Expte. Nº 37.056
SANTA FE, 05-08-2010
VISTO el nuevo Régimen de Enseñanza aprobado por Resolución C.D. Nº 955/2009 y las actuaciones por las cuales el Cont. Norberto TOMAS, Profesor Titular de la asignatura MATEMÁTICA FINANCIERA de las carreras Contador Público Nacional y Licenciatura en Administración, presenta propuesta de programa de dicha asignatura para dar cumplimiento con el mencionado Régimen, y
CONSIDERANDO:
QUE la propuesta de programa presentada responde a los contenidos mínimos de los planes de estudios aprobados oportunamente,
QUE en la propuesta de programa se da cumplimiento a los datos que exige el art. 4º, inciso b) de la Res CD 955/09,
POR ELLO, y teniendo en cuenta el despacho de la Comisión de Enseñanza, EL CONSEJO DIRECTIVO DE LA FACULTAD
DE CIENCIAS ECONÓMICAS RESUELVE:
ARTÍCULO 1°.- Aprobar el programa de la asignatura MATEMÁTICA FINANCIERA de las carreras Contador Público Nacional y Licenciatura en Administración, que incluye denominación de la asignatura, régimen y modalidad de cursado, propuesta de enseñanza, carga horaria, objetivos generales, programa analítico, cronograma, bibliografía básica y ampliatoria y sistema de evaluación, condiciones de regularidad y régimen de promoción, que se adjunta a las presentes actuaciones.
ARTÍCULO 2º.- Disponer la vigencia del mencionado programa para el dictado de la asignatura a partir del Primer Cuatrimestre del año 2011 y su aplicación en los exámenes finales a partir del turno de Julio de 2011.
ARTÍCULO 3º.- Inscríbase, comuníquese, tómese nota y archívese. RESOLUCIÓN C.D. Nº 498
UNIVERSIDAD NACIONAL DEL LITORAL Facultad de Ciencias Económicas
ANEXO ÚNICO DE RESOLUCIÓN DE C.D. Nº 498/2010
PROGRAMA DE LA ASIGNATURA
MATEMÁTICA FINANCIERA
CARRERA
Contador Público Nacional
Licenciatura en Administración
CARGA HORARIA
90 horas
VIGENCIA
Para el cursado: a partir del Primer Cuatrimestre del año 2011
Para examen final: a partir del Turno Julio del año 2011
UNIVERSIDAD NACIONAL DEL LITORAL FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS PLAN DE CÁTEDRA
ASIGNATURA: MATEMÁTICA FINANCIERA
INSERCIÓN EN LA CARRERA: correspondiente al Cuarto Año de la carrera de Contador Público Nacional y Tercer Año de la carrera Licenciado en Administración.
REGIMEN DE CURSADO: Cuatrimestral.
MODALIDAD DE CURSADO: Presencial
CARGA HORARIA: La carga horaria total según el plan de estudios y carga horaria presencial es de 90 horas.
OBJETIVOS DE LA ASIGNATURA:
Proporcionar los conceptos teóricos básicos para poder evaluar las variaciones cuantitativas de los capitales, cualquiera sea su naturaleza, sometidos real, hipotética o implícitamente a procesos productivos, rebasando los límites tradicionales de las operaciones de tipo bancario para ser utilizados en el análisis económico y financiero de empresas.
Clarificar los conceptos de las distintas tasas de interés y de descuento, efectivas y nominales, reales y aparentes, utilizadas en el ámbito comercial y financiero actual.
Proveer los métodos cuantitativos necesarios para interpretar, proponer y evaluar situaciones o fenómenos reales que lleven implícitos el problema de las operaciones financieras en su acepción más amplia.
Proponer cálculos que permitan determinar las verdaderas tasas de rendimiento y de costo de las operaciones ya que tanto el contador como el licenciado en administración deberán tener sólidos conocimientos para participar en el análisis, elaboración y evaluación de proyectos de inversión.
Interpretar adecuadamente los códigos financieros utilizados en la divulgación periodística y en otras fuentes, de manera que permitan identificar correctamente los conceptos implícitos en el uso de los mismos.
Incorporar técnicas de estudio que permitan la utilización de elementos que el avance tecnológico demande.
PROPUESTA METODOLÓGICA:
Como disciplina de síntesis entre lo formal y lo instrumental, su enseñanza debe apuntar en dos sentidos que tratan de reflejarse en la elección de contenidos y en los métodos didácticos. Por un lado, se procura dotar a los futuros profesionales de la rigurosidad formal para la aplicación de los modelos a la interpretación de la realidad y a la solución de los problemas. Por otro lado se espera que los estudiantes encuentren en tales modelos las herramientas para un pensamiento crítico y creativo en la participación que le corresponde a un nivel empresarial, en el ejercicio liberal de la profesión, en la administración pública o como auxiliar de la justicia.
Dadas las características de la asignatura es oportuno que las estrategias metodológicas llevadas a cabo para el desarrollo de las clases sean diferentes, combinadas de tal manera que se complementen. Para lograrlo se atiende a los siguientes criterios:
Prever situaciones de aprendizaje que favorezcan la comunicación y la producción de conocimiento por parte de los alumnos.
Utilizar estrategias concretas que ayuden al alumno a adquirir un conocimiento intuitivo disponible y suficiente afianzado como base para futuros aprendizajes.
Concebir la clase como una oportunidad para el “ensayo” de estrategias para la solución de problemas y la interpretación de situaciones para modelarlas como problemas bien definidos.
Incorporar actividades de monitoreo y control del aprendizaje y pensar la evaluación final como una situación de resolución de problemas de simulación que dé oportunidad de exhibir habilidades adecuadas para interpretar el pasado, explicar el presente y prever el futuro.
Para situar al alumno se realiza una introducción al tema, desde una clase teórico-práctica. En una instancia posterior se realizan actividades donde se utilizan conceptos nuevos, se consolidan dichos conocimientos para luego realizar actividades de extensión y ampliación. Estas actividades se diseñan en el marco de la “Resolución de Problemas”, de tal manera que las mismas abundan en contenido, son de diferente complejidad, y variadas. Tienen también como característica que están elaboradas con la misma estructura que las que van a encontrar posteriormente en el examen final, de manera que su formato, no resulta una sorpresa en ese momento. Finalmente la discusión y el contraste en el macro grupo, permite enriquecer, comunicar y establecer conclusiones, donde el docente actúa como moderador.
PROGRAMA ANALÍTICO:
UNIDAD 1: NOCIONES PRELIMINARES
1-1.- Generalidades. Introducción. Capital y rédito
1-2.- Operaciones financieras. Concepto. Clasificación. Condiciones formales y sustanciales. Equidad financiera.
1-3.- Tasa efectiva de interés. Tasa efectiva de descuento o tasa adelantada. 1-4.- Factor de capitalización y factor de descuento.
1-5.- Tasas proporcionales. Tasa nominal de interés y de descuento. 1-6.- Tasa instantánea de interés y de descuento.
1-7.- Tasa equivalentes. Tasas efectivas. Relaciones entre tasas de interés y de descuento.
1-8.- Variación del poder adquisitivo de la moneda: tasa de inflación, tasa aparente y tasa real.
UNIDAD 2: OPERACIONES FINANCIERAS SIMPLES 2-1.- Operaciones de capitalización:
2-1-1) Capitalización compuesta mediante una ley definida por tasas variables. 2-1-2) Capitalización compuesta mediante una ley definida por tasas constantes. 2-1-3) Interés simple: la tasa de interés simple como coeficiente de Proporcionalidad.
La improductividad de los intereses y su incidencia en el decrecimiento de la tasa periódica de interés.
2-2.- Operaciones de descuento:
2-2-1) Descuento compuesto mediante una ley definida por tasas variables. 2-2-2) Descuento compuesto mediante una ley definida por tasas constantes.
2-2-3) Descuento simple: la tasa de descuento simple como coeficiente de proporcionalidad. Variabilidad de la tasa periódica de descuento.
2-2-4) Descuento racional y descuento comercial.
2-3.- Valoración en fracciones de período: convención lineal y exponencial. 2-4.- Valoración en condiciones de inestabilidad monetaria.
2-5.- Valoración con tasa adelantada e interés anticipado.
2-6.- Valoración de capitales en una ley continua: Ecuación diferencial del rédito. Fórmula general de capitalización y descuento.
UNIDAD 3: EQUIVALENCIA DE CAPITALES 3-1.- Valoración de un conjunto de capitales.
3-2.- Valor de un conjunto de capitales en función de su valor en otro punto. 3-3.- Equivalencia entre conjuntos de capitales
3-4.- Capital único equivalente a varios otros. Vencimiento común y vencimiento medio.
3-5.- Aplicación del concepto de equivalencia cuando se modifican las condiciones pactadas. Refinanciación de obligaciones.
3-6.- Aplicación del concepto de equivalencia en el análisis de inversión: tasa interna de retorno y valor presente neto.
UNIDAD 4: RENTAS CIERTAS
4-1.- Rentas. Conceptos. Elementos. Clasificación.
4-2.- Rentas de términos constantes, inmediatas, temporarias pospagables y prepagables: determinación del valor final y valor actual. Relaciones entre los distintos valores. El problema del tiempo no entero. El problema del cálculo de la tasa.
4-3.- Rentas diferidas, rentas anticipadas y rentas perpetuas: determinación del valor actual.
4-4.- Rentas variables en progresión geométrica y aritmética: determinación del valor actual y valor final.
UNIDAD 5: SISTEMAS DE AMORTIZACIÓN DE DEUDAS
5-1.- Sistemas de reembolso único de capital con pago acumulado y con pago periódico de intereses.
5-2.- Sistemas de amortización progresiva con intereses sobres saldos a tasa constante y a tasa variable. Valoración retrospectiva y prospectiva de la deuda.
5-3.- Casos particulares con intereses vencidos sobre saldos a tasa constante: Servicio total constante: sistema francés puro. Servicio total variable en progresión aritmética con servicio de amortización constante: sistema alemán.
5-4.- El sistema del fondo de acumulación.
5-5.- El sistema de interés directo. Distintas modalidades de aplicación .Determinación de la tasa sobre saldos implícita.
5-6.- Valuación de la deuda en caso de cancelación anticipada y reembolso parcial. Cálculo del usufructo y la nuda propiedad.
5-7.- La indexación en los distintos sistemas de amortización. UNIDAD 6: EMPRÉSTITOS
6-1.- Empréstitos. Generalidades. Condiciones. Modalidades de colocación y rescate. 6-2.- Valor de cesión de un título. Valor técnico. Valor paridad.
6-3.- Empréstitos con vida cierta:
6-3-1) Rescate en bloque con pago periódico de cupones.
6-3-2) Rescate periódico de un porcentaje de cada título con pago de intereses coincidentes y no coincidentes con la cuota de reembolso.
6-4.- Empréstitos con vida aleatoria:
6-4-1) Rescate periódico de un número constante de títulos. 6-4-2) Empréstito normal y empréstitos normalizables.
6-5.- Determinación de la tasa interna de retorno en los distintos tipos de empréstitos. UNIDAD 7: NOCIONES DE CÁLCULO ACTUARIAL
7-1.- Las funciones biométricas. Tablas de mortalidad.
7-2.- Probabilidad de vida y de muerte. Probabilidad diferida. Valores de conmutación. 7-3.- Capital diferido. Esperanza matemática. Factor de descuento actuarial.
7-4.- Rentas vitalicias vencidas y adelantadas. Rentas inmediatas y diferidas. Rentas temporarias e ilimitadas. Prima única pura.
7-5.- Seguros sobre la muerte. Seguros inmediatos y diferidos. Seguros temporarios e ilimitados. Seguro mixto o dotal. Prima única.
7-6.- Primas periódicas. Primas cargadas.
7-7.- Reserva matemática. Método prospectivo y retrospectivo.
CRONOGRAMA DE CLASES:
Unidad 1: 15 horas clase Unidad 2: 15 horas clase
Unidad 3: 9 horas clase Unidad 4: 9 horas clase Unidad 5: 18 horas clase Unidad 6: 15 horas clase Unidad 7: 9 horas clase TOTAL: 90 horas clase
BIBLIOGRAFIA BASICA:
CISSELL, R. y CISSELL, H.- Matemática Financiera - Cía Editorial Continental S.A., México, 1978.
GOMEZ MUR, Luis - Lecciones de Álgebra Financiera - Bosch -Barcelona - España. INSOLERA, F. - Curso de Matemática Financiera y Actuarial- Editorial Aguilar S. A. (Madrid) - 1950.
LEVI, Eugenio Curso de Matemática Financiera y Actuarial (vol. I y II ) Bosch -Barcelona, España, 1973.
MURIONI, O. y TROSSERO - Tratado de Álgebra Financiera - Tesis, Lib. Ed. - Buenos Aires, 1981.
QUIRELLI, Blanca - Valoración dinámica de capitales -UNL - Santa Fe, 1986.
TOMAS, Norberto - La Matemática financiera como herramienta del Contador Público-UNL- Santa Fe- 2000.
BIBLIOGRAFIA COMPLEMENTARIA:
APREDA, R- Curso de matemática Financiera en un contexto inflacionario - Ed. Club de Estudio - Buenos Aires, 1984.
BIONDO, Gustavo - Valor del dinero en el tiempo- UNS- Bahía Blanca, 1999.
CASPARRI, M - BERNARDELLO, A- GOTELLI, R - FRONTI, J- RODRÍGUEZ, M-: Matemática Financiera utilizando Excel- Omicrón Educación - 2005.
CICERO, Fernando - Matemática Financiera- UNL - Santa Fe - 1998.
GIANNESCHI, M. - "Amortización de Deudas y Costos Financieros en Épocas de Inflación" - Ediciones Macchi - Bs. As. 1980.
GIANNESCHI, Mario A.- Curso de Matemática Financiera - UNNE -Resistencia -1996. GONZALEZ GALE, H - Intereses y anualidades ciertas- Ed. Macchi - Buenos Aires.
LOBEZ URQUIA, José- Matemática Financiera con nociones de Cálculo Actuarial- Bosch-Barcelona, España, 1966.
LÓPEZ DUMRAUF. G. Cálculo Financiero Aplicado. Un enfoque profesional. La Ley -Buenos Aires- Argentina - 2.006.
YASUKAWUA, Alberto - Matemática Financiera - Despeignes Editora- Córdoba -2000 YASUKAWUA, Alberto - Matemática Actuarial - Ediciones Eudecor - Córdoba -2001. ANALES - Jornadas de Profesores Universitarios de Matemática Financiera.
SISTEMA DE EVALUACIÓN Y PROMOCION:
El régimen de evaluación y promoción consiste en un examen final escrito e individual de carácter teórico-práctico estructurado en base a los siguientes principios: validez, consistencia, objetividad, accesibilidad y practicabilidad.
Con la aprobación de este examen, el alumno es promovido. Esta prueba final escrita e individual debe dar cierto grado de libertad a las respuestas, ser coherente con las habilidades cognoscitivas desarrolladas en clase, y abarcar los conceptos centrales de la asignatura, proponer problemas que posibiliten evaluar la amplitud y profundidad de los conocimientos de la asignatura, e integrar ítems que permitan detectar la capacidad de interpretación de nuevas situaciones.
Antes de la corrección de las evaluaciones debe distribuirse el puntaje con coeficientes de ponderación basados en la importancia de lo que se quiere medir. Esta tarea, así como la elaboración de la prueba y su corrección, debe ser compartida por todos los integrantes de la cátedra a los efectos de evitar la subjetividad.
La evaluación se concibe también con la finalidad de la elaboración de un concepto del alumno que resulta de la participación del mismo en clase, su capacidad para la resolución de ejercitaciones y problemas, la asistencia y la continuidad de sus lecturas. Este concepto es tomado en cuenta en el momento de la corrección del examen final cuando se trata de alumnos a los que les faltan escasos puntos para lograr el porcentaje mínimo requerido para la aprobación de dicha prueba.
