SOLUCION EMPRESA ADMINISTRADORA HIPOTECARIA S.A.
MEMORIA ANUAL 2014
Empresa Subsidiaria del Banco de Crédito del Perú
INDICE SECCION I Declaración de Responsabilidad ……….. 3 SECCION II Negocio ……….. 4 SECCION III
Estado Financieros Auditados ……….. 8
SECCION IV
SECCIÓN I
DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD
“El presente documento contiene información veraz y suficiente respecto al desarrollo del negocio de Solución Empresa Administradora Hipotecaria S.A., durante el año 2014. Sin perjuicio de la responsabilidad que compete al emisor, el firmante se hace responsable por su contenido conforme a los dispositivos legales aplicables”.
Fernando Dasso M. Gerente General
SECCIÓN II
NEGOCIO
2.1. DATOS GENERALES
Denominación : Solución Empresa Administradora Hipotecaria S.A.
Dirección : Calle Centenario No. 156, La Molina, Lima 12
Teléfono : 313-2000
RUC : 20100161771
2.1.1. CONSTITUCIÓN
Solución Financiera de Crédito del Perú S.A. (en adelante “Solución”), fue constituida por escritura pública de fecha 27 de setiembre de 1979 otorgada ante Notario Público de Lima Dr. Jorge Orihuela Ibérico, y fue inscrita en la ficha 17894 del Registro Mercantil de Lima. En Junta General de Accionistas celebrada el 19 de noviembre del 2009 se acordó el cambio de denominación social a “Solución Empresa Administradora Hipotecaria S.A.”.
2.1.2. BREVE DESCRIPCIÓN DEL GRUPO ECONÓMICO
Solución es una subsidiaria del Banco de Crédito del Perú S.A. (en adelante “BCP”), que mantiene el 100% de participación en su capital social y que es a su vez subsidiaria indirecta de Credicorp Ltd.
2.1.3. OBJETO SOCIAL
Solución tiene como objeto social desarrollar todas aquellas actividades y operaciones permitidas a las empresas administradoras hipotecarias, con arreglo a la legislación de la materia. Sus operaciones están normadas por la Ley General del Sistema Financiero y de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (en adelante “la Ley de Banca, Seguros y AFP”) - Ley Nº26702.
Durante los años 2014 y 2013, Solución se dedica principalmente a la administración, gestión y cobranza de una parte de la cartera de créditos hipotecarios para vivienda de los empleados del BCP.
2.1.4. CAPITAL SOCIAL
Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, el capital social de Solución está representado por 7,187 y 6,886 acciones comunes, respectivamente, íntegramente suscritas y pagadas, cuyo valor nominal es de S/.10,000 por acción.
En la Junta Generales de Accionistas celebradas el 31 de marzo de 2014, se acordó aumentar el capital social por un importe de S/.3,010,000 mediante la capitalización de resultados acumulados correspondientes al ejercicio 2013.
En la Junta General de Accionista celebrada el 18 de febrero de 2013, se acordó efectuar un aumento de capital por parte de los accionistas de Solución a través de un aporte en efectivo por un importe de S/.20,000,000. Asimismo, en la Junta General de Accionista celebrada el 15 de julio de 2013, se acordó aumentar el capital social por un importe de S/.22,300,000 mediante un aporte de capital en efectivo por parte de los accionistas de S/.20,000,000 y la capitalización de resultados acumulados correspondientes al ejercicio 2012 por S/.2,300,000.
2.1.5. ESTRUCTURA ACCIONARIA
Participación
Banco de Crédito del Perú 100%
2.1.6. PERSONAL DE LA EMPRESA
Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, Solución no tiene empleados, por lo que tiene un contrato de soporte administrativo, informático, de custodia y afines con el BCP. Por este contrato y con base a un análisis interno de precios de transferencia de servicios a las subsidiarias realizado por el BCP, Solución ha registrado durante los ejercicios 2014 y 2013 gastos por estos servicios por aproximadamente S/ 154,000, que se incluyen en el rubro “Gastos por servicios recibidos de terceros” del Estado de Resultados.
Los principales funcionarios asignados por el Banco de Crédito del Perú son: Fernando Dasso Montero - Gerente General
Administrador de Empresas de la Universidad del Pacífico con una Maestría en Administración de Negocios de la Universidad de Pennsylvania - Wharton Business School. Inició su carrera profesional con McKinsey & Co. en Madrid, España en 1992. El Sr. Dasso se incorporó al Banco de Crédito del Perú en 1994 como miembro del equipo de Finanzas Corporativas dentro de la División de Banca Corporativa. Durante su carrera ha participado en diversas responsabilidades en el BCP, incluyendo Marketing y Desarrollo de Productos Minoristas y como Gerente General y Consejero de Grupo Crédito. Se desempeña como Gerente de Finanzas de Credicorp (NYSE: BAP), Gerente Central de Planeamiento y Finanzas del BCP y Gerente General de Solución Empresa Administradora Hipotecaria desde Octubre 2013.
Administrador, con Maestría en Ciencias Administrativas con mención en Finanzas de Arthur D. Little Management Education Institute. En 1993 asume el cargo de Gerente de División de Banca de Inversión del BCP desempeñándose luego como Gerente de División Banca Corporativa y Empresarial y posteriormente como Gerente Central de Planeamiento y Finanzas. El 31 de marzo de 2008 asumió la Gerencia General del BCP y de Credicorp.
2.1.7. PROCESOS LEGALES
Solución participa en procesos legales de diversa índole. En opinión de la gerencia, ninguno de éstos afectaría significativamente el normal desenvolvimiento de sus actividades y negocios.
ADMINISTRACIÓN
El Directorio de Solución está conformado por Directores del Grupo económico quienes desarrollan sus funciones desde su nombramiento en las Juntas de Accionistas de fechas 31 de marzo de 2011 y la sesión de directorio de fecha 25 de setiembre de 2013.
A continuación resumimos la trayectoria de los Directores en el Grupo.
Sr. Fernando Dasso Montero
Sr. Walter Bayly Llona
Sr. Gianfranco Ferrari De las Casas
Sr. Benedicto Cigueñas Guevara Sr. Jorge Ramirez Del Villar Lopez de la Romaña
Tanto los Directores como la Gerencia no reciben una remuneración directa de Solución Empresa Administradora Hipotecaria S.A. pues el Banco de Crédito del Perú proporciona el concurso de sus funcionarios a través de un contrato de soporte administrativo.
CAMBIOS EN EL MARCO TRIBUTARIO
(a) Solución esta sujeta al régimen tributario peruano. Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, la tasa de impuesto a la renta es de 30 por ciento sobre la utilidad gravable. A partir del ejercicio 2015, en atención a la Ley No.30296, la tasa del impuesto a la renta aplicable sobre la utilidad gravada, luego de deducir la participación de los trabajadores será la siguiente:
- Ejercicio 2015 y 2016 28 por ciento.
- Ejercicio 2017 y 2018 27 por ciento.
- Ejercicio 2019 en adelante 26 por ciento.
Las personas jurídicas no domiciliadas en el Perú y las personas naturales están sujetas a la retención del impuesto de 4.1 sobre los dividendos recibidos hasta diciembre del 2014, luego de acuerdo a la Ley No. 30296, por las utilidades generadas a partir del 2015 por la distribución se aplicarán las siguientes tasas:
- Utilidades generadas en 2015 y 2016 : 6.8 por ciento.
- Utilidades generadas en 2017 y 2018 : 8.0 por ciento.
(b) Para propósito de la determinación del Impuesto a la renta, los precios de transferencia de las transacciones con empresas relacionadas y con empresas residentes en países o territorios de baja o nula imposición, deben estar sustentados con documentación e información sobre los métodos de valoración utilizados y los criterios considerados para su determinación. Sobre la base del análisis de las operaciones de Solución, la Gerencia y sus asesores legales internos opinan que, como consecuencia de la aplicación de estas normas, no surgirán contingencias de importancia para Solución al 31 de diciembre de 2014 y de 2013. En base a las modificaciones introducidas por el Decreto Legislativo No. 1116, a partir del 1 de agosto de 2012, las normas de precios de transferencia no son de aplicación para el impuesto general a las ventas.
(c) La Autoridad Tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser aplicable, corregir la determinación del impuesto a la renta calculado por Solución en los cuatro años posteriores al año de la presentación de la declaración de impuestos.
Las declaraciones juradas del impuesto a la renta e impuesto general a las ventas de los años 2010 a 2014 están sujetas a fiscalización por parte de la Autoridad Tributaria. Debido a las posibles interpretaciones que la Autoridad Tributaria puede dar a las normas legales vigentes, no es posible determinar a la fecha si de las revisiones que se realicen resultarán o no pasivos para Solución, por lo que cualquier mayor impuesto, intereses moratorios y sanciones que pudieran resultar de eventuales revisiones fiscales serían aplicados a los resultados del ejercicio en que éstos se determinen. Sin embargo, en opinión de la Gerencia y de sus asesores legales internos, cualquier eventual liquidación adicional de impuestos no sería significativa para los estados financieros de Solución por los ejercicios fiscales 2014 y 2013.
(d) Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, el activo por impuesto a la renta diferido ascendente a S/.1,286M y S/.1,222M respectivamente, corresponde a la provisión genérica para créditos de cobranza dudosa.
SECCIÓN III Estados Financieros Auditados
Solución Empresa Administradora Hipotecaria S.A.
Estado de situación financiera
Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013
Nota 2014 2013
S/.(000) S/.(000)
Activo
Efectivo y equivalentes de efectivo 3 22,847 21,812
Cartera de créditos, neto 4 433,492 374,838
Activo diferido por impuesto a la renta 7(d) 1,286 1,222
Otros activos _________ 718 _________ 432 Total activo 458,343 398,304 _________ _________ Pasivo y patrimonio Adeudados 5 360,651 312,076 Otros pasivos _________ 1,773 _________ 3,392 Total pasivo _________ 362,424 _________ 315,468 Patrimonio 6 Capital social 71,870 68,860 Reserva legal 10,962 9,706 Resultados no realizados 17 2 Resultados acumulados _________ 13,070 _________ 4,268 Total patrimonio 95,919 82,836 _________ _________
Total pasivo y patrimonio 458,343 398,304
_________ _________
Solución Empresa Administradora Hipotecaria S.A.
Estado de resultados integrales
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2014 y de 2013
Nota 2014 2013
S/.(000) S/.(000) Ingresos y gastos financieros
Intereses y comisiones por cartera de créditos 31,203 26,962
Intereses por adeudados 5(b) (12,943) (14,681)
Otros ingresos financieros _________ 156 _________ 193
Margen financiero bruto 18,416 12,474
Provisión para créditos de cobranza dudosa 4(d) _________ (568) _________ (3,793)
17,848 8,681
Ganancia neta por diferencia en cambio _________ 2,147 _________ 2,129
Margen financiero neto _________ 19,995 _________ 10,810
Ingresos no financieros
Ingresos por servicios financieros 6 5
Gastos por servicios financieros ________ (7) ________ (23)
(1) (18)
________ ________ Gastos operativos
Servicios prestados por terceros y relacionadas (443) (345)
Impuesto y contribuciones (853) (701)
Otros ingresos (gastos), neto ________ 4 ________ 34
(1,292) (1,012) ________ ________
Utilidad antes del impuesto a la renta 18,702 9,780
Impuesto a la renta 7(e) ________ (5,634) ________ (5,514)
Utilidad neta del año ________ 13,068 ________ 4,266
Otros resultados integrales ________ 15 ________ 7
Solución Empresa Administradora Hipotecaria S.A.
Estado de cambios en el patrimonio
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2014 y de 2013
Número de acciones emitidas, nota 6(a)
Capital social Reserva legal Resultados no realizados Resultados acumulados Total S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) Saldos al 1 de enero de 2013 2,656 26,560 9,299 (5) 2,709 38,563
Cambios en el patrimonio durante el 2013 -
Utilidad neta - - - - 4,266 4,266
Otros resultados integrales ________ - ________ - ________ - ________ 7 ________ - ________ 7
Total de resultados integrales - - - 7 4,266 4,273
Aumento de Capital, nota 6(a) 4,000 40,000 - - - 40,000
Capitalización de utilidades, nota 6(a) 230 2,300 - - (2,300) -
Transferencia a reserva legal, nota 6(b) ________ - ________ - ________ 407 ________ - ________ (407) ________ -
Saldos al 31 de diciembre de 2013 6,886 68,860 9,706 2 4,268 82,836
Cambios en el patrimonio durante el 2014 -
Utilidad neta - - - - 13,068 13,068
Otros resultados integrales ________ - ________ - ________ - ________ 15 ________ - ________ 15
Total de resultados integrales - - - 15 13,068 13,083
Capitalización de utilidades, nota 6(a) 301 3,010 - - (3,010) -
Transferencia a reserva legal, nota 6(b) ________ - ________ - ________ 1,256 ________ - ________ (1,256) ________ -
Solución Empresa Administradora Hipotecaria S.A.
Estado de flujos de efectivo
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2014 y de 2013
2014 2013
S/.(000) S/.(000)
Actividades de operación
Utilidad neta 13,068 4,266
Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo neto proveniente de las actividades de operación
Provisión para créditos de cobranza dudosa 568 3,793
Impuesto a la renta diferido (64) (416)
(Gasto) ingreso por participación en asociada 5 (7)
Otros ingresos 10 (7)
Cargos y abonos por cambios netos en el activo y pasivo
Aumento de cartera de créditos (59,222) (133,403)
Aumento de otros activos (286) (49)
(Disminución) aumento neto de otros pasivos (1,619) 1,665
__________ __________ Efectivo neto utilizado en las actividades de operación (47,540) (124,158) __________ __________ Actividades de financiamiento
Aumento neto de los adeudados 48,575 103,024
Aporte de capital de accionistas __________ - __________ 40,000
Efectivo neto proveniente de las actividades de financiamiento 48,575 143,024 __________ __________
Aumento neto de efectivo y equivalentes de efectivo 1,035 18,866
Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del año __________ 21,812 __________ 2,946 Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año __________ 22,847 __________ 21,812 Información adicional sobre el flujo de efectivo
Efectivo pagado en el año por:
Intereses 12,327 22,514
Impuesto a la renta 4,910 4,323
Transacciones que no representan flujo de efectivo
SECCIÓN IV
ENTORNO ECONOMICO
1. RESUMEN DE OPERACIONES
En el 4T14 SEAH registró una ganancia neta de S/. 3,591 mil, la misma que representó un incremento de 25.0% respecto del nivel alcanzado en el 3T14 (S/.2,872 mil), y un incremento de 103% con relación a los resultados del 4T13 (ganancia de S/.1,769 mil).
VARIACIONES 4T14 vs 3T14
La Utilidad neta en el 4T14 registró un incremento de 25.0% en comparación con el tercer trimestre, principalmente por:
i. Incremento del margen financiero neto, en 24.4% producto de la menor provisión respecto
al trimestre anterior por el mejoramiento de la clasificación de cartera.
VARIACIONES 4T14 vs 4T13
La comparación de los resultados del cuarto trimestre 2014 S/. 3,591 mil con los del mismo periodo del 2013 S/.1,769 mil muestra un incremento neto de 103% principalmente por:
i. Incremento de 59.1% en el margen financiero bruto, como resultado del mayor ingreso por
diferencia en cambio producto de la revaluación del dólar en 0.191%, al tener Solución una posición activa en dólares.
MARGEN FINANCIEROS, NETO
El margen financiero neto del cuarto trimestre 2014 aumento a S/.5,482 mil, cifra 43.7% mayor a la registrada en el cuarto trimestre 2014 (S/.3,815 mil ), por el efecto neto de :
- Mayores ingresos por intereses.
- Mayores ingresos por diferencia en cambio producto de revaluación de dólar.
3. PRINCIPALES CUENTAS DEL BALANCE 3.1 ACTIVOS Y PASIVOS
VARIACION 4T14 vs 4T13
Al cierre diciembre 2014, los activos de Solución totalizaron S/.458 millones 15.2% mayor a la registrada al cierre de diciembre 2013 (S/.398 millones).
A nivel de pasivos, Solución registró S/.363 millones al cierre de diciembre 2014, cifra mayor en 15.1% a la registrada en diciembre de 2013 (S/.315 millones).
Al 31 de diciembre se mantiene los siguientes préstamos dinerarios
VARIACION 4T14 vs 3T14
Los activos Solución totalizaron S/.458 millones 2.6% por menor al cierre de setiembre 2014 (S/.471 millones).
Por el lado de los pasivos, estos registraron una disminución de 4.2% respecto setiembre 2014 como consecuencia de la cancelación de los intereses por los préstamos del Banco de la Nación y Standard Chartered.
3.2 CARTERA DE COLOCACIONES
A continuación se presentan los saldos en la cartera hipotecaria:
La composición de la cartera de colocaciones se presenta de la siguiente manera:
31.12.2014 31.12.2013
S/.(000) S/.(000)
Cartera de Créditos
Cartera de Créditos Vigentes 437,765 380,696 Cartera de Créditos Vencidos 3,710 1,985 Cartera de Créditos en Cobranza Judicial 1,376 1,062 Créditos Refinanciados 103 107
442,954 383,850
Más (menos)
Rendimientos Devengados de Creditos
Vigentes 1,871 1,546
Provisión para créditos hipotecarios (11,333) (10,558)
Total 433,492 374,838
La cartera de créditos está conformada por préstamos hipotecarios para vivienda en moneda nacional y dólares estadounidenses. Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, el 71 y 75 por ciento, respectivamente, de la cartera de créditos hipotecarios para vivienda corresponde a empleados del BCP.
3.3 CALIDAD DE LA CARTERA HIPOTECARIA
De acuerdo con las normas de la SBS, al 31 de diciembre de 2014 y de 2013 la cartera de créditos directos de Solución está clasificada por riesgo como sigue:
S/.(000) % S/.(000) %
Normal 430,953 97.3% 370,409 96.4%
Con problema potencial 1,566 0.4% 3,031 0.8%
Deficiente 1,676 0.4% 2,536 0.7%
Dudoso 6,142 1.4% 4,135 1.1%
Pérdida 2,617 0.5% 3,740 1.0%
Total 442,954 100.00% 383,851 100.00%
31.12.2014 31.12.2013
Las provisiones para colocaciones aumentaron a S/.11,333 mil a diciembre 2014 (S/.10,558 mil a diciembre 2013).
El movimiento de la provisión para colocaciones de cobranza dudosa fue como sigue:
31.12.2014 31.12.2013
S/.(000) S/.(000)
Saldo al 1° de Enero 10,558 6,585
Provisión 568 3,793
Diferencia de cambio, neta 207 180
Total 11,333 10,558
Al 31 de diciembre 2014 y de 2013, los porcentajes establecidos por la SBS para créditos hipotecarios para vivienda, considerando la clasificación del cliente y el tipo de garantía recibida se indican a continuación:
(i) Créditos sin garantía
(ii) Créditos con garantías preferidas
(iii) Créditos con garantías preferidas de muy rápida realización (iv) Créditos con garantías preferidas auto liquidables
Cabe mencionar que, debido a que la cartera de créditos hipotecarios para vivienda que mantiene Solución fue adquirida del BCP, las garantías hipotecarias relacionadas con dichos créditos no fueron aún transferidas a favor de Solución a través de su inscripción en registros públicos. Por lo que se inició un proceso de regularización de dichas garantías en dos tramos. El primer bloque de garantías que respaldan créditos hipotecarios se transfirió en el mes de noviembre de 2013 con su respectiva inscripción en los registros públicos. Como resultado de lo anterior y de acuerdo con lo indicado por la SBS, Solución calcula la provisión para créditos hipotecarios de cobranza dudosa considerando que los créditos no tienen garantías para los casos en donde aún no se ha transferido la garantía por parte del BCP.
CSF (i) CGP (ii) CGMPR (iii) CGPA (iv)
% % % %
Normal 0.70 0.70 0.70 0.70
Componente procíclico 0.40 0.40 0.40 0.30
Con Problema potencial 5.00 2.50 1.25 1.00
Deficiente 25.00 12.50 6.25 1.00
Dudoso 60.00 30.00 15.00 1.00
3.4 ADECUACION DEL CAPITAL
El ratio BIS alcanzó un nivel de 17.97%, cifra menor a la registrada a diciembre de 2013 19.48%
4. RENTABILIDAD
Solución ha registrado una mayor utilidad al 31 de diciembre de 2014 respecto al periodo del año anterior, el ratio de rentabilidad sobre el patrimonio (ROE) se ha visto incrementado en 13.62% a diciembre 2014 (5.15% a diciembre 2013). Ver cuadro 3.
Var % Var %
4T14/4T13 4T14/3T14
ACTIVO
Bancos y otras empresas del sistema financiero pais 22,847 22,148 21,812 4.7% 3.2% Cartera de Creditos 433,492 446,343 374,839 15.6% -2.9% Inversion en Subsidiarias 134 119 104 28.8% 12.6% Impuestos Corrientes 256 -
-Impuesto a la Renta Diferido 1,286 1,328 1,089 18.1% -3.2% Otros Activos 736 974 328 124.4% -24.4% Total Activo 458,751 470,912 398,172 15.2% -2.6%
PASIVO
Otras Obligaciones - -
-Cuentas por Pagar 1,728 1,722 1,686 2.5% 0.3% Adeudos y Obligaciones con Emp.e Instituciones fin. 360,167 375,183 311,800 15.5% -4.0% Gastos por pagar de Adeudos y Obligaciones fin.892 1,520 276 223.2% -41.3% Impuesto Corrientes - 140 1,574 -100.0% -100.0% Otros Pasivos 45 29 - 55.2% Total Pasivo 362,832 378,594 315,336 15.1% -4.2% PATRIMONIO Capital Social 71,870 71,870 68,860 4.4% 0.0% Reservas 10,962 10,961 9,706 12.9% 0.0% Ajuste al Patrimonio 17 8 2 750.0% 112.5% Resultados Acumulados 2 2 2 0.0% 0.0% Resultado Neto del Ejercicio 13,068 9,477 4,266 206.3% 37.9% Total Patrimonio 95,919 92,318 82,836 15.8% 3.9%
Total Pasivo y Patrimonio 458,751 470,912 398,172 15.2% -2.6% SOLUCION EMPRESA ADMINISTRADORA HIPOTECARIA S,A.
4T13 3T14
4T4
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA (En miles de nuevos soles)
4T14 3T14 4T13 3T13 4T14/3T14 4T14/4T13 Dic-14 Dic-13
Ingresos Financieros
Intereses y Comisiones por Cartera de Creditos 8,514 8,344 7,285 7,067 2.0% 16.9% 31,202 26,962
Otros ingresos financieros 44 46 49 55 -4.3% -9.8% 175 203
Gastos Financieros
Intereses por Adeudados y Obligaciones del
Sistema Financiero del país -3,764 -3,483 -3,766 -3,878 8.1% -0.1% -12,943 -14,681
Diferencia en Cambio de Operaciones Varias 1,084 1,063 128 10 2.0% 748.0% 2,147 2,128
Margen Financiero bruto 5,878 5,970 3,696 3,254 -1.5% 59.1% 20,581 14,612
Provisiones para Incobrabilidad de Creditos
Directos -396 -1,562 119.4 -932 -74.6% -431.6% -568 -3,793
Margen Financiero,neto 5,482 4,408 3,815 2,322 24.4% 43.7% 20,013 10,819
Ingresos Diversos -3 1 -21 1 -400.0% -85.9% -1 -18
Gastos de Administración
Gastos por servicios recibidos de terceros -129 -120 -149 -84 7.5% -13.6% -443 -345
Impuestos y Contribuciones -253 -202 -205 -247 25.2% 23.1% -853 -701
Otros ingresos y gastos, neto 34 19 43 -1 78.9% -21.1% -15 24
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO A LA
RENTA 5,131 4,106 3,482 1,991 25.0% 47.4% 18,701 9,780
Impuesto a la renta -1,540 -1,234 -1,713 -1,294 24.8% -10.1% -5,633 -5,514
UTILIDAD NETA 3,591 2,872 1,769 697 25.0% 103.0% 13,068 4,266
Variación tres meses terminados el
SOLUCION EMPRESA ADMINISTRADORA HIPOTECARIA S.A. Cuadro 2
ESTADO DE RESULTADOS (En miles de nuevos soles)
Por el periodo
