GRUPO HERDEZ REPORTA RESULTADOS DEL PRIMER TRIMESTRE DE 2018

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GRUPO HERDEZ REPORTA RESULTADOS DEL PRIMER TRIMESTRE DE 2018

Datos relevantes del trimestre:

• Las ventas netas consolidadas ascendieron a $4,702 millones, 2.2% por debajo del año anterior.

• Los márgenes consolidados de operación y UAFIDA fueron de 13.3% y 15.9%, respectivamente.

• La utilidad neta mayoritaria totalizó $487 millones, con un margen de 10.4 por ciento.

Ciudad de México, a 26 de abril de 2018 – Grupo Herdez, S.A.B. de C.V. (“Grupo Herdez” o “la Compañía”) (BMV: HERDEZ) anunció hoy los resultados correspondientes al primer trimestre de 2018, finalizado el 31 de marzo.

“A pesar de que los resultados del trimestre estuvieron por debajo de nuestras expectativas, mantenemos el optimismo en la dinámica del consumo aunado a nuestra efectiva ejecución comercial”, afirmó Héctor Hernández-Pons Torres, Director General y Presidente del Consejo de Administración.

VENTAS NETAS

En el primer trimestre, las ventas netas disminuyeron 2.2% en comparación con el mismo periodo del año anterior, para un total de $4,702 millones. En la división de Conservas, las ventas netas disminuyeron 4.9% como resultado de: i) una base de comparación alta, y ii) una racionalización de los inventarios de algunos de nuestros clientes.

Por su parte, la división de Congelados registró ventas netas por $674 millones, 4.0%

superiores a las del mismo trimestre del año anterior, que se explica por un crecimiento de 10% en las ventas mismas tiendas de Nutrisa y un sólido desempeño de Helados Nestlé, principalmente en el canal de distribución directa al final del trimestre.

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La información contenida en este documento está preparada de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) y expresada en pesos mexicanos, a menos que se especifique lo contrario.

En sus estados financieros, Grupo Herdez consolida el 100% de la división de Congelados, Herdez Del Fuerte –México–, Barilla México y McCormick de México. La participación proporcional de Herdez Del Fuerte en MegaMex se registra en el rubro “Participación en los Resultados de Asociadas“.

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Las exportaciones alcanzaron $330 millones, 21.9% superiores al mismo trimestre del año anterior, como resultado de un sólido desempeño en MegaMex.

VENTAS NETAS 1T18 1T17 % Cambio

Consolidado 4,702 4,809 (2.2)

Conservas 3,697 3,890 (4.9)

Congelados 674 648 4.0

Exportaciones 330 271 21.9

Cifras en millones de pesos

UTILIDAD BRUTA

En el trimestre, el margen bruto consolidado fue 39.1%, 30 puntos base menor al mismo periodo de 2017. Esta disminución se explica por una mezcla de ventas desfavorable en el segmento de Conservas, un comparativo difícil derivado del beneficio extraordinario de la revaluación de inventarios que se registró en el primer trimestre del año anterior, así como a una contracción de 2.3 puntos porcentuales en las exportaciones como resultado de una nueva estrategia de precios en este segmento.

UTILIDAD BRUTA 1T18 1T17 % Cambio

Consolidado 1,841 1,894 (2.8)

Conservas 1,370 1,449 (5.5)

MARGEN BRUTO 1T18 1T17 pp Cambio

Consolidado 39.1 39.4 (0.3)

Conservas 37.0 37.3 (0.3)

Congelados 63.6 62.4 1.2

Exportaciones 12.7 15.0 (2.3)

GASTOS GENERALES

En el primer trimestre, los gastos generales consolidados representaron 26.2% de las ventas netas, en comparación con 25.7% del mismo trimestre del año anterior.

Este incremento es el resultado de un alza de 1.3 puntos porcentuales en Conservas, principalmemente relacionado con el gasto de fletes, que fue parcialmente contrarrestado por una disminución de 5.1 puntos porcentuales en el segmento de Congelados, como resultado de una mejor absorción de gastos.

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UTILIDAD DE OPERACIÓN

La utilidad de operación en el trimestre totalizó $625 millones, con un margen de 13.3%, es decir, 70 puntos base menor que en el mismo periodo de 2017.

El margen de operación en el segmento de Conservas disminuyó 1.4 puntos porcentuales, principalmente por el efecto de la mezcla de ventas, en combinación con el incremento en los gastos de operación. En el segmento de Congelados, el margen de operación fue de 2.8% en comparación con -3.3% el año anterior, un cambio de 6.1 puntos porcentuales derivado del desempeño de las ventas y la reducción de gastos.

UTILIDAD DE OPERACIÓN 1T18 1T17 % Cambio

Consolidado 625 672 (6.9)

Conservas 580 666 (12.8)

Congelados 19 (21) 189.4

Exportaciones 26 27 (2.8)

MARGEN DE OPERACIÓN 1T18 1T17 pp Cambio

Conservas 15.7 17.1 (1.4)

Congelados 2.8 (3.3) 6.1

RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO

El costo integral de financiamiento fue de $150 millones en el primer trimestre, en comparación con $118 millones del mismo periodo del año anterior. Este incremento se explica por una pérdida cambiaria de $34 millones derivada del fortalecimiento del peso durante el trimestre, que afectó la valuación de las inversiones en dólares y la actualización de activos.

PARTICIPACIÓN EN LOS RESULTADOS DE ASOCIADAS

La participación en los resultados de asociadas ascendió a $250 millones, 11.1% mayor que en 2017. Este incremento se debe a mayores ventas y un menor gasto de operación en MegaMex.

PARTICIPACIÓN EN

ASOCIADAS 1T18 1T17 % Cambio

Consolidado 250 225 11.1

MegaMex 237 211 12.3

Otras 13 14 (7.1)

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Resultados Consolidados de MegaMex (al 100%)

En el trimestre, las ventas netas ascendieron a $3,194 millones, un incremento de 1.9%

respecto del mismo periodo del año anterior, impulsadas por las marcas Wholly Guacamole y Herdez, aunque compensadas por el fortalecimiento del peso. Las recientes innovaciones de la salsa de guacamole Herdez, salsa roja asada, salsas verdes y los productos de Wholly para el canal institucional continuaron con un desempeño excepcional en el mercado.

El margen bruto alcanzó 36.8%, 20 puntos base mayor que el año anterior principalmente debido a una baja en el precio del aguacate. El margen de operación se incrementó 80 puntos a 17.0% y el margen UAFIDA fue de 20.0 por ciento.

UTILIDAD NETA

En el trimestre, la utilidad neta consolidada totalizó $487 millones, una disminución de 8.3%

en relación con el mismo trimestre de 2017. El margen neto consolidado fue de 10.4%, 60 puntos base menor, debido al débil desempeño de las ventas, el incremento del gasto de operación y la pérdida cambiaria mencionada anteriormente.

La utilidad neta mayoritaria fue de $217 millones en el trimestre, con un margen de 4.6%, 80 puntos base menor en comparación con el mismo periodo de 2017.

UTILIDAD NETA 1T18 1T17 % Cambio Utilidad Neta Consolidada 487 531 (8.3) Margen Neto

Consolidado 10.4 11.0 (0.6) pp

Interés Minoritario 270 273 (0.8) Utilidad Neta Mayoritaria 217 259 (16.1) Margen Neto Mayoritario 4.6 5.4 (0.8) pp

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1T18 % 1T17 % %Cambio

Ventas Netas 3,194 100.0 3,133 100.0 1.9 Utilidad Bruta 1,175 36.8 1,146 36.6 2.5 Utilidad de Operación 544 17.0 509 16.2 7.0

UAFIDA 639 20.0 614 19.6 4.1

Utilidad Neta 474 14.8 423 13.5 12.0 Cifras en millones de pesos

Estado de Resultados MegaMex

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UTILIDAD ANTES DE INTERESES, IMPUESTOS, DEPRECIACIÓN, AMORTIZACIÓN Y OTRAS PARTIDAS VIRTUALES (UAFIDA)

En el primer trimestre, la UAFIDA totalizó $750 millones, 3.4% menor que en el mismo periodo de 2017. El margen consolidado se ubicó en 15.9% como resultado de una caída de 1.1 puntos porcentuales en Conservas y una recuperación de 6.5 puntos porcentuales en el segmento de Congelados.

UAFIDA 1T18 1T17 % Cambio

Consolidado 750 777 (3.4)

Conservas 648 723 (10.3)

MARGEN UAFIDA (%) 1T18 1T17 pp Cambio

Conservas 17.5 18.6 (1.1)

Congelados 9.7 3.2 6.5

INVERSIÓN NETA EN ACTIVOS

Durante el trimestre, la inversión neta en activos fue de $98 millones, destinados principalmente al incremento en la capacidad de producción de las líneas de salsa y puré de tomate.

ESTRUCTURA FINANCIERA

Al 31 de marzo de 2018, la posición de efectivo de la Compañía ascendió a $1,504 millones, mientras que la deuda fue de $6,530 millones.

La razón de deuda neta a UAFIDA consolidada se mantuvo en 1.5 veces, en tanto que la razón de deuda neta a capital contable consolidado fue de 0.29 veces.

DEUDA NETA / UAFIDA MEZCLA DE TASAS

2.1 1.5

1T17 1T18

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FLUJO DE EFECTIVO

Al cierre de año, los recursos generados por la operación totalizaron $48 millones.

CONFERENCIA TELEFÓNICA SOBRE LOS RESULTADOS DEL PRIMER TRIMESTRE DE 2018

Fecha: viernes 27 de abril de 2018

Hora: 12:00 p.m. tiempo del este / 11:00 a.m. tiempo del centro Para participar, favor de marcar los siguientes números telefónicos:

• Desde Estados Unidos y Canadá (sin cargo): +1 (888) 394 8218

• Desde otros países: +1 (323) 794 2149

• Código de identificación: 6058702

Para acceder al webcast, ingrese a http://grupoherdez.mx/investors/?lang=en, o bien vaya directamente a http://public.viavid.com/index.php?id=128906

Si no puede participar en vivo, la repetición de la conferencia telefónica estará disponible desde el 27 de abril hasta el 11 de mayo de 2018. Para acceder a la repetición, favor de marcar los siguientes números telefónicos: desde Estados Unidos y Canadá, +1 (844) 512 2921; desde otros países, +1 (412) 317 6671; código de identificación: 6058702.

Contactos:

Andrea Amozurrutia Casillas Grecia Domínguez Leyva Fernando Acevedo Mendoza +52 (55) 5201 5602

[email protected]

Fija 80%

Flotante 20%

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Acerca de Grupo Herdez

Grupo Herdez es líder en el sector de alimentos procesados y uno de los principales jugadores en la categoría de helados en México, así como uno de los líderes en la categoría de comida mexicana en Estados Unidos. La Compañía participa en una amplia gama de categorías, incluyendo burritos, vegetales en conserva, helado de yogurt, guacamole, salsas caseras, miel, helados, mermeladas, salsa cátsup, mayonesa, mole, mostaza, productos orgánicos, pasta, especias, té, puré de tomate y atún, entre otras.

Estos productos se comercializan a través de un excepcional portafolio de marcas, entre las que destacan:

Aires de Campo^®, Barilla^®, Búfalo^®,Chi-Chi’s^®, Del Fuerte^®, Don Miguel^®, Doña María^®, Embasa^®, Helados Nestlé^®, Herdez^®, La Victoria^®, McCormick^®, Nutrisa^®, Wholly Guacamole^® y Yemina^®. Adicionalmente, la Compañía cuenta con acuerdos para la distribución en México de los productos Frank´s^®, French´s^®, Kikkoman^®, Ocean Spray^® y Reynolds^®. Grupo Herdez tiene 15 plantas, 22 centros de distribución, 7 buques atuneros, 471 tiendas Nutrisa y una plantilla laboral de más de 9,500 colaboradores. La Compañía fue fundada en 1914 y está listada en la Bolsa Mexicana de Valores desde 1991. Para más información, visite http://www.grupoherdez.com.mx

Declaración sobre el futuro desempeño

La información aquí contenida (“Información”) ha sido preparada por Grupo Herdez, S.A.B. de C.V., sus asociadas, subsidiarias y/o afiliadas (“Grupo Herdez”) y puede contener declaraciones sobre el futuro desempeño que reflejan las expectativas y proyecciones de Grupo Herdez, las cuales pueden diferir sustancialmente debido a diferentes factores, riesgos e incertidumbres. Por lo tanto, Grupo Herdez y/o sus respectivos funcionarios, empleados o agentes no tienen responsabilidad u obligación sobre alguna discrepancia en la información. De igual forma, sin perjuicio de los términos generales anteriormente mencionados, no se otorga garantía alguna por cualquier variación futura que dicha información pudiera experimentar o por cualquier otra información oral o escrita. Esta información ha sido divulgada solamente con fines informativos. La publicación de esta información no deberá ser considerada como un compromiso por parte de Grupo Herdez para llevar a cabo cualquier transacción.

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2018 % 2017 % %

Ventas Netas 4,702 100.0 4,809 100.0 (2.2)

Conservas 3,697 100.0 3,890 100.0 (4.9)

Congelados 674 100.0 648 100.0 4.0

Exportaciones 330 100.0 271 100.0 21.9

Costo de Ventas 2,861 60.9 2,915 60.6 (1.8)

Conservas 2,328 63.0 2,441 62.7 (4.6)

Congelados 245 36.4 244 37.6 0.6

Exportaciones 288 87.3 230 85.0 25.2

Utilidad Bruta 1,841 39.1 1,894 39.4 (2.8)

Conservas 1,370 37.0 1,449 37.3 (5.5)

Congelados 429 63.6 404 62.4 6.1

Exportaciones 42 12.7 41 15.0 3.4

Gastos Generales 1,232 26.2 1,237 25.7 (0.4)

Conservas 803 21.7 793 20.4 1.3

Congelados 413 61.3 430 66.4 (4.0)

Exportaciones 15 4.7 13 4.9 16.1

Utilidad antes de Otros Ingresos y Gastos 609 12.9 657 13.7 (7.3)

Conservas 566 15.3 656 16.9 (13.6)

Congelados 16 2.4 (26) (4.0) 161.6

Exportaciones 26 8.0 27 10.1 (2.8)

Otros Gastos (Ingresos) (17) (0.4) (15) (0.3) (14.2)

Utilidad de Operación 625 13.3 672 14.0 (6.9)

Conservas 580 15.7 666 17.1 (12.8)

Congelados 19 2.8 (21) (3.3) 189.4

Exportaciones 26 8.0 27 10.1 (2.8)

Resultado Integral de Financiamiento (150) (3.2) (118) (2.5) 26.8

Intereses Ganados (Pagados), Neto (116) (2.5) (113) (2.3) 2.6

Utilidad (Pérdida) Cambiaria (34) (0.7) (5) (0.1) N.A.

Participación en los Resultados de Asociadas 250 5.3 225 4.7 11.1

MegaMex 237 5.0 211 4.4 12.3

Otras 13 0.3 14 0.3 (7.1)

Utilidad Antes de Impuestos 726 15.4 779 16.2 (6.8)

Impuestos 239 5.1 248 5.1 (3.6)

Utilidad Neta Consolidada 487 10.4 531 11.0 (8.3)

Interés Minoritario 270 5.7 273 5.7 (0.8)

Utilidad Neta Mayoritaria 217 4.6 259 5.4 (16.1)

UAFIDA 750 15.9 777 16.1 (3.4)

Conservas 648 17.5 723 18.6 (10.3)

Congelados 65 9.7 21 3.2 211.0

Exportaciones 36 10.9 33 12.1 10.2

Cifras expresadas en millones de pesos

ESTADO DE RESULTADOS Primer Trimestre

Las proporciones de Costo de Ventas, Margen Bruto, Utilidad de Operación y UAFIDA de los segmentos se calculan respectivamente

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31mar 31dic

2018 2017 $ %

ACTIVO TOTAL 28,083 100.0 27,846 100.0 237 0.9

México 26,119 93.0 26,006 92.6 113 0.4

EUA 1,964 7.0 1,840 6.6 124 6.7

Activo Circulante 8,621 30.7 8,255 29.6 366 4.4

Disponible 1,504 5.4 1,485 5.3 19 1.3

Clientes 2,586 9.2 2,501 9.0 85 3.4

Otras Cuentas por Cobrar 1,022 3.6 907 3.3 114 12.6

Inventarios 3,382 12.0 3,221 11.6 161 5.0

Otros Activos Circulantes 127 0.5 141 0.5 -14 (9.8)

Activo No Circulante 19,462 69.3 19,591 70.4 -129 (0.7)

Inmuebles, Plantas y Equipo, Neto 5,542 19.7 5,543 19.9 -1 (0.0)

Inversiones en Subsidiarias 6,463 23.0 6,626 23.8 -162 (2.5)

Activos Intangibles 6,773 24.1 6,783 24.4 -11 (0.2)

Otros Activos 684 2.4 639 2.3 45 7.1

PASIVO TOTAL 10,841 38.6 10,504 37.7 337 3.2

México 10,315 36.7 10,012 36.0 302 3.0

EUA 526 1.9 492 1.8 34 7.0

Pasivo Circulante 3,452 12.3 3,123 11.2 328 10.5

Proveedores 1,672 6.0 1,846 6.6 -174 (9.4)

Deuda a CP 400 1.4 200 0.7 200 100.0

Otros Pasivos Circulantes 1,379 4.9 1,077 3.9 302 28.1

Pasivo a Largo Plazo 7,389 26.3 7,381 26.5 8 0.1

Deuda a Largo Plazo 6,130 21.8 6,130 22.0 0 0.0

Otros Créditos 22 0.1 21 0.1 1 4.5

Otros Pasivos a Largo Plazo sin Costo 1,238 4.4 1,230 4.4 7 0.6

CAPITAL CONTABLE TOTAL 17,242 61.4 17,342 62.3 -100 (0.6)

Capital Contable Minoritario 9,332 33.2 9,413 33.8 -81 (0.9)

Capital Contable Mayoritario 7,910 28.2 7,929 28.5 -19 (0.2)

Cifras expresadas en millones de pesos nominales ESTADO CONSOLIDADO DE

SITUACIÓN FINANCIERA % % Cambio

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