OHL MÉXICO ANUNCIA RESULTADOS DEL TERCER TRIMESTRE 2011
México, Distrito Federal a 17 de octubre del 2011 – OHL México S.A.B. de C.V. (“OHL México” o “la Compañía”) (BMV: OHLMEX), uno de los principales operadores en el sector privado de concesiones en infraestructura de transporte, anunció el día de hoy los resultados no auditados del tercer trimestre (“3T11”) y los nueve meses (“9M11”) del periodo terminado al 30 de septiembre del 2011. Todas las cifras están expresadas en pesos Mexicanos (Ps.) y han sido preparadas de acuerdo con las Normas de Información Financiera Mexicanas (“NIF”).
DATOS RELEVANTES
Durante el 3T11, las 3 concesiones que actualmente están en operación registran incremento en tráfico. El tráfico medio diario del Circuito Exterior Mexiquense creció 40.3% para los 9M11 comparado con los 9M10 reflejando el efecto de la puesta en marcha del tramo 1 de la Fase 3 a partir de octubre de 2010 y tramo 2 de la Fase 2 y 3 a partir de abril de 2011.
Los Ingresos por cuota de peaje aumentaron 27% y 31% durante el 3T11 y 9M11 reflejando fundamentalmente los incrementos de tráfico de las concesiones.
La UAFIDA por cuotas de peaje y otros se incrementa 8% a Ps. 355.5 millones en 3T11 y 21% a Ps. 1,023.9 millones en 9M11.
Los Ingresos totales decrecieron 24% en 3T11 y 15% en 9M11 resultado, fundamentalmente, de la reducción de los Ingresos por Construcción como consecuencia de la reducción de los ritmos de inversión de las concesionarias, a pesar del crecimiento de los Ingresos por Cuotas de Peaje.
Utilidad Neta de la participación controladora aumenta 25% en 3T11 a Ps. 1,038.3 millones y 23% en 9M11 a Ps. 2,319.6 millones.
(1) Tráfico Equivalente Diario Promedio – significa el tráfico equivalente medio diario y es el resultado de dividir el número de vehículos equivalentes acumulado de un periodo (mes o año) entre los días del mes correspondiente o entre 365 días.
(2) Intensidad Media Diaria (o “IMD”) – significa intensidad media diaria vehicular, que es la medida de tráfico en algunas de las Concesiones de la Compañía y se define como la suma de kilómetros recorridos diariamente por la totalidad de los usuarios de la autopista, dividido por el total de kilómetros en operación de dicha autopista. Esta medida representa el número de usuarios que hipotéticamente habrían recorrido el total de kilómetros en operación de dicha autopista.
(miles de pesos; excepto tráfico) 3T'11 3T'10 Variación % 9M'11 9M'10 Variación %
Tráfico Medio Diario por Concesión de Autopista de Peaje:
Circuito Exterior Mexiquense(1) 209,140 150,913 38.6% 199,049 141,877 40.3% Viaducto Bicentenario(2) 19,378 17,681 9.6% 17,946 17,424 3.0% Autopista Puebla-Perote(1) 28,499 27,177 4.9% 28,030 26,211 6.9% Ingresos 3,968,376 5,231,360 -24.1% 11,344,346 13,340,474 -15.0% UAFIDA 2,061,428 1,348,730 52.8% 4,748,521 3,239,101 46.6% Margen UAFIDA 51.95% 25.78% 26.2% 41.86% 24.28% 17.6% Ingresos por Cuotas de Peaje y Otros 485,301 384,702 26.1% 1,394,394 1,072,074 30.1% UAFIDA por Cuotas de Peaje y Otros 355,461 330,677 7.5% 1,023,905 849,664 20.5% Margen UAFIDA por Cuotas de Peaje y Otros 73.25% 85.96% -12.7% 73.43% 79.25% -5.8% Utilidad Neta Controladora 1,038,329 832,243 24.8% 2,319,588 1,888,888 22.8% CAPEX 2,062,210 4,125,897 -50.0% 6,215,050 9,759,397 -36.3%
INFORMACIÓN OPERATIVA DE LAS AUTOPISTAS DE PEAJE CONCESIONADAS
Circuito Exterior Mexiquense (“CONMEX”)
El tráfico equivalente promedio diario de la autopista de peaje alcanzó 209,140 vehículos promedio diarios en el 3T11, representando un incremento de 38.6% al comparar con 150,913 en el 3T10. Para el 9M11 el tráfico equivalente promedio diario fue de 199,049 vehículos promedio diarios representando un incremento del 40.3% al compararse contra los 141,877 vehículos registrados en el mismo período del año anterior. Como se ha explicado en trimestres anteriores, estos incrementos se deben principalmente a que en el 3T10 solo operaba la Fase I y el Tramo 1 de la Fase II, mientras que a partir del 2T11 se encuentran en operación el tramo 2 de la Fase III y el tramo 2 de la Fase II. Actualmente el Circuito consta de 110 km en operación.
La cuota promedio por vehículo equivalente del 3T11 fue de Ps. 19.39 comparado con Ps. 22.09 en 3T10. Para los primeros nueve meses del 2011, la cuota promedio por vehículo equivalente fue de Ps. 21.01, la cual se compara contra Ps. 21.51 registrada durante 9M10. Esta disminución es principalmente resultado del impacto de la apertura de los tramos 2 de las Fases II y III cuyas cuotas son menores a la cuota promedio de la Fase I.
En el 3T11, el tráfico en la fase I se vio afectado debido al cierre causado por el desbordamiento del Río de los Remedios, mismo que se dio del 1 de julio al 5 de agosto, regularizándose las operaciones a mediados del mes de agosto
3T'11 3T'10 Variación % 9M'11 9M'10 Variación %
Tráfico Medio Diario:
Circuito Exterior Mexiquense (1) 209,140 150,913 38.6% 199,049 141,877 40.3%
Viaducto Bicentenario (2) 19,378 17,681 9.6% 17,946 17,424 3.0%
Autopista Puebla-Perote (1) 28,499 27,177 4.9% 28,030 26,211 6.9%
Cuota Media por vehículo:
Circuito Exterior Mexiquense (3) 19.39 22.09 -12.2% 21.01 21.51 -2.3%
Viaducto Bicentenario (4) 10.38 5.81 78.7% 10.11 5.19 94.8%
Autopista Puebla-Perote (3) 32.25 31.13 3.6% 32.09 31.38 2.3%
---(1) Tráfico Equivalente Diario Promedio (2)
Intensidad Media Diaria (3)
Cuota Media por Vehículo equivalente (4)
Cuota Media por IMD vehicular
Viaducto Bicentenario(“VIADUCTO”)
La intensidad media diaria de tráfico de la autopista de peaje alcanzó un nivel de 19,378 vehículos en el 3T11, representando un aumento de 9.6% al compararse contra los 17,681 vehículos del 3T10. De forma acumulada, la intensidad media diaria de tráfico aumentó 3.0% al pasar de 17,424 vehículos en 9M10 a 17,946 en 9M11.
La cuota promedio por IMD vehicular del 3T11 fue Ps. 10.38 mientras que para el 3T10 fue de Ps. 5.81. Para los primeros nueve meses del 2011 la cuota promedio por IMD vehicular fue de Ps. 10.11, la cual se compara contra los Ps. 5.19 registrados durante el 9M10. Este incremento se debe principalmente a que en 2011 se cuenta con una distancia del Viaducto de 21.8 Km mientras que en el 2010 solamente se tenían 4 km. Cabe mencionar que el 23 de septiembre de 2010, se inauguró la etapa que va de Lago de Guadalupe a Lomas Verdes la cual consta de 11 kms.
Autopista Puebla-Perote (“GANA”)
En el 3T11, el tráfico equivalente promedio diario de la autopista de peaje alcanzó 28,499 vehículos equivalentes, un incremento de 4.9% al comparar con 27,177 vehículos en el 3T10. Para los 9M11 el tráfico equivalente promedio diario se incrementó 6.9%, al pasar de 26,211 vehículos a 28,030 vehículos.
La cuota promedio por vehículo equivalente del 3T11 fue de Ps. 32.25, un incremento de 3.6%, al comparar con la cuota de Ps. 31.13 del 3T10 como consecuencia fundamentalmente del reajuste de las tarifas por inflación que se produjo con fecha 1º de enero por un monto de 4.05% y 4.95% para la Autopista Puebla-perote y para el Libramiento Puebla-Perote, respectivamente. De forma acumulada, la cuota promedio por vehículo equivalente pasó de Ps. 31.38 en 9M10 a Ps. 32.09 en 9M11.
RESULTADOS FINANCIEROS
INGRESOS
(1) En el informe relativo al 3T10 presentado a la Bolsa Mexicana de Valores el 10 de diciembre de 2010, se incluyeron como ingresos por cuotas de peaje Ps. 20,977 correspondientes a la periodificación de la subvención recibida del Fondo de Inversión en Infraestructura (“FINFRA”) que en 2011 se presenta restando en el rubro de depreciación y amortización, de acuerdo a la interpretación de la Norma de Información Contable (“NIC 20”) “Contabilización de las subvenciones del gobierno e información a revelar sobre ayudas gubernamentales”.
Los ingresos por construcción disminuyeron 54%, al pasar de Ps. 3,992.4 millones en 3T10 a Ps. 1,831.5 millones en 3T11, principalmente como consecuencia de la conclusión de las diferentes fases del Circuito Exterior Mexiquense así como del Viaducto Bicentenario. Por otra parte, se continua con la construcción del Libramiento Norte de Puebla, Autopista Urbana Norte y la Supervía Poetas, para lo cual los ingresos por construcción totalizaron para estos tres proyectos totalizaron Ps. 1,474.3 millones en 3T11. Para los primeros nueve meses del 2011, los ingresos por construcción totalizaron Ps. 6,471.8 millones, representando una disminución del 36% al compararse contra los Ps. 10,135.7 millones registrados durante el mismo período del 2010.
Los ingresos por cuota de peaje en 3T11 aumentaron 27%, al pasar de Ps. 376.6 millones en 3T10 a Ps. 477.2 millones en 3T11 derivado principalmente del incremento de 22% en CONMEX, 260% en VIADUCTO y 8% en GANA como resultado de:
La puesta en operación de la sección I de la Fase III de CONMEX (Lago de Guadalupe a la salida Mexico-Querétaro) en octubre de 2010.
La puesta en servicio de 11 y 7 kilómetros del VIADUCTO en los meses de septiembre y noviembre de 2010, respectivamente que van de Lomas Verdes a Tepalcapa.
La actualización de las tarifas de nuestras concesionarias.
- 4.05% y 4.95% para la Autopista Puebla-Perote y para el Libramiento Puebla-Perote, respectivamente el 1º de enero de 2011
(miles de pesos) 3T'11 3T'10 Variación % 9M'11 9M'10 Variación %
Ingresos por Construcción:
Circuito Exterior Mexiquense 324,792 2,410,675 -87% 2,160,538 5,376,653 -60%
Viaducto Bicentenario 30,234 1,215,059 -98% 1,017,893 4,392,427 -77%
Libramiento Norte de Puebla 2,256 0 0% 491,935 0 0%
Autopista Urbana Norte 1,254,100 191,452 555% 2,306,302 191,452 1105%
Supervía Poetas 183,650 175,206 5% 402,027 175,206 129%
Obras adicionales 36,487 0 0% 93,135 0 0%
Total 1,831,519 3,992,392 -54% 6,471,830 10,135,738 -36%
Ingreso por Cuota de Peaje:
Circuito Exterior Mexiquense 347,706 285,845 22% 996,883 792,609 26%
Viaducto Bicentenario 44,959 12,486 260% 123,306 28,702 330%
Autopista Amozoc-Perote (1) 84,567 78,257 8% 247,588 223,904 11%
Total 477,232 376,588 27% 1,367,777 1,045,215 31%
Otros Ingresos de Operación 1,651,556 854,266 93% 3,478,122 2,132,662 63% Ingresos por Servicios y Otros 8,069 8,114 -1% 26,617 26,859 -1% Total Ingresos 3,968,376 5,231,360 -24% 11,344,346 13,340,474 -15%
- 4.4% para VIADUCTO el 14 de enero de 2011, y - 4.4% para CONMEX el 18 de enero de 2011
Para los primeros nueve meses del 2011 los ingresos por cuota de peaje se incrementaron 31% al pasar de Ps. 1,045.2 millones en 9M10 a Ps. 1,367.8 millones en 9M11.
Los otros ingresos de operación se incrementaron 93% en 3T11 al pasar de Ps. 854.3 millones en 3T10 a Ps. 1,651.6 millones. De forma acumulada los otros ingresos de operación se incrementaron 63% pasando de Ps. 2,132.7 millones en 9M10 a Ps. 3,478.1 en 9M11. Estos Ingresos corresponden a la contabilización de la rentabilidad garantizada para de CONMEX y VIADUCTO establecida en los títulos de concesión.
Los ingresos totales alcanzaron los Ps. 3,968.4 millones y Ps. 11,344.3 millones para el 3T11 y 9M11, respectivamente.
COSTOS Y GASTOS
(1) En el informe relativo al 3T10 presentado a la Bolsa Mexicana de Valores el 10 de diciembre de 2010, se incluyeron como ingresos por cuotas de peaje Ps. 20,977 correspondientes a la periodificación de la subvención recibida del Fondo de Inversión en Infraestructura (“FINFRA”) que en 2011 se presenta restando en el rubro de depreciación y amortización, de acuerdo a la interpretación de la Norma de Información Contable (“NIC 20”) “Contabilización de las subvenciones del gobierno e información a revelar sobre ayudas gubernamentales”.
El total de costos y gastos de operación disminuyó 49% durante el 3T11, al pasar de Ps. 3,972.7 millones en 3T10 a Ps. 2,044.7 millones, mientras que para los 9M11 el total de costos y gastos de operación disminuyó 32% pasando de Ps. 10,281.4 millones a Ps. 6,951.2 millones. Esta disminución se debe principalmente a la disminución de los costos de construcción como consecuencia de la finalización de las obras CONMEX y VIADUCTO.
(miles de pesos) 3T'11 3T'10 Variación % 9M'11 9M'10 Variación %
Costos de Construcción 1,777,108 3,828,605 -54% 6,225,336 9,878,963 -37%
Costos y Gastos de Operación 109,382 38,318 185% 297,568 172,453 73%
Amortización y Depreciación (1) 137,764 90,048 53% 355,419 180,067 97%
Gastos generales y de administración 20,458 15,707 30% 72,921 49,957 46%
Total de costos y gastos de operación 2,044,712 3,972,678 -49% 6,951,244 10,281,440 -32%
UAFIDA
(1) En el informe relativo al 3T10 presentado a la Bolsa Mexicana de Valores el 10 de diciembre de 2010, se incluyeron como ingresos por cuotas de peaje Ps. 20,977 correspondientes a la periodificación de la subvención recibida del Fondo de Inversión en Infraestructura (“FINFRA”) que en 2011 se presenta restando en el rubro de depreciación y amortización, de acuerdo a la interpretación de la Norma de Información Contable (“NIC 20”) “Contabilización de las subvenciones del gobierno e información a revelar sobre ayudas gubernamentales”.
Como resultado de lo anterior la UAFIDA total del 3T11 totalizó Ps. 2,061.4 millones, incrementándose 52.8% y representando un margen del 51.9%. Para los 9M11 la UAFIDA total se incrementó 46.6% alcanzando los Ps. 4,748.5 millones y representando un margen del 41.9%. Por su parte la UAFIDA por cuotas de peaje y otros alcanzó los Ps. 355.5 millones en 3T11, un aumento del 7.5% al compararse contra los Ps. 330.7 millones registrados durante el 3T10. De forma acumulada, la UAFIDA por cuotas de peaje alcanzó los Ps. 1,023.9 millones, incrementándose 20.5% contra los Ps. 849.7 millones del 9M10.
(miles de Pesos) 3T'11 3T'10 Variación % 9M'11 9M'10 Variación %
UAFIDA por Construcción:
Circuito Exterior Mexiquense 90 163,619 -99.9% 174,635 256,606 -31.9% Viaducto Bicentenario 1,238 168 638.4% 47,075 169 n/a Libramiento Norte de Puebla 2,256 0 0.0% 2,256 0 0.0%
Supervía Poetas 4,920 0 0.0% 7,584 0 0.0%
Obras adicionales 45,906 0 0.0% 14,944 0 0.0%
Total 54,411 163,787 -66.8% 246,494 256,775 -4.0%
UAFIDA por Cuotas de Peaje y Otros:
Circuito Exterior Mexiquense 257,298 251,664 2.2% 754,763 672,264 12.3% Viaducto Bicentenario 14,060 -850 n/a 35,359 5,750 514.9% Autopista Amozoc-Perote (1) 52,874 51,785 2.1% 158,950 143,285 10.9% Opcom, gastos de venta y administración y otros 31,229 28,078 11.2% 74,833 28,365 163.8%
Total 355,461 330,677 7.5% 1,023,905 849,664 20.5%
UAFIDA por Otros Ingresos de Operación:
Circuito Exterior Mexiquense 1,130,863 521,813 116.7% 2,369,212 1,387,957 70.7% Viaducto Bicentenario 520,693 332,453 56.6% 1,108,910 744,705 48.9%
Autopista Amozoc-Perote 0.0% 0.0%
Total 1,651,556 854,266 93.3% 3,478,122 2,132,662 63.1%
Total UAFIDA por Concesión:
Circuito Exterior Mexiquense 1,388,250 937,096 48.1% 3,298,610 2,316,827 42.4% Viaducto Bicentenario 535,991 331,771 61.6% 1,191,344 750,624 58.7% Libramiento Norte de Puebla 2,256 0 0.0% 2,256 0 0.0% Autopista Amozoc-Perote (1) 52,874 51,785 2.1% 158,950 143,285 10.9%
Supervía Poetas 4,920 0 0.0% 7,584 0 0.0%
Opcom, gastos de venta y administración y otros 77,135 28,078 174.7% 89,777 28,365 216.5%
Total 2,061,428 1,348,730 52.8% 4,748,521 3,239,101 46.6%
Total UAFIDA 2,061,428 1,348,730 52.8% 4,748,521 3,239,101 46.6%
Margen UAFIDA 51.9% 25.8% 26.2% 41.9% 24.3% 17.6%
RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO
Gastos por intereses
Los gastos por intereses fueron de Ps. 608.7 millones y Ps. 1,499.5 millones en 3T11 y 9M11, respectivamente. Estos aumentos se deben principalmente por la entrada en operación durante el año 2010 de la Fase III – Sección I de CONMEX -Lago de Guadalupe a la salida Mexico-Querétaro- y 18 km del VIADUCTO –Lomas Verdes a Tepalcapa), ya que éstos gastos antes eran capitalizados y desde el momento de la entrada en operación se llevan al estado de resultados.
Ingresos por intereses
Los ingresos por intereses alcanzaron los (Ps. 57.8) millones y (Ps. 174.2) millones en 3T11 y 9M11, respectivamente. Estos aumentos son consecuencia de las mayores disponibilidades de caja de la compañía derivado de los remanentes de la colocación en noviembre de 2010.
PARTICIPACIÓN EN UTILIDAD DE COMPAÑÍA ASOCIADA
Este resultado corresponde a la participación de la sociedad en el 49% de la concesión en el Aeropuerto de Toluca.
La participación en la utilidad de la compañía asociada, sumó Ps. 15.7 millones durante 9M11 frente a los Ps. 34.3 millones en 9M10, representando una caída del 54.3% consecuencia de la reducción del nivel de actividad en el aeropuerto de Toluca.
(miles de Pesos) 3T'11 3T'10 Variación % 9M'11 9M'10 Variación %
Gastos por intereses:
Circuito Exterior Mexiquense 435,502 114,050 282% 1,054,550 373,410 182% Viaducto Bicentenario 119,804 37,075 223% 354,326 66,075 436% Autopista Puebla-Perote 42,318 21,849 94% 85,818 55,149 56% OHL Mexico y Otras Concesiones 11,032 15,429 -28% 4,779 21,629 -78% Total 608,656 188,402 223% 1,499,473 516,263 190% Ingresos por intereses: (57,819) (414) 13867% (174,193) (43,159) 304% Ganancia (pérdida) cambiaria neta 2,192 260 743% 3,499 (2,081) -268% Efecto de valuación de instrumentos financieros 12,623 - 0% 12,623 - 0% Total Resultado Integral de Financiamiento 565,652 188,248 200% 1,341,402 471,023 185%
En el 3T11 el tráfico de pasajeros para el Aeropuerto de Toluca fue de 351,396, representando una disminución de 40.2% comparado contra los 587,344 registrados durante el 3T10. Para el 9M11 el tráfico de pasajeros fue de 1,213,760, una disminución de 29.7% al comparar con 1,727,742 en 9M10. Esta situación se debe principalmente a una segmentación de operaciones entre Toluca y el Aeropuerto Internacional de la Ciudad de México (“AICM”) de líneas aéreas que buscan consolidar su presencia en el aeropuerto de la Ciudad de México, tras la salida de Mexicana de Aviación. Esta afectación es el resultado por el comportamiento de uno de sus principales clientes, el cual sostiene una clara estrategia de disminución de operaciones en fortalecimiento de su presencia en el AICM; sin embargo, el resto de las aerolíneas que utilizan el Aeropuerto de Toluca han incrementado o mantenido sus operaciones en el periodo de referencia.
UTILIDAD NETA CONSOLIDADA
Como resultado de lo anterior, la Compañía generó una utilidad neta consolidada, neta de la participación minoritaria, de Ps. 1,036.5 millones en 3T11 representando un incremento del 21.8% sobre los Ps. 851.3 millones registrados durante el 3T10. Para los 9M11 la utilidad neta consolidada se incrementó 18.8% alcanzando los Ps. 2,320.8 millones.
DEUDA NETA
El efectivo equivalente y los fondos en fideicomiso de la Compañía, al 30 de septiembre del 2011 totalizaron a Ps. 4,806.8 millones. El saldo total de la deuda bancaria y bursátil al 30 de septiembre de 2011 asciende a Ps. 23,608.4 millones, el cual se integra por (i) préstamos bancarios Ps. 21,909.1 millones y (ii) documentos por pagar (certificados bursátiles) Ps. 1,699.2 millones. Dicha deuda ha sido empleada para el desarrollo de los siguientes proyectos: Concesión Importe (millones de pesos) CONMEX $14,408 Viaducto Bicentenario 5,022
Autopista Urbana Norte 1,664
Libramiento Norte de Puebla 307
Supervía Poetas 508
TOTAL $21,909
3T'11 3T'10 Variación % 9M'11 9M'10 Variación %
Total pasajeros 351,396 587,344 -40.2% 1,213,760 1,727,742 -29.7%
Total trafico aéreo 3,612 5,358 -32.6% 12,551 17,044 -26.4%
Ingresos por pasajero 111 124 -10.6% 107 123 -12.8%
INVERSIONES EN ACTIVOS
La inversión en activos en el 3T11 fue de Ps. 2,062.2 millones, representando una disminución de 50% a la inversión realizada en 3T10 de Ps. 4,125.9 millones, mientras que para los 9M11 la inversión en activos alcanzó los Ps. 6,215.1 millones, 36% menor a los Ps. 9,759.4 millones invertidos en el mismo período del 2010. Esta disminución de la inversión realizada, se justifica por los altos niveles de inversión del año 2010 en CONMEX y VIADUCTO que estaban en fase final de ejecución que no se han visto compensados en su totalidad por las inversiones en las concesiones en etapa de construcción.
Autopista Urbana Norte (“AUNORTE”)
Durante el 3T11 se han continuado las obras en el tramo norte (T0 y T1) y en el tramo sur (T3). Se tiene contemplado iniciar la operación del T0 y parte del TI, entre la conexión con el Viaducto Bicentenario y Ejército Nacional, antes de que finalice el año y completar la construcción e iniciar operaciones de la totalidad de la Autopista a finales de 2012. Por otra parte, el 11 de agosto de 2011 se firmaron los contratos para un crédito senior por $5,300 millones de pesos, así como un crédito subordinado por $2,140 millones de pesos.
Libramiento Norte de Puebla
Se continúa con los trabajos de desarrollo del proyecto, para lo cual los estudios de topografía y geotecnia que se han venido realizando en los últimos meses se encuentran en revisión por parte del personal de la compañía constructora. Por otra parte, se trabaja en conjunto con personal de la Secretaría de Comunicaciones y Transporte de la Federación con la finalidad de identificar las zonas de cruce de sus vías férreas con el trazo del Libramiento. Asimismo, se han presentado las propuestas conceptuales de los entronques Xoxtla, Amozoc-Perote y Puebla-Orizaba ante la autoridad correspondiente.
Supervía Poetas
Durante el 3T11 han tenido grandes avances en el desarrollo de los trabajos de esta Concesión, entre los cuales se incluye la liberación del derecho de vía, la elaboración del proyecto ejecutivo, trabajos de Construcción de la Obra y la obtención del financiamiento del proyecto. En este sentido, el 18 de julio se firmó el Contrato de Crédito Senior por un monto de $4,000 millones de pesos, con lo cual se aceleraron los trabajos en la obra y se arrancaron algunos otros que estaban pendientes. Esta vialidad tendrá inicio en el entronque de la avenida de los Poetas con la avenida Centenario en la Delegación Álvaro Obregón, y terminación en el entronque con la avenida Luis Cabrera, en la Delegación Magdalena Contreras, en el Distrito Federal.
Eventos Relevantes
Ingreso de la acción de OHL México a la nueva muestra del índice de Precios y Cotizaciones– Con fecha 3 de
agosto OHL México S.A.B. de C.V. anunció que sus acciones, las cuales operan con el símbolo de cotización OHLMEX, comenzaron a formar parte del principal indicador de acciones de México a partir del 1º de
Obtención de crédito para subsidiaria Urbana Norte – Con fecha 11 de agosto, OHL México S.A.B. de C.V. anunció que su subsidiaria Autopista Urbana Norte, S.A. de C.V. (“Aunorte”) cerró exitosamente un crédito senior por $5,300 millones de pesos, así como un crédito subordinado por $2,140 millones de pesos en los que participaron BBVA Bancomer y el Fondo Nacional de Infraestructura (FONADIN) como estructuradores, como acreedores senior: Banobras, S.N.C., BBVA Bancomer, S.A. y como acreedor subordinado el FONADIN. Los recursos provenientes de estos créditos serán utilizados por la subsidiaria de OHL México para financiar la construcción de una vía de comunicación urbana de peaje, de aproximadamente 9 (nueve) kilómetros de longitud, con inicio en el Distribuidor Vial de San Antonio y finalizando en el límite entre el Distrito Federal y el Estado de México, sobre el Boulevard Manuel Ávila Camacho.
Celebración de contrato de crédito por parte de OHL Concesiones, S.A. – Con fecha 15 de septiembre, OHL
México S.A.B. de C.V. anunció que Obrascón Huarte Lain, S.A., propietaria del 100% del capital de su accionista de control OHL Concesiones, S.A., remitió al mercado de valores en Madrid el Hecho Relevante que se indica a continuación: “Obrascón Huarte Lain, S.A. informa que su filial 100% OHL Concesiones, S.A., ha firmado un Contrato de Crédito denominado en pesos mexicanos, a plazo de 3 años, y por importe equivalente a 250 millones de euros. Este crédito cuenta con la garantía de acciones que OHL Concesiones, S.A. posee de su filial cotizada OHL México, S.A.B. de C.V. representativas del 51% de su capital social. Los fondos procedentes de la operación serán destinados por OHL Concesiones, S.A. íntegramente a repagar a su Matriz, OHL, S.A., créditos intra grupo existentes. Esta operación se enmarca dentro de la política financiera del Grupo de que su filial de Concesiones sea financieramente autónoma. Por su parte, OHL, S.A. tiene previsto destinar íntegramente los
fondos recibidos de OHL Concesiones, S.A. a reducir su deuda neta corporativa”.
Inicio de procedimiento de arbitraje por parte de subsidiaria Grupo Autopistas Nacionales – Con fecha 22 de
septiembre, OHL México S.A.B. de C.V. anunció que su subsidiaria Grupo Autopistas Nacionales, S.A. (“GANA”) en la cual participa con un 69.2%, entabló un proceso de arbitraje frente a la Secretaría de Comunicaciones y Transportes, con la finalidad de que le sean reconocidas a dicha subsidiaria, las erogaciones extraordinarias incurridas durante el periodo de construcción de la autopista Amozoc-Perote, por los sobre precios del Acero, Petróleo y sus derivados.
Celebración de contrato de intercambio de valores (equity swap) por parte de OHL Concesiones, S.A. – Con
fecha 26 de septiembre, OHL México S.A.B. de C.V. anunció que fue informada por su accionista de control, OHL Concesiones, S.A., que ésta entidad, en el marco de una operación de financiación a un plazo de 3 años, suscribió un contrato de intercambio de valores (equity swap) mediante el cual acordó llevar a cabo la venta de acciones representativas del 6.3% del capital social de la Sociedad por una contraprestación de, aproximadamente, 1,830 millones de pesos, manteniendo OHL Concesiones, S.A. como parte de la operación (i) el beneficio derivado de la apreciación que experimenten las acciones durante el plazo de la operación y (ii) una opción de recompra de las acciones a su vencimiento.
Nuevo Director Económico Financiero – Con fecha 26 de septiembre, OHL México S.A.B. de C.V. anunció que el
Sr. Rafael Villafañez Esteban fue nombrado Director Económico Financiero. El Sr. Villafañez es Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales y cuenta con una maestría de la Escuela de Negocios IESE. Durante los últimos 10 años se ha desempeñado como Director del Área Económico-Administrativa en MINTRA (Madrid, Infraestructuras del Transporte), y cuenta con una amplia experiencia en el campo del desarrollo de infraestructuras habiendo participado en inversiones de más de 10 mil millones de dólares.
Celebración de contrato de prenda bursátil por parte de OHL Concesiones, S.A. – Con fecha 29 de septiembre, OHL México S.A.B. de C.V. anunció que como continuación al evento relevante comunicado el 15 de septiembre, OHL Concesiones, S.A. (accionista de control de la Compañía), celebró el contrato de prenda bursátil sobre las acciones representativas del 51% del capital social de la Compañía que se anunció en el referido evento relevante.
Descripción de la Compañía
OHL México es uno de los principales operadores en el sector privado de concesiones en infraestructura de transporte en México, y es el líder de su sector en el área metropolitana de la Ciudad de México por número de concesiones asignadas y kilómetros administrados. El portafolio de activos de la Compañía incluye seis concesiones de autopistas de peaje, tres de las cuales se encuentran en operación, dos en construcción y una en fase de pre-construcción. Estas concesiones de autopistas se encuentran estratégicamente situadas y cubren necesidades básicas de transporte en las zonas urbanas con mayor tráfico de vehículos en el Distrito Federal, el Estado de México y el Estado de Puebla, los cuales generaron conjuntamente en 2009 el 28% del PIB del país y representaron el 27% de la población nacional y el 25% del número total (7.4 millones) de vehículos en México. Así mismo, la Compañía tiene una participación del 49% en la compañía concesionaria del Aeropuerto de Toluca, que es el segundo mayor aeropuerto en el área metropolitana de la Ciudad de México. OHL México inició sus operaciones en el año 2003, y está controlada directamente por OHL Concesiones de España, la séptima compañía más grande del mundo en el sector de infraestructura del transporte. Para más información, visite nuestra página web www.ohlmexico.com.mx
Este comunicado de prensa puede contener en las declaraciones ciertas estimaciones. Estas declaraciones son hechos no históricos, y se basan en la visión actual de la administración de OHL México y en estimaciones de circunstancias económicas futuras, de las condiciones de la industria, el desempeño de la compañía y resultados financieros. Las palabras “anticipada”, “cree”, “estima”, “espera”, “planea” y otras expresiones similares, relacionadas con la Compañía, tienen la intención de identificar estimaciones o previsiones. Las declaraciones relativas a las actividades, los proyectos, las condiciones financieras y/o las operaciones de resultados de la Compañía, así como la implementación de la operación principal y estrategias financieras, y de planes de inversión de capital, la dirección de operaciones futuras y los factores y las tendencias que afecten la condición financiera, la liquidez o los resultados de operaciones son ejemplos de estimaciones declaradas, tales declaraciones reflejan la visión actual de la gerencia y están sujetas a varios riesgos e incertidumbres. No hay garantía que los eventos esperados, tendencias o resultados ocurrirán realmente. Las declaraciones están basadas en varias suposiciones y factores, inclusive las condiciones generales económicas y de mercado, condiciones de la industria y los factores de operación. Cualquier cambio en tales suposiciones o factores podrían causar que los resultados reales difieran materialmente de las expectativas actuales. Así mismo, OHL México, S.A.B. de C.V. está sujeta a varios riesgos relacionados con las principales actividades de negocios de la Compañía, a la habilidad de invertir capital y obtener financiamiento para las actuales y nuevas concesiones, regulaciones del gobierno mexicano, economía mexicana, riesgos políticos y de seguridad, competencia, condiciones de mercado, así como riesgos relacionados con los accionistas que controlan la Compañía. Para una descripción más completa de riesgos específicamente relacionados a OHL México, los inversionistas y analistas deben consultar el Prospecto de Oferta de OHL México, S.A.B. de C.V.
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(1) En el informe relativo al 3T10 presentado a la Bolsa Mexicana de Valores el 10 de diciembre de 2010, se incluyeron como ingresos por cuotas de peaje Ps. 20,977 correspondientes a la periodificación de la subvención recibida del Fondo de Inversión en Infraestructura (“FINFRA”) que en 2011 se presenta restando en el rubro de depreciación y amortización, de acuerdo a la interpretación de la Norma de Información Contable (“NIC 20”) “Contabilización de las subvenciones del gobierno e información a revelar sobre ayudas gubernamentales”.
2011 (No auditados)
2010
(No auditados) Variación %
2011 (No auditados)
2010
(No auditados) Variación % Ingresos:
Ingresos por construcción 1,831,519 3,992,392 -54.1% 6,471,830 10,135,738 -36.1%
Ingresos por cuotas de peaje (1) 477,232 376,588 26.7% 1,367,777 1,045,215 30.9%
Otros ingresos de operación 1,651,556 854,266 93.3% 3,478,122 2,132,662 63.1%
Ingresos por servicios y otros 8,069 8,114 -0.6% 26,617 26,859 -0.9%
3,968,376 5,231,360 -24.1% 11,344,346 13,340,474 -15.0%
Costos y Gastos:
Costos de construcción 1,777,108 3,828,605 -53.6% 6,225,336 9,878,963 -37.0%
Costos y gastos de operación 109,382 38,318 185.5% 297,568 172,453 72.6%
Amortización de activo intangible por concesión
y depreciación (1) 137,764 90,048 53.0% 355,419 180,067 97.4%
Gastos generales y de administración 20,458 15,707 30.2% 72,921 49,957 46.0%
2,044,712 3,972,678 -48.5% 6,951,244 10,281,440 -32.4%
Utilidad de operación 1,923,664 1,258,682 52.8% 4,393,102 3,059,034 43.6%
Otros (ingresos) gastos, neto (6,573) 1,299 -606.0% (35,462) 123 -28930.9%
Resultado Integral de Financiamiento:
Gastos por intereses 608,656 188,402 223.1% 1,499,473 516,263 190.4%
Ingresos por intereses (57,819) (414) 13865.9% (174,193) (43,159) 303.6%
(Ganancia) pérdida cambiaria, neta 2,192 260 743.1% 3,499 (2,081) -268.1%
Efecto de valuación de instrumentos financieros 12,623 - 0.0% 12,623 - 0.0%
565,652 188,248 200.5% 1,341,402 471,023 184.8%
Utilidad antes de impuestos a la utilidad y
participación en el resultado de asociada 1,364,585 1,069,135 27.6% 3,087,162 2,587,888 19.3%
Participación en la utilidad de compañía asociada 1,506 24,349 -93.8% 15,684 34,332 -54.3%
Utilidad antes de impuestos a la utilidad 1,366,091 1,093,484 24.9% 3,102,846 2,622,220 18.3%
Impuestos a la utilidad 329,564 242,202 36.1% 782,051 669,195 16.9%
Utilidada neta consolidada 1,036,527 851,282 21.8% 2,320,795 1,953,025 18.8%
Utilidad de la participación controladora 1,038,329 832,243 24.8% 2,319,588 1,888,888 22.8%
Utilidad de la participación no controladora (1,802) 19,039 -109.5% 1,207 64,137 -98.1%
Utilidada neta consolidada 1,036,527 851,282 21.8% 2,320,795 1,953,025 18.8%
Por los períodos de nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2011 y 2010 Tres meses terminados el 30 de
septiembre de
Nueve meses terminados el 30 de septiembre de OHL Mexico, S.A.B. de C.V.
Septiembre 2011 (No auditado) Diciembre 2010 (Auditado) Septiembre 2010 (No auditado) Variación Sep 11 -Dic 10 % ACTIVO Activo Circulante
Efectivo, equivalentes de efectivo y fondos en fideicomiso 3,870,454 5,358,538 752,916 -27.8%
Cuentas por cobrar a partes relacionadas 9,858 8,457 13,144 16.6%
Impuestos por recuperar 1,006,858 1,646,914 1,225,909 -38.9%
Otras cuentas por cobrar y gastos diferidos 533,812 147,110 148,230 262.9%
Total de activo circulante 5,420,982 7,161,019 2,140,199 -24.3%
Fondos en fideicomiso y efectivo restringido a largo plazo 936,394 1,044,538 972,650 -10.4%
Activo intangible por concesión, neto 50,660,887 41,306,970 37,951,465 22.6%
Mobiliario y equipo, y otros, neto 62,047 64,264 77,323 -3.4%
Instrumentos financieros derivados 124,842 78,102 5,687 59.8%
1,794,367 1,782,898 1,779,711 0.6%
Otros Activos 129,859 75,622 73,376 71.7%
TOTAL ACTIVO 59,129,378 51,513,413 43,000,411 14.8%
PASIVO Y CAPITAL CONTABLE
Pasivo Circulante
Porción circulante de préstamos bancarios 470,124 956,615 645,000 -50.9%
Porción circulante de documentos por pagar 12,744 - - 0.0%
Cuentas por pagar a proveedores, impuestos y gastos acumulados 1,160,487 675,193 905,731 71.9%
Cuentas y documentos por pagar a partes relacionadas 1,820,280 1,851,001 5,844,776 -1.7%
Documentos por pagar a participación no controladora - 216,173 201,532 0.0%
Total de Pasivo Circulante 3,463,635 3,698,982 7,597,039 -6.4%
Pasivo a Largo Plazo
Préstamos bancarios a largo plazo 21,439,067 18,265,845 16,405,988 17.4%
Instrumentos financieros derivados 1,965,170 1,516,117 2,109,975 29.6%
Documentos por pagar a partes relacionadas a largo plazo 462,500 575,000 - -19.6%
Documentos por pagar a largo plazo 1,686,429 - - 0.0%
Beneficio a empleados 12,607 9,315 7,645 35.3%
Impuesto a la utilidad diferidos 3,604,997 2,787,289 2,657,448 29.3%
Total Pasivo a Largo Plazo 29,170,770 23,153,566 21,181,056 26.0%
TOTAL DE PASIVO 32,634,405 26,852,548 28,778,095 21.5%
CAPITAL CONTABLE
Capital Social 13,279,808 13,279,808 10,020,024 0.0%
Prima en colocación de acciones 5,676,711 5,690,521 - -0.2%
Resultados acumulados 9,379,377 7,082,173 5,444,188 32.4%
Valuación de instrumentos financieros (1,976,088) (1,525,595) (1,925,882) 29.5%
Participación controladora 26,359,808 24,526,907 13,538,330 7.5%
Participación no controladora 135,165 133,958 683,986 0.9%
OHL México, S. A. B. de C. V. y subsidiarias Balances generales consolidados condensados intermedios
Inversión en acciones de compañía asociada y su correspondiente activo intangible por concesión, neto
Al 30 de septiembre de 2011 y 2010 y al 31 de diciembre de 2010 (en miles de pesos)
Septiembre 2011 Septiembre 2010
Variación %
Actividades de operación:
Utilidad antes de impuestos a la utilidad 3,102,846 2,622,220 18.3% Participación en las utilidades de compañía asociada (15,684) (34,332) -54.3% Amortización de activo intangible por concesión y depreciación 355,419 201,044 76.8% Activo intangible por concesión – rentabilidad garantizada por recuperar (3,478,122) (2,132,662) 63.1% Intereses devengados y otros 1,497,147 512,838 191.9%
1,461,606 1,169,108 25.0%
Otras partidas de operación (1,481,931) 114,482 -1394.5%
Flujos netos de efectivo de actividades de operación (20,325) 1,283,590 -101.6%
Flujos netos de efectivo de actividades de inversión (3,816,099) (8,248,548) -53.7%
Efectivo a obtener de actividades de financiamiento (3,836,424) (6,964,958) -44.9%
Actividades de financiamiento:
Aumento de capital social - 2,368,516 0.0% Prima en colocación de acciones, neto de gastos de emisión (13,810) - 0.0% Préstamos obtenidos de partes relacionadas y participación no controladora - 1,918,698 0.0% Pagos de préstamos a partes relacionadas y participación no controladora (276,961) (1,876,176) -85.2% Financiamientos bancarios pagados (1,646,396) (15,000) n/a Financiamientos bancarios obtenidos 4,508,052 6,258,023 -28.0% Intereses bancarios pagados (1,550,802) (866,809) 78.9% Intereses pagados a partes relacionadas y participación no controladora (49,865) (111,758) -55.4% Instrumentos financieros derivados pagados (356,841) (368,129) -3.1% Intereses pagados de documentos por pagar (28,534) - n/a Financiamientos recibidos de documentos por pagar 1,700,000 - n/a Comisiones pagadas (44,647) - n/a Efectos en el capital contable por adquisición de la participación no controladora - (235,539) n/a
Flujos netos de efectivo de actividades de financiamiento 2,240,196 7,071,826 -68.3%
Disminución neta de efectivo, equivalentes de efectivo y fondos en fideicomiso (1,596,228) 106,868
-1593.6%
Efectivo, equivalentes de efectivo y fondos en fideicomiso al principio del período 6,403,076 1,618,698
295.6%
Efectivo, equivalentes de efectivo y fondos en fideicomiso al final del período 4,806,848 1,725,566
178.6% OHL Mexico, S.A.B. de C.V.
Estados consolidados condensados de flujo de efectivo intermedios
Por los períodos de nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2011 y 2010 (no auditados) (en miles de pesos)
