INFORME ANUAL Y DATOS DEL BALANCE
2015
INFORME ANUAL Y DATOS DEL BALANCE
Capital Social 36.000.000,00 Euros integramente desembolsado sociedad sometida a la actividad de dirección y coordinación de Ferfina s.p.a.La estructura de la Holding Ferfina Órganos estatutarios y directivos Certificaciones
Datos de síntesis
Síntesis del informe sobre la gestión Actividades realizadas en el año
Estado financiero consolidado 31 diciembre 2015 Estado financiero anual Inso S.p.A. 31 diciembre 2015 La historia de Inso
Datos de síntesis del estado financiero consolidado Condotte La historia de la Società Italiana per Condotte d’Acqua
4
63
6
11
17
5
35
71
79
SUMARIO
101
105
consejode administración
Presidente Alberto Lang
Administrador Delegado y Director General Fabrizio Pucciarelli
Consejero Duccio Astaldi
consejode ViGilancia
Presidente Francesco Schiavone Panni
Síndicos Efectivos Marco Tabellini
Massimo Tabellini
Síndicos Suplentes Mario Ricci
Roberto Carlucci direccion
Director de Administración, Financia y Control Emanuele Noschese
Directores Técnicos Fabrizio Pucciarelli
Francesco Vacchiano Responsables Técnicos D.M. 37/2008 Francesco Crispini
Raffaele Di Marco
sociedadde reVisión pricewaterHousecoopers s.p.a.
ÓRgANOS ESTATUTARIOS Y DIRECTIvOS
LA ESTRUCTURA DE LA HOLDINg FERFINA
GENERAL CONTRACTING 99.85% 100% 100% 100% REAL ESTATE 99.6% 75.01% cossi costruzioni S.p.A. C O S SI C O ST R U ZIO NI S .p .A . S ONDRIO 4.99% 51%
C
.I
.Power S.r.l. C.I. POW E R S.r.l. R O M A RENEWABLE ENERGIES 100% 99% HOSPITAL / BUILDINGS 100% CONCESSIONS 1% 90% AGRICULTURE 100%Europa
27%
Mediterráneo y Golfo
4%
REPARTO POR ÁREA GEOGRÁFICA
REPARTO POR
TIPO DE PROYECTO Equipo Médico
1%
Gestión de serviciosConstrucciones / llave en
mano
27%
* Datos económicos obtenidos volviendo a clasificar los gastos para comisiones sobre garantías **De cuya cuota a terceros €/ 0,1 millones
c
artera dep
edidos conFecHadel31.12. 2015 -
€ 2.181 ml
datospatrimonialesyeconómicosdelestadoFinancieroconsolidado
2015* €/ML
vALOR DE LA PRODUCCIÓN 195,4
MARgEN OPERATIvO BRUTO 19,6
RESULTADO OPERATIvO 12,8
RESULTADO NETO -1,8
PATRIMONIO NETO** 42,4
POSICIÓN FINANCIERA NETA -43
CARTERA DE PEDIDOS 2.181
DATOS DE SíNTESIS DEL BALANCE CONSOLIDADO
Italia
69%
289 41 Directores y yefes Empleados Obreros 193 80 Colaboradores Italia362
271 40537
157 69 Grecia8
Santa Lucia3
Argelia135
Turquía3
Polonia13
Catar17
Serbia16
Extranjero241
V
alordelaproducción€ 195,4 ml
m
anodeo
bradelG
rupoi
nsoREPARTO POR ÁREA GEOGRÁFICA Extranjero
49%
31.12.2013 31.12.2014 31.12.2015 143 42426
177 64 Francia42
Italia51%
603
* Datos económicos obtenidos volviendo a clasificar los leasing y los gastos para comisiones sobre garantías
c
arteradep
edidosconFecHadel31.12. 2015 - € 1.880 ml
REPARTO POR ÁREA GEOGRÁFICA REPARTO POR TIPO DE PROYECTO Europa
32%
Italia63%
Mediterráneo y Golfo5%
Construcciones / llave en mano32%
Gestión de servicios67%
Equipo Medico1%
DATOS DE SíNTESIS DEL BALANCE INSO S.P.A.
datospatrimonialesyeconómicosdelestadoFinancieroanual 2015* €/ML
vALOR DE LA PRODUCCIÓN 160
MARgEN OPERATIvO BRUTO 14,4
RESULTADO OPERATIvO 9,3
RESULTADO NETO 0,9
PATRIMONIO NETO 45,4
POSICIÓN FINANCIERA NETA -49,1
CARTERA DE PEDIDOS 1.880 31.12.2013 31.12.2014 131 37
394
161 65 € 5.035.455€ 5.800.000 € 10.500.000 € 15.000.000 € 20.000.000 € 30.000.000 31.12.2015398
166 38 133 61 € 36.000.000V
alordelaproducción€ 160 ml
REPARTO POR ÁREA GEOGRÁFICA
Directores y yefes
Colaboradores Empleados
Obreros
m
anodeo
brai
nsos.
p.a.
Italia
40%
Italia157
Extranjero237
i
ncrementoc
apitals
ocial284
44 37 147 56 Extranjero60%
Señores accionistas:
El Estado Financiero Consolidado del Grupo Inso para el ejercicio 2015 se cierra con un volumen de producción de 195.376.891 € y una pérdida neta de 1.758.875 € (de los cuales la cuota de Grupo es de 1.783.231 €), después de haber absorbido 1.952.033 € como amortizaciones, 4.229.056 € para provisiones riesgos y otras pro-visiones, 10.177.372 € para gastos financieros netos y 2.029.958 € para impuestos sobre réditos.
laactiVidaddel Grupo inso
El Grupo Inso se caracteriza por la actividad de Inso SpA, de la controlada Sof SpA, y de las sociedades participadas operantes en las concesiones públicas plurianuales, ya sean sociedades de proyecto (Concesionario) signatarias de la concesión plurianual, ya sean sociedades de consorcios operativas constituidas para la construcción o para la gestión de servicios de la concesión misma (véase la “Nota Explicativa del estado financiero” para la lista de las sociedades que se encuentran en el área de consolida-ción del Grupo Inso).
La Sociedad matriz Inso Spa actúa como “Contratista General” en la realización de proyectos de construcción y suministro de tecnologías dirigidas a los sectores de la sanidad, de la industria y terciario.
En el contexto de la Holding Ferfina, Inso actualmente forma parte del grupo de em-presas guiadas por la Società Italiana per Condotte d’Acqua S.p.A., que se halla actual-mente entre los primeros grupos de construcciones en Italia.
Se distingue por la capacidad de realizar productos muy diferentes entre sí pero que se caracterizan por poseer instalaciones y tecnologías a la vanguardia, pasando de la edilicia industrial y comercial hasta llegar a instalaciones industriales, al sector farma-céutico y a la edilicia hospitalaria, que sigue siendo el sector principal.
También es capaz de operar como “Integrador del Sistema” en el suministro y en la instalación de paquetes heterogéneos de instrumentos médicos, generalmente con entrega llave en mano, ya sea para hospitales de propia realización que para hospita-les realizados por terceros.
Desde siempre Inso, primero directamente y luego siempre cada vez más a través de sociedades compartidas, presidia activamente el mercado de las concesiones. La Sociedad ha sabido adecuarse a las profundas modificaciones sufridas en el tiempo por la normativa de referencia, pasando por las ya remotas concesiones para los
ho-los años 90, a las actuales concesiones de construcción y gestión, con recurso de financiación de proyectos, para los hospitales de Vimercate (Monza-Brianza), Careggi-Florencia, Émpoli (Florencia), Nuoro, Kaisery (Turquía) y para el People Mover de Pisa, ya todas en fase operativa. Por el contrario se encuentran en fase inicial las concesio-nes para el hospital “Città della Salute” de Milán y para la Cárcel de Bolzano.
La participación de control en la Sof SpA, especializada en la gestión de instalaciones, sobre todo a través de servicios complejos de servicio global, está justificada por la necesidad de presidiar las actividades de mantenimiento complementarias al propio negocio, por la ventaja de disponer de una diversificación de mercancías, por la opor-tunidad de cuidar directamente un proceso más largo de la realización del producto y una duradera fidelización, ventajosa en las gestiones de concesión.
Históricamente Inso siempre ha trabajado en el extranjero. Desde su constitución, en 1976, dentro del Grupo ENI, ha desarrollado las propias actividades con el fin de pertenecer a un grupo internacional. Esta propensión la ha llevado a estar presente de forma estable con filiales o sociedades con participaciones en numerosos Estados, persiguiendo con determinación el intento de limitar la dependencia productiva del mercado doméstico que, por escasa disponibilidad de proyectos y complejidad con-tractual, especialmente en el sector público, ha provocado criticidad en muchos de los competidores italianos no proyectados más allá de la frontera.
Actualmente se encuentra presente en 13 Países. Tiene filiales, sociedades, joint ven-ture u organizaciones estables en Argelia, Chile (constituida en 2016), Francia, Grecia, Malta, Catar, Serbia, Suiza, Turquía; ha realizado contratos en Albania, Túnez, Polonia y Siria, mientras que anteriormente ha tenido experiencias en China, Egipto, Irak, Ru-sia, Armenia, Somalia, Eslovenia y Uruguay.
La Sociedad, de todos modos, siempre ha mantenido durante años cuotas de merca-do importantes incluso en Italia, merca-donde ha simerca-do muy importante la actividad desarrol-lada en la sanidad y en las concesiones, en la edilicia pública y en el mercado privado. Durante el presente Informe se estudiarán de forma más profunda aspectos y pecu-liaridades de las actividades y de las operaciones de la Sociedad que por el momento solo se han citado de forma sintética.
eVolucióndelaactiVidadcaracterísticaenelestadoFinancierodel 2015 El valor de la producción del Grupo Inso ascendía a casi 195.4 millones de €, como el año anterior.
El EBITDA asciende a 17,0 millones de €, equivalente al 8,7% de la producción, con un aumento de 1,7 puntos porcentuales con respecto al año anterior, el EBIT (10,2 millo-nes de €, 5,2% de la producción) tiene un aumento de 1,9 puntos porcentuales con respecto al año anterior, mientras que el resultado neto sin impuestos (0,3 millones de € de euros, 0,1% de la producción) baja 2,3 puntos porcentuales sobre el resulta-do del estaresulta-do financiero anual; pero sobre dicho resultaresulta-do ha incidiresulta-do la importante oscilación (6 millones de €) de los cambios de algunas monedas (Dólar americano
“U$D” y Dinar Argelino “DZD”) empleados por la Sociedad.
Con respecto a la actividad del Grupo Inso, aunque las previsiones del inicio del año mirasen a objetivos superiores, los resultados no se han podido alcanzar por retrasos de producción no imputables al mismo y por aplazamientos temporales de algunos pedidos entre los que destacan el People Mover de Pisa, la Alta Velocidad de Floren-cia y el Centro Clínico de Nis en Serbia. A esto se ha añadido la falta de producción prevista para el rascacielos residencial Torre Zlota44 en Varsovia, debida a la inter-rupción del contrato por contencioso surgido con el cliente (véase “13. Principales riesgos e incertidumbres a los que el Gruppo Inso está sometido y políticas de gestión de los mismos”).
La actividad comercial ha sido intensa, cerrando con fecha del 31/12/15 con una car-tera equivalente a 2.181 millones de € (+10,5% con respecto al 2014); se ha desarrol-lado de acuerdo con las directrices programadas con el fin de valorizar al máximo las potencialidades de la empresa, dirigiéndose por lo tanto a proyectos “llave en mano” y concesiones, ya sea para la sanidad que para la edilicia de alta tecnología. Desgra-ciadamente, muchos de los trabajos adquiridos en Italia han sido frenados a causa de contenciosos legales, obstaculizando la puesta en marcha de la producción. De todos modos hay que recordar la reciente favorable conclusión del contencioso relativo al concurso público ganado para la Ciudad de la Salud de Milán, tras el rechazo por parte del Tar del recurso presentado por una empresa competidora.
Durante el año se ha asistido también a la drástica reducción del precio del petróleo que ha implicado un freno en muchos de los mercados donde Inso tradicionalmente trabaja, como el Norte de África y el Medio Oriente. Este freno se ha reflejado en di-ferentes iniciativas de interés de la Sociedad, que han quedado como consecuencia a la espera. Justo por este motivo la Sociedad ha reforzado la propia voluntad de dirigir la actividad comercial en países considerados más estables e industrializados, tanto que en la segunda parte del 2015 y en el primer semestre del 2016 la mayor parte de las ofertas se ha dirigido a mercados europeos, como Francia, Suiza, Polonia, Serbia y América Latina (Chile).
En base a esto se considera que se pueden mantener los niveles productivos ya en el estado financiero del presente año, con previsiones de aumento en el 2017.
Resulta satisfactorio el desarrollo de la actividad de gestión de las instalaciones ejer-cida por Sof Spa que ha confirmado la tendencia de crecimiento de los últimos años. actiVidadcomercialy carteradepedidos
En 2015 el Grupo ha adquirido nuevos contratos por 434,7 millones de €.
La cartera de pedidos ha registrado un aumento del 10% con respecto al año anterior, atestándose a 2.181 millones de € hasta el 31.12.2015. El aumento está ligado sobre todo a la adquisición de contratos en Italia, mercado que en contraposición con el freno de algunos países extranjeros como los del Golfo Pérsico, está manifestando una nueva vivacidad con respecto a años anteriores, volviendo a pesar en la cartera de un 69%.
Desde el punto de vista del tipo de proyectos, el surtido de pedidos en la cartera permanece invariable con respecto al año anterior, con una fuerte incidencia de las gestiones, también teniendo en cuenta las nuevas adquisiciones de pedidos en la financiación de proyectos, y una disminución progresiva de la cuota de suministro de aparatos electromédicos con el progreso del pedido Sidra. De todos modos, hay que recordar que una cuota de equipo médico se encuentra dentro de los proyectos hospitalarios “llaves en mano”.
Analizando la cartera relativa solo a los trabajos (615 millones de euros), que repre-senta el desarrollo de la actividad empresarial a corto plazo, se manifiesta de forma aún más evidente el peso que actualmente el mercado italiano vuelve a asumir en la cartera de la sociedad; no obstante, como se expone en la sección “Eventos impor-tantes tras el cierre del ejercicio” la reorganización de las relaciones de competencia en el ámbito del Grupo Condotte con respecto al Proyecto Alta Velocidad de Floren-cia, ha implicado, desde la mitad del 2016, la salida del Grupo Inso de la operación, con consiguiente ajuste de aproximadamente 185 millones de euros en la cartera de trabajos.
A continuación se resumen los nuevos pedidos adquiridos y las principales activida-des comerciales emprendidas por el Grupo.
Como ya se ha destacado anteriormente, es Italia el mercado donde se han concre-tizado los mejores resultados durante el año, ya sea en el sector de las concesiones que en el de los contratos.
En lo que se refiere a las concesiones, en primer lugar hay que citar sin duda la adju-dicación al grupo Condotte/Inso/Italiana Costruzioni/Primavera de la licitación para el proyecto, la realización y la gestión de la Ciudad de la Salud de Milán, la mayor operación promovida en los últimos años en el ámbito sanitario, que aportará a la Sociedad, por cuota de competencia, trabajos por 87,4 millones de euros y activida-des de gestión por 195,7 millones de euros. Al grupo Inso/Condotte también se le ha adjudicado la financiación del proyecto para la Cárcel de Bolzano, por una cuota INSO equivalente a 15,7 millones de euros de trabajos y 11,8 millones de euros de gestiones.
En el sector de los contratos hay que citar la adjudicación del contrato integrado para el proyecto y la construcción del Hospital San Gavino, en Cerdeña, por un valor de 42,4 millones de euros, y el contrato para la realización de un Wellness & Spa Hotel en Castelfalfi en el ayuntamiento de Montaione (Florencia), adquirido por el Grupo TUI, líder mundial en el sector del turismo, por un valor de 15,5 millones de euros. De-spués se ha adquirido un contrato de construcción de los sistemas eléctricos y espe-ciales del Templo LDS Church de Roma por un valor de 3,2 millones de euros.
En lo que se refiere al sector de la Gestión de las Instalaciones se señalan las adqui-siciones de los contratos de mantenimiento ordinario y extraordinario de instalación y construcción de las cantinas de los Marqueses Antinori de Bargino (Florencia) y Cortona (Arezzo) por un valor de 3,2 millones de euros y una duración de 4 años y mantenimiento ordinario y extraordinario del complejo inmobiliario de Poste Italiane
situado en Roma EUR por un valor de 12,8 millones de euros y una duración de 3 años, más varios pedidos de gestión de nuevos clientes, pero también renovaciones o servicios adjuntos para clientes ya de la cartera, por ulteriores 10 millones de euros. En el extranjero, la estructura comercial también se ha ocupado del seguimiento de iniciativas ya activadas y en la presentación de nuevas licitaciones y preselecciones, muchas de las cuales todavía se están realizando o están a la espera de ser realizadas. En Argelia, se ha intentado conseguir la segunda fase de los concursos públicos para los hospitales oncológicos de Costantin y Orán, además de la presentación de una nueva oferta para la Clínica VIP.
En la Francia continental y en los DOM-TOM franceses (Dominios y Territorios de ul-tramar) se ha seguido presidiando las iniciativas de interés en el sector hospitalario y de la construcción civil y comercial.
En Suiza, tras el resultado negativo del recurso presentado al Tribunal Federal tras la anulación del concurso público para el Hospital Riviera-Chablais, la sociedad ha segui-do presidiensegui-do el sector hospitalario y de la construcción de cárceles, participansegui-do en preselecciones y concursos públicos.
En Polonia se continúa la actividad en el sector de las infraestructuras de carreteras junto a la sociedad matriz Condotte y en el sector sanitario, con preselecciones y con-cursos públicos algunos de las cuales todavía no han llegado al resultado final. En Serbia se han realizado algunas iniciativas en el ámbito sanitario y el sector tam-bién se ha dedicado a intensificar las actividades de exploración y comerciales para los países Balcánicos, entre los cuales se encuentra Macedonia, donde aún ahora hay concursos públicos para la realización de hospitales.
En Albania se ha ganado el concurso público de suministros médicos para potenciar el Centro Traumatológico de Tirana, por 2,3 millones de euros.
En Catar se ha desempeñado una actividad muy intensa, con la presentación de la oferta a concursos públicos, ya sea para el mercado de las construcciones que para la sanidad, y se ha ganado uno de instrumentos médicos para los Primary Health Care Centres por un importe de 2,8 millones de euros.
La actividad ha continuado también en nuevos países como Omán, donde todavía se espera el resultado del concurso público para el Hospital de Salalah, y Túnez, donde Inso se ha adjudicado dos lotes de suministro del equipo médico por un valor de 1,6 millones de euros.
Por último se han realizado incrementos contractuales sobre pedidos ya activos, ya sea en Italia que en el extranjero, por aproximadamente 22 millones de euros. trabajosencurso
La producción durante el ejercicio del 2015 asciende a 195,3 millones de euros, igual-mente distribuida entre países extranjeros (49%) e Italia (51%).
Desde el punto de vista del tipo de proyectos, el normal flujo del pedido Sidra Qatar ha determinado una normalización entre los diferentes sectores de producción, con los proyectos de construcción y las llaves en mano que representan el 54% del total y
italia
El Grupo Inso participa a contratos de concesión, por un lado como socio de las socie-dades de proyecto “concesionarias” y por otro como asignatario de trabajos y servi-cios. Haciendo referencia a la sección “Participaciones”, podemos ver el comentario sobre la gestión de las Sociedades de Proyecto (Special Purpose Vehicle – SPV) en el 2015; a continuación se muestran los resultados del año con respecto a los elementos productivos:
el Hospital de Vimercate (Monza Brianza) (Concesionario Vimercate Salute SpA) don-de se están don-desarrollando a pleno régimen los servicios complementarios objeto don-de la concesión;
el Hospital “S. Giuseppe” de Émpoli (Concesionario Empoli Salute SpA), donde se han realizado ya sea los trabajos para completar el hospital, que para la gestión de los servicios. En lo que se refiere a los trabajos, se ha puesto a prueba y se ha entregado al Concedente el edificio destinado a aparcamiento, cocinas y centro comercial; se han completado las obras relativas a la reforma de la fachada y a la adaptación sísmi-ca del viejo edificio hospitalario, además de las áreas externas de pertinencia; y es inminente la recepción del verbal de la puesta a prueba. Los servicios prestados por la sociedad Concesionaria sustancialmente son gobernados por la estructura técnica, administrativa y financiera de Inso, y asignados a la específica sociedad del consorcio de gestión;
los hospitales de la ASL de Nuoro (Concesionario Polo Sanitario della Sardegna Cen-trale SpA – PSSC SpA), donde el Grupo Inso cuida a través de Inso el suministro, la puesta en marcha y la instalación de equipos médicos de inicio concesión, además de las renovaciones de los obsoletos en el ámbito del servicio de “Ingeniería clínica” y a través de Sof SpA de la actividad de mantenimiento de los aparatos sanitarios. La dificultad administrativa del proyecto (véase sección “13. Principales riesgos e incer-tidumbres a los que el Grupo Inso está expuesto y políticas de gestión de los mismos “ y “15. Eventos relevantes producidos después del final del ejercicio”), ha limitado la ejecución del Plano de Renovaciones aprobado en 2014 para el período de concesión. De todos modos se ha continuado con el suministro y la instalación de aparatos para pasar a la tecnología digital del proceso radiodiagnóstico del ASL de Nuoro.;
People Mover Pisa (Concesionario Pisamover SpA), es la concesión para la nueva co-nexión rápida entre la estación y el aeropuerto de Pisa. Los trabajos en curso registran el final de las obras civiles de línea del People Mover, realizando toda la estructura para permitir el montaje de las obras tecnológicas de la instalación de transporte por cable. Se están realizando los montajes de las carpinterías metálicas de la estación de intercambio, pasarela puente sobre ferrovía y estación aeropuerto, mientras que para la estación ferroviaria se encuentran en fase de finalización las obras civiles aptas al montaje de las carpinterías metálicas de conexión con la estación de Pisa Central. El encargo de las obras civiles se han realizado al 90% comprendido aproximadamente el 28% de encargo por concurso público;
conti-nuación también llamado “S.Ene.Ca.”), cuyos trabajos ya se concluyeron en 2013 con la emisión de la puesta a prueba técnica en curso por parte de la Comisión nombrada por el Concedente. Siempre desde 2013 se encuentra activo el período de gestión económica definitiva de los servicios de erogación de energía eléctrica y térmica al cuidado del Concesionario S.Ene.Ca srl, para los cuales se ha comprometido la con-trolada SOF por el 50% de las prestaciones de servicio de conducción de la central de cogeneración.
En el sector de los concursos públicos tradicionales y/o de contratistas generales de-stacamos:
el Hospital “SS Annunziata” de Sulmona (Aquila), donde se han realizado el 95% de las excavaciones y el 80% de los fundamentos del 1° lote, y por el cual se encuentra operativa la sociedad del consorcio de R.L. “Sulmona Hospital”;
el Hospital “Vito Fazzi” de Lecce, por el cual es operativa la Sociedad del consorcio de R.L. “Ospedale Salento”, donde se han realizado todas las obras de hormigón y las paredes externas para todos los niveles del edificio, y se están realizando las activida-des de escayola y las soleras. También se han dispuesto las instalaciones mecánicas, eléctricas, especiales y de gases médicos;
Se han iniciado las actividades para el Wellness Hotel de Castelfalfi, donde se han completado las obras estructurales de los edificios destinados al hotel, mientras que se encuentran en fase de ejecución las obras estructurales inherentes al SPA y al re-staurante/aparcamiento. Se están realizando las paredes externas, las paredes divi-sorias internas, las impermeabilizaciones, las coberturas ventiladas, las instalaciones hidráulicas y las instalaciones de descarga, y se prevé realizar en breve la instalación de las estructuras metálicas, de las estructuras de madera laminada, en parte ya mon-tadas, y la instalación de las unidades de tratamiento de aire.
En lo que se refiere a las actividades del sector infraestructural relativas al pedido de la Alta Velocidad de Florencia (General Contractor Nodavia Scspa), en la obra de Campo di Marte se ha terminado el montaje de la nueva fresadora TBM adquirida por la participada Ergon scarl y lista para iniciar las actividades de excavación del paso fer-roviario, mientras se continúan las actividades en la obra de Via Circondaria donde se realizará la nueva estación de Foster. En la sección “15. Eventos relevantes producidos después del final del ejercicio” se observa la descripción de la salida de la Sociedad matriz Inso de dicho proyecto.
En el sector de Gestión de las Instalaciones y de la Energía continúan los diferentes contratos de gestión para la ASL 10 de Florencia, para la ASL 4 de Prato, para Treni-talia, para el Ayuntamiento de Florencia y para otros entes del territorio regional y nacional.
extranjero
En Francia la actividad se ha desarrollado actualmente en las islas:
En Martinica continúan los trabajos en el último edificio del Business Centre Pointe Simon, donde se han terminado las actividades de remate del área destinada a las oficinas, mientras que se están terminando de realizar los acabados de la zona hotel y
comercio, con fin de los trabajos previsto para abril – junio de 2016; En Guadalupe:
El Hospital de Beauperthuy: a fines del 2015 ya resulta completamente terminada la primera fase (Tranche Ferme). Se está realizando la presentación de los costes adicio-nales, que hay que reclamar al cliente para cambios e imprevistos en curso; mientras que la segunda fase del proyecto resulta suspendida por decisión del cliente;
El Hospital de Raizet: los trabajos de los lotes de estructuras de hormigón, estructu-ras metálicas y viabilidad, redes externas y espacios verdes, realizados por Inso, se encuentran en la fase de ultimación, con entrega prevista para septiembre de 2016. Sin embargo, la posición de conflicto surgida con la Dirección Trabajos y con los con-tratistas de los demás lotes ha perjudicado las expectativas de resultado del pedido y han dado lugar a una serie de consistentes reservas, que serán objeto de tratativa en la fase de contabilidad final prevista durante el 2016;
En Córcega durante el año se ha ultimado y aprobado el proyecto definitivo del Hospi-tal de Ajaccio, además de la parte de proyecto ejecutivo relativa a los fundamentos, obras estructurales y edilicias, con consiguiente puesta en marcha de los trabajos de ejecución de la estructura de hormigón. Mientras tanto continúa la actividad para terminar el proyecto ejecutivo;
En Argelia se está finalizando la realización del Hospital de Laghouat, donde se están terminando las instalaciones eléctricas, hidráulicas, especiales, y de gases médicos y también se encuentran en fase de ultimación los edificios anexos al servicio del mo-nobloque hospitalario;
En Grecia, para el pedido del Hospital Ahepa de Tesalónica, se ha terminado la estruc-tura de hormigón del nuevo edificio y se han empezado los trabajos relativos a las pa-redes perimetrales externas y a los aislamientos de las partes subterráneas. También se han empezado las demoliciones internas del viejo edificio;
En Malta existen dos pedidos a la atención de la controlada indirecta Ergon Projects Ltd:
con referencia al nuevo centro de Radioterapia del Mater Dei Hospital, a fines de julio de 2015 se ha realizado la puesta a prueba definitiva de los bunkers con los instru-mentos y los dos aceleradores lineares. Sucesivamente se ha completado la obra con la transferencia del acelerador lineal, precedentemente instalado de forma temporal en la sede hospitalaria del Boffa, y puesto a prueba en diciembre. En diciembre se ha perfeccionado y firmado con el comitente un acto adjunto al contrato con el cual se ha transferido contextualmente al mismo la propiedad de los tres aceleradores line-ares y los relativos instrumentos precedentemente instalados y objeto del contrato original de leasing. El contrato de mantenimiento de siete años de duración de las susodichas tecnologías médicas se está llevando a cabo;
en lo que se refiere al pedido relativo al suministro del equipo médico para el Hospi-tal Oncológico, en la primera mitad del año se han efectuado las insHospi-talaciones y los exámenes periciales de los aparatos médicos que se han concluido con éxito durante el mes de septiembre de 2015.
En Siria existen dos pedidos:
los 6 Hospitales Rurales con 60 camas. Durante el 2015, también gracias a la mejo-rada situación general de algunas áreas del país que han vuelto a pasar bajo control gubernamental, ha sido posible continuar con las instalaciones, en 3 de los 4 sitios que habían acumulado retraso en los años anteriores. Las puestas a prueba se han completado en los hospitales de Koteifeh, Al Nashabiya, Al Shaik Badr, Mosiaf, Nawa y Salah. Para el hospital de Khazna no se ha podido proveer a la realización de la puesta a prueba y la dificultad se ha comunicado de forma repetida al Ministerio de Sanidad (MOH) que está evaluando el desbloqueo del pago restante todavía no efectuado. La inactividad de la estructura hospitalaria y las circunstancias de desorden en el área no se pueden atribuir a Inso. De todos modos se está llevando a cabo por parte de MOH un intento de desplazar los aparatos a lugares seguros. El MOH ha iniciado el proceso de entrega del 50% de la fianza de cumplimiento. Los cobros siguen siendo gestiona-dos mediante institutos bancarios que, por la criticidad de la zona de proveniencia, han recibido autorización del Comité de Seguridad Financiera del Ministerio de eco-nomía y finanzas. La carta de crédito cubre el 75% del valor contractual,mientras que la parte restante es pagada directamente por el Ministerio de Sanidad;
En el Hospital de Tishreen la fase de suministro ya está completada casi totalmente, con el 95% de los aparatos instalados, probados y en uso. El resto es debido a mer-cancías para las cuales no está permitido el envío a Siria, a causa de las restricciones USA/UE, con lo cual se ha abierto una discusión con el cliente para encontrar los su-ministros alternativos de importe equivalente de una cantidad actualmente suspen-dida. Los equipos médicos que han llegado hasta hoy ya han sido aceptados en una buena parte por el cliente, ya sea cuantitativamente, que cualitativamente; y como consecuencia ya se encuentran en uso por los respectivos operadores clínicos. Para dichos aparatos ya ha iniciado, por lo tanto, la fase de Garantía. De todos modos está previsto que los trabajos continúen durante todo el 2016, sobre todo en relación a las actividades pendientes relativas a los equipos que no se pueden enviar a Siria. En Catar hay dos pedidos:
Sidra Medical & Research Centre donde Inso está ocupada con el suministro de todo el equipo médico. En el mes de diciembre de 2015 se ha terminado y entregado el edificio “Outpatient” que muy pronto se pondrá a disposición del operador (Sidra), al igual que sucederá con el edif icio “Clinical Lab”, terminado a finales de enero de 2016. En lo que se refiere al edificio principal del Hospital, al mismo tiempo que tinúan los trabajos de remate por parte del Contratista Principal encargado de la con-strucción (CCC/MIDMAC), continuarán las actividades de instalación de los aparatos médicos en los diferentes departamentos hospitalarios. Esta actividad prevé una fase conclusiva de puesta a prueba y de preparación hacia finales del 2016 para hacer que toda la estructura sea operativa en el 2017.
Primary Health Care Centres: pedido adquirido y puesto en marcha en el año para completar el equipo médico. En el último trimestre del 2015 se ha efectuado el sumi-nistro , la instalación y la puesta a prueba con completo éxito de los aparatos médicos
destinados a la clínica de base de Lebaib, situada cerca de Doha, inaugurada el 10 de diciembre de 2015. El suministro y la relativa instalación de las tres restantes clínicas se prevé para el 2016.
En Turquía, en lo que se refiere a la concesión (Public-Private_Partnership, llama-da también más adelante PPP) para el Campus Hospitalario de Kayseri, continúan los trabajos en los diferentes edificios hospitalarios: en los hospitales psiquiátrico y materno-infantil casi se han terminado las estructuras de hormigón; en los hospitales cardiovascular, de rehabilitación y general están casi terminados las paredes perime-trales externas y la colocación de la escayola en las paredes y se están disponiendo las diferentes instalaciones;
En Serbia, se están realizando las actividades de construcción/reconstrucción del Centro Clínico de Nis. En lo que se refiere al edificio de nueva construcción se han terminado las obras de la estructura y las paredes externas, y actualmente se están disponiendo las diferentes instalaciones, mientras que en el edificio existente objeto de reforma ya casi se han terminado las obras de adaptación estructural y se han em-pezado las obras húmedas y de división interna de pladur en el segundo piso. Se han terminado las obras de estructura y se han empezado las actividades arquitectónicas y de instalación para los edificios tecnológicos externos;
En Polonia, como ya se ha mencionado, el pedido relativo a los trabajos de ultimación de la torre residencial Zlota44 en Varsovia se ha interrumpido por la resolución del contrato (véase la sección “13. Principales riesgos e incertidumbres a los que el Grupo Inso está expuesto y políticas de gestión de los mismos”).
participacionesensociedadesconcesionarias
Vimercate Salute S.p.a: es la sociedad de proyecto constituida aposta (el Conce-sionario) para el contrato de concesión pública con Infrastrutture Lombarde spa (el Concedente) y la Azienda Ospedaliera de Desio y Vimercate, basado en la fórmula de “financiación de proyecto”, finalizado a la construcción del nuevo Hospital de Vi-mercate y a la gestión a favor de este de numerosos servicios durante un período de concesión de 25 años con vencimiento en el 2030. La participación reviste carácter estratégico para Inso, no obstante la misma ahora detenga una cuota de minoría, que consiente de todos modos un papel industrial relevante para la presencia del sector industrial de la operación relativa a las gestiones.
El ejercicio del 2015 ha representado el 5° año de completa activación de las activi-dades complementarias en el ámbito del Contrato de Concesión en el nuevo hospital de Vimercate. El valor de la producción general asciende a 22,5 millones de euros, de los cuales 16,6 millones de euros son de prestaciones de servicios y 5,9 millones de euros de canon de disponibilidad.
Durante el año la sociedad ha pagado puntualmente los plazos previstos por el plano de amortización de la financiación a largo plazo.
minoría con la introducción en el grupo de empresas especializadas en servicios, com-prendida la controlada Sof Spa. Las cuotas mayores de la sociedad son detenidas por dos operadores encargados de poseer participaciones en SPV de PF, Condotte Investi-menti Infrastrutturali Srl y BEII S.a r.l.;
S.Ene.Ca. S.r.l.: es la sociedad de proyecto constituida aposta (el Concesionario) para estipular el contrato de concesión pública para las intervenciones de apoyo y sostén a los procesos de reorganización edilicia y de instalación, adaptación de redes de in-stalación, centrales, túneles y cogeneración en la Azienda Ospedaliera Universitaria de Careggi, en Florencia.
La actividad de gestión económica del proyecto iniciada en el mes de julio de 2013 se ha perfeccionado en 2014 con la definitiva activación de la planta de cogeneración. La duración restante de la Concesión es de 20 años a partir del mes de julio de 2013 (fecha de activación de la fase de gestión económica definitiva).
Durante el año 2015 la sociedad ha obtenido unos ingresos por 29,2 millones de euros relativos a la gestión de los servicios energéticos, asistida por la controlada Sof spa. Empoli Salute S.p.A. (ES SpA): es la sociedad de proyecto constituida aposta (el Con-cesionario) para estipular el contrato de concesión pública para la realización del proyecto y de la operación de ultimación, reconversión, reforma de dos edificios exi-stentes dentro del área del hospital de Émpoli, para destinar como actividades de apoyo a la actividad sanitaria, para la realización de un nuevo edificio para destinar a actividades comerciales, para la realización de una planta de cogeneración y otras operaciones para cubrir la necesidad energética de la sede hospitalaria de la Azienda USL 11 de Émpoli.
El contrato de concesión ha sido firmado el 30 de enero de 2009 y prevé 23 años de gestión de los servicios desde la puesta a prueba, prevista indicativamente a mitad del 2016, de las obras terminadas a fines del 2015. En el mes de marzo del 2015, con relativa acta adjunta al Contrato de Concesión, las operaciones encargadas a la Socie-dad se han integrado de aproximadamente 3 millones de euros para la realización de una parte del complejo general de obras necesarias para completar el interior y un consiguiente uso del edificio denominado “H”; para dichas obras el Concesionario, tras la petición por parte del Concedente, ya había suministrado a finales del 2014 un proyecto definitivo completo, además de haber dado la disponibilidad a financiar la operación, en mérito a la cual todavía no se ha tomado ninguna decisión por parte del Concedente.
En el mes de noviembre de 2015 también se ha perfeccionado con Monte dei Paschi Capital Finance el Contrato de Financiación estructurado del Proyecto con la puesta a disposición por parte de la Sociedad de Proyecto de líneas de crédito a largo plazo (plan de amortización de 17 años) por aproximadamente 22,3 millones de euros en total.
En el 2015 se han producido dos cambios de sociedad:
el primero ha llevado a Inso, también a través de Sof, a detener aproximadamente el 97% de las acciones de ES SpA, en el ámbito de un reajuste de las participaciones
incluso mirado a una presencia de las gestiones más eficaz;
el segundo, producido en el mes de diciembre de 2015, que, sin modificar la respon-sabilidad de Inso en la gestión industrial del proyecto, ha introducido a Condotte In-vestimenti Infrastrutturali Srl en el grupo social, con el objeto de obtener una mejor sostenibilidad patrimonial de los medios propios de la SPV en ejecución del proyecto ilustrado en el sucesivo apartado “5.3.2. Reajuste de participaciones societarias en las operaciones de Financiación de Proyectos en Italia”. Inso y la controlada Sof SpA mantienen respectivamente el 4% y el 1% de las acciones totales.
A diferencia de las relaciones de gestión del estado financiero consolidado de los años anteriores, la sociedad es citada en dicha sección justo después de la salida del área de consolidación integral provocada por la transferencia expuesta en el precedente punto b), que ha visto a finales del 2015 la salida de la misma del Grupo Inso y como consecuencia la no incorporación en el estado patrimonial consolidado con fecha del 31/12/15 (véase comentarios en la Nota Explicativa).
Polo Sanitario Sardegna Centrale SpA: es la sociedad de proyecto constituida aposta (el Concesionario) para estipular el contrato de concesión pública, de una duración de 27,5 años, para trabajos de reforma y ultimación de Distretti Ospedalieri de Nuoro y provincia en el ámbito de la cual Inso, que detiene directamente el 21% de las accio-nes, se preocupa de la asignación del suministro y del montaje (puesta a punto e in-stalación) del equipo médico, las sucesivas renovaciones y, a través de la intervención de Sof spa, de la ingeniería clínica.
A finales del 2014 el proyecto se había normalizado completamente, las actividades ediles, la asignación del suministro y del montaje de los equipos médicos y las pre-staciones de los servicios de gestión del hospital (mantenimiento ordinario de los edificios, gestión de redes informáticas y telefónicas, ingeniería clínica, recogida y desecho de residuos, recepción, restauración) procedían con regularidad; los pagos del Concedente se percibían con regularidad; finalmente se había aprobado el “Plan de renovaciones de los equipos médicos” tras años de retrasos del Concedente y se había firmado con Banca Imi spa y con Intesa Sanpaolo spa (Gruppo Intesa Sanpaolo) la financiación a largo plazo cuya erogación se esperaba a inicios del 2015.
ATM Saglik Kayseri As: es la sociedad de proyecto de derecho turco constituida apo-sta (el Concesionario) para estipular el contrato de concesión con el Ministerio de Sanidad Turco para la Construcción, Suministro de aparatos médicos y Gestión del Campus Hospitalario Universitario de Kayseri (1583 camas) por una inversión de 316 millones de euros y gestiones plurianuales de 1.840 millones de euros.
Hay que destacar que el motivo del sensible retraso que había determinado el apla-zamiento de la activación completa del proyecto ha sido resuelto por el Ministerio de Sanidad Turco, el cual se ha encargado de adecuar a las condiciones estándar inter-nacionales las convenciones de los proyectos hospitalarios del consistente programa del que también forma parte el Hospital de Kayseri. Dicho perfeccionamiento era ne-cesario para consentir la gestión bancaria de la operación en aplicación de la praxis jurídica generalmente reconocida.
Como consecuencia se han acelerado los procedimientos del contrato de financiación a largo plazo entre la Sociedad de Proyecto y el grupo constituido por dos bancos tur-cos, Ziraat Bank y Finansbank e IFC (International Finance Corporation), que forman parte del Grupo World Bank. La Financiación a largo plazo (15 años) por un total de 254 millones de euros se ha firmado en el mes de abril de 2015 y está en vía de ero-gación según el avance de las obras.
La ultimación de la actividad de construcción es prevista para el mes de julio de 2017. Pisamover S.p.A.: es la sociedad de proyecto constituida aposta para estipular el contrato de concesión con el Concedente PISAMO para la realización y gestión de un sistema de conexión automatizado con tecnología por cable denominado “People Mover” entre el Aeropuerto Galileo Galilei de Pisa y la Estación ferroviaria Central, por una duración total de la concesión de 33 años y 8 meses. A lo largo del recorrido, que es de aproximadamente 1,8 Km, también se prevé la realización de una estación intermedia próxima a un aparcamiento de cambio, cuya realización y sucesiva gestión es objeto de la concesión.
En 2014 se había efectuado la transformación de Pisamover Srl en Pisamover S.p.A. con la consiguiente redistribución de las cuotas de capital entre los socios y la en-trada en el grupo del socio Condotte Investimenti Infrastrutturali Srl, sociedad del Grupo Condotte, encargada de controlar las Concesiones de esta manera: Inso 5% (ex 27%), Condotte 5% (ex 30%), Condotte Investimenti Infrastrutturali 62%, gruppo Leitner 28%.
A principios del 2015 el Concedente aprobó el nuevo Plan Económico Financiero que prevé una inversión total de aproximadamente 73 millones de euros en cuestión de gastos de construcción, con una contribución pública como adelanto de aproxima-damente 21 millones de euros, y una duración de la concesión de 35 años y 8 me-ses. El programa temporal, en consideración de algunos imprevistos no imputables al Concesionario, está sufriendo un alargamiento de los tiempos previstos para la realización de la obra de al menos seis meses. La entrada en funcionamiento del Pe-ople Mover, originalmente prevista para el 1 de enero de 2016, debería concretizarse antes del próximo otoño.
La estipulación del contrato de financiación a largo plazo (aproximadamente 44 millo-nes de euros) es prevista en el tercer trimestre de 2016.
reajuste de participaciones societarias en las operaciones de Financiación de los proyectosen italia
Inso ha promovido, junto a la propia sociedad matriz Condotte Spa, un proyecto en-focado a realizar el reajuste total de las participaciones detenidas en las SPV de las operaciones con Financiación de Proyectos (PF) en Italia por ella misma, por Condotte y por Sof.
La operación consiste en destinar a la sociedad Condotte Investimenti Infrastrutturali Srl (“C2I”), con fecha del 31/12/15, todavía controlada por Condotte d’Acqua, a
asu-mir el papel de “holding de participación” de las SPV de Financiación de Proyectos (PF) del Grupo Condotte en Italia.
Se prevé que Infracapital (IT PPP) Limited, que forma parte del Grupo Prudential Gre-enfield Ltd, uno de los operadores de seguros más importantes del mundo, en el segundo semestre de 2016 entre en el grupo societario de C2I con una cuota de ma-yoría. Infracapital es una sociedad que se dedica a inversiones financieras en el sector de los proyectos, de la realización y gestión de infraestructuras que ofrecen servicios públicos o de utilidad pública, también en el ámbito de iniciativas de cooperación público-privado, a través de Financiación de Proyectos para concesiones públicas, con remuneración estabilizada a largo plazo, justo como las operaciones del Grupo Inso (en 3 de las 7 operaciones también está presente la Sociedad matriz Condotte). El acuerdo entre Prudential y el Grupo Condotte prevé que C2I sea titular de la ma-yoría de las acciones/cuotas de las SPV en el derecho de Condotte, Inso y Sof, y que estas últimas deban seguir manteniendo directamente participaciones de minoría en el capital de cada proyecto para mantener el gobierno de las operaciones, garantizan-do el eficaz funcionamiento de las sociedades y la correcta erogación de los servicios, respetando las obligaciones hacia Concedentes e Institutos financieros.
Inso centra de esta manera el objetivo, perseguido desde 2010, de desempeñarse patrimonialmente del equity de las SPV italianas, preservar la cartera conectada con los proyectos de Financiación de Proyectos (hasta hoy 7, de los cuales 5 ya son acti-vos), recuperar los recursos financieros inmovilizados para poder destinarlos como ayuda del propio capital circulante, contar con un socio comercial con un interlocutor financiero institucional de reconocido y elevado nivel internacional para aprovechar un idéntico apoyo para futuras iniciativas similares.
Los efectos financieros de la operación se pueden ver en la sección “Síntesis de la gestión financiera y de la situación patrimonial”.
participaciónen erGon
Ergon Engineering and Contracting S.c.a.r.l. (Ergon) es un consorcio estable constitu-ido con el objeto de realizar grandes obras infraestructurales como contratista gene-ral. Vistas las dificultades de los demás socios (CLA y Coestra, ex Gruppo Consorzio Etruria), para garantizar la continuidad, Inso compró el control a finales del 2013, para después, por coherencia con el sector de productos prevalente de Ergon, transferir la mayoría a la Sociedad matriz Condotte en la segunda parte del 2015.
Actualmente Ergon scarl ha sido absorbido totalmente por el Gruppo Condotte (Con-dotte 70%, Inso 29%, Sof 1%) y posee ya sea la certificación Soa para 28 categorías de trabajos de los que 9 se encuentran en la VIII clasificación (importe ilimitado), que la certificación de acuerdo con la vigente normativa en cuestión como Contrayente General en la clasificación III para la participación a concursos públicos de grandes obras, por importes superiores a 700 millones de euros.
“Realización de la Estación y del Paso de ferrocarril de Alta Velocidad de Florencia” con papel de Contratista General con Comitente Rete Ferroviaria Italiana spa: con fecha del 31 de diciembre de 2015 el correspondiente total del contrato con RFI, que incluye las variantes formalizadas durante la relación, ascendía a 770 millones de eu-ros aproximadamente, más de 24 millones de eueu-ros hasta hoy contabilizados para otros tipos de prestaciones excluidas del precio a tanto alzado; el desarrollo de los trabajos hasta el 31 de diciembre de 2015 es equivalente al 30%. La operación, como ya se ha tratado en el informe sobre la gestión del Estado financiero del 2014, ha su-frido un consistente alargamiento de los tiempos de ejecución del trabajo más com-plejo (túnel de paso subter´´aneo de la ciudad de Florencia), ligado a la cuestión del tratamiento de las tierras y de las rocas de la excavación; con fecha del 15/04/2016 se ha emitido un protocolo de tratamiento de las tierras por parte del “Ministerio del Ambiente y de la Tutela del Territorio y del Mar” (“MATTM”) y ahora se encuentra en vía de definición el nuevo PUT (Plan de Uso de las Tierras) que se debe presentar bajo el cuidado del comitente RFI para desbloquear definitivamente los trabajos. De todos modos, desde el 01/06/2016, para garantizar una mayor unidad en la gestión y en la decisión sobre esta compleja operación y con el fin de realizar un reparto más pertinente de las actividades dentro del Grupo Condotte, Ergon se ha preocupado de asignar al socio Condotte también la cuota prevista para Inso, atribuyéndole ahora el 100% de los derechos, obligaciones y responsabilidades del pedido;
“Realización de la Carretera de Morbegno desde el desvío Fientes hasta el desvío del Tartaro, II fase del desvío de Cosio Valtellino al desvío de Tartaro” se refiere a un encargo asignado a principios del 2016 por Cossi spa (Grupo Condotte), relativo a la ejecución de las obras de excavación necesarias para realizar túneles técnicos, deno-minados Selva Piana y Selva Paniga, con Comitente ANAS spa, por un importe de 11 millones de euros.
participaciónen soF
La actividad de Sof (participación del 100%) en el ejercicio del 2015 se ha concentrado en los sectores objeto de la misión de la sociedad, orientada mayormente a la gestión de instalaciones, sobre todo a través de servicios complejos de servicios globales, con una cuota que ha alcanzado aproximadamente el 71% del facturado total. La socie-dad, que ha ampliado su red comercial y productiva, actualmente se halla presente en 6 regiones italianas con actividades de servicios o de realización de instalaciones. El ejercicio del 2015 se ha cerrado con una producción total de aproximadamente 28,5 millones de euros (24,8 millones de euros en el 2014), el 40% de incremento en dos años, y un beneficio de explotación de aproximadamente 1,1 millones de euros (0,7 millones de euros en el 2014), de los cuales 1 millón de euros distribuidos como dividendos tal y como ha deliberado la asamblea de los accionistas de Sof del 10 de junio de 2016.
La cartera de pedidos hasta el 31/12/15 ascendía a 462 millones de euros, de los
cua-les 31,5 millones de euros relativos al ejercicio del 2016.
Estos datos confirman la estabilidad de la empresa, que en el último trienio siem-pre ha mantenido un facturado de más de 20 millones de euros, con un Ebitda de aproximadamente el 8%, como se ve en los principales indicadores económicos de la siguiente tabla:
orGanizaciónempresarial
El orgánico del Grupo, referido solo al personal dependiente hasta el 31.12.15 era de 523 unidades, de las cuales 8 son directores, 33 jefes, 193 empleados y 289 obreros. A estas hay que añadir las 80 unidades relativas al personal externo e intragrupo, que hacen ascender la mano de obra total a 603 unidades. El aumento con respecto al 2014 es debido fundamentalmente a un mayor recurso de obreros directos en algu-nas obras en Italia y en el extranjero.
La localización geográfica del personal refleja el desarrollo de la producción de Inso, con las filiales extranjeras que emplean 237 unidades. El aumento con respecto al año precedente también en este caso es debido prevalentemente a la asunción de obreros en Argelia.
El nivel de instrucción escolar y la especialización profesional de la mano de obra ge-neral permanece elevado, al igual que la presencia femenina.
En lo que se refiere a la formación tenemos que registrar un importante incremento de las horas erogadas debido al desarrollo de la formación en el Bulding Information Modelling (BIM), a la formación lingüística financiada por FONDIMPRESA, al curso sobre la planificación de trabajos a través de MS Project y a los previstos para la Se-guridad en los ambientes de trabajo y para el Modelo Organizativo de Gestión L. 231. En 2015 el Grupo ha activado cursos formativos por un total de 5.916 horas de for-mación. €/000 31.12.2013 31.12.2014 31.12.2015 VALOR DE LA PRODUCCIÓN 20.004 100,0% 24.768 100,0% 28.473 100,0% VALOR ADJUNTO 7.088 35,4% 7.187 29,0% 8.386 29,5% EBITDA 2.225 11,1% 1.956 7,9% 2.164 7,6% EBIT 1.601 8,0% 1.395 5,6% 1.694 6,0% EBT 1.531 7,7% 1.267 5,1% 1.646 5,8% BENEFICIOS DE EXPLOTACIÓN 933 4,7% 736 3,0% 1.132 4,0%
ESTADO PATRIMONIAL - ACTIVO (euro) 31.12.2015 31.12.2014
A) CRÉDITOS HACIA SOCIOS POR DEPÓSITOS TODAVÍA DEBIDOS 0 0
B) INMOVILIZADOS
I - INMOVILIZADOS INMATERIALES
1) Costes de instalación y de ampliación 2.813 3.996
2) Costes de investigación, desarrollo y publicidad 0 0
3) Derechos de patentado industrial y derechos de utilización de las obras de ingeniería 0 0
4) Concesiones, permisos, marcas y derechos similares 620.643 9.656.057
5) Puesta en marcha 139.175 386.905
6) Inmovilizados en curso y anticipos 278.618 20.300.543
7) Otros 4.155.378 6.330.358
5.196.627 36.677.859 II - INMOVILIZADOS MATERIALES
1) Terrenos y edificios 775.856 979.912
2) Plantas y maquinarias 2.237.114 1.540.725
3) Herramientas industriales y comerciales 241.812 524.094
4) Otros bienes 1.107.545 385.501
5) Inmovilizados en curso y anticipos 0 6.903.555
4.362.327 10.333.787 III - INMOVILIZADOS FINANCIEROS
1) Participaciones en
a) empresas controladas no consolidadas 20.706 80.706
b) empresas relacionadas 19.873.309 46.230.794
d) otras empresas 1.300.856 1.855.742
21.194.871 48.167.242 2) Créditos
a) hacia empresas controladas no consolidadas 86.774 86.774
b) hacia empresas relacionadas 22.079.351 5.238.034
c) hacia empresas controladoras 0 0
d) hacia otros 12.140.599 2.471.626 34.306.724 7.796.434 3) Otros títulos 0 0 4) Acciones propias 0 0 55.501.595 55.963.676 TOTAL INMOVILIZADOS 65.060.549 102.975.322 C) ACTIVO CIRCULANTE I - RESTOS
1) Materias primas, subsidiarias y de consumo 79.996 84.943
2) Productos en curso de elaboración y primera transformación 0 0
3) Trabajos bajo pedido 141.338.615 142.365.767
4) Productos acabados y mercancías 2.333 1.237
5) Anticipos 350.322 535.128
141.771.266 142.987.075 II - CRÉDITOS
1) Hacia clientes 60.404.159 66.660.783
2) Hacia empresas controladas no consolidadas 250 247.693
3) Hacia empresas relacionadas 41.115.384 61.138.175
4) Hacia controladoras 1.967.541 5.095.130
4-bis) tributario 5.696.077 6.952.465
4-ter) Para impuestos anticipados 8.165.443 7.739.503
5) Hacia otros 21.505.440 12.211.474
138.854.294 160.045.223 III - ACTIVIDADES FINANCIERAS QUE NO SON INMOVILIZADOS
4) Otras participaciones 111.233 99.984
6) Otros títulos 17.436 8.884
128.669 108.868
IV - DISPONIBILIDADES LÍQUIDAS
1) Depósitos bancarios y postales 30.224.423 25.469.485
2) Cheques 0 2.375
3) Dinero y valores en caja 185.861 142.317
30.410.284 25.614.177
TOTAL ACTIVO CIRCULANTE 311.164.512 328.755.343
D) PLAZOS Y DISCUENTOS
b) plazos y otros descuentos 1.658.399 1.328.049
ESTADO PATRIMONIAL - PASIVO (euro) 31.12.2015 31.12.2014
A) PATRIMONIO NETO
I - Capital 36.000.000 36.000.000
II - Reserva de sobreprecio de las acciones 0 0
III -Reservas de revaluacion 0 0
IV - Reserva legal 432.780 349.229
V - Reservas estatuarias 0 0
VI - Reserva para acciones propias en la cartera 0 0
VII - Otras reservas
Reservas de conversión (1.871.447) (529.377)
Reserva de consolidación 4.053.480 3.290.534
Otras reservas 0 0
VIII - Ganancias (Pérdidas) renovados 5.581.833 3.974.666
44.196.646 43.085.052
IX - GANANCIA (PÉRDIDA) DEL EJERCICIO FINANCIERO DEL GRUPO (1.783.231) 1.866.229
42.413.415 44.951.281 CUOTAS DE TERCEROS
Capital y reservas 43.896 2.568.248
Ganancia (pérdida) de ejercicio 24.356 115.708
68.252 2.683.956
TOTAL PATRIMONIO NETO 42.481.667 47.635.237
B) FONDOS PARA RIESGOS Y GASTOS
1) para liquidaciones de pensiones y obligaciones similares 0 0
2) para impuestos, incluso diferidos 423.105 2.064.519
3) otros 14.711.094 16.737.732
TOTAL FONDOS PARA RIESGOS Y GASTOS 15.134.199 18.802.251
C) TRATAMIENTO DE FIN RELACIÓN DE TRABAJO SUBORDINADO 2.016.305 1.914.185
D) DEUDAS
1) Obligaciones 0 0
2) Obligaciones convertibles 0 0
3) Deudas hacia socios para financiaciones 0 0
4) Deudas con bancos 73.389.377 46.657.838
5) Deudas con otros financiadores 873.629 684.253
6) Anticipos 46.111.889 72.819.650
7) Deudas con proveedores 135.987.802 159.162.569
8) Deudas con representantes de títulos de crédito 0 0
9) Deudas con empresas controladas no consolidadas 526.166 789.791
10) Deudas con empresas relacionadas 27.659.534 59.848.074
11) Deudas con empresas controladoras 22.855.189 13.125.401
12) Deudas tributarias 2.696.981 4.554.294
13) Deudas con institutos de la seguridad social 1.560.774 1.356.173
14) Otras deudas 6.161,725 5.390.927
TOTAL DEUDAS 317.823.066 364.388.970
E) PLAZOS Y DESCUENTOS
b) Plazos y otros descuentos 428.224 318.071
TOTAL PLAZOS Y DESCUENTOS 428.224 318.071
TOTAL PASIVO 377.883.461 433.058.713
CUENTA ECONÓMICA (euro) 31.12.2015 31.12.2014 A) VALOR DE LA PRODUCCIÓN
1) Ganancias de las ventas y de las prestaciones 179.294.445 144.100.583 2) Variaciones de los restos de trabajos en curso - primera transformación y acabados 0 0
3) Variación de los trabajos en curso bajo pedido (3.886.694) 19.179.975
4) Incrementos de inmovilizaciones para trabajos internos 1.219.215 19.371.253
5) Otros ingresos y ganancias 18.749.926 18.069.838
TOTAL VALOR DE LA PRODUCCIÓN 195.376.891 200.721.648
B) COSTES DE LA PRODUCCIÓN
6) para materias primas, subsidiarias, de consumo y de mercancías 37.428.548 46.774.616 7) para servicios 114.494.770 105.554.065 8) para el disfrute de bienes de terceros 3.421.861 4.196.244 9) para el personal:
a) salarios y sueldos 16.054.503 15.478.068
b) gastos sociales 4.999.573 5.042.668
c) liquidación de trabajo subalterno 775.296 748.935
d) liquidaciones de pensiones y similares 0 0
e) otros costes 64.700 73.153
21.894.073 21.342.823 10) Amortizaciones y devaluaciones:
a) amortización inmovilizados inmateriales 938.076 1.124.809
b) amortización inmovilizados materiales 1.013.957 979.224
c) otras devaluaciones de los inmovilizados 0 0
d) devaluación créditos incluidos en el activo circulante 138.428 298.362 2.090.461 2.402.395 11) Variaciones de los restos de materias primas, subsidiarias, de consumo y de mercancías 3.851 2.164
12) Provisiones para los riesgos 870.459 1.428.128
13) Otras provisiones 3.358.597 3.463.701
14) Gastos diferentes de gestión 1.138.621 8.795.641
TOTAL COSTES DE LA PRODUCCIÓN 184.701.241 193.959.778
DIFERENCIA ENTRE VALOR Y COSTES DE LA PRODUCCIÓN 10.675.650 6.761.870
C) INGRESOS Y GASTOS FINANCIEROS 15) Ingresos de participaciones
a) dividendos de empresas controladas no consolidadas 0 0 b) dividendos de empresas relacionadas 0 0 c) dividendos de otras empresas 0 443
d) otros ingresos de empresas relacionadas 20.614 0
20.614 443
16) Otros ingresos financieros
a) de créditos inscritos en los inmovilizados 45.076 45.049 b) de títulos inscritos en los inmovilizados que no constituyen participaciones 0 0 c) de títulos que resultan en el activo circulante que no constituyen participaciones 0 0 d) ingresos diferentes de los anteriores
- intereses y comisiones de controladas no consolidadas 0 0
- intereses y comisiones de relacionadas 847.094 2.412.544
- intereses y comisiones de controladoras 0 36.247
- intereses y comisiones de otros e ingresos varios 873.518 360.692
1.765.688 2.854.532 17) Intereses y otros gastos financieros
a) intereses y comisiones hacia controladas no consolidadas 0 0
b) intereses y comisiones hacia relacionadas 0 0
c) intereses y comisiones hacia controladoras 1.295.249 1.040.766
d) intereses y comisiones hacia otros y gastos varios 4.615.313 3.818.645
5.910.562 4.859.411
17bis Beneficios y pérdidas por cambios (6.053.112) (767.680)
TOTAL INGRESOS Y GASTOS FINANCIEROS (10.177.372) (2.772.116)
D) CORRECCIONES DE VALOR DE ACTIVIDADES FINANCIERAS 18) Reevaluaciones
a) des participations 280.378 264.033 b) de inmovilizados financieros que no constituyen participaciones 0 0 c) de títulos inscritos en el activo circulante que no constituyen participaciones 0 0 280.378 264.033
CUENTA ECONÓMICA (euro) 31.12.2015 31.12.2014
19) Devaluaciones
a) de participaciones 706.262 456.123 b) de inmovilizados financieros que no constituyen participaciones 0 6.249 c) de títulos inscritos en el activo circulante que no constituyen participaciones 1.449 0 707.711 462.372
TOTAL CORRECCIONES (427.333) (198.339)
E) INGRESOS Y GASTOS EXTRAORDINARIOS 20) ingresos
a) plusvalías de ganancias 169.139 0 b) otros 1.295.951 2.575.232 1.465.090 2.575.232 21) Charges
a) impuestos relativos a ejercicios anteriores 0 0 b) otros 1.264.953 1.556.489 1.264.953 1.556.489
TOTAL INGRESOS Y GASTOS EXTRAORDINARIOS 200.137 1.018.743
RESULTADO ANTES DE LOS IMPUESTOS 271.082 4.810.159
22) Impuestos sobre el rédito del ejercicio
a) impuestos corrientes 3.417.524 2.237.889 b) impuestos diferidos y anticipados (1.387.566) 590.333 2.029.958 2.828.222
GANANCIA (PÉRDIDA) DEL EJERCICIO (1.758.875) 1.981.937
a) quota del Grupo (1.783.231) 1.866.229 b) quota terceros 24.356 115.708 (1.758.875) 1.981.937
INFORME DE LA EMPRESA DE AUDITORÍA INDEPENDIENTE
DE ACUERDO CON EL ARTÍCULO 14 DEL D.LGS. DEL 27 DE ENERO DE 2010, Nº 39
A los Accionistas de Inso SpA
Informe sobre el estado financiero consolidado
Hemos realizado la auditoría del adjunto estado financiero consolidado de la Sociedad Inso, constitui-do por el estaconstitui-do patrimonial con fecha del 31 de diciembre de 2015, por la cuenta de resultaconstitui-dos sobre el ejercicio cerrado con tal fecha y por la nota explicativa de los estados financieros.
Responsabilidad de los administradores por el estado financiero consolidado
Los administradores son responsables de que la redacción del estado financiero consolidado ofrezca una representación real y correcta de acuerdo con las normas italianas que disciplinan los criterios de redacción.
Responsabilidad de la empresa de auditoría
Nosotros somos responsables de expresar un juicio sobre el estado financiero consolidado según la au-ditoría. Hemos realizado la auditoría de acuerdo con los Principios de auditoría Internacionales (ISA Italia) elaborados de acuerdo con el art. 11, apartado 3, del D.Lgs. 39/10. Dichos principios requieren el respeto de los principios éticos, además de la planificación y el desarrollo de la auditoría para estar seguros de que el estado financiero no contenga errores significativos.
La auditoría implica el desarrollo de procesos que consisten en adquirir elementos probatorios como justificación de los importes y de las informaciones contenidas en el estado financiero consolidado. Los procesos elegidos dependen del juicio profesional del auditor, incluida la evaluación de los riesgos de errores significativos en el estado financiero consolidado debidos a fraudes o a comportamientos o eventos no intencionales. Mientras se efectúan dichas evaluaciones del riesgo, el auditor considera el control interno relativo a la redacción del estado financiero consolidado de la empresa de manera que ofrezca una representación real y correcta con el fin de definir procesos de auditoría apropiados a las circunstancias, y no con el fin de expresar un juicio sobre la eficacia del control interno de la empresa. La auditoría comprende además la evaluación de la idoneidad de los principios contables adoptados, de la razonabilidad de las estimas contables efectuadas por los administradores, además de la evaluación de la presentación del estado financiero consolidado en general.
Consideramos que hemos adquirido elementos probatorios suficientes y apropiados sobre los que basar nuestro juicio.
Juicio
A nuestro juicio, el estado financiero consolidado ofrece una representación real y correcta de la situa-ción patrimonial y financiera del grupo Inso hasta el 31de diciembre de 2015 y del resultado económi-co del estado financiero cerrado económi-con tal fecha, de acuerdo económi-con las normas italianas que disciplinan los criterios de redacción.
Cuestión
Sin que ello implique un cambio de nuestro juicio, indicamos que los administradores de Inso SpA in-dican en la nota explicativa de los estados financieros en los apartados “Existencias – Trabajos en curso bajo pedido “ y “Créditos – Créditos hacia clientes “ y en relación a la gestión, en el apartado “Princi-pales riesgos e incertidumbres a los que Inso SpA está sometida y políticas de gestión de los mismos”, los acontecimientos que han caracterizado el estado financiero del 2015, las consiguientes repercu-siones en la sociedad, junto a las acciones de esta última, finalizadas a la gestión de estos casos. Los administradores han suministrado en particular una nota explicativa sobre las motivaciones relativas a la inscripción de actividades realizadas a clientes con costes y gastos mantenidos para la ejecución de trabajos y sobre la aleatoriedad fisiológicamente implícita en tales declaraciones, además de sobre los elementos de dificultad relacionados en la estima de los tiempos de los flujos monetarios a la entrada, destinados a la reducción de las financiaciones asumidas ante costes mayores y gastos mantenidos y anticipados por la sociedad a la espera del restablecimiento por parte de los clientes.
Informe sobre otras disposiciones legales y reglamentos
Juicio sobre la coherencia del informe sobre la gestión con el estado financiero consolidado
Hemos realizado los procesos indicados en el principio de auditoría (SA Italia) n. 720B para expre-sar, como lo solicitan las normas jurídicas, un juicio sobre la coherencia del informe en relación a la gestión, cuya responsabilidad corresponde a los administradores de Inso SpA, con el estado financiero consolidado del grupo Inso hasta el 31de diciembre de 2015. A nuestro parecer el informe sobre la ge-stión es coherente con el estado financiero consolidado del grupo Inso hasta el 31de diciembre de 2015.
Florencia, 13 de julio de 2016 PricewaterhouseCoopers SpA Luigi Necci
