
ACCIONES|REPSOL SA EUR 138 0,07 131 0,06
ACCIONES|INTL AIR GROUP EUR 1.593 0,74
ACCIONES|TELEFONICA EUR 0 0,00 5.689 2,64
ACCIONES|EUSKALTEL SA EUR 2.096 1,07 2.944 1,36
TOTAL RV COTIZADA 7.478 3,82 10.357 4,80
3. INVERSIONES FINANCIERAS
1RWDV(OSHUtRGRVHUHILHUHDOILQDOGHOWULPHVWUHRVHPHVWUHVHJ~QVHDHOFDVR
3HUtRGRDFWXDO 3HUtRGRDQWHULRU
'HVFULSFLyQGHODLQYHUVLyQ\HPLVRU Divisa Valor de
mercado %
Valor de
mercado %
TOTAL RENTA VARIABLE 7.478 3,82 10.357 4,80
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR 7.478 3,82 10.357 4,80
TOTAL RENTA FIJA COTIZADA EXT TOTAL RENTA FIJA EXT
ACCIONES|HENNES-MAURITZ SEK 980 0,50
ACCIONES|SKF AB-B SHS SEK 3.669 1,88 6.234 2,89
ACCIONES|ERICSSON SEK 4.994 2,56 8.797 4,08
ACCIONES|R DUTCH SHELL GBP 3.794 1,94 8.372 3,88
ACCIONES|VODAFONE GBP 0 0,00 2.379 1,10 ACCIONES|INTERHOTEL GBP 0 0,00 2.415 1,12 ACCIONES|BRITISHLANDCOPL GBP 0 0,00 0 0,00 ACCIONES|DIAGEO GBP 4.534 2,32 ACCIONES|STANDARDCHART GBP 0 0,00 4.325 2,00 ACCIONES|IMPERIAL BRANDS GBP 6.291 3,22 4.463 2,07 ACCIONES|PRUDENTIAL GBP 2.137 1,09 2.032 0,94 ACCIONES|RIOTINTO GBP 126 0,06 114 0,05 ACCIONES|BP PLC GBP 25 0,01 25 0,01 ACCIONES|GLAXOSMITHKLIN GBP 13.322 6,82 13.071 6,06 ACCIONES|WPP PLC GBP 4.105 2,10
ACCIONES|RTL GROUP EUR 1.995 0,92
ACCIONES|HEINEKEN EUR 1.958 1,00
ACCIONES|UNILEVER EUR 3.951 2,02
ACCIONES|PHILLIPS EUR 2.196 1,12
ACCIONES|INGGROEP EUR 4.561 2,11
ACCIONES|RANDSTAD EUR 1.999 1,02
ACCIONES|NN GROUP NV EUR 3.121 1,60
ACCIONES|AHOLD EUR 4.115 2,11
ACCIONES|INGGROEP EUR 2.076 1,06
ACCIONES|R DUTCH SHELL EUR 3.557 1,82 3.886 1,80
ACCIONES|SARAS RAFFINERI EUR 1.091 0,51
ACCIONES|ENEL EUR 5.008 2,56
ACCIONES|SNAM RETE GAS EUR 0 0,00 7.646 3,54
ACCIONES|AZIMUT HOLDING EUR 1.178 0,60 2.280 1,06
ACCIONES|ORANGE SA EUR 2.122 0,98
ACCIONES|ILIAD SA EUR 7.347 3,76 9.258 4,29
ACCIONES|ENGIE SA EUR 0 0,00 10.279 4,76
ACCIONES|EDP RENOVAVEIS EUR 2.544 1,30 2.414 1,12
ACCIONES|VALMET CORP EUR 455 0,23 406 0,19
ACCIONES|CARREFOUR EUR 2.030 1,04
ACCIONES|TOTAL FINA EUR 10.275 5,26
ACCIONES|ACCOR EUR 2.648 1,36
ACCIONES|BOUYGUES EUR 2.006 1,03
ACCIONES|SANOFI EUR 11.039 5,65 2.188 1,01
ACCIONES|AXA EUR 47 0,02 3.249 1,51
ACCIONES|VINCI EUR 5.247 2,69 11.553 5,35
ACCIONES|SOCIETE GENERAL EUR 1.756 0,81
ACCIONES|BNP EUR 1.922 0,98
ACCIONES|ERSTE GR BK AKT EUR 2.992 1,53
ACCIONES|KBC EUR 4.108 2,10 4.492 2,08 ACCIONES|ANHEUSER-BUSCH EUR 7.194 3,68 ACCIONES|BMW EUR 0 0,00 2.961 1,37 ACCIONES|DRILLISCH AG EUR 1.763 0,90 2.266 1,05 ACCIONES|DEUTSCHETELECOM EUR 4.458 2,28 12.965 6,01 ACCIONES|RWE EUR 2.579 1,20 ACCIONES|SIEMENS EUR 3.772 1,93 8.612 3,99 ACCIONES|E.ON EUR 1.379 0,71 7.398 3,43
ACCIONES|OSRAM LICHT AG EUR 189 0,10 169 0,08
ACCIONES|UNIPER SE EUR 923 0,47 ACCIONES|DANSKE BANK DKK 2.236 1,14 4.966 2,30 ACCIONES|ROCHE CHF 8.614 4,41 10.036 4,65 ACCIONES|LAFARGEHOLCIM L CHF 6.668 3,41 ACCIONES|NESTLE CHF 4.215 2,16 ACCIONES|SUNRISE CHF 97 0,05 89 0,04 ACCIONES|BCE CAD 1 0,00 1 0,00 ACCIONES|CHORUS AUD 2 0,00 3 0,00
ACCIONES|TELECOM CORP AUD 12 0,01 11 0,01
TOTAL RV COTIZADA 167.320 85,61 173.458 80,37
TOTAL RENTA VARIABLE EXT 167.320 85,61 173.458 80,37
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR 167.320 85,61 173.458 80,37
',675,%8&,Ï1'(/$6,19(56,21(6),1$1&,(5$6$/&,(55('(/3(5Ë2'262%5((/3$75,021,2727$/
Si No
D6XVSHQVLyQ7HPSRUDOGHVXVFULSFLRQHVUHHPEROVRV X
E5HDQXGDFLyQGHVXVFULSFLRQHVUHHPEROVRV X
c.Reembolso de patrimonio significativo X
d.Endeudamiento superior al 5% del patrimonio X
H6XVWLWXFLyQGHODVRFLHGDGJHVWRUD X
I6XVWLWXFLyQGHODHQWLGDGGHSRVLWDULD X
g.Cambio de control de la sociedad gestora X
h.Cambio en elementos esenciales del folleto informativo X
L$XWRUL]DFLyQGHOSURFHVRGHIXVLyQ X
j.Otros Hechos Relevantes X
4. HECHOS RELEVANTES
Si No
D3DUWtFLSHVVLJQLILFDWLYRVHQHOSDWULPRQLRGHOIRQGRSRUFHQWDMHVXSHULRUDO X
b.Modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento X
F*HVWRUD\HOGHSRVLWDULRVRQGHOPLVPRJUXSRVHJ~QDUWtFXORGHOD&109 X
G6HKDQUHDOL]DGRRSHUDFLRQHVGHDGTXLVLFLyQ\YHQWDGHYDORUHVHQORVTXHHOGHSRVLWDULRKDDFWXDGRFRPRYHQGHGRURFRPSUDGRU
respectivamente X
e.Se ha adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora o depositario, o
alguno de estos ha actuado como colocador, asegurador, director o asesor, o se han prestado valores a entidades vinculadas X f.Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido una entidad del grupo de la gestora o depositario, u
otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del grupo X
g.Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC X
h.Otras informaciones u operaciones vinculadas X
6. OPERACIONES VINCULADAS Y OTRAS INFORMACIONES
No aplicable
5. ANEXO EXPLICATIVO DE HECHOS RELEVANTES
d.1(OLPSRUWHWRWDOGHODVDGTXLVLFLRQHVHQHOSHUtRGRHV29.330.196,29¼/DPHGLDGHODVRSHUDFLRQHVGHDGTXLVLFLyQGHOSHUtRGRUHVSHFWRDOSDWULPRQLRPHGLRUHSUHVHQWDXQ 0,15 %. d.2(OLPSRUWHWRWDOGHODVYHQWDVHQHOSHUtRGRHV30.150.217,42¼/DPHGLDGHODVRSHUDFLRQHVGHYHQWDGHOSHUtRGRUHVSHFWRDOSDWULPRQLRPHGLRUHSUHVHQWDXQ0,16 %. I(OLPSRUWHWRWDOGHODVDGTXLVLFLRQHVHQHOSHUtRGRHV58.588.950,50¼/DPHGLDGHODVRSHUDFLRQHVGHDGTXLVLFLyQGHOSHUtRGRUHVSHFWRDOSDWULPRQLRPHGLRUHSUHVHQWDXQ0,31 %. J/RVLQJUHVRVSHUFLELGRVSRUHQWLGDGHVGHOJUXSRGHODJHVWRUDTXHWLHQHFRPRRULJHQFRPLVLRQHVRJDVWRVVDWLVIHFKRVSRUOD,,&HQFRQFHSWRGHFRPLVLRQHVSRULQWHUPHGLDFLyQ representan un 0,06%VREUHHOSDWULPRQLRPHGLRGHOSHUtRGR K6HKDQUHDOL]DGRRSHUDFLRQHVGHDGTXLVLFLyQWHPSRUDOGHDFWLYRVFRQSDFWRGHUHFRPSUDFRQHOGHSRVLWDULRFRPSUDYHQWDGH,,&SURSLDV\RWUDVSRUXQLPSRUWHHQYDORU absoluto de 172,22¼/DPHGLDGHHVWHWLSRGHRSHUDFLRQHVHQHOSHUtRGRUHVSHFWRDOSDWULPRQLRPHGLRUHSUHVHQWDXQ0,00 %.
7. ANEXO EXPLICATIVO SOBRE OPERACIONES VINCULADAS Y OTRAS INFORMACIONES
No aplicable
,1)250$&,Ï1<$'9(57(1&,$6$,167$1&,$'(/$&109
Instrumento Importe nominal
comprometido 2EMHWLYRGHODLQYHUVLyQ
Total subyacente renta fija 0
Total subyacente renta variable 0
Total subyacente tipo de cambio 0
Total otros subyacentes 0
TOTAL DERECHOS 0
Total subyacente renta fija 0
FUT FTSE 100 FUTURO|FUT FTSE 100|10 2.339 ,QYHUVLyQ
FUT EUROSTOXX FUTURO|FUT EUROSTOXX|10 3.990 ,QYHUVLyQ
F TELF 101 FUTURO|F TELF 101|101|FISICA 2.601 ,QYHUVLyQ
F STOXX50 FUTURO|F STOXX50|10 596 ,QYHUVLyQ
F IBERDROLA FUTURO|F IBERDROLA|100|FISICA 1.980 ,QYHUVLyQ
F DAX INDEX FUTURO|F DAX INDEX|25 2.088 ,QYHUVLyQ
F AXA GR FUTURO|F AXA GR|100 6.067 ,QYHUVLyQ
Total subyacente renta variable 19.661
FUT EUR/GBP CME FUTURO|FUT EUR/GBP CME|125000GBP 10.638 ,QYHUVLyQ
GBP CONTADO|LIBRA ESTERLINA|FISICA 2.318 ,QYHUVLyQ
SEK CONTADO|CORONA SUECA|FISICA 208 ,QYHUVLyQ
Total subyacente tipo de cambio 13.165
Total otros subyacentes 0
TOTAL OBLIGACIONES 32.825
3.3. OPERATIVA EN DERIVADOS
$1(;2(;3/,&$7,92'(/,1)250(3(5,Ï',&2
(OWHUFHUWULPHVWUHGHODxRKDHVWDGRPDUFDGRSRUORVUHVXOWDGRVGHOUHIHUpQGXPVREUHODSHUPDQHQFLDGHO5HLQR8QLGRHQOD8QLyQ(XURSHDTXHVHFHOHEUyDILQDOHVGHMXQLR/D RSFLyQPD\RULWDULDDSRVWDEDSRUODVDOLGDGHOPLVPR\SURYRFDEDXQDXPHQWRGHODYRODWLOLGDGHQORVPHUFDGRVILQDQFLHURVTXHWRGDYtDHUDODWHQWHDOSULQFLSLRGHOWULPHVWUH 'HFLVLRQHVGHEDQFRVFHQWUDOHVMXQWRFRQODH[SHFWDWLYDGHSROtWLFDVILVFDOHVPiVH[SDQVLYDVLQIOXtDQGHIRUPDSRVLWLYDHQHOFRPSRUWDPLHQWRGHODVEROVDVDQLYHOPXQGLDO7DPELpQ D\XGDEDHOPHMRUWRQRHQORVGDWRVPDFURHFRQyPLFRV\ODVPHMRUHVSUHYLVLRQHVGHEHQHILFLRVHPSUHVDULDOHV (QHVWHFRQWH[WRODVEROVDVSUHVHQWDQVXELGDVUHOHYDQWHVVLHQGRHVWDVFRPXQHVDORVSULQFLSDOHVtQGLFHV\ODSULPHUDGHORV~OWLPRVWUHVWULPHVWUHV'HVWDFDTXHGLFKDVVXELGDV son similares en todos los mercados y cercanas al 4% - 5% en moneda local.'HQWURGHORVPHUFDGRVHXURSHRVGHVWDFDEDHOFRPSRUWDPLHQWRGHOPHUFDGRDOHPiQGRQGHHOSULQFLSDOtQGLFHGHUHIHUHQFLDVHUHYDORUL]DXQ\HOHVSDxROFRQVXELGDV FHUFDQDVDO3RUHOFRQWUDULRPHUFDGRVGHSHUILOGHIHQVLYRFRPRHOVXL]RXRWURVFRPRHOLWDOLDQRWDQVyORORKDFHQHQSRFRPiVGHXQ(QHOFDVRGHOPHUFDGRLWDOLDQR LQIOX\HGHIRUPDQHJDWLYDODLQFHUWLGXPEUHSROtWLFDDVRFLDGDDOUHIHUpQGXPGH'LFLHPEUHDVtFRPRODLQHVWDELOLGDGGHVXVLVWHPDILQDQFLHUR'HVWDFDUHOFRPSRUWDPLHQWRWDQSRVLWLYR GHFRPSDxtDVHXURSHDVFRQH[SRVLFLyQDPHUFDGRVHPHUJHQWHVUHFRJLHQGRHQVXHYROXFLyQODVPHMRUHVHVWLPDFLRQHVPDFURHFRQyPLFDVHQJUDQSDUWHGHHVWRVSDtVHVTXHVH EHQHILFLDQGHODUHFXSHUDFLyQGHOSUHFLRGHODVPDWHULDVSULPDV\ODHVWDELOLGDGGHOGyODU (QFXDQWRDOFRPSRUWDPLHQWRVHFWRULDOGHOPHUFDGRHXURSHRVRQORVVHFWRUHVGHVDOXGWHOHFRPXQLFDFLRQHVHOpFWULFDV\SHWUyOHRVORVTXHSUHVHQWDQXQDHYROXFLyQPiVGpELOGH KHFKRORVFXDWURWLHQHQUHQWDELOLGDGHVQHJDWLYDVHQHOSHUtRGR3RUHOFRQWUDULRRWURVFRPRWHFQRORJtDUHFXUVRVEiVLFRVDXWRVFRQVWUXFFLyQ\EDQFRVVRQORVTXHSUHVHQWDQHO PHMRUFRPSRUWDPLHQWRREWHQLHQGRUHQWDELOLGDGHVGHGREOHGtJLWRHQHOSHUtRGR
El peor comportamiento diferencial del fondo en el semestre viene en gran medida explicado por un peor comportamiento del sector financiero y del de telecomunicaciones, donde el IRQGRKDPDQWHQLGRXQDSRVLFLyQGHVREUHSRQGHUDFLyQ\SRUHOEXHQFRPSRUWDPLHQWRGHVHFWRUHVFtFOLFRVGRQGHHOIRQGRKDHVWDGRLQIUDSRQGHUDGR(OQLYHOGHLQYHUVLyQVHKD mantenido cerca del 100%.
(OSDWULPRQLRGHOIRQGRKDGLVPLQXLGRXQGXUDQWHHOSHULRGRPLHQWUDVTXHHOQ~PHURGHSDUWtFLSHVORKDKHFKRHQXQ
/DUHQWDELOLGDGQHWDGHODFODVH(VWiQGDUGHOIRQGRKDVLGRGHO±HQHOSHUtRGRVLHQGRLQIHULRUDODPHGLDGHODJHVWRUD\DODUHQWDELOLGDGREWHQLGDSRUOD/HWUDGHO7HVRUR (+0,02%). La rentabilidad de la clase Plus ha sido del +0,05%, la de la clase Premium del +0,16% y -0,53% la de la clase Institucional.
7DQWRODFODVH(VWiQGDUFRPROD3OXV\OD3UHPLXPKDQREWHQLGRUHQWDELOLGDGHVVLPLODUHVGHVGHVXFUHDFLyQ\ODVGLIHUHQFLDVTXHSUHVHQWDQVHH[SOLFDQSRUODVGLIHUHQFLDVGH FRPLVLRQHVTXHVRSRUWDQ/DUHQWDELOLGDGGHOIRQGRKDVLGRLQIHULRUDODGHVXtQGLFHGHUHIHUHQFLD06&,(XURSH/DUJH&DS
/RVJDVWRVVRSRUWDGRVSRUHOIRQGRKDQVLGRGHOGHVXSDWULPRQLRPHGLRHQHOSHUtRGRSDUDODFODVH(VWiQGDUGHOSDUDODFODVH3OXVGHOSDUDODFODVH3UHPLXP y del 0,18% para la clase Institucional.
/DYRODWLOLGDGHQHOSHULRGRKDVLGRGHOSDUDWRGDVODVFODVHVVXSHULRUDODGHOD/HWUDGHO7HVRURDDxR
(OIRQGRKDUHDOL]DGRRSHUDFLRQHVFRQLQVWUXPHQWRVGHULYDGRVFRPSOHPHQWDQGRODVSRVLFLRQHVGHUHQWDYDULDEOHSDUDJHVWLRQDUGHXQPRGRPiVHILFD]ODFDUWHUD(OJUDGRPHGLRGH apalancamiento en el periodo ha sido del 16,05%.
Durante el periodo, Caixabank Bolsa Europa Dividendo FI, ha invertido principalmente en acciones con alta rentabilidad por dividendo en sectores como Telecomunicaciones, Utilities y Financieras.
