1
No
A+
BNP PARIBAS FORTIS
GRUPO SANTALUCIA PRICEWATERHOUSECOOPERS AUDITORES S.L.
BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES SUC EN ESPAÑA SANTALUCIA GESTION SGIIC SA
Nº Registro CNMV: 2376 Gestora:
Depositario:
Auditor:
Grupo Gestora:
Grupo Depositario: Rating Depositario:
Fondo por compartimentos:
Existe a disposición de los partícipes un informe completo, que contiene el detalle de la cartera de inversiones y que puede solicitarse gratuitamente en CM. FUENTE DE LA MORA, 9 28050 - Madrid, o mediante un correo electrónico en avivasgiic@aviva.es, pudiendo ser consultados en los Registros de la CNMV, y por medios telemáticos en www.santaluciavidaypensiones.es.
La Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionadas con las IIC gestionadas en:
912984914 santaluciasgiic@santaluciagestion.es
CM. FUENTE DE LA MORA , 928050 - Madrid Teléfono:
Dirección:
Correo electrónico:
Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor (902 149 200, e-mail: inversores@cnmv.es).
Categoría
Vocación inversora: Renta Variable Mixta Euro.
Perfil de riesgo: 7 en una escala del 1 al 7 Descripción general
Política de inversión: Se invertirá 30-75% de la exposición total en renta variable de cualquier capitalización y sector que el gestor considere infravalorada, y el resto en activos de renta fija, principalmente privada aunque también pública (incluyendo depósitos e instrumentos del mercado monetario cotizados o no, líquidos). Se podrá mantener un peso relevante en deuda subordinada (incluyendo participaciones preferentes).
Estos activos son emitidos con características inferiores quedando su titular por detrás de todos los acreedores comunes en el orden de preferencia de cobro y tienen un alto riesgo de liquidez.
Los emisores y mercados serán principalmente de países OCDE pudiendo invertir, puntualmente, hasta un 20% de la exposición total en emisores/mercados emergentes.
La suma de las inversiones en valores de renta variable emitidos por entidades radicadas fuera del área euro más la exposición al riesgo divisa no superará el 30%.
La duración media de la cartera de renta fija no está predeterminada pudiendo, incluso, llegar a ser negativa.
Se podrá invertir hasta un 10% del patrimonio en IIC financieras (activo apto) armonizadas o no, del grupo o no de la gestora.
De forma directa,solo se realiza operativa con derivados cotizados en mercados organizados (no se hacen OTC), aunque de forma indirecta (a través de IIC), se podrán utilizar derivados cotizados o no en mercados organizados
La exposición máxima al riesgo de mercado por derivados es el patrimonio neto.
Se podrá invertir más del 35% del patrimonio en valores emitidos o avalados por un Estado miembro de la Unión Europea, una Comunidad Autónoma y una Entidad Local.
Operativa en instrumentos derivados
La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es el método del compromiso.
La IIC ha realizado operaciones en instrumentos derivados en el periodo con la finalidad de cobertura de riesgos e inversión, para gestionar de un modo más eficaz la cartera.
Una información más detallada sobre la política de inversión del fondo se puede encontrar en su folleto informativo.
Divisa de denominación EUR
actual Periodo
anterior
Periodo Año actual Año 2016
Índice de rotación de la cartera 0,10 0 0,10 0
Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado) -0,41 0 -0,28 0
Nota: El periodo se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente, este dato y el de patrimonio se refieren al último disponible.
Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco
Inversión Divisa
Mínima Beneficios brutos
participación distribuidos por
Periodo actual
Periodo anterior Nº de
partícipes Nº de
participaciones CLASE
Periodo actual
Periodo anterior Periodo
actual
Periodo anterior
SANTALUCIA FONVALOR EURO B4.951.594,01 4.352.155,65 362 360 EUR 1000
SANTALUCIA FONVALOR EURO A9.047.677,67 8.938.781,03 30 30 EUR 2500000
SANTALUCIA FONVALOR EURO D 69.019,50 109.387,09 63 66 EUR 1000
SANTALUCIA FONVALOR EURO P EUR 500000
Patrimonio (en miles)
CLASE Divisa Al final del periodo 2016 2015 2014
27.846 46.832
56.175 80.667
SANTALUCIA FONVALOR EURO B EUR
72.871 74.405
115.318 157.691
SANTALUCIA FONVALOR EURO A EUR
2.031 1.268
SANTALUCIA FONVALOR EURO D EUR
504 SANTALUCIA FONVALOR EURO P EUR
Valor Liquidativo de la participación
CLASE Divisa Al final del periodo 2016 2015 2014
13,6709 14,4545
15,5497 16,2911
SANTALUCIA FONVALOR EURO B EUR
14,2792 15,2189
16,5032 17,4289
SANTALUCIA FONVALOR EURO A EUR
17,3973 18,3731
SANTALUCIA FONVALOR EURO D EUR
16,0021 SANTALUCIA FONVALOR EURO P EUR
gestión sobre resultados.
* El valor liquidativo y, por tanto, su rentabilidad no recogen el efectivo derivado del cargo individual al participe de la comisión de
CLASE
Periodo
% efectivamente cobrado Comisiones aplicadas en el periodo, sobre el patrimonio medio
Acumulada
Base de Comisión de gestión
cálculo
Sistema de imputación s/ patrimonio s/ resultados Total s/ patrimonio s/ resultados Total
1,30
0,65 0,65 1,30 patrimonio
SANTALUCIA FONVALOR EURO B
0,50
0,25 0,25 0,50 patrimonio
SANTALUCIA FONVALOR EURO A
0,50
0,25 0,25 0,50 patrimonio
SANTALUCIA FONVALOR EURO D
patrimonio SANTALUCIA FONVALOR EURO P
3 CLASE
Periodo
% efectivamente cobrado Acumulada
Base de Comisión de depositario
cálculo patrimonio 0,06
0,03 SANTALUCIA FONVALOR EURO B
patrimonio 0,06
0,03 SANTALUCIA FONVALOR EURO A
patrimonio 0,06
0,03 SANTALUCIA FONVALOR EURO D
patrimonio SANTALUCIA FONVALOR EURO P
Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco.
A) Individual SANTALUCIA FONVALOR EURO B. Divisa de denominación EUR
2014 2012
2015 2016
Trim - 3 Trim - 2
Trim - 1 trim (0)
actual año Acumulado
Último
Trimestral Anual
RentabilidadRentabilidad 4,77 0,18 0,23 -0,67 5,04 7,58 5,73 11,86 14,39
El valor liquidativo y, por tanto, su rentabilidad no recogen el efecto derivado del cargo individual al partícipe de la comisión de gestión sobre resultados.
%
% Fecha
extremas (i) %
Rentabilidades Trimestre actual Último Año Últimos 3 años
Fecha Fecha
Rentabilidad máxima (%) Rentabilidad mínima (%)
22-01-2016 2,08
24-04-2017 1,64
05-10-2017 0,72
24-06-2016 -3,99
07-06-2017 -0,91
04-10-2017 -0,74
La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria.
Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea en el periodo.
Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos.
(i) Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del periodo solicitado y siempre que no se haya modificado su vocación inversora, en caso contrario se informa 'N.A.'
2014 2012 2015
2016 Trim - 3
Trim - 2 Trim - 1
trim (0) actual
año Acumulado
Último
Trimestral Anual
Volatilidad (ii) de:
Valor liquidativo 5,32 4,41 5,22 6,04 5,51 11,69 10,91 8,95 11,15
Ibex-35 12,99 14,45 12,07 13,93 11,79 26,16 21,66 18,33 27,88
Letra Tesoro 1 año 0,37 0,09 0,59 0,47 0,07 0,53 0,12 0,23 1,22
Ind.Fondo 50%Stoxx50 - 50%Iboxx +10 años4,09 0,00 4,51 5,69 3,71 10,01 10,92 8,06 8,74
VaR histórico (iii) 4,90 4,90 4,81 4,73 5,49 5,51 6,76 7,09 8,85
(iii) VaR condicional: Indica la pérdida media esperada en el resto de los casos (sólo FIL).
(iii) VaR histórico: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza de 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del periodo de referencia.
(ii) Volatilidad histórica: indica el riesgo de un valor en un periodo, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de distintas referencias. Sólo se informa de la volatilidad para los periodos con política de inversión homogénea.
2014 2012
2015 2016
Trim - 3 Trim - 2
Trim - 1 trim (0)
actual año Acumulado
Último
Trimestral Anual
1,38 0,35 0,35 0,34 0,34 1,38 1,44 1,56 2,01
Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y de reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores.
Gráfico: Rentabilidad semestral de los últimos 5 años
VL Ind.Fondo 50%Stoxx50 - 50%Iboxx +10 años (Base 100) VL Ind.Fondo 50%Stoxx50 - 50%Iboxx +10 años
5 Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco.
A) Individual SANTALUCIA FONVALOR EURO A. Divisa de denominación EUR
2014 2012
2015 2016
Trim - 3 Trim - 2
Trim - 1 trim (0)
actual año Acumulado
Último
Trimestral Anual
RentabilidadRentabilidad 5,61 0,38 0,43 -0,47 5,25 8,44 6,58 13,00 16,00
El valor liquidativo y, por tanto, su rentabilidad no recogen el efecto derivado del cargo individual al partícipe de la comisión de gestión sobre resultados.
%
% Fecha
extremas (i) %
Rentabilidades Trimestre actual Último Año Últimos 3 años
Fecha Fecha
Rentabilidad máxima (%) Rentabilidad mínima (%)
22-01-2016 2,09
24-04-2017 1,64
05-10-2017 0,72
24-06-2016 -3,99
07-06-2017 -0,91
04-10-2017 -0,73
La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria.
Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea en el periodo.
Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos.
(i) Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del periodo solicitado y siempre que no se haya modificado su vocación inversora, en caso contrario se informa 'N.A.'
2014 2012 2015
2016 Trim - 3
Trim - 2 Trim - 1
trim (0) actual
año Acumulado
Último
Trimestral Anual
Volatilidad (ii) de:
Valor liquidativo 5,32 4,41 5,22 6,04 5,51 11,69 10,91 8,95 11,15
Ibex-35 12,99 14,45 12,07 13,93 11,79 26,16 21,66 18,33 27,88
Letra Tesoro 1 año 0,37 0,09 0,59 0,47 0,07 0,53 0,12 0,23 17,88
Ind.Fondo 50%Stoxx50 - 50%Iboxx +10 años4,09 0,00 4,51 5,69 3,71 10,01 10,92 8,06 8,74
VaR histórico (iii) 4,84 4,84 4,74 4,66 5,42 5,43 6,66 7,07 8,87
(iii) VaR condicional: Indica la pérdida media esperada en el resto de los casos (sólo FIL).
(iii) VaR histórico: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza de 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del periodo de referencia.
(ii) Volatilidad histórica: indica el riesgo de un valor en un periodo, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de distintas referencias. Sólo se informa de la volatilidad para los periodos con política de inversión homogénea.
2014 2012
2015 2016
Trim - 3 Trim - 2
Trim - 1 trim (0)
actual año Acumulado
Último
Trimestral Anual
0,59 0,15 0,15 0,14 0,14 0,58 0,64 0,61 0,62
Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y de reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores.
Gráfico: Rentabilidad semestral de los últimos 5 años
VL Ind.Fondo 50%Stoxx50 - 50%Iboxx +10 años (Base 100) VL Ind.Fondo 50%Stoxx50 - 50%Iboxx +10 años
Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco.
A) Individual SANTALUCIA FONVALOR EURO P. Divisa de denominación EUR
2014 2012
2015 2016
Trim - 3 Trim - 2
Trim - 1 trim (0)
actual año Acumulado
Último
Trimestral Anual
RentabilidadRentabilidad
El valor liquidativo y, por tanto, su rentabilidad no recogen el efecto derivado del cargo individual al partícipe de la comisión de gestión sobre resultados.
%
% Fecha
extremas (i) %
Rentabilidades Trimestre actual Último Año Últimos 3 años
Fecha Fecha
Rentabilidad máxima (%) Rentabilidad mínima (%)
La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria.
Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea en el periodo.
Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos.
(i) Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del periodo solicitado y siempre que no se haya modificado su vocación inversora, en caso contrario se informa 'N.A.'
2014 2012 2015
2016 Trim - 3
Trim - 2 Trim - 1
trim (0) actual
año Acumulado
Último
Trimestral Anual
Volatilidad (ii) de:
Valor liquidativo 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Ibex-35 12,89 14,20 12,07 0,00 0,00 0,00
Letra Tesoro 1 año 0,37 0,09 0,59 0,00 0,00 0,00
Ind.Fondo 50%Stoxx50 - 50%Iboxx +10 años4,09 0,00 4,51 0,00 0,00 0,00
VaR histórico (iii) 3,67 3,67 3,91 0,00 0,00 0,00
(iii) VaR condicional: Indica la pérdida media esperada en el resto de los casos (sólo FIL).
(iii) VaR histórico: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza de 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del periodo de referencia.
(ii) Volatilidad histórica: indica el riesgo de un valor en un periodo, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de distintas referencias. Sólo se informa de la volatilidad para los periodos con política de inversión homogénea.
2014 2012
2015 2016
Trim - 3 Trim - 2
Trim - 1 trim (0)
actual año Acumulado
Último
Trimestral Anual
0,85
Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y de reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores.
Gráfico: Rentabilidad semestral de los últimos 5 años
VL Ind.Fondo 50%Stoxx50 - 50%Iboxx +10 años (Base 100) VL Ind.Fondo 50%Stoxx50 - 50%Iboxx +10 años
7 Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco.
A) Individual SANTALUCIA FONVALOR EURO D. Divisa de denominación EUR
2014 2012
2015 2016
Trim - 3 Trim - 2
Trim - 1 trim (0)
actual año Acumulado
Último
Trimestral Anual
RentabilidadRentabilidad 5,61 0,38 0,43 -0,47 5,25
El valor liquidativo y, por tanto, su rentabilidad no recogen el efecto derivado del cargo individual al partícipe de la comisión de gestión sobre resultados.
%
% Fecha
extremas (i) %
Rentabilidades Trimestre actual Último Año Últimos 3 años
Fecha Fecha
Rentabilidad máxima (%) Rentabilidad mínima (%)
24-04-2017 1,64
05-10-2017 0,72
07-06-2017 -0,91
04-10-2017 -0,73
La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria.
Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea en el periodo.
Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos.
(i) Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del periodo solicitado y siempre que no se haya modificado su vocación inversora, en caso contrario se informa 'N.A.'
2014 2012 2015
2016 Trim - 3
Trim - 2 Trim - 1
trim (0) actual
año Acumulado
Último
Trimestral Anual
Volatilidad (ii) de:
Valor liquidativo 5,32 4,41 5,22 6,04 5,51
Ibex-35 12,99 14,45 12,07 13,93 11,79
Letra Tesoro 1 año 0,37 0,09 0,59 0,47 0,07
Ind.Fondo 50%Stoxx50 - 50%Iboxx +10 años4,09 0,00 4,51 5,69 3,71
VaR histórico (iii) 3,18 3,18 3,30 3,37
(iii) VaR condicional: Indica la pérdida media esperada en el resto de los casos (sólo FIL).
(iii) VaR histórico: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza de 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del periodo de referencia.
(ii) Volatilidad histórica: indica el riesgo de un valor en un periodo, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de distintas referencias. Sólo se informa de la volatilidad para los periodos con política de inversión homogénea.
2014 2012
2015 2016
Trim - 3 Trim - 2
Trim - 1 trim (0)
actual año Acumulado
Último
Trimestral Anual
0,58 0,15 0,15 0,14 0,14 0,36
Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y de reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores.
Gráfico: Rentabilidad semestral de los últimos 5 años
VL Ind.Fondo 50%Stoxx50 - 50%Iboxx +10 años (Base 100) VL Ind.Fondo 50%Stoxx50 - 50%Iboxx +10 años
Durante el periodo de referencia, la rentabilidad media en el periodo de referencia de los fondos gestionados por la Sociedad Gestora se presenta en el cuadro adjunto.
Los fondos se agrupan según su vocación inversora.
Rentabilidad semestral
media **
partícipes * Nº de gestionado *
Patrimonio
(miles de euros) Vocación inversora
Monetario a corto plazo Monetario
Renta Fija Euro 618.590 731 0,23
Renta Fija Internacional Renta Fija Mixto Euro Renta Fija Mixta Internacional
Renta Variable Mixta Euro 231.546 454 0,68
Renta Variable Mixta Internacional
Renta Variable Euro 467.022 1.647 2,24
Renta Variable Internacional 86.906 154 6,55
IIC de Gestión Referenciada (1) Garantizado de Rendimiento Fijo Garantizado de Rendimiento Variable De Garantía Parcial
Retorno Absoluto 360.947 115 0,35
Global
Total Fondos 1.765.011 3.101 1,16
* Medias.
(1): Incluye IIC que replican o reproducen un índice, fondos cotizados (ETF) e IIC con objetivo concreto de rentabilidad no garantizado.
** Rentabilidad media ponderada por patrimonio medio de cada FI en el periodo.
2.3. Distribución del patrimonio al cierre del periodo (Importes en miles de EUR)
Importe
Fin periodo actual
Distribución del patrimonio % sobre
Fin periodo anterior
patrimonio
% sobre Importe
patrimonio 78,92 179.255
84,93 203.503
(+) INVERSIONES FINANCIERAS
33,37 75.788
32,35 77.524
Cartera Interior
44,87 101.916
51,95 124.484
Cartera Exterior
0,68 1.551
0,62 1.495
Intereses de la Cartera de Inversión Inversiones dudosas, morosas o en litigio
20,52 46.600
14,55 34.854
(+) LIQUIDEZ (TESORERÍA)
0,56 1.281
0,53 1.269
(+/-) RESTO
100,00%
227.136 100,00%
239.626 TOTAL PATRIMONIO
Notas:
El periodo se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso.
Las inversiones financieras se informan a valor estimado de realización.
Variación
% sobre patrimonio medio Variación del periodo
respecto fin Variación
periodo del periodo
actual anterior
acumulada anual
% variación
anterior 173.524
173.524 227.136
PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de EUR)
-76,05 25,41
21,66 4,66
(+/-) Suscripciones/Reembolsos (neto) (-) Beneficios Brutos Distribuidos
-80,12 4,68
4,12 0,74
(+/-) Rendimientos Netos
-70,46 5,73
4,67 1,24
(+) Rendimientos de Gestión
-2,79 1,63
0,87 0,76
(+) Intereses
-43,36 1,71
1,15 0,59
(+) Dividendos
9 Variación
% sobre patrimonio medio Variación del periodo
respecto fin Variación
periodo del periodo
actual anterior
acumulada anual
% variación
anterior -142,50 1,77
3,25 -1,24
(+/-) Resultados en renta variable (realizadas o no) (+/-) Resultados en depósitos (realizadas o no)
-630,25 -0,41
0,10 -0,48
(+/-) Resultados en derivados (realizadas o no)
-92,17 0,17
0,17 0,01
(+/-) Resultados en IIC (realizadas o no)
-77,40 -0,02
-0,02 (+/-) Otros Resultados
-103,55 0,22
0,25 -0,01
(+/-) Otros Rendimientos
1,67 -1,05
-0,55 -0,50
(-) Gastos Repercutidos
13,44 -0,76
-0,38 -0,38
(-) Comisión de gestión
13,24 -0,06
-0,03 -0,03
(-) Comisión de depositario
1.397,32 -0,06
-0,06 (-) Gastos por servicios exteriores
-67,42 (-) Otros gastos de gestión corriente
-73,03 -0,17
-0,14 -0,03
(-) Otros gastos repercutidos
335,29 (+) Ingresos
(+) Comisiones de descuento a favor de la IIC
335,29 (+) Comisiones retrocedidas
(+) Otros Ingresos
239.626 227.136
239.626 PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de EUR)
Nota: El periodo se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso.
3.1. Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles de EUR) y en porcentaje sobre el patrimonio, al cierre del periodo.
Valor de Periodo actual Descripción de la inversión y emisor
%
Periodo anterior Valor de %
mercado mercado
Divisa
0,26 597
0,25 608
Total Deuda Pública Cotizada más de 1 año
3,40 7.743
2,95 7.079
Total Renta Fija Privada Cotizada más de 1 año
5,50 12.469
5,02 12.032
Total Renta Fija Privada Cotizada menos de 1 año
9,16 20.809
8,22 19.719
TOTAL RENTA FIJA COTIZADA
2,08 4.981
TOTAL RENTA FIJA NO COTIZADA
9,16 20.809
10,30 24.700
TOTAL RENTA FIJA
24,21 54.979
22,05 52.828
TOTAL RV COTIZADA
24,21 54.979
22,05 52.828
TOTAL RENTA VARIABLE
33,37 75.788
32,35 77.528
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR
6,64 15.072
6,08 14.549
Total Renta Fija Privada Cotizada más de 1 año
9,84 22.352
9,80 23.470
Total Renta Fija Privada Cotizada menos de 1 año
16,48 37.424
15,88 38.019
TOTAL RENTA FIJA COTIZADA
16,48 37.424
15,88 38.019
TOTAL RENTA FIJA
20,81 47.247
27,89 66.812
TOTAL RV COTIZADA
20,81 47.247
27,89 66.812
TOTAL RENTA VARIABLE
7,60 17.245
8,18 19.616
TOTAL IIC
44,89 101.916
51,95 124.447
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR
78,26 177.704
84,30 201.975
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS
Notas: El periodo se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso.
TESORERÍA BANCOS Y OTRAS FINAN SEGUROS INDUSTRIA OTROS
3.3. Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas al cierre del periodo (importes en miles de EUR)
inversión de la comprometido
Objetivo nominal
Importe Instrumento
Subyacente
57.071 inversión V/ Fut. FUT DTB EURO BUND
RXH8 080318 BONO NOCIONAL
ALEMAN 10A 6% - BUND
17.212 inversión V/ Fut. FUT DTB EURO BOBL
OEH8 12032018 BONO NOCIONAL
ALEMAN 5A 6% - BOBL
Total subyacente renta fija 74.283
TOTAL OBLIGACIONES 74.283
Sí No
a. Suspensión temporal de suscripciones/reembolsos X
X b. Reanudación de suscripciones/reembolsos
c. Reembolso de patrimonio significativo X
X d. Endeudamiento superior al 5% del patrimonio
e. Sustitución de la sociedad gestora X
X f. Sustitución de la entidad depositaria
g. Cambio de control de la sociedad gestora X
X h. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo
i. Autorización del proceso de fusión X
X j. Otros hechos relevantes
Con fecha 27/10/17 se cambio la denominacion del Fondo a Santalucia Fonvalor FI, y con fecha 15/12/17 se cambio la denominacion de la gestora a Santalucia Gestion SGIIC
No Sí
a. Partícipes significativos en el patrimonio del fondo (porcentaje superior al 20%) X
b. Modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento X
c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV) X
d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha actuado como vendedor o comprador, X respectivamente
e. Adquiridos valores/ins. financieros emitidos/avalados por alguna entidad del grupo gestora/depositario, o alguno de éstos ha sido X colocador/asegurador/director/asesor, o prestados valores a entidades vinculadas
f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido una entidad del grupo de la gestora o depositaria, u X
11 No Sí
g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC X
h. Otras informaciones u operaciones vinculadas X
En este fondo existen dos personas, entidad jurídica, cuyo volumen de inversión representan 25,57%y un 36,49% del patrimonio del fondo.La entidad depositaria, BNP Paribas y la sociedad gestora, Aviva Gestión S.G.I.I.C., S.A., no pertenecen al mismo grupo financiero. Durante el semestre no se han realizado compras ni ventas en las que el depositario BNP Paribas haya actuado como intermediario intermediario.La Gestora dispone de un procedimiento formal para cerciorarse que las operaciones vinculadas se realizan en interés exclusivo de la institución de inversión colectiva y a precios o en condiciones iguales o mejores que los de mercado.
No aplicable.
El cuarto trimestre ha venido marcado por la actuación de los bancos centrales y riesgos geopolíticos. Finalmente se aprobó la reforma fiscal de Trump a finales de año cuyo componente más importante es la rebaja del impuesto de sociedades del 35% al 21%. En Reino Unido destacamos la conclusión exitosa de la primera etapa de las negociaciones Brexit. Alemania continúa con la formación de gobierno y ya hay fecha para las elecciones italianas para marzo de 2018. A nivel local el trimestre ha sido protagonizado por el referéndum ilegal en Cataluña y las elecciones catalanas de Diciembre.
En cuanto a bancos centrales, en Estados Unidos la FED acordó la subida de 25 puntos básicos el intervalo de los FED Funds hasta el 1.25%/1.50%. Adicionalmente elevó sus estimaciones de PIB hasta el 2.5% para 2017 y 2018. El Banco Central Europeo por su parte amplio el QE por otros 9 meses a razón 30 mil millones de euros al mes, justo la mitad de lo que venía haciendo, muy cauto en el mensaje en cuanto a la velocidad de reducción de medidas de política expansiva. También subió estimaciones de crecimiento hasta el 2.2% en 2017 y hasta el 1.9% en 2018.
En cuanto a datos macroeconómicos, en EEUU seguimos recibiendo buenas referencias en cuanto a confianza empresarial y del consumidor, índices manufacturero y no manufacturero, todos por encima de niveles de crecimiento. El último dato de PIB en tasa trimestral anualizada fue del 3.2% y en interanual el 2.3%. Por otra parte en diciembre tuvimos un repunte en el dato de inflación hasta el 2.2% en línea con lo esperado.
En Europa también datos positivos, los índices PMI de servicios y manufactureros por encima de 55. El dato de inflación se mantuvo en el 1,5%, que vendría explicado principalmente por el repunte de los precios de energía, con un petróleo por encima ya claramente de los 60 dólares. También destacar los buenos datos registrados en producción industrial y confianza del consumidor
En España, el último dato de PIB es del 3.1% a/a y los precios se sitúan en el 1.7% El paro registrado subió en noviembre en más de 7.200 personas, aunque en términos desestacionalizados el número de desempleados disminuyó en 22.744 personas, lo que supone una reducción interanual del 8.33%. Sigue mejorando aunque de forma dispar con la temporalidad como la característica más relevante.
En los Mercados el último periodo del año en las Bolsas ha sido heterogéneo: la bolsa americana, pese a estar en máximos ha hecho un trimestre bueno con más de un 6% mientras que Ibex y Eurostoxx perdían en torno a un 2.25%. Así el Ibex35 acaba el año en +11.25%, el Eurostoxx50 en un 9.95% y el S&P500 acaban en un +21.82%. En Renta Fija, el bono alemán a 10 años cerraba en 0,42%, frente al 1,56% del español, dejando la prima de riesgo en 114 puntos básicos. El precio del petróleo continúo su escalada terminando en 66$/barril. El Euro se revalorizó desde 1.14 (primer semestre) hasta los 1.20€/$ de final de año
Durante este semestre la cartera de renta variable ha tenido un comportamiento dispar, la cartera española se depreció, aunque menos que el índice de referencia, mientras que la europea se revalorizó menos que su benchmark. En particular destaca la aportación positiva al fondo de Galp, Royal Duch Shell, Abertis y Deutsche Post. Mientras que la posición que más ha restado a la cartera ha sido Almirall.
Los activos de renta fija de la cartera han seguido comportándose de manera positiva, con especial aportación de los bonos subordinados de los bancos medianos españoles. Hemos reducido ligeramente la exposición a bonos bancarios subordinados y a bonos corporativos, reduciendo la duración a la espera de un eventual repunte en las rentabilidades propiciado por un cambio de tendencia en la política del banco central Europeo hacia una política monetaria menos expansiva.
En este entorno, la cartera del Fondo Santalucía Fonvalor FI eleva su retorno positivo por encima del 5.60% en 2017 gracias a la aportación tanto de la cartera de Renta Fija como de Renta Variable.
En este entorno, Santalucia Fonvalor, F.I. ha obtenido una rentabilidad en la clase A y D en el año de 5,60 y de 4,76% en la clase B. Para el semestre, la rentabilidad para las clases A y D es 0,81%% y para la clase B 0,41%. El fondo cerró el trimestre con un patrimonio total de más de 239 millones de euros, frente a los 173 millones de final de 2016, y los 237 millones de Septiembre de 2.017. Por clases, se produjo un incremento de patrimonio del 36,74% en la clase A en el año, y un incremento de un 2,05% en el semestre. En la clase B se ha producido un incremento de patrimonio del 43,60% en el año, y de un 14,24% en el semestre. Para la Clase D se ha producido una disminución de patrimonio del 37,56% en el año, y de un -36,37% en el semestre. A su vez el número de partícipes en la clase A se situó en 30, 362 en la clase B, y 63 en la clase D desde los 29, 225 y 85 de fin del 2.016 y los 30, 360 y 65 de fin del semestre anterior.
El fondo obtuvo en la clase A y D una rentabilidad inferior a la de su índice de referencia de 26 puntos básicos respecto al cierre del año anterior, y una rentabilidad superior a la de su índice de 119 puntos básicos respecto al semestre anterior. Para la clase B, una rentabilidad inferior a su índice de referencia de 110 puntos básicos respecto al cierre del año anterior, y una rentabilidad superior a la de su índice de 79 puntos básicos respecto al semestre anterior.
La rentabilidad diaria máxima alcanzada en el trimestre fue de 0,72%, mientras que la rentabilidad mínima diaria fue de -0,74
A 31/12/17, el fondo ha obtenido una rentabilidad superior a la rentabilidad de la Letra del Tesoro a 12 meses de 584 puntos básicos en la clase A y D, mientras que en la clase B se obtuvo una rentabilidad superior de 500 puntos básicos.
El fondo sigue una política de gestión eficiente con el uso de futuros cotizados tanto con la finalidad de cobertura como de inversión, las operaciones
con este tipo de instrumento han tenido un resultado negativo de 453 miles de EUR, así mismo el grado de apalancamiento medio del fondo ha sido de un 0 %. El ratio de gastos soportado en el presente año se situó e0,58 % en la clase A y D y de 1,38% en la clase B dentro de un nivel de gastos normal para este fondo donde se incluyen los gastos por comisiones de gestión sobre patrimonio, depositario , de auditoria, etc…
La volatilidad histórica del fondo en lo que lleva de año es 5,32 %, La volatilidad histórica es un indicador de riesgo que nos da cierta información acerca de la magnitud de los movimientos que cabe esperar en el valor liquidativo del fondo, aunque no debe usarse como una predicción.
Los fondos de la misma categoría de renta variable mixta euro gestionados por Santalucia Gestión SGIIC, S.A. tuvieron una rentabilidad media de 0,68% en el periodo.
El año terminó como se esperaba en cuanto a la actuación de los Bancos Centrales, la Reserva Federal subió tipos y el Banco Central Europeo amplio el QE por otros 9 meses a razón 30 billion al mes, con mensaje de cautela en la reducción de la expansión monetaria. La dirección de los tipos parece clara pero la idea es que sea muy progresivo. A tener en cuenta el efecto a medio plazo de las medidas aprobadas en la reforma fiscal americana.
Las perspectivas contenidas en el presente informe deben considerarse como opiniones de la Gestora, que son susceptibles de cambio.
Santalucia Gestión SGIIC, ha ejercido los derechos de asistencia y voto en las Juntas Generales de las Sociedades Españolas, en las que el Fondo tiene con más de un año de antigüedad, una participación superior al 1% del capital social. En todas las Juntas Generales el voto ha sido favorable a los acuerdos propuestos por el Consejo de Administración de cada Sociedad.
Adicionalmente, la Gestora ha ejercido el derecho de voto en aquellos casos en que no dándose las circunstancias anteriores, el emisor se haya considerado relevante o existieran derechos económicos a favor de los partícipes, tales como primas de asistencia a juntas.
Esta gestora dispone de una política remunerativa a sus empleados compatible con una gestión adecuada y eficaz de los riesgos y con la estrategia empresarial, los objetivos, los valores y los intereses a largo plazo propios y de las instituciones de inversión colectiva que gestiona.
Dicha política remunerativa consiste en una retribución fija, en función del nivel de responsabilidad asumido y una retribución variable, vinculada a la consecución de unos objetivos previamente establecidos, con arreglo a criterios financieros y no financieros, y a una gestión prudente de los riesgos.
Asimismo, la política recoge un sistema especial de liquidación y pago de la retribución variable aplicable al colectivo que desarrolla actividades profesionales que pueden incidir de manera significativa en el perfil de riesgo.
La política remunerativa en vigor en este momento fue aprobada el 27 de abril de 2015. Desde dicha fecha no ha sufrido modificaciones, si bien es revisada con periodicidad anual.
Cumpliendo con el artículo 46.bis de la Ley 35/2003 de 4 de noviembre de IICs, la cuantía total de la remuneración bruta abonada por SANTALUCIA GESTIÓN, S.G.I.I.C., S.A. a su personal, durante el ejercicio 2017, ha sido la siguiente:
Remuneración fija 317.931,91 euros Remuneración variable 91.326,98 euros
Número de beneficiarios (todos ellos lo son tanto de remuneración fija como variable) 10 empleados No existe remuneración ligada a comisiones de gestión variable de la IIC.
No existe remuneración de altos cargos.
La remuneración de los empleados cuya actuación tiene una incidencia material en el perfil de riesgo de la IIC durante el ejercicio 2016, ha sido la siguiente:
Remuneración fija 69.924,86 euros Remuneración variable 42.015,70 euros
Número de beneficiarios (todos ellos lo son tanto de remuneración fija como variable) 4 empleados.
No existen, dado el modelo de gestión de inversiones que sigue esta gestora, fondos con alta vinculación a un gestor en particular.