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XXXI CONFERENCIA INTERAMERICANA
DE CONTABILIDAD
TRABAJO NACIONAL DE INVESTIGACIÓN
Fusión de Empresas
Caso: Cooperativa de Ahorro y Crédito Abierta “A” y Cooperativa de
Ahorro y Crédito Societaria “B”
Trabajo Nacional
Área temática 5: Administración y Finanzas
Subtema 5.3: Valoración de empresas, fusiones y adquisiciones
Autores:
Eduardo Peña Crespo Walter Hugo Villarroel Fernández
País:
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Resumen Ejecutivo
Este trabajo pretende ser una guía práctica para los Contadores Públicos Autorizados y en particular para los ejecutivos de las Cooperativas de Ahorro y Crédito en Bolivia, para mejorar su gestión considerando la fusión por absorción de cooperativas abiertas a las cooperativas societarias.
Para el logro de este objetivo, se debe evaluar los siguientes aspectos: financieros, legales, tecnológicos, de recursos humanos y técnicos donde se debe utilizar las normas emitidas por el CTNAC dependiente del Colegio de Auditores, Normas emitidas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero y las NIIF´s, NIC´s y NIA´s emitidas por la IFRS, IASB y la IFAC vigentes a la fecha,
Es necesario enfatizar que las cooperativas comprendan la necesidad de invertir en el desarrollo de nuevos productos de ahorro, servicios y tecnologías de crédito adecuadas a los requerimientos cada vez más exigentes de la población. En este sentido las cooperativas deberían considerar la necesidad de asumir nuevas estrategias de negocio y operación que permitan incrementar eficiencia y generar economías de escala para competir, pero principalmente para otorgar más y mejores productos y servicios a los asociados. Para este cometido es necesario hablar de fusiones por absorción, que comprenden varios tipos de acciones involucrando dos o más cooperativas, y que consisten en integrar su administración y operación, con el fin de optimizar el uso de sus recursos, mejorar su desempeño organizacional y maximizar los beneficios para sus asociados.
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I. INTRODUCCION
Como en otros países de América Latina, el sector financiero Boliviano, se ve amenazado por una serie de factores internos y externos que afectan en forma directa e indirecta su desempeño y le obligan a tomar medidas para ser sostenibles en un mercado muy competitivo. Algunas de estas amenazas son:
Número creciente de competidores formales (Bancos, Entidades Financieras de vivienda, Instituciones Financieras de Desarrollo, Cooperativas de ahorro y crédito y ONG´s) e informales (Prestamistas nacionales y extranjeros) frente a un mercado relativamente pequeño en relación con otros países y concentrado cada vez más en los sectores urbano y rural.
Bajas barreras de entrada en el sector. Creación de cooperativas de ahorro y crédito societarias y ONG´s.
Mercado de la intermediación en vías de saturación y con indicios de sobreendeudamiento de sus clientes, especialmente en zonas urbanas y rural donde se concentran la mayor cantidad de actividades productivas y comerciales.
Fuerte competencia por servicios, como consecuencia del nivel de madurez de la industria, en especial, mercado micro financiero y de asalariados, lo que hace necesario un mayor nivel de inversión en investigación y desarrollo de productos y una utilización más intensiva de la tecnología.
Reducción de los márgenes de intermediación que implica una necesidad de incrementos de eficiencia a través de lograr volúmenes mínimos de negocio o de reducción de costos.
Falta de información del mercado en lo relacionado a las tasas mínimas y máximas, pagar o cobrar a los clientes y asociados de las entidades financieras, lo que no permite un adecuado análisis de la competencia.
Alta competencia por un perfil rentable de cliente mediante una mayor cobertura propia (apertura indiscriminada de oficinas en mercados muy competidos) dejando nichos de mercado sin acceso a servicios financieros en zonas rurales que requieren productos y tecnologías de crédito adecuadas.
Y por último la quiebra y/o disolución de las cooperativas de ahorro y crédito societarias San Luis, San Gabriel e Inter Cooperativa. En la ciudad de Santa Cruz - Bolivia.
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sector rural considerando para esto la necesidad de reducir los costos de transacción, particularmente altos y enfocados a los créditos para el sector productivo.En este entorno, las Cooperativas de ahorro y crédito Abiertas (Entidad de intermediación financiera constituida como sociedad cooperativa de objeto único, autorizada a realizar operaciones de intermediación financiera y a prestar servicios financieros a sus
asociados y al público en general, en el territorio nacional) y por otro lado las Cooperativa
de ahorro y crédito Societaria (Entidad de intermediación financiera constituida como sociedad cooperativa, de objeto único, autorizada a realizar operaciones de ahorro y crédito
exclusivamente con sus socios en el territorio nacional). Deberían considerar la
necesidad de asumir nuevas estrategias de negocio y operación que permitan incrementar eficiencia y generar economías de escala para competir, pero principalmente para otorgar más y mejores productos y servicios a los asociados, razón principal de su existencia. Esto trae como consecuencia, la necesidad de que se inicien debates abiertos sobre la conveniencia de iniciar procesos de racionalización y fortalecimiento del sector cooperativo que le permita en el futuro ser un actor (en conjunto) más competitivo en el mercado, potenciando una mayor cobertura y profundización de servicios.
Al hablar de racionalización (fusión), se comprenden varios tipos de acciones involucrando dos o más cooperativas, y que consisten en integrar su administración y operación (de manera total o parcial) con el fin de optimizar el uso de sus recursos, a mejorar su desempeño organizacional y a maximizar los beneficios para sus usuarios.
De acuerdo a la legislación vigente, dos o más entidades del Sistema Financiero que no estuvieren en situación de deficiencia de la Ponderación de Activos y Suficiencia Patrimonial igual o mayor del 10% sobre el total del activo computable, pueden acordar una fusión ordinaria, la misma que debe ser aprobada por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI).
En la fusión ordinaria se contempla dos tipos de procedimientos operativamente ejecutables entre cooperativas de ahorro y crédito en marcha, que son:
La fusión por incorporación o absorción, que comprende:
Inclusión de una o varias cooperativas, en otra cooperativa denominada incorporante.
Reforma de estatutos de la cooperativa incorporante, y
Disolución de la(s) cooperativas (incluyendo la asamblea general de representantes, el consejo de administración y vigilancia, y los comités crédito u otros existentes) que se incorporan. En caso de fusión por incorporación o absorción, la cooperativa subsistente o incorporante, adquirirá los derechos y se subrogará en las obligaciones de las cooperativas que se disuelvan para ser absorbidas, al producirse la transferencia total de los patrimonios de estas. Esta obligación tendrá efecto desde el momento de suscripción del convenio definitivo de fusión, formalizado mediante escritura pública.
La fusión por integración comprende:
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las modalidades descritas anteriormente, responderá a las necesidades u objetivos que persigan las organizaciones involucradas.Para el presente trabajo tomaremos en cuenta la fusión por incorporación de la Cooperativa de ahorro y crédito Abierta “A” (incorporante) y la Cooperativa de ahorro y crédito Societaria “B” (incorporada)
II. CONSIDERACIONES PREVIAS
La Cooperativa de ahorro y crédito Abierta “A” fue creada en fecha 15 de febrero de 1963 como una de las alternativas fundamentales e indispensables para impulsar el desarrollo económico en una provincia del departamento de Cochabamba- Bolivia, con la incorporación de nuevos servicios financieros, regulada por la ASFI esta posicionada como una cooperativa mediana local con buena salud financiera con más 10.000 asociados.
La Cooperativa de ahorro y crédito Societaria “B” tiene una serie de dificultades y hacen preocupar su permanencia en el futuro.
La más importante es la regulación de la ASFI y su permanencia en el mercado. Existiendo otras no menos importantes referida a su crecimiento futuro. Estas preocupaciones tienen su origen en las siguientes causas:
Elevados costos operativos que se derivan de ser una entidad financiera pequeña y no regulada por la ASFI.
Competencia desigual con otras cooperativas de ahorro y crédito que no están bajo el control de la ASFI o que tienen mayor tamaño.
Aporte propio suficiente para mantener operaciones, pero insuficiente para realizar la incorporación de nuevos productos y servicios; y atender la demanda creciente de sus asociados.
Necesidad de mantener tasas altas en los productos para cubrir costos y mantener rentabilidad mínima necesaria.
Un crecimiento económico lento y limitado en el mercado geográfico en el que la cooperativa se desenvuelve por el alto nivel de competencia.
Ante estas circunstancias, se hizo necesario mantener contactos con otras entidades financieras, que permitan incorporar nuevos productos y servicios para satisfacer las necesidades de los asociados actuales y potenciales, lo que facilitará brindar mayores beneficios, fijar precios acordes con las expectativas de los socios, a través de reducir costos e incrementar eficiencia y, en general, proveer de servicios financieros integrados que respondan a la demanda de sus asociados y permitan ser más competitivos.
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Esta fusión, además de brindar la posibilidad a los asociados de la ciudad de acceder a una mayor cantidad de productos y servicios, permitiría también acceder a mejores precios y calidad. Por otro lado, permitiría a la cooperativa incorporante “A” la posible expansión de su zona de influencia hacia la ciudad del departamento, con potencial de crecimiento económico, importante por ser una zona de crecimiento, y consolidarse como una cooperativa de cobertura departamental.Claramente, entonces se pueden resumir las ventajas para las cooperativas y asociados respecto del proceso de fusión, en el cual, la unión de fuerzas se somete a un efecto multiplicador y donde el resultado a obtenerse seria mucho mayor que la simple suma de fortalezas individuales:
Crecimiento inmediato y mayor capacidad de brindar más y mejores productos y servicios
Reducción de costos y mayor eficiencia Economías de escala (costos fijos diluidos)
Mayor capacidad de brindar servicios a precios razonables Mayor potencial de profundizar mercados de manera competitiva Mayor capacidad de aprovechar el uso y aplicación de la tecnología Mayor confianza del público en general, mejorando la imagen institucional. Mayor seguridad, solvencia y estabilidad
Por otro lado, es necesario también identificar que existen desventajas que se pueden presentar en el proceso de la fusión:
Puede perderse la cohesión de los asociados o de grupos de los asociados
Los asociados pueden perder lealtad a la nueva cooperativa en lo que se refiere al repago de los créditos, especialmente durante el proceso de aprobación de la fusión e inmediatamente después.
III. PROCESO DE FUSIÓN
ANÁLISIS DE FACTIBILIDAD
Una vez que los directivos de manera preliminar muestren su predisposición para iniciar el proceso de fusión, es necesario realizar el análisis de viabilidad de la fusión mediante la evaluación de la cooperativa a incorporarse y de los resultados financieros de la fusión (T/C de Bs6.86 por cadaUS$.1). Así mismo, se realizaran los análisis de los aspectos: financieros, legales, tecnológicos, de recursos humanos y técnicos.
Por otro lado la implementación del Sistema de Gestión Integral de Riesgos (Proceso que consiste en identificar, medir, monitorear, controlar, mitigar y divulgar los riesgos inherentes a las actividades que realizan las entidades financieras).
A. ASPECTOS FINANCIEROS
El aspecto más importante, para el caso de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Abierta “A”, la evaluación financiera profundiza en las siguientes áreas:
Evaluación de consistencia del activo
Clasificación de los préstamos para determinar las pérdidas potenciales, dando atención especial a la cobranza de préstamos morosos
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Cálculo del valor relativo de las aportaciones de la cooperativa. Cálculo del Coeficiente de Adecuación Patrimonial (CAP).
Los aspectos más relevantes de la evaluación financiera de la Cooperativa “B” fueron:
La cartera de créditos bruta de la Cooperativa mostraba una contracción en términos reales, pasando de US$.11.354.687 en diciembre del 2013 a US$. 12.655.395 a diciembre del 2014, con un crecimiento del 12% distinta al de las previsiones acumuladas en el mismo período. Permitió el crecimiento de la cartera pero no de las previsiones tal cual se detalla a continuación de US$.549.921 en la gestión 2013 y de US$.549.865 la gestión 2014, analizando lo enunciado de la previsión muestra claramente que no se ha efectuada la previsión en relación al crecimiento de la cartera y por ende muestra un resultado positivo en la gestión 2014.
A nivel de detalle, parte de ésta cartera presentaba problemas de retraso concurrente, con mora del 2.23% en la gestión 2013 y del 1.44% en la gestión 2014 y la falta de garantías reales para algunos créditos. Esto implicaba un riesgo adicional de un 2% de la cartera total que debía ser considerado para la constitución de previsiones y que se constituía como efecto directo de la falta de una tecnología de crédito adecuada al mercado.
El nivel de previsiones a diciembre del 2014 presentaba una reversión del nivel previsionado a diciembre del mismo año, basado en la cancelación de crédito y disminución de las previsiones por US$.344.205 lo que permitió a la cooperativa la generación de excedentes en la gestión de US$. 32.780, sin embargo, no se consideraba como una práctica prudente pues la cartera requería una mayor reserva dados los riesgos adicionales de la cartera de crédito (por concentración y/o renovación – refinanciamiento o cobertura). El requerimiento adicional de previsiones constituiría un genérico en base a la cartera global de la entidad.
Las captaciones en certificados de depósito a plazo representaban el 70.85% del total de captaciones del público.
La Cooperativa registraba únicamente las utilidades bajas del ejercicio anterior, el mismo que, considerando el tamaño de la entidad y la dificultad de generación de ingresos adicionales, depende en forma directa de la política de previsiones; sin embargo se prevee que el excedente podía desaparecer por el requerimiento de previsiones adicionales.
La cooperativa requiere un rendimiento mayor del 5% sobre el patrimonio, sin embargo alcanzo solo al 1.69% en la gestión 2014 para poder potenciar su crecimiento de la cartera, lo que no le permite competitividad frente a entidades de mayor tamaño.
Se evidenció un incremento en el porcentaje da gastos administrativos sobre el total de activos, la principal causa es el incremento en gastos de personal. La relación de gastos administrativos a activos es de 7.61% siendo el estándar menor al 5% lo que genera una alta carga y problemas de eficiencia.
Estados financieros e indicadores de la fusión
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ESTADOS FINANCIEROS E INDICADORES DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO ABIERTA “A”COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO ABIERTA "A" LTDA. ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
(Expresado en Bolivianos)
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2014
CODIGO ACTIVO VALORES
110 DISPONIBLES 7.809.702,00 120+160 INVERSIONES 24.911.599,00 130 CARTERA 132.200.617,00 140 OTRAS CUENTAS POR COBRAR 441.605,00 150 BIENES REALIZABLES 9,00 170 BIENE DE USO 2.657.045,00 180 OTROS ACTIVOS 123.798,00
TOTAL ACTIVO 168.144.375,00
PASIVO
210 OBLIGACIONES CON EL PUBLICO 126.983.960,00 220 OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES FISCALES 11.036,00 230 OBLIGACIONES CON BCOS. Y ENT. DE FINANCIAMIENTO 2.853.426,00 240 OTRAS CUENTAS POR PAGAR 7.380.260,00 250 PREVISIONES 1.301.699,00
TOTAL PASIVO 138.530.381,00
PATRIMONIO
310 CAPITAL SOCIAL 4.038.640,00 320 APORTES NO CAPITALIZADOS 1.209.141,00 340 REVERSAS 23.144.557,00 350 UTLIDADES ACUMULADAS 0,00 350 UTILIDAD DEL EJERCICIO 1.221.656,00
TOTAL PATRIMONIO 29.613.994,00
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 168.144.375,00
COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO ABIERTA "A" LTDA. ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS
(Expresado en Bolivianos)
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2014 CODIGO DESCRIPCION VALORES 51 INGRESOS FINANCIEROS 20.291.182,00 41 GASTOS FINANCIEROS 4.250.261,00 RESULTADO FINANCIERO BRUTO 16.040.921,00 54 OTROS INGRESO OPERATIVOS 299.711,00 44 OTROS GASTOS OPERATIVOS 4.966,00 RESULTADO DE OPERACIÓN BRUTO 16.335.666,00 53 RECUPERACION DE ACTIVOS FINANCIEROS 497.391,00 43 CARGOS POR INCOBRABILIDAD Y DESVALOR. 2.305.117,00 RESULTADO FINANCIERO DESPUES DE INCOB. 14.527.940,00 450 GASTOS DE ADMINISTRACION 13.061.899,00 451 GASTOS DE PERSONAL 7.997.720,00 452 al 456+459 GASTOS NO PERSONALES 4.643.525,00 457+458 DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES 420.654,00 RESULTADO DE OPERACIÓN NETO 1.466.041,00 52-42 AJUSTES POR DIFERENCIA Y MMTO. DE VALOR 0,00 RESULTADO DESPUES DE AJUSTE 1.466.041,00 57+58 OTRAS INGRESOS 13.604,00 47+48 OTROS GASTOS 257.989,00 RESULTADO DESPUES DE AJUSTE 1.221.656,00 26 IMPUESTO A LA UTILIDAD DE EMPRESAS 0,00 RESULTADO NETO DE LA GESTION 1.221.656,00
COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO ABIERTA "A" LTDA.
ANALISIS FINANCIERO SISTEMA PERLAS
DETALLE FORMULA ESTANDAR 2014 COMENTARIO
P PROTECCION AL RIESGO
Coeficiente de Adecuación Patrimonial (CAP) > 10% 21,07% Mide la fortaleza para asimilar las pérdidas sobre préstamos o soportar períodos críticos
Previsión Incobrable / Cartera en Mora 100% 268,69%
E ESTRUCTURA FINANCIERA
Inversiones Liquidas / Activo Total <16% 19,46%
Muestra la capacidad de Administrar Activos y Pasivos Capital Institucional / Activo Total >10% 17,61%
R RENTABILIDAD
Utilidad Neta /Patrimonio (ROE) > 5% 4,13%
Mide la capacidad de generar capital
Utilidad Neta /Activos Totales (ROA) > 1% 0,73% Gastos Administrativos / Activo Total < 5% 7,77% Gastos Administrativos / Cartera Bruta < 10% 9,37%
L LIQUIDEZ
Disponible+ Inv. Temporarias - CP / Oblig. CA 15-20% 19,96%
Mide la capacidad para cumplir con sus obligaciones a corto plazo Activos Líquidos Improductivos / Activo Total < 1% 4,64%
A ACTIVOS
Cartera en Mora / Cartera Bruta < 5% 2,23% Mide la calidad de los activos Activos Improductivos / Activo Total < 5% 4,16% S SEÑALES DE CRECIMIENTO Crecimiento del Activo Total Inflación+10% > -2,11% Mide los crecimientos de los diferentes rubros
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ESTADOS FINANCIEROS E INDICADORES COOPERATIVA DE AHORRO YCREDITO SOCIETARIA “B”
COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO SOCIETARIA "B" LTDA. ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
(Expresado en Bolivianos)
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2014
CODIGO ACTIVO VALORES
110 DISPONIBLES 6.804.878,00 120+160 INVERSIONES 9.569.497,00 130 CARTERA 83.801.426,00 140 OTRAS CUENTAS POR COBRAR 519.806,00 150 BIENES REALIZABLES 0,00 170 BIENE DE USO 5.295.000,00 180 OTROS ACTIVOS 263.601,00
TOTAL ACTIVO 106.254.208,00
PASIVO
210 OBLIGACIONES CON EL PUBLICO 88.075.392,00 220 OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES FISCALES 0,00 230 OBLIGACIONES CON BCOS. Y ENT. DE FINANCIAMIENTO 0,00 240 OTRAS CUENTAS POR PAGAR 2.734.654,00 250 PREVISIONES 1.065.987,00 270 OBLIGACIONES SUBORDINADAS 1.050.293,00
TOTAL PASIVO 92.926.326,00
PATRIMONIO
310 CAPITAL SOCIAL 3.519.010,00 320 APORTES NO CAPITALIZADOS 0,00 340 REVERSAS 9.584.002,00 350 UTLIDADES ACUMULADAS 0,00 350 UTILIDAD DEL EJERCICIO 224.870,00
TOTAL PATRIMONIO 13.327.882,00
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 106.254.208,00
COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO SOCIETARIA "B" LTDA. ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS
(Expresado en Bolivianos)
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2014
CODIGO DESCRIPCION VALORES
51 INGRESOS FINANCIEROS 10.294.872,00 41 GASTOS FINANCIEROS 3.003.144,00 RESULTADO FINANCIERO BRUTO 7.291.728,00 54 OTROS INGRESO OPERATIVOS 955.719,00 44 OTROS GASTOS OPERATIVOS 16.464,00 RESULTADO DE OPERACIÓN BRUTO 8.230.983,00 53 RECUPERACION DE ACTIVOS FINANCIEROS 2.361.246,00 43 CARGOS POR INCOBRABILIDAD Y DESVALOR. 1.502.002,00 RESULTADO FINANCIERO DESPUES DE INCOB. 9.090.227,00 450 GASTOS DE ADMINISTRACION 8.087.180,00 451 GASTOS DE PERSONAL 5.510.411,00 452 al 456+459 GASTOS NO PERSONALES 2.128.811,00 457+458 DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES 447.958,00 RESULTADO DE OPERACIÓN NETO 1.003.047,00 52-42 AJUSTES POR DIFERENCIA Y MMTO. DE VALOR 0,00 RESULTADO DESPUES DE AJUSTE 1.003.047,00 57+58 OTRAS INGRESOS 39.992,00 47+48 OTROS GASTOS 818.169,00 RESULTADO DESPUES DE AJUSTE 224.870,00 46 IMPUESTO A LA UTILIDAD DE EMPRESAS 0,00 RESULTADO NETO DE LA GESTION 224.870,00
COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO SOCIETARIA "B" LTDA. ANALISIS FINANCIERO SISTEMA PERLAS
DETALLE FORMULA ESTANDAR 2014 COMENTARIO
P PROTECCION AL RIESGO
Coeficiente de Adecuación Patrimonial (CAP) > 10% 15,75% Mide la fortaleza para asimilar las pérdidas sobre préstamos o soportar períodos críticos
Previsión Incobrable / Cartera en Mora 100% 301,79%
E ESTRUCTURA FINANCIERA
Inversiones Liquidas / Activo Total <16% 15,41%
Muestra la capacidad de Administrar Activos y Pasivos Capital Institucional / Activo Total >10% 12,54%
R RENTABILIDAD
Utilidad Neta /Patrimonio (ROE) > 5% 1,69%
Mide la capacidad de generar capital
Utilidad Neta /Activos Totales (ROA) > 1% 0,21% Gastos Administrativos / Activo Total < 5% 7,61% Gastos Administrativos / Cartera Bruta < 10% 9,32%
L LIQUIDEZ
Disponible+ Inv. Temporarias - CP / Oblig. CA 15-20% 15,49%
Mide la capacidad para cumplir con sus obligaciones a corto plazo Activos Líquidos Improductivos / Activo Total < 1% 6,40%
A ACTIVOS
Cartera en Mora / Cartera Bruta < 5% 1,44% Mide la calidad de los activos Activos Improductivos / Activo Total < 5% 10,46% S SEÑALES DE CRECIMIENTO Crecimiento del Activo Total > Inflación+10% 8,16% Mide los crecimientos de los diferentes rubros
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En general, los estados financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Abierta “A” después de la fusión mejoraría en su situación financiera, económica e indicadores financierosCOOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO ABIERTA "CONSOLIDADO A+B" LTDA. ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
(Expresado en Bolivianos)
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2014
CODIGO ACTIVO VALORES
110 DISPONIBLES 14.614.580,00 120+160 INVERSIONES 34.481.096,00 130 CARTERA 216.002.043,00 140 OTRAS CUENTAS POR COBRAR 961.411,00 150 BIENES REALIZABLES 9,00 170 BIENE DE USO 7.952.045,00 180 OTROS ACTIVOS 387.399,00 TOTAL ACTIVO 274.398.583,00
PASIVO
210 OBLIGACIONES CON EL PUBLICO 215.059.352,00 220 OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES FISCALES 11.036,00 230 OBLIGACIONES CON BCOS. Y ENT. DE FINANCIAMIENTO 2.853.426,00 240 OTRAS CUENTAS POR PAGAR 10.114.914,00 250 PREVISIONES 2.367.686,00 270 OBLIGACIONES SUBORDINADAS 1.050.293,00 TOTAL PASIVO 231.456.707,00
PATRIMONIO
310 CAPITAL SOCIAL 7.557.650,00 320 APORTES NO CAPITALIZADOS 1.209.141,00 340 REVERSAS 32.728.559,00 350 UTLIDADES ACUMULADAS 0,00 350 UTILIDAD DEL EJERCICIO 1.446.526,00 TOTAL PATRIMONIO 42.941.876,00 TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 274.398.583,00
COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO ABIERTA "CONSOLIDADO A+B" LTDA. ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS
(Expresado en Bolivianos)
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2014 CODIGO DESCRIPCION VALORES 51 INGRESOS FINANCIEROS 30.586.054,00 41 GASTOS FINANCIEROS 7.253.405,00 RESULTADO FINANCIERO BRUTO 23.332.649,00 54 OTROS INGRESO OPERATIVOS 1.255.430,00 44 OTROS GASTOS OPERATIVOS 21.430,00 RESULTADO DE OPERACIÓN BRUTO 24.566.649,00 53 RECUPERACION DE ACTIVOS FINANCIEROS 2.858.637,00 43 CARGOS POR INCOBRABILIDAD Y DESVALOR. 3.807.119,00 RESULTADO FINANCIERO DESPUES DE INCOB. 23.618.167,00 450 GASTOS DE ADMINISTRACION 21.149.079,00 451 GASTOS DE PERSONAL 13.508.131,00 452 al 456+459 GASTOS NO PERSONALES 6.772.336,00 457+458 DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES 868.612,00 RESULTADO DE OPERACIÓN NETO 2.469.088,00 52-42 AJUSTES POR DIFERENCIA Y MMTO. DE VALOR 0,00 RESULTADO DESPUES DE AJUSTE 2.469.088,00 57+58 OTRAS INGRESOS 53.596,00 47+48 OTROS GASTOS 1.076.158,00 RESULTADO DESPUES DE AJUSTE 1.446.526,00 26 IMPUESTO A LA UTILIDAD DE EMPRESAS 0,00 RESULTADO NETO DE LA GESTION 1.446.526,00
COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO ABIERTA "CONSOLIDADO A+B" LTDA. ANALISIS FINANCIERO SISTEMA PERLAS
DETALLE FORMULA ESTANDAR 2014 COMENTARIO
P PROTECCION AL RIESGO
Coeficiente de Adecuación Patrimonial (CAP) > 10% 18,89% Mide la fortaleza para asimilar las pérdidas sobre préstamos o soportar períodos críticos Previsión Incobrable / Cartera en Mora 100% 278,17%
E ESTRUCTURA FINANCIERA
Inversiones Liquidas / Activo Total <16% 17,89% Muestra la capacidad de Administrar Activos y Pasivos Capital Institucional / Activo Total >10% 15,65%
R RENTABILIDAD
Utilidad Neta /Patrimonio (ROE) > 5% 3,37%
Mide la capacidad de generar capital Utilidad Neta /Activos Totales (ROA) > 1% 0,53% Gastos Administrativos / Activo Total < 5% 7,71% Gastos Administrativos / Cartera Bruta < 10% 9,35%
L LIQUIDEZ
Disponible+ Inv. Temporarias - CP / Oblig. CA 15-20% 18,13% Mide la capacidad para cumplir con sus obligaciones a corto plazo
Activos Líquidos Improductivos / Activo Total < 1% 5,33%
A ACTIVOS
Cartera en Mora / Cartera Bruta < 5% 1,93%
Mide la calidad de los activos Activos Improductivos / Activo Total < 5% 6,60% S SEÑALES DE CRECIMIENTO Crecimiento del Activo Total > Inflación+10% 1,63% Mide los crecimientos de los diferentes rubros
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Para una mejor comprensión detallamos los aspectos positivos de la fusión mediante los indicadores financieros utilizados:FORMULA ESTANDAR 2014
Coeficiente de Adecuación Patrimonial (CAP) > 10% 18,89% Previsión Incobrable / Cartera en Mora 100% 278,17% Capital Institucional / Activo Total >10% 15,65% Gastos Administrativos / Cartera Bruta < 10% 9,35% Disponible+ Inv. Temporarias - CP / Oblig. CA 15-20% 18,13% Cartera en Mora / Cartera Bruta < 5% 1,93%
Así mismo detallamos los aspectos negativos de la fusión mediante los indicadores financieros utilizados:
FORMULA ESTANDAR 2014
Inversiones Liquidas / Activo Total <16% 17,89% Utilidad Neta /Patrimonio (ROE) > 5% 3,37% Utilidad Neta /Activos Totales (ROA) > 1% 0,53% Gastos Administrativos / Activo Total < 5% 7,71% Activos Líquidos Improductivos / Activo Total < 1% 5,33% Activos Improductivos / Activo Total < 5% 6,60% Crecimiento del Activo Total > Inflación+10% 1,63%
Por otro lado podemos mencionar que con la fusión por incorporación se puede mitigar los indicadores negativos y mejorar la calidad de la cartera considerando los siguientes aspectos:
El ROE puede mejorar por la disminución de los gastos administrativos y el uso óptimo de los bienes de uso y los activos intangibles (software) que tienen la cooperativas.
El ROA con la disminución de los activos improductivos, incremento de la cartera vigente, ampliación de los mercados capturados y mercados potenciales por la envergadura de entidad consolidada.
Eficiencia administrativa objeto de la fusión debería procederse a la reducción de los gastos por servicios personales, servicios no personales, depreciaciones y amortizaciones.
Activos líquidos improductivos, con la ampliación del mercado cautivo y potencial se debería transferir la cartera de inversiones poco productiva hacia la cartera de créditos del sector pyme y micro financiero más rentable.
Por lógica consecuencia de lo enunciado en los párrafos anteriores, las señales de crecimiento deberían ser superior a la inflación más un incremento razonable de acuerdo a las proyecciones macroeconómicas del país.
La calidad de cartera de créditos tiene una directa relación con la evaluación y seguimiento del 100% de la cartera y de la determinación de la cartera deteriorada en función a la Recopilación de Normas para Servicios Financieros de la ASFI y utilizando la NIIF 7 Instrumentos Financieros Revelación y Presentación y la NIC 39 de
Reconocimiento y Medición de los Instrumentos Financieros así mismo
considerando el deterioro del valor e incobrabilidad de los instrumentos financieros en el apartado 58 de la NIC por parte de la cooperativa incorporante.
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B. ASPECTOS LEGALES
La base legal para la consolidación de fusiones en Bolivia se enmarca dentro de lo dispuesto en el Código de Comercio, Ley de Servicios Financieros, Ley de Sociedades Cooperativas y la Ley Tributaria vigente en el País Ley 843 Art. 2 párrafo 3 No se encuentran gravados con el Impuesto al Valor Agregado y el Impuesto a las transacciones la venta o transferencia que fueran consecuencia de reorganización de empresas o de aportes de capitales en las mismas. En estos casos los créditos fiscales o saldos a favor que pudieran tener la o las empresas antecesoras serán trasladados a la o las empresas sucesoras.
De acuerdo al Decreto Supremo No. 21530 Reglamento del Impuesto al valor agregado Art. 2 punto 1 se entiende por reorganización de empresas. La fusión de empresas preexistentes a través de una tercera que se forme o por absorción de una de ellas. A estos fines, se entiende por fusión cuando dos o más sociedades se disuelven, sin liquidarse, para constituir una nueva, o cuando una de ellas incorpora a otra u otras que se disuelven sin liquidarse.
Como requisito para la aprobación de la fusión por parte de la ASFI, se requiere que las bases de la fusión se sustenten en informes técnicos y financieros, con indicadores que permitan conocer y determinar la situación financiera de las entidades a fusionarse, dichos informes podrán ser preparados por firmas auditoras externas o por organismos nacionales o internacionales que brinden asistencia técnica a las cooperativas, en base a los requerimientos que la ASFI determine, considerando los siguientes procedimientos:
Etapa preliminar Etapa preparatoria Requisitos previos Balance para la fusión Declaración jurada
Fusión por incorporación o absorción Pre evaluación
Solicitud de autorización Autorización
Publicación e inscripción
Reconocimiento de personalidad jurídica
Licencia de funcionamiento otorgado por la ASFI.
Los aspectos legales que respaldan las fusiones en Bolivia permiten realizar y dar viabilidad a todos los procesos de fusión que se quiera realizar en nuestro país.
C. ASPECTOS TECNOLÓGICOS
Para el proceso de cambio tecnológico deben analizarse el sistema de tecnología de información y comunicación (software, hardware y comunicaciones) con que cuentan las cooperativas a fusionarse. En general, la evaluación se enfoca a determinar las necesidades que tendría una cooperativa frente a un cambio de sistema informático y la problemática natural de migración de información con la respectiva necesidad de depuración y análisis de las tablas de las bases de datos.
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brindar mayor eficiencia en el procesamiento de información y datos es un aspecto crítico a considerar en estos procesos.Finalmente, si se requiere consolidar un proceso de transformación y cambio tecnológico exitoso, una profunda y práctica capacitación e inducción del personal se deben realizar considerando a todo el personal que permanecerá luego del proceso de fusión.
Para el caso de la Cooperativa incorporante, este puede ser uno de los aspectos más débiles del proceso en vista de que por lo general no se considerar estos aspectos de manera rutinaria y que resultarían como parte de las lecciones a ser aprendidas.
D. ASPECTOS DE RECURSOS HUMANOS
Este es probablemente uno de los aspectos más críticos del proceso de fusión y se refiere al delicado manejo del recurso humano en la fase previa a la fusión, pues si esta fase se extiende más de lo razonable, se generan falsas expectativas, desmotivación e incertidumbre en el personal que pueden deteriorar la situación financiera e imagen corporativa de la cooperativa a ser absorbida.
En toda fusión, se puede apreciar claramente el beneficio respecto de una racionalización institucional como producto de la incorporación, que se refleja en la reducción obligatoria y por ende se podría prescindir de cualquiera de las cooperativas a fusionarse de un Gerente General, subgerente de Operaciones, Sub-Gerente Comercial, Contador General, Auditor Interno, jefe de Riesgos, Asesor legal, Jefe de Sistemas y otros. Esto permite observar el impacto en ahorro en el gasto de personal al tratarse de los niveles que mayormente generaban gasto de personal elevado.
Al igual que en el cambio tecnológico, la fusión requiere adecuación de políticas, normas, procesos, productos y procedimientos para lo cual una adecuada capacitación del personal permitirá una normal operación de la entidad.
E. ASPECTOS TÉCNICOS
Los aspectos técnicos para la fusión de empresas están de marcadas en la NIIF 3
Combinación de Negocios donde el objetivo fundamental es mejorar la relevancia, la
fiabilidad y la comparabilidad de la información sobre combinación de negocios y sus efectos que una entidad informante proporciona a través de sus Estados Financieros. Para lograrlo, la NIIF establece principios y requerimientos sobre la forma en que la entidad adquiriente:
a) Reconocerá y medirá en sus estados financieros los activos identificables adquiridos, los pasivos asumidos y cualquier participación no controladora en la entidad adquirida.
b) Reconocerá y medirá la plusvalía adquirida en la combinación de negocios o una ganancia procedente de una compra en condiciones muy ventajosas; y
c) Determinará qué información revelará para permitir que los usuarios de los Estados Financieros evalúen la naturaleza y los efectos financieros de la combinación de negocios.
Identificación de una combinación de negocios: Una entidad determinará si una
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Definición: Una transacción u otro suceso en el que el adquiriente obtiene control de uno o
más negocios. Las transacciones que se refieren a veces como “verdaderas fusiones” o “fusiones entre iguales” también son combinación de negocios en el sentido en que se expresa esta NIIF.
La NIIF 3, en su apartado 39 prevee que “la aplicación del método de adquisición es aquella fecha en la que la entidad adquiriente obtiene efectivamente el control sobre la adquirida. Puesto que el control es el poder para dirigir las políticas financieras y de explotación de un negocio con el fin de obtener beneficios de sus actividades, No es necesario que la transacción quede cerrada o finalizada legalmente para que la entidad adquiriente obtenga el control. Al evaluar cuando la entidad adquiriente ha obtenido el control, se consideraran todos los hechos y circunstancias que rodeen la combinación de negocios.
En otras palabras, las fechas que delimitan hitos en el proceso jurídico de fusión no definen la fijación de la “fecha de adquisición” a efectos contables, que viene determinada por el momento en que se puede considerar que la sociedad absorbente asume el control de la sociedad absorbida. Para fijar ese momento se deben considerar todos los hechos o circunstancias que rodeen la operación y analizar cuándo se entiende adquirido el control. Para ello hemos de ver las distintas fases del procedimiento de fusión y la naturaleza jurídica de la fusión.
La fusión es un negocio jurídico complejo que consta de distintas fases (preparatoria, decisoria y de ejecución). A nuestros efectos, podemos señalar los siguientes hitos principales: firma del proyecto de fusión, adopción de acuerdos de la Asamblea general de las sociedades intervinientes aprobando la fusión, otorgamiento de la escritura pública e inscripción en el Registro de Comercio.
El proceso de fusión comienza con la firma del proyecto. El proyecto de fusión es un acuerdo preparatorio que recoge las bases fundamentales de la fusión y que debe ser suscrito por los administradores de las sociedades intervinientes. Tras la firma del proyecto. El proyecto de fusión debe ser aprobado por mayoría en las respectivas asambleas generales de las sociedades participantes en la fusión. Siendo el órgano competente para manifestar la voluntad o consentimiento social. El contenido del proyecto de fusión tiene gran importancia en el desarrollo de la fusión, pues sirve, como columna vertebral, para conformar el acuerdo social de fusión, en la medida que, éste habrá de ser adoptado por la junta general de cada una de las sociedades que participen en la fusión ajustándose al proyecto de fusión Ello es consecuencia de la naturaleza jurídica de la fusión como contrato de formación progresiva que se inicia con el proyecto que contiene su contenido básico y es sobre ese contenido sobre el que se pronuncian las partes en sus juntas generales.
Una vez aprobada la fusión por las asambleas generales de las sociedades participantes y transcurrido el periodo de dependencia para que los acreedores, en su caso, puedan oponerse a la fusión, las partes autorizaran la elaboración de escritura pública de fusión y proceden a continuación a inscribirla en el Registro Comercio
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negocio de fusión mediante la aprobación de las juntas generales. La escritura y su inscripción son formalidades necesarias para que la fusión produzca sus efectos.En Conclusión, para fijar la fecha de adquisición de control en cada caso se deberán considerar todos los hechos o circunstancias que rodeen la operación. Y por ultimo lo que respecta al nivel de patrimonio técnico requerido en función de los activos y contingentes ponderados por riesgo (10%), establecido en la regulación vigente a esa fecha, se apreciaba un nivel excedentario en las dos entidades, Cooperativa “A” registraba un 21.07% y la Cooperativa “B” un 15.75%, con lo que el resultado de la fusión mejoraría el indicador hasta alcanzar 18.89% aproximadamente.
IV. PLAN PARA IMPLEMENTAR LA FUSIÓN
De acuerdo a la Recopilación de Normas para Sector Financiero de la ASFI se tiene el siguiente procedimiento:
1. Etapa Preliminar
-La presente etapa establece las normas para sentar, entre las cooperativas, las bases de la fusión, sin que dichas bases determinen obligaciones, salvo el compromiso de buena fe de las partes, de continuar con el procedimiento de fusión en el caso de que las instancias de decisión de la Cooperativa, así lo dispongan. La etapa preliminar deberá ser comunicada a la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero.
-Los miembros de los consejos de Administración y Vigilancia, elegidos por las asambleas de socios, son las instancias indicadas para conocer, evaluar y preparar el proceso de fusión, a ser tratado por la Asamblea General de Socios, debiendo considerar los siguientes aspectos.
a) Determinación del tipo de fusión.
b) Cambio de Razón social de la cooperativa, en casos de fusión por integración.
c) Acuerdos sobre la modificación de estatutos.
d) Proceso de evaluación mutua de la situación financiera de las cooperativas concurrentes.
e) Intercambio de información financiera para analizar la conveniencia y viabilidad de realizar una fusión.
f) Designación del representante encargado de llevar adelante el proceso de fusión.
2. Etapa preparatoria
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Adicionalmente deberá preparase la siguiente documentacióna) Balances especiales para la fusión que deber ser puestos a conocimiento de los socios y acreedores, de acuerdo a lo establecido en el artículo 406 del Código de Comercio.
b) Estudios financieros formulados según el tipo de fusión que se plantea:
-Para el caso de una fusión por incorporación o absorción se formularan las proyecciones financieras que emerjan del proceso de incorporación de otra sociedad(es) y un plan de negocios bajo las nuevas condiciones.
c) Cronograma que contemple todas las etapas de fusión.
-En los casos de fusión por incorporación o absorción, el plazo para la disolución de las cooperativas incorporadas o absorbidas, será de 90 días. Plazos que pueden ser prorrogados por la ASFI.
3. Requisitos previos
a) Tener suscrito el compromiso definitivo de fusión aprobado por el voto de por lo menos dos tercios de los miembros presentes en la Asamblea General Extraordinaria. Los socios que no hubiesen votado a favor de la fusión, harán conocer los motivos de su disidencia, la que se hará constar en el acta de aprobación del compromiso de fusión.
b) La asamblea debe fijar un plazo prudencial, a contar desde la fecha de publicación de los estados financieros de fusión, para que los socios y acreedores se pronuncien sobre el mismo.
4. Balances para la fusión
Cada una de las sociedades concurrentes, deberá elaborar balances especiales (específicos) para la fusión, suscritos por sus representantes legales, los mismos que deberán ser puestos a disposición de los socios y acreedores, aspecto que requiere mediante la presentación a la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, de un ejemplar de la publicación.
5. Declaración jurada
Los miembros de los consejos de Administración y Vigilancia, deberán presentar declaración jurada sobre la inexistencia de oposición por parte de los acreedores de las sociedades concurrentes acompañada de documentos que acrediten la conformidad de los acreedores a la fusión, como constancia de haber sido garantizados sus derechos.
6. Fusión por incorporación
Las cooperativas de ahorro y crédito que hayan optado fusionarse por incorporación o absorción, deben formular un plan de negocios que demuestre el resultado de la fusión, referir la modificación o ajustes a la estructura administrativa y realizar proyecciones para un mínimo de tres años, trabajo al que acompañaran los siguientes documentos:
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b) Estados financieros de la cooperativa(s) a ser absorbida (a última fecha y auditados de las dos últimas gestiones).
c) Balance fusionado o agregado a la fecha de fusión que consigne los derechos y obligaciones de la cooperativa de ahorro y crédito absorbida, de acuerdo al numeral 2. Del artículo 3 de la presente sección de la Recopilación.
d) Cronograma del proceso de fusión, especificando cronogramas de administración y funcionamiento de las sociedades Cooperativas participantes, mientras elimine el proceso de fusión
e) Proyecto de reforma de estatutos, sujetando su contenido a lo establecido en el libro en la Recopilación de Normas del Sector Financiero.
7. Pre-evaluación
Con carácter previo a oficializar la solicitud de autorización para realizar una fusión, las cooperativas interesadas deben presentar a la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, la documentación pertinente al tipo de fusión señalada en la norma, incluyendo un proyecto definitivo de fusión.
ASFI, realizará una pre-evaluación y emitirá un informe de opinión, con cuya orientación los responsables de las CAC que se fusionan, podrán perfeccionar la documentación y oficializar la solicitud.
8. Solicitud de autorización
Para realizar una fusión bajo una de las formas señaladas, los representantes legales de la entidad incorporante o de la nueva entidad a la que se integran, mediante memorial dirigido a la Máxima Autoridad Ejecutiva del ASFI, formularán la solicitud de autorización para la fusión acompañando:
a) La documentación pertinente al tipo de fusión por incorporacion.
b) Las actas de las asambleas de asocios, en las que conste la aprobación del acuerdo definitivo de fusión.
c) La nómina de los socios que se acojan al derecho de retiro y el monto del capital que representen (expresados en los certificados de aportación).
d) El acuerdo de fusión, que contenga las cláusulas para la ejecución de la fusión y para la disolución de las sociedades participantes si corresponde.
9. Evaluación
ASFI verificará la adecuación a las normas legales de los documentos que respaldan la solicitud y evaluará la viabilidad financiera expresada en los estados y sus proyecciones, la situación legal, institucional y administrativa de cooperativas concurrentes, la experiencia y los antecedentes de los futuros administradores. Al efecto podrá efectuar las inspecciones que considere necesarias a las CAC´s concurrentes y recurrirá a las instancias que estime pertinentes para completar el proceso de verificación.
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10. Autorización
ASFI, sobre la base de los informe de evaluación técnica y legal favorables, autorizara el proceso de fusión.
11. Publicación e inscripción
Emitida la resolución administrativa de autorización de fusión, el acuerdo definitivo de fusión, deberá ser publicado una sola vez en un diario de circulación nacional remitiendo un ejemplar del mismo a ASFI, para inscribir la fusión ante la Autoridad de Fiscalización de Cooperativas (AFCOOP).
12. Reconocimiento de la personería jurídica
Las CAC que se fusionan por integración, acompañando la Autorización de Fusión, deberán tramitar el reconocimiento de su personalidad jurídica ante la Autoridad de Fiscalización de Cooperativas (AFCOOP).
13. Licencia de Funcionamiento
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V. CONCLUSIÓN
Se puede destacar que las cooperativas de ahorro y crédito en Bolivia necesitan aumentar la gama de productos y servicios financieros para poder seguir siendo competitivos en un mercado cada vez más global. Necesitan generar economías de escala para abaratar costos y ser capaces de aprovechar las sinergias generadas, por lo que las fusiones, hoy en día, cobran cada vez más importancia.
Los acuerdos económicos de fusión, es uno de los aspectos más problemáticos a la hora de realizar un proceso de fusión entre cooperativas de ahorro y crédito, que si bien existe regulación para el proceso de fusión establecidas por la Autoridad de Supervisión de Sistema Financiero es necesario adecuar las normas de contabilidad para que fusione una Cooperativa de Ahorro y Crédito Abierta a otra Cooperativa de Ahorro y Crédito Societaria.
Por otro lado, el tratamiento contable que debe recibir el proceso de fusión, ya que éste difiere dependiendo de si se trata de la empresa adquiriente o de la adquirida. Además con la aplicación de NIIF 3 establece que la fusión sólo se puede llevar a cabo mediante el método de adquisición, valor razonable y deterioro de activos financieros.
Así mismo, cabe destacar las principales diferencias que existen entre Cooperativas de ahorro y crédito Abiertas y las Cooperativas de Ahorro y Crédito Societarias, se han examinado las particularidades legislativas para las fusiones especialmente para ser llevadas a cabo entre cooperativas de ahorro y crédito.
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VI. GUÍAS DE DISCUSIÓN
1. ¿Cómo inciden en las cooperativas de ahorro y crédito las regulaciones emitidas por la ASFI?
2. ¿Cuáles son las ventajas y desventajas del proceso de fusión entre cooperativas abiertas y societarias?
3. ¿La fusión por incorporación puede mitigar los indicadores negativos y mejorar la calidad y volumen de la cartera?
4. ¿Cuáles son los pasos específicos que debe tomar la dirección de la cooperativa para llevar adelante un proceso de fusión por absorción?
5. ¿Cuáles son las normas internacionales de contabilidad más importantes relacionadas con los procesos de fusión por absorción entre cooperativas de ahorro y crédito?
6. ¿Cómo se reconocerá y medirá en sus estados financieros los activos y pasivos financieros en la cooperativa adquiriente?
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Bibliografía
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Ley No. 843 Reforma Tributaria y D.S. 21530, diciembre de 1994
Ley No. 393 de Servicios Financieros, agosto de 2013
Ley No. 356 de Sociedades Cooperativas, Abril 2013
Pinkas Flint - “Reflotamiento Empresarial”, 2004
Centellas España, Ruben – “Teoría y Práctica NIIF”, marzo 2014
Villarroel Fernández. Walter – “Gestión Administrativa y Contable para Bancos
y Entidades Financieras” octubre 2010.
XXX Conferencia Interamericana de Contabilidad – “Trabajos Técnicos Nacionales e Interamericanos”, octubre 2013.
Normas Internacionales de Contabilidad, 2014
Normas Internacionales de Información Financiera, 2014
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Lic. Eduardo Pe
ñ
a Crespo
Email:
penacrespoeduardo@hotmail.com
-
Licenciado en Auditoria, en Universidad Mayor de San Simón
- Master Of Business Administration, en Shouthern Adventist University
- Gerente General, Consultores y Auditores Asociados Ltda.
- Past Presidente del Colegio Departamental de Auditores Cochabamba
-
Certificado en Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), por el
Colegio Nacional de Auditores de Bolivia, auspiciado por la IFAC, CILEA, AIC.
-
Certificado en Normas Internacionales de Auditoria (NIA´S), por el Colegio
Nacional de Auditores de Bolivia, auspiciado por la IFAC, CILEA, AIC.
-
Docente de Pregrado en Universidades Privadas Publicas
-
Docente de Postgrado en Universidades Privadas
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CURRICULUM VITAE DE:
Walter Hugo Villarroel Fernández
Email:
consultorabacsrl@gmail.com
I. ESTUDIOS - SUPERIORES
Contador General, Título otorgado por el Instituto de Educación Bancaria.
Licenciado en Contaduría Pública, Título otorgado por la Universidad Adventista de Bolivia
II. ESTUDIOS DE ESPECIALIZACION Y POST-GRADO
MASTER EN ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS, otorgado por la Universidad
Privada Boliviana, año 2003.
POST – GRADO EN IMPUESTOS Y APLICACIÓN PRACTICA, otorgado por la
Universidad Técnica de Oruro, año 2000.
GERENCIA DE CONTABILIDAD Y FINANZAS, otorgado por el Instituto para el
Desarrollo de Empresarios y Administradores, año 1993.
DIPLOMADO EN EDUCACIÓN SUPERIOR, otorgado por la Universidad Católica
Boliviana “San Pablo”, año 2013.
DIPLOMADO EN FINANZAS PUBLICAS, otorgado por la Universidad COLUMBUS
IBS y la Fundación Científica Boliviana, año 2008.
INSTRUCTOR EN NORMAS DE INFORMACIÓN FINANCIERAS, otorgado por el
Colegio de Auditores o Contadores Públicos Autorizados de Bolivia y el Fondo Multilateral de Inversiones Miembro del Grupo BID, año 2010.
CERTIFICADO EN NIC - NIA - NIIF, otorgado por el Colegio de Auditores o
Contadores Públicos Autorizados de Bolivia, año 2011-2012.
III. EXPERIENCIA PROFESIONAL
BANCO BOLIVIANO AMERICANO S.A., desde noviembre 1983 hasta abril de 2000
como Gerente Regional Sucursal Oruro.
COOPERATIVAS DE FOMENTOS, Asesor económico – financiero por más de 7 años
en la Cooperativa FOTRAMA.
BANCO ECONOMICO S. A., (Desde el 27/11/2006 a la fecha), como consultor
externo para la prestación de servicios profesionales especializados en “Trabajos de Peritaje”
BOLIVIAN AMERICAN CONSULTING S.R.L. (2000 a la fecha). Ocupando el cargo
de Gerente General, como responsable de los trabajos de auditoría, consultoría, capacitación y servicios profesionales a entidades financieras.
IV. PUBLICACIONES
Libro “Gestión Administrativa y Contable para Bancos y Entidades Financieras”. Año 2010
Texto ”Guía Práctica para Analizar e Interpretar los Estados Financieros”. Año 2010
V. ACTIVIDAD PROFESIONAL Y DOCENTE
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SEUDONIMO – SATUCO Y TUCO
Lic. Eduardo Peña Crespo
