Financiero
Informe
Tercer trimestre de 2020Mercado
energético
Demanda
de energía
Durante el tercer trimestre, la demanda de energía acumulada del Sistema Interconectado Nacional (SIN) fue de 17,797 GWh, 4% inferior a la registrada en igual periodo del año 2019. La demanda acumulada en el año al 30 de septiembre alcanzó 52,309 GWh.
La reducción de la demanda durante el tercer trimestre se debió a la disminución de la actividad económica, derivada principalmente del impacto de las medidas tomadas para mitigar la propagación del COVID-19. No obstante se registró una recuperación en la demanda en comparación con el segundo trimestre de este año.
Durante el tercer trimestre de 2020, los ingresos operacionales de ISAGEN fueron de
$756,454
millones
, inferiores en un
1%
frente a los obtenidos en el mismo periodo del año anterior,
mientras que el EBITDA fue de
$466,405 millones
, superior en un
3%
. La utilidad neta fue de
$137,992 millones
, que representa un incremento del
69%
frente a la registrada en el mismo
periodo del año 2019 que fue de
$81,553 millones
.
En cuanto al acumulado del año, al 30 de septiembre los ingresos operacionales de ISAGEN
alcanzaron
$2,348,840 millones
, superiores en un
2%
frente a los obtenidos en el mismo
pe-riodo del año anterior, mientras que el EBITDA acumulado fue de
$1,274,262 millones
, inferior
en un
10%
. La utilidad neta fue de
$276,704 millones
, que representa una disminución del
21%
frente a la registrada en el mismo periodo del año 2019 que fue de
$350,743 millones.
A continuación, presentamos el comportamiento del mercado y los resultados financieros para
el tercer trimestre.
Demanda Nacional
de Energía (GWh)
Aportes hídricos
y evolución de las
reservas del SIN
Durante el tercer trimestre, los aportes hídricos al SIN estuvieron un 9% por debajo del promedio histórico y el nivel agregado de los embalses del Sistema cerró un 4% por debajo del promedio histórico que es del 73%.
Precios del
mercado
En el tercer trimestre el precio promedio de bolsa fue de 156 $/kWh, 16% inferior al registrado en el mismo período del año anterior. El precio promedio para lo que va corrido del año ha sido de 275 $/ kWh.
Generación
ISAGEN
La generación de ISAGEN durante el tercer trimestre fue de 3.285 GWh, 11% superior a la registrada el año anterior. La mayor gene-ración se debe a los mejores aportes hídricos durante el trimestre. La generación acumulada en el año al 30 de septiembre alcanzó 8.434 GWh.
Resultados
financieros
Principales cifras Trimestre Acumulado a Septiembre
T3 2020 T3 2019 % Variación 2020 2019 % Variación Generación (GWh) 3,285 2,966 11% 8,434 9,712 -13% Ingresos operacionales 756,454 760,784 -1% 2,348,840 2,303,459 2% Costos operacionales 336,177 344,153 -2% 1,177,884 985,786 19% Gastos de administración 34,304 28,619 20% 102,901 87,595 17% Utilidad operacional 385,973 388,012 -1% 1,068,055 1,230,078 -13% Margen Operacional 51% 51% 45% 53% EBITDA 466,405 453,396 3% 1,274,262 1,420,211 -10% Margen EBITDA 62% 60% 54% 62% Gastos Financieros 196,879 261,469 -25% 638,605 728,542 -12%
Provisión Impuesto de Renta 65,049 38,215 70% 135,360 170,880 -21%
Utilidad Neta 137,992 81,553 69% 276,704 350,743 -21%
Margen Neto 18% 11% 12% 15%
Generación mensual
ISAGEN (GWh)
Fuente: XM
Ingresos
operacionales
En el tercer trimestre del año, los ingresos operacionales fueron un 1% inferiores a los obtenidos en igual periodo del año anterior, debido a la disminución del precio en bolsa, compensada parcialmente con una mayor generación.
Costos
operacionales
Resultado
operacional
Durante el tercer trimestre se registraron menores costos operacionales en comparación con el mismo período del año anterior, debido principalmente al menor valor de las compras de energía debido a una mayor generación y el menor precio de bolsa.
ISAGEN registró una menor utilidad operacional para el tercer trimestre de 2020 en comparación con el mismo período del año anterior.
• El aumento en el pasivo corriente se debe principalmente al aumento en la valoración de las operaciones con derivados, originado por la disminución de las tasas de intereses del mercado como respuesta a los efectos económicos provocados por el COVID-19 y al aumento en la porción corriente de las operaciones de financiamiento externo.
Balance
general
BalanceCorte
Septiembre 2020 Diciembre 2019Corte Variación %
Activo Corriente 982,284 726.989 35% Activo No Corriente 18,018,033 18.133.192 -1% TOTAL ACTIVO 19,000,317 18.860.181 1% Pasivo Corriente 482,272 435.575 11% Pasivo No corriente 12,776,892 12.934.212 -1% TOTAL PASIVO 13,259,164 13.369.787 -1% TOTAL PATRIMONIO 5,741,153 5.490.394 5%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 19,000,317 18.860.181 1%
* Valores en millones de pesos
Balance
general
(Millones de pesos)
Activos Septiembre2020 Diciembre2019 ACTIVO NO CORRIENTE
Propiedades planta y
equipo, neto 15,213,353 15,331,558 15,213,353 15,331,558 Intangibles y otros activos
Activos intangibles 2,773,799 2.772.848
Otros activos 3,607 3.013
2,777,406 2.775.861 Deudores
Cuentas por cobrar 27,274 25.773
TOTAL ACTIVO
NO CORRIENTE 18,018,033 18.133.192
ACTIVO CORRIENTE
Inventarios 35,261 36.777
Cuentas por cobrar 508,014 465.473
Otros activos 96,209 88.902
Efectivo y equivalentes de efectivo 342,800 135.837
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 982,284 726.989
TOTAL ACTIVOS 19,000,317 18.860.181
Pasivo y Patrimonio Septiembre2020 Diciembre2019 PATRIMONIO NETO Y PASIVOS
PATRIMONIO
Capital 141,552 141,552
Reservas 2,006,640 1,511,431
Superávit de capital 2,074,259 2.074.259 Ganancias retenidas 1,268,261 1.268.261 Otro resultado integral -26,263 -318 Resultado integral total periodo 276,704 495,209
TOTAL PATRIMONIO 5,741,153 5.490.394 PASIVO NO CORRIENTE
Operaciones de financiamiento 9,128,586 9.370.261 Obligaciones con vinculados 17,040 3.105 Impuesto a la renta diferido 3,464,191 3.396.464 Beneficios a empleados 140,981 136.345
Provisiones 24,201 26.278
Cuentas por pagar 1,893 1.759
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 12,776,892 12.934.212 PASIVO CORRIENTE
Cuentas por pagar 139,926 140.881 Operaciones de financiamiento 215,127 189.145 Operaciones con derivados 36,603 5.698 Impuestos. Contribuciones y
tasas 15,208 17.348
Beneficios a empleados 28,001 23.919
Provisiones 9,132 29.521
Otros pasivos 38,275 29.063
TOTAL PASIVO CORRIENTE 482,272 435.575 TOTAL PASIVO 13,259,164 13.369.787 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 19,000,317 18.860.181
Estado de
resultados
A 30 de Septiembre de 2019 y 2020 (millones de pesos)
Trimestral Acumulado Septiembre
% Variación
1T 2T 3T 2020 2019
INGRESOS OPERACIONALES 870.649 721.737 756,454 2,348,840 2,303,459 2%
COSTOS DE VENTAS 410.739 430.968 336,177 1,177,884 985,786 19%
UTILIDAD BRUTA EN VENTAS 459.910 290.769 420,277 1,170,956 1,317,673 -11%
Otros ingresos 7.679 9.848 7,445 24,972 22,688 10%
Gastos de administración (35.705) (32.892) (34,304) (102,901) (87,595) 17%
Otros gastos (7.470) (514) (1,126) (9,110) (6,999) 30%
Ingresos financieros 2.425 4.262 20,089 26,776 16,545 62%
Gastos financieros (225.171) (216.555) (196,879) (638,605) (728,542) -12%
Diferencia en cambio, Neta (28.247) 19.316) (12,461) (60,024) (12,147) 394%
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 173.421 35.602 203,041 412,064 521,623 -21%
PROVISIÓN IMPUESTO DE RENTA (58.310) (12.001) (65,049) (135,360) (170,880) -21%
UTILIDAD / PÉRDIDA NETA 115.111 23.601 137,992 276,704 350,743 -21%
