Otras economías. Otras economías

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RELACIÓN CON ACCIONISTAS

SANTANDER

Informativo Semanal

18 julio 2011

Nº 2884

Semana Anterior

Zona Euro

• Eurozona: la producción industrial creció un 0,1% mensual en mayo, por debajo del 0,2% registrado en abril. Así, entre abril y mayo la producción crece tan sólo un 0,4% frente al 1,1% trimestral del 1T11 (1,8% trimestral en el 4T10). La demanda también se ha desacelerado, como muestra el descenso del las matriculaciones en abril y mayo.

• España: la inflación se moderó tres décimas en junio (hasta el 3,2%), gracias al descenso de los precios de algunos ali-mentos y del tabaco. La inflación subyacente se moderó más de lo previsto (hasta el 1,7% desde el 2,1%), mos-trando que no hay presiones inflacionistas de fondo. La desaparición a partir de julio del efecto comparación de la subida del IVA del año pasado hará que se mantenga la tendencia descendente del crecimiento de los precios en lo que resta de año.

Otras economías

• Estados Unidos: los datos de actividad y confianza de junio y julio sorprendieron a la baja anotando caídas severas en la confianza de Nueva York (-3,76 vs 5 esperado) y en la con-fianza de los consumidores (Michigan: 63,8 vs 72.2 espera-do) mientras que la capacidad utilizada se mantenía como en el mes anterior. El déficit de la balanza comercial aumen-tó más de lo esperado en mayo (52 mm. US$), consecuen-cia del incremento de las importaciones. Las ventas al por menor crecieron algo más de lo previsto, pero excluyendo automóviles mantienen la atonía

• Reino Unido: Los datos laborales muestran como el empleo sigue creciendo, pero su ritmo se debilita. El registro de des-empleo se incrementó en 24,5 mil personas, tras las 25,5 mil de mayo. Parte de incremento obedece a cambios metodo-lógicos que incentivan el registro, pero se estima que estos no van más allá de 10 mil al mes, por lo que el incremento del desempleo es genuino. Además, el crecimiento del empleo se moderó al 0,2% trimestral en mayo.

Esta Semana

Zona Euro

• Eurozona: construcción de mayo y Encuesta ZEW de julio (martes 19). Confianza del consumidor de julio (miércoles 20). PMIs de julio y balanza por cuenta corriente de mayo (jueves 21). Pedidos industriales de mayo (viernes 22). • Alemania: encuesta ZEW de julio (martes 19). Precios

indus-triales de junio (miércoles 20). PMIs de julio (jueves 21). Indices IFO de julio (viernes 22).

• Francia: PMIs de julio (jueves 21). Confianza empresarial de julio (viernes 22).

• Italia: pedidos, ventas industriales y balanza por cuenta corriente de mayo (miércoles 20). Ventas al por menor de mayo (viernes 22).

• España: precios de la vivienda del 2T11 (lunes 18). Balanza comercial de mayo (miércoles 20). Hipotecas de mayo (jue-ves 21). Precios industriales de junio (viernes 22).

Otras economías

• Estados Unidos: índice NAHB mercado viviendas de julio (lunes 18). Viviendas iniciales y licencias de construcción de junio (martes 19). Ventas de viviendas usadas de junio (miér-coles 20). Peticiones de desempleo, precios de la vivienda de mayo, índice de indicadores líderes de junio e índice Fed de Filadelfia de julio. (jueves 21).

• Reino Unido: confianza del consumidor de junio (en sema-na). Precios Rightmove de julio (lunes 18). Actas del Banco de Inglaterra (miércoles 20). Finanza públicas y ventas al por menor de junio (jueves 21)

Noticias Financieras

Santander terminaría 2012 con más capital en el escenario más extremo de las pruebas de resistencia europeas

Banco Santander comunica que las pruebas de resistencia (stress test) realizadas por la European Banking Authority (EBA) en colaboración con el Banco de España, el Banco Central Europeo, la Comisión Europea y el Consejo Europeo de Riesgo Sistémico (ESRB) ponen de manifiesto que la entidad termina-ría 2012 con un core Tier 1 del 8,4%, muy por encima del 5% mínimo exigido ahora por la EBA para superar este ejercicio. Dicho ratio core alcanzaría el 8,9% al incluir las provisiones genéricas.

Pese a los supuestos más extremos del escenario macroeconó-mico en España y los países donde opera el Grupo y las hipóte-sis más conservadoras sobre la evolución del su negocio banca-rio, Santander es capaz, sin haber recibido ayudas públicas, de generar beneficio, ampliar sus ratios de solvencia y mantener su política de reparto de un elevado porcentaje del beneficio en forma de dividendos.

El presidente de Banco Santander, Emilio Botín, ha señalado que “las pruebas de resistencia reafirman el éxito del modelo Santander, con el foco en banca comercial, fortaleza de capital y prudencia en riesgos, con una fuerte diversificación geográfi-ca, de negocios y de clientes.”

Las pruebas de resistencia europeas llevadas a cabo en 91 ban-cos, que representan el 65% del total de los activos del siste-ma bancario europeo, pretenden valorar la solvencia y la resis-tencia de los bancos ante un escenario adverso. El objetivo es

restaurar la confianza y confirmar la resistencia de los bancos, que tienen que tener un ratio core Tier 1 mínimo del 5%. El ejercicio de estrés parte de un balance sin variaciones sobre 31 de diciembre de 2010 y un modelo de negocio constante por geografías y estrategias de producto. No se consideran adquisiciones o desinversiones, por lo que no es el reflejo de la estimación que la dirección del banco pueda tener del desarro-llo de los resultados del grupo en los próximos dos años. Banco Santander anunció el primer dividendo a cuenta A partir del día 1 del próximo mes de agosto, Banco Santander pagará a los titulares de las acciones actualmente en circulación un dividendo a cuenta por los beneficios del ejercicio 2011, que será del siguiente importe por acción:

CÓDIGO ISIN NÚMERO IMPORTE RETENCIÓN FISCAL ÍMPORTE DE ACCS. ÍNTEGRO DEL 19 POR CIENTO LÍQUIDO ES0113900J37 8.440.275.004 0,13523400 euros 0,02569446 euros 0,10953954 euros La cuantía de dicho dividendo es igual que la abonada en agosto del pasado año por los resultados de 2010.

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IBEX-35

CIERRE VARIACIÓN% Máximo Mínimo Ponderación Capitalización Euros Semanal Anual Interanual Interanual Ibex-35% Mill. Euros

INDICE IBEX-35 9.484,2 -4,57 -3,80 11.165,00 9.203,40 100,00 413.495

IBEX MEDIUM CAP 9.430,0 -3,40 -6,82 11.182,00 9.159,90

IBEX SMALL CAP 6.096,2 -4,17 1,85 7.188,00 5.530,60

Santander 7,255 -4,09 -8,49 10,525 6,981 14,81 61.234,2 Abengoa 18,705 -4,15 1,80 24,130 15,500 0,41 1.692,2 Abertis 13,960 -5,74 3,75 16,170 12,210 2,50 10.317,0 Acciona 66,780 -5,14 26,00 80,890 49,700 1,03 4.243,9 Acerinox 11,820 -2,96 -9,94 14,190 10,950 0,71 2.946,8 ACS 29,010 -5,64 -17,29 38,700 28,650 2,21 9.128,4 Amadeus 13,715 -3,96 -12,53 16,390 12,380 1,48 6.138,6 ArcelorMittal 22,650 -5,63 -15,97 28,515 20,635 1,59 6.563,2

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria 7,197 -4,30 -4,80 10,463 6,868 7,92 32.757,9

Banco de Sabadell 2,497 -7,42 -15,36 4,550 2,455 0,84 3.470,8

Banco Popular Español 3,477 -5,23 -9,45 5,345 3,380 1,18 4.868,3

Bankinter 3,971 -8,61 -4,45 6,270 3,731 0,45 1.880,1 Bolsas y Mercados 19,400 -7,27 10,31 23,328 17,267 0,39 1.622,1 CaixaBank 4,237 -7,75 8,20 5,660 3,448 3,87 15.988,1 Ebro Puleva 13,735 -5,08 -11,92 17,237 12,676 0,51 2.113,3 Enagas 15,285 -2,58 2,48 16,990 13,220 0,88 3.649,1 Endesa 20,520 -8,13 6,35 24,355 17,290 5,25 21.725,6 FCC 18,525 -3,16 -5,77 24,180 17,210 0,57 2.358,3 Ferrovial 8,280 -3,94 11,37 9,538 6,029 1,47 6.073,5 Gamesa 5,075 -5,95 -11,15 7,890 4,476 0,30 1.257,5 Gas Natural 14,010 -2,57 21,93 14,700 10,065 3,23 13.358,4 Gestevisión Telecinco 5,764 -2,29 -29,14 10,135 5,326 0,57 2.345,1 Grifols 14,365 -0,24 40,83 14,880 8,110 0,74 3.060,7 Iberdrola 5,483 -7,58 -4,94 6,495 4,997 7,92 32.763,2 Inditex 61,890 -3,75 10,46 65,180 48,707 9,33 38.577,9 Indra 12,840 -2,54 0,43 15,980 12,180 0,51 2.107,5 IAG 2,590 -5,34 - 3,420 2,420 1,16 4.805,4 Mapfre 2,459 -3,76 18,36 2,889 1,916 1,83 7.572,6 OHL 23,935 -5,26 5,56 28,000 18,450 0,58 2.387,3

Red Eléctrica Española 37,325 -5,33 6,04 43,895 31,160 1,22 5.049,0

Repsol-YPF 21,325 -4,88 2,28 24,900 17,210 6,30 26.034,9 Sacyr Vallehermoso 5,890 -11,40 28,75 9,317 3,293 0,60 2.489,1 Técnicas Reunidas 29,485 -10,35 -38,08 48,750 29,000 0,40 1.648,1 Telefónica 15,615 -3,10 -7,96 19,690 15,070 17,24 71.266,8 Telefónica 16,115 -5,12 -5,01 19,690 15,835 16,68 73.548,8 5.000 6.000 7.000 8.000 9.000 10.000 11.000 12.000 13.000 Máximo últimos 12 meses: 11,113,0 Mínimo últimos 12 meses: 9.267,20 9.484,2 9.598,6 9.666,9 9.603,4 9.670,6 8.000 8.500 9.000 9.500 10.000 10.500 11.000 L-11 M-12 X-13 J-14 V-15 COMENTARIO

La evolución negativa de los mercados se ha debido nuevamente a la incertidumbre en los mercados periféricos. A la rebaja de la deuda de Portugal por parte de Moody’s a nivel de bono basura, se ha unido los rumores de falta de solvencia de los bancos italianos. La prima de riesgo española se iba por encima de los 280 puntos. El mal dato de desempleo estadounidense fue la puntilla en el último día de la semana en la que ya se conocieron otros datos macroeconómicos por debajo de lo esperado.

En el ámbito económico, en España, el Índice General de Producción Industrial (IPI) registró un aumento interanual del 0,8% en mayo, casi cinco puntos por encima de la registrada en el mes de abril, cuan-do cayó un 4,1%. Por otro lacuan-do, en EE.UU. el índice ISM no manufacturero ha bajacuan-do hasta los 53,3 puntos, desde los 54,6 puntos de mayo. El consenso de los analistas consultacuan-dos por Reuters estima-ba una lectura de 54 puntos. Por último, la tasa de desempleo se situó en el 9,2% una décima más que en el mes previo.

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DOW JONES EURO STOXX 50

Nombre Precio Var. Var.

sem.% anu.% ALIMENTACION Danone 50,75 -3,30% 7,93% Unilever NV 22,72 -2,82% -2,49% Anheuser-Busch Inbev NV 39,28 -2,65% -8,22% AUTOMOCIÓN Daimler-Chrysler 53,27 1,68% 5,01% BMW 72,67 6,07% 23,48% BANCOS BBVA 7,20 -4,30% -4,80% BNP Paribas 45,28 -9,11% -4,89% Credit Agricole 8,48 -10,49% -10,80% Deutsche Bank 37,15 -6,78% -4,99% Intesa Sanpaolo 1,58 -4,29% -16,85% Santander 7,26 -4,09% -8,49% Société Generalé 34,70 -9,93% -13,72% Unicredit 1,21 -1,79% -21,83% DISTRIBUCIÓN Carrefour 21,76 -6,43% -18,78% ELÉCTRICAS E. On Ag 18,50 -4,25% -19,36% Enel 4,02 -7,08% 7,38% Rwe 35,53 -4,04% -28,79% Suez 22,87 -5,83% -14,82% Iberdrola 5,48 -7,58% -4,94% Schneider 104,15 -6,63% -7,01% ENERGÍA ENI 15,45 -3,07% -5,45% Repsol YPF 21,33 -4,88% 2,28%

Total Fina Elf 38,37 -4,00% -3,23%

FARMACIA Sanofi Aventis 55,40 -0,22% 15,78% INDUSTRIA Siemens 93,05 -1,72% 0,38% Vinci 39,90 -5,82% -1,92% Alstom 40,01 -3,01% 11,73%

Nombre Precio Var. Var.

sem.% anu.% INMOBILIARIA Unibal-Rodamco 152,90 -3,44% 5,13% LUJO L.V.M.H. 124,65 -1,77% 1,26% L´Oreal 84,38 -5,90% 1,56% MATERIALES Saint-Gobain 41,39 -6,11% 7,51% ArcelorMittal 22,66 -5,64% -15,86% CRH Plc 13,70 -3,86% -11,61% MEDIA Vivendi Univers. 16,99 -6,05% -15,89% QUÍMICAS Air Liquide 94,55 -3,49% -0,10% Basf AG 67,91 -0,67% 13,75% Bayer AG 55,50 -3,29% 0,36% SEGUROS Aegon 4,14 -9,74% -9,48% Allianz AG 89,39 -6,38% 0,52% Axa 13,62 -10,66% 9,40% Generali Assu 13,07 -4,25% -8,02%

Muench. Rueckvers. Vna O.N. 101,05 -4,31% -10,93%

ING Groep 7,61 -9,38% 4,49% TECNOLOGÍA Nokia 3,93 -9,62% -49,25% SAP AG 40,80 -5,20% 7,09% Philips Kon. 17,37 -2,36% -24,24% TELECOMUNICACIONES DT. Telekom 10,26 -2,98% 6,27% France Telecom 13,77 -3,40% -11,70% Italia Telecom 0,86 -2,60% -11,07% Telefonica 15,62 -3,10% -7,96% SERVICIOS DE INVERSIÓN Deutsche Boerse 54,01 -1,73% 4,27% 1.500 1.800 2.100 2.400 2.700 3.000 3.300 3.600 3.900 4.200 Máximo últimos 12 meses: 3.068,00 2.200 2.600 3.000 3.400 Mínimo últimos 12 meses: 2.587,40 2.693,53 2.715,05 2.695,29 2.675,38 2.709,14 L - 11 M - 12 X - 13 J - 14 V - 15

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INDICES INTERNACIONALES

Variación % Fecha Último Semanal Anual

Zona Euro

DJ Euro Stoxx 50 15.7 2.675,38 -4,11 -4,21

DJ Euro Stoxx 15.7 264,70 -3,83 -3,55

FRANCIA CAC 40 (París) 15.7 3.726,59 -4,78 -2,06

ALEMANIA DAX XETRA (Francfort) 15.7 7.220,12 -2,47 4,42

ITALIA FTSE MIB (Milán) 15.7 18.450 -3,15 -8,54

PORTUGAL PSI 20 (Lisboa) 15.7 6.732,63 -5,85 -11,28

BELGICA BEL 20 (Bruselas) 15.7 2.437,04 -3,76 -5,49

HOLANDA AEX AMSTERDAM EXCHANGES INDX 15.7 329,49 -3,79 -7,07

Europa

FTSE Eurotop 100 15.7 2.255,05 -2,42 -3,05

DJ Stoxx 50 15.7 2.515,90 -2,14 -2,73

DJ Stoxx 15.7 266,91 -2,50 -3,23

REINO UNIDO FTSE-100 (Londres) 15.7 5.843,66 -2,45 -0,95

SUIZA SWISS MARKET INDEX NEW 15.7 5.938,06 -3,49 -7,74

Estados Unidos

DOW JONES 15.7 12.479,73 -1,40 7,79

NASDAQ Composite 15.7 2.789,80 -2,45 5,16

STANDARD & POORS 500 15.7 1.316,14 -2,06 4,65

Asia

JAPON NIKKEI 15.7 9.974,47 -1,61 -2,49

CHINA HONG KONG HANG SENG 15.7 21.875,38 -3,74 -5,04

COREA SEOUL COMPOSITE 15.7 2.145,20 -1,61 4,59

América Latina

MEXICO MEXICO IPC 15.7 36.155,86 -0,94 -6,21

BRASIL BOVESPA (Sao Paulo) 15.7 59.478,01 -3,31 -14,18

ARGENTINA MERVAL (Buenos Aires) 15.7 3.326,57 -4,15 -5,59

VENEZUELA CARACAS IG 15.7 86.030,62 5,83 31,67

CHILE SANTIAGO CHILE IGPA 15.7 22.414,35 -0,88 -2,46

COLOMBIA BOGOTA IG 15.7 13.134,13 -4,41 -15,25

Variación (%)

Entidad Precedente Lunes Martes Miércoles Jueves Viernes semanal anual

LATIBEX 3.378,80 3.344,90 3.365,90 3.344,60 3.321,90 3.311,80 -1,98% -12,57%

ALFA S.A.B.-A 10,67 10,80 10,58 10,57 10,37 10,39 -2,62% 37,89%

AMERICA MOVIL SAB DE C-SER L 0,92 0,91 0,92 0,91 0,91 0,92 -0,76% -14,62% BANCO BRADESCO SA-PREF 13,81 13,58 13,50 13,22 13,14 13,01 -5,79% -11,12%

BANCO DE CHILE 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 1,98% -4,89%

BBVA BANCO FRANCES SA 2,36 2,36 2,36 2,37 2,31 2,31 -1,91% -19,23%

BRASKEM SA-PREF A 9,40 9,27 9,36 9,29 9,42 9,36 -0,46% 0,72%

BRADESPAR SA 18,86 18,76 18,84 18,84 18,80 18,41 -2,41% -4,88%

BRADESPAR SA -PREF 18,25 18,06 18,11 19,29 17,94 17,90 -1,92% -8,98%

CIA ENERGETICA MINAS GER-PRF 13,77 13,87 13,85 13,84 13,79 14,09 2,32% 14,51% CIA PARANAENSE DE ENERGI-PFB 17,99 17,97 18,10 18,50 17,94 17,75 -1,33% -4,85%

GRUPO ELEKTRA SA 41,91 42,63 42,81 42,85 43,47 44,25 5,58% 39,24%

CENTRAIS ELETRICAS BRAS-PR B 11,29 11,02 11,07 11,30 11,06 11,06 -2,04% -9,27% CENTRAIS ELETRICAS BRASILIER 8,95 8,84 8,87 8,86 8,71 8,71 -2,63% -13,82%

ENERSIS SA 0,31 0,32 0,32 0,31 0,31 0,31 -1,92% -11,30%

EMPRESA NACIONAL DE ELECTRIC 1,31 1,31 1,31 1,32 1,31 1,32 0,77% -6,67% CORPORACION GEO SAB-SER B 1,60 1,61 1,56 1,57 1,57 1,53 -4,38% -43,75%

GERDAU SA-PREF 7,27 7,28 7,02 6,95 6,87 6,74 -7,35% -32,98%

GRUPO MODELO S.A.B.-SER C 4,42 4,46 4,47 4,42 4,44 4,43 0,23% -1,38%

GRUPO DE INV SURAMERICANA 14,69 14,69 14,13 14,01 14,09 14,14 -3,74% -GRUPO FINANCIERO BANORTE-O 3,28 3,33 3,33 3,31 3,29 3,26 -0,61% -7,97% PETROBRAS - PETROLEO BRAS 11,61 11,37 11,64 11,44 11,35 11,24 -3,19% -17,93% PETROBRAS - PETROLEO BRAS-PR 10,47 10,39 10,45 10,42 10,29 10,29 -1,77% -16,99% SARE HOLDING SAB DE CV-CL B 0,17 0,17 0,17 0,17 0,17 0,17 0,00% -28,45% TELEFONOS DE MEXICO SAB-L 0,58 0,54 0,56 0,56 0,56 0,57 -2,24% -6,81%

TV AZTECA SAB DE CV-CPO 0,59 0,57 0,57 0,57 0,56 0,54 -7,18% 4,62%

USINAS SIDER MINAS GER-PF A 6,01 5,91 5,78 5,59 5,44 5,43 -9,64% -36,16% USINAS SIDERURGICAS DE MINAS 10,06 9,86 10,00 9,55 9,48 9,36 -7,01% -2,14%

VALE SA 22,84 22,76 22,82 22,84 22,59 22,64 -0,85% -9,61%

VALE SA-PREF A 20,50 20,28 20,49 20,48 20,50 20,25 -1,22% -10,93%

VOLCAN CIA MINERA SAA-CMN B 0,72 0,73 0,75 0,76 0,78 0,78 7,46% -3,25%

Indicador de Valores Latinoamericanos

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MERCADO CONTINUO

El Índice General de la Bolsa de Madrid termina en los 1.005,75

puntos. El sector Servicios Financieros (Bancos; Seguros; Cartera y

Holdings; Inmobiliarias; Servicios Inversión) baja un 4,46%, el sector de

Tecnología y Comunicaciones (Telecomunicaciones; Electrónica y

Software;) se comporta de forma negativa y baja un 3,10%; el sector

Servicios de Consumo (Medios de Comunicación Publicidad; Ocio,

Turismo y Hostelería; Transporte y Distribución; Aparcamiento y

Autopistas; Comercio Minorista; Otros Servicios de Mercado) cierra con

una bajada del 4,91%; el sector Bienes de Consumo (Alimentación y

Bebidas; Papel y Artes Gráficas; Textil, Vestido y Calzado; Productos

Farmacéuticos; Otros Bienes de Consumo) termina negativamente con

una bajada del 3,49%; el sector Industria y Construcción Mineral,

Metales y Transf; Bienes de Equipo; Construcción; Materiales

Construcción; Industria Química; Ingeniería y Otros) baja un 4,93%, y

el sector de la Energía y Petróleo (Petróleo; Electricidad y Gas; Agua y

otros; Energías Renovables) baja un 5,85%.

Dvdo. Ren- Última Extremos

Íntegro tabi- cotizac. Prece- Interanuales

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C

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lidad PER ACCIONES 2010 dente Lunes Martes Miércoles Jueves Viernes Máximo Mínimo

INDICE GRAL. BOLSA DE MADRID 1.003,73 1005,75 977,98 972,79 978,94 972,90 961,38 1.142,35 939,47

1. SERVICIOS FINANCIEROS 800,18 780,33 752,58 754,72 755,40 755,50 745,52 1.061,35 721,11

1.1 BANCOS

0,60 5,02 7,69 Santander 7,928 7,564 7,325 7,341 7,327 7,345 7,255 10,525 6,981

- 3,84 6,66 BBVA 7,560 7,520 7,215 7,267 7,290 7,311 7,197 10,463 6,868

0,16 3,83 14,01 Bankinter 4,156 4,345 4,211 4,208 4,144 4,059 3,971 6,270 3,731

0,35 6,92 9,47 Banco Español de Crédito 6,200 5,386 5,215 5,194 5,065 4,975 5,060 8,100 4,930

0,06 2,00 14,03 Banco Pastor 3,664 2,930 2,930 2,950 2,920 2,930 2,935 4,192 2,880

0,00 - 10,26 Banco Valencia 3,216 1,550 1,480 1,500 1,500 1,460 1,440 4,608 1,405

0,13 3,60 8,69 Banco Popular 3,840 3,669 3,512 3,530 3,515 3,528 3,477 5,345 3,380

0,15 6,01 8,54 CaixaBank 2,950 2,697 2,590 2,593 2,559 2,514 2,497 4,550 2,455

- 6,14 - Banco Sabadell 3,916 4,593 4,350 4,290 4,310 4,286 4,237 5,660 3,448

- 3,47 13,42 Caja del Mediterráneo 6,990 4,680 4,570 4,570 4,570 4,620 4,610 7,600 3,990

1.2 SEGUROS

0,15 6,10 7,93 Corporación Mapfre 2,078 2,555 2,464 2,438 2,553 2,503 2,459 2,889 1,916

0,52 3,34 9,46 Catalana Occidente 12,880 16,440 15,790 15,650 16,190 15,750 15,800 18,870 11,000

1.3 CARTERA Y HOLDINGS

0,50 10,81 4,16 Corporación Financiera Alba 36,348 38,140 37,840 37,410 37,900 37,280 37,000 43,200 28,334

- 1,53 - Dinamia, Capital Privado 8,647 6,894 6,884 6,549 6,510 6,610 6,520 9,553 6,264

1.4 INMOBILIARIAS Y OTROS - - - AISA 0,195 0,160 0,160 0,160 0,160 0,160 0,160 0,560 0,160 - - - Inmobiliaria Colonial 5,500 4,580 4,426 4,500 4,550 4,387 4,260 11,800 3,995 - - - Metrovacesa 2,338 1,757 1,619 3,300 3,900 3,440 2,680 5,610 1,531 0,00 - - Nyesa 1,610 0,540 0,490 0,470 0,500 0,555 0,520 2,450 0,445 0,00 - - Quabit 0,088 0,163 0,148 0,154 0,161 0,153 0,147 0,275 0,071 - - - Realia 1,560 1,570 1,530 1,520 1,520 1,500 1,490 2,020 1,380 0,00 - - Renta Corporación 1,240 1,360 1,315 1,270 1,300 1,280 1,255 2,250 1,140 - - - Reyal Urbis 0,930 0,895 0,845 0,880 0,900 0,880 0,840 2,100 0,800 - - - Urbas-Urbanizaciones y transportes 0,056 0,051 0,048 0,051 0,049 0,049 0,048 0,115 0,043 1.5 SERVICIOS INVERSIÓN 1,60 10,16 10,15 Bme 17,587 20,920 20,140 19,665 20,035 19,665 19,400 23,328 17,267 0,15 2,99 36,39 Renta 4 4,900 5,020 5,010 5,020 5,020 5,010 5,020 6,000 4,760 2. TECNOLOGÍA Y COMUNICACIONES 1.227,54 1.167,92 1.142,83 1.132,86 1.155,70 1.145,58 1.131,71 1.410,28 1.094,93 2.1 TELECOMUNICACIONES Y OTROS 1,40 8,97 6,96 Telefónica 16,965 16,115 15,760 15,630 15,960 15,820 15,615 19,690 15,070 - - 58,66 Jazztel 3,550 4,267 4,146 4,105 4,250 4,250 4,260 4,650 2,611 - - - Ezentis 0,456 0,231 0,218 0,219 0,219 0,220 0,215 0,649 0,192 2.2 ELECTRÓMICA Y SOFTWARE - - 97,13 Amadeus 15,680 14,280 14,110 13,855 13,890 13,700 13,715 16,390 12,380 0,68 5,30 10,92 Indra A 12,785 13,175 13,050 12,895 12,995 12,985 12,840 15,980 12,180 - - - Amper 2,900 3,390 3,240 3,230 3,250 3,150 3,150 4,370 2,730 - 2,94 36,96 Telecomunicaciones y Energía 2,235 1,840 1,770 1,850 1,800 1,740 1,700 2,842 1,652 3. SERVICIOS DE CONSUMO 878,81 892,32 867,91 858,50 865,33 857,56 848,50 993,85 766,27

3.1 MEDIOS COMUNIC. Y PUBLICIDAD

0,45 8,49 9,52 Antena 3 Television 6,950 5,400 5,240 5,310 5,330 5,200 5,300 7,870 4,850

- - - Prisa 1,525 1,540 1,460 1,530 1,545 1,500 1,520 2,520 1,270

- 6,07 48,85 Telecinco 8,134 5,899 5,751 5,737 5,756 5,685 5,764 10,135 5,326

- - 72,03 Vertice 360 0,203 0,196 0,196 0,205 0,207 0,206 0,205 0,293 0,182

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3.2 OCIO, TURISMO Y HOSTELERIA

- - 42,20 Codere 8,660 9,360 9,200 9,170 8,910 8,800 8,670 11,290 6,500

0,04 0,51 27,82 Sol Melia 6,950 8,300 7,900 7,920 7,920 7,715 7,740 9,245 5,430

0,00 - - NH Hoteles 3,395 5,035 4,700 4,860 4,890 4,790 4,800 6,300 2,570

3.3 TRANSPORTE Y DISTRIBUCION

- - - IAG #N/A N.A. 2,736 2,684 2,630 2,646 2,623 2,590 3,420 2,420

0,00 - 4,97 Vueling 9,730 8,460 8,180 7,860 8,000 7,710 7,650 12,050 7,510

3.4 APARCAMIENTO Y AUTOPISTAS

- 4,30 15,26 Abertis Infraestructuras 13,455 14,810 14,400 14,135 14,335 14,270 13,960 16,170 12,210

3.5 COMERCIO MINORISTA

0,00 - - Service Point Solutions SA 0,393 0,380 0,375 0,373 0,368 0,370 0,370 0,645 0,355

3.6 OTROS SERVICIOS DE MERCADO

0,26 3,47 23,44 Baviera 7,200 7,700 7,670 7,990 7,500 7,500 7,500 8,800 5,870 0,89 3,37 13,15 Prosegur 42,130 36,000 34,760 34,890 35,140 35,230 34,900 47,070 33,860 - - - Funespaña 6,750 7,350 7,350 7,380 7,320 7,350 7,430 7,990 5,990 - - - Corporación Dermoestética 1,285 1,535 1,485 1,450 1,520 1,520 1,490 2,240 1,220 4. BIENES DE CONSUMO 1.910,66 2.116,75 2.068,91 2.041,34 2.059,50 2.044,68 2.042,87 2.147,49 1.685,95 4.1 ALIMENTACION Y BEBIDAS - - 14,76 Barón de Ley 44,990 45,860 45,390 45,220 45,650 47,540 47,440 50,000 35,670

0,10 1,67 46,67 Bodegas Riojanas S.A. 7,100 6,050 6,050 6,140 6,130 5,910 6,000 7,840 5,510

- 1,53 15,54 Campofrío Alimentación 7,420 7,070 7,160 7,000 6,850 6,700 6,650 9,910 6,370 - 7,34 16,29 Ebro Foods 15,594 14,470 13,910 13,720 14,290 13,990 13,735 17,237 12,676 - - - Natra 2,070 1,330 1,280 1,300 1,270 1,275 1,320 2,400 1,070 0,45 1,70 13,61 Pescanova 24,600 29,980 30,000 29,620 29,580 29,500 29,440 31,120 19,600 - - - Deoleo 1,040 0,530 0,515 0,520 0,515 0,510 0,505 1,309 0,485 - 1,90 15,11 Viscofán 28,065 27,360 26,790 26,930 26,900 26,690 26,460 30,272 21,999

4.2 PAPEL Y ARTES GRÁFICAS

- 3,94 8,25 Grupo Empresarial Ence 2,380 2,650 2,565 2,550 2,590 2,565 2,540 2,890 2,150

- 4,29 8,32 Iberpapel Gestión SA 14,123 16,700 16,380 16,550 16,500 16,500 16,300 16,780 10,092

0,16 3,13 9,97 Miguel y Costas 22,520 22,340 22,330 22,180 21,780 21,110 21,010 24,250 15,910

- 3,17 11,49 Papeles y Cartones de Europa SA 3,500 3,950 3,860 3,750 3,800 3,800 3,800 4,420 2,954

0,14 4,44 14,49 Unipapel SA 10,190 12,550 12,500 12,490 12,500 12,600 12,600 13,390 9,310

4.3 TEXTIL, VESTIDO Y CALZADO

- - - Grupo Tavex 0,418 0,425 0,411 0,423 0,403 0,405 0,410 0,530 0,334 - 0,87 - Adolfo Domínguez 8,370 8,000 8,100 7,880 7,710 7,710 8,080 11,600 7,380 1,20 2,26 21,88 Inditex 56,030 64,300 62,820 61,750 62,280 61,860 61,890 65,180 48,707 - - 30,73 Sniace 1,135 1,620 1,550 1,610 1,593 1,590 1,580 1,829 0,920 4.4 PRODUCTOS FARMACEUTICOS 0,29 4,17 11,78 Almirall 6,820 7,050 6,930 6,890 6,960 6,930 6,850 9,050 6,180 - - 69,00 Biosearch 0,620 0,750 0,735 0,705 0,705 0,715 0,690 1,120 0,550 - 4,14 18,93 Faes Farma 2,595 2,000 1,885 1,860 1,865 1,855 1,850 3,333 1,800 - 0,92 26,57 Grifols 10,200 14,400 14,240 14,190 14,300 14,200 14,365 14,880 8,110 - - - Natraceutica 0,336 0,289 0,276 0,273 0,273 0,270 0,282 0,435 0,263 0,19 3,65 7,78 Prim 5,230 5,320 5,330 5,210 5,230 5,200 5,210 6,550 4,750 0,17 3,08 11,37 Rovi 4,800 5,450 5,530 5,540 5,540 5,520 5,590 5,680 4,100 - - - Zeltia 2,765 2,200 2,130 2,100 2,105 2,060 2,050 3,905 2,000

4.5 OTROS BIENES DE CONSUMO

0,54 2,78 10,14 Vidrala 21,400 19,450 19,110 18,910 19,190 19,610 19,470 22,600 16,991

5. MAT, INDUSTRIA Y CONSTR. 1.155,41 1.163,85 1.137,33 1.122,76 1.140,24 1.119,98 1.106,44 1.314,67 1.056,95

5.1 MINERAL, METALES Y TRANSF.

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5.2 BIENES DE EQUIPO 10,50 2,76 9,68 Aux.Ferrocarril 390,000 396,100 391,750 380,600 383,250 383,500 379,900 418,650 315,000 - - - Azkoyen 2,055 2,150 2,000 2,000 2,150 2,090 2,050 2,825 1,780 - 2,38 7,15 Elecnor 9,980 10,600 10,750 10,400 10,400 10,350 10,330 11,740 9,010 - - 25,15 Gamesa 5,712 5,396 5,203 5,164 5,269 5,162 5,075 7,890 4,476 - - - Nicolas Correa 1,480 1,995 1,945 1,900 1,900 1,900 1,945 2,230 1,220 0,55 5,26 18,43 Zardoya Otis 10,038 10,080 9,980 10,080 10,230 10,100 10,050 12,571 9,410 5.3 CONSTRUCCIÓN - 1,60 22,16 Acciona 53,000 70,400 68,370 67,250 68,410 67,090 66,780 80,890 49,700 - 7,07 9,98 ACS 35,075 30,745 29,910 29,350 29,600 29,205 29,010 38,700 28,650 0,00 - 40,96 Cleop 8,250 4,270 4,270 4,260 4,260 4,260 4,260 8,360 4,000 0,42 5,07 2,11 Ferrovial 7,435 8,620 8,520 8,290 8,552 8,380 8,280 9,538 6,029 1,43 7,72 7,82 FCC 19,660 19,130 18,735 18,800 18,800 18,500 18,525 24,180 17,210 - 2,05 11,98 OHL 22,675 25,265 24,625 24,530 25,090 24,775 23,935 28,000 18,450 - 1,65 9,27 Sacyr Vallehermoso 4,575 6,648 6,270 6,220 6,144 6,004 5,890 9,317 3,293 - - - San José 5,190 3,590 3,550 3,450 3,490 3,480 3,490 6,420 3,000 5.4 MATERIALES CONSTRUCCIÓN

- - - Cementos Portland Valderrivas 12,150 12,680 12,550 12,290 12,090 12,160 11,800 17,190 11,060

0,00 - - Uralita 3,500 3,000 3,000 3,000 3,000 3,040 3,000 4,030 3,000 5.5 INDUSTRIA QUÍMICA 0,00 - - Ercros 0,714 1,014 0,950 0,950 1,005 0,990 0,930 1,159 0,661 0,00 - - La seda de Barcelona 0,063 0,086 0,082 0,083 0,084 0,083 0,082 0,160 0,048 5.6 INGENIERÍA Y OTROS 0,20 1,07 8,17 Abengoa 18,375 19,515 19,045 18,540 19,535 19,030 18,705 24,130 15,500 - 1,27 19,39 Duro Felguera 2,310 2,950 2,800 2,910 2,880 2,860 2,870 3,130 2,200 0,23 6,59 6,42 Fluidra 5,280 5,680 5,440 5,490 5,570 5,510 5,460 6,570 4,810

- - - General de Alquiler de Maquinaria 1,510 1,520 1,510 1,600 1,590 1,520 1,460 2,400 1,410

0,00 - 314,60 Inypsa 1,715 1,265 1,210 1,175 1,160 1,195 1,170 1,980 1,075 1,34 4,54 17,71 Tecnicas Reunidas 47,615 32,890 31,955 32,010 32,465 30,855 29,485 48,750 29,000 5.7 AEROSPACIAL - 0,92 - EADS 18,090 23,150 22,960 23,070 24,100 23,810 23,850 24,100 16,020 6. ENERGIA Y PETROLEO 1.142,42 1.231,41 1.202,54 1.191,25 1.186,23 1.175,03 1.159,42 1.316,10 1.006,69 6.1 PETRÓLEO 0,80 3,40 10,35 Cepsa 18,280 27,910 27,910 27,950 27,890 27,920 27,940 28,390 15,500 1,05 4,92 5,46 Repsol YPF 20,850 22,420 22,130 22,040 22,245 21,735 21,325 24,900 17,210 6.2 ELECTRICIDAD Y GAS 0,83 5,48 10,80 Enagas 14,915 15,690 15,540 15,340 15,450 15,400 15,285 16,990 13,220 1,02 4,96 6,65 Endesa 19,295 22,335 21,405 20,730 21,095 20,865 20,520 24,355 17,290 - 2,51 10,73 Gas Natural 11,490 14,380 14,140 13,845 14,155 14,010 14,010 14,700 10,065 0,03 0,55 10,18 Iberdrola 5,768 5,933 5,739 5,700 5,554 5,554 5,483 6,495 4,997 1,88 5,02 12,96 R.E.E. 35,200 39,425 38,550 37,680 38,245 37,810 37,325 43,895 31,160 6.3 ENERGÍAS RENOVABLES - 1,59 - Enel G.P. 1,580 1,800 1,738 1,700 1,793 1,775 1,712 2,099 1,300 0,00 0,82 - Fersa 1,205 1,080 1,055 1,055 1,040 1,050 1,060 1,530 0,960 0,00 - - Montebalito 1,600 1,550 1,500 1,595 1,550 1,550 1,550 3,340 1,440 - 1,89 26,17 Solaria 1,450 1,935 1,840 1,825 1,890 1,875 1,850 2,700 1,210

SOCIEDADES DE INVERSIÓN INMOBILIARIA (S.I.M./S.I.M.F.)

–

C

–

- - - CARMOSA 66,93 67,99 67,53 67,28 67,54 67,26 67,26 69,69 64,77

- - - FIPONSA 44,16 43,69 42,90 42,71 41,67 42,71 42,49 55,97 41,42

- - - INFRAN 95 10,71 10,10 10,03 10,02 10,00 9,96 9,96 10,90 9,92

- - - MONTE DE VALORES 4,26 4,14 4,07 4,04 4,06 4,04 4,04 4,50 4,04

Inicio Fin Precio Cambio Derechos

VALORES Nuevas Antiguas

Ampliación Ampliación Derecho Precedente Negociados

DERECHOS DE SUSCRIPCIÓN

METROVACESA DERECHOS 2011 - JULIO 19 1 12/7/11 26/7/11 0,26 0,35 103.620

IBERDROLA DERECHOS 2011 - JULIO 1 38 13/7/11 27/7/11 0,15 0,15 114.172.104

(8)

ECONOMÍA

Unos datos de crecimiento decepcionantes, la inestabilidad política y

las dudas sobre la banca han puesto a Italia en el punto de mira, a

causa de los riesgos relacionados con su nivel de deuda pública, a pesar

de que su balance fiscal es a priori manejable y que su sistema

financiero no se muestra particularmente débil.

• Italia sufrió una de las mayores contracciones de PIB durante la crisis

(7,5%) y se está recuperando lentamente (el PIB creció un 1,3% en

2010 y sólo un 0,1% trimestral en el 1T11 vs al 0,8% de la

Eurozona). Datos que han dejado en evidencia el problema

estructural de crecimiento. El PIB per cápita y la productividad son

más bajas en 2010 que en 2000 y según el FMI, el nivel de

producción en 2015 será un 10% inferior a la tendencia pre-crisis.

Las perspectivas de crecimiento son modestas (0,9% para 2011 y

1,0% para 2012 según Consensus Forecasts) ya que no se espera

un avance significativo del consumo (debilidad del mercado laboral;

inflación) y continúa la incertidumbre sobre la contribución del

sector exterior.

• A pesar de todo Italia muestra un saldo fiscal que compara de forma

positiva con la Eurozona. La crisis provocó un fuerte deterioro del

saldo público, pero los escasos estímulos fiscales mantuvieron el

déficit en el 5,3% en 2009. En 2010, el déficit se corrigió hasta el

4,5% (6% en Eurozona) y el saldo estructural se redujo en un punto

de PIB. El saldo primario se ha mantenido en terreno positivo en las

dos últimas décadas, salvo en 2009 (-0,7%). El punto débil se

encuentra en la carga por pagos de intereses. La deuda se sitúo en

2010 en el 119% del PIB y los pagos por intereses suponen 4,4

puntos, frente a los 2,8 de la Eurozona, lo que hace a Italia más

vulnerable a las condiciones de mercado. En todo caso, el 75% de

la deuda es de largo plazo, menos del 12% a tipo variable y la mitad

está en manos de residentes. Y según cálculos del FMI, una subida

de 100 pb de los tipos incrementaría el déficit en solo 0,2 pp.

Además, el senado aprobó el jueves un ajuste fiscal de €48mm, que

junto a las medidas previas lo eleva a €98,8mm ó 5 puntos de PIB

hasta 2014, lo que debería calmar a los mercados.

• Durante la crisis la banca se ha mostrado resistente: el modelo

tradicional ha favorecido que no se registren muchas pérdidas. La

morosidad se ha doblado (hasta el 2%) pero se mantiene muy por

debajo de la recesión del 93 (5%). Las necesidades de financiación

son elevadas (€170mm para 2011 y 2012) si bien, ya se ha cubierto

el 75% de 2011. Los ratios de capital mantenían un nivel bajo a

cierre de 2010 (7,4% core tier 1 vs 6% en 2008) a pesar de las

ampliaciones de capital, retención de beneficios y ventas de activos.

No obstante, los test de estrés han mostrado que no van a necesitar

capital adicional.

En conclusión, Italia cuenta con superávit primario para hacer frente a

la elevada deuda pública y el bajo crecimiento, por lo que el reto

está en las reformas estructurales para aumentar el crecimiento

potencial.

Italia, ahora en el punto de mira de los mercados

PIB (% var. anual)

INFLACIÓN (%)

(1)

_DESEMPLEO

(1)

2010

Último dato

2009

2010

Último dato

2010

Último dato

ZONA EURO

1,7

2.5 (1ºT.11)

0,3

1,6

2.7 (Jun.11)

10,0

9.9 (May.11)

España

-0,1

0.8 (1ºT.11)

-0,3

1,8

3.2 (Jun.11)

20,1

21.3 (1ºT.11)

Alemania

3,5

4.9 (1ºT.11)

0,2

1,2

2.3 (Jun.11)

7,7

7.0 (Jun.11)

Francia

1,5

2.2 (1ºT.11)

0,0

1,7

2.0 (May.11)

9,3

9.2 (1ºT.11)

Italia

1,1

1.0 (1ºT.11)

0,8

1,6

2.6 (May.11)

8,3

8.2 (1ºT.11)

R. Unido

1,4

1.8 (1ºT.11)

2,2

3,3

4.2 (Jun.11)

7,9

7.7 (May.11)

EE.UU.

2,9

2.3 (1ºT.11)

-0,3

1,7

3.6 (May.11)

9,6

9.2 (Jun.11)

(9)

TIPOS DE INTERÉS

TIPOS DE CAMBIO

(*)

Oficial

3 meses

1 año

5 años

10 años

con EURO

con US$

ZONA EURO

1,50

1,55

2,16

1,88

2,72

0,707

España

"

5,20

5,90

166,386

117,6

Alemania

"

1,88

2,72

1,95583

1,382

Francia "

"

2,48

3,38

6,55957

4,635

Italia

"

5,11

5,67

1936,27

1368,1

R. Unido

0,50

0,83

1,58

1,80

3,08

0,878

1,611

EE.UU.

0,25

0,74

1,49

2,96

1,415

(*) Países Zona Euro: frente al EURO factores fijos de conversión y frente al US$ conversión vía EURO. Datos de mercados a las 13:30 GMT 15.07.11

Mercados Financieros. Evolución reciente

18/07

Var.

Semanal

Mes

(1)

_Año

(2)

Interb 3 m

pb

EE.UU.

0,25

0,4

-5

Japón

0,20

0,0

1 Eurozona

1,61

1,5

6,1

60 Reino Unido

0,83

0,1

0,2

7 Deuda Púb 10 a

.

pb

EE.UU.

2,96

-7,0

-20,3

-34

Japón

1,09

-8,6

-4,8

-4

Eurozona

2,72

-11,1

-30,6

-25

Reino Unido

3,07

-11,7

-30,4

-32

Emergentes (4)

pb

Embi+ Global

284 20,3

21,9

35,7

Embi+ Latinoam.

349 25,1

23,8

43,0

M. Primas

%

Petróleo (Brent)

116,1

-1,4

4,0

23,1

PIB per cápita

índice 2000 0 100

94 96 98 100 102 104 106 108110 112 114 116 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012

Fuente: AMECO , julio 2011

Eurozona Alemania España Francia Italia

(1) var sobre inicio del mes (2) var. sobre inicio de año

(3) Una variación positiva del tipo de cambio implica: US$/Euro, GBP/Euro y JPY/Euro: apreciación del euro JPY/US$ y monedas latinoamericanas: apreciación del dólar (4) diferencial (p.b) índices bonos respecto deuda 10 años EEUU Fuente: Bloomberg, 15 de julio 13:30 GMT

(10)

FONDOS

RENTA FIJA CORTO PLAZO EUR

SANTANDER FONDTESORO CORTO PLAZO, FI

1359,03

15/07/2011

,59

196 ,69

1,30

RENTA FIJA EUR

SANTANDER RENTA FIJA, FI

812,76

15/07/2011

-1,96

196 -,67

-1,25

SANTANDER RENTA FIJA PRIVADA, FI

86,20

15/07/2011

,69

196 1,19

2,25

SANTANDER RENTA FIJA LARGO PLAZO, FI

112,05

15/07/2011

-2,59

196 -1,59

-2,95

RENTA FIJA EUR CORPORATIVA

SANTANDER CORTO PLAZO DOLAR, FI

53,79

15/07/2011

-11,16

196 -6,18

-11,25

SANTANDER RENTA FIJA EMERGENTES PLUS,FI

132,60

15/07/2011

5,07

196 3,27

6,22

MIXTOS RENTA FIJA ZONA EURO

SANTANDER MIXTO RENTA FIJA 90/10, FI

12,01

15/07/2011

,20

196 ,39

,72

SANTANDER MIXTO RENTA FIJA 75/25, FI

13,47

15/07/2011

,81

196 -,01

-,02

SANTANDER EQUILIBRIO ACTIVO, FI

65,36

13/07/2011

1,01

196 ,19

,36

SANTANDER RESPONSABILIDAD CONSERVADOR FI

115,96

15/07/2011

-,03

196 -,34

-,63

MIXTOS RENTA VARIABLE ESPAÑA

SANTANDER MIXTO ACCIONES ,FI

34,17

15/07/2011

-4,43

196 -5,17

-9,46

RENTA VARIABLE ESPAÑA

SANTANDER ACCIONES ESPAÑOLAS, FI

14,96

15/07/2011

-,34

196 -,12

-,23

SANTANDER RV ESPAÑA REPARTO, FI

9,44

15/07/2011

-2,43

196 -,29

-,54

SANTANDER INDICE ESPAÑA, FI

17,13

15/07/2011

-2,42

196 -,91

-1,69

SANTANDER SMALL CAPS ESPAÑA, FI

118,66

15/07/2011

10,94

196 -,50

-,93

F.I.M., RENTA VARIABLE EURO

SANTANDER ACCIONES EURO, FI

2,44

15/07/2011

2,16

196 -1,88

-3,49

SANTANDER AGGRESSIVE EUROPE, FI

5,53

15/07/2011

,01

196 -4,26

-7,83

F.I.M., RENTA VARIABLE INTERNACIONAL USA

SANTANDER SELECCION RV NORTEAMERICA, FI

32,20

13/07/2011

7,13

196 -2,05

-3,84

F.I.M., RENTA VARIABLE INTERNACIONAL JAPÓN

SANTANDER SELECCION RV JAPON, F.I

24,90

13/07/2011

-,14

196 -6,54

-12,00

F.I.M., RENTA VARIABLE INTERNACIONAL EMERGENTES

SANTANDER SELECCION RV ASIA, FI

203,11

13/07/2011

6,16

196 -5,71

-10,53

SANTANDER BRICT, FI

200,65

13/07/2011

-1,27

196 -8,41

-15,31

VALOR FINAL ÚLTIMOS

PARTICIPACIÓN FECHA 365DÍAS AÑO EN CURSO

(11)

F.I.M., RENTA VARIABLE INTERNACIONAL EUROPA

SANTANDER EMERGENTES EUROPA, FI

171,17

15/07/2011

14,54

196 -1,82

-3,39

SANTANDER SMALL CAPS EUROPA, FI

79,59

15/07/2011

14,99

196 -4,47

-8,21

SANTANDER TESORERO, FI- CLASE C

111,84

15/07/2011

1,31

196 1,12

2,11

SANTANDER TESORERO, FI- CLASE B

111,30

15/07/2011

1,07

196 ,99

1,86

SANTANDER TESORERO, FI- CLASE A

110,63

15/07/2011

,77

196 ,83

1,55

SANTANDER TESORERO, FI- CLASE I

112,41

15/07/2011

1,58

196 1,26

2,37

SANTANDER RV ESPAÑA REPARTO, FI- CLASE C

8,54

15/07/2011

-8,08

196 -3,61

-6,64

SANTANDER RV ESPAÑA REPARTO, FI- CLASE A

8,39

15/07/2011

-9,06

196 -3,97

-7,31

SANTANDER ACCIONES ESPAÑOLAS, FI-CLASE B

14,62

15/07/2011

-1,61

196 -,77

-1,43

SANTANDER ACCIONES ESPAÑOLAS, FI-CLASE A

14,35

15/07/2011

-2,72

196 -1,41

-2,62

SANTANDER DEPOSITOS PLUS, FI- CLASE A

69,77

15/07/2011

1,05

196 ,76

1,43

SANTANDER DEPOSITOS PLUS, FI- CLASE B

70,03

15/07/2011

1,30

196 ,90

1,69

SANTANDER DEPOSITOS PLUS, FI- CLASE C

70,29

15/07/2011

1,50

196 1,01

1,89

SANTANDER DIVIDENDO EUROPA, FI

6,06

15/07/2011

1,71

196 -2,17

-4,03

SANTANDER BENEFICIO EUROPA, FI

108,74

15/07/2011

10,11

196 -,54

-1,01

SANTANDER SOLIDARIO DIVIDENDO EUROPA, FI

61,66

15/07/2011

-2,02

196 -3,19

-5,88

GLOBALES

SANTANDER REVALORIZACION ACTIVA, FI

66,06

13/07/2011

,11

196 -2,37

-4,43

SANTANDER AHORRO ACTIVO, FI

116,03

13/07/2011

1,55

196 ,50

,94

FONDOS GARANTIZADOS RENTA FIJA

SANTANDER 100 POR 100, FI

80,99

15/07/2011

-4,05

196 -2,48

-4,59

FONDOS GARANTIZADOS RENTA VARIABLE

SANTANDER DOBLE OPORTUNIDAD, FI

54,72

13/07/2011

-1,16

196 -,79

-1,50

FONDO ANTICIPACION MODERADO, FI

114,52

13/07/2011

,10

196 ,99

1,88

FONDO SUPERSELECCION, FI

39,33

13/07/2011

-1,05

196 -,08

-,14

SANTANDER MEMORIA, FI

133,97

13/07/2011

-,06

196 -,70

-1,32

SANTANDER 104 USA, FI

126,21

13/07/2011

1,51

196 ,69

1,30

SANTANDER 104 USA 2, FI

122,68

13/07/2011

,48

196 ,22

,41

SANTANDER CARTERAS GARANTIZADO 2, FI

102,84

13/07/2011

-1,56

196 -,37

-,70

SANTANDER CARTERAS GARANTIZADO 3, FI

104,72

13/07/2011

-2,12

196 -2,12

-3,96

SANTANDER PREMIER CANCELABLE 3, FI

107,41

13/07/2011

-6,62

196 -,13

-,24

VALOR FINAL ÚLTIMOS

PARTICIPACIÓN FECHA 365DÍAS AÑO EN CURSO

PRODUCTO / ENTIDAD EUROS CIERRE T.A.E. DÍAS ACUMULADO T.A.E.

(12)

(13)

EMISIONES WARRANTS

BSAN Abertis C 12,5 16/09/2011 0,50 0,94 38,60% 6,62 13,99 BSAN ACS C 32 16/12/2011 0,10 0,21 4,19% 4,64 29,00 BSAN Allianz C 95 16/12/2011 0,10 0,64 4,44% 5,29 88,35 BSAN Amazon P 185 16/12/2011 0,05 0,61 -1,44% 4,14 212,49 BSAN Acciona C 75 16/12/2011 0,10 0,32 3,32% 5,29 66,49 BSAN Apple C 370 16/03/2012 0,02 0,59 1,08% 6,35 363,76 BSAN Axa C 13 16/09/2011 0,50 0,59 28,79% 6,35 13,20

BSAN Bank of America C 11 16/12/2011 0,50 0,36 23,18% 5,15 10,03

BSAN Basf C 66 16/12/2011 0,10 0,72 6,02% 5,72 67,72

BSAN Bayer C 56 16/12/2011 0,10 0,50 5,29% 5,60 55,01

BSAN BBVA C 7,69 16/12/2011 0,50 0,28 22,02% 5,07 7,08

BSAN Bankinter C 3 16/09/2011 0,50 0,51 45,18% 3,64 3,96

BSAN Bolsas y Mercados C 19,66 16/09/2011 0,20 0,24 10,43% 7,82 19,46

BSAN BNP C 52 16/12/2011 0,10 0,30 3,66% 3,97 44,14

BSAN BP C 4,5 16/12/2011 0,50 0,35 28,94% 3,59 4,56

BSAN Carrefour+Dia C 30 16/12/2011 0,20 0,27 6,46% 3,88 24,98

BSAN Caterpillar C 110 16/09/2011 0,10 0,44 4,96% 11,67 108,42

BSAN Arcelor-Mittal C 23 16/12/2011 0,20 0,52 10,67% 4,14 22,46

BSAN Basket Arcelor-Aperam C 24 16/09/2011 0,20 0,30 9,71% 6,92 23,48

BSAN Alcatel C 3,5 16/09/2011 1,00 0,34 56,99% 5,66 3,54

BSAN Citigroup C 40 16/12/2011 0,10 0,23 4,82% 7,36 38,21

BSAN Cisco C 15 16/12/2011 0,20 0,33 12,07% 5,49 15,49

BSAN Danone C 50 16/12/2011 0,10 0,44 5,72% 6,59 50,47

BSAN DAX P 6700 16/12/2011 0,00 0,29 -0,03% 6,93 7127,00

BSAN Deutsche Bank C 37 16/12/2011 0,10 0,36 5,30% 4,99 36,15

BSAN Vinci C 41 16/12/2011 0,20 0,72 10,13% 5,00 39,49

BSAN Deutsche Telekom C 10 16/09/2011 0,50 0,33 29,27% 9,28 10,17

BSAN EADS C 24 16/03/2012 0,20 0,61 11,13% 3,99 23,51 BSAN Eon P 18 16/12/2011 0,20 0,28 -8,37% 5,25 18,29 BSAN FCC C 21 16/12/2011 0,20 0,22 7,47% 4,11 18,39 BSAN Ferrovial C 8,5 16/09/2011 0,50 0,48 25,26% 4,16 8,28 BSAN Ford C 13 16/12/2011 0,20 0,28 11,50% 4,98 12,97 BSAN Eur/Gbp C 0,87 16/12/2011 10,00 0,32 487,95% 13,40 0,87 BSAN Eur/Jpy C 112 16/03/2012 10,00 0,56 433,64% 853,37 111,05 BSAN Eur/Usd C 1,4 16/12/2011 10,00 0,38 481,05% 17,43 1,41 BSAN Gamesa C 6,75 16/03/2012 0,50 0,28 19,54% 1,71 5,09 BSAN Google C 550 16/03/2012 0,01 0,60 0,67% 6,61 593,78 BSAN Grifols C 15 16/03/2012 0,20 0,52 11,56% 2,88 14,59 BSAN Iberdrola C 5,25 16/09/2011 0,50 0,22 32,44% 8,17 5,47 BSAN Ibex 35 C 9500 16/09/2011 0,00 0,52 0,05% 9,02 9446,00 BSAN Indra P 14 16/12/2011 0,20 0,38 -11,76% 4,64 12,86 BSAN Inditex C 62 16/12/2011 0,10 0,55 5,52% 6,03 62,12 BSAN Mapfre C 1,8 16/09/2011 0,50 0,36 42,74% 3,23 2,43

BSAN Louis Vuitton P 115 16/12/2011 0,10 0,92 -3,48% 4,18 123,25

BSAN McDonalds C 86 16/03/2012 0,10 0,61 5,31% 6,67 85,48 BSAN Microsoft C 25 16/03/2012 0,20 0,60 12,56% 5,72 26,59 BSAN Nestle C 53 16/12/2011 0,10 0,31 4,67% 5,49 50,82 BSAN Nokia P 3,5 16/12/2011 0,50 0,21 -16,05% 2,67 3,87 BSAN L'Oreal C 85 16/12/2011 0,10 0,70 5,20% 5,85 83,25 BSAN Oracle C 32 16/12/2011 0,20 0,55 11,12% 5,99 31,85 BSAN Pfizer C 20 16/12/2011 0,20 0,26 10,05% 6,52 19,56 BSAN Philips C 18 16/12/2011 0,20 0,35 10,49% 4,75 17,49 BSAN Popular P 3,5 16/12/2011 0,50 0,34 -21,98% 2,44 3,41

BSAN Royal Dutch Shell C 23 16/03/2012 0,20 0,40 9,38% 4,10 22,17

BSAN Red Electrica P 39 16/12/2011 0,10 0,39 -5,37% 5,60 37,29

BSAN Repsol C 22 16/12/2011 0,50 0,86 24,93% 5,89 21,25

BSAN Research in Motion P 35 16/12/2011 0,10 0,77 -5,72% 2,65 27,59

BSAN Roche C 145 16/12/2011 0,10 0,65 4,15% 6,08 135,97

BSAN Santander C 7,5 21/10/2011 0,50 0,27 22,92% 5,67 7,19

BSAN SAP C 42 16/12/2011 0,10 0,25 4,64% 6,51 40,14

BSAN Saint-Gobain C 42 16/09/2011 0,20 0,49 9,56% 7,44 40,82

BSAN Siemens C 90 16/09/2011 0,10 0,59 5,82% 9,16 91,47

BSAN Societe Generale C 40 16/12/2011 0,10 0,21 3,47% 4,48 33,55

BSAN Telefónica C 16 18/11/2011 0,50 0,42 23,97% 8,34 15,59

BSAN Telecom Italia P 0,96 16/03/2012 1,00 0,21 -51,56% 2,49 0,85

BSAN Telecinco C 6 16/12/2011 0,50 0,35 25,97% 3,51 5,67

BSAN Total Fina C 38 16/12/2011 0,20 0,52 10,58% 7,50 38,05

BSAN Vodafone C 1,6 16/12/2011 1,00 0,25 55,42% 3,14 1,59

BSAN Vodafone P 1,6 16/03/2012 1,00 0,38 -41,61% 2,06 1,59

BSAN Zeltia P 2 16/03/2012 0,50 0,36 -15,51% 1,16 2,02

BSAN Zeltia P 2,2 16/12/2011 0,50 0,31 -20,73% 1,98 2,04

BSAN Zeltia P 3 16/09/2011 0,50 0,54 -37,38% 1,82 2,02

BSAN Zurich Financial Services C 220 16/12/2011 0,05 0,43 1,72% 4,46 192,60

BSAN Zurich Financial Services C 250 16/03/2012 0,05 0,43 1,40% 1,99 192,93

Emisor Subyacente Tipo Strike Vencimiento Ratio Bid price Delta Elasticidad Spot

(14)

NOTICIAS FINANCIERAS

CAJA DE AHORROS Y DEL MEDITERRANEO, S.A.

(CAM)

“En virtud de lo previsto por el art. 82 de la Ley del Mercado de

Valores y por la circular de esta Bolsa 2/1993 de 3 de marzo, CAM

comunica el siguiente hecho relevante:

"Con fecha de ayer, la Comisión Rectora del Fondo de

Reestructuración Ordenada Bancaria (.FROB.) ha comunicado a la

Entidad que no considera posible instrumentar parcialmente el

apoyo financiero acordado en su favor mediante participaciones

pre-ferentes convertibles. No obstante, en su comunicado, el FROB

subraya que lo anterior en nada afecta a su compromiso principal de

facilitar a CAM el apoyo financiero comprometido, por importe de

2.800 millones de euros, que se canalizará a través de la suscripción

de acciones representativas del capital social de Banco CAM, S.A."”

PROMOTORA DE INFORMACIONES, S.A. (PRISA)

“En virtud de lo previsto por el art. 82 de la Ley del Mercado de

Valores y por la circular de esta Bolsa 2/1993 de 3 de marzo, PRISA

comunica el siguiente hecho relevante:

"En relación con el acuerdo de aumento de capital mediante la

emi-sión de 241.049.050 acciones ordinarias, Clase A, emitidas a

cam-bio de contraprestación dineraria, con derecho de suscripción

prefe-rente instrumentado a través de warrants (los "Warrants"),

aproba-do por la Junta General Extraordinaria de Accionistas de PRISA

cele-brada el 27 de noviembre de 2010, (nota de valores con número de

registro 9823 de la CNMV), comunicado mediante Hechos

Relevantes de 2 de diciembre de 2010 (núm. de registro 134.087) y

7 de diciembre de 2010 (núm. de registro 134.403), PRISA ha

pro-cedido a formalizar en escritura pública la ejecución de la ampliación

de capital correspondiente a la séptima ventana de ejercicio de los

Warrants de PRISA. Esta escritura pública ha sido inscrita el 12 de

julio de 2011 en el Registro Mercantil de Madrid, al Tomo 26.982,

Folio 62, Sección 8ª, Hoja M-7674, Inscripción 254. El número total

de Warrants que se han ejercido ha sido de 693 dando lugar a la

suscripción de 693 acciones ordinarias Clase A de nueva emisión, a

un precio de ejercicio de 2,00 Euros por acción.

El capital social de PRISA es, tras esta ampliación de capital, de

84.785.857,50€, representado por: (a) 444.885.615 acciones

ordi-narias, Clase A, de 0,10€ de valor nominal cada una y numeradas

correlativamente de la 1 a la 444.885.615; y (b) 402.972.960

accio-nes sin voto convertibles, Clase B, de 0,10€ de valor nominal cada

una y numeradas correlativamente de la 1 a la 402.972.960.

Tras la conversión en esta séptima ventana, se recuerda a los

titula-res de Warrants de

PRISA que podrán ejercer sus derechos (conversión de los Warrants)

durante 35 ventanas mensuales más (hasta junio de 2014), a un

pre-cio de ejercipre-cio en todas ellas de 2,00 Euros por acción.

Se solicitará la admisión a cotización de las nuevas acciones

ordina-rias procedentes del ejercicio de los Warrants, en las Bolsas de

Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia a través del Sistema de

Interconexión Bursátil (Mercado Continuo)."”

CAIXABANK, S.A.

“En virtud de lo previsto por el art. 82 de la Ley del Mercado de

Valores y por la circular de esta Bolsa 2/1993 de 3 de marzo,

CAIXA-BANK comunica el siguiente hecho relevante:

"CaixaBank informa que en el día de hoy se ha formalizado la

alian-za estratégica entre

1992 214,25 2.344,60 2.846,50 1.545,10 1.857,78 - 3.301,11 16.924,95 1993 322,77 3.615,20 3.418,40 2.266,70 2.273,14 - 3.754,09 17.417,24 1994 285,01 3.087,60 3.065,50 2.106,58 1.881,15 - 3.834,44 19.723,06 1995 320,07 3.630,76 3.689,30 2.253,88 1.827,59 - 5.107,37 19.873,10 1996 444,77 5.154,77 4.118,50 2.888,69 2.315,73 - 6.448,27 19.361,35 1997 632,55 7.255,40 5.135,50 4.249,69 2.998,91 24.402 7.908,25 15.258,74 1998 867,80 9.836,60 5.882,60 5.006,57 3.942,66 35.426 9.181,43 13.842,17 1999 1.008,57 11.641,40 6.930,20 6.958,14 5.958,32 42.605 11.497,10 18.934,00 2000 880,71 9.109,80 6.222,50 6.433,61 5.926,42 43.662 10.786,80 13.785,60 2001 824,40 8.397,60 5.217,40 5.160,10 4.624,58 32.317 10.021,50 10.542,62 2002 633,99 6.036,90 3.940,40 2.892,63 3.063,91 23.508 8.341,63 8.578,95 2003 809,89 7.737,20 4.470,40 3.965,16 3.529,18 26.887 10.434,59 10.676,64 2004 959,06 9.080,80 4.814,30 4.256,08 3.821,16 30.903 10.783,00 11.488,76 2005 1.156,21 10.733,90 5.618,80 5.408,26 4.715,23 35.704 10.717,50 16.111,43 2006 1.554,93 14.146,50 6.220,80 6.596,92 5.541,76 41.434 12.463,20 17.225,83 2007 1.642,01 15.182,30 6.456,90 8.067,32 5.614,08 38.554 13.264,80 15.307,78 2008 975,97 9.195,80 4.392,68 4.810,20 3.217,13 19.460 8.668,39 8.859,56 2009 1.241,72 11.940,00 6.099,08 5.957,43 3.936,33 23.248 10.428,05 10.546,44 2010 1.003,73 9.859,10 6.882,09 6.914,19 3.804,78 20.173 11.577,51 10.228,92 Enero 1.105,31 10.806,00 6.862,85 7.077,48 4.005,50 22.050 11.891,93 10.237,92 Febrero 1.111,25 10.850,80 7.062,26 7.272,32 4.110,35 22.467 12.226,34 10.624,09 Marzo 1.079,01 10.576,50 6.689,10 7.041,31 3.989,18 21.727 12.319,73 9.755,10 Abril 1.109,35 10.878,90 6.825,56 7.514,46 4.106,92 22.418 12.810,54 9.849,74 Mayo 1.066,37 10.476,00 6.851,78 7.293,69 4.006,94 21.110 12.569,79 9.693,73 Junio 1.049,76 10.359,90 6.583,72 7.376,24 3.982,21 20.187 12.414,34 9.816,09 15 de julio de 2011 961,38 9.484,20 6.668,91 7.220,12 3.726,59 18.450 12.479,73 9.974,47 Var. Mensual julio -8,42% -8,45% 1,29% -2,12% -6,42% -8,60% 0,53% 1,61%

Var. Año 2011 -4,22% -3,80% -3,10% 4,42% -2,06% -8,54% 7,79% -2,49%

Fuente: Bloomberg (Cotizaciones de cierre)

Indices I.G.B.M. IBEX 35 FT-100 XETRA DAX CAC-40 FTSE MIB DOW JONES NIKKEI

Periodo Madrid Madrid Londres Francfort Paris Milán Nueva York Tokio

(15)

Importe íntegro Retención Importe

ENTIDAD PAGADORA Fecha de Pago Euro en la Fuente Líquido

DIVIDENDOS ACTIVOS

MIQUEL Y COSTAS Compl. 2010 19/7/11 0,1902 0,0361 0,1541

AHORRO FAMILIAR Unico 2010 20/7/11 0,7500 0,1425 0,6075

GAMESA CORPORACION TECNOLOGICA Compl. 2010 20/7/11 0,0068 0,0013 0,0055

ACCIONA Compl. 2010 25/7/11 2,0300 0,3857 1,6443

ABERTIS INFRAESTRUCTURAS SERIE A A Cta. 2011 27/7/11 0,6700 0,1273 0,5427

AMADEUS IT HOLDING Compl. 2010 27/7/11 0,3000 0,0570 0,2430

BANCO ESPAÑOL DE CRÉDITO A Cta. 2011 1/8/11 0,0800 0,0152 0,0648

BANCO SANTANDER A Cta. 2011 1/8/11 0,1352 0,0257 0,1095

MELIA HOTELS INTERNATIONAL Único 2010 10/8/11 0,0541 0,0103 0,0438

Declinamos nuestra responsabilidad por cualquier error u omisión que inadvertidamente pudiera deslizarse en los datos publicados.

Grupo la Caixa y Mutua Madrileña en seguros de no vida, cuyas

principales condiciones económicas y resultados ya fueron

anuncia-dos el pasado 14 de enero de 2011 mediante el Hecho Relevante nº

136414. En el marco de dicha alianza, se han firmado y ejecutado

hoy los siguientes acuerdos:

1. Mutua Madrileña ha adquirido el 50% de SegurCaixa Adeslas,

S.A. de Seguros y Reaseguros ("SCA", anteriormente denominada

"VidaCaixa Adeslas, S.A. de Seguros Generales y Reaseguros") por

un importe de 1.075 millones de euros, más un pago adicional

con-dicionado (earn-out) que será calculado en función de la evolución

de los resultados de SCA en los próximos 10 años. Mutua Madrileña

es titular del 50% de SCA, CaixaBank del 49,9% y el resto está en

manos de accionistas minoritarios. Este importe de 1.075 millones

ha sido satisfecho mediante un pago en efectivo de 1.000 millones

de euros a CaixaBank por parte de Mutua Madrileña y la aportación

a SCA de su filial del ramo de salud Aresa Seguros Generales, S.A.,

valorada en 150 millones de euros en total, cuyo 49.9% del capital

corresponderá después de la aportación a CaixaBank, de forma

indi-recta, a través de su participación en SCA.

2. Un acuerdo de distribución de banca-seguros de no vida de

carác-ter indefinido y exclusivo en virtud del cual CaixaBank distribuirá los

seguros de SCA.

(16)

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