Gestión de riesgos e Informe de Autoevaluación del Capital

Gestión de riesgos e Informe de Autoevaluación del Capital

Aspectos relevantes desde el enfoque de Supervisión y rol de

las auditorias interna y externa

Dr. Gastón A. Hourcade

Superintendencia Banco Central de la República Argentina

Índice

I. Introducción

Reflejo de estándares internacionales en la normativa en Argentina II. Informe de Autoevaluación de Capital (IAC)- Marco conceptual

III. Aspectos a destacar de los Informes IAC

IV. Consideraciones Finales –Principales avances y puntos de mejora desde su implementación

I. Introducción

Reflejo de estándares internacionales en la normativa en Argentina

• Capital y otros ratios de solvencia • Liquidez

Evolución Estándares Internacionales en Solvencia y Liquidez

• Año 2004 - “Convergencia internacional de medidas y normas de capital” o BASILEA II

Años 2007 a 2009 – Crisis préstamos sub-prime en EEUU y deterioro en el sistema financiero internacional

• Año 2009 – BASILEA 2.5 – Ajustes a BASILEA II en titulización y riesgos de

Mercado.

• Fines del Año 2010 - BASILEA III - Conjunto integral de reformas en materia

de solvencia y liquidez, con el objetivo de mejorar la capacidad del sector financiero para afrontar las perturbaciones ocasionadas por las tensiones financieras y económicas.

Basilea II - “Convergencia internacional de medidas y normas de capital”

Riesgo de Crédito

Estandarizado Simplificado (EES)

Estandarizado (EE)

IRB Básico

IRB Avanzado

6

Com. “A” 5369 - Capitales mínimos de las entidades financieras

Riesgo Operacional

Indicador Básico (IB)

Estandarizado (EE)

Estandarizado Alternativo (EEA)

AMA

7

Com. “A” 5272 - Exigencia de capital mínimo por riesgo operacional.

Riesgo de Mercado

Estándarizado (EE)

Modelos Internos

8

Basilea II – Pilar 1

Com. “A” 5867 – Anexo Exigencia de Capital por riesgo de mercado.

Basilea II – Pilar 1

Com. “A” 5369 - Capitales mínimos de las entidades financieras

Incluye aspectos tratados en documentos posteriores que complementaron Basilea II conocidos como Basilea 2.5 y Basilea III

– Incorpora requerimientos de exigencia de capital sobre titulizaciones – Incorpora requisitos más exigentes para la Integración del Capital:

Sobre el total del 8%: Límites 4.5% Capital Nivel 1 y 6% PNB s/APR, sólo 2% Capital Nivel 2.

– Modifica los requisitos para emisión de deuda subordinada a efectos de su cómputo en la Integración como Capital Nivel 1 y/o Nivel 2 – – Tratamiento de derivados y riesgos de contraparte en la exigencia de

Basilea II – Pilar 2 – Gobierno Societario y Gestión de Riesgos

Gobierno Societario - Com. “A” 5201 – Objetivo

• Fortalecimiento del gobierno societario como componente clave en el proceso integral de administración de riesgo y del negocio.

• …….

• Incorpora estándares internacionales sobre “Políticas de incentivos al personal”.

Basilea II – Pilar 2 – Gobierno Societario y Gestión de Riesgos

• Las entidades financieras deben contar con un proceso integral para la gestión de riesgos, que incluya la vigilancia por parte del Directorio y de la Alta Gerencia, para identificar, evaluar, seguir, controlar y mitigar todos los riesgos significativos.

Gestión de Riesgos - Nueva Regulación Com. “A” 5398

• Absorbe la Com. “A”5203 y la Com. “A”4793 (Gestión del RO) para enmarcarla en todos los requerimientos del Pilar 2

• Incorpora y/o amplía riesgos no tratados en la normativa anterior

• Enfatiza el proceso de autoevaluación del capital en función del perfil de riesgo de cada entidad y su revisión supervisora.

Basilea II – Pilar 2 - Nueva Regulación Com. “A” 5398 Evaluación de las necesidades de capital Riesgo de crédito Riesgo de concentración de crédito Riesgo de mercado Riesgo de tasa de interés Riesgo operacional Riesgo de liquidez y concentración de fuentes de fondeo Riesgo de Titulización Otros riesgos: reputacional y estratégico 12

Basilea II – Pilar 2 – Informe de Autoevaluación de Capital

• Com. “A ” 5515 - Régimen Informativo IAC

Se modifica RI del Plan de Negocios – incorporando el “Informe de Autoevaluación de Capital” – primer IAC al 31.12.13 - que abarca:

Gobierno societario, gestión de los riesgos y auditoria interna de los riesgos Medición de los riesgos y cuantificación del capital económico Agregación de las necesidades de capital de los distintos riesgos Planificación del capital y pruebas de estrés Programas de acción futura 13

Basilea II – Pilar 2 – Informe de Autoevaluación de Capital

Com. “A ” – 5699 y 5911 Régimen Informativo IAC

• Se modifica RI del Plan de Negocios – “Informe de Autoevaluación de Capital” – IAC al 31.12.14 y 31.12.15

• A partir de la presentación del 31.12.14 se incorporan cuadros anexos para acompañar el Resumen de la cuantificación del IAC vinculados con datos sobre los modelos usados, la forma de estimación de parámetros y el valor de los parámetros utilizados.

– A partir de la presentación del 31.12.15, se aclara que en el caso del riesgo de liquidez, si la entidad hubiere optado por no calcular capital económico, deberá proveer mayor detalle de las herramientas empleadas.

Basilea II – Pilar 3 – Disciplina de mercado

• Comunicación “A” 5394 - Disciplina de Mercado - Requisitos mínimos de divulgación.

Requisitos mínimos de revelación de información que deberán cumplimentar las entidades financieras vinculados con la estructura y suficiencia del capital regulatorio, la exposición a los diferentes riesgos y su gestión.

Otras exigencias derivadas de Basilea III – Avance local

• Instituciones financieras de importancia sistémica global (Global

Systemically Important Financial Institutions), G- SIFIs. Se impone requisitos

de capital y supervisión más exigentes que los previstos en Basilea III. Para ello, se definió un esquema para la identificación de las G-SIFIs y un requisito de capital adicional para asegurar una mayor capacidad de absorber pérdidas, además de mayores exigencias de supervisión, el cual fue cumplimentado en nuestra normativa por la Com. “A” 5827.

• Este marco diseñado para las G-SIFIs se extendió a las entidades de

importancia sistémica local (“Domestic Sistemically Important Banks”,

D-SIBs). A la fecha se encuentra publicada en el sitio Web BCRA la metodología para la identificación de las entidades sistémicamente importantes a nivel local (Normativa – Marco Normativo y Legal) .

• Avances en al regulación local: Comunicación “A” 5827

Estableció un requisito adicional del 1% de Capital s/APR para las D- SIBs con cronograma gradual de cumplimiento desde el 2016 al 2019.

Capital - Otros aspectos previstos por Basilea III con avances en

nuestras regulaciones

• Margen de conservación del capital (capital conservation buffer) impone una exigencia adicional, equivalente al 2,5% (3,5% para G- SIFIs y D- SIFIs) de los activos ponderados por riesgo, que debe ser satisfecha con capital ordinario de Nivel 1. Se estableció un cronograma gradual de cumplimiento desde el 2016 al 2019.

• Margen de capital anticíclico (countercyclical capital buffer) con el objetivo de reducir la prociclicidad del sistema financiero. En situaciones excepcionales de crecimiento del crédito a nivel agregado, las entidades deberán incrementar el nivel de su capital ordinario en hasta un 2,5% de los activos ponderados por riesgo. Actualmente el mismo es del 0%.

Ambos márgenes fueron establecidos por la Com. “A” 5827 y tienen vigencia plena

Liquidez - Aspectos previstos por Basilea III con avances en

nuestras regulaciones

• Coeficiente de cobertura de liquidez (liquidity coverage ratio,

LCR): las entidades deberán mantener activos líquidos de alta calidad

suficientes para atender las salidas netas de efectivo previstas para los siguientes treinta días. Implica calcular los egresos e ingresos de efectivo esperados en situaciones de tensión, de acuerdo con tasas de renovación de los pasivos predeterminadas y que contemplan la mayor o menor estabilidad de cada fuente de fondos. Vigencia a partir de enero de 2015.

• Avance en la regulación local – Comunicación “A” 5693 y 5732 Norma y Régimen Informativo Supervisión Trimestral Anual.

Liquidez - Aspectos previstos por Basilea III aún no tratados por

nuestras regulaciones

• Coeficiente de financiación estable neta (net stable funding ratio,

NSFR): Requisitos de liquidez de largo plazo y de los descalces

estructurales en la composición de las fuentes de fondos. Las entidades deberán contar con suficientes recursos estables (patrimonio neto y pasivos de largo plazo) como para financiar la proporción de los activos que no puedan monetizar en un período de un año. El NSRF tendrá vigencia a partir de enero de 2018.

Otras exigencias derivadas de Basilea III – Avance local

Coeficiente de apalancamiento (leverage ratio)

• Es el cociente entre el capital básico (Nivel 1) y los activos totales sin ponderación por riesgo, tanto dentro como fuera del balance, más los derivados. A nivel internacional, se acordó una calibración inicial del 3%. La nueva medida comenzará a funcionar como límite a partir de su incorporación al Pilar 1, en 2018.

• Avance en la regulación local – Comunicación “A” 5606

Régimen Informativo Supervisión Trimestral Anual: a ser incluido en Disciplina de Mercado – Requisitos mínimos de divulgación a partir del 1° trimestre de 2015

Gestión de los Riesgos

• CONTROL INTERNO ADMINISTRACIÓN INTEGRAL DE RIESGOS

• RIESGO RESIDUAL

Gestión de Riesgos

Com. “A” 5398, énfasis en el Proceso de Autoevaluación de Capital

• Se introduce el concepto de capital económico, como aquel necesario para cubrir las pérdidas inesperadas que puedan derivarse de los riesgos a los que puede estar expuesta la entidad financiera.

• Explicita la necesidad de contar con un proceso interno, integrado y global, para evaluar la suficiencia de su capital económico en función de su perfil de riesgo y con una estrategia para mantener sus niveles de capital a lo largo del tiempo.

• En términos matemáticos, el capital económico global se puede definir como

un alto percentil de la distribución de pérdidas menos la pérdida esperada (la media de la distribución de pérdidas).

Pérdida esperada e inesperada

UL: pérdidas

inesperadas Capital económico: cubre

pérdidas inesperadas hasta cierto percentil

EL: pérdidas esperadas Previsiones

Gestión de Riesgos - Énfasis en el Proceso de Autoevaluación de Capital

• Los elementos fundamentales en una autoevaluación del capital incluyen:

 Políticas y procedimientos para garantizar que la entidad identifica, cuantifica e informa todos los riesgos importantes;

 Un proceso que relacione el capital económico con el nivel de riesgo actual;

 Un proceso que establezca objetivos de suficiencia del capital en función del riesgo, teniendo en cuenta el enfoque estratégico de la entidad y su plan de negocios; y

 Un proceso interno de controles, exámenes y auditorías, con el objetivo de garantizar que el proceso general de gestión de riesgos es exhaustivo.

• Se debe realizar tanto en base individual como consolidada y considerar pruebas de estrés

Gestión de Riesgos - Énfasis en el Proceso de Autoevaluación de Capital

Revisión del Supervisor del Informe de Autoevaluación del Capital. Efectos:

• El Supervisor (SEFyC) examinará el proceso interno de evaluación de la suficiencia del capital económico de la entidad financiera (SREP) e intervendrá con prontitud a fin de evitar que el capital descienda por debajo de los niveles mínimos que exige su perfil de riesgo.

• Frente a otras incertidumbres y riesgos -ya sean específicos a la entidad o generales de la economía- no previstos en las normas sobre “Capitales mínimos” el BCRA espera que las entidades financieras operen por encima de los límites mínimos allí establecidos.

• La SEFyC considerará la calidad del sistema de información para la gestión de

riesgos, así como el historial de respuesta gerencial ante la aparición de nuevos riesgos o la modificación de los ya existentes.

Informe de Autoevaluación del Capital – Aspectos a destacar

Revisión cualitativa

• Gobierno Societario y Política de gestión de riesgos

 Involucramiento de la Alta Dirección en el proceso de planificación estratégica, desarrollo e implementación del IAC. Sólida evaluación de que los niveles de capital sean acordes a los niveles de riesgos asumidos.

 Evaluación integral de los riesgos

 Evaluación de los sistemas de Seguimiento e información para asegurar niveles de capital adecuados, teniendo en cuenta la variación del perfil de riesgo de un banco y su repercusión en los niveles de suficiencia de capital.

 Revisión del control interno y evaluar si se ajusta a las políticas aprobadas, y si aseguran la integridad, precisión y razonabilidad del proceso de gestión de riesgos

Informe de Autoevaluación del Capital – Aspectos a destacar

Requisitos previos a la Autoevaluación

• La definición clara del “apetito” y “tolerancia” en cada riesgo relevante en función de la estrategia de negocios definida por la entidad, es el primer paso en la cuantificación de riesgos, que permite a partir de su identificación, su medición, monitoreo y control.

• Interacción del responsable del IAC y/o Gerente de Riesgos con las restantes áreas de negocios de la entidad.

Informe de Autoevaluación del Capital – Aspectos a destacar

Revisión cuantitativa y cualitativa

• Reunión con responsables para que expliquen los lineamientos generales de la

metodología aplicada (en general se tratará del responsable del IAC y/o Gerente de Riesgos). Demostrará su grado de comprensión sobre la misma. • Evitar la alta dependencia de los consultores externos.

• Inclusión de todos los riesgos relevantes según la estrategia de negocios de la entidad (ej. Concentración, titulización, …).

• Coherencia de parámetros con la política de gestión de riesgos formalizada (apetito al riesgo, límites…).

Informe de Autoevaluación del Capital – Aspectos a destacar Revisión cuantitativa y cualitativa

Etapas a considerar en la estimación del Capital Económico: • Definiciones previas a la extracción de datos

• Estimación de parámetros

Revisión cuantitativa – Input

En general para todos los riesgos

• Relevar la calidad de las bases de datos utilizadas por la entidad (Datawarehouse) y la metodología de extracción de información. • Cual fue el proceso y período de reconstrucción de los datos

históricos. Cómo la entidad se asegura de la integridad de los datos.

32

Revisión cuantitativa – Input (cont.) En general para todos los riesgos

• Fundamento de los supuestos adoptados en cada etapa o criterio que los avale.

• Lógica de segmentaciones de carteras y/o simplificaciones definidas para llevar adelante las metodologías adoptadas.

• Lógica conceptual de los criterios aplicados. Experiencia histórica y/o inferencia futura.

• Participación de Auditoría Interna en el proceso.

• Grado de capacitación de los involucrados en el proceso.

33

Revisión cuantitativa – Input – parámetros

Riesgo de crédito

34

Revisión cuantitativa – Input - Parámetros

Riesgo de crédito – Criterios para situaciones particulares

Efectos sobre el cálculo de la PD

• Reconstrucción de datos de ventas de cartera, securitizaciones, etc. • Definición de impago (Default)

• Tratamiento de las refinanciaciones.

• Segmentación adecuada de la cartera según perfil de riesgo.

• Definición del período de tiempo para abarcar un ciclo económico completo

35

Informe de Autoevaluación del Capital – Aspectos a destacar

Informe de Autoevaluación del Capital – Aspectos a destacar

Revisión cuantitativa – Input - Parámetros

Riesgo de crédito – Criterios para situaciones particulares

LGD

• Criterios de recupero de garantías y de estimación de gastos de recupero (fundamentos – historial).

• Segmentación adecuada de cartera según perfil de riesgo y garantías. • Plazo para cómputo de acciones de recupero.

Informe de Autoevaluación del Capital – Aspectos a destacar

Revisión cuantitativa – Input - Parámetros

Riesgo de crédito – Criterios para situaciones particulares EAD

Informe de Autoevaluación del Capital – Aspectos a destacar

Revisión cuantitativa – Input - Ejemplos

Riesgo de mercado

• Integridad de las carteras consideradas. • Fuente de las cotizaciones.

• Criterios para cálculo de volatilidades (huecos en las series de precios) • Homogeneidad de criterio en los Precios considerados: Plazo de

concertación, tipo de operación, impacto por corte de cupones. • Ventana histórica de cotizaciones, corta o muy larga sin justificar. • Nivel de confianza elegido (mínimo es del 99%).

• Tiempo para deshacer las posiciones (estándar 10 días)

40

Informe de Autoevaluación del Capital – Aspectos a destacar

Revisión cuantitativa – Input - Ejemplos

Riesgo de tasa de interés

• Tasas de descuento aplicadas, desplazamientos de la curva de rendimiento consideradas y tratamiento del riesgo de base.

• Razonabilidad del “shock” de tasa de interés aplicado

• Razonabilidad de las asignaciones de los flujos a las bandas temporales (con particular atención para la imputación de instrumentos derivados y criterios aplicados a las cuentas vista).

Revisión cuantitativa – Input - Ejemplos

Riesgo operacional

• Manual o documentación que establezca criterios para la asignación de eventos a la base de datos.

• Base de eventos considerada y su correlato con la presentada al BCRA • Criterios adoptados frente a la falta de datos (Autoevaluación).

Riesgo de concentración

• Concentraciones consideradas: geográficas, de cartera, de posiciones

significativas en instrumentos con cotización (bonos), etc. Diferencias de comportamiento de diferentes mercados y necesidad de calibración.

42

Revisión cuantitativa – Input Otros riesgos

• En los riesgos menos convencionales - estratégico, reputacional, de titulización, de liquidez- se deberá reflejar el enfoque de la entidad para su medición.

• Se trata del concepto en el cual la entidad entiende se reflejarían esos riesgos. Debe estar relacionado con el perfil de negocios y de riesgo de cada entidad y sus subsidiarias. No existe un consenso teórico internacional para su medición en términos de capital económico.

• En caso de no haberse establecido un capital económico para estos riesgos, se

pondrá énfasis en su consideración en las pruebas de estrés y planes de contingencia.

43

Revisión cuantitativa - Proceso de cálculo

• Documentos de Validación de las herramientas. • Documentos de Validación de los modelos.

• Aplicación de modelos según las características de la cartera (Ej. Modelo IRB aplica en cartera granular)

• Pruebas de Auditoría o de Área de Riesgos sobre el proceso.

44

Revisión cuantitativa - Output

• Razonabilidad de los resultados. Validaciones que respalden la razonabilidad de los resultados obtenidos.

• Comparación con exigencias de capital regulatorio por cada riesgo. Interpretación de las diferencias más significativas.

• Comparación con medidas cuantitativas utilizadas en la gestión de los riesgos. Ej. Relación entre la Pérdida Esperada y los ratios de incobrabilidad de cartera, pérdidas reales mayores al VAR… • Vinculación con pruebas de estrés

45

Informe de Autoevaluación del Capital – Aspectos a destacar

Revisión cuantitativa – Output

• Test de uso: grado de aplicación en la gestión

Fijación de pricing, rentabilidad ajustada por riesgo, reflejo del ajuste de políticas derivadas de desvíos o cambios en las condiciones macroeconómicas, etc.

IV. Consideraciones Finales –Principales avances y puntos de mejora desde su implementación

Revisión del proceso de Autoevaluación del Capital - Conclusiones

Experiencia recogida de las 3 primeras presentaciones IAC (2013-2015) • Las entidades mostraron avances dispares en su implementación.

• Se observaron en algunos casos el desarrollo de modelos propios y en otros la colaboración de consultoras, pero tales modelos prácticamente no están integrados a la gestión.

• Los modelos aún no han podido ser debidamente validados y calibrados dado su reciente desarrollo.

Revisión del proceso de Autoevaluación del Capital - Conclusiones

Experiencia recogida en el análisis de las presentaciones

• Las bases de datos históricas tanto para riesgo de crédito como para riesgo operacional, son no uniformes tanto en el período que abarcan como en criterios de registración, lo que dificulta la aplicación de modelos avanzados de cálculo del capital.

• Para entidades de tamaño pequeño, se está analizando el desarrollo de metodologías simplificadas, lo que encuentra soporte en la regulación internacional. (CEBS 2006–1, 27 March 2006, “Paper on the Internal Capital Adequacy Assessment Process (ICAAP) for Smaller Institutions”).

Revisión del proceso de Autoevaluación del Capital - Conclusiones

Experiencia recogida en el análisis de las presentaciones

• La razonabilidad de una estimación de capital económico, debe ser analizada

en forma segregada, considerando los criterios aplicados en cada etapa: Definiciones previas para la extracción de datos, estimación de parámetros y finalmente el modelo de estimación aplicado.

• Cualquiera sea el caso de los modelos elegidos, la determinación del capital económico depende fuertemente del valor de los parámetros (PD, LGD, VAR…). La mayoría de las entidades ha optado, por limitaciones en la confección de base de datos históricas con la adecuada definición, por determinar dichos parámetros sin aplicar un enfoque prospectivo, lo cual constituye una debilidad.

Revisión del proceso de Autoevaluación del Capital - Conclusiones

La Supervisión apunta a concluir sobre:

• Compromiso demostrado por las autoridades Directorio y Alta Gerencia

• Objetivos alcanzados y calidad de la implementación.

• Razonabilidad del proceso de “autoevaluación del capital” y de sus resultados,

comprensión de objetivos, coherencia con políticas de gestión de riesgos y utilización como herramienta de gestión.

• Cumplimiento de planes de acción comprometidos para la remediación de

Revisión del proceso de Autoevaluación del Capital - Conclusiones

• Las prácticas de Gobierno Societario y Gestión de Riesgo, requieren revisión, mejora y actualización continua y son la base esencial para llevar adelante el proceso de autoevaluación del Capital.

• Se espera que las entidades trabajen en ajustar y mejorar sus procesos de autoevaluación del Capital, a partir de la experiencia recogida en las 3 primeras presentaciones, poniendo foco en su aplicación a la gestión de riesgos.

• La Supervisión continuará acompañando este proceso, dando mayor alcance y profundidad a sus revisiones y observaciones a través del desarrollo e implementación de herramientas de medición y validación de modelos.