1
Febrero 25, 2015
Crecimiento mediocre
Semáforo económico nacional
9,30-10,00 h.- Registro
10,00-10,01 h.- Bienvenida,
Viridiana Ríos, Directora General de
México ¿cómo vamos?
10,02-10,10 h.- Presentación del nuevo boletín de prensa de crecimiento
económico del INEGI por
Yuriko Yabuta, Directora General
Adjunta de Análisis y Estudios Económicos del INEGI
10,10- 10,20 h.- Presentación del Semáforo Económico Nacional,
Viridiana Ríos
Directora General de México ¿cómo vamos?
10,20-10,30 h.- Análisis del efecto de la falta de estado de derecho en los
indicadores de inversión y competencia,
Verónica Baz, Directora
General del Centro de Investigación para el Desarrollo (CIDAC)
y
experta de México ¿cómo vamos?
10,30-10,40 h.-
Análisis del efecto de la falta de estado de derecho en las
variables del semáforo,
Edna Jaime, Directora de México evalúa
y
experta de México ¿cómo vamos?
10,40-11,00 h.-
Sesión de preguntas y respuestas
2
INEGI
Cambios en los boletines de prensa
• Se avisa sobre la publicación de las
especificaciones de los modelos utilizados
para realizar el ajuste estacional de los
indicadores.
• Variaciones de las cifras con un decimal.
• Énfasis a las cifras desestacionalizadas.
2013
2014*
Tasa trimestral
Serie ajustada
Tasa anual
Serie original
Tasa anual
Serie ajustada
Tasa de todo el año
Serie original
Tasa de todo el año
Serie ajustada
Nota Técnica 2013
Nota Técnica 2014
Tasa trimestral
Serie ajustada
Tasa anual
Serie original
Tasa anual y de todo el año
Serie ajustada
Tasa de todo el año
Serie original
Tasa anual
Serie original
Tasa de todo el año
Serie original
Comparativo de los boletines de prensa del PIB
El boletín 2014 envía los datos originales a la nota técnica y reporta sólo series ajustadas
*En rosa lo que no se reportaba en 2013.
Efectos sobre las series económicas
• Estacionalidad
• De calendario
Frecuencia de los días de la semana
Semana santa
Producto Interno Bruto al
cuarto trimestre de 2014
(Millones de pesos constantes)
9,500,000 10,500,000 11,500,000 12,500,000 13,500,000 14,500,000 I 2003 II III IV I 2004 II III IV I 2005 II III IV I 2006 II III IV I 2007 II III IV I 2008 II III IV I 2009 II III IV I 2010 II III IV I 2011 II III IV I 2012 II III IV I 2013 II III IV I 2014 II III IV
8
Febrero 25, 2015
Crecimiento mediocre
Indicador
Metas México ¿Cómo vamos?
Últimos datos*
Semáforo
Crecimientoeconómico 6% anual De
1.7%
a2.1%
Empleo formal 100 mil nuevos empleos formales por mes De
463,018
a714,526
Inflación 3%(+/-1) De
3.97%
a4.08%
Inversión 24% del PIB De
21%
a21.4%
Productividad 4.8% anual De
0.5%
a0.9%
Competencia Cero monopolios, eliminación de prácticas colusivas y apertura a la competencia en todos los sectores
Competitividad Ser del 20% más competitivo en Doing Business De Lugar
43
a39
de189
Fomento aexportaciones
Participación en las importaciones de E.U. en
por lo menos 13.4% De
12.5%
a12.6%
Contenido nacional Que al menos 36% de los insumos deproducción manufacturera sean nacionales De
28.1%
a27.4%
Pobreza laboral Reducir a la mitad el % que no puede comprarcanasta básica con su salario (a 20.5%) De
41.4%
a42.9%
Estado deDerecho
Que <5% de expertos considere que seguridad
es principal obstáculo al crecimiento De
14%
a23%
Acceso al capital Crédito otorgado equivalente al 100% del PIB De41.9%
a44.5%
Deuda pública Crecimiento menor que crecimiento del PIB De9.3%
a15%
Comparación 2013 - 2014
*Crecimiento (tasa de todo el año ajustada ); Inflación (tasa acumulada); Deuda Pública (tasa de todo el año); Productividad (tasa de todo el año ajustada, hasta tercer trimestre); Empleos (acumulados en el año); Fomento a las Exportaciones, Pobreza Laboral y Estado de Derecho (hasta diciembre); Contenido Nacional hasta noviembre; Inversión y Acceso al Capital hasta tercer trimestre. Actualizado al 25 de febrero del 2015
10
Comparación 2013 - 2014
¿Qué empeoró?
Estado de derecho
Pobreza laboral
Productividad
Deuda pública
Inflación
Contenido nacional
• En el semáforo económico nacional de 2014 nos
quedamos sin verdes (en 2013 inflación estaba en verde).
• El 62% de las luces están en rojo, el 38% en amarillo y 0%
en verde.
• De un total de 13 variables: seis empeoraron, cuatro
mejoraron y tres se mantienen sin cambios relevantes.
¿Qué mejoró?
Crecimiento económico
Empleo formal
Acceso al capital
Competitividad
Crecimiento económico
• Para crecer necesitamos efectiva y eficaz implementación de las
reformas estructurales.
• Sin embargo,
esto no es suficiente porque:
Comparación 2013 - 2014
Indicador
Metas México ¿Cómo vamos?
Últimos datos*
Semáforo
Crecimiento
económico
6% anual
De1.7%
a2.1%
DURANTE EL 2013 Y 2014 TUVIMOS UN
CRECIMIENTO MEDIOCRE, ALGUNAS
RAZONES: CORRUPCIÓN E IMPUNIDAD
El índice del ranking percentil va de 0-100, con 0 indicado el menor desempeño en términos de Estado de
Derecho y 100 indicando el mejor desempeño. En los 17 años del estudio del Banco Mundial, el ranking de
Estado de Derecho de México tiene un promedio de 36, con un mínimo de 26 (2008) y un máximo 44 (2002).
26.8
32.1
37.8
43.5
41.1 40.7 40.2
41.1
36.4
26.4
33.6 34.1
35.7 36.0
22.0
24.4 19.1
25.8
26.8
29.2
31.6
38.3
38.8
39.4
42.2
44.5
47.4
43.6
1996 1998 2000 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012Ranking del Banco Mundial de estado de derecho
México
Colombia
Mejor
Peor
13
Fuente: México ¿cómo vamos?, Semáforo Económico www.mexicocomovamos.mxcon datos de la “Encuesta sobre las expectativas de los especialistas en economía del sector privado” de Banco de México (1999-2015)
19%
28%
26%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
19 99 /12 20 00 /05 20 00 /10 20 01 /03 20 01 /08 20 02 /01 20 02 /06 20 02 /11 20 03 /04 20 03 /09 20 04 /02 20 04 /07 20 04 /12 20 05 /05 20 05 /10 20 06 /03 20 06 /08 20 07 /01 20 07 /06 20 07 /11 20 08 /04 20 08 /09 20 09 /02 20 09 /07 20 09 /12 20 10 /05 20 10 /10 20 11 /03 20 11 /08 20 12 /01 20 12 /06 20 12 /11 20 13 /04 20 13 /09 20 14 /02 20 14 /07 20 14 /12Estado de derecho
Expertos que consideran la situación en materia de seguridad como
un obstáculo al crecimiento
14
Fuente: México ¿cómo vamos?, Semáforo Económico www.mexicocomovamos.mxcon datos de la “Encuesta sobre las expectativas de los especialistas en economía del sector privado” de Banco de México (2012/Dic-2015/Ene)
6%
15%
26% 26%
23%
26%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
2
0
1
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/Dic
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2
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t
2
0
1
4
/Nov
2
0
1
4
/Dic
2
0
1
5
/Ene
Estado de derecho
Expertos que consideran la situación en materia de seguridad un obstáculo al
crecimiento
15 Fuente: Transparencia Internacional, México (http://www.tm.org.mx/ipc2014/) En el índice el lugar 1 es el país menos corrupto y 175 el más corrupto.
Corrupción
De acuerdo al índice de transparencia México
ocupa en el lugar 103 de 175 países.
• Los niveles de corrupción en México son
equiparables a los de países como Bolivia,
Moldavia y Níger.
• En América Latina, México se encuentra por
debajo de sus principales socios y competidores
económicos: 82 posiciones por debajo de Chile,
34 lugares por debajo de Brasil.
• México es el país de la OCDE con mayor índice de
corrupción
En México ¿cómo vamos?
estamos convencidos que
para
alcanzar los niveles de
crecimiento deseados
hay que
combatir
la impunidad y
corrupción
17
La
impunidad
y la
corrupción
afectan las variables del semáforo
económico nacional tales como:
Avance económico estatal
Inversión
A mayor índice de corrupción, menor avance de
las economías estatales
18
Corrupción afecta avance
económico
A mayor índice de corrupción, menor avance de las
economías:
19
Corrupción afecta avance
económico
Fuente: : México ¿cómo vamos? con datos de ENCIG de INEGI (2014) y Reporte “Hay un México que crece, ¿dónde está?: Semáforos económicos
estatales” de México ¿Cómo Vamos?
Aguascalientes
Baja California
Baja California Sur
Campeche Coahuila Colima Chiapas Chihuahua Distrito Federal Durango Guanajuato Guerrero Hidalgo Jalisco México Michoacán Morelos Nayarit Nuevo León Oaxaca Puebla Querétaro Quintana Roo
San Luis Potosí Sinaloa Sonora Tabasco Tamaulipas Tlaxcala Veracruz Yucatán Zacatecas
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65Con
tribu
ció
n
al d
e
sarr
oll
o
e
con
ómico
El Fondo Monetario Internacional ha mostrado que la
inversión es hasta 5% menor en países corruptos.
• Nuestra inversión privada fue de 38.5 miles de
millones pesos, pudo haber sido 2 mil millones
de pesos más.
• Nuestra inversión extranjera directa es de 22.5
mil millones de dólares, pudo haber sido 1.1 mil
millones de dólares más.
20
Corrupción afecta inversión
Fuente: México ¿Cómo Vamos? con datos de flujo de la Formación Bruta de Capital Fijo en el tercer trimestre de 2014, serie ajustada a precios constantes, BIE del INEGI. Flujo de la Inversión Extranjera Directa de 2014, Secretaría de Economía.
21
Fuente: México ¿cómo vamos?, Semáforo Económico www.mexicocomovamos.mxcon datos de Banco de Información Económica del INEGI. Tasa anual, serie ajustada por estacionalidad a precios constantes.
-9.5%
-7.2%
-9.0%
-5.5%
-2.7%
-1.8%
2.8%
-4.2%
-9.1%
-6.2%
8.0%
8.7%
8.8%
7.7%
6.0%
-0.2%
-3.8%
-4.5%
-1.7%
3.5%
7.0%
-10%
-8%
-6%
-4%
-2%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
2012/T1 2012/T2 2012/T3 2012/T4 2013/T1 2013/T2 2013/T3 2013/T4 2014/T1 2014/T2 2014/T3
Crecimiento inversión pública y privada
Un incremento en la corrupción de un punto en una
escala de 0 a 10 ocasiona pérdidas en la productividad
del capital en 2%
22
Corrupción afecta productividad
0.6% 2.3% 4.5% 3.1% 5.5% 3.2% 0.9% 5.8% 3.7% 4.1% 1.4% 1.1% 1.1% 1.4% 1.6% 1.8% 1.8% 1.3% 0.9% 1.1% 1.4%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
Crecimiento económico
Crecimiento en la productividad del capital
Fuente: México ¿cómo vamos? con datos de productividad total de los factores y contribución al crecimiento económico de México, Sistema de Cuentas Nacionales de México del INEGI.
El nivel de corrupción representa el 15% de la
inversión pública de 2014,
en 2015 podríamos haber:
Si el recorte presupuestal anunciado por SHCP fue de
$124.3 mil millones
23
¿Cuánto perdemos?
El recorte fiscal pudo haber sido una tercera parte
de lo que se hizo si se recortara la corrupción
Incrementado la inversión
productiva en $84 mil millones
Fuente: Inversión pública, total de la cartera de programas y proyectos de inversión, Proyecto de Presupuesto de Egresos de la Federación (PPEF 2015) de la SHCP. El total de la cartera de programas y proyectos de inversión es de 560 mil millones de pesos, el 15% es 84 mil millones. Los 84 mil millones representan el 68% del recorte fiscal.
1.Aprobar en el pleno el Sistema Nacional
Anticorrupción y sus leyes secundarias con un
tribunal y fiscalía autónomos, una ASF capaz de
auditar en tiempo real, y un secretario de la
función
pública
no
seleccionado
por
el
ejecutivo.
2. Otorgar certeza sobre la tenencia de la tierra
3.Reducir la impunidad ante el crimen
4.Implementar la reforma de justicia
24
25
Febrero 25, 2015
Análisis indicador
por indicador
Semáforo económico nacional
Sobre los indicadores que mejoraron:
• Crecimiento económico: es prioritario establecer criterios para
transparentar predicciones de SHCP.
• Empleo formal: es preciso que la formalización del empleo
existente vaya acompañada de creación de nuevos empleos.
• Inversión: se detectó una mejora provocada por la inversión
privada; la inversión pública continúa muy baja.
• Acceso al capital: máximo histórico por incremento en crédito
bancario al consumo y no bancario a empresas; atención a
morosidad.
• Competitividad: mejoras en los procedimientos de bancarrota
al facilitar el uso de documentos electrónicos en los juicios.
27
Fuente: México ¿cómo vamos?, Semáforo Económico www.mexicocomovamos.mxcon datos de los Criterios Generales de Política Económica
de la SHCP (200-2015).
Crecimiento económico esperado
4.5% 4.5% 1.7% 3% 3.1% 3.5% 3.6% 3.6% 3.5% 3% 3% 3.8% 3.5% 3.5% 3.9% 3.7% 5.3% -0.61% 0.1% 1.4% 4.3% 3% 5.0% 3.1% 1.4% -4.7% 5.1% 4% 4% 1.4% 2.1%
-5.0%
-3.0%
-1.0%
1.0%
3.0%
5.0%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Estimación vs realidad crecimiento económico
Estimación CGPE
Tasa Real*
Rango Estimado 2015
4.2%
28
Fuente: México ¿cómo vamos?, Semáforo Económico www.mexicocomovamos.mxcon datos de los Criterios Generales de Política Económica
de la SHCP (200-2015).
Crecimiento económico esperado
0.80
-5.11
-1.57 -1.58
1.20
-0.47
1.40
-0.45 -2.10
-7.70
2.11
0.24
0.51
-2.11
-1.80
-8
-6
-4
-2
0
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2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Asertividad en las estimaciones
29
Fuente: México ¿cómo vamos?, Semáforo Económico www.mexicocomovamos.mxcon datos de Banco de México.
Crecimiento económico esperado
3% 4% 3% 3.25% 3.25% 0.50% 2.50% 3.20% 3% 3% 3% 3.5% 4.0% 3.5% 3.8% 3.8% 1.5% 3.5% 4.2% 4.0% 4.0% 4.0% 4.30% 3.0% 5.0% 3.1% 1.4% -4.7% 5.1% 4.0% 4.0% 1.4% 2.1%
-5%
-3%
-1%
1%
3%
5%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014Asertividad en las estimaciones
30
Fuente: México ¿cómo vamos?, Semáforo Económico www.mexicocomovamos.mxcon datos de Banco de México (Promedio de enero a septiembre 2014). Saldo en millones de pesos corrientes.
Acceso al crédito
539,551
523,805
1,552,652
331,083
1,165,706
3,223,232
0
500,000
1,000,000
1,500,000
2,000,000
2,500,000
3,000,000
Crédito al consumo
Crédito a la vivienda
Financiamiento a Empresas
Financiamiento 2014
31
Fuente: México ¿cómo vamos?, Semáforo Económico www.mexicocomovamos.mxcon datos de Banco de México (Promedio de enero a septiembre 2014). Saldo en millones de pesos corrientes.
Acceso al crédito
2,616,007
4,720,021
500,000
1,000,000
1,500,000
2,000,000
2,500,000
3,000,000
3,500,000
4,000,000
4,500,000
5,000,000
Financiamiento 2014
Bancario
No Bancario
Sobre los indicadores que empeoraron:
• Estado de derecho: en octubre de 2013 sólo 6% de expertos
de Banxico veían en seguridad el principal problema al
crecimiento, en 2014 alcanzó su segundo máximo histórico.
• Inflación: bajará en 2015 por eliminación de largas distancias.
• Deuda pública: aumentó 15%, se debe trabajar en un
indicador adelantado de deuda para entidades federativas.
• Pobreza laboral: máximo histórico desde 2005, ha aumentado
3 puntos porcentuales desde el inicio del sexenio.
• Productividad: estancada en crecimiento de 0.9%.
Indicador
Metas México ¿cómo vamos?
Últimos datos*
Semáforo
CrecimientoEconómico 6% anual
2.1%*
(4T-2014)Empleo Formal 100 mil nuevos empleos formales por mes
59,784
(Ene 2015)Inflación 3%(+/-1)
3.04%
(Feb 1Q-2015)Inversión 24% del PIB
21.4%
(3T-2014)Productividad 4.8% anual
0.9%**
(3T-2014)Competencia Cero monopolios, eliminación de prácticas colusivas y apertura a la competencia en todos los sectores
Competitividad Ser del 20% más competitivo en Doing Business
Lugar 39 de 189
Fomento aexportaciones
Participación en las importaciones de E.U. en
por lo menos 13.4%
12.6%
(4T-2014) Contenido nacional Que al menos 36% de los insumos deproducción manufacturera sean nacionales
27.4%
(Nov 2014) Pobreza laboral Reducir a la mitad el % que no puede comprarcanasta básica con su salario (a 20.5%)
42.9%
(4T-2014) Estado dederecho
Que <5% de expertos considere que seguridad
es principal obstáculo al crecimiento
26%
(Ene 2015) Acceso al capital Crédito otorgado equivalente al 100% del PIB44.5%
(3T-2014)Deuda pública Crecimiento menor que crecimiento del PIB
16.9%
(4T-2014)Semáforo económico nacional 1T20015
*Tasa de todo el año de la serie ajustada por estacionalidad, base 2008 (2014 vs 2013). **Tasa anualizada de la serie ajustada por estacionalidad, base 2008 (3T 2014)
34
35
Impacto de la inseguridad
sobre inversión
Verónica Baz
cidac.org
México pierde atractivo
México decrece como principal opción de reubicación de la
inversión (reshoring investment)
De acuerdo a la consultora Alix Partners, la caída de México se puede deber a problemas de seguridad así como ser menos competitivos que EUA en
energía y en la regulación que enfrentan las inversiones.
