BANCO DE CHILE Y SUS FILIALES INFORME SOBRE LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS

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BANCO DE CHILE Y SUS FILIALES

INFORME SOBRE LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS

por los períodos terminados al 31 de marzo de 2014 y 2013 y al 31 de diciembre de 2013.

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CONTENIDO

I. Estados de Situación Financiera Consolidados II. Estados del Resultado Consolidados del Período

III. Estados de Otros Resultados Integrales Consolidados del Período IV. Estados de Cambios en el Patrimonio Consolidados

V. Estados de Flujo de Efectivo Consolidados VI. Notas a los Estados Financieros Consolidados

MM$ = Millones de pesos chilenos MUS$ = Miles de dólares estadounidenses UF o CLF = Unidades de fomento

$ o CLP = Pesos chilenos

US$ o USD = Dólares estadounidenses

JPY = Yen japonés

EUR = Euro

MXN = Pesos mexicanos

HKD = Dólares hong kong

PEN = Nuevo sol peruano

CHF = Franco suizo

NIIF – IFRS = Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS en inglés)

NIC = Normas Internacionales de Contabilidad

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BANCO DE CHILE Y SUS FILIALES INDICE

Página

Estados de Situación Financiera Consolidados ... 4

Estados del Resultado Consolidados del Período ... 5

Estados de Otros Resultados Integrales Consolidados del Período ... 6

Estados de Cambios en el Patrimonio Consolidados... 7

Estados de Flujos de Efectivo Consolidados ... 8

1. Antecedentes de la Institución: ... 9

2. Disposiciones Legales, Bases de Preparación y Otra Información: ... 9

3. Pronunciamientos Contables Recientes: ... 12

4. Cambios Contables: ... 17

5. Hechos Relevantes: ... 17

6. Segmentos de Negocios: ... 20

7. Efectivo y Equivalente de Efectivo:... 23

8. Instrumentos para Negociación:... 24

9. Operaciones con Pacto de Retrocompra y Préstamos de Valores: ... 25

10. Contratos de Derivados Financieros y Coberturas Contables: ... 28

11. Adeudado por Bancos: ... 34

12. Créditos y Cuentas por Cobrar a Clientes: ... 35

13. Instrumentos de Inversión:... 40

14. Inversiones en Sociedades: ... 42

15. Intangibles:... 44

16. Activo Fijo ... 46

17. Impuestos Corrientes e Impuestos Diferidos: ... 48

18. Otros Activos: ... 52

19. Depósitos y Otras Obligaciones a la Vista: ... 53

20. Depósitos y Otras Captaciones a Plazo:... 53

21. Obligaciones con Bancos:... 54

22. Instrumentos de Deuda Emitidos: ... 55

23. Otras Obligaciones Financieras: ... 57

24. Provisiones:... 57

25. Otros Pasivos: ... 61

26. Contingencias y Compromisos: ... 62

27. Patrimonio:... 67

28. Ingresos y Gastos por Intereses y Reajustes: ... 71

29. Ingresos y Gastos por Comisiones: ... 73

30. Resultados de Operaciones Financieras: ... 74

31. Utilidad (Pérdida) de Cambio Neta:... 74

32. Provisiones por Riesgo de Crédito:... 75

33. Remuneraciones y Gastos del Personal: ... 76

34. Gastos de Administración: ... 77

35. Depreciaciones, Amortizaciones y Deterioros: ... 78

36. Otros Ingresos Operacionales: ... 79

37. Otros Gastos Operacionales: ... 80

38. Operaciones con Partes Relacionadas:... 81

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ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA CONSOLIDADOS Por los ejercicios terminados al

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Estados de Situación Financiera Consolidados

31 de Marzo 31 de Diciembre 2014 2013 ACTIVOS Notas MM$ MM$

Efectivo y depósitos en bancos 7 794.834 873.308

Operaciones con liquidación en curso 7 404.457 374.471

Instrumentos para negociación 8 489.216 393.134

Contratos de retrocompra y préstamos de valores 9 37.863 82.422

Contratos de derivados financieros 10 516.919 374.688

Adeudado por bancos 11 1.557.200 1.062.056

Créditos y cuentas por cobrar a clientes 12 20.456.023 20.389.033

Instrumentos de inversión disponibles para la venta 13 1.156.370 1.673.704

Instrumentos de inversión hasta el vencimiento 13 — —

Inversiones en sociedades 14 16.811 16.670 Intangibles 15 28.400 29.671 Activo fijo 16 197.727 197.578 Impuestos corrientes 17 2.809 3.202 Impuestos diferidos 17 149.961 145.904 Otros activos 18 321.460 318.029 TOTAL ACTIVOS 26.130.050 25.933.870 PASIVOS

Depósitos y otras obligaciones a la vista 19 6.596.559 5.984.332

Operaciones con liquidación en curso 7 212.751 126.343

Contratos de retrocompra y préstamos de valores 9 370.735 256.766

Depósitos y otras captaciones a plazo 20 9.973.468 10.402.725

Contratos de derivados financieros 10 570.886 445.132

Obligaciones con bancos 21 593.258 989.465

Instrumentos de deuda emitidos 22 4.746.683 4.366.960

Otras obligaciones financieras 23 198.014 210.926

Impuestos corrientes 17 4.932 10.333 Impuestos diferidos 17 38.701 36.569 Provisiones 24 296.808 551.898 Otros pasivos 25 235.006 268.105 TOTAL PASIVOS 23.837.801 23.649.554 PATRIMONIO 27

De los propietarios del banco:

Capital 1.944.920 1.849.351

Reservas 263.549 213.636

Cuentas de valoración 1.532 15.928

Utilidades retenidas:

Utilidades retenidas de ejercicios anteriores 16.379 16.379

Utilidad del ejercicio 150.750 513.602

Menos:

Provisión para dividendos mínimos (84.883) (324.582)

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Estados del Resultado Consolidados del Período

Marzo Marzo

2014 2013

Notas MM$ MM$

Ingresos por intereses y reajustes 28 507.366 397.542 Gastos por intereses y reajustes 28 (205.893) (153.082)

Ingreso neto por intereses y reajustes 301.473 244.460

Ingresos por comisiones 29 95.403 94.356

Gastos por comisiones 29 (29.119) (22.766)

Ingreso neto por comisiones 66.284 71.590

Utilidad (pérdida) neta de operaciones financieras 30 11.895 4.870

Utilidad (pérdida) de cambio neta 31 22.578 9.960

Otros ingresos operacionales 36 5.723 7.892

Total ingresos operacionales 407.953 338.772

Provisiones por riesgo de crédito 32 (76.354) (49.843)

INGRESO OPERACIONAL NETO 331.599 288.929

Remuneraciones y gastos del personal 33 (82.276) (77.932)

Gastos de administración 34 (63.231) (59.299)

Depreciaciones y amortizaciones 35 (6.505) (7.201)

Deterioros 35 (203) (5)

Otros gastos operacionales 37 (7.765) (4.773)

TOTAL GASTOS OPERACIONALES (159.980) (149.210)

RESULTADO OPERACIONAL 171.619 139.719

Resultado por inversiones en sociedades 14 207 608

Resultado antes de impuesto a la renta 171.826 140.327

Impuesto a la renta 17 (21.075) (18.857)

UTILIDAD CONSOLIDADA DEL PERIODO 150.751 121.470

Atribuible a:

Propietarios del banco 150.750 121.470

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ESTADOS DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES CONSOLIDADOS DEL PERÍODO Por los períodos comprendidos entre el 1 de enero y el 31 de

______________

Estados de Otros Resultados Integrales Consolidados del Período

Marzo Marzo

Notas 2014 2013

MM$ MM$

UTILIDAD CONSOLIDADA DEL PERIODO 150.751 121.470

OTROS RESULTADOS INTEGRALES QUE SE

RECLASIFICARÁN AL RESULTADO DEL PERIODO

Utilidad (pérdida) neta por valoración instrumentos de inversión

disponibles para la venta 13 2.339 7.751

Utilidad (pérdida) neta de derivados de cobertura de flujo de caja 10 (20.383) (542) Utilidad (pérdida) ajuste acumulado por diferencia de conversión 39 (12)

Subtotal otros resultados integrales que se reclasificarán al

resultado del período (18.005) 7.197

Impuesto a la renta relativo a componentes de otros resultados

integrales que se reclasificarán al resultado del período 3.609 (1.442)

Total otros resultados integrales que se reclasificarán al

resultado del período (14.396) 5.755

OTROS RESULTADOS INTEGRALES QUE NO SE RECLASIFICARÁN AL RESULTADO DEL PERIODO

Ajuste por planes de beneficios definidos — —

Subtotal otro resultado integral que no se reclasificará al

resultado del período — —

Impuesto a la renta relativo a componentes de otros resultados

integrales que no se reclasificarán al resultado del período — —

Total otros resultados integrales que no se reclasificarán al

resultado del período — —

RESULTADO INTEGRAL CONSOLIDADO DEL PERIODO 136.355 127.225

Atribuible a:

Propietarios del banco 136.354 127.225

Interés no controlador 1 —

Utilidad por acción de los propietarios del banco: $ $

Utilidad básica 1,46 1,39

(7)

Estados de Cambios en el Patrimonio Consolidados

Reservas Cuentas de Valoración Utilidades Retenidas

Nota Capital Pagado Otras reservas no provenientes de utilidades Reservas provenientes de utilidades Ajuste de inversiones disponibles para la venta Ajuste de derivados de cobertura de flujo de caja Ajuste acumulado por diferencia de conversión Utilidades retenidas de ejercicios anteriores Utilidad (Pérdida) del período Provisión dividendos mínimos Total patrimonio de los propietarios del Banco Interés no controlador Total patrimonio MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ Saldos al 31.12.2012 1.629.078 30.496 145.318 17.995 1.034 (94) 16.379 467.610 (300.759) 2.007.057 2 2.007.059 Capitalización de utilidades 27 86.202 — — — — — — (86.202) — — — — Distribución de resultados — 1.760 — — — — — (1.760) — — — —

Retención (liberación) de utilidades

según 27 — — 36.193 — — — — (36.193) — — — —

Dividendos distribuidos y pagados 27 — — — — — — — (343.455) 300.759 (42.696) (1) (42.697)

Otros resultados integrales: 27

Ajuste por diferencia de conversión — — — — — (12) — — — (12) — (12)

Ajuste de derivados de cobertura de

flujo de caja (neto) — — — — (433) — — — — (433) — (433)

Ajuste por valoración de inversiones

disponibles para la venta (neto) — — — 6.200 — — — — — 6.200 — 6.200

Suscripción y pago de acciones 134.153 — — — — — — — — 134.153 — 134.153

Utilidad del período 2013 — — — — — — — 121.470 — 121.470 — 121.470

Provisión para dividendos mínimos 27 — — — — — — — — (80.658) (80.658) — (80.658)

Saldos al 31.03.2013 1.849.433 32.256 181.511 24.195 601 (106) 16.379 121.470 (80.658) 2.145.081 1 2.145.082

Ajuste por planes de beneficios — (133) — — — — — — — (133) — (133)

Ajuste patrimonial sociedad de apoyo — 2 — — — — — — — 2 — 2

Dividendos distribuidos y pagados — — — — — — — — — — 1 1

Otros resultados integrales:

Ajuste por diferencia de conversión — — — — — 83 — — — 83 — 83

Ajuste de derivados de cobertura de

flujo de caja (neto) — — — — (14.022) — — — — (14.022) — (14.022)

Ajuste por valoración de inversiones

disponibles para la venta (neto) — — — 5.177 — — — — — 5.177 — 5.177

Costos de emisión de acciones (82) — — — — — — — — (82) — (82)

Utilidad del período 2013 — — — — — — — 392.132 — 392.132 — 392.132

Provisión para dividendos mínimos — — — — — — — — (243.924) (243.924) — (243.924)

Saldos al 31.12.2013 1.849.351 32.125 181.511 29.372 (13.421) (23) 16.379 513.602 (324.582) 2.284.314 2 2.284.316

Capitalización de utilidades 27 95.569 — — — — — — (95.569) — — — —

Retención (liberación) de utilidades

según estatutos 27 — — 49.913 — — — — (49.913) — — — —

Dividendos distribuidos y pagados 27 — — — — — — — (368.120) 324.582 (43.538) (1) (43.539)

Otros resultados integrales: 27

Ajuste por diferencia de conversión — — — — — 39 — — — 39 — 39

(8)

ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADOS

Por los períodos comprendidos entre el 1 de enero y el 31 de marzo de 2014 y 2013

_____________

Estados de Flujos de Efectivo Consolidados

Marzo Marzo

2014 2013

Notas MM$ MM$

FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓN:

Utilidad consolidada del período 150.751 121.470

Cargos (abonos) a resultados que no significan movimientos de efectivo:

Depreciaciones y amortizaciones 35 6.505 7.201

Deterioros 35 203 5

Provisiones para créditos y cuentas por cobrar a clientes y adeudado por bancos 32 84.446 57.140

Provisión de créditos contingentes 32 1.831 1.561

Ajuste valor razonable de instrumentos para negociación 84 (346)

(Utilidad) pérdida neta por inversiones en sociedades con influencia significativa 14 (207) (608)

(Utilidad) pérdida neta en venta de activos recibidos en pago 36 (856) (1.777)

(Utilidad) pérdida neta en venta de activos fijos (37) (160)

(Aumento) disminución de otros activos y pasivos (88.796) (80.504)

Castigos de activos recibidos en pago 37 333 388

Otros cargos (abonos) que no significan movimiento de efectivo 381 (237)

Variación tipo de cambio de activos y pasivos (154.459) 11.400

Variación neta de intereses, reajustes y comisiones devengadas sobre activos y pasivos 19.441 24.562 Cambios en activos y pasivos que afectan al flujo operacional:

(Aumento) disminución neta en adeudado por bancos (494.939) 376.721

(Aumento) disminución en créditos y cuentas por cobrar a clientes (73.988) (484.889)

(Aumento) disminución neta de instrumentos de negociación (122.348) (118.379)

(Aumento) disminución neta de impuestos diferidos 17 (2.393) 5.102

Aumento (disminución) de depósitos y otras obligaciones a la vista 611.675 (15.796)

Aumento (disminución) de contratos de retrocompra y préstamos de valores 124.615 109.187

Aumento (disminución) de depósitos y otras captaciones a plazo (428.102) 196.836

Venta de bienes recibidos en pago o adjudicados 1.450 1.885

Total flujos originados (utilizados) en actividades de la operación (364.410) 210.762

FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN:

(Aumento) disminución neta de instrumentos de inversión disponibles para la venta 415.789 (150.906)

Compras de activos fijos 16 (4.587) (3.358)

Ventas de activos fijos 40 416

Adquisición de intangibles 15 (821) (1.040)

Adquisición de inversiones en sociedades 14 — —

Dividendos recibidos de inversiones en sociedades con influencia significativa 14 — —

Total flujos originados (utilizados) en actividades de inversión 410.421 (154.888)

FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO:

Emisión de letras de crédito — —

Rescate de letras de crédito (4.219) (5.785)

Emisión de bonos 22 555.108 374.323

Rescate de bonos (124.865) (188.958)

Suscripción y pago de acciones — 134.153

Dividendos pagados 27 (368.120) (343.455)

Aumento (disminución) de obligaciones con bancos (97.911) (85.528)

Aumento (disminución) de otras obligaciones financieras (11.170) (10.708)

Aumento (disminución) de otras obligaciones con Banco Central de Chile — —

Préstamos obtenidos del Banco Central de Chile (largo plazo) 7 —

Pago préstamos obtenidos del Banco Central de Chile (largo plazo) (8) (3)

Préstamos obtenidos del exterior 110.627 252.109

Pago de préstamos del exterior (408.355) (90.468)

Otros préstamos obtenidos a largo plazo 6.373 53

Pago de otros préstamos obtenidos a largo plazo (8.491) (1.248)

Total flujos originados (utilizados) en actividades de financiamiento (351.024) 34.485

FLUJO NETO TOTAL POSITIVO (NEGATIVO) DEL PERIODO (305.013) 90.359

Efecto de las variaciones del tipo de cambio 15.375 (5.935)

Saldo inicial del efectivo y equivalente de efectivo 1.538.618 1.236.324

Saldo final del efectivo y equivalente de efectivo 7 1.248.980 1.320.748

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1. Antecedentes de la Institución:

El Banco de Chile se encuentra autorizado para operar como un banco comercial desde el 17 de septiembre de 1996, siendo, de conformidad con lo preceptuado en el artículo 25 de la Ley 19.396, el continuador legal del Banco de Chile resultante de la fusión del Banco Nacional de Chile, del Banco Agrícola y del Banco de Valparaíso, que fuera constituido por escritura pública de fecha 28 de octubre de 1893, otorgada ante el Notario Público de Santiago don Eduardo Reyes Lavalle, autorizado por Decreto Supremo de 28 de noviembre de 1893.

El Banco es una sociedad anónima organizada bajo las leyes de la República de Chile, fiscalizado por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (“SBIF” o “Superintendencia”). Desde el año 2001 está sujeto a la supervisión de la Securities and Exchange Commission de los Estados Unidos de Norteamérica (“SEC”), en consideración a que el Banco se encuentra registrado en la Bolsa de Nueva York (New York Stock Exchange (“NYSE”)), a través de un programa de American Depository Receipt (“ADR”), las que se encuentran también listadas en la Bolsa de Londres.

El Banco de Chile ofrece una amplia gama de servicios bancarios a clientes, desde personas a grandes corporaciones. Los servicios son administrados en las áreas de corporaciones y grandes empresas, de medianas y pequeñas empresas y banca de personas y de consumo. Adicionalmente, el Banco ofrece servicios bancarios internacionales y servicios de tesorería, además de los ofrecidos por las filiales que incluyen corretaje de valores, administración de fondos mutuos y de inversión, corretaje de seguros, servicios de asesoría financiera y securitización.

El domicilio legal del Banco de Chile es Paseo Ahumada 251, Santiago de Chile y su página Web es www.bancochile.cl.

Los Estados Financieros Intermedios Consolidados del Banco de Chile, correspondientes al período terminado al 31 de marzo de 2014 fueron aprobados por el Directorio el día 24 de abril de 2014.

2. Disposiciones Legales, Bases de Preparación y Otra Información: (a) Disposiciones Legales:

La Ley General de Bancos en su Artículo 15, faculta a la SBIF para impartir normas contables de aplicación general a las entidades sujetas a su fiscalización. Por su parte, la Ley sobre sociedades anónimas, exige seguir los principios de contabilidad de aceptación general.

De acuerdo a las disposiciones legales mencionadas, los bancos deben utilizar los criterios dispuestos por la Superintendencia en el Compendio de Normas Contables (“Compendio”) y en todo aquello que no sea tratado por ella, si no se contrapone con sus instrucciones, deben ceñirse a los criterios contables de general aceptación, que corresponden a las normas técnicas

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS, continuación

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2. Disposiciones Legales, Bases de Preparación y Otra Información, continuación: (b) Bases de Preparación:

(b.1) Los presentes Estados Financieros Intermedios Consolidados han sido preparados de acuerdo a lo dispuesto por el Capítulo C-2 del Compendio de Normas Contables e instrucciones emitidas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF).

(b.2) A continuación se detallan las entidades en las cuales el Banco posee control y forman parte de la consolidación:

Moneda Participación

Rut Entidad País Funcional Directa Indirecta Total

Marzo Diciembre Marzo Diciembre Marzo Diciembre

2014 2013 2014 2013 2014 2013

% % % % % %

44.000.213-7 Banchile Trade Services Limited Hong Kong US$ 100,00 100,00 — — 100,00 100,00

96.767.630-6 Banchile Administradora General de Fondos S.A. Chile $ 99,98 99,98 0,02 0,02 100,00 100,00

96.543.250-7 Banchile Asesoría Financiera S.A. Chile $ 99,96 99,96 — — 99,96 99,96

77.191.070-K Banchile Corredores de Seguros Ltda. Chile $ 99,83 99,83 0,17 0,17 100,00 100,00

96.571.220-8 Banchile Corredores de Bolsa S.A. Chile $ 99,70 99,70 0,30 0,30 100,00 100,00

96.932.010-K Banchile Securitizadora S.A. Chile $ 99,00 99,00 1,00 1,00 100,00 100,00

96.645.790-2 Socofin S.A. Chile $ 99,00 99,00 1,00 1,00 100,00 100,00

96.510.950-1 Promarket S.A. Chile $ 99,00 99,00 1,00 1,00 100,00 100,00

(c) Uso de Estimaciones y Juicios:

La preparación de los Estados Financieros Consolidados requiere que la administración del Banco realice juicios, estimaciones y supuestos que afecten la aplicación de las políticas de contabilidad y los montos de activos, pasivos, ingresos y gastos presentados. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones. Estas estimaciones realizadas se refieren a:

1. Valoración del menor valor de inversiones (Nota N° 15); 2. Vida útil de los activos fijos e intangibles (Notas N° 15 y N°16); 3. Impuestos corrientes e impuestos diferidos (Nota N° 17); 4. Provisiones (Nota N° 24);

5. Contingencias y compromisos (Nota N° 26);

6. Provisión por riesgo de crédito (Nota N° 11, N°12 y N° 32); 7. Pérdidas por deterioro de determinados activos (Nota N° 35); 8. Valor razonable de activos y pasivos financieros (Nota N° 39);

9. Ajuste por valuación de riesgo de crédito de instrumentos derivados por contraparte (Nota N°10).

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2. Disposiciones Legales, Bases de Preparación y Otra Información, continuación: (c) Uso de Estimaciones y Juicios, continuación:

Las estimaciones y supuestos relevantes son revisados regularmente por la Administración del Banco a fin de cuantificar ciertos activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos. Las revisiones de las estimaciones contables son reconocidas en el resultado del período en que la estimación es revisada.

Durante el período terminado el 31 de marzo de 2014 no se han producido cambios significativos en las estimaciones realizadas al cierre del ejercicio 2013.

(d) Estacionalidad o Carácter Cíclico de las Transacciones del Período Intermedio:

Dadas las actividades a las que se dedican el Banco y sus filiales, las transacciones del mismo no cuentan con un carácter cíclico o estacional. Por este motivo, no se incluyen desgloses específicos en las presentes notas explicativas a los Estados Financieros Consolidados correspondientes al período de tres meses terminados el 31 de marzo de 2014.

(e) Importancia Relativa:

Al determinar la información a revelar sobre las diferentes partidas de los estados financieros, u otros asuntos, se ha tenido en cuenta la importancia relativa en relación con los estados financieros del período.

(f) Reclasificaciones:

Durante el período de tres meses terminado al 31 de marzo de 2013, los gastos que por su naturaleza se relacionan directamente con el producto tarjetas de crédito, fueron reclasificados desde el rubro Otros Gastos Operacionales al rubro Gastos por Comisiones, con el objeto de relacionarlos de mejor manera con los ingresos provenientes de este producto. El efecto de la reclasificación se muestra a continuación:

Saldo de cierre al 31 de marzo de 2013 Reclasificación Saldo reclasificado al 31 de marzo de 2013 MM$ MM$ MM$

Gastos por comisiones (17.388) (5.378) (22.766) Otros gastos operacionales (10.151) 5.378 (4.773)

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3. Pronunciamientos Contables Recientes: 3.1 Normas contables emitidas por el IASB:

A continuación se presenta un resumen de nuevas normas, interpretaciones y mejoras a los estándares contables internacionales emitidos por el International Accounting Standards Board (IASB) que no han entrado en vigencia al 31 de marzo de 2014, según el siguiente detalle:

NIIF 9 Instrumentos financieros. Pasivos financieros.

Con fecha 28 de octubre de 2010, el IASB incorporó en la NIIF 9 el tratamiento contable de los pasivos financieros, manteniendo los criterios de clasificación y medición existentes en la NIC 39 para la totalidad de los pasivos con excepción de aquellos en que la entidad haya utilizado la opción de valor razonable. Las entidades cuyos pasivos sean valorizados mediante la opción de valor razonable deberán determinar el monto de las variaciones atribuibles al riesgo de crédito y registrarlas en el patrimonio si ellas no producen una asimetría contable.

Instrumentos Financieros: Reconocimiento y medición

En noviembre de 2009, el IASB emitió la NIIF 9, “Instrumentos financieros”, primer paso en su proyecto para reemplazar la NIC 39, “Instrumentos Financieros: Reconocimiento y medición”. La NIIF 9 introduce nuevos requisitos para clasificar y medir los activos financieros que están en el ámbito de aplicación de la NIC 39. Esta nueva regulación exige que todos los activos financieros se clasifiquen en función del modelo de negocio de la entidad para la gestión de los activos financieros y de las características de flujo de efectivo contractual del activo financiero. Un activo financiero se medirá por su costo amortizado si se cumplen dos criterios: (a) el objetivo del modelo de negocio es de mantener un activo financiero para recibir los flujos de efectivo contractuales, y (b) los flujos de efectivo contractuales representan pagos de capital e intereses. Si un activo financiero no cumple con las condiciones antes señaladas se medirá a su valor razonable. Adicionalmente, esta normativa permite que un activo financiero que cumple con los criterios para valorarlo a su costo amortizado se pueda designar a valor razonable con cambios en resultados bajo la opción del valor razonable, siempre que ello reduzca significativamente o elimine una asimetría contable. Asimismo, la NIIF 9 elimina el requisito de separar los derivados implícitos de los activos financieros anfitriones. Por tanto, requiere que un contrato híbrido se clasifique en su totalidad en costo amortizado o valor razonable.

La NIIF 9 requiere en forma obligatoria y prospectiva que la entidad efectúe reclasificaciones de los activos financieros cuando la entidad modifica el modelo de negocio.

Bajo la NIIF 9, todas las inversiones de renta variable se miden por su valor razonable. Sin embargo, la Administración tiene la opción de presentar directamente las variaciones del valor razonable en patrimonio en el rubro “Cuentas de valoración”. Esta designación se encuentra disponible para el reconocimiento inicial de un instrumento y es irrevocable. Los resultados no realizados registrados en “Cuentas de valoración”, provenientes de las variaciones de valor

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3. Pronunciamientos Contables Recientes, continuación:

En noviembre de 2013, el IASB incorporó enmiendas a la NIIF 9 para introducir un nuevo modelo de contabilidad de cobertura, que alinea la contabilidad de cobertura más estrechamente con la gestión de riesgos.

En la enmienda además se elimina el 1 de enero de 2015 como fecha de aplicación mandataria. Por lo tanto, la nueva fecha de aplicación de esta norma se encuentra en definición por parte del IASB. El Banco de Chile y sus filiales están evaluando el posible impacto de la adopción de estos cambios en los estados financieros, sin embargo, dicho impacto dependerá de los activos mantenidos por la institución a la fecha de adopción, no siendo practicable cuantificar el efecto a la emisión de estos estados financieros. A la fecha, esta normativa aún no ha sido aprobada por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, evento que es requerido para su aplicación.

NIC 19 Beneficios a los empleados.

En noviembre de 2013, el IASB ha modificado los requerimientos de la NIC 19 sobre aportaciones de los empleados o de terceros que están vinculados al servicio de un plan de beneficios.

La fecha de aplicación de estas modificaciones es a partir del 1 de julio de 2014, se permite su aplicación anticipada.

El Banco de Chile no presenta planes de aportaciones definidas. Por lo tanto, esta modificación normativa no tiene impactos en los estados financieros consolidados de Banco de Chile y sus filiales.

Mejoras anuales a las NIIF

El 12 de diciembre de 2013, el IASB emitió dos ciclos de Mejoras Anuales a las NIIF Ciclos 2010-2012 y 2011-2013.

Ciclo 2010-2012

NIIF 2 Pagos basados en acciones; Definición de “condiciones de adquisición de derechos”.

Modifica la definición de “condición para la consolidación de la concesión (irrevocabilidad)” y “condiciones de mercado” y agrega la definición de “condiciones de ejecución” y “condición de servicio” (la cual era parte de la definición de condición para la consolidación de la concesión). No aplicable a Banco Chile y Filiales.

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3. Pronunciamientos Contables Recientes, continuación: NIIF 3 Combinaciones de Negocios.

La enmienda clarifica que la contraprestación contingente que se clasifica como un activo o un pasivo se medirá por su valor razonable en cada fecha de reporte. Sin impacto en los Estados Financieros del Banco Chile y Filiales.

La enmienda es aplicable a partir del 1 de julio 2014.

NIIF 8 Segmentos de Operación.

La enmienda obliga a la revelación de los juicios hechos por la administración al agregar segmentos operativos. Y adicionalmente, clarifica que la conciliación entre los activos del segmento y activos totales es obligatoria sólo si la entidad presenta regularmente la conciliación a la Alta Administración, similar a la revelación requerida por los pasivos del segmento. El Banco de Chile y sus filiales están evaluando el posible impacto de la adopción de estos cambios en la presentación de los estados financieros consolidados.

NIC 16 Propiedades, Planta y Equipo.

La enmienda clarifica que el valor en libros brutos y la depreciación son ajustados de manera que sea consistente con la revalorización del activo efectuada, cuando una entidad utiliza el modelo de revaluación. No aplicable a Banco Chile y Filiales.

NIC 24 Información sobre partes relacionadas.

La enmienda aclara que una entidad que presta servicios de personal clave de gestión a la entidad que informa o de la matriz de la entidad que informa es una parte relacionada de la entidad que informa. No aplicable a Banco Chile y Filiales.

NIC 38 Activos intangibles.

La enmienda clarifica que el valor en libros brutos y la amortización son ajustados de manera que sea consistente con la revalorización del intangible, cuando una entidad utiliza el modelo de

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3. Pronunciamientos Contables Recientes, continuación: Ciclo 2011-2013

NIIF 1 Adopción por Primera Vez de las Normas Internacionales de Información Financiera.

Aclara que una entidad, en sus primeros estados financieros según las NIIF, tiene la posibilidad de elegir entre aplicar una NIIF existentes y actualmente efectiva o la aplicación de principios de una nueva o revisada NIIF que todavía no sea obligatoria efectiva, siempre y cuando las nuevas o revisadas NIIF permite aplicación anticipada. Se requiere que la entidad aplique la misma versión de las NIIF a través de los períodos cubiertos por los primeros estados financieros IFRS. Norma sin efecto a los presentes Estados Financieros Consolidados.

La enmienda afecta a los Fundamentos de las Conclusiones de esta norma y, por tanto, es efectivo inmediatamente a partir de la publicación.

NIIF 3 Combinaciones de Negocios.

Aclara que la norma excluye de su ámbito de la contabilidad para la formación de un acuerdo conjunto en los estados financieros del propio acuerdo conjunto. No aplicable a los presentes Estados Financieros.

NIIF 13 Medición del Valor Razonable.

Se clarifica que la “excepción de la cartera” definida en el párrafo 52 de la NIIF 13, excepción que permite a una entidad medir el valor razonable de un grupo de activos y pasivos financieros por su importe neto, aplica a todos los contratos (incluyendo contratos no financieros) dentro del alcance de la NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición y la NIIF 9 Instrumentos Financieros. El Banco de Chile y sus filiales están evaluando el posible impacto de la adopción de estos cambios en la presentación de los estados financieros consolidados.

NIC 40 Propiedades de Inversión.

La enmienda aclara de la interrelación de la NIIF 3 y la NIC 40 al clasificar una propiedad de inversión. Se aclara que se requiere aplicar juicio para determinar si una adquisición de un inmueble en una combinación de negocios, se encuentra bajo el alcance de la NIIF 3 Combinaciones de negocios o se define como propiedades de inversiones como se define en la

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3. Pronunciamientos Contables Recientes, continuación:

NIIF 14 Cuentas de Diferimientos de Actividades Reguladas.

Con fecha 31 de enero de 2014, el IASB ha emitido la NIIF 14, que tiene por objeto especificar los requerimientos de información financiera para los saldos de las cuentas de diferimientos de actividades reguladas que surgen cuando una entidad proporciona bienes o servicios a clientes a un precio o tarifa que está sujeto a regulación de tarifas.

La fecha de aplicación de la nueva norma es a partir del 1 de enero de 2016, se permite su aplicación anticipada.

El Banco de Chile y sus filiales están evaluando el posible impacto de la adopción de estos cambios en la presentación de los estados financieros consolidados.

3.2 Normas contables emitidas por la SBIF:

Con fecha 17 de febrero de 2014, la SBIF emitió la Circular N° 3.565 la cual introduce cambios a las instrucciones relacionadas con la información mensual enviada a dicha Superintendencia. Los cambios tienen por motivo informar en forma separada las inversiones en sociedades controladas en el exterior de las sociedades ubicadas en el país. Adicionalmente dicha Circular requiere el envío de información relacionada a la morosidad de los créditos mantenidos por las filiales controladas.

3.3 Normas emitidas por la Superintendencia de Valores y Seguros:

Con fecha 13 de enero de 2014 la SVS emitió la Circular N° 2.137, que regula la forma y contenido de los estados financieros que deben enviar a dicha Superintendencia los corredores de seguros que no sean personas naturales. Esta normativa establece la presentación de estados financieros bajo IFRS a contar del 1 de enero de 2015 junto con establecer los criterios contables relacionados al reconocimiento de ingresos por concepto de comisiones.

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4. Cambios Contables:

Con fecha 1 de diciembre de 2013, entraron en vigencia las nuevas disposiciones sobre devolución de primas no devengadas para los contratos de seguros suscritos a contar de dicha fecha, conforme lo establecido en Ley N° 20.667 del 9 de mayo de 2013 y Circular N° 2.114 emitida por la Superintendencia de Valores y Seguros de fecha 26 de julio de 2013. El cambio legal requiere la devolución de las primas cobradas anticipadamente y no devengadas, producto del término anticipado o extinción de un contrato de seguro. La prima a devolver se calculará en proporción al tiempo no transcurrido.

Durante el período terminado al 31 de marzo de 2014, el Banco y su filial Banchile Corredores de Seguros, han establecido provisiones por concepto de devolución de comisiones a las compañías de seguros para las pólizas de prima única (pólizas pagadas por anticipado) comercializadas a contar del 1 de diciembre de 2013. Esta estimación está basada en el historial de prepagos y renuncias de su cartera de productos originadores de las comisiones, por concepto de seguros no previsionales. Esta estimación corresponde a un cambio en una estimación contable y su efecto es registrado en los resultados del período bajo el rubro “Ingresos por comisiones”. El efecto de dicho cambio implicó un cargo a resultados que ascendió a $2.340 millones.

5. Hechos Relevantes:

(a) Con fecha 9 de enero de 2014 LQ Inversiones Financieras S.A. (“LQIF”) comunicó a Banco de Chile que llevará adelante un proceso para ofrecer en venta o enajenación hasta 6.900.000.000 acciones de Banco de Chile (oferta secundaria). Asimismo, LQIF solicitó a Banco de Chile, proceda a efectuar todas las tareas asociadas a la ejecución de este tipo de transacciones tanto en el mercado local como en el internacional.

Adicionalmente, en la referida carta se indica que en caso de ejecución de la mencionada enajenación, LQIF disminuirá su participación en Banco de Chile de un 58,4% del derecho de voto a un 51%, con lo cual no se alterará la situación de control de LQIF en Banco de Chile.

En relación a lo anterior, el Directorio de Banco de Chile acordó con esta fecha acceder a la solicitud de LQIF, estableciendo al efecto las condiciones bajo las cuales participará en el o los registros necesarios ante los organismos reguladores del exterior, la suscripción de los contratos y documentos requeridos por la ley y la práctica del mercado de valores de los Estados Unidos de América y demás mercados internacionales, así como en la realización de las demás gestiones y actuaciones que sean conducentes a la materialización de la referida transacción en el mercado local e internacional y que estén relacionadas con la situación comercial y financiera de esta institución.

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5. Hechos Relevantes, continuación:

(b) Con fecha 14 de enero de 2014 y en relación con el hecho esencial de fecha 9 de enero de 2014, se informó que Banco de Chile registró ante la Securities and Exchange Commission de los Estados Unidos de América (SEC), entre otros documentos, un Prospecto Suplementario Preliminar que contiene, además de otras materias, información financiera y comercial del Banco.

Del mismo modo, se ha registrado el texto concordado del contrato denominado

Underwriting Agreement que será suscrito por LQ Inversiones Financieras S.A. (LQIF),

como vendedor de los valores; Banco de Chile, como emisor; y Citigroup Global Markets Inc., Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated, Deutsche Bank Securities Inc., y Banco BTG Pactual S.A. - Cayman Branch, como underwriters.

Adicionalmente, LQIF y Banco de Chile acordaron los términos y condiciones generales bajo los cuales el Banco participará en este proceso.

(c) Con fecha 29 de enero de 2014 LQ Inversiones Financieras S.A. informó como hecho esencial que se llevó a cabo la colocación de 6.700.000.000 acciones de Banco de Chile, en el mercado local y en los Estados Unidos de América, mediante el Programa American Depositary Receipts, a un precio de $67 por acción, declarando exitosa la oferta de venta. Adicionalmente consignó que las 6.700.000.000 acciones del Banco de Chile ofrecidas en venta se colocarán en bolsa al precio señalado el día 29 de enero de 2014.

(d) Con fecha 29 de enero de 2014, Banco de Chile informó como hecho esencial, en relación a la oferta secundaria de acciones Banco de Chile realizada por LQ Inversiones Financieras S.A., en dicha fecha, que Banco de Chile como entidad emisora, LQ Inversiones Financieras S.A., como vendedor de los valores, y Citigroup Global Markets Inc., Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated, Deutsche Bank Securities Inc., y Banco BTG Pactual S.A. - Cayman Branch, como underwriters, han procedido a suscribir un contrato denominado

Underwriting Agreement.

Asimismo, se informó que a más tardar con fecha 30 de enero de 2014, Banco de Chile procedería a registrar ante la Securities and Exchange Commission de los Estados Unidos de América (SEC), el Prospecto Suplementario Final correspondiente a la referida oferta secundaria, el cual contiene información financiera y comercial del Banco.

(e) En Sesión Ordinaria N°2.790, de fecha 30 de enero de 2014, el Directorio del Banco de Chile acordó citar a Junta Ordinaria de Accionistas para el día 27 de marzo de 2014 con el objeto de proponer, entre otras materias, la distribución del dividendo N°202 de $3,48356970828, a cada una de las 93.175.043.991 acciones “Banco de Chile”, pagadero con cargo a la utilidad líquida distribuible del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2013, correspondiente al 70% de dichas utilidades.

Asimismo, el Directorio acordó citar a Junta Extraordinaria de Accionistas para esa misma fecha con el objeto de proponer entre otras materias la capitalización del 30% de la utilidad líquida distribuible del Banco correspondiente al ejercicio 2013, mediante la emisión de acciones liberadas de pago, sin valor nominal, determinadas a un valor de $64,56 por acción “Banco de Chile”, distribuidas entre los accionistas a razón de 0,02312513083 acciones por

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5. Hechos Relevantes, continuación:

(f) Con fecha 27 de marzo de 2014 se informó que en Junta Ordinaria de Accionistas se procedió a la renovación total del Directorio, por haberse cumplido el período legal y estatutario de tres años respecto del Directorio que cesó en sus funciones.

Realizada la correspondiente votación en la señalada Junta, resultaron elegidos como Directores del Banco, por un nuevo período de tres años, las siguientes personas:

Directores Titulares: Francisco Aristeguieta Silva

Jorge Awad Mehech (Independiente) Juan José Bruchou

Jorge Ergas Heymann

Jaime Estévez Valencia (Independiente) Pablo Granifo Lavín

Andrónico Luksic Craig Jean Paul Luksic Fontbona Gonzalo Menéndez Duque Francisco Pérez Mackenna Juan Enrique Pino Visinteiner Primer Director Suplente: Rodrigo Manubens Moltedo

Segundo Director Suplente: Thomas Fürst Freiwirth (Independiente)

Por otra parte, en sesión Ordinaria de Directorio N° 2.793 de fecha 27 de marzo de 2014, se acordaron los siguientes nombramientos y designaciones:

Presidente: Pablo Granifo Lavín Vicepresidente: Andrónico Luksic Craig Vicepresidente: Francisco Aristeguieta Silva Asesores del Directorio: Hernán Büchi Buc

Francisco Garcés Garrido Jacob Ergas Ergas

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6. Segmentos de Negocios:

Para fines de gestión, el Banco se organiza en 4 segmentos, los cuales se definieron en base a los tipos de productos y servicios ofrecidos, y el tipo de cliente al cual se enfoca, según se define a continuación:

Minorista: Negocios enfocados a personas naturales y pequeñas y medianas empresas (PYMES) con ventas anuales de hasta UF 70.000, donde la oferta de productos se concentra principalmente en préstamos de consumo, préstamos comerciales, cuentas corrientes, tarjetas de crédito, líneas de crédito y préstamos hipotecarios.

Mayorista: Negocios enfocados a clientes corporativos y grandes empresas, cuyo nivel de facturación supera las UF 70.000 anuales, donde la oferta de productos se concentra principalmente en préstamos comerciales, cuentas corrientes y servicios de administración de liquidez, instrumentos de deuda, comercio exterior, contratos de derivados y leasing.

Tesorería: Dentro de este segmento se incluyen los ingresos asociados al negocio propietario de operaciones financieras y de cambios.

Los negocios con clientes gestionados por Tesorería se reflejan en los segmentos mencionados anteriormente. En general estos productos son altamente transaccionales entre los cuales se encuentran operaciones de cambio, derivados e instrumentos financieros, entre otros.

Filiales: Corresponde a empresas y sociedades controladas por el Banco, donde se obtienen resultados por sociedad en forma individual, aunque su gestión se relaciona con los segmentos mencionados anteriormente. Las empresas que conforman este segmento son:

Entidad

- Banchile Trade Services Limited

- Banchile Administradora General de Fondos S.A. - Banchile Asesoría Financiera S.A.

- Banchile Corredores de Seguros Ltda. - Banchile Corredores de Bolsa S.A. - Banchile Securitizadora S.A. - Socofin S.A.

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6. Segmentos de Negocios, continuación:

La información financiera usada para medir el rendimiento de los segmentos de negocio del Banco no es necesariamente comparable con información similar de otras instituciones financieras porque cada institución se basa en sus propias políticas. Las políticas contables aplicadas a los segmentos son las mismas que las descritas en el resumen de los principios de contabilidad. El Banco obtiene la mayoría de los resultados por concepto de: intereses, reajustes y comisiones, descontadas las provisiones y los gastos. La gestión se basa principalmente en estos conceptos para evaluar el desempeño de los segmentos y tomar decisiones sobre las metas y asignaciones de recursos de cada unidad. Si bien los resultados de los segmentos reconcilian con los del Banco a nivel total, no es así necesariamente a nivel de los distintos conceptos, dado que la gestión se mide y controla en forma individual, no sobre bases consolidadas y aplicando los siguientes criterios:

• El margen de interés neto de colocaciones y depósitos se mide a nivel de transacciones individuales, y este corresponde a la diferencia entre la tasa efectiva del cliente y el precio de transferencia interno establecido en función del plazo y moneda de cada operación.

• El capital y sus impactos financieros en resultado han sido asignados a cada segmento de acuerdo a las pautas de Basilea.

• Los gastos operacionales están distribuidos a nivel de cada área. La asignación de gastos desde áreas funcionales a segmentos de negocio se realiza utilizando diferentes criterios de asignación de gastos, para lo cual se definen drivers específicos para los distintos conceptos. No hubo ingresos procedentes de transacciones con un cliente o contraparte que expliquen 10% o más de los ingresos totales del Banco en los períodos terminados al 31 de marzo de 2014 y 2013. Los precios de transferencias entre segmentos operativos están a valores de mercado, como si se tratara de transacciones con terceras partes.

Los impuestos son administrados a nivel corporativo y no son asignados por segmentos de negocio. Con fecha 1 de julio de 2013, Banco de Chile absorbió a su filial Banchile Factoring S.A. Esta filial era previamente presentada bajo el segmento operacional “filiales”. Como resultado de haber sido absorbida por el Banco, sus operaciones son ahora presentadas bajo los segmentos operativos de minoristas y mayoristas. La información de segmentos operativos referidas al 31 de marzo de 2013 ha sido reclasificada para efectos comparativos.

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6. Segmentos de Negocios, continuación:

La siguiente tabla presenta los resultados de los períodos terminados el 31 de marzo de 2014 y 2013 por cada segmento definido anteriormente:

Minorista Mayorista Tesorería (1) Filiales Subtotal Ajuste Consolidación Total

Marzo Marzo Marzo Marzo Marzo Marzo Marzo Marzo Marzo Marzo Marzo Marzo Marzo Marzo

2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Ingreso neto por intereses y reajustes 225.060 174.534 87.260 68.749 (9.515) 1.395 (2.036) (3.049) 300.769 241.629 704 2.831 301.473 244.460 Ingreso (gasto) neto por comisiones 32.002 39.498 10.128 10.210 (450) (67) 28.038 24.729 69.718 74.370 (3.434) (2.780) 66.284 71.590 Otros ingresos operacionales 973 4.271 8.128 8.690 23.537 3.639 8.899 9.539 41.537 26.139 (1.341) (3.417) 40.196 22.722 Total ingresos operacionales 258.035 218.303 105.516 87.649 13.572 4.967 34.901 31.219 412.024 342.138 (4.071) (3.366) 407.953 338.772 Provisiones por riesgo de crédito (61.603) (51.999) (14.877) 2.184 — — 126 (28) (76.354) (49.843) — — (76.354) (49.843) Depreciaciones y amortizaciones (4.740) (5.190) (1.223) (1.449) (54) (139) (488) (423) (6.505) (7.201) — — (6.505) (7.201) Otros gastos operacionales (102.194) (95.024) (30.739) (27.199) (1.181) (1.554) (23.432) (21.598) (157.546) (145.375) 4.071 3.366 (153.475) (142.009) Resultado por inversión en

sociedades 174 472 18 108 5 11 10 17 207 608 — — 207 608

Resultado antes de impuesto 89.672 66.562 58.695 61.293 12.342 3.285 11.117 9.187 171.826 140.327 — — 171.826 140.327

Impuesto a la renta (21.075) (18.857)

Resultado después de impuesto 150.751 121.470

(1) Los resultados de Tesorería al cierre de marzo de 2014, han sido impactados en la línea “Otros ingresos operacionales” por la aplicación del Ajuste por Valuación de Contraparte, el cual significó un cargo a resultados por $4.393 millones reflejado en dicho segmento. Este efecto comenzó a registrarse a contar del segundo trimestre del año 2013.

La siguiente tabla presenta los saldos totales de activos y pasivos de los períodos terminados el 31 de marzo de 2014 y 31 de diciembre de 2013 por cada segmento definido anteriormente:

Minorista Mayorista Tesorería Filiales Subtotal

Ajuste

Consolidación Total

Marzo Diciembre Marzo Diciembre Marzo Diciembre Marzo Diciembre Marzo Diciembre Marzo Diciembre Marzo Diciembre

2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013

Activos 10.880.762 10.635.940 10.289.035 10.385.698 4.323.307 4.319.777 671.164 634.466 26.164.268 25.975.881 (186.988) (191.117) 25.977.280 25.784.764

Impuestos corrientes y diferidos 152.770 149.106

Total activos 26.130.050 25.933.870

Pasivos 8.044.908 8.299.048 9.760.047 9.633.395 5.639.368 5.378.699 536.833 482.627 23.981.156 23.793.769 (186.988) (191.117) 23.794.168 23.602.652

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7. Efectivo y Equivalente de Efectivo:

(a) El detalle de los saldos incluidos bajo efectivo y equivalente de efectivo y su conciliación con el estado de flujo de efectivo al cierre de cada período, es el siguiente:

Marzo Diciembre

2014 2013

MM$ MM$

Efectivo y depósitos en bancos:

Efectivo (*) 414.668 485.537

Depósitos en el Banco Central de Chile (*) 91.134 71.787 Depósitos en bancos nacionales 7.693 15.588

Depósitos en el exterior 281.339 300.396

Subtotal – efectivo y depósitos en bancos 794.834 873.308

Operaciones con liquidación en curso netas 191.706 248.128 Instrumentos financieros de alta liquidez 237.252 358.093

Contratos de retrocompra 25.188 59.089

Total efectivo y equivalente de efectivo 1.248.980 1.538.618 (*) El nivel de los fondos en efectivo y en el Banco Central de Chile responde a regulaciones

sobre encaje que el Banco debe mantener como promedio en períodos mensuales.

(b) Operaciones con liquidación en curso:

Las operaciones con liquidación en curso corresponden a transacciones en que sólo resta la liquidación que aumentará o disminuirá los fondos en el Banco Central de Chile o en bancos del exterior, normalmente dentro de 24 ó 48 horas hábiles, lo que se detalla como sigue:

2014 2013

MM$ MM$

Activos

Documentos a cargo de otros bancos (canje) 195.125 232.698

Fondos por recibir 209.332 141.773

Subtotal – activos 404.457 374.471

Pasivos

Fondos por entregar (212.751) (126.343)

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8. Instrumentos para Negociación:

El detalle de los instrumentos designados como instrumentos financieros para negociación es el siguiente:

2014 2013

MM$ MM$

Instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile

Bonos del Banco Central de Chile 114.969 34.407 Pagarés del Banco Central de Chile 2.995 2.995 Otros Instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile 18.798 27.535

Instrumentos de Otras Instituciones Nacionales

Pagarés de depósitos en bancos del país — —

Letras hipotecarias de bancos del país 13 14

Bonos de bancos del país 849 1.926

Depósitos de bancos del país 304.621 255.582

Bonos de otras empresas del país 3.612 3.427

Otros instrumentos emitidos en el país 907 1.035

Instrumentos de Instituciones Extranjeras

Instrumentos de gobierno o bancos centrales del exterior — —

Otros instrumentos del exterior — —

Inversiones en Fondos Mutuos

Fondos administrados por entidades relacionadas 42.452 66.213

Fondos administrados por terceros — —

Total 489.216 393.134

Bajo Instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile se clasifican instrumentos vendidos con pacto de retrocompra a clientes e instituciones financieras, los cuales no presentan saldo al cierre de marzo 2014 y diciembre de 2013.

Bajo Instrumentos de Otras Instituciones Nacionales se incluyen instrumentos vendidos con pacto de recompra a clientes e instituciones financieras, por un monto de $285.402 millones al 31 de marzo de 2014 ($227.453 millones en diciembre 2013).

Los pactos de recompra tienen un vencimiento promedio de 9 días al cierre del período (14 días en diciembre de 2013).

Adicionalmente, el Banco mantiene inversiones en letras de crédito de propia emisión por un monto ascendente a $38.983 millones al 31 de marzo de 2014 ($41.313 millones en diciembre de 2013), las cuales se presentan rebajando al rubro de pasivo “Instrumentos de Deuda Emitidos”.

(25)

9. Operaciones con Pacto de Retrocompra y Préstamos de Valores:

(a) Derechos por contratos de retrocompra: El Banco otorga financiamientos a sus clientes a través de operaciones con pacto y préstamos de valores, donde obtiene como garantía instrumentos financieros. Al 31 de marzo de 2014 y diciembre de 2013, el detalle es el siguiente: Hasta 1 mes Más de 1 y hasta 3 meses Más de 3 y hasta 12 meses Más de 1 y hasta 3 años Más de 3 y hasta 5

años Más de 5 años Total

2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013

Instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile

Bonos del Banco Central de Chile — — — — — — — — — — — — — —

Pagarés del Banco Central de Chile — — — — — — — — — — — — — —

Otros instrumentos del Estado y del Banco Central de

Chile — — — — — — — — — — — — — —

Instrumentos de Otras Instituciones Nacionales

Pagarés de depósitos en bancos del país — — — — — — — — — — — — — —

Letras hipotecarias de bancos del país — — — — — — — — — — — — — —

Bonos de bancos del país 14.908 8.443 — — — — — — — — — — 14.908 8.443

Depósitos de bancos del país 1.101 46.084 — — — — — — — — — — 1.101 46.084

Bonos de otras empresas del país — — — — — — — — — — — — — —

Otros instrumentos emitidos por el país 9.109 3.902 12.297 12.250 448 11.743 — — — — — — 21.854 27.895

Instrumentos de gobierno o bancos centrales del

exterior — — — — — — — — — — — — — —

Otros instrumentos del exterior — — — — — — — — — — — — — —

(26)

____________

9. Operaciones con Pacto de Retrocompra y Préstamos de Valores, continuación:

(b) Obligaciones por contratos de retrocompra: El Banco obtiene fondos vendiendo instrumentos financieros y comprometiéndose a comprarlos en fechas futuras, más un interés a una tasa prefijada. Al 31 de marzo de 2014 y diciembre de 2013, los pactos de retrocompra son los siguientes:

Hasta 1 mes Más de 1 y hasta 3 meses Más de 3 y hasta 12 meses Más de 1 y hasta 3 años Más de 3 y hasta 5

años Más de 5 años Total

2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013

Instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile

Bonos del Banco Central de Chile 26.895 16.831 — — — — — — — — — — 26.895 16.831

Pagarés del Banco Central de Chile 16.758 — — — — — — — — — — — 16.758 —

Otros instrumentos del Estado y del Banco

Central de Chile — — — — — — — — — — — — — —

Instrumentos de Otras Instituciones Nacionales

Pagarés de depósitos en bancos del país — — — — — — — — — — — — — —

Letras hipotecarias de bancos del país — — — — — — — — — — — — — —

Bonos de bancos del país — — — — — — — — — — — — — —

Depósitos de bancos del país 319.881 232.512 6.270 7.217 — — — — — — — — 326.151 239.729

Bonos de otras empresas del país — — — — — — — — — — — — — —

Otros instrumentos emitidos por el país 410 206 — — 521 — — — — — — — 931 206

Instrumentos de gobierno o bancos centrales

del exterior — — — — — — — — — — — — — —

Otros instrumentos del exterior — — — — — — — — — — — — — —

(27)

9. Operaciones con Pacto de Retrocompra y Préstamos de Valores, continuación:

(c) Instrumentos comprados:

En operaciones de compra con compromiso de retroventa y préstamos de valores, el Banco y sus filiales han recibido instrumentos financieros que pueden vender o dar en garantía en caso que el propietario de estos instrumentos entre en cesación de pago o en situación de quiebra. Al 31 de marzo de 2014, el Banco y sus filiales mantienen inversiones con pacto de retroventa con un valor razonable de $37.695 millones ($81.830 millones en diciembre de 2013). El Banco y sus filiales tienen la obligación de devolver las inversiones a su contraparte en caso de pago de la obligación contraída.

(d) Instrumentos vendidos:

El valor razonable de los instrumentos financieros entregados en garantía por el Banco y sus filiales, en operaciones de venta con pacto de retrocompra y préstamos de valores al 31 de marzo de 2014 asciende $358.643 millones ($255.302 millones en diciembre de 2013). En caso que el Banco y sus filiales entren en cesación de pago o en situación de quiebra, la contraparte está autorizada para vender o entregar en garantía estas inversiones.

(28)

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10. Contratos de Derivados Financieros y Coberturas Contables:

(a) El Banco al 31 de marzo de 2014 y diciembre de 2013, mantiene la siguiente cartera de instrumentos derivados:

Monto Nocional de contratos con vencimiento final Valor Razonable Hasta 1 mes Más de 1 y hasta 3 meses

Más de 3 y hasta 12

meses Más de 1 y hasta 3 años Más de 3 y hasta 5 años Más de 5 años Activo Pasivo Marzo Diciembre Marzo Diciembre Marzo Diciembre Marzo Diciembre Marzo Diciembre Marzo Diciembre Marzo Diciembre Marzo Diciembre

2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ Derivados mantenidos para

coberturas de valor razonable

Swaps de monedas y tasas — — — — 32.441 32.032 17.312 17.094 13.587 13.416 36.901 66.392 — — 13.169 14.012

Swaps de tasas de interés — 8.569 — — 4.945 4.731 26.542 25.394 11.539 8.412 117.229 117.420 559 714 11.334 11.312

Totales derivados coberturas de

valor razonable — 8.569 — — 37.386 36.763 43.854 42.488 25.126 21.828 154.130 183.812 559 714 24.503 25.324

Derivados de cobertura de flujo de efectivo

Swaps de monedas y tasas — — — — 60.493 59.730 412.722 313.263 333.783 209.465 273.364 300.386 43.815 37.971 4.931 6.681

Totales derivados de cobertura

de flujo de efectivo — — — — 60.493 59.730 412.722 313.263 333.783 209.465 273.364 300.386 43.815 37.971 4.931 6.681

Derivados de negociación

Forwards de moneda 3.227.258 2.815.835 1.938.522 2.194.765 5.354.920 3.812.356 473.854 323.882 54.793 52.513 23 39 88.235 41.673 105.789 65.396

Swaps de monedas y tasas 279.330 124.909 402.213 470.928 1.069.604 1.400.553 1.474.208 1.195.627 1.051.683 1.024.721 1.631.352 1.465.280 232.649 193.455 288.187 243.979

Swaps de tasas de interés 1.031.666 567.058 1.113.575 1.318.722 4.154.905 4.275.295 5.166.060 4.767.240 3.113.543 2.919.321 2.689.235 2.549.584 147.563 97.974 141.128 99.488

Opciones Call moneda 26.091 12.491 85.116 39.109 144.269 138.809 5.220 6.572 — — — — 3.369 2.301 4.633 3.559

Opciones Put moneda 17.430 7.034 51.116 31.078 99.340 75.379 — — — — — — 729 600 1.715 705

Total derivados de negociación 4.581.775 3.527.327 3.590.542 4.054.602 10.823.038 9.702.392 7.119.342 6.293.321 4.220.019 3.996.555 4.320.610 4.014.903 472.545 336.003 541.452 413.127

(29)

10. Contratos de Derivados Financieros y Coberturas Contables, continuación: (b) Coberturas de valor razonable:

El Banco utiliza cross currency swaps e interest rate swaps para cubrir su exposición a cambios en el valor razonable atribuible a la tasa de interés de instrumentos financieros en coberturas. Los instrumentos de cobertura ya mencionados, modifican el costo efectivo de emisiones a largo plazo, desde una tasa fija a una tasa flotante disminuyendo la duración y modificando la sensibilidad a los tramos más cortos de la curva.

A continuación se presenta el detalle de los elementos e instrumentos bajo cobertura de valor razonable, vigentes al 31 de marzo de 2014 y diciembre de 2013:

Marzo Diciembre 2014 2013 MM$ MM$ Elemento cubierto Créditos comerciales 100.241 128.934 Bonos corporativos 160.255 164.526 Instrumento de cobertura

Cross currency swap 100.241 128.934 Interest rate swap 160.255 164.526

(c) Coberturas de flujos de efectivo:

(c.1) El Banco utiliza instrumentos derivados cross currency swaps para cubrir el riesgo de variabilidad de flujos atribuibles a cambios en la tasa de interés y la variación de la moneda extranjera de bonos emitidos en el exterior en Pesos Mexicanos, Dólares de Hong Kong, Nuevos Soles Peruanos, Francos Suizos, Yenes Japoneses y obligaciones con bancos en el exterior. Los flujos de efectivo de los cross currency swaps contratados están calzados con los flujos de efectivo de las partidas cubiertas, y modifican flujos inciertos por flujos conocidos a un tipo de interés fijo.

Adicionalmente, estos contratos cross currency swap se utilizan para cubrir el riesgo de variación de la Unidad de Fomento (CLF) en flujos de activos denominados en CLF hasta por un monto nominal equivalente al nocional de la parte en CLF del instrumento de cobertura, cuya reajustabilidad impacta diariamente la línea de Ingresos por Intereses y Reajustes del Estado de Resultados.