Banco Espirito
Santo, S.A.,
Sucursal en España
Cuentas Anuales
31 de diciembre de 2011
Informe de gestión
Ejercicio 2011
Infonne de Auditoria de Cuentas Anuales
A la Direccion de
Banco Espirito Santo, S.A., Sucursal en Espana
Hemos auditado las cuentas anuales de Banco Espirito Santo, S.A., Sucursal en Espana (la Sucursal) que comprenden el balance de situacion al 31 de diciembre de 2011, la cuenta de perdidas y ganancias, el estado de ingresos y gastos reconocidos, el estado de cambios en el patrimonio neto, el estado de flujos de efectivo y la memoria correspondientes al ejercicio anual tenninado en dicha fecha. Como se indica en la nota 2 de la memoria adjunta, la Direccion es responsables de la preparacion de las cuentas anuales de la Sucursal, de acuerdo con la Circular
4/2004, del Banco de Espana, y demas disposiciones del marco nonnativo de infonnacion financiera aplicables a la Sucursal. Nuestra responsabilidad es expresar una opinion sobre las citadas cuentas anuales en su conjunto, basada en el trabajo realizado de acuerdo con la nonnativa reguladora de la actividad de auditoria de cuentas vigente en Espana, que requiere el examen, mediante la realizacion de pruebas selectivas, de la evidencia justificativa de las cuentas anuales y la evaluacion de si su presentacion, los principios y criterios contables utilizados y las estimaciones realizadas estan de acuerdo con el marco nonnativo de infonnacion financiera que resulta de aplicacion.
Como se indica en la nota lOde la memoria la Sucursal tiene, a 31 de diciembre de 2011, una participacion del 50% en Espirito Santo Activos Financieros, S.A. cuyo valor neto asciende a dicha fecha a 15.551 miles de euros. Esta participacion incluia a 1 de enero de 2003 unas
plusvalias tacitas por importe de 23 .595 miles de euros. Con fecha 23 de enero de 2004 Banco
de Espana comunico a la Direccion de Banco Espirito Santo, S.A. la obligacion de llevar a cabo, a partir dell de enero de 2003, el saneamiento en sus cuentas anuales individuales de las citadas plusvalias tacitas en un periodo de cinco anos. Siguiendo criterios de maxima prudencia Banco Espirito Santo, S.A. sane6 en 2003, en su totalidad, dichas plusvalias, as! como, la parte proporcional de las perdidas del ejercicio 2003 de esta participada, una vez considerados los
efectos de dicho saneamiento. Como consecuencia de la aplicacion en el ejercicio 2005 de los
principios y nonnas contables contenidos en la Circular 4/2004 de Banco de Espana, de 22 de
diciembre, Banco Espirito Santo, S.A. deberia haber registrado en su balance de apertura al 1 de enero de 2004 esta participacion por un importe de 22.712 miles de euros, equivalente al importe que dicha participacion hubiera tenido en libros elide enero de 2004 segUn las nonnas
anteriores. Asimismo, como consecuencia de la aplicacion en 2005 de la Circular 4/2004, Banco
Espirito Santo, S.A. registro en sus estados comparativos a 1 de enero de 2004 los activos fiscales diferidos correspondientes al efecto impositivo del saneamiento antes citado de esta participacion. EI importe registrado por este concepto al 31 de diciembre de 2011 por la Sucursal asciende a 4.748 miles de euros. En consecuencia, al 31 de diciembre de 2011, la cartera de participaciones y el saldo acreedor de la Sucursal con su Casa Central se encuentran infravalorados en 16.427 y 11.679 miles de euros, respectivamente y los activos fiscales por
en Espana al 31 de diciembre de 2011 asi como de los resultados de sus operaciones y de sus flujos de efectivo correspondientes al ejercicio anual tenninado en dicha fecha, de conforrnidad con la Circular 4/2004, del Banco de Espana, y de mas disposiciones del marco nonnativo de infonnacion financiera que resultan de aplicaci6n.
EI infonne de gesti6n adjunto del ejercicio 2011 contiene las explicaciones que la Direccion de la Sucursal consideran oportunas sobre la situacion de Banco Espirito Santo, S.A., Sucursal en Espana, la evolucion de sus negocios y sobre otros asuntos y no fonna parte integrante de las cuentas anuales. Hemos verificado que la infonnacion contable que contiene el citado infonne de gestion concuerda con la de las cuentas anuales del ejercicio 2011. Nuestro trabajo como auditores se limita a la verificacion del infonne de gesti6n con el alcance mencionado en este mismo parrafo y no incluye la revision de infonnacion distinta de la obtenida a partir de los registros contables de la Sucursal.
INS1lT1rrODE
KPMG Auditores, S.L. CL'lSORE!i JURADOS
Dr CL1.NTAS DE ESP -'A
Miembro ejerciente: KPMG AUDITORES, S.L.
Pedro Gonzalez Millan ARc 2012 N° 01/12110340
'MPORTE COlfGIAL. 93,00 EUR
15 de junio de 2012 Este informe eru sujeto a 13 Usa
opllcable estableoda en Ia Ley 4412002 de 22 de nov.embre
2011 2010 ACTIVO
Caja y depósitos en bancos centrales (nota 5) 16.383 37.869 Cartera de negociación (nota 6)
Derivados de negociación
145.156 99.313 Activos financieros disponibles para la venta (nota 7)
Valores representativos de deuda 20.856 61.553
Otros instrumentos de capital 13.690 15.122
34.546 76.675 Inversiones crediticias (nota 8)
Depósitos en entidades de crédito 889.422 750.178
Crédito a la clientela 3.245.876 3.857.440
4.135.298 4.607.618 Activos no corrientes en venta (nota 9)
Activo material 58.097 36.026
Participaciones (nota 10)
Entidades del Grupo 17.092 15.680
Contratos de seguros vinculados a pensiones (notas 4 (l) y 16) 7.480 8.868 Activo material (nota 11)
De uso propio 10.831 9.824
Activo intangible (nota 12)
Otro activo intangible 9.882 10.206
Activos fiscales (nota 13)
Corrientes 1.872 2.703
Diferidos 45.310 37.529
47.182 40.232
PASIVO Cartera de negociación (nota 6)
Derivados de negociación 98.099 70.356
Pasivos financieros a coste amortizado (nota 15)
Depósitos de entidades de crédito 1.208.553 2.156.735
Depósitos de la clientela 3.082.480 2.591.783
Débitos representados por valores negociables - -
Pasivos subordinados - -
Otros pasivos financieros 59.284 73.580
4.350.317 4.822.098 Provisiones (nota 16)
Fondos para pensiones y obligaciones similares 9.618 11.606 Provisiones para riesgos y compromisos contingentes 12.237 7.204
Otras provisiones 6.963 8.480
28.818 27.290 Pasivos fiscales (nota 13)
Corrientes 3.910 2.871
Resto de pasivos (nota 14) 27.307 23.370
TOTAL PASIVO 4.508.451 4.945.985
PATRIMONIO NETO
Ajustes por valoración (nota 17)
Activos financieros disponibles para la venta (310) (207)
Fondos propios
Pérdidas del ejercicio (nota 3) (8.961) 6.310
TOTAL PATRIMONIO NETO (9.271) 6.103
TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO 4.499.180 4.952.088
CUENTAS DE ORDEN
Riesgos contingentes (nota 18) 1.423.529 962.214
Compromisos contingentes (nota 18) 1.131.904 956.250
2011 2010 Intereses y rendimientos asimilados (nota 20) 148.979 144.742 Intereses y cargas asimiladas (nota 20) (70.112) (61.659)
MARGEN DE INTERESES 78.867 83.083
Comisiones percibidas (nota 21) 34.211 29.809
Comisiones pagadas (nota 21) (7.317) (7.132)
Resultados de operaciones financieras (neto) (nota 22)
Activos financieros disponibles para la venta (143) 411
Otros 3 (236)
Diferencias de cambio (neto) 2.696 2.885
Otras cargas de explotación (507) (156)
MARGEN BRUTO 107.810 108.664
Gastos de administración
Gastos de personal (nota 23) (34.750) (35.587)
Otros gastos de administración (nota 24) (20.591) (20.329) Amortización
Activo material (nota 11) (1.490) (1.447)
Activo intangible (nota 12) (4.514) (5.089)
Dotaciones a provisiones (neto) (nota 16) (5.569) (1.069) Pérdidas por deterioro de activos (neto)
Inversión crediticia (nota 8) (52.384) (22.586)
Activos no corrientes en venta (nota 9) 21 (12.413)
Participaciones (nota 10) (837) -
RESULTADO DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN (12.304) 10.144
Ganancias (pérdidas) de activos no corrientes en venta no
clasificados como operaciones interrumpidas (nota 25) (2.341) (1.130)
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS (14.645) 9.014
Impuesto sobre beneficios (nota 28) 5.684 (2.704)
RESULTADO DE LA ACTIVIDAD ORDINARIA Y DEL
A) Estados de Ingresos y Gastos reconocidos para los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010.
2011 2010
Resultado del ejercicio (8.961) 6.310
Ingresos netos reconocidos directamente en el patrimonio neto Activos financieros disponibles para la venta
Pérdidas por valoración (147) (140)
Impuesto sobre beneficios 44 42
(103) (98)
Ingresos y gastos totales del ejercicio /período (9.064) 6.212 B) Estados Totales de Cambios en el Patrimonio Neto para los ejercicios anuales terminados el
31 de diciembre de 2011 y 2010. Fondos Propios Ajustes por valoración Pérdidas del ejercicio / período Total Patrimonio Neto Saldos al 31 de diciembre de 2009 (109) (16.849) (16.958)
Otras variaciones del Patrimonio Neto - 16.849 16.849
Total de ingresos y gastos reconocidos (98) 6.310 6.212
Saldos al 31 de diciembre de 2010 (207) 6.310 6.103
Otras variaciones del Patrimonio Neto (nota 15) - (6.310) (6.310) Total de ingresos y gastos reconocidos (103) (8.961) (9.064)
Saldos al 31 de diciembre de 2011 (310) (8.961) (9.271)
2011 2010 FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN
Resultado del ejercicio / período (8.961) 6.310 Ajustes para obtener los flujos de efectivo de las actividades de
explotación
Amortización 6.004 6.536
Otros ajustes 69.372 44.576
Aumento/disminución neto de los activos de explotación
Cartera de negociación (45.843) (35.232) Activos financieros disponibles para la venta 42.026 188.523
Inversiones crediticias 433.129 700.403
Otros activos de explotación (30.222) (43.847) Aumento/disminución neto de los pasivos de explotación
Cartera de negociación 27.743 17.790
Pasivos financieros a coste amortizado (513.125) (888.294) Otros pasivos de explotación 935 (5.604) Cobros / Pagos por impuesto sobre beneficios 83 - Total de flujos de efectivo de las actividades de explotación (18.859) (8.839) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Pagos Activos materiales (2.520) (1.073) Activos intangibles (4.190) (3.209) Participaciones (2.250) (7.500) Cobros Activos materiales 23 -
Total de flujo de efectivo de las actividades de inversión (8.937) (11.782) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
(Pagos) / Cobros
Otros pagos relacionados con actividades de financiación 6.310 (16.849) Total de flujo de efectivo de las actividades de financiación 6.310 (16.849) EFECTO DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO - - AUMENTO (DISMINUCIÓN) NETO DEL EFECTIVO Y
EQUIVALENTES (21.486) (37.470)
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL INICIO DEL EJERCICIO /PERÍODO 37.869 75.339 EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL EJERCICIO /PERÍODO 16.383 37.869 PRO-MEMORIA:
(1) Naturaleza y Actividades Principales
Banco Espirito Santo, S.A., Sucursal en España (en adelante la Sucursal) es una Sucursal de Banco Espirito Santo S.A., entidad bancaria constituida en Portugal (en adelante la Casa Central). Su objeto social es la realización de todo tipo de operaciones bancarias y las relacionadas con ellas, sin más limitaciones que las establecidas para la banca extranjera por la normativa española aplicable.
El domicilio social de la Sucursal está situado en la calle Serrano, número 88, Madrid.
La Sucursal fue constituida formalmente el 1 de abril de 2007, mediante escritura por la cual la entidad absorbente Banco Espirito Santo, S.A. (Portugal) se fusionó con la entidad absorbida Banco Espirito Santo, S.A. (España), quedando extinguida la personalidad jurídica de la absorbida. Por tanto, desde el 1 de abril de 2007 las operaciones se consideran realizadas a efectos contables por cuenta de Banco Espirito Santo, S.A. (Portugal), y el patrimonio en bloque de la absorbida a dicha fecha (bienes, derechos y obligaciones) quedó afectado en su totalidad a un establecimiento permanente de la sociedad absorbente en territorio español, constituido formalmente como sucursal. Con fecha 19 de abril de 2007 la escritura de fusión fue inscrita en el Registro Mercantil. Su actividad está sujeta en general a la normativa bancaria aplicable a los bancos españoles y,
en particular, a las normas legales contenidas en los Reales Decretos 1388/1978, de 23 de junio, y 677/1983, de 25 de marzo, por los que se regula la presencia de la banca extranjera en España, así como en el Real Decreto Legislativo 1298/1986, de 28 de junio, la Ley 26/1988 sobre Disciplina e Intervención de las Entidades de Crédito y la Ley 3/1994, de 14 de abril, de adaptación de la legislación española en materia de entidades de crédito a la Segunda Directiva de Coordinación Bancaria.
Como resultado del proceso de afección de activos y pasivos a su Sucursal en España, Banco Espirito Santo, S.A. traspasó a la Sucursal un saldo acreedor de 83.397 miles de euros correspondientes a la diferencia, en el momento de la afección, entre los activos y pasivos traspasados. Este importe ha sido registrado bajo el epígrafe de “Depósitos de entidades de crédito” del balance de situación y asciende a 45.140 y 38.830 miles de euros al 31 de diciembre de 2011 y 2010, respectivamente (véase nota 15).
(2) Criterios Aplicados
(a) Bases de Presentación de las Cuentas Anuales
Las cuentas anuales han sido preparadas por la Dirección de la Sucursal de forma que muestran la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera al 31 de diciembre de 2011 y de los resultados de la Sucursal durante el ejercicio anual terminado en dicha fecha, de sus flujos de efectivo y de los cambios en el patrimonio neto, así como la propuesta de aplicación de las pérdidas de la Sucursal correspondiente a dicho ejercicio.
Las citadas cuentas anuales de la Sucursal se han preparado siguiendo los modelos y criterios contables establecidos en la Circular 4/2004, de 22 de diciembre de Banco de España, los cuales han sido modificados en el ejercicio 2008 por la Circular 6/2008 de Banco de España, de 26 de noviembre y modificaciones posteriores.
(b) Principios contables y normas de valoración
Para la elaboración del balance de situación se han seguido los principios contables y normas de valoración contenidos en la Circular 4/2004 y modificaciones posteriores, y en la Circular 6/2008 descritos en la nota 4 “Principios Contables y Normas de Valoración Aplicados”. No existe ningún principio contable obligatorio que, siendo significativo su efecto en la elaboración de las cuentas anuales, se haya dejado de aplicar.
(c) Juicios y estimaciones utilizados
No se han producido en 2011 y 2010 cambios en los juicios y estimaciones contables utilizados por la Sucursal durante ejercicios anteriores.
(d) Comparación de la información
De acuerdo con la legislación mercantil, la Dirección de la Sucursal presenta, a efectos comparativos, con cada una de las partidas del balance de situación, de la cuenta de pérdidas y ganancias, del estado de flujos de efectivo, del estado de cambios en el patrimonio neto y de la memoria, además de las cifras del ejercicio 2011, las correspondientes al ejercicio anterior, que formaban parte de las cuentas anuales de 2010.
En ciertos casos se ha optado por suprimir aquellas partidas que no presentaban datos el 31 de diciembre de 2011 y 2010.
(e) Recursos propios
A la vista del cumplimiento satisfactorio por la Sucursal de las condiciones establecidas en el apartado 2 de la norma primera de la Circular del Banco de España 5/1993, de 26 de marzo, la Sucursal está eximida de los requerimientos de recursos propios establecidos en el apartado 1 de la norma cuarta de la citada Circular. Esta exención será válida en tanto no se altere la equivalencia entre los requerimientos de recursos propios portugueses y de la Unión Europea.
(3) Aplicación del resultado
La propuesta de aplicación de las pérdidas de la Sucursal del ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011, realizada por la Dirección de la Sucursal, es disminuir los saldos con la Casa Central surgidos como consecuencia de la afección de activos y pasivos a la Sucursal por la totalidad de las pérdidas del ejercicio.
(4) Principios Contables y Normas de Valoración Aplicados
Estas cuentas anuales han sido preparadas siguiendo los principios contables y normas de valoración establecidos por la Circular 4/2004, de 22 de diciembre de Banco de España, modificada por la Circular 6/2008, de 26 de noviembre, de Banco de España y modificaciones posteriores, excepto en lo que se refiere al registro de la cartera crediticia, y en particular de las insolvencias y de las provisiones de crédito, y en el registro de los impuestos diferidos, áreas en las que la Sucursal se ha acogido a las normas contables de su Casa Central, de acuerdo con lo permitido por la Circular 4/2004 de Banco de España en su Norma Segunda artículo 3.
Un resumen de los principios contables y normas de valoración más significativos seguidos por la Sucursal se presenta a continuación:
(a) Principio de devengo
Los ingresos y gastos se reconocen contablemente en función de su fecha de devengo y no en base a su fecha de cobro o pago, a excepción de los intereses relativos a inversiones crediticias con prestatarios considerados como deteriorados que se abonan a resultados en el momento de su cobro.
La periodificación de intereses en operaciones tanto activas como pasivas, se calculan por el método financiero.
Siguiendo la práctica general financiera, las transacciones se registran en las fechas en que se producen, que puede diferir de sus correspondientes fechas de valor, en base a la cual se calculan los ingresos y gastos financieros.
(b) Transacciones y saldos en moneda extranjera
Los saldos y transacciones en moneda extranjera se han convertido a euros utilizando las siguientes reglas de conversión:
● Los activos y pasivos de carácter monetario se han convertido a euros utilizando los tipos de cambio medios de contado del mercado de divisas al cierre del ejercicio.
● Las partidas no monetarias valoradas al coste histórico se han convertido a euros utilizando los tipos de cambio de la fecha de adquisición.
● Las partidas no monetarias valoradas a valor razonable se han convertido a euros utilizando los tipos de cambio de la fecha en que se determinó el valor razonable.
● Los ingresos y gastos se han convertido a euros utilizando los tipos de cambio de la fecha de la operación.
Las diferencias de cambio se han registrado en la cuenta de pérdidas y ganancias. (c) Reconocimiento, valoración y clasificación de instrumentos financieros
Los activos y pasivos financieros son reconocidos cuando la Sucursal se convierte en parte de los acuerdos contractuales de conformidad con las disposiciones de dichos acuerdos.
Los instrumentos financieros de deuda son reconocidos desde la fecha en la que surge el derecho legal de recibir o pagar efectivo. Con carácter general, la Sucursal registra la baja del balance de los instrumentos financieros en la fecha desde la que los beneficios, riesgos, derechos y deberes inherentes o el control de los mismos se transfieren a la parte adquiriente.
Se presentan y valoran, atendiendo a su clasificación, según los siguientes criterios:
• Activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias: Cartera de negociación: está integrada por aquellos valores con los que se tiene la finalidad de operar en el mercado a corto plazo e instrumentos derivados no designados como instrumentos de cobertura. Se presentan al valor razonable, registrando las diferencias netas con el precio de adquisición en la cuenta de pérdidas y ganancias.
• Cartera de Inversiones crediticias: está integrada por aquellos activos financieros para los que sus flujos de efectivo son de importe determinado o determinable y en los que se recuperará todo el desembolso realizado por la Sucursal excluidas las razones imputables a la solvencia del deudor. Se registran, inicialmente, por el valor razonable de la contraprestación entregada. Posteriormente, se presentan valorados a su coste amortizado utilizando el método del tipo de interés efectivo. En términos generales, es intención de la Sucursal mantener los préstamos y créditos que tienen concedidos hasta su vencimiento final; por ello, se presentan en el balance de situación por su coste amortizado. Los intereses devengados por estos activos, calculados mediante la aplicación del método del tipo de interés efectivo, se registran en el capítulo “Intereses y rendimientos asimilados” de la cuenta de pérdidas y ganancias.
• Pasivos financieros al coste amortizado: se registran inicialmente por el valor razonable de la contraprestación recibida. Posteriormente, se presentan a coste amortizado utilizando el método del tipo de interés efectivo. Los intereses devengados por estos pasivos, calculados mediante la aplicación del método del tipo de interés efectivo, se registran en el capítulo “Intereses y cargas asimiladas” de la cuenta de pérdidas y ganancias.
• La Entidad da de baja del balance un activo financiero transferido únicamente cuando transmite íntegramente todos los derechos contractuales a recibir los flujos de efectivo que genera o cuando aún conservando estos derechos, asume la obligación contractual de abonarlos a los cesionarios y los riesgos y beneficios asociados a la propiedad del activo se transfieren sustancialmente.
En el caso de transferencias de activos en los que los riesgos y beneficios asociados a la propiedad del activo se retienen sustancialmente, el activo financiero transferido no se da de baja del balance, reconociéndose un pasivo financiero asociado por un importe igual a la contraprestación recibida, que se valora posteriormente por su coste amortizado, salvo que cumpla los requisitos para clasificarse como pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias. Al calcular el importe de este pasivo financiero, la Entidad deducirá los instrumentos financieros de su propiedad que constituyan una financiación para la Entidad a la que se hayan transferido los activos financieros.
El activo financiero transferido se continúa valorando con los mismos criterios utilizados antes de la transferencia. En la cuenta de pérdidas y ganancias se reconocen, sin compensar, tanto los ingresos del activo financiero transferido como los gastos del pasivo financiero.
En el caso de transferencias de activos en las que los riesgos y beneficios asociados a la propiedad del activo ni se transfieren ni se retienen sustancialmente y la Entidad mantiene el control del activo, se reconoce un activo financiero por un importe igual a su exposición a los cambios de valor del activo financiero transferido, y un pasivo financiero asociado al activo financiero transferido, que se valora de forma que el valor contable neto entre ambos instrumentos es igual a:
• Cuando el activo financiero transferido se valore por su coste amortizado: El coste amortizado de los derechos y obligaciones retenidos por la Entidad.
• Cuando el activo financiero transferido se valore por su valor razonable: El valor razonable de los derechos y obligaciones retenidos por la Entidad valorados por separado.
Titulización de activos
La Entidad ha transformado parte de su cartera de préstamos y créditos homogéneos en títulos de renta fija que vende a un fondo de titulización creado al efecto, cuyos partícipes asumen los riesgos inherentes a las operaciones titulizadas.
El tratamiento contable de las transferencias de activos está condicionado por la forma en que se transfieren los riesgos a terceros así como los beneficios asociados a los activos que se transfieren. Si los riesgos y beneficios se traspasan de forma sustancial a terceros, el activo financiero transferido se da de baja del balance, reconociéndose simultáneamente cualquier derecho u obligación retenido o creado como consecuencia de la transferencia.
Si se retienen sustancialmente los riesgos y ventajas asociados al activo financiero transferido, el activo financiero transferido no se da de baja de balance y se continúa valorando con los mismos criterios utilizados antes de la transferencia, se mantienen por tanto los activos en balance y se registran en la cuenta de resultados los rendimientos de esos activos, creándose simultáneamente un pasivo financiero con sus correspondientes costes financieros. Los activos financieros sólo se dan de baja del balance cuando se han transferido sustancialmente los riesgos y ventajas que llevan implícitos o cuando se han extinguido los flujos de efectivo que generan.
La Sucursal al retener sustancialmente los riesgos y ventajas asociados a los activos financieros, no ha dado de baja dichos activos financieros, reconociéndose un pasivo financiero por un importe igual a la contraprestación recibida. Por no constituir una obligación actual, al calcular el importe de este pasivo financiero, se deducirá los instrumentos financieros (bonos de titulización) de su propiedad que constituyan una financiación para la entidad a la que se hayan transferido los activos financieros, en la medida en que dichos instrumentos financieros financien específicamente a los activos transferidos.
Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, el importe de las operaciones titulizadas ascendía 485.850 y cero miles de euros, respectivamente, de acuerdo con el siguiente desglose:
Miles de euros 31.12.11 31.12.10 Préstamos hipotecarios 273.482 - Préstamos personales 212.008 - Cartera comercial - - 485.490 -
En el ejercicio 2011, la Entidad ha participado en un programa de titulización de activos, con las siguientes características:
Miles de euros
Total nominal Principal de los
Bonos derechos de
Bonos crédito aportados
Ejercicio Fondo de titulización Gestora Emitidos por la Entidad
2011 IM BES Empresas 1 FT Intermoney Titulizacion S.G.F.T., S.A. 485.000 485.000
485.000 485.000
(d) Participaciones
Incluye los instrumentos de capital en entidades dependientes, multigrupo o asociadas y se registran por su coste de adquisición y, en su caso, por las pérdidas por deterioro que se hayan producido.
El valor en libros de los instrumentos financieros se corrige con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias cuando existe evidencia objetiva de que se ha producido una pérdida por deterioro.
Son entidades dependientes las entidades participadas que constituyen una unidad de decisión con la Entidad dominante, que se corresponde con aquellas para las que la entidad dominante tiene, directa o indirectamente a través de otra u otras entidades participadas, capacidad de ejercer control. Dicha capacidad de ejercer control se manifiesta, en general, aunque no exclusivamente, por mantener una participación, directamente o indirectamente a través de otra u otras entidades participadas, del 50% o más de los derechos de voto de la Entidad participada. El control se entiende como el poder de dirigir las políticas financieras y operativas de una entidad participada, con el fin de obtener beneficios de sus actividades y puede ejercerse aunque no se tenga el porcentaje de participación antes indicado.
(e) Comisiones
Como parte del cálculo de tipo de interés efectivo la Sucursal periodifica las comisiones financieras que surgen de la formalización de préstamos, salvo en lo que compensen costes directos relacionados, en la cuenta de pérdidas y ganancias a lo largo de la vida esperada de las operaciones.
Las comisiones no financieras no surgidas de la prestación de un servicio se periodifican y registran en la cuenta de pérdidas y ganancias a lo largo del período que dura la ejecución del servicio.
Las comisiones no financieras surgidas de la prestación de un servicio ejecutado en un acto singular se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias en el momento de realización del acto singular.
(f) Deudores en mora, en litigio o de cobro dudoso
Las inversiones crediticias y demás saldos deudores incluyendo los productos financieros liquidados y no cobrados, cuyo reembolso es problemático, se presentan en el balance de situación bajo el concepto "Activos dudosos", incluido en Crédito a la clientela. Cuando las referidas deudas corresponden a titulares que no cuentan con garantías eficaces suficientes y están declarados en concurso de acreedores o en fase de liquidación, sufren un deterioro irrecuperable de su solvencia o tienen una antigüedad de más de cuatro años desde que fueron consideradas como dudosas, se dan de baja del activo del balance de situación, clasificándose en cuentas de orden.
Se entiende que la recuperación de una inversión es problemática cuando existe litigio entre las partes, los titulares se encuentran declarados en concurso de acreedores sin liquidación, sus saldos son reclamados judicialmente, o cuando han transcurrido más de noventa días desde la fecha de vencimiento de la deuda.
(g) Cobertura del riesgo de crédito
De acuerdo con lo permitido por la Circular 4/2004 de Banco de España en su Norma Segunda artículo 3, la Sucursal se ha acogido a las normas contables de su Casa Central en el registro de la cartera crediticia, y en particular en lo que se refiere al registro de las insolvencias y de las provisiones de crédito.
La cobertura del riesgo de crédito se ha establecido siguiendo los métodos contenidos en el “Aviso 3/95” del Banco de Portugal, recogiendo la mejor estimación de la Sucursal sobre las pérdidas inherentes existentes por riesgo de crédito en la cartera de instrumentos de deuda y otros activos y compromisos con riesgo crediticio.
El cálculo de las correcciones de valor se ha efectuado de forma individualizada para los instrumentos de deuda en mora o considerados de cobro dudoso no valorados por su valor razonable con registro de las variaciones de valor en la cuenta de pérdidas y ganancias, en función de su antigüedad, garantías aportadas y de las expectativas de recuperación de dichos saldos.
Sobre el resto de los saldos de los instrumentos de deuda no valorados por su valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias, clasificados como riesgo normal se ha calculado una cobertura colectiva para cubrir las pérdidas inherentes. El método de cálculo es el establecido en el “Aviso 3/95” del Banco de Portugal.
(h) Activos materiales
El inmovilizado material de uso propio, se presenta a su precio de adquisición menos su correspondiente amortización acumulada y, en caso de ser necesario, menos cualquier
La amortización de todos los elementos del inmovilizado material se calcula linealmente en función de los siguientes años de vida útil estimada:
Mobiliario, instalaciones y otros 4 – 13 años Equipos informáticos y sus instalaciones 3 – 4 años Terrenos y edificios de uso propio 50 años
La Sucursal revisa, al menos al final del ejercicio, el período y método de amortización de cada uno de los activos materiales.
Los gastos de acondicionamiento de inmuebles arrendados se amortizan en función de su vida útil o de la duración del contrato de alquiler, si esta fuera menor.
Los gastos de conservación y mantenimiento del inmovilizado material que no mejoran su utilización o prolongan la vida útil de los respectivos activos, se cargan a la cuenta de pérdidas y ganancias en el momento en que se producen.
(i) Activos intangibles: Otro activo intangible
Las aplicaciones informáticas se valoran por su coste de adquisición, se amortizan linealmente sobre un período comprendido entre cinco y siete años y, en caso de ser necesarias, se realizan las correcciones correspondientes al deterioro de valor.
La Sucursal revisa, al menos al final del ejercicio, el período y método de amortización de cada una de las aplicaciones informáticas.
(j) Arrendamientos financieros
Se consideran operaciones de arrendamiento financiero aquellas en las que sustancialmente todos los riesgos y ventajas que recaen sobre el bien objeto del arrendamiento se transfieren al arrendatario.
Cuando la Sucursal actúa como arrendador de un bien en una operación de arrendamiento financiero, la suma de los valores actuales de los importes que recibirá del arrendatario más el valor residual garantizado, habitualmente el precio de ejercicio de la opción de compra del arrendatario a la finalización del contrato, se registra como una financiación prestada a terceros, por lo que se incluye en el capítulo “Inversiones Crediticias” del balance de situación, de acuerdo con la naturaleza del arrendatario. Los ingresos financieros con origen en estos contratos se abonan a la cuenta de pérdidas
y ganancias en el capítulo “Intereses y rendimientos asimilados”, aplicando para estimar su devengo el método del tipo de interés efectivo de las operaciones, calculado de acuerdo a lo dispuesto en la Circular 4/2004.
(k) Activos no corrientes en venta
Se consideran activos no corrientes en venta, integrados fundamentalmente por inmuebles adjudicados en pago de deudas, aquellos activos cuyo valor en libros se pretende recuperar a través de su venta, que estén disponibles para su venta inmediata y que su venta se considere altamente probable.
Los activos no corrientes en venta se contabilizan por el menor de su valor razonable menos los costes de venta asociados y el valor en libros, y no son objeto de amortización.
Las pérdidas por deterioro se reconocen en el epígrafe “Pérdidas por deterioro de activos no corrientes en venta” de la cuenta de pérdidas y ganancias, calculadas de forma individual para aquéllos que permanezcan durante un período superior al inicialmente previsto para su venta.
Las recuperaciones de valor se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias hasta un importe máximo igual a las pérdidas por deterioro anteriormente reconocidas.
(l) Retribuciones post-empleo
Los compromisos post-empleo mantenidos por la Sucursal con sus empleados se consideran “Compromisos de aportación definida” cuando la Sucursal realiza contribuciones de carácter predeterminado a una entidad separada, sin tener obligación real ni efectiva de realizar contribuciones adicionales si la entidad separada no pudiera atender las retribuciones a los empleados, relacionadas con los servicios prestados en el ejercicio corriente y en los anteriores. Los compromisos post-empleo que no cumplan las condiciones anteriores son considerados como “compromisos de prestación definida”.
De acuerdo con lo indicado en el convenio colectivo de la Banca Privada, la Sucursal está obligada a complementar las percepciones que en su momento perciban sus empleados o derechohabientes de la Seguridad Social en concepto de jubilación, viudedad, orfandad e incapacidad permanente. Este compromiso no existe para la primera de las prestaciones mencionadas para aquellos empleados contratados a partir del 8 de marzo de 1980.
En el ejercicio 2001, Banco Espirito Santo, S.A. suscribió un acuerdo con los representantes de los trabajadores en base al cual llevó a cabo la exteriorización de los compromisos por pensiones no causadas con el personal activo, al amparo de lo establecido en el Reglamento sobre Instrumentación de los Compromisos por Pensiones de las Empresas (R.D. 1.588/1999, de 15 de Octubre), en la Circular 5/2000, de Banco de España, y demás disposiciones complementarias. Esta exteriorización se efectuó mediante la sustitución del sistema de previsión social anterior por un nuevo sistema instrumentado a través de un Plan de Pensiones del sistema de empleo, mixto, con prestación definida para la contingencia de invalidez absoluta y fallecimiento, y aportación definida o prestación definida para la contingencia de jubilación, en función de la inclusión de los empleados en dos colectivos diferenciados. Este Plan de Pensiones está integrado en Empleados Banco Espirito Santo, Fondo de Pensiones, entidad gestionada por Espirito Santo Pensiones, S.G.F.P., S.A. La exteriorización se realizó mediante el traspaso de los fondos ya constituidos por Banco Espirito Santo, S.A. por este concepto al cierre del ejercicio 2001 por importe de 4.507 miles de euros. El valor actual de los compromisos por pensiones asumidos por la Sucursal al 31 de diciembre de 2011 y 2010 son de 8.129 y 8.079 miles de euros respectivamente, ascendiendo los valores de los activos del plan a dichas fechas a 6.635 y 6.607 miles de euros respectivamente, y el valor de las polizas contratadas para asegurar dichos riesgos es 876 y 837 miles respectivamente. Como consecuencia, al 31 de diciembre de 2011 y 2010 existían déficit de 618 y 635 miles de euros respectivamente, que se encuentran cubiertos con las provisiones descritas en la nota 16.
Los compromisos por pensiones causadas del personal pasivo existente al cierre del ejercicio 2001 y los compromisos por pensiones no causadas que no pueden asumirse por el plan de pensiones, por limitaciones legales, se exteriorizaron, asimismo, en 2001 mediante la cobertura a través de un contrato de seguro. De acuerdo con cálculos actuariales realizados por profesionales independientes estos compromisos están cubiertos al 100% por las pólizas de seguro correspondientes. El valor actual de los compromisos por pensiones asumidos por la Sucursal al 31 de diciembre de 2011 y 2010 son de 2.227 y 2.354 miles de euros respectivamente, ascendiendo el valor de las pólizas a dichas fechas a 1.664 y 1.726 y 2.564 miles de euros, respectivamente. Como consecuencia, al 31 de diciembre de 2011 y 2010 existían déficit de 563 y 628 miles de euros respectivamente (véase nota 16), que se encuentran cubiertos con las provisiones descritas en la nota 16
El Consejo de Administración de Banco Espirito Santo, S.A. aprobó en 2002 un plan de prejubilaciones. Para su cobertura se constituyó en dicho ejercicio un fondo interno por importe total de 4.660 miles de euros, con cargo a reservas voluntarias y a impuesto sobre beneficios anticipado por importes de 3.029 y 1.631 miles de euros, respectivamente. Tanto la constitución del citado fondo para prejubilaciones, como su imputación a reservas y a impuesto sobre beneficios anticipado, contaron con la autorización expresa de Banco de España. Con fecha 28 de febrero de 2003 Banco Espirito Santo, S.A. contrató una póliza de seguros como cobertura de estos compromisos pagando una prima única inicial de 4.138 miles de euros, cuyo pago se registró con cargo a un saldo deudor con la compañía de seguros que fue registrado en el epígrafe Otros activos financieros del balance de situación. El valor de la póliza al 31 de diciembre de 2011 y 2010 asciende a 609 y 879 miles de euros respectivamente, y está registrado bajo el epígrafe de “Contratos de seguros vinculados a pensiones”, siendo idéntico a estas cifras el importe de los compromisos en dichas fechas. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 las aportaciones futuras al plan de pensiones y los déficit pendientes de amortizar por el plan de reequilibrio del personal afectado por este acuerdo de prejubilación ascendían a 62 y 178 miles de euros, respectivamente. Asimismo, Banco Espirito Santo, S.A. aprobó en 2004 un nuevo plan de prejubilaciones,
constituyendo en dicho ejercicio, un fondo interno por importe de 3.969 miles de euros con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias. Para la cobertura de estos compromisos, el 10 de diciembre de 2004 Banco Espirito Santo, S.A. contrató una póliza de seguro pagando una prima única inicial de 3.212 miles de euros, cuyo pago se registró con cargo a un saldo deudor con la compañía de seguros que fue registrado en el epígrafe Otros activos financieros del balance de situación. El valor de esta póliza al 31 de diciembre de 2011 y 2010 asciende a 674 y 970 miles de euros respectivamente, y está registrado bajo el epígrafe de “Contratos de seguros vinculados a pensiones”, siendo idéntico a estas cifras el importe de los compromisos en dichas fechas. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 las aportaciones futuras al plan de pensiones y los déficit pendientes de amortizar por el plan de reequilibrio del personal afectado por este acuerdo de prejubilación ascendían a 104 y 233 miles de euros.
Asimismo, Banco Espirito Santo, S.A. aprobó en 2006 un plan de prejubilaciones, contratando el 28 de febrero de 2006, una póliza de seguro por la que pagó una prima única inicial de 947 miles de euros. El valor de esta póliza al 31 de diciembre de 2011 y 2010 asciende a 480 y 579 miles de euros respectivamente, y está registrado bajo el epígrafe de “Contratos de seguros vinculados a pensiones”. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 las aportaciones futuras al plan de pensiones y los déficit pendientes de amortizar por el plan de reequilibrio del personal afectado por este acuerdo de prejubilación ascendían a 57 y 90 miles de euros respectivamente.
En 2007, como consecuencia del proceso de fusión descrito en la nota 1, la Sucursal constituyó una provisión de reestructuración por importe de 23.437 miles de euros. Como consecuencia de los acuerdos de prejubilaciones y bajas incentivadas firmados en 2007 en el marco de la reestructuración, al 31 de diciembre de 2007 la Sucursal mantenía constituido un fondo interno por importe de 539 miles de euros correspondientes a las aportaciones futuras al plan de pensiones y el déficit pendiente de amortizar por el plan de reequilibrio del personal afectado por este acuerdo de prejubilación, figurando el importe correspondiente al resto de compromisos por prejubilaciones con este personal incluido en la mencionada provisión de reestructuración al cierre del ejercicio. Con fecha 8 de febrero de 2007 la Sucursal ha contratado una póliza de seguros con BES-Vida Companhia de Seguros, S.A. para cubrir estos compromisos por la que ha pagado una prima única inicial de 4.604 miles de euros. El valor de esta póliza al 31 de diciembre de 2011 y 2010 ascendían a 3.037 y 3.472 miles de euros respectivamente, y está registrado bajo el epígrafe de “Contratos de seguros vinculados a pensiones”. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 las aportaciones futuras al plan de pensiones y los déficit pendientes de amortizar por el plan de reequilibrio del personal afectado por este acuerdo de prejubilación ascendían a 227 y 303 miles de euros respectivamente.
En 2009, como continuación del proceso iniciado en 2007 y continuado en 2008, la Sucursal contrató con fecha 10 de marzo de 2009 una póliza de seguros con BES-Vida Companhia de Seguros, S.A. para cubrir estos compromisos (surgidos en el ejercicio 2008) por la que ha pagado una prima única inicial de 3.461 miles de euros. El valor de esta póliza al 31 de diciembre de 2011 y 2010 ascendía a 2.680 y 2.968 miles de euros respectivamente, y está registrado bajo el epígrafe de “Contratos de seguros vinculados a pensiones”. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 las aportaciones futuras al plan de pensiones y el déficit pendiente de amortizar por el plan de reequilibrio del personal afectado por este acuerdo de prejubilación ascendía a 264 y 332 miles de euros respectivamente.
(m) Indemnizaciones por despido y otros compromisos con el personal
De acuerdo con la legislación vigente, la Sucursal satisface indemnizaciones a aquellos empleados cesados en sus servicios sin causa justificada. Las indemnizaciones se reconocen como una provisión en el epígrafe “otras provisiones” con cargo a “gastos de personal” cuando se toma la decisión de efectuar el despido.
En 2004, 2005 y 2006, Banco Espirito Santo, S.A. (el Banco) firmó, respectivamente, tres acuerdos con Banco Espirito Santo, S.A. (Portugal) por los cuales, el Banco asumió el coste derivado de diferentes planes de compensación basados en opciones sobre acciones de Banco Espirito Santo, S.A. (Portugal) concedidos como incentivos a determinados empleados del Banco, mediante los cuales dichos empleados percibirán una retribución una vez alcanzados los objetivos prefijados en el plan, que se pagará una vez transcurrido un determinado plazo desde su otorgamiento. Bajo el epígrafe de “Cartera de negociación de pasivo” el Banco mantenía registrado al momento de la fusión, el valor razonable de este compromiso, manteniendo las opciones necesarias para cubrir este riesgo registradas a su valor razonable dentro del epígrafe “cartera de negociación de activo”.
(n) Otras provisiones y contingencias
La Sucursal contabiliza provisiones por el importe estimado para hacer frente a obligaciones actuales como consecuencia de sucesos pasados que están claramente especificados en cuanto a su naturaleza pero resultan indeterminados en cuanto a su importe o momento de cancelación y para cuya cancelación es probable que tenga que desprenderse de recursos que incorporen beneficios económicos.
(ñ) Impuesto sobre Sociedades
De acuerdo con lo permitido por la Circular 4/2004 de Banco de España en su Norma Segunda artículo 3, la Sucursal se ha acogido a las normas contables de su Casa Central en el registro de los impuestos diferidos.
El gasto por Impuesto sobre Sociedades del ejercicio, se calcula sobre el beneficio económico, corregido por las diferencias de naturaleza permanente con los criterios fiscales. El efecto impositivo anticipado o diferido de las diferencias temporarias así como de los créditos fiscales por pérdidas del ejercicio se incluye, en su caso, en los epígrafes “Activos fiscales diferidos” y “Pasivos fiscales diferidos” del balance de situación.
El efecto impositivo de los créditos fiscales por pérdidas del ejercicio se reconoce como “Activos fiscales” cuando no existen dudas acerca de su recuperación futura, la cual se puede llevar a cabo en un período máximo de dieciocho años.
(o) Estado de cambios en el patrimonio neto
El estado de cambios en el patrimonio neto que se presenta en estas cuentas anuales muestra el total de las variaciones habidas en el patrimonio neto durante el ejercicio. Esta información se presenta desglosada a su vez en dos estados: la cuenta de pérdidas y ganancias reconocidos y el estado total de cambios en el patrimonio neto. A continuación se explican las principales características de la información contenida en ambas partes del estado:
(p) Estado de ingresos y gastos reconocidos
En esta parte del estado de cambios en el patrimonio neto se presentan los ingresos y gastos generados por la Sucursal como consecuencia de su actividad durante el ejercicio, distinguiendo aquellos registrados como resultados en la cuenta de pérdidas y ganancias en el ejercicio y los otros ingresos y gastos registrados, de acuerdo con lo dispuesto en la normativa vigente, directamente en el patrimonio neto.
(q) Estado total de cambios en el patrimonio neto
En esta parte del estado de cambios en el patrimonio neto se presentan todos los cambios habidos en el patrimonio neto. Este estado muestra, por tanto, una conciliación del valor en libros al comienzo y al final del ejercicio de todas las partidas que forman el patrimonio neto, agrupando los movimientos habido en función de su naturaleza en las siguientes partidas:
• Ingresos y gastos reconocidos en el ejercicio: recoge, de manera agregada, el total de las partidas registradas en la cuenta de pérdidas y ganancias reconocidos anteriormente indicadas.
• Otras variaciones en el patrimonio neto: recoge el resto de partidas registradas en el patrimonio neto, como pueden ser aumentos o disminuciones del fondo de dotación, distribución de resultados, operaciones con instrumentos de capital propios, pagos con instrumentos de capital, traspasos entre partidas del patrimonio neto y cualquier otro incremento o disminución del patrimonio neto.
(r) Estado de flujos de efectivo
La Sucursal ha utilizado el método indirecto para la confección del estado de flujos de efectivo, el cual utilizan las siguientes expresiones:
• Flujos de efectivo: entradas y salidas de dinero en efectivo y de sus equivalentes; entendiendo por éstos las inversiones a corto plazo de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor.
• Actividades de explotación: actividades típicas de los establecimientos financieros, así como otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversión o de financiación.
• Actividades de inversión: las de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes.
• Actividades de financiación: actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto y de los pasivos que no forman parte de las actividades de explotación.
(5) Caja y Depósitos en Bancos Centrales
El detalle de este epígrafe del balance de situación al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es el siguiente: Miles de euros 2011 2010 Caja 3.583 4.473 Bancos centrales 12.800 33.396 16.383 37.869 Miles de euros 2011 2010 En euros 16.369 37.792 En moneda extranjera 14 77 16.383 37.869
Los importes depositados en Bancos Centrales al 31 de diciembre de 2011 y 2010, son a la vista y tienen una rentabilidad media anual del 1,25% y 0,83%, respectivamente.
La composición de estos epígrafes del balance de situación al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es la siguiente:
Miles de euros
2011 2010
Cartera de negociación de activo
Opciones compradas 27.734 26.528
Permutas financieras 117.061 72.002
Compraventa de divisas a plazo 361 783
145.156 99.313
En euros 144.795 98.530
En moneda extranjera 361 783
145.156 99.313 Cartera de negociación de pasivo
Opciones vendidas 27.743 26.528
Permutas financieras 69.997 43.071
Compraventa de divisas a plazo 359 757
98.099 70.356
En euros 97.740 69.599
En moneda extranjera 359 757
98.099 70.356
Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, los subyacentes de las opciones compradas y vendidas son acciones e índices bursátiles contratados en mercados no organizados y tipos de interés.
Permutas financieras incluye, fundamentalmente, una operación realizada entre la Sucursal y su Casa Central mediante la cual se intercambia un tipo de interés fijo por otro variable. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 la totalidad del riesgo de la cartera de negociación está
localizado en otros países de la UME ajenos a España.
Un detalle de los nominales según vencimiento y del valor razonable de los mismos al 31 de de diciembre de 2011 y 2010 se muestra a continuación:
• Al 31 de diciembre de 2011:
Miles de euros
Menos de Entre uno Más de Total Valor Razonable un año y dos años dos años (nota 19) Activo Pasivo
Opciones
Compradas 50.956 22.793 105.795 179.544 27.734 - Vendidas 59.746 22.793 134.005 216.544 - 27.743 110.702 45.586 239.800 396.088 27.734 27.743
Operaciones de divisa a plazo
Compras 11.508 - - 11.508 361 - Ventas 11.530 - - 11.530 - 359 23.038 - - 23.038 361 359 Permutas financieras Compras 1.418.632 291.595 576.006 2.286.233 117.061 - Ventas 74.565 20.100 501.851 596.516 - 69.997 1.493.197 311.695 1.077.857 2.882.749 117.061 69.997 • Al 31 de diciembre de 2010: Miles de euros
Menos de Entre uno Más de Total Valor Razonable un año y dos años dos años (nota 19) Activo Pasivo
Opciones
Compradas 43.693 48.076 140.699 232.468 26.528 - Vendidas 53.788 48.076 168.910 270.774 - 26.528 97.481 96.152 309.609 503.242 26.528 26.528 Operaciones de divisa a plazo
Compras 26.747 - - 26.747 783 -
Ventas 26.776 - - 26.776 - 757
El detalle de este epígrafe del balance de situación al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es como sigue:
Miles de euros
2011 2010
Valores representativos de deuda Administraciones Públicas españolas
Letras del Tesoro - 11.932
Otras deudas anotadas 3.531 3.525
Entidades de crédito
Otras entidades de crédito no residentes 17.325 46.096 20.856 61.553 Otros instrumentos de capital
De otros sectores residentes 13.690 15.122
34.546 76.675
En euros 34.546 76.675
En moneda extranjera - -
34.546 76.675
El valor en libros registrado en el cuadro anterior al 31 de diciembre de 2011 y 2010 representa el nivel de exposición al riesgo de crédito de la Sucursal en relación con los instrumentos financieros en él incluidos.
Durante el ejercicio 2007 la Sucursal adquirió por cuenta de clientes de banca privada productos estructurados emitidos por Lehman Brothers International (en adelante productos estructurados Lehman). A finales del ejercicio 2008 la Dirección de la Sucursal decidió asumir las potenciales pérdidas derivadas de dichos productos estructurados y, consecuentemente, contabilizó en el capítulo “Valores representativos de deuda - Otras entidades de crédito no residentes” 38.285 miles de euros de valor nominal correspondientes a los productos estructurados Lehman. Al mismo tiempo y por igual importe, la Sucursal registró el pasivo correspondiente con sus clientes de banca privada. El valor razonable de estos productos estructurados a 31 de diciembre de 2011 y 2010, asciende a 2.746 y 4.784 miles de euros.
Asimismo, y para disminuir el riesgo de posibles incumplimientos en el flujo de pagos de los productos estructurados Lehman, la Sucursal adquirió 91.887 miles de valor nominal de bonos con similares términos y condiciones a los productos estructurados Lehman, emitidos por Banco Espirito Santo do Investimento S.A. (Portugal), registrándolos en el epígrafe “Valores representativos de deuda - Otras entidades de crédito no residentes”. Al 31 de diciembre de 2011 la Sucursal mantiene en cartera de valores representativos de deuda 12.724 miles de euros (36.714 miles de euros de valor nominal) de los bonos emitidos por Banco Espirito Santo do Investimento, S.A. (Portugal).
El importe de las pérdidas netas reconocidas en el patrimonio neto durante el ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2011 han sido de 103 miles de euros (98 miles de euros de pérdidas netas en el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2010) (véase nota 17). A excepción de los productos estructurados Lehman y de los bonos adquiridos a Banco
Espirito Santo do Investimento, S.A. (Portugal) mencionados en esta nota que se encuentran valorados mediante otras técnicas basadas en datos observables del mercado, la totalidad de la cartera de activos financieros disponibles para la venta al 31 de diciembre de 2011 y 2010 cotiza en mercados organizados.
La distribución de la cartera de activos financieros disponibles para la venta por zonas geográficas donde el riesgo está localizado, es la siguiente:
Miles de euros
2011 2010
España 17.221 30.580
Otros países UME 14.398 41.245
Países no pertenecientes a la UME 2.927 4.850
34.546 76.675
Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 no existen activos vencidos y no deteriorados, ni activos deteriorados brutos.
Los intereses y rendimientos devengados y no cobrados de los instrumentos de la cartera de activos financieros disponibles para la venta corresponden íntegramente a valores representativos de deuda y ascienden a 2.685 y 498 miles de euros al 31 de diciembre 2011 y 2010, respectivamente.
El tipo de interés efectivo medio de los valores representativos de deuda clasificados en este epígrafe al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es el 2,49% y 1,48% respectivamente.
Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, no existían correcciones de valor para la cobertura del riesgo de crédito sobre los valores representativos de deuda.
El detalle de este epígrafe del balance de situación al 31 de diciembre de 2011 y 2010, por tipo de instrumentos, con independencia del valor razonable que pudiera tener cualquier tipo de garantía para asegurar su cumplimiento, es el siguiente:
Miles de euros
2011 2010
Depósitos en entidades de crédito
Cuentas mutuas 1.435 4.624
Cuentas a plazo 658.230 556.348
Adquisición temporal de activos 158.113 119.548
Otras cuentas 29.141 26.199
Ajustes por valoración
Intereses devengados 4.696 4.900
Otros activos financieros
Otros activos 37.807 38.559
889.422 750.178
Crédito a la clientela
Administraciones Públicas españolas
Administración Central 1.006 2.176
Administraciones Autonómicas 1.931 315
Administraciones Locales 21.844 43.954
Administración de Seguridad Social 3.322 1.420
Activos dudosos 4.223 690
Ajustes por valoración
Correcciones de valor por deterioro de activos (2.057) (518)
Intereses devengados 431 631
Otros sectores residentes
Crédito comercial 95.804 210.670
Deudores con garantía real 1.631.074 1.827.789
Otros deudores a plazo
Préstamos personales 847.099 938.102
Cuentas de crédito 377.697 540.488
Arrendamientos financieros 107.210 139.748
Deudores a la vista y varios 19.041 24.955
Activos dudosos 207.994 167.542
Ajustes por valoración
Correcciones de valor por deterioro de activos (176.357) (158.851)
Intereses devengados 14.397 15.668
Comisiones (6.290) (8.952)
Administraciones Públicas no residentes 919
Otros sectores no residentes
Crédito comercial 25.905 17.159
Deudores con garantía real 17.577 17.346
Otros deudores a plazo 16.183 49.052
Deudores a la vista y varios 1.637 68
Activos dudosos 1.435 1.695
Ajustes por valoración
Correcciones de valor por deterioro de activos (1.423) (2.893)
Intereses devengados 375 272
Comisiones (417) (557)
Otros activos financieros
Cheques a cargo de entidades de crédito 273 484
Fianzas dadas en efectivo 917 945
Comisiones por garantías financieras 35.045 27.123
3.245.876 3.857.440
El valor en libros registrado en el cuadro anterior al 31 de diciembre de 2011 y 2010 representa el nivel de exposición al riesgo de crédito de la Sucursal en relación con los instrumentos financieros en él incluidos.
La distribución de los activos de este epígrafe según se encuentren denominados en euros o en moneda extranjera al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es la siguiente:
Miles de euros
2011 2010
Depósitos en entidades de crédito
En euros 786.688 716.623 En moneda extranjera 102.734 33.555 889.422 750.178 Crédito a la clientela En euros 3.236.176 3.846.410 En moneda extranjera 9.700 11.030 3.245.876 3.857.440 4.135.298 4.607.618
El importe de las inversiones crediticias vencidas y no deterioradas corresponde íntegramente a operaciones de crédito a la clientela y ascienden a 9.747 y 14.350 miles de euros al 31 de diciembre de 2011 y 2010, respectivamente.
La Sucursal no mantiene activos dados ni recibidos en préstamo en este epígrafe del balance de situación al 31 de diciembre de 2011 y 2010, ni existen derechos legales ni acuerdos de compensación.
El detalle de los tipos de interés efectivo medios por tipo de instrumento de la cartera de inversiones crediticias, para aquellos instrumentos en los que es determinable, es el siguiente:
2011 2010
Depósitos en entidades de crédito 3,28% 3,15%
Crédito a la clientela 3,69% 3,02%
Los intereses de la cartera de inversiones crediticias registrados en la cuenta de pérdidas y ganancias al 31 de diciembre de 2011, corresponden a intereses de depósitos en entidades de crédito y de crédito a la clientela y ascienden a 19.037 y 126.179 miles de euros, respectivamente (23.074 y 119.525 miles de euros, respectivamente, al 31 de diciembre de 2010) (véase nota 20).
Depósitos en entidades de crédito incluye al 31 de diciembre de 2011 y 2010, 654.759 y 555.842 miles de euros, respectivamente, correspondientes a cuentas a plazo en entidades del Grupo 34.956 y 506 miles de euros, respectivamente, registrados en el epígrafe de Otras cuentas con el Grupo (véase nota 26).
En la nota 29 “Activos y Pasivos valorados con criterio distinto del valor razonable” se facilita el valor razonable por tipo de instrumento de la cartera de inversiones crediticias.
Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, los saldos correspondientes a depósitos en entidades de crédito y a crédito a la clientela se encuentran distribuidos mayoritariamente en España y otros países UME.
Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, el desglose de los saldos de depósitos en entidades de crédito y de crédito a la clientela de la Sucursal sin considerar los ajustes por valoración, según el plazo de vencimiento residual es el siguiente:
• Al 31 de diciembre de 2011:
Miles de euros
Más de Más de
Más de un Más de seis un año
mes y tres meses meses y y hasta Más de
Hasta hasta tres y hasta hasta cinco cinco
A la vista un mes meses seis meses un año años años Total
Depósitos en entidades de crédito Adquisición temporal de activos - 158.113 - - - 158.113 Resto de depósitos 30.575 322.385 101.629 150.352 83.864 - - 688.805 30.575 480.498 101.629 150.352 83.864 - - 846.918 Crédito a la clientela Administraciones públicas españolas 1.931 - - 30.396 - - 32.327 Crédito comercial 80.542 15.262 - - - 95.804 Deudores con garantía real - 7.227 25.177 66.247 106.328 161.745 1.264.350 1.631.074 Otros deudores a plazo 324 36.561 98.638 101.227 195.473 378.428 414.144 1.224.795 Resto 2.749 747 491 2.835 222.385 44.412 60.626 334.245 Crédito a no residentes 18.735 47 2.528 2.988 15.644 1.991 20.804 62.737 104.281 59.844 126.834 173.297 570.226 586.576 1.759.924 3.380.982 134.856 540.342 228.463 323.649 654.090 586.576 1.759.924 4.227.900
Miles de euros
Más de Más de
Más de un Más de seis Un año
mes y tres meses meses y y hasta Más de
Hasta hasta tres y hasta hasta cinco cinco
A la vista un mes meses seis meses un año años años Total
Depósitos en entidades de crédito Adquisición temporal de activos - 119.548 - - - 119.548 Resto de depósitos 30.823 111.037 210.777 150.506 84.028 - - 587.171 30.823 230.585 210.777 150.506 84.028 - - 706.719 Crédito a la clientela Administraciones públicas españolas 1.005 21.147 13.038 12.023 940 402 - 48.555 Crédito comercial 42 38.374 117.968 37.857 9.279 7.146 4 210.670 Deudores con garantía real - 508 11 5.730 165.504 189.717 1.466.319 1.827.789
Otros deudores a plazo - 530 13.066 99.682 369.751 448.542 547.019 1.478.590
Resto - - 5 32 492 36.492 295.224 332.245
Crédito a no residentes - - 152 4.796 7.399 2.701 71.191 86.239
1.047 60.559 144.240 160.120 553.365 685.000 2.379.757 3.984.088 31.870 291.144 355.017 310.626 637.393 685.000 2.379.757 4.690.807
Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 “Otros activos” incluidos en otros activos financieros recogen, fundamentalmente, saldos interbancarios pendientes de liquidar relacionados con la operativa diaria de la Sucursal, los cuales se cancelan en los primeros días del mes siguiente.
El detalle por plazos de vencimiento de los activos deteriorados vencidos y de sus garantías, así como de los vencidos y no deteriorados, es como sigue:
Miles de euros 2011 2010 Con Activos vencidos no Con Activos vencidos no
Saldo garantías Deteriorados Saldo garantías Deteriorados
Hasta un año 79.353 42.368 3.332 69.254 36.726 8.834
Más de un año hasta cinco 129.950 88.295 1.128 96.511 89.839 3.879
Más de cinco años 4.349 4.294 5.287 4.162 272 1.637
213.652 134.957 9.747 169.927 126.837 14.350
Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, los ingresos financieros acumulados de activos financieros deteriorados, para los cuales se ha interrumpido el devengo de intereses (véase nota 4 (a)), ascienden a 11.208 y 10.170 miles de euros, respectivamente.
El movimiento durante el ejercicio 2011 y 2010, de las correcciones de valor constituidas para la cobertura del riesgo de crédito, según haya sido determinado individual (específica) o colectivamente (genérica), ha sido el siguiente:
Miles de euros Específica Genérica
Riesgo
país Total Saldo al 31 de diciembre de 2009 (83.621) (69.341) (2.189) (155.151) Dotaciones netas con cargo a resultados (57.010) 3.398 (1.044) (54.656) Disponibilidades de fondos de insolvencias - 29.710 2.122 31.832 Utilizaciones de fondos de insolvencias 15.683 30 - 15.713 Saldo al 31 de diciembre de 2010 (124.948) (36.203) (1.111) (162.262) Dotaciones netas con cargo a resultados (75.852) (137) (83) (76.072) Disponibilidades de fondos de insolvencias 14.573 7.421 1.070 23.064 Utilizaciones de fondos de insolvencias 35.395 38 - 35.433 Saldo al 31 de diciembre de 2011 (150.832) (28.881) (124) (179.837) La composición del gasto por amortización y provisiones de insolvencia al 31 de diciembre de
2011 y 2010 es como sigue:
Miles de euros
2011 2010
Dotaciones netas con cargo a resultados
De crédito a la clientela (53.008) (22.824)
Activos en suspenso recuperados 624 238
(52.384) (22.586)
El movimiento de los instrumentos de la cartera de inversiones crediticias en suspenso, dados de baja del balance de la Sucursal durante el ejercicio 2011 y 2010, ha sido el siguiente:
Miles de euros
2011 2010
Saldo al inicio del ejercicio / período 51.493 36.903 Adiciones
Por aportación 35.395 -
El cuadro siguiente muestra los datos acumulados de la financiación concedida por la Sucursal a 31 de diciembre de 2011 y 2010 destinada a la financiación de actividades de construcción y promoción inmobiliaria y sus correspondientes coberturas por riesgo de crédito realizadas a dicha fecha:
Miles de euros 31.12.11 31.12.10 Importe Bruto Exceso sobre valor de garantía Cobertura específica Importe Bruto Exceso sobre valor de garantía Cobertura específica Financiación a la construcción y promoción
inmobiliaria
323.420 21.184 9.346 387.580 18.149 7.870
Del que: Dudoso 18.402 2.230 9.346 15.496 1.878 7.870
Del que: Subestándar - - - -
Promemoria:
Crédito a la clientela, excluidas Administraciones Públicas
3.215.176 - - 3.807.853 - -
Total activo 4.499.180 - - 4.952.088 - -
Correcciones de valor y provisiones por riesgo de crédito. Cobertura genérica total
- - - -
Activos Fallidos - - - -
El desglose de la financiación destinada a la construcción y promoción inmobiliaria al 31 de diciembre de 2011 y 2010 correspondiente a operaciones registradas por la Sucursal es el siguiente: Miles de euros 31.12.11 31.12.10 Importe Bruto Importe Bruto
Sin garantía hipotecaria - -
Con garantía hipotecaria 323.420 387.580
Edificios Terminados 67.546 88.924 Vivienda 63.224 78.145 Resto 4.322 10.779 Edificios en construcción 255.474 298.189 Vivienda 218.474 255.003 Resto 37.000 43.186 Suelo 400 467 Terrenos urbanizados 400 467 Resto de suelo - - 323.420 387.580
A continuación se presenta el detalle del importe al 31 de diciembre de 2011 y 2010 de las operaciones de financiación para la adquisición de viviendas realizadas por la Sucursal: Miles de euros 31.12.11 31.12.10 Importe Bruto Del que: Dudoso Importe Bruto Del que: Dudoso Crédito para adquisición de vivienda
Sin garantía hipotecaria -
Con garantía hipotecaria 348.703 17.516 407.006 20.445
348.703 17.516 407.006 20.445
El desglose del crédito con garantía hipotecaria concedido a los hogares para adquisición de vivienda al 31 de diciembre de 2011 según el porcentaje que supone el riesgo total sobre el importe de la última tasación disponible (LTV) de aquellas operaciones registradas por la Sucursal es el siguiente:
Miles de euros
LTV ≤ 40% 40% ˂ LTV≤ 60% 60% ˂ LTV≤ 80% 80% ˂ LTV≤ 100% LTV> 100% Total
Importe bruto 28.194 108.835 140.462 71.511 - 348.702
Del que: Dudoso 1.416 5.467 7.041 3.592 - 17.516
El desglose del crédito con garantía hipotecaria concedido a los hogares para adquisición de vivienda al 31 de diciembre de 2010 según el porcentaje que supone el riesgo total sobre el importe de la última tasación disponible (LTV) de aquellas operaciones registradas por la Sucursal es el siguiente:
Miles de euros
LTV ≤ 40% 40% ˂ LTV≤ 60% 60% ˂ LTV≤ 80% 80% ˂ LTV≤ 100% LTV> 100% Total
Importe bruto 32.908 127.032 163.597 83.468 - 407.006
Del que: Dudoso 1.653 6.381 8.218 4.193 - 20.445
En relación con la financiación para la promoción inmobiliaria la Sucursal estableció, a finales del año 2008, una política de reducción de su exposición en este sector y, en este sentido, durante estos últimos años no se han aprobado nuevas operaciones de riesgo, encaminadas a la financiación de la promoción inmobiliaria. Por tanto, la exposición de
