INFRAESTRUCTURAS Y TRANSPORTES
MAYO 2017
La paulatina aceleración de la actividad constructora se ha traducido en un crecimiento de su VAB, al 4T16, del 3% (2,5%
medio anual) y, de cara a 2017, los indicadores siguen señalando a la edificación de viviendas y equipamientos sociales, como los segmentos más dinámicos, ante la atonía en la obra civil.
La prolongación del dinamismo económico está teniendo su reflejo en el transporte de mercancías; aumenta el tráfico doméstico y el internacional, tanto por el avance de las
exportaciones, como por la reactivación de las importaciones, entre otros productos, de bienes ligados a la inversión (bienes de equipo) y de materias primas ligadas a la actividad productiva (acero y otros minerales).
La crisis de los estibadores ha sido la nota negativa sobre el transporte marítimo de mercancías. La aprobación del RDL 8/2017, del 12 de mayo, no parece que vaya a frenar un conflicto que afecta a la productividad de los puertos españoles y a su capacidad competitiva.
Estudios
Índice
Panorama general ... 2
Indicadores: Evolución de la actividad ... 4
Principales indicadores ... 4
Panorama de la construcción ... 5
La construcción en Europa ... 6
Licitación pública ... 7
Cifra de negocio del sector servicios - transporte ... 9
Tráfico en aeropuertos ... 10
Tráfico en puertos ... 10
Tráfico en autopistas ... 10
Transporte urbano e interurbano de pasajeros ... 11
Transporte de mercancías por carretera ... 12
Aeropuertos de AENA ... 13
Puertos del Estado ... 15
Red estatal de autopistas de peaje ... 16
Panorama general
La economía española está mostrando en los primeros meses de 2017 una fuerte inercia expansiva, sin que se aprecien señales de desaceleración. Este dinamismo se apoya, sobre todo, en la demanda interna, gracias a la robusta creación de empleo, a lo que se añade la fortaleza de la inversión, una vez superada la incertidumbre política de 2016, que retrasó algunos planes empresariales. Por su parte, las mejoras competitivas y la favorable evolución de la economía mundial se traducen en una contribución positiva de la demanda externa. En consecuencia, el PIB aceleró su ritmo de crecimiento en el 1T17 una décima hasta el 0,8% trimestral, de modo que acumula un aumento del 10,2% desde mínimos y prácticamente recupera los niveles pre-crisis.
Por el lado de la oferta, los servicios siguen siendo el principal sostén de la actividad: su cifra de negocio crece al mayor ritmo de la última década (+6,6% interanual hasta febrero), gracias al excelente comportamiento del comercio, sobre todo el mayorista. Por su parte, la industria ha comenzado el año con una ligera mejoría (el IPI repuntó una décima hasta el 1,8% en el 1T17), impulsada por las ramas manufactureras. Por lo que respecta a la construcción, la atonía del segmento de obra civil sigue contrastando con el vigor del residencial, que se ve reforzado por la solidez del crecimiento y el empleo, las favorables condiciones de financiación, la mayor
solvencia de las familias y la mejora del clima de expectativas.
Los indicadores coyunturales de la construcción muestran, en general, señales positivas. Por un lado, la confianza del sector está en máximos de 14 meses (-26,3 en abril), el IPI de materiales de construcción crece al mayor ritmo del último año (+6,2% interanual en el 1T17) y el empleo en el sector, que crece de forma casi ininterrumpida desde hace tres años, acelera su ritmo de avance (+5,4% interanual en enero-abril vs +2,6% en el conjunto de 2016). Por su parte, la caída del consumo de cemento en abril (-2,3%) se debió al distinto calendario de la Semana Santa (en el agregado de marzo y abril crece un 9,4%).
Tras haber cerrado 2016 con un moderado repunte del 1,7%, la licitación pública registra un descenso del 4,9% al 1T17, provocado por un intenso ajuste en la inversión de la Administración Central (-64,1%, reduciendo su peso en la licitación al 19,9%); en ella el descenso más acusado se registra en el Ministerio de Fomento (-72,4%), destacando la nula licitación de su DG de Carreteras, de la DG de Infraestructuras Ferroviarias y del SEITT. Por el contrario, la inversión del Min. de Agricultura aumenta un 136,4%, pero su peso es de apenas el 2,8% de la licitación total.
Frente a la negativa evolución de la Administración Central, la inversión de las CC.AA. aumenta un 53,5% y alcanza un peso del 37,6% sobre la licitación total mientras que en las Administraciones Locales el incremento en el trimestre es del 68%, hasta suponer el 34% de la inversión. Por tipos de obra, el balance sería un descenso de la apuesta por los transportes, frente a la reanimación de la edificación de vivienda pública, cuya inversión se multiplica por cuatro -aunque sólo supone el 4,5% del total- y la construcción de edificios de equipamiento social (+90,6% y un 22,6% del importe licitado en el trimestre).
El transporte mantiene una clara evolución positiva impulsada por el dinamismo de los flujos económicos y el vigor de las actividades turísticas, más allá de las oscilaciones observadas por motivos de calendario y del impacto sobre el transporte marítimo del conflicto con los
estibadores portuarios.
En cuanto al tráfico de pasajeros, la red de aeropuertos de AENA anota un incremento del número de viajeros del 6,3% al 1T17, lo que resulta más llamativo si consideramos que en 2017 la Semana Santa se celebró en abril; entre los diez aeropuertos con mayor volumen de pasajeros
comportamiento es muy dinámico, destacando el de Málaga (13,7%), Valencia (+13,3%) y Tenerife Sur (11,7%) gracias a la afluencia récord de turistas, mayormente extranjeros. Renfe Operadora registra un crecimiento del número de pasajeros del 5,8%; la alta velocidad sigue captando pasajeros de las medias y largas distancias convencionales -que anotan descensos en el trimestre- y acusa un incremento del 8,1% en media distancia y del 3,9% en el caso de los trenes de larga distancia. Las líneas de cercanías, que suponen el 88% de los pasajeros transportados, registran un aumento del 6,4%, tras el crecimiento del 1,3% de 2016. Por el contrario, Puertos del Estado manifiesta un descenso del número de pasajeros transportados por barco del 6,2%, más acusado en el caso del turismo de cruceros (-11,4% pese al aumento del 1,2 en el número de buques/cruceros atracados); Ceuta (-15,5%) y Algeciras (-8,6%) son los puertos de primer nivel (26,5% de los pasajeros en conjunto) que muestran la peor evolución, mientras que los de Valencia, Almería, Alicante, Santander y Coruña consiguieron cerrar el trimestre en positivo.
El tráfico de mercancías por carreteras cerró 2016 con un incremento del 2,1%, menos intenso que el 6,2% registrado en el conjunto de 2015. El transporte internacional fue el más dinámico, con un crecimiento en el acumulado del año del 2,7%, con un aumento de la carga transportada en exportaciones del 0,5% y del volumen importado del 5,1%. El transporte doméstico creció un 2,1%; por tipo de bienes transportados, maquinaria y vehículos, alimentación y otras
manufacturas son los bienes que registran los mayores aumentos, en contraste con materiales de construcción, que anotó un descenso interanual del 1,6% o productos petrolíferos (-1,3%). Por avión, el tráfico intensifica su ritmo de crecimiento hasta el 12,8% (acumulado de enero a febrero de 2017). En los Puertos del Estado el aumento hasta marzo es del 1,3%, con un descenso de los graneles sólidos del 4,4% y del 0,2% en los líquidos, pero compensados por el incremento del 5,1% en la carga general, entre la que destaca el incremento de la carga transportada en contenedores (+5,7%). Ferrol, Barcelona y Almería son los puertos con mayor crecimiento del tráfico de mercancías en el período, frente a los descensos de Pasajes, Alicante y Sevilla, entre otros. En términos de tráfico de contenedores, de los tres grandes puertos que concentran esta actividad (Valencia, Algeciras y Barcelona) sólo crece el de Barcelona (44,3%), mientras que el de Algeciras disminuye un 13,1% y el de Valencia un 1,7%, especialmente afectados por la crisis de los estibadores, frente al auge en el período de Castellón o Huelva. El tráfico ferroviario de mercancías anota un repunte del 11% en el 1T17, tras el descenso del 12% en 2016, al aumentar la carga transportada a nivel nacional (que supone el 83,4% del total) un 14%, lo que compensa el descenso del 2,2% en el tráfico internacional.
El tráfico en las autopistas de peaje se mantiene al alza por cuarto año consecutivo y entre enero y febrero registra un incremento del 5,1%, ligeramente inferior al 5,7% anotado en 2016;
todas las autopistas muestran una evolución positiva, pero es especialmente llamativo el crecimiento de la de Madrid-Navalcarnero (+19,2% en lo que va de 2017 tras el +16,5% de 2016), la Circunvalación de Alicante (+12,9%) y Madrid Ocaña (+12,2%).
Evolución de la actividad
Principales indicadores
Crecimiento interanual (%) 2014 2015 2016 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16
VAB de la construcción -1,2 0,2 2,5 -0,4 0,1 1,1 2,1 2,0 2,9 3,0
Inversión (FBCF) Precios corrientes
Total construcción 0,6 6,2 4,3 6,1 6,5 6,1 4,1 4,3 4,0 5,0
Viviendas 5,9 6,3 9,8 6,2 6,4 7,3 10,4 9,4 9,1 10,1
Otras construcciones -3,3 6,1 -0,1 6,0 6,5 5,1 -1,0 0,2 -0,3 0,6
Precios constantes
Total construcción 1,2 4,9 1,9 4,6 5,3 5,0 2,3 1,8 1,6 1,9
Viviendas 6,2 3,1 3,7 2,7 3,6 4,0 4,8 3,0 3,2 3,8
Otras construcciones -2,6 6,4 0,4 6,2 6,6 5,8 0,3 0,7 0,3 0,2
Empleo (PTETC) -3,1 6,6 2,2 7,5 5,8 5,2 1,5 1,6 2,9 2,9
Fuente: INE. CNTR base 2010. Datos Corregidos.
-16 -14 -12 -10 -8 -6 -4 -2 0 2 4
04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 Fuente: INE y Bankia Estudios.
VAB construcción
a/a (%)
-25 -20 -15 -10 -5 0 5 10
04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17
Inversión en construcción
Viviendas Resto
a/a (%)
2015 2016 Crecimiento interanual (%) feb-17 mar-17 abr-17 3T16 4T16 1T17 media media
Licitación oficial 75,0 10,0 48,4 13,5 42,5 -16,1 -4,2
Afiliados a la Seguridad Social 3,4 3,5 3,8 3,0 3,3 3,4 3,2 3,0
Consumo aparente de cemento 4,2 21,5 -2,3 -4,0 -3,5 14,1 6,1 -3,6
Confianza en la construcción (nivel) -33,8 -40,7 -26,3 -44,3 -42,0 -43,7 -25,3 -39,6
Índice de producción de la construcción 4,9 -5,0 5,9 2,6 -3,9 1,8 5,1
Edificación 0,3 -8,8 3,7 -0,1 -7,3 0,4 3,4
Obra civil 35,1 16,1 17,8 18,6 19,9 9,0 14,2
Valor de la nueva contratación 5,5 11,7 5,9 10,9 20,7 8,2
Edificación 9,7 17,5 9,1 18,8 28,6 8,9
Obra civil 0,1 -4,7 0,3 -2,9 3,9 1,6
Fuente: Ministerio de Fomento, Ministerio de Empleo, OFICEMEN y Eurostat.
Panorama de la construcción
-30 -25 -20 -15 -10 -5 0 5 10 15
04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 Fuente: Mº Empleo y Bankia Estudios. * Datos medios mensuales.
a./a. (%)
Afiliados a la Seg. Social en construcción*
-3,0 -2,5 -2,0 -1,5 -1,0 -0,5 0,0 0,5 1,0 1,5
04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 Fuente: INE y Bankia Estudios.
Vivienda Resto
pp
Contribución de la inversión en construcción al crecimiento anual del PIB
-75 -50 -25 0 25 50 75 100 125
04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 Fuente: Ministerio de Fomento y Bankia Estudios.
Licitación oficial en construcción
12m/12m (%)
Edificación Obra civil
-60 -50 -40 -30 -20 -10 0 10 20 30
04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 Fuente: OFICEMEN y Bankia Estudios.
Consumo aparente de cemento
a/a y 12m/12m (%)
-40 -30 -20 -10 0 10 20 30
04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17
a/a y 12m/12m (%)
IPI de materiales de construcción*
Fuente: INE y Bankia Estudios. * Datos corregidos y desestacionalizados
-40 -30 -20 -10 0 10 20 30
04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 Fuente: Eurostat y Bankia Estudios.
12m/12m (%)
Edificación
Obra civil
Índice de producción de la construcción
-60 -40 -20 0 20 40 60 80
04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 Fuente: Banco de España y Bankia Estudios.
Crédito a la construcción
Edificios Obras públicas Activ. inmobiliarias
a/a (%)
Residencial 30,0%
No residencial 21,6%
Obra civil 30,2%
Prom.
inmobiliaria 18,2%
Estructura de la construcción*
Fuente: Mº Fomento y Bankia Estudios. * Volumen de negocio por tipo de obra (2015)
La construcción en Europa
Licitación pública
Cifra de negocio del sector servicios - transporte
Crecimiento interanual (%) febrero ene-feb
COMERCIO 6,1 5,8
TRANSPORTE 5,8 5,3
Transporte terrestre 4,9 4,7
Transporte marítimo 2,3 1,4
Transporte aéreo 8,0 4,9
Actividades anexas transporte 6,0 5,8
Actividades postales 4,4 5,0
HOSTELERÍA 5,9 5,3
INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES 2,8 2,9
ACTIVIDADES PROFESIONALES 7,0 6,9
ACTIVIDADES ADMINISTRATIVAS 8,2 7,3
ÍNDICE GENERAL 7,7 6,6
Cifra de negocio en 2017
-20 -15 -10 -5 0 5 10 15 20 25
04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17
Transporte marítimo
a/a y 12m/12m (%)
-20 -15 -10 -5 0 5 10 15
04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17
Actividades anexas al transporte
a./ay 12m/12m (%)
-25 -20 -15 -10 -5 0 5 10 15 20
04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17
Transporte aéreo
a/a y12m/12m (%)
Fuente: INE y Bankia Estudios. Datos deflactados y corregidos.
-20 -15 -10 -5 0 5 10
04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17
Transporte terrestre
a/a y 12m/12m (%)
Tráfico en aeropuertos
Tráfico en puertos
Tráfico en autopistas
-20 -15 -10 -5 0 5 10 15 20
04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 Fuente: Ministerio de Fomento y Bankia Estudios.
a/a y 12m/12m (%)
Tráfico de pasajeros (llegadas+salidas)
-30 -20 -10 0 10 20 30 40
04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17
a/a y 12m/12m (%)
Tráfico de mercancías (llegadas+salidas)
-30 -20 -10 0 10 20 30 40 50
04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17
Tráfico de mercancías*
a/a y 12m/12m (%)
-30 -20 -10 0 10 20 30 40
04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 Fuente: Ministerio de Fomento y Bankia Estudios. * Contenedores.
Tráfico de pasajeros
a/a y 12m/12m (%)
-20 -15 -10 -5 0 5 10 15 20
04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 Fuente: Mº de Fomento, Mº de Industria y Bankia Estudios.
Intensidad media diaria (IMD)
a/a y 12m/12m (%)
-15 -10 -5 0 5 10 15
04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17
Consumo de gasoil de automoción
a/a y 12m/12m (%)
Transporte urbano e interurbano de pasajeros
Transporte de mercancías por carretera
Aeropuertos de AENA
Puertos del Estado
Red estatal de autopistas de peaje
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Han elaborado esta publicación:
José Ramón Díez Guijarro Nuria Bustamante Martínez Concepción Alvarado Jabaloyes
Sergio Díaz Valverde
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