CAIXABANK BOLSA SELECCION EUROPA, FI

7LSRGHIRQGR)RQGRTXHLQYLHUWHPD\RULWDULDPHQWHHQRWURVIRQGRV\VRFLHGDGHV9RFDFLyQLQYHUVRUD5HQWD9DULDEOH,QWHUQDFLRQDO3HUILOGHULHVJR$OWR &$7(*25Ë$

'(VXQIRQGRTXHLQYLHUWHPiVGHOGHVXSDWULPRQLRHQRWUDV,,&¶VFX\DYRFDFLyQVHDLQYHUWLUHQYDORUHVGHUHQWDYDULDEOHHXURSHD/DV,,&¶s seleccionadas mantienen posiciones significativas en activos denominados en divisas distintas del euro.

'(6&5,3&,Ï1*(1(5$/

2(O)RQGRWLHQHSUHYLVWRRSHUDUFRQLQVWUXPHQWRVILQDQFLHURVGHULYDGRVFRQODILQDOLGDGGHLQYHUVLyQSDUDJHVWLRQDUGHXQPRGR PiVHILFD]ODFDUWHUD

/DPHWRGRORJtDDSOLFDGDSDUDFDOFXODUODH[SRVLFLyQWRWDODOULHVJRGHPHUFDGRHV0pWRGRGHOFRPSURPLVR 8QDLQIRUPDFLyQPiVGHWDOODGDVREUHODSROtWLFDGHLQYHUVLyQGHOIRQGRVHSXHGHHQFRQWUDUHQVXIROOHWRLQIRUPDWLYR OPERATIVA EN INSTRUMENTOS DERIVADOS:

Euro ',9,6$'('(120,1$&,Ï1

32/Ë7,&$'(,19(56,Ï1<',9,6$'('(120,1$&,Ï1

$VLPLVPRFXHQWDFRQXQGHSDUWDPHQWRRVHUYLFLRGHDWHQFLyQDOFOLHQWHHQFDUJDGRGHUHVROYHUODVTXHMDV\UHFODPDFLRQHV/D&109WDPELpQSRQHDVXGLVSRVLFLyQOD2ILFLQDGH $WHQFLyQDO,QYHUVRUHPDLOLQYHUVRUHV#FQPYHV /D(QWLGDG*HVWRUDDWHQGHUiODVFRQVXOWDVGHORVFOLHQWHVUHODFLRQDGDVFRQODV,,&JHVWLRQDGDVHQ$Y'LDJRQDO7RUUH3ODQWD%DUFHORQDFRUUHRHOHFWUyQLFRD WUDYpVGHOIRUPXODULRGLVSRQLEOHHQZZZODFDL[DHV (OSUHVHQWHLQIRUPHMXQWRFRQORV~OWLPRVLQIRUPHVSHULyGLFRVVHHQFXHQWUDQGLVSRQLEOHVSRUPHGLRVWHOHPiWLFRVHQZZZODFDL[DHVRZZZFDL[DEDQNDVVHWPDQDJHPHQWFRP Gestora: Depositario: Auditor:

CAIXABANK ASSET MANAGEMENT SGIIC, S.A. CECABANK, S.A. Deloitte Grupo Gestora/Depositario: Rating Depositario: &$,;$'(67$/9,6,3(16,216'(%$5&(/21$&(&$%$1.6$ BBB 2476 05/10/2001 1ž5HJLVWUR&109 Fecha de registro:

CAIXABANK BOLSA SELECCION EUROPA, FI

,QIRUPHž6HPHVWUH

2.2.1. Individual - CAIXABANK BOLSA SELECCION EUROPA, FI. Divisa Euro

2.2. COMPORTAMIENTO

Rentabilidad (% sin anualizar)

'$726(&21Ï0,&26

2.1. DATOS GENERALES

Periodo actual Periodo anterior $xRDFWXDO $xRDQWHULRU

ËQGLFHGHURWDFLyQGHODFDUWHUD 0,20 0,32 0,52 1,17

Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado)

-0,05 0,03 -0,01 0,04

1RWD(OSHUtRGRVHUHILHUHDOWULPHVWUHRVHPHVWUHVHJ~QVHDHOFDVR(QHOFDVRGH,,&FX\RYDORUOLTXLGDWLYRQRVHGHWHUPLQHGLDULDPHQWHORVGDWRVVHUHILHUHQDO~OWLPRGLVSRQLEOH

1žGHSDUWLFLSDFLRQHV 8.568.722,53 9.821.867,46

1žGHSDUWtFLSHV 8.178 8.846

Benef. brutos distrib. por particip. (Euros)

0,00 0,00 3HUtRGR 100.816 11,7656 2015 129.556 12,2597 2014 93.784 11,1503 2013 83.988 10,9043 &RPLVLyQGHJHVWLyQ 1,11 2,20 Patrimonio &RPLVLyQGHUHVXOWDGRV 0,00 0,00 Resultados &RPLVLyQGHJHVWLyQWRWDO 1,11 2,20 Mixta &RPLVLyQGHGHSRVLWDULR 0,10 0,20 Patrimonio ,QYHUVLyQPtQLPD(XURV

CAIXABANK BOLSA SELECCION EUROPA, FI CLASE ESTANDAR 3HUtRGR

actual

3HUtRGR anterior

Fecha Patrimonio (miles de euros) Valor liquidativo (euros) Comisiones aplicadas en HOSHUtRGRVREUH patrimonio medio % efectivamente cobrado Periodo Acumulada Base de FiOFXOR 1žGHSDUWLFLSDFLRQHV 7.053.730,53 8.082.316,44 1žGHSDUWtFLSHV 1.080 1.195

Benef. brutos distrib. por particip. (Euros)

0,00 0,00 3HUtRGR 85.775 12,1602 2015 117.336 12,5762 2014 66.891 11,3532 2013 53.475 11,0197 &RPLVLyQGHJHVWLyQ 0,75 1,50 Patrimonio &RPLVLyQGHUHVXOWDGRV 0,00 0,00 Resultados &RPLVLyQGHJHVWLyQWRWDO 0,75 1,50 Mixta &RPLVLyQGHGHSRVLWDULR 0,08 0,15 Patrimonio ,QYHUVLyQPtQLPD(XURV

CAIXABANK BOLSA SELECCION EUROPA, FI CLASE PLUS 3HUtRGR

actual

3HUtRGR anterior

Fecha Patrimonio (miles de euros) Valor liquidativo (euros) Comisiones aplicadas en HOSHUtRGRVREUH patrimonio medio % efectivamente cobrado Periodo Acumulada Base de FiOFXOR 1žGHSDUWLFLSDFLRQHV 1.608.605,08 1.767.438,73 1žGHSDUWtFLSHV 39 40

Benef. brutos distrib. por particip. (Euros)

0,00 0,00 3HUtRGR 20.374 12,6659 2015 28.157 12,9948 2014 21.023 11,6381 2013 16.078 11,2062 &RPLVLyQGHJHVWLyQ 0,39 0,78 Patrimonio &RPLVLyQGHUHVXOWDGRV 0,00 0,00 Resultados &RPLVLyQGHJHVWLyQWRWDO 0,39 0,78 Mixta &RPLVLyQGHGHSRVLWDULR 0,04 0,08 Patrimonio ,QYHUVLyQPtQLPD(XURV

CAIXABANK BOLSA SELECCION EUROPA, FI CLASE PREMIUM 3HUtRGR

actual

3HUtRGR anterior

Fecha Patrimonio (miles de euros) Valor liquidativo (euros) Comisiones aplicadas en HOSHUtRGRVREUH patrimonio medio % efectivamente cobrado Periodo Acumulada Base de FiOFXOR

Acumulado Trimestral Anual

DxRDFWXDO 31-12-16 30-09-16 30-06-16 31-03-16 2015 2014 2013 2011

Rentabilidad -4,03 5,91 3,30 -3,97 -8,66 9,95 2,26 22,31 -11,55

CAIXABANK BOLSA SELECCION EUROPA, FI CLASE ESTANDAR

Trimestre actual ÒOWLPRDxR ÒOWLPRVDxRV

Rentabilidades extremas* % Fecha % Fecha % Fecha

5HQWDELOLGDGPtQLPD -1,37 04-11-16 -4,48 24-06-16 -6,46 24-08-15

Acumulado Trimestral Anual

Volatilidad * de: DxRDFWXDO 31-12-16 30-09-16 30-06-16 31-03-16 2015 2014 2013 2011

Ibex-35 25,83 14,36 17,93 35,15 30,58 21,75 18,45 18,62

/HWUD7HVRURDxR 0,48 0,69 0,24 0,45 0,46 0,28 0,38 1,60

MSCI Europe 22,04 12,27 15,45 29,81 30,54 24,21 16,25 14,51

Medidas de riesgo (%)

Acumulado Trimestral Anual

DxRDFWXDO 31-12-16 30-09-16 30-06-16 31-03-16 2015 2014 2013 2011

Rentabilidad -3,31 6,11 3,50 -3,79 -8,49 10,77 3,03 23,23

CAIXABANK BOLSA SELECCION EUROPA, FI CLASE PLUS

Acumulado Trimestral Anual

DxRDFWXDO 31-12-16 30-09-16 30-06-16 31-03-16 2015 2014 2013 2011

Rentabilidad -2,53 6,33 3,71 -3,60 -8,30 11,66 3,85 24,22

CAIXABANK BOLSA SELECCION EUROPA, FI CLASE PREMIUM

Acumulado Trimestral Anual

Volatilidad * de: DxRDFWXDO 31-12-16 30-09-16 30-06-16 31-03-16 2015 2014 2013 2011

Valor Liquidativo 18,29 10,69 12,17 21,75 24,73 18,02 12,52 11,06 19,18

9D5KLVWyULFR 7,90 7,90 7,90 9,51 9,52 9,32 8,53 9,14 10,23

CAIXABANK BOLSA SELECCION EUROPA, FI CLASE ESTANDAR

Acumulado Trimestral Anual

Volatilidad * de: DxRDFWXDO 31-12-16 30-09-16 30-06-16 31-03-16 2015 2014 2013 2011

Valor Liquidativo 18,29 10,69 12,17 21,75 24,73 18,02 12,52 11,06

9D5KLVWyULFR 7,84 7,84 7,84 9,45 9,53 9,47 9,41 10,07

CAIXABANK BOLSA SELECCION EUROPA, FI CLASE PLUS

Acumulado Trimestral Anual

Volatilidad * de: DxRDFWXDO 31-12-16 30-09-16 30-06-16 31-03-16 2015 2014 2013 2011

Valor Liquidativo 18,29 10,69 12,17 21,75 24,73 18,02 12,52 11,06

9D5KLVWyULFR 7,77 7,77 7,77 9,38 9,46 9,40 9,34 10,00

CAIXABANK BOLSA SELECCION EUROPA, FI CLASE PREMIUM

9RODWLOLGDGKLVWyULFD,QGLFDHOULHVJRGHXQYDORUHQXQSHULRGRDPD\RUYRODWLOLGDGPD\RUULHVJR$PRGRFRPSDUDWLYRVHRIUHFHODYRODWLOLGDGGHGLVWLQWDVUHIHUHQFLDV6yORVHLQIRUPDGHODYRODWLOLGDGSDUDORV SHUtRGRVFRQSROtWLFDGHLQYHUVLyQKRPRJpQHD

9D5KLVWyULFR,QGLFDORPi[LPRTXHVHSXHGHSHUGHUFRQXQQLYHOGHFRQILDQ]DGHO99%, en el plazo de 1PHVVLVHUHSLWLHVHHOFRPSRUWDPLHQWRGHOD,,&GHORV~OWLPRV5DxRV(OGDWRHVDILQDOHVGHOSHULRGRGH referencia.

Gastos (% s/ patrimonio medio)

CAIXABANK BOLSA SELECCION EUROPA, FI

Acumulado Trimestral Anual

Ratio total de gastos * DxRDFWXDO 31-12-16 30-09-16 30-06-16 31-03-16 2015 2014 2013 2011

CLASE ESTANDAR 3,30 0,81 0,82 0,82 0,82 3,35 3,31 3,29 3,13 CLASE PLUS 2,55 0,63 0,63 0,63 0,63 2,60 2,56 2,54 1,69 CLASE PREMIUM 1,75 0,46 0,46 0,45 0,43 1,80 1,76 1,74 1,18 ,QFOX\HORVJDVWRVGLUHFWRVVRSRUWDGRVHQHOSHULRGRGHUHIHUHQFLDFRPLVLyQGHJHVWLyQVREUHSDWULPRQLRFRPLVLyQGHGHSRVLWDULRDXGLWRUtDVHUYLFLRVEDQFDULRVVDOYRJDVWRVGHILQDQFLDFLyQ\UHVWRGHJDVWRVGH JHVWLyQFRUULHQWHHQWpUPLQRVGHSRUFHQWDMHVREUHSDWULPRQLRPHGLRGHOSHULRGR(QHOFDVRGHIRQGRVFRPSDUWLPHQWRVTXHLQYLHUWHQPiVGHXQGHVXSDWULPRQLRHQRWUDV,,&VHLQFOX\HQWDPELpQORVJDVWRV VRSRUWDGRVLQGLUHFWDPHQWHGHULYDGRVGHHVDVLQYHUVLRQHVTXHLQFOX\HQODVFRPLVLRQHVGHVXVFULSFLyQ\GHUHHPEROVR(VWHUDWLRQRLQFOX\HODFRPLVLyQGHJHVWLyQVREUHUHVXOWDGRVQLORVFRVWHVGHWUDQVDFFLyQSRU la compraventa de valores. (QHOFDVRGHLQYHUVLRQHVHQ,,&TXHQRFDOFXODQVXUDWLRGHJDVWRVpVWHVHKDHVWLPDGRSDUDLQFRUSRUDUORHQHOUDWLRGHJDVWRVVLQWpWLFR (YROXFLyQGHOYDORUOLTXLGDWLYR~OWLPRVDxRV

CAIXABANK BOLSA SELECCION EUROPA, FI CLASE ESTANDAR

5HQWDELOLGDGVHPHVWUDOGHORV~OWLPRVDxRV

Trimestre actual ÒOWLPRDxR ÒOWLPRVDxRV

Rentabilidades extremas* % Fecha % Fecha % Fecha

5HQWDELOLGDGPtQLPD -1,36 04-11-16 -4,48 24-06-16 -6,46 24-08-15

5HQWDELOLGDGPi[LPD 1,66 10-11-16 4,33 22-01-16 3,82 25-08-15

Trimestre actual ÒOWLPRDxR ÒOWLPRVDxRV

Rentabilidades extremas* % Fecha % Fecha % Fecha

5HQWDELOLGDGPtQLPD -1,36 04-11-16 -4,47 24-06-16 -6,46 24-08-15 5HQWDELOLGDGPi[LPD 1,66 10-11-16 4,33 22-01-16 3,83 25-08-15 /DSHULRGLFLGDGGHFiOFXORGHOYDORUOLTXLGDWLYRHVGLDULD 6yORVHLQIRUPDSDUDODVFODVHVFRQXQDDQWLJHGDGPtQLPDGHOSHULRGRVROLFLWDGR\VLHPSUHTXHQRVHKD\DPRGLILFDGRVXYRFDFLyQLQYHUVRUD 6HUHILHUHDODVUHQWDELOLGDGHVPi[LPDV\PtQLPDVHQWUHGRVYDORUHVOLTXLGDWLYRVFRQVHFXWLYRV 5HFXHUGHTXHUHQWDELOLGDGHVSDVDGDVQRSUHVXSRQHQUHQWDELOLGDGHVIXWXUDV6yORVHLQIRUPDVLVHKDPDQWHQLGRXQDSROtWLFDGHLQYHUVLyQKRPRJpQHDHQHOSHUtRGR

)LQSHUtRGRDFWXDO )LQSHUtRGRDQWHULRU

'LVWULEXFLyQGHOSDWULPRQLR Importe % sobre patrimonio Importe % sobre patrimonio

(+) INVERSIONES FINANCIERAS 199.448 96,37 201.477 93,53

* Cartera interior 0 0,00 0 0,00

* Cartera exterior 199.448 96,37 201.477 93,53

,QWHUHVHVFDUWHUDLQYHUVLyQ 0 0,00 0 0,00

* Inversiones dudosas, morosas o en litigio 0 0,00 0 0,00

/,48,'(=7(625(5Ë$ 5.259 2,54 8.300 3,85 (+/-) RESTO 2.259 1,09 5.634 2,62 Notas: (OSHUtRGRVHUHILHUHDOWULPHVWUHRVHPHVWUHVHJ~QVHDHOFDVR /DVLQYHUVLRQHVILQDQFLHUDVVHLQIRUPDQDYDORUHVWLPDGRGHUHDOL]DFLyQ TOTAL PATRIMONIO 206.966 100,00 215.412 100,00

',675,%8&,Ï1'(/3$75,021,2$/&,(55('(/3(5,2'2,03257(6(10,/(6'((8526

2.2.2. Comparativa

Durante el periodo de referencia, la rentabilidad media en el periodo de referencia de los fondos gestionados por la Sociedad Gestora se presenta en el cuadro adjunto. Los fondos VHDJUXSDQVHJ~QVXYRFDFLyQLQYHUVRUD

9RFDFLyQLQYHUVRUD Patrimonio gestionado* (miles de

euros) 1žGHSDUWtFLSHV Rentabilidad semestral media**

Monetario 4.502.711 157.091 0,01

Monetario corto plazo 0 0 0,00

Renta Fija Euro 3.702.002 151.273 0,14

Renta Fija Internacional 318.113 10.734 3,52

Renta Fija Mixta Euro 4.189.662 13.483 1,20

Renta Fija Mixta Internacional 9.646.536 308.597 0,27

Renta Variable Mixta Euro 0 0 0,00

Renta Variable Mixta Internacional 2.700.983 87.480 3,13

Renta Variable Euro 491.783 26.435 19,75

Renta Variable Internacional 2.704.582 175.550 8,46

,,&GHJHVWLyQ3DVLYD, 8.299.628 267.990 2,21

Garantizado de Rendimiento Fijo 157.160 5.840 -0,38

Garantizado de Rendimiento Variable 121.679 4.418 2,41

'H*DUDQWtD3DUFLDO 0 0 0,00 Retorno Absoluto 566.115 58.753 0,15 Global 2.823.464 79.065 6,88 Total Fondo 40.224.419 1.346.709 2,20 *Medias. ,,QFOX\H,,&TXHUHSOLFDQRUHSURGXFHQXQtQGLFHIRQGRVFRWL]DGRV(7)H,,&FRQREMHWLYRFRQFUHWRGHUHQWDELOLGDGQRJDUDQWL]DGR **Rentabilidad media ponderada por patrimonio medio de cada FI en el periodo

CAIXABANK BOLSA SELECCION EUROPA, FI CLASE PLUS

CAIXABANK BOLSA SELECCION EUROPA, FI CLASE PREMIUM

El 24 de septiembre de 2009VHPRGLILFyODSROtWLFDGHLQYHUVLyQGHOFRPSDUWLPHQWRSRUHOORVRORVHPXHVWUDODHYROXFLyQGHODUHQWDELOLGDGGHOYDORUOLTXLGDWLYRDSDUWLUGHHVHPRPHQWR El 29/06/2012VHPRGLILFyHOËQGLFHGH5HIHUHQFLDD06&,(XURSH

1RWD(OSHUtRGRVHUHILHUHDOWULPHVWUHRVHPHVWUHVHJ~QVHDHOFDVR

% sobre patrimonio medio %

9DULDFLyQGHO SHUtRGRDFWXDO 9DULDFLyQGHO SHUtRGRDQWHULRU 9DULDFLyQ acumulada anual 9DULDFLyQUHVSHFWR ILQSHUtRGRDQWHULRU

PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de euros) 215.412 275.049 275.049

“6XVFULSFLRQHVUHHPEROVRVQHWR -13,27 -11,25 -24,37 2,55

Beneficios brutos distribuidos 0,00 0,00 0,00 0,00

“5HQGLPLHQWRVQHWRV 9,20 -13,71 -6,11 -204,36 5HQGLPLHQWRVGHJHVWLyQ 10,14 -12,79 -4,25 -168,95 + Intereses 0,00 0,00 0,00 -362,43 + Dividendos 0,00 0,00 0,00 0,00 “5HVXOWDGRVHQUHQWDILMDUHDOL]DGDVRQR 0,00 0,00 0,00 -176,36 “5HVXOWDGRVHQUHQWDYDULDEOHUHDOL]DGDVRQR 0,00 0,00 0,00 0,00 “5HVXOWDGRHQGHSyVLWRVUHDOL]DGDVRQR 0,00 0,00 0,00 0,00 “5HVXOWDGRHQGHULYDGRVUHDOL]DGDVRQR 0,40 -0,51 -0,17 -168,74 “5HVXOWDGRHQ,,&UHDOL]DGRVRQR 9,75 -12,24 -4,03 -169,26 “2WURV5HVXOWDGRV -0,01 -0,04 -0,05 -76,93 “2WURVUHQGLPLHQWRV 0,00 0,00 0,00 0,00 (-) Gastos repercutidos -0,98 -0,97 -1,94 -11,76 &RPLVLyQGHJHVWLyQ -0,89 -0,88 -1,77 -11,78 &RPLVLyQGHGHSRVLWDULR -0,08 -0,08 -0,17 -11,83

- Gastos por servicios exteriores 0,00 0,00 0,00 4,55

2WURVJDVWRVGHJHVWLyQFRUULHQWH 0,00 0,00 0,00 -10,95

- Otros gastos repercutidos 0,00 0,00 0,00 -99,86

(+) Ingresos 0,04 0,05 0,09 -23,66

+ Comisiones de descuento a favor de la IIC 0,00 0,00 0,00 0,00

+ Comisiones retrocedidas 0,04 0,05 0,09 -23,67

+ Otros ingresos 0,00 0,00 0,00 15,95

PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de euros) 206.966 215.412 206.966

(67$'2'(9$5,$&,Ï13$75,021,$/

',675,%8&,Ï1'(/$6,19(56,21(6),1$1&,(5$6$/&,(55('(/3(5Ë2'262%5((/3$75,021,2727$/

1RWDV(OSHUtRGRVHUHILHUHDOILQDOGHOWULPHVWUHRVHPHVWUHVHJ~QVHDHOFDVR

3HUtRGRDFWXDO 3HUtRGRDQWHULRU

'HVFULSFLyQGHODLQYHUVLyQ\HPLVRU Divisa Valor de

mercado %

Valor de

mercado %

TOTAL RENTA FIJA COTIZADA TOTAL RENTA FIJA TOTAL RENTA VARIABLE

TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR TOTAL RENTA FIJA COTIZADA EXT TOTAL RENTA FIJA EXT TOTAL RENTA VARIABLE EXT

PARTICIPACIONES|METROPOLE GEST EUR 17.449 8,43 14.473 6,72

PARTICIPACIONES|BRANDES INVESTM EUR 31.065 15,01 23.079 10,71

PARTICIPACIONES|INVES GT SI/LX EUR 31.537 15,24 21.191 9,84

PARTICIPACIONES|HENDERSON HORIZ EUR 21.537 10,41 24.007 11,14

PARTICIPACIONES|ALLIANZ GI LUX EUR 17.216 8,32 12.435 5,77

PARTICIPACIONES|JUPITER GLOBAL EUR 10.266 4,96 11.940 5,54

PARTICIPACIONES|JPMORGAN SICAVL EUR 16.362 7,91 14.389 6,68

PARTICIPACIONES|ROBECO LUX EUR 0 0,00 23.561 10,94

PARTICIPACIONES|BLACKROCK LUXEM EUR 13.809 6,67 20.656 9,59

PARTICIPACIONES|BLACKROCK LUXEM EUR 26.652 12,88 25.205 11,70

PARTICIPACIONES|SCHRODER INVEST EUR 13.532 6,54 10.451 4,85

TOTAL IIC EXT 199.425 96,37 201.387 93,48

TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR 199.425 96,37 201.387 93,48

TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS 199.425 96,37 201.387 93,48

3. INVERSIONES FINANCIERAS

Si No

D6XVSHQVLyQ7HPSRUDOGHVXVFULSFLRQHVUHHPEROVRV X

E5HDQXGDFLyQGHVXVFULSFLRQHVUHHPEROVRV X

c.Reembolso de patrimonio significativo X

d.Endeudamiento superior al 5% del patrimonio X

H6XVWLWXFLyQGHODVRFLHGDGJHVWRUD X

I6XVWLWXFLyQGHODHQWLGDGGHSRVLWDULD X

g.Cambio de control de la sociedad gestora X

h.Cambio en elementos esenciales del folleto informativo X

L$XWRUL]DFLyQGHOSURFHVRGHIXVLyQ X

j.Otros Hechos Relevantes X

4. HECHOS RELEVANTES

Si No

D3DUWtFLSHVVLJQLILFDWLYRVHQHOSDWULPRQLRGHOIRQGRSRUFHQWDMHVXSHULRUDO X

b.Modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento X

F*HVWRUD\HOGHSRVLWDULRVRQGHOPLVPRJUXSRVHJ~QDUWtFXORGHOD&109 X

G6HKDQUHDOL]DGRRSHUDFLRQHVGHDGTXLVLFLyQ\YHQWDGHYDORUHVHQORVTXHHOGHSRVLWDULRKDDFWXDGRFRPRYHQGHGRURFRPSUDGRU

respectivamente X

e.Se ha adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora o depositario, o

alguno de estos ha actuado como colocador, asegurador, director o asesor, o se han prestado valores a entidades vinculadas X f.Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido una entidad del grupo de la gestora o depositario, u

otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del grupo X

g.Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC X

h.Otras informaciones u operaciones vinculadas X

6. OPERACIONES VINCULADAS Y OTRAS INFORMACIONES

No aplicable

5. ANEXO EXPLICATIVO DE HECHOS RELEVANTES

K6HKDQUHDOL]DGRRSHUDFLRQHVGHDGTXLVLFLyQWHPSRUDOGHDFWLYRVFRQSDFWRGHUHFRPSUDFRQHOGHSRVLWDULRFRPSUDYHQWDGH,,&SURSLDV\RWUDVSRUXQLPSRUWHHQYDORU absoluto de 344,45¼/DPHGLDGHHVWHWLSRGHRSHUDFLRQHVHQHOSHUtRGRUHVSHFWRDOSDWULPRQLRPHGLRUHSUHVHQWDXQ0,00 %.

7. ANEXO EXPLICATIVO SOBRE OPERACIONES VINCULADAS Y OTRAS INFORMACIONES

No aplicable

,1)250$&,Ï1<$'9(57(1&,$6$,167$1&,$'(/$&109

Instrumento Importe nominal

comprometido 2EMHWLYRGHODLQYHUVLyQ

Total subyacente renta fija 0

Total subyacente renta variable 0

Total subyacente tipo de cambio 0

Total otros subyacentes 0

TOTAL DERECHOS 0

Total subyacente renta fija 0

FUT FTSE 100 FUTURO|FUT FTSE 100|10 2.465 ,QYHUVLyQ

FUT EUROSTOXX FUTURO|FUT EUROSTOXX|10 3.627 ,QYHUVLyQ

F SWISS I FUTURO|F SWISS I|10 1.123 ,QYHUVLyQ

Total subyacente renta variable 7.216

FUT EUR/GBP CME FUTURO|FUT EUR/GBP CME|125000GBP 1.378 ,QYHUVLyQ

FUT CHF FUTURO|FUT CHF|125000CHF 750 ,QYHUVLyQ

Total subyacente tipo de cambio 2.128

Total otros subyacentes 0

TOTAL OBLIGACIONES 9.344

3.3. OPERATIVA EN DERIVADOS

5(680(1'(/$6326,&,21(6$%,(57$6$/&,(55('(/3(5Ë2'2,03257(6(10,/(6'((8526

$1(;2(;3/,&$7,92'(/,1)250(3(5,Ï',&2

2016 se ha caracterizado por lo imprevisible que es el comportamiento humano, tirando por tierra los resultados de las encuestas, tanto en el BREXIT como en las elecciones DPHULFDQDV5HLQR8QLGRGHFLGLyHQUHIHUpQGXPDILQDOHVGHMXQLRHLQHVSHUDGDPHQWHDEDQGRQDUOD8QLyQ(XURSHDPLHQWUDVTXHHQ((88'RQDOG-7UXPSYHQFLyHQQRYLHPEUHD +LOODU\&OLQWRQODFDUUHUDSDUDFRQVHJXLUHOWURQRGHOD&DVD%ODQFD(Q(XURSDHOSODQRSROtWLFRGHVYLyODVPLUDGDVKDFLD,WDOLDGRQGHFRQRFLPRVHOUHVXOWDGRGHOUHIHUpQGXP LWDOLDQRTXHWHUPLQyFRQODYLFWRULDGHO³no´ODGLPLVLyQGH5HQ]L\ODVQRWLFLDVGHUHVFDWHGHOVHFWRUEDQFDULRGHOSDtV<SRUVXSDUWH(O%&(DPSOLyHOSOD]RGHDSOLFDFLyQGH SROtWLFDPRQHWDULDQRFRQYHQFLRQDOLQFUHPHQWyORVLQVWUXPHQWRVGHODVPHGLGDVGHHVWtPXORDXQTXHUHFRUWyODFXDQWtDGHFRPSUDV (Q(XURSDWXYLPRVTXHHVSHUDUKDVWDELHQHQWUDGRHODxRSDUDYHUFLIUDVGHUHQWDELOLGDGSRVLWLYDVHQODFRWL]DFLyQGHODVEROVDV)XHQHFHVDULRTXHORVPHUFDGRVHXURSHRVVH FRQWDJLDUDQGHOEXHQWRQRLPSHUDQWHHQHOPHUFDGRDPHULFDQRWUDVODFHOHEUDFLyQGHVXVHOHFFLRQHVSDUDTXHORVLQYHUVRUHVUHFXSHUDUDQHORSWLPLVPR\ODVEROVDVGHOFRQWLQHQWH FRPHQ]DUDQDVXELU(VWHFDPELRGHVHQWLPLHQWRYLQRDGHPiVDFRPSDxDGRGHXQDLPSRUWDQWHURWDFLyQVHFWRULDOGHVGHORVVHFWRUHVPiVYLQFXODGRVDOHVWLORFUHFLPLHQWRKDFLDORV VHFWRUHVPiVUHSUHVHQWDWLYRVGHOHVWLORYDORU(VWDURWDFLyQTXH\DKDEtDDPHQD]DGRFRQSURGXFLUVHHQODVVHPDQDVTXHURGHDURQDOUHIHUpQGXPEULWiQLFRVHSURGXMRGHPDQHUD FRQWXQGHQWHHQHO~OWLPRWULPHVWUHGHODxRLPSXOVDQGRDOVHFWRUILQDQFLHURTXHYHQtDVLHQGRPX\FDVWLJDGRDWULSOLFDUODUHQWDELOLGDGGHOtQGLFHJHQHUDO-XQWRDOVHFWRUEDQFDULR HQHUJtD\PDWHULDOHVRWURVGHORVVHFWRUHVPiVUHSUHVHQWDWLYRVGHOHVWLORYDORULPSXOVDEDQDHVWHHVWLORGHLQYHUVLyQDUHYDORUL]DUVHXQPiVTXHHOHVWLORFUHFLPLHQWRHQORVWUHV ~OWLPRVPHVHVGHODxR (OSDWULPRQLRGHOIRQGRKDGLVPLQXLGRHQXQHQHOSHULRGRDODYH]TXHHOQ~PHURGHSDUWtFLSHVORKDKHFKRHQXQ 'XUDQWHHOVHPHVWUHVHKDQUHDOL]DGRDOJXQRVFDPELRVVLJQLILFDWLYRVHQODFDUWHUDGH&DL[DEDQN%ROVD6HOHFFLyQ(XURSD6HKDLQFUHPHQWDGRHOVHVJRGHODFDUWHUDHQIRQGRVGH HVWLORYDORUHVSHFLDOPHQWHHQ%UDQGHV(XURSHDQ(TXLW\\HQ,QYHVFR3DQ(XURSHDQ(TXLW\HQGHWULPHQWRGHIRQGRVGHHVWLORFUHFLPLHQWRSRUORTXHGHFLGLPRVHOLPLQDUODSRVLFLyQ en Robeco European Conservative Equities.

/DUHQWDELOLGDGQHWDREWHQLGDSRUHOSDUWLFLSHKDVLGRSRVLWLYDSDUDWRGDVODVFODVHV/DUHQWDELOLGDGQHWDGHODFODVH(VWiQGDUKDVLGRGHOODFODVH3OXVKDREWHQLGRXQD rentabilidad de 9,82% y la clase Premium ha cerrado el periodo con una rentabilidad de 10,27%. Las rentabilidades es las Clases Plus y Premium ha sido superiores a la obtenida SRUVXtQGLFHGHUHIHUHQFLDHO06&,(XURSHTXHKDVXELGRXQPLHQWUDVTXHODGHODFODVH(VWDQGDUKDVLGRLQIHULRU$XQDVtWRGDVHOODVKDQVLGRVXSHULRUHVDODGHORVIRQGRV GHODJHVWRUDTXHFRPSDUWHQODYRFDFLyQLQYHUVRUDGH5HQWD9DULDEOH,QWHUQDFLRQDOTXHKDVLGRGHO(OGDWRFRQFUHWRGHUHQWDELOLGDGHVGLIHUHQWHSDUDFDGDFODVHGHELGRDODV comisiones aplicadas a la cartera del fondo para cada una de las clases comercializadas.

'XUDQWHHOSHULRGRODVGLVWLQWDVFODVHVKDQVRSRUWDGRJDVWRVTXHYDUtDQSRUODVGLIHUHQWHVFRPLVLRQHVDSOLFDGDVSDUDFDGDXQDGHHOODV/RVJDVWRVGLUHFWRVVRSRUWDGRVSRUOD,,& GXUDQWHHOSHULRGRKDQVXSXHVWRXQ\ORVJDVWRVLQGLUHFWRVSRUODLQYHUVLyQHQRWUDV,,&KDQVXSXHVWRXQSDUDODFODVH(VWiQGDUXQ\UHVSHFWLYDPHQWH para la clase Plus, y un 0,43% y 0,48% respectivamente para la clase Premium.

/DYRODWLOLGDGDQXDOSDUDWRGDVODVFODVHVKDVLGRVXSHULRUDODGHODOHWUDGHOWHVRURDXQDxRHQHOPLVPRSHULRGRDXQTXHLQIHULRUDODGHOtQGLFHGHUHIHUHQFLDGHOIRQGRHO06&, Europe, que fue de 22,04%.

(OIRQGRKDUHDOL]DGRRSHUDFLRQHVFRQLQVWUXPHQWRVGHULYDGRVFRPSOHPHQWDQGRODVSRVLFLRQHVGHEROVDSDUDJHVWLRQDUGHXQPRGRPiVHILFD]ODFDUWHUD(OJUDGRPHGLRGH apalancamiento en el periodo ha sido del 4,54%.

(OSRUFHQWDMHWRWDOLQYHUWLGRHQRWUDVLQVWLWXFLRQHVGHLQYHUVLyQFROHFWLYDVXSRQHDODOFLHUUHGHOSHULRGRGHVWDFDQGRHQWUHHOODV%ODFN5RFN/X[HPERXUJ6$,QYHVFR Management SA, Brandes Investment Partners.

/DVFRPLVLRQHVGHLQWHUPHGLDFLyQVRSRUWDGDVSRUOD,,&LQFOX\HQHOVHUYLFLRGHDQiOLVLVILQDQFLHURVREUHODVLQYHUVLRQHV(OHTXLSRGHJHVWLyQUHDOL]DXQDUHYLVLyQSHULyGLFD FXDWULPHVWUDOGHOVHUYLFLRSUHVWDGRSRUORVLQWHUPHGLDULRVILQDQFLHURVSRUWLSRGHDFWLYRUHQWDILMDUHQWDYDULDEOH\GHULYDGRVPDWHULDOL]DQGRODVRSHUDFLRQHVHQIXQFLyQGHOD FDOLGDGGHODQiOLVLVSURSRUFLRQDGR(OQ~PHURGHLQWHUPHGLDULRVFRQORVTXHVHUHDOL]DQODVRSHUDFLRQHVHVVXSHULRUDSDUDFDGDWLSRGHDFWLYR &DL[D%DQN$0HMHUFHORVGHUHFKRVLQKHUHQWHVDORVYDORUHVTXHLQWHJUDQODFDUWHUDGHODV,,&JHVWLRQDGDV~QLFDPHQWHFXDQGRHOHPLVRUVHDXQDVRFLHGDGFRWL]DGDGHO,EH[\HQORV FDVRVHQORVTXHHOHPLVRUVHDXQDVRFLHGDGHVSDxROD\ODSDUWLFLSDFLyQGHODV,,&HQODPLVPDWHQJDXQDDQWLJHGDGVXSHULRUDPHVHV\VLHPSUHTXHGLFKDSDUWLFLSDFLyQ UHSUHVHQWHDOPHQRVHOGHOFDSLWDOGHODVRFLHGDGSDUWLFLSDGD&RQFDUiFWHUJHQHUDOHOVHQWLGRGHOYRWRVHGHOHJDHQHO3UHVLGHQWHGHO&RQVHMRGH$GPLQLVWUDFLyQGHOHPLVRUSRU FRQVLGHUDUTXHVHUiIDYRUDEOHDWRGRVDTXHOORVDFXHUGRVTXHLQFUHPHQWHQHOYDORU\OLTXLGH]GHODVDFFLRQHVH[FHSWRUHVSHFWRGHDTXHOORVDFXHUGRVTXHVXSRQJDQXQHIHFWR QHJDWLYRVREUHHVWRVH[WUHPRVHQFX\RFDVRHOYRWRVHHMHUFHUiDIDYRURHQFRQWUDVHJ~QFRUUHVSRQGDGHORVDFXHUGRVHQFXHVWLyQ ,QIRUPDFLyQVREUH3ROtWLFD5HPXQHUDWLYD (OLPSRUWHWRWDOGHUHPXQHUDFLRQHVDVXVHPSOHDGRVGXUDQWHHOHMHUFLFLRKDDVFHQGLGRDHXURVGHUHPXQHUDFLyQILMD\HXURVGHUHPXQHUDFLyQYDULDEOH FRUUHVSRQGLHQGRDHPSOHDGRVGHORVFXDOHVWLHQHQUHPXQHUDFLyQYDULDEOH1RH[LVWHQLQJ~QWLSRGHUHPXQHUDFLyQOLJDGDDODFRPLVLyQGHJHVWLyQYDULDEOHGHOD,,& 'HOLPSRUWHGHODUHPXQHUDFLyQWRWDOHXURVGHUHPXQHUDFLyQILMD\HXURVGHUHPXQHUDFLyQYDULDEOHKDVLGRSHUFLELGDSRUDOWRVFDUJRV\HXURVGH UHPXQHUDFLyQILMD\HXURVGHUHPXQHUDFLyQYDULDEOHKDQVLGRSHUFLELGRVSRUHPSOHDGRVFX\DDFWXDFLyQWLHQHXQDLQFLGHQFLDPDWHULDOHQHOSHUILOGHULHVJRVGHOD,,& /DSROtWLFDGHUHPXQHUDFLyQGH&DL[DEDQN$VVHW0DQDJHPHQW6*,,&6$8HQDGHODQWH&DL[D%DQN$0FRQVWLWX\HXQDVSHFWRIXQGDPHQWDOGHVXJRELHUQRFRUSRUDWLYRGDGDOD SRWHQFLDOLQIOXHQFLDTXHODVSUiFWLFDVGHUHPXQHUDFLyQSXHGHQHMHUFHUVREUHHOSHUILOGHULHVJRGHOD6*,,&\GHODV,,&TXHJHVWLRQDDVtFRPRVREUHORVSRWHQFLDOHVFRQIOLFWRVGH LQWHUpVWRGRHOORGHDFXHUGRFRQODQRUPDWLYDVHFWRULDODSOLFDEOH &DL[D%DQN$0FRPR6*,,&\SUHVWDGRUDGHVHUYLFLRVGHLQYHUVLyQUHTXLHUHGRWDUVHGHXQDVSROtWLFDVDGHFXDGDVGHUHPXQHUDFLyQWDQWRHQUHODFLyQFRQORVDOWRVGLUHFWLYRVORV tomadores de riesgo y las personas que ejerzan funciones de control, como en general con el resto del personal de la Entidad.

(QIXQFLyQGHORDQWHULRU&DL[D%DQN$0FXHQWDFRQXQDSROtWLFDGHUHPXQHUDFLyQDVXVHPSOHDGRVDFRUGHFRQXQDJHVWLyQUDFLRQDO\HILFD]GHOULHVJRODQRUPDWLYDDSOLFDEOHDODV ,,&JHVWLRQDGDV'LFKDSROtWLFDHVFRQVLVWHQWHFRQODHVWUDWHJLDHPSUHVDULDOORVREMHWLYRVORVYDORUHV\ORVLQWHUHVHVDODUJRSOD]RSURSLRV\GHODVLQVWLWXFLRQHVGHLQYHUVLyQFROHFWLYD TXHJHVWLRQDGHVXVSDUWtFLSHVRDFFLRQLVWDV\GHOLQWHUpVS~EOLFRHLQFOX\HPHGLGDVSDUDHYLWDUORVFRQIOLFWRVGHLQWHUpV /DSROtWLFDGHFRPSHQVDFLyQWRWDOHVWiRULHQWDGDDLPSXOVDUFRPSRUWDPLHQWRVTXHDVHJXUHQODJHQHUDFLyQGHYDORUDODUJRSOD]R\ODVRVWHQLELOLGDGGHORVUHVXOWDGRVHQHOWLHPSR /DSURSRUFLyQGHODUHPXQHUDFLyQYDULDEOHFRQUHVSHFWRDODUHPXQHUDFLyQILMDDQXDOHVHQJHQHUDOUHODWLYDPHQWHUHGXFLGD/DSURSRUFLyQGHOFRPSRQHQWHILMRGHODUHPXQHUDFLyQ SHUPLWHODDSOLFDFLyQGHXQDSROtWLFDIOH[LEOHGHUHPXQHUDFLyQYDULDEOHTXHLQFOX\HODSRVLELOLGDGHQORVFDVRVSUHYLVWRVHQOD3ROtWLFDGHQRDERQDUFDQWLGDGDOJXQDGHUHPXQHUDFLyQ variable en un determinado ejercicio.

(QFDVRGHTXHORVSURIHVLRQDOHVTXHUHDOLFHQIXQFLRQHVGHFRQWUROWHQJDQUHPXQHUDFLyQYDULDEOHVXVREMHWLYRVQRGHEHQLQFOXLUUHWRVGHQHJRFLRDQLYHOLQGLYLGXDOGHOiUHDRGHODV ,,&JHVWLRQDGDVDILQGHDVHJXUDUVXLQGHSHQGHQFLDVREUHODViUHDVTXHVXSHUYLVDQ 6HSURKtEHDORVSURIHVLRQDOHVGH&DL[D%DQN$0HOXVRGHHVWUDWHJLDVSHUVRQDOHVGHFREHUWXUD\DVHJXUDPLHQWRGHVXVUHPXQHUDFLRQHVRGHODVREOLJDFLRQHVFRQHOODV UHODFLRQDGDVFRQODILQDOLGDGGHPHQRVFDEDUODDOLQHDFLyQFRQHOSHUILOGHULHVJRLPSOtFLWRHQGLFKDHVWUXFWXUDGHUHPXQHUDFLyQ /DUHPXQHUDFLyQYDULDEOHSDUDORVSURIHVLRQDOHVGH&DL[D%DQN$0HVWiRULHQWDGDDLPSXOVDUFRPSRUWDPLHQWRVTXHDVHJXUHQODJHQHUDFLyQGHYDORUDODUJRSOD]R\DOD VRVWHQLELOLGDGGHORVUHVXOWDGRVHQHOWLHPSR\VHEDVDHQHOPL[GHUHPXQHUDFLyQSURSRUFLRQDOLGDGHQWUHUHPXQHUDFLyQILMD\YDULDEOHDQWHULRUPHQWHGHVFULWD\HQODPHGLFLyQGHO GHVHPSHxR(QQLQJ~QFDVRODUHPXQHUDFLyQYDULDEOHHVWDUiYLQFXODGD~QLFD\GLUHFWDPHQWHDGHFLVLRQHVLQGLYLGXDOHVGHJHVWLyQRFULWHULRVTXHLQFHQWLYHQODDVXQFLyQGHULHVJRV LQFRPSDWLEOHFRQHOSHUILOGHULHVJRGHOD(QWLGDGRVXVQRUPDVHQPDWHULDGHFRQGXFWDRFRQIOLFWRVGHLQWHUHVHVODV,,&TXHJHVWLRQD\VXVSDUWtFLSHV /DGHWHUPLQDFLyQGHODUHPXQHUDFLyQYDULDEOHVHEDVDHQXQDFRPELQDFLyQGHODPHGLFLyQGHOGHVHPSHxRLQGLYLGXDOGHOiUHDXQLGDGGHQHJRFLRR,,&FRQFHUQLGDVHQODPHGLGDHQ TXHVHDGHDSOLFDFLyQWHQLHQGRHQFXHQWDFULWHULRVFXDQWLWDWLYRVILQDQFLHURV\FXDOLWDWLYRVQRILQDQFLHURVILMDGRVDQLYHOGHOD(QWLGDGGHiUHDRLQGLYLGXDOPHQWHVHJ~QSURFHGD $VLPLVPRHOSDJRGHODUHPXQHUDFLyQYDULDEOHQRVHHIHFW~DDWUDYpVGHYHKtFXORVRPpWRGRVTXHSXHGDQIDFLOLWDUODHOXVLyQGHODVQRUPDVFRQWHQLGDVHQOD3ROtWLFD (OJUXSRGHHPSOHDGRVTXHSHUWHQHFHQDOÈUHDGH,QYHUVLRQHVFXHQWDFRQXQSODQGHUHPXQHUDFLyQYDULDEOHRSURJUDPDGHERQXVHVSHFtILFRTXHLQFRUSRUDXQDFRPELQDFLyQGH retos o indicadores relacionados, por un lado, con los resultados de la empresa y por otro con los resultados de las IIC gestionadas, tanto a nivel individual, como de departamento y HOiUHD

3DUDORVHPSOHDGRVGHOUHVWRGHiUHDVDGHPiVGHORVLQGLFDGRUHVUHODFLRQDGRVFRQORVUHVXOWDGRVGHODHPSUHVDVXSURJUDPDGHUHPXQHUDFLyQYDULDEOHLQFRUSRUDXQDVHULHGH UHWRVTXHVHILMDQPHGLDQWHDFXHUGRGHFDGDSURIHVLRQDOFRQVXUHVSRQVDEOHIXQFLRQDO\HQJOREDQUHWRVGHTXHGHEHQVHUFRQVLVWHQWHVFRQORVUHWRVGHOiUHDDODTXHVHSHUWHQHFH\ FRQORVJOREDOHVGHODFRPSDxtD

A aquellos miembros del Colectivo Identificado, cuya actividad puede tener una incidencia significativa sobre el perfil de riesgo de la gestora o de las IIC que gestionan, se les DSOLFDUiDGLFLRQDOPHQWHODSROLFLWDGHFRPSHQVDFLyQHVSHFLILFDTXHSUHYpTXHODUHPXQHUDFLyQYDULDEOHVHUHDOLFHDWUDYpVGHLQVWUXPHQWRVILQDQFLHURV\HVWpVXMHWDDGLIHULPLHQWR