Bancos
Panamá
Credicorp Bank, S.A.
Informe de Calificación
Factores Clave de las Calificaciones
Franquicia y Concentraciones Moderadas:
Credicorp Bank, S.A. (Credicorp) es un banco
mediano con una participación de mercado modesta (1.7% de los activos). El tamaño
relativamente pequeño de su franquicia en cartera de préstamos y captación de depósitos de
clientes aumenta su correlación con el entorno operativo. Las concentraciones en ambos lados del
balance se mantienen moderadas. A junio de 2016, los 20 mayores deudores representaron 14.5%
de su cartera (81.1% de su patrimonio), mientras que los 20 mayores depositantes alcanzaron
26.4% de los depósitos.
Capitalización Sólida:
La posición patrimonial de Credicorp es sólida, proveyendo un colchón de
absorción de pérdidas adecuado, el cual está respaldado por las reservas para incobrabilidades
adecuadas. A agosto de 2016, el índice de capital regulatorio alcanzó 15.35%, reflejando su
resistencia ante cambios regulatorios más estrictos. Fitch Ratings estima que el índice de Capital
Base según Fitch (FCC, por sus siglas en inglés) se mantendrá cercano a 16%, favorecido por su
generación interna de capital y crecimiento moderado del balance.
Calidad de Activos Buena:
A junio de 2016, sus préstamos con vencimiento mayor a 90 días
representaron 0.8% de su cartera, nivel menor al promedio del sistema. Asimismo, las
reestructuraciones y los castigos han permanecido bajos, indicando estándares de colocación
adecuados y un entorno económico favorable. La cobertura de reservas es alta, registrando
196.5% de su cartera vencida. Su portafolio de inversiones y depósitos bancarios están
diversificados y distribuidos en su mayoría entre emisores con grado de inversión.
Desempeño Estable:
Los indicadores de rentabilidad del banco son estables, sostenidos por un
margen de interés neto (MIN) relativamente amplio y cargos por incobrabilidades bajos. A junio de
2016, el índice de utilidades operativas sobre activos ponderados por riesgo alcanzó 2.6%. Fitch
estima que la rentabilidad de Credicorp continuará siendo superior al promedio del sistema. No
obstante, podría verse reducida por un posible aumento en el costo de fondeo.
Fondeo Estable y Liquidez Adecuada:
A junio de 2016, el índice de préstamos sobre depósitos
fue 88.2%, acorde con el promedio del sistema. Los depósitos de clientes representan la fuente
principal de fondeo del banco y son complementados con líneas de crédito con bancos
corresponsales, bancos multilaterales, así como emisiones en el mercado local. Credicorp
mantiene una posición de liquidez adecuada, con activos líquidos que representaron 37.2% de los
depósitos y 27.3% de los activos totales a junio de 2016.
Sensibilidad de las Calificaciones
Fortaleza de la Franquicia:
Un fortalecimiento material de la franquicia y posición competitiva del
banco, manteniendo el desempeño financiero, podría resultar en mejoras en las calificaciones en
el mediano plazo.
Debilitamiento del Perfil Financiero:
Una reducción en su flexibilidad financiera, que resultara en
un costo mayor de fondeo, junto a una caída sostenida en la rentabilidad y deterioro de cartera
presionaría las calificaciones a la baja. Sin embargo, este no es el escenario base de Fitch dadas
las condiciones económicas favorables en Panamá.
Calificaciones
Nacionales
Largo Plazo AA–(pan)
Corto Plazo F1+(pan)
Bonos Corporativos Rotativos AA–(pan)
Riesgo Soberano
IDR Largo Plazo BBB
Perspectivas
Largo Plazo Estable
IDR Largo Plazo Moneda Local
del Soberano Estable
Resumen Financiero
Credicorp Bank, S.A. (PAB millones)
30 jun 2016
30 jun 2015
Activo Total (USD millones) 1,671.5 1,569.4 Activo Total 1,671.5 1,569.4 Patrimonio Total 194.2 177.7 Utilidad Operativa 28.4 26.7 Utilidad Neta 23.5 23.1 Utilidades Integrales 22.6 21.4 ROAA Operativo (%) 1.74 1.71 ROAE Operativo (%) 15.33 15.23 Generación Interna de Capital (%) 9.11 11.87 Capital Elegible /Activos Ponderados por Riesgo (%) 17.36 16.47 Indicador de Capital Primario (%) 15.23 14.99 Fuente: Credicorp.
Informes Relacionados
Panama (Febrero 24, 2016).Analistas
José Berrios +503-25166612 [email protected] Rolando Martínez +503-25166619 [email protected]Bancos
Entorno Operativo
Crecimiento Esperado Superior a la Media de Latinoamérica
La economía panameña se ha caracterizado por su crecimiento alto y destacado, que promedió
6% en el período 2013–2015, el doble de la media de países calificados en BBB. Para los
próximos años, varios factores contribuirán a que el crecimiento robusto continúe, tales como la
finalización de la ampliación del Canal de Panamá e inversiones públicas y privadas en los
sectores de construcción, transporte y minería. No obstante, la filtración reciente de documentos
de los denominados Panama Papers podría tener implicaciones para el centro financiero que aún
no están claras y la posibilidad del daño reputacional representa un riesgo potencial de reducción
en la inversión y crecimiento.
Por su parte, el sistema bancario panameño es de los más competidos en la región, con un
número alto de participantes (48) y, por ende, menor concentración en sus entidades más grandes.
La penetración financiera es alta en el país; la cartera de préstamos representó 119.1% del
producto interno bruto nominal a diciembre de 2015. El sistema bancario cuenta con fundamentos
adecuados para su desempeño; sin embargo, en opinión de la agencia, los riesgos de la plaza
bancaria panameña están incrementando, aunque el impacto en los balances debería ser gradual
porque el entorno es favorable. En años recientes, algunos bancos han introducido más riesgo en
sus balances sin fortalecer su capacidad de absorber pérdidas. Para 2016, Fitch prevé una presión
mayor en los márgenes por la competencia alta y la posible alza en tasas a nivel internacional.
El marco regulatorio de Panamá ha progresado en los últimos años en la adopción inicial de
Basilea III y en temas de transparencia. Independientemente de los eventos recientes, Panamá
avanzó de manera importante en transparencia durante 2015, mediante un plan de regularización
de las 40 recomendaciones dictadas por Financial Action Task Force que le permitió su salida de
la denominada lista gris.
Para el sistema bancario, los resultados más visibles fueron la aprobación de la Ley 23 del 27 de
abril de 2015, enfocada en el combate del blanqueo de capitales y terrorismo, así como la
aprobación por parte de la Superintendencia de Bancos en 2015 de cuatro acuerdos que apoyan
dicha ley. Ante el evento de los Panama Papers, el país se ve obligado a avanzar todavía más y es
probable que se aprueben acuerdos de intercambios de información consistentes con la Ley sobre
el Cumplimiento Fiscal relativa a Cuentas en el Extranjero (FATCA, por sus siglas en inglés) y con
la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos. Esto es sin comprometerse aún
con la adopción del reporteo común estándar (CRS, por sus siglas en inglés).
Perfil de la Empresa
Perfil de Riesgo Conservador y Franquicia Moderada
Establecido en 1993, Credicorp es un banco panameño mediano con una participación de
mercado de 1.7% en términos de préstamos y depósitos, a junio de 2016. La franquicia de
Credicorp se encuentra limitada por la competencia elevada y la concentración del sistema
bancario. Con una cartera relativamente diversificada, Credicorp posee una presencia mayor en el
segmento de préstamos de consumo (participación de mercado de 4.9%).
El modelo de negocios de Credicorp se enfoca en clientes minoristas, atendidos a través de una
red de 27 sucursales. A junio de 2016, los préstamos hipotecarios y de consumo representaron
70% de los préstamos totales y del ingreso por intereses bruto. Por su parte, los préstamos a
empresas (30%) se enfocan principalmente en el sector comercial, seguido por servicios y
construcción.
Metodologías Relacionadas
Metodología de Calificación Global de Bancos (Octubre 21, 2016).
Metodología de Calificaciones Nacionales (Diciembre 13, 2013).
Bancos
Parte de Credicorp Group LLC
En opinión de Fitch, la estructura del grupo es simple y neutral para sus calificaciones. Credicorp
pertenece en 100% a Credicorp Group LLC (CCG). A su vez, CCG es controlado por un grupo de
accionistas locales bien establecido con 74.88% de las acciones e intereses en la Zona Libre de
Colón, así como en los sectores de construcción, desarrollo inmobiliario, medios y energía.
Credicorp representa 77% de los activos de CCG y 70% de sus utilidades consolidadas. CCG
consolida 15 compañías de servicios financieros complementarios regulados, incluyendo seguros y
administración de fondos, propiedades y energía.
Administración
Gerencia Estable y con Experiencia
El equipo gerencial tiene una trayectoria larga dentro del banco, estableciendo objetivos
estratégicos consistentes que se alinean con el modelo de negocios y el apetito de riesgo de la
entidad. Su gerente general y otros ejecutivos clave han ejercido diferentes funciones dentro del
banco y en otras instituciones financieras.
Prácticas de Gobierno Corporativo Adecuadas
La Junta Directiva está constituida por nueve miembros, incluyendo dos miembros independientes.
Los directores son empresarios locales con experiencia relevante en diferentes áreas y que
incluyen miembros de la familia controladora. La junta supervisa las operaciones del banco
mediante cinco comités, define la dirección estratégica del banco y aprueba créditos superiores a
un cierto límite y los préstamos a partes relacionadas. Estos últimos representan una exposición
equivalente a 12.9% del patrimonio del banco y están cubiertos en su totalidad por garantías. La
mitad de estos préstamos (junio 2016: 55%) son tarjetas de crédito y préstamos personales a
empleados del banco.
Estrategia Consistente, Ejecución Efectiva
Fitch considera que la estrategia del Credicorp ha sido consistente a través de los años, con tres
de los directores, incluyendo el presidente, formando parte de la junta desde la fundación del
banco. Los objetivos estratégicos de Credicorp siguen incluyendo mejoras en la eficiencia
operativa y el fortalecimiento de la administración de riesgo, de las prácticas de gobierno
corporativo y del área de cumplimiento con el fin de mantener el acceso a bancos corresponsales.
Fitch espera que el banco alcance sus objetivos establecidos, favorecido por el crecimiento
económico que sigue siendo fuerte en Panamá.
Apetito de Riesgo
Apetito de Riesgo Moderado y Crecimiento Sostenible
En opinión de la agencia, Credicorp exhibe un apetito de riesgo moderado, con estándares de
colocación efectivos y un crecimiento crediticio consistente con su generación interna de capital.
La exposición principal del banco se relaciona con el riesgo crediticio. Su cartera de préstamos
representó 64% de sus activos totales, a junio de 2016. Su cartera de préstamos garantizados se
enfoca en préstamos hipotecarios residenciales con niveles de préstamo a valor moderados (LTV,
por sus siglas en inglés) cercanos a 76%. Por su parte, los créditos de consumo son
principalmente con deducción de planilla (aproximadamente 90%). La política de Credicorp
consiste en castigar los préstamos de consumo después de 180 días de morosidad contractual. La
cartera de valores invierte principalmente en emisores de grado de inversión (89%), mientras que
las inversiones sin grado de inversión o no calificadas están limitadas a 18% del patrimonio. El
banco invierte en títulos con un vencimiento promedio menor a 5 años y un límite de exposición al
gobierno panameño de 30% de su patrimonio.
Bancos
La unidad de administración de riesgo revisa y actualiza constantemente sus procedimientos y
metodologías de administración de riesgo, incluyendo sus límites. Las unidades de riesgo
crediticio, operacional, de liquidez, de mercado y tecnológico reportan al gerente de riesgos. El
monitoreo y respeto de sus límites establece la posibilidad de incumplimientos temporales
restringidos a 10% por un período máximo de 90 días.
Credicorp crece a un ritmo sostenible y consistente con su generación interna de capital y el
crecimiento crediticio promedio del sistema. Este crecimiento proviene principalmente del
segmento minorista. El crecimiento es principalmente orgánico, con adquisiciones menores de
préstamos hipotecarios que representan alrededor del 0.1% de su cartera.
Controles de Riesgo Adecuados
Acorde a los cálculos internos del banco, un cambio de 50 puntos base en la tasa de interés
tendría un impacto equivalente a 6.8% de su utilidad neta , a junio de 2016. El banco mantiene un
instrumento derivado de tasa (
interest rate cap
) para propósitos de cobertura de préstamos a tasas
fijas. El riesgo cambiario es bajo; Credicorp conserva una pequeña exposición larga en moneda
extranjera, debido a que la mayoría de sus operaciones son en dólares estadounidenses. El banco
calcula el valor en riesgo (VaR, por sus siglas en inglés) para su portafolio de inversiones con un
intervalo de confianza de 99%, usando el método histórico para su cartera de renta fija y la
simulación Montecarlo para su portafolio de renta variable. A junio de 2016, el VaR de su portafolio
de renta fija fue USD316 mil, mientras que el VaR de sus inversiones de renta variable fue
USD279 mil.
Perfil Financiero
Calidad de Activos
Calidad de Activos Buena y Sostenida
La calidad de activos de Credicorp es alta y compara bien con la de sus pares, con indicadores de
morosidad consistentemente bajos y préstamos reestructurados menores a 0.7%. Los castigos
también se han mantenido controlados (junio 2016: 0.54%) a pesar de su enfoque en consumo, el
cual requiere generalmente de una práctica de castigos más recurrente. La mayoría de los
préstamos con vencimiento mayor a 90 días (junio 2016: 40%) corresponde a préstamos
comerciales y corporativos, seguido por sus préstamos hipotecarios. A junio de 2016, los
préstamos de consumo explican sólo 8% del total de préstamos incobrables, reflejando el entorno
económico favorable y sus estándares de colocación adecuados. Además, 53% de sus préstamos
poseen colateral.
La concentración de la cartera de préstamos es moderada y menor respecto a años previos; los 20
mayores deudores equivalentes a 14.5% de su cartera y 81.1% de su patrimonio. La cobertura de
reservas se mantiene alta (junio 2016: 1.6% de los préstamos), mientras que reducciones con
respecto a años anteriores se deben a la implementación de las Normas Internacionales de
Información Financiera (NIIF), las cuales requieren la contabilización de provisiones dinámicas y
del exceso de provisión específica como parte del patrimonio.
Calidad de Activos
(%)
Jun 2016 Jun 2015 Jun 2014 Jun 2013
Crecimiento de los Préstamos Brutos
7.06
11.71
10.19
16.45
Préstamos Mora Mayor a 90 Días/Préstamos Brutos
0.80
0.75
0.66
0.53
Reservas para Préstamos/Préstamos Mora Mayor a 90 Días
196.55
252.63
301.67
386.36
Préstamos Mora Mayor a 90 Días - Reservas para Préstamos/
Capital Base según Fitch
(4.47)
(6.71)
(7.84)
(9.74)
Cargo por Provisión para Préstamos/Préstamos Brutos
Promedio
0.34
0.58
0.80
0.68
Bancos
Su cartera de inversiones consiste principalmente en instrumentos de renta fija clasificados como
disponibles para la venta (72%), mientras que cerca de 70% de sus depósitos bancarios se
encuentran en bancos extranjeros. Fitch anticipa que los indicadores de calidad de activos
permanecerán estables con una morosidad baja e indicadores de cobertura adecuados.
Ganancias y Rentabilidad
Rentabilidad Moderada
Rentabilidad
(%)
Jun 2016
Jun 2015
Jun 2014 Jun 2013
Ingreso Neto por Intereses/Activos Productivos Promedio
3.49
3.47
3.44
3.45
Gastos Operativos/Ingresos Operativos Netos
60.47
61.41
58.96
62.09
Cargo por Provisiones para Préstamos y Títulos Valores/
Utilidad Operativa antes de Provisiones
13.15
17.34
21.47
18.37
Utilidad Operativa/Activos Totales Promedio
1.74
1.71
1.78
1.80
Utilidad Operativa/Activos Ponderados por Riesgo
2.62
2.54
2.78
2.72
Utilidad Operativa/Patrimonio Promedio
15.33
15.23
17.50
18.39
Fuente: Credicorp.
Los indicadores de rentabilidad han permanecido estables, a pesar de una desaceleración en el
crecimiento de crediticio. Entre junio 2014-2016, la utilidad operativa sobre activos ponderados por
riesgo fue de 2.65%. El desempeño del banco se ha beneficiado de un MIN amplio debido a un
costo de fondeo relativamente bajo y un rendimiento de activos productivos superiores al promedio
del sistema. La rentabilidad también está impulsada por costos crediticios controlados gracias a su
calidad de cartera buena. Los indicadores de eficiencia han mejorado aunque el índice de costos
sobre ingresos permanece superior al de algunos pares. El ingreso no financiero, proveniente
principalmente de comisiones, contribuyó con 26% de los ingresos brutos, a junio de 2016.
Utilidades de entidades relacionadas donde el banco mantiene participación representaron 14% de
las utilidades operativas.
Fitch estima que el desempeño de Credicorp seguirá siendo superior al del promedio del sistema,
apoyado por la buena diversificación de ingresos y los bajos cargos por incobrabilidad. Una
reducción en la rentabilidad podría resultar de presiones sobre el MIN provenientes de un aumento
en el costo de fondeo.
Capitalización y Apalancamiento
Capitalización Sólida
Capitalización
(%)
Jun 2016
Jun 2015
Jun 2014 Jun 2013
Capital Base según Fitch/Activos Ponderados por Riesgo
17.36
16.47
16.75
15.25
Patrimonio Común Tangible/Activos Tangibles
11.28
11.05
10.28
9.63
Indicador de Capital Regulatorio
15.23
14.99
16.38
15.00
Generación Interna de Capital
9.11
11.87
14.16
14.38
Fuente: Credicorp.
Credicorp mantiene buenos índices de capital sólidos, los cuales han demostrado ser resistentes a
cambios regulatorios en el cálculo de activos ponderados por riesgo introducidos en julio de 2016.
A septiembre de 2016, el índice de capital regulatorio fue de 21.2%, sin que tuviera un impacto
relevante en su índice de adecuación de capital. La capitalización compara favorablemente con la
de sus pares, brindando un colchón de absorción de pérdidas adecuado, el cual está respaldado
por las reservas para incobrabilidades del banco. El pago de dividendos han sido históricamente
bajos y sujetos a metas de suficiencia de capital internas. Fitch estima que el FCC permanecerá
cercano al 16%, respaldado por una generación de capital consistente y su crecimiento de activos
moderado.
Bancos
Fondeo y Liquidez
Liquidez Adecuada
Fondeo y Liquidez
(%)
Jun 2016 Jun 2015 Jun 2014 Jun 2013
Préstamos/Depósitos de Clientes
88.24
82.94
77.43
75.89
Depósitos de Clientes/Total Fondeo (excluyendo derivados)
86.00
90.57
89.76
92.87
Depósitos a Plazo/Total Depósitos
44.13
39.13
39.16
37.76
Fuente: Credicorp.
Credicorp fondea sus operaciones, mayoritariamente con una base de depósitos, los cuales han
mostrado estabilidad, a pesar de tener concentraciones moderadas. Los depósitos a la vista y
cuentas de ahorro representan más de la mitad de los depósitos totales, favoreciendo el control en
el costo de fondeo. De acuerdo con los límites internos, la volatilidad diaria en los depósitos se
limita a 3%, la volatilidad semanal a 8% y la volatilidad mensual a 13%.
Otras fuentes de fondeo incluyen líneas de crédito de bancos corresponsales y bancos
multilaterales, así como emisiones
senior
no garantizadas en el mercado local. El número de
bancos corresponsales se ha reducido, principalmente debido a que algunos bancos europeos han
reducido sus operaciones dentro de la región. Sin embargo, Credicorp mantiene relaciones con
tres de los bancos estadounidenses principales.
A junio de 2016, los 20 depositantes más grandes representaron 26.4% de los depósitos totales,
con la exposición más importante representando 3% del total de depósitos. Fitch considera estos
niveles moderados y similares a los de bancos pequeños con licencia general en Panamá. En
opinión de la agencia, Credicorp conserva una posición de liquidez adecuada, con activos líquidos
representando 37.2% de los depósitos y 27.3% de los activos totales, a junio de 2016. La
cobertura para brechas de liquidez supera el 100% para las bandas de tiempo menores a 180
días. El plan de liquidez de contingencia se activa mediante límites establecidos sobre retiros de
depósitos, deterioros importantes de cartera y pérdidas relevantes en su portafolio de inversiones.
Bancos
Credicorp Bank, S.A.
Estado de Resultados
30 jun 2016 30 jun 2015 30 jun 2014 30 jun 2013 30 jun 2012 (PAB millones) Cierre Fiscal Cierre Fiscal Cierre Fiscal Cierre Fiscal Cierre Fiscal
1. Ingresos por Intereses sobre Préstamos 71.5 63.7 58.0 51.8 24.8
2. Otros Ingresos por Intereses 6.4 7.8 6.8 5.6 2.8
3. Ingresos por Dividendos 0.0 n.a. n.a. n.a. n.a.
4. Ingreso Bruto por Intereses y Dividendos 77.9 71.5 64.8 57.4 27.6
5. Gastos por Intereses sobre Depósitos de Clientes 24.2 20.6 18.5 16.1 n.a.
6. Otros Gastos por Intereses 0.0 0.0 0.0 0.0 7.6
7. Total Gastos por Intereses 24.2 20.6 18.5 16.1 7.6
8. Ingreso Neto por Intereses 53.7 50.9 46.3 41.3 20.0
9. Ganancia (Pérdida) Neta en Venta de Títulos Valores y Derivados (0.6) (0.7) (0.1) 0.1 0.0
10. Ganancia (Pérdida) Neta en Otros Títulos Valores 2.1 (1.9) 0.0 0.4 (0.2)
11. Ganancia (Pérdida) Neta en Activos a Valor Razonable a través del Estado de Resultados
0.0 n.a. n.a. n.a.
n.a.
12. Ingreso Neto por Seguros 0.0 n.a. n.a. n.a. n.a.
13. Comisiones y Honorarios Netos 15.0 22.1 20.6 18.6 8.9
14. Otros Ingresos Operativos 2.4 3.2 2.4 2.9 2.2
15. Total de Ingresos Operativos No Financieros 18.9 22.7 22.9 22.0 10.9
16. Gastos de Personal 20.5 20.1 18.4 16.5 8.2
17. Otros Gastos Operativos 23.4 25.1 22.4 22.8 10.6
18. Total Gastos Operativos 43.9 45.2 40.8 39.3 18.8
19. Utilidad/Pérdida Operativa Tomada como Patrimonio 4.0 3.9 4.2 4.3 1.6
20. Utilidad Operativa antes de Provisiones 32.7 32.3 32.6 28.3 13.7
21. Cargo por Provisiones para Préstamos 3.6 5.6 7.0 5.2 2.0
22. Cargo por Provisiones para Títulos Valores y Otros Créditos 0.7 n.a. n.a. n.a. n.a.
23. Utilidad Operativa 28.4 26.7 25.6 23.1 11.7
24. Utilidad/Pérdida No Operativa Tomada como Patrimonio 0.0 0.0 0.0 0.0 n.a.
25. Ingresos No Recurrentes 0.0 n.a. n.a. n.a. n.a.
26. Gastos No Recurrentes 0.0 n.a. n.a. n.a. n.a.
27. Cambio en Valor Razonable de Deuda Propia 0.0 n.a. n.a. n.a. n.a.
28. Otros Ingresos y Gastos No Operativos 0.0 n.a. n.a. n.a. n.a.
29. Utilidad antes de Impuestos 28.4 26.7 25.6 23.1 11.7
30. Gastos de Impuestos 4.9 3.6 3.1 3.7 1.7
31. Ganancia/Pérdida por Operaciones Descontinuadas 0.0 n.a. n.a. n.a. n.a.
32. Utilidad Neta 23.5 23.1 22.5 19.4 10.0
33. Cambio en Valor de Inversiones Disponibles para la Venta 0.7 (1.2) 4.0 2.4 1.7
34. Revaluación de Activos Fijos 0.0 n.a. n.a. n.a. n.a.
35. Diferencias en Conversión de Divisas 0.0 n.a. n.a. n.a. n.a.
36. Ganancia/(Pérdida) en Otros Ingresos Integrales (1.6) (0.5) (0.1) 0.0 n.a.
37. Ingreso Integral de Fitch 22.6 21.4 26.4 21.8 11.7
38. Nota: Utilidad Atribuible a Intereses Minoritarios 0.0 n.a. n.a. n.a. n.a.
39. Nota: Utilidad Neta después de Asignación a Intereses Minoritarios 23.5 23.1 22.5 19.4 10.0
40. Nota: Dividendos Comunes Relacionados al Período 5.8 2.0 n.a. n.a. n.a.
41. Nota: Dividendos Preferentes Relacionados al Período 0.0 n.a. n.a. n.a. 0.4
n.a.: no aplica. Fuente: Credicorp.
Bancos
Credicorp Bank, S.A.
Balance General
30 jun 2016 30 jun 2015 30 jun 2014 30 jun 2013 30 jun 2012 (PAB millones) Cierre Fiscal Cierre Fiscal Cierre Fiscal Cierre Fiscal Cierre Fiscal
Activos
A. Préstamos
1. Préstamos Hipotecarios Residenciales 297.6 272.4 243.1 212.7 162.6
2. Otros Préstamos Hipotecarios 0.0 n.a. n.a. n.a. n.a.
3. Otros Préstamos al Consumo/Personales 475.2 437.7 389.0 340.6 319.3
4. Préstamos Corporativos y Comerciales 310.4 295.9 264.2 237.7 243.5
5. Otros Préstamos 4.3 9.8 13.0 34.2 17.4
6. Menos: Reservas para Préstamos 17.1 19.2 18.1 17.0 16.2
7. Préstamos Netos 1,070.4 996.6 891.2 808.2 726.6
8. Préstamos Brutos 1,087.5 1,015.8 909.3 825.2 742.8
9. Nota: Préstamos con Mora Mayor a 90 Días Incluidos Arriba 8.7 7.6 6.0 4.4 5.1
10. Nota: Préstamos a Valor Razonable Incluidos Arriba 0.0 n.a. n.a. n.a. n.a.
B. Otros Activos Productivos
1. Préstamos y Operaciones Interbancarias 224.3 158.6 209.6 241.3 280.1
2. Repos y Colaterales en Efectivo 0.0 n.a. n.a. n.a. n.a.
3. Títulos Valores Negociables y a Valor Razonable a través de Resultados 0.0 n.a. n.a. n.a. n.a.
4. Derivados 0.0 0.6 1.3 0.7 0.7
5. Títulos Valores Disponibles para la Venta 211.7 258.2 248.2 150.3 117.2
6. Títulos Valores Mantenidos al Vencimiento 7.5 14.4 25.1 28.8 30.6
7. Inversiones en Empresas Relacionadas 59.9 54.8 48.1 38.3 35.8
8. Otros Títulos Valores 0.0 n.a. n.a. n.a. n.a.
9. Total Títulos Valores 279.1 328.0 322.7 218.1 184.3
10. Nota: Títulos Valores del Gobierno Incluidos Arriba 53.0 51.9 61.1 65.1 57.5
11. Nota: Total Valores Pignorados 0.0 n.a. n.a. n.a. n.a.
12. Inversiones en Propiedades 0.0 n.a. n.a. n.a. n.a.
13. Activos de Seguros 0.0 n.a. n.a. n.a. n.a.
14. Otros Activos Productivos 0.0 n.a. n.a. n.a. n.a.
15. Total Activos Productivos 1,573.8 1,483.2 1,423.5 1,267.6 1,191.0
C. Activos No Productivos
1. Efectivo y Depósitos en Bancos 24.7 21.6 20.2 18.7 20.7
2. Nota: Reservas Obligatorias Incluidas Arriba 0.0 n.a. n.a. n.a. n.a.
3. Bienes Adjudicados en Pago 3.9 0.6 0.5 1.3 0.1
4. Activos Fijos 33.5 34.5 33.0 31.0 28.5
5. Plusvalía 0.0 n.a. n.a. n.a. n.a.
6. Otros Intangibles 6.3 4.8 4.6 5.5 n.a.
7. Activos por Impuesto Corriente 0.0 n.a. n.a. n.a. n.a.
8. Activos por Impuesto Diferido 0.0 0.0 0.0 0.0 6.4
9. Operaciones Descontinuadas 0.0 n.a. n.a. n.a. n.a.
10. Otros Activos 29.3 24.7 24.1 24.6 23.4
11. Total Activos 1,671.5 1,569.4 1,505.9 1,348.7 1,270.1
n.a.: no aplica. Fuente: Credicorp.
Bancos
Credicorp Bank, S.A.
Balance General
30 jun 2016 30 jun 2015 30 jun 2014 30 jun 2013 30 jun 2012 (PAB millones) Cierre Fiscal Cierre Fiscal Cierre Fiscal Cierre Fiscal Cierre Fiscal
Pasivos y Patrimonio
D. Pasivos con Costo
1. Depósitos en Cuenta Corriente 367.9 415.6 406.6 376.8 433.8
2. Depósitos en Cuenta de Ahorro 320.7 329.9 307.9 299.9 277.0
3. Depósitos a Plazo 543.8 479.3 459.8 410.6 335.0
4. Total Depósitos de Clientes 1,232.4 1,224.8 1,174.3 1,087.3 1,045.8
5. Depósitos de Bancos 0.0 n.a. n.a. n.a. n.a.
6. Repos y Colaterales en Efectivo 0.0 n.a. n.a. n.a. n.a.
7. Otros Depósitos y Obligaciones de Corto Plazo 0.0 n.a. n.a. n.a. n.a.
8. Depósitos Totales, Mercados de Dinero y Obligaciones de Corto Plazo 1,232.4 1,224.8 1,174.3 1,087.3 1,045.8
9. Obligaciones Senior a más de un Año 0.0 n.a. n.a. n.a. 39.5
10. Obligaciones Subordinadas 75.3 44.2 39.0 25.0 20.3
11. Cédulas Hipotecarias n.a. n.a. n.a. n.a. n.a.
12. Otras Obligaciones 125.4 83.3 94.9 58.5 n.a.
13. Total Fondeo a Largo Plazo 200.7 127.5 133.9 83.5 59.8
14. Derivados 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
15. Obligaciones Negociables 0.0 n.a. n.a. n.a. n.a.
16. Total Fondeo 1,433.1 1,352.3 1,308.2 1,170.8 1,105.6
E. Otros Pasivos
1. Porción de la Deuda a Valor Razonable 0.0 n.a. n.a. n.a. n.a.
2. Reservas por Deterioro de Créditos 0.0 n.a. n.a. n.a. n.a.
3. Reservas para Pensiones y Otros 4.9 4.8 4.5 3.2 2.5
4. Pasivos por Impuesto Corriente 0.4 0.5 n.a. 0.4 2.1
5. Pasivos por Impuesto Diferido 0.0 n.a. n.a. n.a. n.a.
6. Otros Pasivos Diferidos 0.0 n.a. n.a. n.a. n.a.
7. Operaciones Descontinuadas 0.0 n.a. n.a. n.a. n.a.
8. Pasivos de Seguros 0.7 0.6 0.7 n.a. 0.1
9. Otros Pasivos 38.2 33.5 33.6 39.4 35.2
10. Total Pasivos 1,477.3 1,391.7 1,347.0 1,213.8 1,145.5
F. Capital Hibrido
1. Acciones Preferentes y Capital Híbrido Contabilizado como Deuda 0.0 n.a. n.a. n.a. n.a.
2. Acciones Preferentes y Capital Híbrido Contabilizado como Patrimonio 0.0 n.a. n.a. 0.0 n.a.
G. Capital
1. Capital Común 185.5 169.7 149.7 129.6 124.6
2. Interés Minoritario 0.0 n.a. n.a. n.a. n.a.
3. Reservas por Revaluación de Títulos Valores 8.7 8.0 9.2 5.3 n.a.
4. Reservas por Revaluación de Posición en Moneda Extranjera 0.0 n.a. n.a. n.a. n.a.
5. Revaluación de Activos Fijos y Otras Acumulaciones en Otros Ingresos
Ajustados 0.0 n.a. n.a. n.a. n.a.
6. Total Patrimonio 194.2 177.7 158.9 134.9 124.6
7. Total Pasivos y Patrimonio 1,671.5 1,569.4 1,505.9 1,348.7 1,270.1
8. Nota: Capital Base según Fitch 187.9 172.9 154.3 129.4 118.2
9. Nota: Capital Elegible según Fitch n.a. n.a. n.a. n.a. n.a.
367.9 415.6 406.6 376.8 433.8
n.a.: no aplica. Fuente: Credicorp.
Bancos
Credicorp Bank, S.A.
Resumen Analítico
30 jun 2016 30 jun 2015 30 jun 2014 30 jun 2013 30 jun 2012 (%) Cierre Fiscal Cierre Fiscal Cierre Fiscal Cierre Fiscal Cierre Fiscal
A. Indicadores de Intereses
1. Ingresos por Intereses sobre Préstamos / Préstamos Brutos Promedio 6.75 6.60 6.62 6.76 6.78
2. Gastos por Intereses sobre Depósitos de Clientes / Depósitos de Clientes Promedio 1.96 1.70 1.63 1.53 n.a.
3. Ingresos por Intereses / Activos Productivos Promedio 5.06 4.88 4.81 4.80 4.83
4. Gastos por Intereses / Pasivos que Devengan Intereses Promedio 1.73 1.54 1.48 1.45 1.46
5. Ingreso Neto por Intereses / Activos Productivos Promedio 3.49 3.47 3.44 3.45 3.50
6. Ingreso Neto por Intereses – Cargo por Provisiones para Préstamos / Activos Productivos
Promedio 3.26 3.09 2.92 3.02 3.15
7. Ingreso Neto por Intereses – Dividendos de Acciones Preferentes / Activos Productivos
Promedio 3.49 3.47 3.44 3.45 3.43
B. Indicadores de Rentabilidad Operativa
1. Ingresos No Financieros / Ingresos Operativos Netos 26.03 30.84 33.09 34.76 35.28
2. Gastos Operativos / Ingresos Operativos Netos 60.47 61.41 58.96 62.09 60.84
3. Gastos Operativos / Activos Promedio 2.69 2.90 2.83 3.07 3.10
4. Utilidad Operativa antes de Provisiones / Patrimonio Promedio 17.65 18.43 22.28 22.53 22.84
5. Utilidad Operativa antes de Provisiones / Activos Totales Promedio 2.00 2.07 2.27 2.21 2.26
6. Provisiones para Préstamos y Títulos Valores / Utilidad Operativa antes de Provisiones 13.15 17.34 21.47 18.37 14.60
7. Utilidad Operativa / Patrimonio Promedio 15.33 15.23 17.50 18.39 19.51
8. Utilidad Operativa / Activos Totales Promedio 1.74 1.71 1.78 1.80 1.93
9. Utilidad Operativa / Activos Ponderados por Riesgo 2.62 2.54 2.78 2.72 n.a.
C. Rentabilidad
1. Utilidad Neta / Patrimonio Promedio 12.68 13.18 15.38 15.45 16.67
2. Utilidad Neta / Activos Totales Promedio 1.44 1.48 1.56 1.52 1.65
3. Ingreso Ajustado por Fitch / Patrimonio Promedio 12.20 12.21 18.05 17.36 19.51
4. Ingreso Ajustado por Fitch / Activos Totales Promedio 1.39 1.37 1.83 1.70 1.93
5. Impuestos/Utilidad Neta antes de Impuestos 17.25 13.48 12.11 16.02 14.53
6. Utilidad Neta / Activos Ponderados por Riesgo 2.17 2.20 2.44 2.29 n.a.
D. Capitalización
1. Capital Base según Fitch / Activos Ponderados por Riesgo 17.36 16.47 16.75 15.25 n.a.
2. Capital Elegible según Fitch / Activos Ponderados por Riesgo n.a. n.a. n.a. n.a. n.a.
3. Patrimonio Común Tangible / Activos Tangibles 11.28 11.05 10.28 9.63 9.35
4. Indicador de Capital Primario Regulatorio n.a. n.a. n.a. n.a. n.a.
5. Indicador de Capital Total Regulatorio 15.23 14.99 16.38 15.00 14.28
6. Indicador de Capital Primario Base Regulatorio n.a. n.a. n.a. n.a. n.a.
7. Patrimonio / Activos Totales 11.62 11.32 10.55 10.00 9.81
8. Dividendos Pagados y Declarados en Efectivo / Utilidad Neta 24.68 8.66 n.a. n.a. 4.00
9. Generación interna de Capital 9.11 11.87 14.16 14.38 15.33
E. Calidad de Activos
1. Crecimiento del Activo Total 6.51 4.22 11.66 12.81 6.23
2. Crecimiento de los Préstamos Brutos 7.06 11.71 10.19 16.45 4.83
3. Préstamos Mora Mayor a 90 Días / Préstamos Brutos 0.80 0.75 0.66 0.53 0.69
4. Reservas para Préstamos / Préstamos Brutos 1.57 1.89 1.99 2.06 2.18
5. Reservas para Préstamos / Préstamos Mora Mayor a 90 Días 196.55 252.63 301.67 386.36 317.65
6. Préstamos Mora Mayor a 90 Días – Reservas para Préstamos / Capital Base según Fitch (4.47) (6.71) (7.84) (9.74) (9.39) 6. Préstamos Mora Mayor a 90 Días – Reservas para Préstamos / Patrimonio (4.33) (6.53) (7.61) (9.34) (8.91)
7. Cargo por Provisión para Préstamos / Préstamos Brutos Promedio 0.34 0.58 0.80 0.68 0.55
8. Castigos Netos / Préstamos Brutos Promedio 0.54 0.48 0.66 0.52 0.33
9. Préstamos Mora Mayor a 90 Días + Activos Adjudicados / Préstamos Brutos + Activos
Adjudicados 1.15 0.81 0.71 0.69 0.70
F. Fondeo y Liquidez
1. Préstamos / Depósitos de Clientes 88.24 82.94 77.43 75.89 71.03
2. Activos Interbancarios / Pasivos Interbancarios n.a. n.a. n.a. n.a. n.a.
3. Depósitos de Clientes / Total Fondeo excluyendo Derivados 86.00 90.57 89.76 92.87 94.59
4. Indicador de Cobertura de Liquidez 6.75 6.60 6.62 6.76 6.78
5. Indicador de Fondeo Estable Neto 1.96 1.70 1.63 1.53 n.a.
n.a.: no aplica. Fuente: Credicorp.
Bancos
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