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A LA APERTURA
Inicia Jackson Hole y Minutas de Banxico…
Mercado
• Los mercados accionarios a nivel mundial presentan movimientos positivos, después de conocer importantes datos en Europa (Alemania), a la espera de cifras en EUA (PIB), pero con atención completa al inicio del simposio de Jackson Hole. Durante la semana hemos observado las diferentes posturas de miembros de la FED, esperando mañana el discurso de Jerome Powell. Sobre este tema, en México destacarán las minutas de Banxico (estas no consideran el reciente dato de inflación, el cual mantiene un ritmo importante de alza).
Economía
• La agenda de hoy es bastante nutrida y con varios datos sobre la actividad económica, lo que podría ayudar a compensar algunos de los temores en materia de política monetaria:
• Alemania: El indicador de Clima de Negocios elaborado por el instituto IFO bajó de 88.7 a 88.5 puntos en agosto, el peor nivel desde junio de 2020. Las cifras sugieren la inevitabilidad de una contracción económica en el 3T que podría ser de -0.5% t/t.
• México: Se publicó el IGAE de junio con una caída de 0.3% mensual, mejor a la de 0.4%
esperada y destacando que la industria y los servicios evitaron contraerse. En este contexto, el PIB del 2T-22 fue revisado a la baja desde +1.0% trimestral hasta +0.9%, aunque el movimiento fue compensado por un ajuste en el 1T desde +1.0% hasta +1.1%. A las 09:00 se publicarán las minutas de Banxico correspondientes a la reunión de agosto.
• EUA: A las 07:30 se publicará la primera revisión de las cifras del PIB del 2T-22, recordando que el dato preliminar fue de -0.2% trimestral y de -0.9% anualizado. A la misma hora se publicarán las solicitudes de seguro de desempleo de la semana pasada con +252 mil est.
Divisas
• Peso: Nuestra moneda comienza su cuarta sesión consecutiva a la baja y se acerca a la referencia de $19.81, que será clave para habilitar bajas mucho más poderosas o para iniciar un movimiento de regreso hacia los $20.00 En lo que va de la sesión overnight el peso se ha apreciado en 0.23% y en 0.30% durante los últimos 5 días, por lo que el comportamiento sigue muy relacionado a lo observado en otros mercados financieros, aunque se percibe cautela ante el inicio del simposio de Jackson Hole.
• Índice Dólar: amanece con una depreciación de -0.25% (pero mantiene la fortaleza observada durante toda la semana), después de conocer el dato del PIB, y con gran atención al inicio de Jackson Hole (mañana destacará el discurso de Jerome Powell).
• Euro: Previo a la apertura de los mercados el euro frente al dólar se aprecia 0.14% (respecto al dato de la última semana una depreciación de -1.0% y respecto al cierre de julio una depreciación de -2.3%), destacando en la agenda el dato de clima de negocios en Alemania.
• Libra: La libra se aprecia 0.26%, con una modesta agenda económica.
• Bitcoin: Retrocede -0.25%, manteniendo poco apetito por los inversionistas.
Deuda
• El Bono a 10 años de EUA presenta un ajuste de -2.05pb, para ubicarse en 3.08%.
• El Bono a 10 años de México, presenta un aumento de 3.33pb, para situarse en 8.94%.
Accionario
• Las bolsas en Asia cerraron positivas, destacando el incremento de 3.63% del Hang Seng.
• Las bolsas en Europa presentan movimientos ligeramente negativos, en donde el Euro Stoxx presenta un ajuste de -0.01%.
• En EUA, los futuros operan positivos, destacando el incremento de 0.76% del Nasdaq.
Commodities
• Los precios de los commodities presentan movimientos positivos, destacando el avance de la plata y del cobre de 1.11% y 1.14% respectivamente.
Mercados a la Apertura
Divisas Actual Var %
Índice Dólar 108.41 -0.25%
Peso / Dólar 19.87 -0.14%
Yen / Dólar 136.46 -0.48%
Franco Suizo / Dólar 0.96 -0.31%
Dólar Canad. / Dólar 1.29 -0.36%
Dólar / Euro 1.00 0.14%
Dólar / Libra Esterlina 1.18 0.26%
Bitcoin/Dólar 21,639.08 -0.25%
Mdo. Dinero Actual pb
Cetes28 8.52 11.00
TIIE28 8.80 1.70
Udibono 10a 3.97 0.58
México 10a 8.94 3.33
Tbill 1M 2.12 0.24
Libor 1M 2.44 1.63
EUA 10a 3.08 -2.05
Japón 10a 0.22 0.25
Alemania 10a 1.33 -4.06
Reino Unido 10a 2.62 -7.18
Francia 10a 1.94 -4.41
España 10a 2.50 -5.85
Brasil 10a 12.19 0.80
Accionarios Actual Var %
Nikkei 28,479 0.58%
Hang Seng 19,968 3.63%
Euro Stoxx 50 3,667 -0.01%
Dax 13,240 0.15%
Cac 40 6,381 -0.10%
Ibex 35 8,186 -0.17%
FTSE 100 7,478 0.09%
Ibex 35 8,186 -0.17%
S&P/BMV IPC (Fut) 47,449 -0.95%
Dow Jones (Fut) 33,064 0.32%
S&P 500 (Fut) 4,166 0.57%
Nasdaq (Fut) 13,028 0.76%
Commodities Actual Var %
Oro (usd-onz) 1,763.34 0.69%
Plata (usd-onz) 19.32 1.11%
Cobre (usd-libra) 3.69 1.14%
Petr. WTI (barril) 94.84 -0.05%
Petr. Brent (barril) 101.38 0.16%
Mezcla Mex. (barril) 91.11 1.28%
Gas N. (usd/MMBtu) 9.25 -0.85%
Fuente:Monex con datos de Bloomberg
25 de Agosto de 2022 Dirección de Análisis Económico,
Cambiario y Bursátil
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A LA APERTURA
Índice Dólar
Dólar / Euro
Petróleo WTI
Peso / Dólar S&P/BMV IPC
Dow Jones
Euro Stoxx
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A LA APERTURA
Oro
Cobre
Precio de Cierre Promedio
10 días % Promedio 50
días % Promedio 200
días % RSI (14) días
Divisas
Peso / Dólar 19.87 19.98 -0.5% 20.29 -2.1% 20.40 -2.6% 38
Índice Dólar 108.40 107.57 0.8% 106.40 1.9% 100.63 7.7% 61
Dólar / Euro 1.00 1.01 -0.9% 1.02 -2.5% 1.08 -7.9% 36
GT10
M10a
Cetes28
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A LA APERTURA
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A LA APERTURA
Directorio
DIRECCIÓN DE ANALISIS ECONÓMICO CAMBIARIO Y BURSATIL
Carlos A. González Tabares Director de Análisis Económico, Cambiario y Bursátil T. 5231-4521 [email protected] ANALISIS ECONÓMICO
Marcos Daniel Arias Novelo Analista Económico T. 5230-0200 Ext. 4186 [email protected]
ANALISIS CAMBIARIO
Janneth Quiroz Zamora Subdirector de Análisis T. 5230-0200 Ext. 0669 [email protected]
Luis Miguel Orozco Campos Analista Económico T. 5230-0200 Ext. 0016 [email protected]
ANALISIS BURSATIL
J. Roberto Solano Pérez Gerente de Análisis Bursátil T. 5230-0200 Ext. 4451 [email protected]
Brian Rodríguez Ontiveros Analista Bursátil T. 5230-0200 Ext. 4195 [email protected]
ANALISIS DE DATOS
César Adrián Salinas Garduño Analista de Sistemas de Información T. 5230-0200 Ext. 4790 [email protected]
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Este reporte está dirigido a la Dirección de Promoción de Banca Privada, Asesoría Patrimonial y Banca de Empresas de Monex. Las recomendaciones reflejan una expectativa de comportamiento de un valor contra su mercado de referencia y en un plazo determinado. Este comportamiento puede estar explicado por el valor fundamental de la compañía, pero también por otros factores. El cálculo del valor fundamental realizado se basa en una combinación de una o más metodologías generalmente aceptadas en los análisis financieros, y que pueden incluir, entre otras, análisis de múltiplos, flujos de efectivo descontados, análisis por partes o alguna otra que aplique al caso particular que se esté analizando. Sin perjuicio de lo que antecede, podrían tener más peso otros factores, entre los que se encuentran el flujo de noticias, momento de beneficios, fusiones y adquisiciones, el apetito del mercado por un determinado sector, entre otros; estos factores pueden llevar a una recomendación opuesta a la indicada solamente por el valor fundamental y su comparación directa con la cotización.
Nuestra política de recomendación contempla los siguientes escenarios: Compra. - Cuando el rendimiento esperado de la acción supere en más del 5% el rendimiento esperado del IPyC; Mantener.- Cuando el rendimiento esperado de la acción se ubique entre el ± 5% el rendimiento esperado del IPyC; Venta.- Cuando el rendimiento esperado de la acción sea inferior en más del 5% el rendimiento esperado del IPyC.
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