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Moneda S.A. Administradora General de Fondos
Estados Financieros al 31 de marzo de 2021 y al 31 de diciembre de 2020 y por los períodos terminados al 31 de marzo de 2021 y 2020.
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CONTENIDOS
Estados de Situación Financiera Estados de Resultados Integrales Estados de Cambios en el Patrimonio Estados de Flujos de Efectivo
Notas a los Estados Financieros
M$ : Cifras expresadas en miles de Pesos chilenos UF : Cifras expresadas en Unidades de Fomento US$ : Cifras expresadas en Dólares estadounidenses EUR : Cifras expresadas en Euros
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ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES 3
ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO 4
ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO 6
Nota 1 INFORMACIÓN CORPORATIVA 7
Nota 2 BASES DE PREPARACIÓN 9
Nota 3 PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES 10
Nota 4 CAMBIOS CONTABLES 25
Nota 5 ADMINISTRACIÓN DE RIESGO 26
Nota 6 ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS 35
Nota 7 EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO 36
Nota 8 OTROS ACTIVOS FINANCIEROS, CORRIENTES 38
Nota 9 DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR 39
Nota 10 SALDOS Y TRANSACCIONES CON ENTIDADES RELACIONADAS 40
Nota 11 PROPIEDADES, PLANTAS Y EQUIPOS 45
Nota 12 CUENTAS COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR 46
Nota 13 ACTIVOS (PASIVOS) POR IMPUESTOS 47
Nota 14 IMPUESTO A LA RENTA E IMPUESTOS DIFERIDOS 48
Nota 15 OBLIGACIONES POR BENEFICIO A LOS EMPLEADOS 49
Nota 16 PATRIMONIO 50
Nota 17 GANANCIA POR ACCIÓN 52
Nota 18 INGRESOS 53
Nota 19 GASTOS DE ADMINISTRACIÓN 54
Nota 20 INFORMACIÓN FINANCIERA POR SEGMENTOS 54
Nota 21 CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS 54
Nota 22 MEDIO AMBIENTE 56
Nota 23 SANCIONES 56
Nota 24 HECHOS RELEVANTES 56
1
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ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA
31-03-2021 31-12-2020
Nota M$ M$
(Expresado en miles de pesos)
Activos no corrientes
Efectivo y Equivalentes al efectivo 7 4.698.783 8.744.507
Otros activos financieros, corrientes 8 1.828.582 2.869.886
Otros activos no financieros, corrientes 389.769 180.497
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 9 7.299.179 4.379.047
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 10.1 18.172.281 17.586.903
Activos por impuestos, corrientes 13 1.088.123
-Total de activos corrientes 33.476.717 33.760.840
Propiedades, Planta y Equipo 11 5.161.036 4.996.655
Activos por impuestos diferidos 14.1 87.117 93.157
Total de activos no corrientes 5.248.153 5.089.812
Total de activos 38.724.870 38.850.652
2
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ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA
31-03-2021 31-12-2020
Nota M$ M$
(Expresado en miles de pesos)
PASIVOS
Pasivos corrientes
Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar 12 3.649.905 6.619.728
Otros pasivos financieros 11.1 296.363 384.659
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 10.2 71.387 13.495 Pasivos por Impuestos, corrientes 13 - 8.053
Pasivos corrientes totales 4.017.655 7.025.935
Pasivos no corrientes
Otros pasivos financieros 11.1 2.986.622 2.952.065
Obligaciones por beneficios a los empleados 15 999.619 984.718
Total de pasivos no corrientes 3.986.241 3.936.783
Total pasivos 8.003.896 10.962.718 Patrimonio Capital 16 6.472.322 6.472.322 Ganancias acumuladas 16.2 24.275.451 21.442.411 Primas de emisión 4.495 4.495 Otras reservas (31.294) (31.294)
Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora 30.720.974 27.887.934
Total Patrimonio 30.720.974 27.887.934
Total Pasivos y Patrimonio 38.724.870 38.850.652
3
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ESTADOS DE RESULTADOS Desde el Desde el 01-01-2021 01-01-2020 al 31-03-2021 al 31-03-2020 Nota M$ M$Ingresos de actividades ordinarias 18.1 9.212.820 9.823.193
Gasto de administración 19 (6.634.614) (6.911.920)
Utilidad (pérdida) de la operación 2.578.206 2.911.273
Ingresos financieros 18.2 199.576 46.679
Costos financieros 18.3 (18.934) (20.502)
Resultados por unidades de reajuste 18.4 82.400 358.207
Ganancias (pérdidas) que surgen de la diferencia entre el valor libro anterior y el valor justo de activos financieros reclasificados medidos a valor razonable
10.570
(439.472)
Ganancia (pérdida), antes de impuestos 2.851.818 2.856.185
Gasto por impuestos a las ganancias 14.2 (18.778) (947.777)
Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas 2.833.040 1.908.408
Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas -
-Ganancia (pérdida) 2.833.040 1.908.408 ESTADOS DE RESULTADOS Desde el Desde el 01-01-2021 01-01-2020 al 31-03-2021 al 31-03-2020 Nota M$ M$ Ganancia (pérdida) 2.833.040 1.908.408
Componentes de otro resultado integral, antes de impuestos
Resultado integral total 2.833.040 1.908.408
Resultado integral atribuible a
Resultado integral atribuible a los propietarios de la controladora 2.833.040 1.908.408
Resultado integral atribuible a participaciones no controladoras -
-Resultado integral total 2.833.040 1.908.408
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CAPITAL EN
ACCIONES PRIMAS DE EMISION OTRAS RESERVAS
GANACIAS (PÉRDIDAS) ACUMULADAS PATRIMONIO TOTAL Notas M$ M$ M$ M$ M$
Saldo Inicial Período Actual 01-01-2021 6.472.322 4.495 (31.294) 21.442.411 27.887.934
Saldo Inicial Reexpresado 6.472.322 4.495 (31.294) 21.442.411 27.887.934
Cambios en patrimonio
Ganancia (pérdida) del período - - - 2.833.040 2.833.040
Emisión de Patrimonio - - - -
-Total de cambios en patrimonio - - - 2.833.040 2.833.040
Saldo Final Periodo Actual 31-03-2021 6.472.322 4.495 (31.294) 24.275.451 30.720.974 Desde el 01-01-2021 al 31-03-2021
ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
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CAPITAL EN
ACCIONES PRIMAS DE EMISION OTRAS RESERVAS
GANACIAS (PÉRDIDAS) ACUMULADAS PATRIMONIO TOTAL Nota M$ M$ M$ M$ M$ 6.472.322 4.495 (31.294) 20.442.832 26.888.355 6.472.322 4.495 (31.294) 20.442.832 26.888.355
Ganancia (pérdida) del período - - - 1.908.408 1.908.408
Emisión de Patrimonio - - - -
-Dividendos - - - -
-Total de cambios en patrimonio - - - 1.908.408 1.908.408
Saldo Final Período Anterior 31-03-2020 6.472.322 4.495 (31.294) 22.351.240 28.796.763
Las notas adjuntas forman parte integral de estos Estados Financieros. Saldo Inicial Período Anterior 01-01-2020
Saldo Inicial Reexpresado Cambios en patrimonio
ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
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ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO
01-01-2021 01-01-2020 al 31-03-2021 al 31-03-2020
Nota M$ M$
FLUJO NETO TOTAL DEL PERIODO
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación
Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios 9.944.698 11.709.998
Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios (9.612.559) (10.173.866)
Dividendos recibidos 102.810 797
Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación 434.949 1.536.929 Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión
Otros pagos para adquirir patrimonio o instrumentos de deuda de otras entidades (57.415) (60.000)
Préstamos a entidades relacionadas (4.048.820) (1.397.455)
Compras de propiedades, plantas y equipos (374.438) (263.874)
Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión (4.480.673) (1.721.329) Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación
Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los
cambios en la tasa de cambio (4.045.724) (184.400)
Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo (4.045.724) (184.400)
Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del periodo 7 8.744.507 11.147.580
Efectivo y equivalentes al efectivo al final del periodo 7 4.698.783 10.963.180
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Moneda S.A. Administradora General de Fondos es una sociedad anónima especial constituida en Chile por escritura pública con fecha 7 de septiembre de 1993. El objeto exclusivo de la Sociedad es la administración de recursos de terceros, según lo contemplado en la Ley N°20.712, así como la realización de las demás actividades complementarias a su giro que autorice la Comisión para el Mercado Financiero.
La dirección comercial es Isidora Goyenechea N°3621, Piso 8, Las Condes, Santiago.
Moneda S.A. Administradora General de Fondos está sujeta a la fiscalización de la Comisión para el Mercado Financiero (CMF). La Sociedad fue autorizada a funcionar en resolución exenta n°225 de fecha 3 de noviembre de 1993 por la SVS (antecesora de la CMF, en adelante indistintamente “CMF” o “Comisión para el Mercado Financiero”).
La Sociedad opera bajo el Rol Único Tributario: 96.684.990-8.
Con fecha 7 de julio de 1998, en la cuarta Junta Extraordinaria de Accionistas fueron modificados los estatutos de la Sociedad, cambiándose la razón social de Pionera S.A. Administradora de Fondos de Inversión por Moneda S.A. Administradora de Fondos de Inversión.
Con fecha 20 de agosto de 2009, según Resolución Exenta N°509, la Comisión para el Mercado Financiero aprobó la reforma de estatutos de Moneda S.A. Administradora de Fondos de Inversión, acordada en Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el 30 de abril de 2009, cuya acta fue reducida a escritura pública. Con fecha 27 de septiembre de 2012, en Asamblea Extraordinaria de Aportantes de Chiletech Fondo de Inversión se acordó aprobar la disolución anticipada y liquidación del Fondo y fue nombrado liquidador Moneda S.A. Administradora de Fondos de Inversión.
Con fecha 12 de noviembre de 2014, la Comisión para el Mercado Financiero emitió Resolución Exenta N°284 que aprobó el cambio a la reforma de los estatutos de Moneda S.A. Administradora de Fondos de Inversión consistente en un cambio en su razón social y objeto:
• Nombre: Moneda S.A. Administradora General de Fondos.
• Objeto: El objeto exclusivo de la Sociedad es la administración de recursos de terceros, según lo contemplado en la Ley N°20.712, así como la realización de las demás actividades complementarias a su giro que autorice la Comisión para el Mercado Financiero.
Con fecha 25 de agosto de 2016, según Resolución Exenta N°3384, la Comisión para el Mercado Financiero aprobó la reforma de estatutos de Moneda S.A. Administradora General de Fondos, acordada en Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el 31 de mayo de 2016, cuya acta fue reducida a escritura pública. La reforma de estatutos contempló el aumento de capital de 45.000 acciones a 227.000 acciones. Con fecha 8 de abril de 2020, en Asamblea Extraordinaria de Aportantes de Moneda Renta fija Argentina Fondo de Inversión se acordó aprobar la disolución anticipada y liquidación del Fondo y fue nombrado liquidador Moneda S.A. Administradora General de Fondos.
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Al 31 de marzo de 2021, la Sociedad administra los siguientes Fondos regulados por la Comisión para el Mercado Financiero.
1. Pionero Fondo de Inversión
2. Moneda Deuda Latinoamericana Fondo de Inversión 3. Moneda Small Cap Latinoamérica Fondo de Inversión 4. Moneda Renta CLP Fondo de Inversión
5. Moneda Renta Variable Chile Fondo de Inversión 6. Moneda Latinoamérica Deuda Local Fondo de Inversión 7. Moneda Deuda Chile Fondo de Inversión
8. Moneda Renta Fija Internacional High-Yield Fondo de Inversión 9. Moneda Renta Fija Internacional Investment Grade Fondo de Inversión 10. Moneda Renta Variable USA Fondo de Inversión
11. Moneda Renta Variable Internacional Fondo de Inversión 12. Moneda Deuda Latam Investment Grade Fondo de Inversión 13. Moneda Latam Equity Fondo de Inversión
14. Moneda-Carlyle Fondo de Inversión 15. Moneda-Carlyle II Fondo de Inversión 16. Moneda-Carlyle III Fondo de Inversión 17. Moneda–Carlyle IV Fondo de Inversión 18. Moneda–Carlyle V Fondo de Inversión 19. Moneda-Carlyle VII Fondo de Inversión 20. Moneda-Carlyle VIII Fondo de Inversión 21. Moneda-Carlyle IX Fondo de Inversión 22. Moneda-Carlyle X Fondo de Inversión 23. Moneda-Carlyle XI Fondo de Inversión 24. Moneda-Carlyle XII Fondo de Inversión
25. Moneda Alpinvest Secondaries VI Fondo de Inversión 26. Moneda Alturas II Fondo de Inversión
27. Moneda Renta Variable Emergente Fondo de Inversión 28. Moneda Cumplo Pronto Pago Pymes Fondo de Inversión
29. Moneda-Carlyle XIII Fondo de Inversión (no ha iniciado operaciones) 30. Moneda-Carlyle XIV Fondo de Inversión (no ha iniciado operaciones)
31. Moneda-Carlyle Realty Partners IX Fondo de Inversión (no ha iniciado operaciones) 32. Moneda GSI Rentas Logísticas I Fondo de Inversión (no ha iniciado operaciones) 33. Como liquidador de Chiletech Fondo de Inversión en Liquidación
34. Como liquidador de Patagonia Fondo de Inversión en Liquidación Otros:
1. Moneda Chile Fund Limited Fondo de Inversión de Capital Extranjero 2. Otras actividades complementarias autorizadas según NCG 383
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Los accionistas de la Sociedad se componen como sigue:Nota 2 Bases de Preparación
2.1 Declaración de cumplimiento
Declaración de cumplimiento con las NIIF
Los presentes Estados Financieros al 31 de marzo de 2021 y al 31 de diciembre de 2020 han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), emitidas por el International Accounting Standard Board (IASB), e instrucciones de la Comisión para el Mercado Financiero (CMF) y aprobados por su Directorio en sesión celebrada con fecha 17 de mayo de 2021.
2.2 Bases de medición
Los Estados Financieros han sido preparados sobre la base del costo histórico con excepción de los instrumentos financieros para negociación que son valorizados a valor razonable.
2.3 Período cubierto
Los Estados de Situación Financiera fueron preparados al 31 de marzo de 2021 y al 31 de diciembre de 2020. Los Estados de Resultados Integrales, los Estados de Cambios en el Patrimonio y los Estados de Flujos de Efectivo por los períodos de tres meses terminados al 31 de marzo de 2021 y al 31 de marzo de 2020.
2.4 Método de conversión
Los activos y pasivos en moneda extranjera Dólar, Euros y aquellos pactados en Unidades de Fomento (UF), se presentan a los siguientes tipos de cambio y valores de cierre, respectivamente.
Los tipos de cambio y valores de cierre de la unidad de reajuste son proporcionados por el Banco Central de Chile.
Accionistas Nota Acciones %
Moneda Asset Management SpA 226.995 99,9978%
Inversiones Puerto Aventura S.A. 5 0,0022%
Total Acciones 16.1 227.000 100,0000% SALDO AL 31-03-2021 SALDO AL 31-12-2020 Dólar 721,82 710,95 Euro 847,60 873,30 UF 29.394,77 29.070,33
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2.5 Moneda funcional y de presentación
Los Estados Financieros de Moneda S.A. Administradora General de Fondos se presentan en pesos chilenos, de acuerdo con la NIC N°21, ya que cumple con los criterios de moneda funcional, esto es la moneda que influye fundamentalmente en los precios de venta de bienes y servicios, y también es la moneda del país de origen.
2.6 Uso de juicios y estimaciones
La preparación de los Estados Financieros requiere que la Administración realice juicios, estimaciones e hipótesis que afecten la aplicación de las políticas de contabilidad y los montos de activos, pasivos, ingresos y gastos presentados. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones.
Las estimaciones y supuestos relevantes son revisados regularmente por la Alta Administración. Las revisiones de las estimaciones contables son reconocidas en el período en que la estimación es revisada y en cualquier período futuro afectado.
La información sobre los rubros más significativos de estimación de incertidumbres y juicios críticos en la aplicación de políticas contables y que tienen efectos más importantes sobre los montos reconocidos en los Estados Financieros corresponde principalmente a:
• Valor razonable de instrumentos financieros (Nota 8). • Estimación de la vida útil de equipos (Nota 11).
Nota 3 Principales Políticas Contables
Las prácticas contables significativas aplicadas en la preparación de estos Estados Financieros se exponen a continuación. Estos principios han sido aplicados sistemáticamente a todos los ejercicios presentados, a menos que se indique lo contrario.
3.1 Efectivo y equivalentes al efectivo
El efectivo comprende los saldos disponibles en caja y los saldos en cuentas corrientes bancarias, además incluye en este rubro aquellas inversiones de corto plazo con vencimiento igual o menor a 90 días desde la fecha de adquisición, utilizadas en la administración normal de excedentes de efectivo, de gran liquidez, fácilmente convertibles en montos determinados de efectivo y sin riesgo de pérdida de valor. Estas partidas se registran al costo amortizado o valor razonable con efecto en resultados.
3.2 Activos y pasivos financieros
(i) Reconocimiento y medición inicial
Los activos y pasivos financieros a valor razonable con cambio en resultados se reconocen inicialmente por su valor razonable y los costos asociados a su adquisición son reconocidos directamente en resultados.
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3.2 Activos y pasivos financieros, continuación
(ii) Clasificación
De acuerdo con NIIF 9, la Sociedad clasifica sus instrumentos financieros en las categorías utilizadas para efectos de su gestión y valorización:
• a valor razonable con efectos en resultados,
• a valor razonable con efecto en otros resultados integrales y, • a costo amortizado.
La sociedad clasifica los activos financieros sobre la base del:
• El activo se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener los activos para obtener los flujos de efectivo contractuales; y
• Las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el monto del principal pendiente.
(iii) Baja
Moneda S.A. Administradora General de Fondos da de baja un activo financiero cuando expiran los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo financiero, o cuando transfiere los derechos a recibir los flujos de efectivo contractuales del activo financiero en una transacción en la que se transfieren todos los riesgos y beneficios relacionados con la propiedad del activo financiero. Toda participación en activos financieros transferidos que es creada o retenida por la Sociedad es reconocida como un activo o un pasivo separado. Cuando se da de baja en cuentas un activo financiero, la diferencia entre el valor en libros del activo (o el valor en libros asignado a la porción del activo transferido), y la suma de (i) la contraprestación recibida (incluyendo cualquier activo nuevo obtenido menos cualquier pasivo nuevo asumido) y (ii) cualquier ganancia o pérdida acumulativa que haya sido reconocida en Otros Resultados Integrales, se reconoce en la utilidad del ejercicio.
(iv) Compensación
Los activos y pasivos financieros son objeto de compensación, de manera que se presente en el Estado de Situación Financiera su monto neto, cuando y solo cuando la Sociedad cuenta con un derecho, exigible legalmente, para compensar los montos reconocidos y tiene la intención de liquidar sobre una base neta, o de realizar el activo y liquidar el pasivo simultáneamente.
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3.2 Activos y pasivos financieros, continuación
(v) Valorización a costo amortizado
El costo amortizado de un activo financiero o de un pasivo financiero reconocido bajo este criterio es la medida inicial de dicho activo o pasivo menos los reembolsos del capital, más o menos la amortización acumulada calculada bajo el método de la tasa de interés efectiva de cualquier diferencia entre el monto inicial y el valor de reembolso en el vencimiento, y menos cualquier disminución por deterioro.
(vi) Medición de valor razonable
El valor razonable de un activo o pasivo financiero representa el precio que se recibiría por la venta de un activo o se pagaría por la transferencia de un pasivo en una transacción ordenada en el mercado principal, en la fecha de la medición en condiciones de mercado presentes (es decir, un precio de salida), independientemente de si ese precio es observable directamente o estimando, utilizando otra técnica de valoración. Una medición del valor razonable es para un activo o pasivo concreto. Por ello, al medir el valor razonable, la Sociedad tiene en cuenta las características del activo o pasivo, de la misma forma en que los participantes de mercado las tendrían en cuenta al fijar el precio de dicho activo o pasivo, en la fecha de medición.
La medición a valor razonable supone que la transacción de venta del activo o transferencia del pasivo tiene lugar: (a) en el mercado principal del activo o pasivo; o (b) en ausencia de un mercado principal, en el mercado más ventajoso para el activo o pasivo. Cuando no existe un mercado observable para proporcionar información para fijar el precio en relación con la venta de un activo, o la transferencia de un pasivo a la fecha de la medición, el valor razonable se obtendrá de suponer una transacción en dicha fecha, considerada desde la perspectiva de un participante de mercado que mantiene el activo o debe el pasivo.
Cuando se utilizan técnicas de valorización, se maximiza el uso de datos de entrada observables relevantes y minimiza el uso de datos de entrada no observables. Cuando un activo o un pasivo medido a valor razonable, tiene un precio comprador y un precio vendedor, el precio dentro del diferencial de precios comprador-vendedor que sea el más representativo del valor razonable, en esas circunstancias se utilizará para medir el valor razonable independientemente de donde se clasifique el dato de entrada en la jerarquía del valor razonable. NIIF 13 establece una jerarquía del valor razonable basada en tres niveles: Nivel 1, Nivel 2 y Nivel 3, en donde se concede la prioridad más alta a los precios cotizados (sin ajustar) en mercados activos, para activos y pasivos idénticos, y la prioridad más baja a los datos de entrada no observables.
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3.2 Activos y pasivos financieros, continuación
(vii) Identificación y medición del deterioro
La Sociedad reconoce correcciones de valor para pérdidas crediticias esperadas por: • Los activos financieros medidos al costo amortizado;
• Las inversiones de deuda medidas al valor razonable con cambios en otro resultado integral; y • Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar.
La Sociedad mide las correcciones de valor por un importe igual a las pérdidas crediticias esperadas durante el tiempo de vida del activo, excepto por lo siguiente, que se mide al importe de las pérdidas crediticias esperadas de tres meses:
• Instrumentos de deuda que se determina que tienen un riesgo crediticio bajo a la fecha de presentación; y
• Otros instrumentos de deuda y saldos bancarios para los que el riesgo crediticio (es decir, el riesgo de que ocurra incumplimiento durante la vida esperada del instrumento financiero) no ha aumentado significativamente desde el reconocimiento inicial.
Las correcciones de valor por cuentas por cobrar comerciales siempre se miden por un monto igual al de las pérdidas crediticias esperadas durante el tiempo de vida.
Al determinar si el riesgo crediticio de un activo financiero ha aumentado significativamente desde el reconocimiento inicial al estimar las pérdidas crediticias esperadas, la Sociedad considera la información razonable y sustentable que sea relevante y esté disponible sin costos o esfuerzos indebidos. Esta incluye información y análisis cuantitativos y cualitativos, basada en la experiencia histórica de la sociedad y una evaluación crediticia informada incluida aquella referida al futuro.
La Sociedad asume que el riesgo crediticio de un activo financiero ha aumentado significativamente si tiene una mora de más de 30 días. La Sociedad considera que un activo financiero está en incumplimiento cuando:
• No es probable que el prestatario pague sus obligaciones crediticias por completo a la Sociedad, sin recurso por parte de la Sociedad a acciones como la ejecución de la garantía (si existe alguna); o • El activo financiero tiene una mora de 90 días o más.
Las pérdidas crediticias esperadas durante el tiempo de vida son las pérdidas crediticias que resultan de todos los posibles sucesos de incumplimiento durante la vida esperada de un instrumento financiero. Las pérdidas crediticias esperadas de doce meses son la parte de las pérdidas crediticias esperadas durante el tiempo de vida del activo que proceden de sucesos de incumplimiento sobre un instrumento financiero que están posiblemente dentro de los doce meses después de la fecha de presentación (o un período inferior si el instrumento tiene una vida de menos de doce meses).
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3.2 Activos y pasivos financieros, continuación
(vii) Identificación y medición del deterioro, continuación
El período máximo considerado al estimar las pérdidas crediticias esperadas es el período contractual máximo durante el que la Sociedad está expuesto al riesgo de crédito.
Medición de las pérdidas crediticias esperadas
Las pérdidas crediticias se miden como el valor presente de las insuficiencias de efectivo (es decir, la diferencia entre el flujo de efectivo adeudado a la entidad de acuerdo con el contrato y los flujos de efectivo que la Sociedad espera recibir).
Las pérdidas crediticias esperadas son descontadas usando la tasa de interés efectiva del activo financiero.
En cada fecha de presentación, la Sociedad evalúa si los activos financieros registrados al costo amortizado y los instrumentos de deuda al valor razonable con cambios en otro resultado integral tienen deterioro crediticio.
Un activo financiero tiene ‘deterioro crediticio’ cuando han ocurrido uno o más sucesos que tienen un impacto perjudicial sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero.
Evidencia de que un activo financiero tiene deterioro crediticio incluye los siguientes datos observables: • Dificultades financieras significativas del emisor o del prestatario;
• Una infracción del contrato, tal como un incumplimiento o un suceso de mora de más de 90 días; • La reestructuración de un préstamo o adelanto por parte de la Sociedad en términos que este no
consideraría de otra manera;
• Se está convirtiendo en probable que el prestatario entre en quiebra o en otra forma de reorganización financiera; o
• La desaparición de un mercado activo para el activo financiero en cuestión, debido a dificultades financieras.
Al 31 de marzo de 2021 no existe deterioro observable.
3.3 Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar
Los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corrientes son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables que no son cotizados en un mercado activo y que la Sociedad no tiene intención de vender inmediatamente o en el corto plazo. La Sociedad evalúa si existen potenciales pérdidas esperadas y reconoce un deterioro en caso de aplicar.
Los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corrientes son valorizados inicialmente al valor razonable más los costos de transacción directamente atribuibles, y posteriormente medidos a su costo amortizado usando el método de interés efectivo.
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3.4 Transacciones con empresas relacionadas
La Sociedad revela en notas a los Estados Financieros las transacciones y saldos con partes relacionadas.
Transacciones con partes relacionadas es toda transferencia de recursos, servicios u obligaciones entre partes relacionadas, con independencia que se cobre o no un precio.
Las transacciones con partes relacionadas durante el período 2021 y 2020 están de acuerdo con los contratos respectivos. Los servicios se efectuaron en condiciones de mercado para operaciones similares.
Las transacciones que la Sociedad mantiene con sus partes relacionadas corresponden principalmente a cuentas corrientes mercantiles, asesorías y arriendos.
Al 31 de marzo de 2021 y al 31 de diciembre de 2020, los saldos vigentes con estas partes relacionadas por servicios corporativos y asesorías financieras son valorizados en condiciones de independencia mutua y deben ser liquidados en efectivo dentro del período establecido. (Ver detalle en Nota 10)
3.5 Instalaciones y equipos
(i) Reconocimiento y valorización
Las Instalaciones y equipos se valorizan a su costo de adquisición, neto de su correspondiente depreciación acumulada y de las pérdidas por deterioro que hayan experimentado.
Los costos de modernización, ampliación o mejora que representan un aumento de la productividad, capacidad, eficiencia o un alargamiento de la vida útil de los bienes se capitalizan aumentando el valor de los correspondientes bienes, reparaciones, conservación y mantenimiento son registrados como gastos en resultados cuando se incurren. Las ganancias o pérdidas que surgen en ventas o retiros de bienes de instalaciones y equipos se reconocen como resultados del período y se calculan como la diferencia entre el valor de venta y el valor neto contable del activo.
(ii) Costos posteriores
El costo de reemplazar parte de un ítem de Instalaciones y equipos es reconocido en su valor en libros si es posible que los beneficios económicos futuros incorporados dentro de la parte fluyan a la caja y su costo pueda ser medido de forma fiable. Los costos de mantenimiento de instalaciones y equipos son reconocidos en resultados cuando se incurran.
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3.5 Instalaciones y equipos, continuación
(iii) Depreciación
Las instalaciones y equipos, neto en su caso del valor residual de los mismos, se deprecia distribuyendo linealmente el costo de adquisición de los activos entre los años de vida útil estimada, que corresponde al período en el que la Sociedad espera utilizarlos.
La vida útil se revisa periódicamente y, si corresponde, se ajustan de manera prospectiva.
Vida útil Años
Instalaciones 10
Equipos de oficina 5
Muebles, útiles y otros activos fijos 5
3.6 Impuesto a la renta e impuesto diferidos
El gasto por impuesto a la renta está compuesto por impuestos corrientes e impuestos diferidos. El impuesto corriente y el impuesto diferido son reconocidos en resultados y en otros resultados integrales, dependiendo del origen de la diferencia temporaria.
La medición de los pasivos por impuestos diferidos reflejará las consecuencias fiscales que se derivarían de la forma en que la Sociedad espera, al final del período sobre el que se informa, recuperar o liquidar el monto en libros de sus activos y pasivos.
Los activos y pasivos por impuestos diferidos se compensan sólo si se cumplen ciertos criterios. El régimen tributario al que queda sujeta la Sociedad y aplicará en los presentes Estados Financieros es el Régimen de Imputación Parcial de Créditos (art. 14 B de la LIR).
El impuesto diferido debe medirse empleando las tasas fiscales que se espera sean de aplicación a las diferencias temporarias en el período en el que se reversen, usando tasas fiscales aprobadas a la fecha de balance.
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3.6 Impuesto a la renta e impuesto diferidos, continuación
Impuesto a las ganancias:
El gasto por impuesto a las ganancias incluye el impuesto corriente y el diferido. Se reconoce en resultados excepto en la medida en que se relacione con una combinación de negocios, o partidas reconocidas directamente en patrimonio u otros resultados integrales.
Impuesto corriente:
El impuesto corriente incluye el impuesto esperado por pagar o por cobrar sobre el ingreso o la pérdida imponible del año y cualquier ajuste al impuesto por pagar o por cobrar relacionado con años anteriores. El monto del impuesto corriente por pagar o por cobrar corresponde a la mejor estimación del monto fiscal que se espera pagar o recibir y que refleja la incertidumbre relacionada con los impuestos a las ganancias, si existe alguna. Se mide usando tasas impositivas que se hayan aprobado, o cuyo proceso de aprobación esté prácticamente terminado a la fecha de presentación. El impuesto corriente también incluye cualquier impuesto surgido de dividendos.
Impuesto diferido:
Los impuestos diferidos son reconocidos por las diferencias temporarias existentes entre el valor en libros de los activos y pasivos para propósitos de información financiera y los montos usados para propósitos fiscales. Los impuestos diferidos no son reconocidos para:
Las diferencias temporarias reconocidas por el reconocimiento inicial de un activo o pasivo en una transacción que no es una combinación de negocios, y que no afectó ni a la ganancia o pérdida contable o imponible; las diferencias temporarias relacionadas con inversiones en subsidiarias, asociadas y negocios conjuntos en la medida que el Grupo pueda controlar el momento de la reversión de las diferencias temporarias y probablemente no serán revertidas en el futuro previsible; y las diferencias temporarias imponibles que surgen del reconocimiento inicial de la plusvalía.
Se reconocen activos por impuestos diferidos por las pérdidas fiscales no utilizadas, los créditos tributarios y las diferencias temporarias deducibles, en la medida en que sea probable que existan ganancias fiscales futuras disponibles contra las que pueden ser utilizadas. Las ganancias fiscales futuras se determinan con base en la reversión de las diferencias temporarias correspondientes. Si el monto de las diferencias temporarias imponibles es insuficiente para reconocer un activo por impuesto diferido, entonces se consideran las ganancias fiscales futuras ajustadas por las reversiones de las diferencias temporarias imponibles, con base en los planes de negocios de las subsidiarias individuales del Grupo. Los activos por impuestos diferidos se revisan en cada fecha de presentación y se reducen en la medida que deja de ser probable que se realice el beneficio fiscal correspondiente; esas reducciones se reversan cuando la probabilidad de ganancias fiscales futuras mejora.
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Al final de cada período sobre el que se informa, una entidad evaluará nuevamente los activos por impuestos diferidos no reconocidos y registrará un activo de esta naturaleza, anteriormente no reconocido, siempre que sea probable que las futuras ganancias fiscales permitan la recuperación del activo por impuestos diferidos.
El impuesto diferido debe medirse empleando las tasas fiscales que se espera sean de aplicación a las diferencias temporarias en el período en el que se reviertan usando tasas fiscales aprobadas o prácticamente aprobadas a la fecha de presentación, y refleja la incertidumbre relacionada con los impuestos a las ganancias, si la hubiere.
La aplicación de CINIIF 23 Incertidumbre frente a los Tratamientos del Impuesto a las Ganancias, es coherente con los requisitos de la Interpretación y su aplicación no ha generado impacto en los Estados Financieros de la Sociedad.
3.7 Deterioro de activos no financieros
El valor en libros de los activos no financieros de la Sociedad excluyendo activos por impuestos diferidos, es revisado en cada fecha de cierre para determinar si existe algún indicio de deterioro. Si existen tales indicios, entonces se estima el monto recuperable del activo.
Se reconoce una pérdida por deterioro si el valor en libros de un activo sobrepasa su monto recuperable. Las pérdidas por deterioro son reconocidas en resultados.
El monto recuperable de un activo es el valor mayor entre su valor en uso y su valor razonable, menos los costos de venta. Para determinar el valor en uso, se descuentan los flujos de efectivo futuros estimados a su valor presente usando una tasa de descuento antes de impuestos que refleja las valoraciones actuales del mercado sobre el valor temporal del dinero y los riesgos específicos que puede tener en el activo.
En relación con otros activos, las pérdidas por deterioro reconocidas en períodos anteriores son evaluadas en cada fecha de balance en búsqueda de cualquier indicio de que la pérdida haya disminuido o haya desaparecido. Una pérdida por deterioro se reversa si ha ocurrido un cambio en las estimaciones usadas para determinar el monto recuperable. Una pérdida por deterioro se reversa solo en la medida que el valor en libro del activo no exceda el valor en libros que habría sido determinado, neto de depreciación o amortización, si no hubiese sido reconocida ninguna pérdida por deterioro.
3.8 Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar
Las cuentas comerciales y otras cuentas por pagar se registran a su costo amortizado. Los acreedores comerciales y otras cuentas por pagar corriente se reconocen a su valor nominal.
Los acreedores comerciales incluyen aquellas obligaciones de pago con proveedores por bienes y servicios adquiridos en el curso normal del negocio.
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3.9 Provisiones y pasivos contingentes
Las provisiones son pasivos en los que existe incertidumbre acerca de su cuantía o vencimiento. Estas provisiones se reconocen en el estado de situación financiera cuando se cumplen los siguientes requisitos en forma copulativa:
• Es una obligación actual como resultado de hechos pasados;
• A la fecha de los Estados Financieros es probable que la Sociedad tenga que desprenderse de recursos para cancelar la obligación; y
• La cuantía de estos recursos puede medirse de manera fiable.
Las provisiones se determinan descontando el flujo de efectivo que se espera a futuro a la tasa antes de impuesto que refleja la valorización actual del mercado del valor del dinero y, cuando corresponda, de los riesgos específicos de la obligación.
Un activo o pasivo contingente es toda obligación surgida de hechos pasados cuya existencia quedará confirmada solo si llegan a ocurrir uno o más sucesos futuros inciertos y que no están bajo el control de la Sociedad.
3.10 Beneficios a los empleados
La Sociedad entrega ciertos beneficios definidos de largo plazo para una porción de sus empleados en forma adicional a las remuneraciones, bonos, vacaciones y aguinaldos.
El costo de proveer beneficios bajo los planes de beneficios definidos (largo plazo) es determinado separadamente para cada plan mediante el método de la unidad de crédito proyectado, de acuerdo a lo señalado en la NIC 19 “Beneficios a los Empleados”. El pasivo por beneficios a los empleados representa el valor presente de las obligaciones bajo los planes, los cuales son descontados utilizando tasas de interés de bonos del gobierno denominados en la moneda en la cual los beneficios se pagarán y que poseen plazos de vencimiento similares a la duración de las respectivas obligaciones.
3.11 Información financiera por segmentos operativos
El negocio de Moneda S.A. Administradora General de Fondos está compuesto por un solo segmento correspondiente a la administración de fondos de inversión y carteras de terceros.
3.12 Distribución de dividendos
La distribución de dividendos a los accionistas de la Sociedad se reconoce inicialmente como un pasivo, el cual es saldado una vez que se haga efectiva la distribución.
El Artículo N°79 de la Ley N°18.046 de Sociedades Anónimas establece que, salvo acuerdo diferente adoptado en la junta respectiva por la unanimidad de las acciones emitidas, las sociedades anónimas deberán distribuir anualmente como dividendo a sus accionistas, a prorrata de sus acciones o en la proporción que establezcan los estatutos si hubiere acciones preferentes, a lo menos el 30% de las utilidades líquidas de cada ejercicio, excepto cuando corresponda absorber pérdidas acumuladas provenientes de ejercicios anteriores.
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Los dividendos acordados en monto y fecha posterior a la Junta Ordinaria de Accionistas son revelados en Nota Patrimonio (ver detalle en Nota 16.2).
3.13 Reconocimiento de ingresos
Los ingresos ordinarios asociados a la prestación de servicios se reconocerán considerando el grado de realización de la prestación del servicio respectivo a la fecha de los Estados Financieros , siempre y cuando el resultado de la transacción pueda ser estimado con confiabilidad, que sea probable que la empresa reciba los beneficios económicos derivados de la transacción, que el grado de realización de la transacción en la fecha del balance, pueda ser valorizado con confiabilidad y que los costos ya incurridos en la prestación, así como los que quedan por incurrir hasta completarla, puedan ser valorizados con confiabilidad.
Las ventas de bienes se reconocerán cuando se han transferido sustancialmente todos los riesgos y ventajas que se poseen sobre ellos.
La NIIF 15 introduce un único modelo de reconocimiento de ingresos ordinarios que aplica a los contratos con clientes y dos enfoques para el reconocimiento de ingresos: en un momento del tiempo o a lo largo de un período. El modelo considera un análisis de transacciones en base a cinco pasos para determinar si se reconoce un ingreso, cuándo se reconoce y qué monto:
1.- Identificar el contrato con el cliente.
2.- Identificar las obligaciones de desempeño del contrato. 3.- Determinar el precio de la transacción.
4.- Distribuir el precio de la transacción en las obligaciones de desempeño.
5.- Reconocer el ingreso cuando (o en la medida en que) la entidad satisface la obligación desempeño. En el particular, Moneda S.A. Administradora General de Fondos reconoce sus ingresos por remuneraciones correspondientes a sus diferentes fondos de inversión y carteras en base a sus respectivos reglamentos internos o contratos.
El detalle de los ingresos se individualiza en la Nota explicativa N°18 de estos Estados Financieros.
3.14 Moneda extranjera
Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional utilizando los tipos de cambio vigentes en las fechas de las transacciones. Las pérdidas y ganancias en moneda extranjera que resultan de la liquidación de estas transacciones y de la conversión a los tipos de cambio de cierre de los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera se reconocen en el Estado de Resultados Integrales.
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3.14 Moneda extranjera, continuación
Las diferencias de valorización que se producen por la variación de los tipos de cambio en los activos y pasivos en moneda extranjera se informan en los Estados de Resultados Integrales bajo el rubro “Resultados por unidades de reajuste”.
3.15 Arrendamientos
La Sociedad ha aplicado IFRS 16 “Arrendamientos” utilizando el enfoque retrospectivo modificado desde el 1 de enero de 2019.
Al inicio de un contrato, la Sociedad evalúa si este es, o contiene, un arrendamiento, es decir si el contrato da derecho a controlar el uso de un activo identificado por un periodo de tiempo a cambio de una contraprestación. Para evaluar si un contrato transmite el derecho de controlar el uso de un activo identificado, la Sociedad evalúa si:
• El contrato implica el uso de un activo identificado, esto puede especificarse explícita o implícitamente. Si el proveedor tiene un derecho de sustitución sustancial, entonces el activo no se identifica;
• La Sociedad tiene el derecho de obtener sustancialmente todos los beneficios económicos del uso del activo durante el periodo; y
• La Sociedad tiene derecho a dirigir el uso del activo, este derecho se tiene cuando la toma de decisiones es relevante, por ejemplo, cómo y para qué propósito se utiliza el activo. En casos excepcionales en los que la decisión sobre cómo y con qué propósito se utiliza el activo está predeterminada. La Sociedad tiene el derecho de dirigir el uso del activo si tiene derecho a operar el activo, o diseñó el activo de una manera que predetermina cómo y con qué propósito se utilizará. Al inicio o en la reevaluación de un contrato que contiene un componente de arrendamiento, la Sociedad asigna la contraprestación en el contrato a cada componente de arrendamiento sobre la base de sus precios relativos independientes, es decir, asignando el costo de capital asociado de manera separada. La Sociedad reconoce un derecho de uso del activo y un pasivo por arrendamiento en la fecha de inicio del arrendamiento. El derecho de uso del activo se mide inicialmente al costo, que comprende el monto inicial del pasivo de arrendamiento ajustado por cualquier pago de arrendamiento realizado en la fecha de inicio o antes, más los costos directos iniciales incurridos y una estimación de los costos para desmantelar y eliminar el activo subyacente o para restaurar el activo subyacente o el sitio en el que se encuentra, menos los incentivos de arrendamiento recibidos.
El derecho de uso del activo se deprecia posteriormente utilizando el método lineal desde la fecha de inicio hasta el final del período de vida útil estimada de acuerdo con el plazo del contrato. Las vidas útiles estimadas del derecho de uso de los activos se determinan sobre la misma base que las de propiedades, plantas y equipos considerando las futuras renovaciones de acuerdo con el plazo del contrato. Además, el derecho de uso del activo se reduce periódicamente por pérdidas por deterioro del valor, si corresponde, y se ajusta para ciertas nuevas mediciones del pasivo por arrendamiento.
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El pasivo de arrendamiento se mide inicialmente al valor presente de los pagos futuros, se descuentan utilizando la tasa de interés implícita en el arrendamiento o, si esa tasa no se puede determinar
fácilmente, la tasa de endeudamiento de la Sociedad, incorporando ajustes adicionales considerando el riesgo del país y de cada una de las subsidiarias.
Los pagos de arrendamiento incluidos en la medición del pasivo por arrendamiento comprenden lo siguiente:
• Pagos fijos, incluidos en el contrato.
• El precio de ejercicio bajo una opción de compra que la Sociedad puede razonablemente ejercer. • Pagos de arrendamiento en un período de renovación opcional si la Sociedad está razonablemente segura de ejercer una opción de extensión.
• Sanciones por la terminación anticipada de un arrendamiento a menos que la Sociedad esté razonablemente segura de no terminar anticipadamente el contrato.
El pasivo por arrendamiento se mide al costo amortizado usando el método de tasa interés efectiva. Se vuelve a medir cuando hay un cambio en los pagos de arrendamiento futuros que surgen de un cambio en un índice o tasa.
Cuando el pasivo de arrendamiento se vuelve a medir de esta manera, se realiza un ajuste correspondiente al valor en libros del derecho de uso del activo, o se registra en Ganancia (Pérdida) si el valor en libros del activo por derecho de uso se ha reducido a cero.
La Sociedad presenta los activos por derecho de uso en el rubro de Propiedades, planta y equipo y los pasivos de arrendamiento en Otros pasivos financieros, corrientes y no corrientes, dentro del Estado de Situación Financiera.
La Sociedad ha optado por no reconocer los activos por derecho de uso y los pasivos de arrendamiento para aquellos contratos cuyo plazo es de 12 meses o inferior, y para aquellos contratos cuyos activos sean de un valor inferior a los 100 UF. La Sociedad reconoce los pagos de arrendamiento asociados con estas operaciones como un gasto lineal durante el plazo del contrato.
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3.16 Aplicación de nuevas normas vigentes y no vigentes 3.16.1 Normas e interpretaciones que han sido emitidas y vigentes
Moneda S.A. Administradora General de Fondos estima que la adopción de las normas, interpretaciones y enmiendas antes descritas no tienen un impacto significativo en los presentes Estados Financieros. Las siguientes nuevas Normas, Enmiendas e Interpretaciones han sido emitidas pero su fecha de aplicación aún no está vigente:
Enmiendas Fecha de aplicación obligatoria
NIF 9, NIC 39, NIIF7, NIF 4 Y NIIF 16 Reforma de Tasa de interés de Referencia-fase 2 fecha de aplicación 01 de enero de 2021
NIF 16 Reducciones del alquiler relacionadas con el COVID-19 fecha de aplicación 01 de enero de 2021
Nuevas Normas Fecha de aplicación obligatoria
NIIF 17: Contratos de Seguro
Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2022 a contratos existentes en la fecha de la aplicación. Se permite adopción anticipada
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3.16 Aplicación de nuevas normas vigentes y no vigentes
3.16.2 Normas e interpretaciones que han sido emitidas y aún no están vigentes
Las siguientes nuevas Normas, Enmiendas e Interpretaciones han sido emitidas pero su fecha de aplicación aún no está vigente:
Moneda S.A. Administradora General de Fondos estima que la adopción de las normas, interpretaciones y enmiendas antes descritas no tendrán un impacto significativo en los Estados Financieros.
Modificaciones a las NIIF Fecha de aplicación obligatoria
Contratos Onerosos – Costos de Cumplimiento de un Contrato (Modificaciones a la NIC 37)
Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2022 a contratos existentes en la fecha de la aplicación. Se permite adopción anticipada
Mejoras anuales a las Normas NIIF 2018-2020 Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2022. Se permite adopción anticipada
Propiedad, Planta y Equipos– Ingresos antes del uso previsto (Modificaciones a la NIC 16)
Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2022. Se permite adopción anticipada
Clasificación de Pasivos como Corrientes o No Corrientes (Modificaciones a la NIC 1)
Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2023. Se permite adopción anticipada.
Venta o Aportaciones de Activos entre un Inversor y su Asociada o Negocio Conjunto (Modificaciones a la NIIF 10 y NIC 28)
Fecha efectiva diferida indefinidamente.
Referencia al Marco Conceptual (Modificaciones a la NIIF 3)
Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2022. Se permite adopción anticipada.
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3.17 Autorización Estados Financieros
Con fecha 17 de mayo en sesión de Directorio, los siguientes ejecutivos tomaron conocimiento y autorizaron el envío de la publicación de los presentes Estados Financieros referidos al 31 de marzo de 2021.
3.18 Hipótesis de negocio en Marcha
La Sociedad al elaborar estos Estados Financieros evaluó la capacidad que tiene para continuar en funcionamiento. Al respecto, la Administración ha evaluado los impactos que el brote de la pandemia del COVID-19 ha tenido sobre la Sociedad y continúa teniendo una expectativa razonable de contar con los recursos adecuados para continuar operando, concluyendo que el principio contable de negocio en marcha sigue siendo adecuado.
La gerencia de la Sociedad estima que no existen otros eventos o condiciones que puedan generar incertidumbres, o aportar dudas significativas sobre la posibilidad de que la Sociedad continúe con sus operaciones normales.
Estos estados financieros han sido preparados bajo la hipótesis de negocio en marcha y no incluyen ningún ajuste a los montos en libros ni la clasificación de los activos, pasivos y gastos informados que puedan requerirse si la hipótesis de negocio en marcha no fuera adecuada.
Nota 4 Cambios Contables
Durante el período terminado al 31 de marzo de 2021 no han ocurrido otros cambios contables que afecten la presentación de estos Estados Financieros.
Presidente del Directorio Pablo Echeverría Benítez
Fernando Tisné Maritano Pedro Pablo Gutiérrez Philippi René Cortázar Sanz
Pablo Turner González Sebastián Edwards Figueroa José Luis Daza Narbona
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El objeto de la Sociedad es la administración de recursos de terceros, según lo contemplado en la Ley N°20.712, así como la realización de las demás actividades complementarias a su giro que autorice la Comisión para el Mercado Financiero.
En relación a los Fondos, la administradora cuenta con un Manual de Políticas de Gestión de Riesgos y Control Interno elaborado en virtud de las disposiciones de la Circular N°1.869 de la Comisión para el Mercado Financiero.
Dicho manual aborda las políticas y procedimientos de gestión de riesgos y control interno, acordes con la estrategia del negocio y con el volumen de las operaciones que desarrolla la administradora y los fondos administrados. En función de las definiciones de dicho Manual, la administradora cuenta con una Matriz de Riesgos que aborda los siguientes Ciclos de negocios (i) Inversión (ii) Aportes y rescates (iii) Contabilidad y tesorería e (iv) Información continua. En dicha matriz se identifican los riesgos asociados a cada proceso clave del negocio, los controles que se realizan para mitigarlos, los responsables de su ejecución, entre otros.
Las actividades de la Sociedad la exponen a diversos riesgos, tales como; riesgos financieros, riesgos operacionales y riesgos de capital, entre otros.
5.1 Gestión de riesgo financiero
Las Gerencias de las unidades de negocios cuentan con áreas responsables de monitorear diariamente el cumplimiento con los límites establecidos, escalar excepciones y solicitar autorización de niveles superiores en caso de ser necesario. La gestión del riesgo financiero cuenta con diversas políticas de aplicación local que definen el alcance de sus tareas, las que son revisadas, analizadas y aprobadas por el Directorio de la Sociedad.
Además, el área de auditoría interna se encarga de auditar las políticas de riesgo por parte de las distintas áreas de Moneda S.A. Administradora General de Fondos y revisa el proceso de administración de riesgo evaluando además la efectividad de los controles establecidos para mitigar los riesgos.
Los riesgos financieros a los cuales la Sociedad está expuesta son: 5.1.1 Riesgo de mercado
5.1.2 Riesgo de crédito 5.1.3 Riesgo de liquidez
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5.1.1 Riesgo de mercado
El riesgo de mercado corresponde a la incertidumbre financiera a la que se expone la Sociedad, relacionada con la trayectoria futura de aquellas variables de mercado relevantes para su desempeño financiero. El objetivo de la Sociedad es administrar y controlar las exposiciones a este riesgo y al mismo tiempo optimizar la rentabilidad.
El riesgo de mercado es administrado constantemente por la gerencia de la Sociedad.
Riesgo de precios
Los activos financieros a valor razonable de la Sociedad se encuentran invertidos en cuotas de fondos mutuos money market y en cuotas de fondos de inversión. El valor de las cuotas de estos instrumentos puede experimentar variaciones según se produzcan cambios en el mercado. Un análisis de sensibilidad indica que una variación adversa de 1% en el valor total de estas inversiones tendría un impacto en el patrimonio de M$-52.944, que equivale al 0,1723% de éste. Por otra parte, dado que el giro de la Sociedad consiste en administrar fondos de inversión y carteras de inversión, cambios en los precios de mercado de los distintos instrumentos financieros pueden tener un impacto en el rendimiento de los fondos y carteras y, como consecuencia, en las remuneraciones o ingresos percibidos por la Sociedad.
Riesgo de tipo de interés
De acuerdo con las inversiones que mantiene la Sociedad, correspondiente a cuotas de fondos mutuos, fondos de inversión y saldos en bancos, no presenta una exposición directa a riesgo de tipo de interés. Sin embargo, el valor de las cuotas de cada una de estas inversiones está determinado por el comportamiento de las variables de mercado, como las tasas de interés, cuya fluctuación podría afectar el precio de las cuotas mantenidas por Moneda S.A. Administradora General de Fondos. No obstante, cabe señalar que las inversiones en cuotas de fondos mutuos están en fondos mutuos money market, lo que implica una baja sensibilidad a los movimientos de mercado.
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5.1 Gestión de riesgo financiero, continuación 5.1.1 Riesgo de mercado, continuación
Riesgo cambiario
La Sociedad administra varios fondos de inversión cuya moneda funcional es el dólar estadounidense, euros, entre otros, por lo que está expuesta al riesgo que el tipo de cambio pueda variar, de manera que tenga un efecto adverso en el valor razonable de la cuota del fondo de inversión, y por lo tanto en las remuneraciones que recibe la administradora. Adicionalmente, la Sociedad invierte en algunos de dichos fondos de inversión, por lo que está expuesta al riesgo cambiario.
Al cierre del 31 de marzo de 2021 y 2020, las inversiones en fondos de inversión con exposición al riesgo cambiario (es decir, en monedas funcionales distintas al peso chileno) representaban un 5,93% y 7,38%, del total del Patrimonio de la Sociedad, respectivamente. La siguiente tabla comparativa muestra las exposiciones mediante inversiones en fondos de inversión en dólares y euros para dichos períodos:
Al 31 de marzo de 2021
De lo anterior se deduce que la variación en un 1% de las inversiones mantenidas en moneda extranjera tendrían un efecto en patrimonio de 0,06% al cierre de marzo de 2021, asumiendo que el resto de las variables se mantienen constantes.
DETALLE NEMOTÉCNICO TIPO DE MONEDA SALDO AL
31-03-2021
SALDO AL 31-12-2020
M$ M$
Cuotas de Fondos de Inversión CFIIMDLAT US$ 47.682 46.019 Cuotas de Fondos de Inversión CFMOPE1-E US$ 532.220 503.755 Cuotas de Fondos de Inversión CFMOP2-E EUR 274.854 324.397 Cuotas de Fondos de Inversión CFIMONPGNA US$ 9.966 11.934 Cuotas de Fondos de Inversión CFMOPE6-E US$ 371.638 361.628 Cuotas de Fondos de Inversión CFMOPE7-E US$ 142.467 142.737 Cuotas de Fondos de Inversión CFMOP8A US$ 179.505 156.707 Cuotas de Fondos de Inversión CFMOP9A-E US$ 136.429 81.526 Cuotas de Fondos de Inversión CFIMP10C-E EUR 95.894 74.304 Cuotas de Fondos de Inversión CFIMSC US$ - 325.789 Cuotas de Fondos de Inversión CFMOPE12 US$ 31.519 28.414 Total Fondos de Inversión 1.822.174 2.057.210
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5.1 Gestión de riesgo financiero, continuación 5.1.1 Riesgo de mercado, continuación
Al 31 de diciembre de 2020
De lo anterior se deduce que la variación en un 1% de las inversiones mantenidas en moneda extranjera tendrían un efecto en patrimonio de 0,07% al cierre de diciembre de 2020, asumiendo que el resto de las variables se mantienen constantes.
5.1.2 Riesgo de crédito
En su actividad de inversión, la Sociedad invierte en instrumentos financieros e incurre en el riesgo de no pago del emisor de dicha obligación (Riesgo Crediticio). Por otro lado, en el proceso de inversión y desinversión, la Sociedad interactúa con distintas contrapartes e incurre en el riesgo de que esas contrapartes no cumplan con sus obligaciones financieras (Riesgo de contraparte).
La máxima exposición de la Sociedad al riesgo de crédito, a la fecha de los Estados de Situación Financiera al 31 de marzo de 2021 y al 31 de diciembre de 2020, está representada por los valores en libros de los activos financieros, resumidos en la siguiente tabla:
La administración ha evaluado el riesgo de crédito de sus activos financieros, y ha concluido que no existen indicios ni elementos para constituir un deterioro por concepto de pérdidas esperadas (NIIF 9).
ACTIVO SALDO AL
31-03-2021
SALDO AL 31-12-2020
M$ M$
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 4.698.783 8.744.507
Otros activos financieros, corrientes 1.828.582 2.869.886
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, corrientes 7.299.179 4.379.047
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas, corrientes 18.172.281 17.586.903
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5.1 Gestión de riesgo financiero, continuación 5.1.2 Riesgo de crédito, continuación
a.1 Efectivo y equivalentes al efectivo y otros activos financieros, corrientes
Al 31 de marzo de 2021
Efectivo y equivalentes al efectivo y otros activos financieros, corrientes
Descripción M$ Rating
Banco de Chile para efectivo nacional 1.232.934 credit rating “A+/A-1” según Standard & Poor´s.
Adicionalmente, la Sociedad invierte en cuotas de fondos mutuos money market, en los siguientes montos:
Descripción M$ Rating
Security Plus serie E 1.600.171 credit rating AAfm /M1 según ICR.
Bci Eficiente Serie Alto Patrimonio 1.865.678 credit rating AAfm /M1 según Feller Rate.
Otros activos financieros, corrientes corresponden a:
Descripción M$ Rating
CFIIMDLAT 47.682 credit rating 1ª clase nivel 2 según Feller Rate
CFIRCHTECH 6.408 credit rating: n/a
CFIMOPE1-E 532.220 credit rating: n/a
CFIMOP2-E 274.854 credit rating: n/a
CFIMONPGNA 9.966 credit rating: n/a
CFIMOPE6-E 371.638 credit rating: n/a
CFIMOPE7-E 142.467 credit rating: n/a
CFIMOP8A-E 179.505 credit rating: n/a
CFIMOP9A-E 136.429 credit rating: n/a
CFIMP10C-E 95.894 credit rating: n/a
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5.1 Gestión de riesgo financiero, continuación 5.1.2 Riesgo de crédito, continuación
Al 31 de diciembre de 2020
Dado lo anterior, el riesgo de crédito de efectivo y equivalentes al efectivo, así como de otros activos financieros, corrientes se considera muy bajo.
Efectivo y equivalentes al efectivo y otros activos financieros, corrientes
Descripción M$ Rating
Banco de Chile para efectivo nacional 2.610.383 credit rating “A+/A-1” según Standard & Poor´s.
Adicionalmente, la Sociedad invierte en cuotas de fondos mutuos money market, en los siguientes montos:
Descripción M$ Rating
Security Plus serie E 1.768.487 credit rating AAfm /M1 según ICR.
Bice Tesorería serie Clasica 1.900.428 credit rating AAfm /M1 según Feller Rate. Banchile Capital Empresarial Serie A 1.900.209 credit rating AAAfm /M1 según ICR. Bci Eficiente Serie Alto Patrimonio 565.000 credit rating AAfm /M1 según Feller Rate.
Otros activos financieros, corrientes corresponden a:
Descripción M$ Rating
CFIPIONERO 806.417 credit rating 1ª clase nivel 1 según Feller Rate
CFIIMDLAT 46.019 credit rating 1ª clase nivel 2 según Feller Rate
CFIRCHTECH 6.259 credit rating: n/a
CFIMOPE1-E 503.755 credit rating: n/a
CFIMOP2-E 324.397 credit rating: n/a
CFIMONPGNA 11.934 credit rating: n/a
CFIMOPE6-E 361.628 credit rating: n/a
CFIMOPE7-E 142.737 credit rating: n/a
CFIMOP8A-E 156.707 credit rating: n/a
CFIMOP9A-E 81.526 credit rating: n/a
CFIMP10C-E 74.304 credit rating: n/a
CFIMOPE12 28.414 credit rating: n/a
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5.1 Gestión de riesgo financiero, continuación 5.1.3 Riesgo de liquidez
a.2 Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar
Corresponde principalmente a remuneraciones de administración por cobrar. El riesgo de crédito asociado a los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar se considera muy bajo dado que este rubro corresponde principalmente a las remuneraciones de administración de los fondos que son liquidadas en un breve período y se encuentran, en general, provisionadas en la contraparte.
a.3 Cuentas por cobrar a entidades relacionadas
El saldo de cuentas por cobrar que se mantiene con Moneda Asset Management SpA al 31 de marzo de 2021 y al 31 de diciembre de 2020 corresponde al saldo por cuenta corriente mercantil neto de servicios corporativos, que generan reajustes. Además, no existen provisiones ni garantías otorgadas o recibidas. Riesgo de contraparte
Consiste en el riesgo de pérdida originado de la incapacidad de una contraparte para cumplir sus obligaciones de entregar efectivo, instrumentos u otros activos acordados contractualmente.
La Sociedad materializa sus inversiones y contratos con contrapartes de prestigio para minimizar el riesgo de contraparte.
El riesgo de liquidez es el riesgo de que la Sociedad encuentre dificultades en cumplir obligaciones asociadas con pasivos financieros que son liquidadas entregando efectivo u otro activo financiero, o que estos últimos deban liquidarse de manera desventajosa para la Sociedad para poder cumplir con dichas obligaciones. El riesgo de liquidez es bajo debido a que mantiene una situación patrimonial sólida manteniendo efectivo y equivalentes al efectivo y, además, no tiene créditos al 31 de marzo de 2021. La Gerencia minimiza el riesgo de liquidez inherente de la Sociedad con la mantención de cuotas de fondos mutuos money market y caja para necesidades de liquidez.
