BANORTE GENERALI, S. A. DE C. V., AFORE
BANORTE GENERALI, S. A. DE C. V., AFORE ESTADOS FINANCIEROS DICTAMINADOS
31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003
CONTENIDO
Página
Dictamen de los auditores independientes 1
Estados financieros:
Balances generales 2
Estados de resultados 3
Estados de variaciones en el capital contable 4
Estados de cambios en la situación financiera 5
DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES A la Asamblea General de Accionistas de
Banorte Generali, S. A. de C. V., AFORE: Monterrey, N. L., 21 de enero de 2005
Hemos examinado los balances generales de Banorte Generali, S. A. de C. V., AFORE, al 31 de diciembre de 2004 y 2003, y los estados de resultados, de variaciones en el capital contable y de cambios en la situación financiera, que les son relativos, por los años que terminaron en esas fechas. Dichos estados financieros son responsabilidad de la administración de la AFORE. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los mismos con base en nuestras auditorías.
Nuestros exámenes se realizaron de acuerdo con las normas de auditoría generalmente aceptadas, las cuales requieren que la auditoría sea planeada y realizada de tal manera que permita obtener una seguridad razonable de que los estados financieros no contienen errores importantes, y de que están preparados de acuerdo con las reglas y criterios contables establecidos por la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro para administradoras de fondos para el retiro. La auditoría consiste en el examen, con base en pruebas selectivas, de la evidencia que soporta las cifras y revelaciones de los estados financieros; asimismo, incluye la evaluación de las bases contables utilizadas, de las estimaciones significativas efectuadas por la administración y de la presentación de los estados financieros tomados en su conjunto. Consideramos que nuestros exámenes proporcionan una base razonable para sustentar nuestra opinión.
Como se menciona en la Nota 2-a a los estados financieros, la AFORE está obligada a preparar y presentar sus estados financieros de conformidad con las reglas y criterios contables establecidos por la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro para administradoras de fondos para el retiro, los que difieren con los principios de contabilidad generalmente aceptados en los casos señalados en dicha Nota.
En nuestra opinión, los estados financieros antes mencionados presentan razonablemente, en todos los aspectos importantes, la situación financiera de Banorte Generali, S. A. de C. V., AFORE, al 31 de diciembre de 2004 y 2003, y los resultados de sus operaciones, las variaciones en el capital contable y los cambios en la situación financiera, por los años que terminaron en esas fechas, de conformidad con las reglas y criterios contables establecidos para administradoras de fondos para el retiro por la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro.
PricewaterhouseCoopers
BANORTE GENERALI, S. A. DE C. V., AFORE NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (Importes en miles de pesos de poder adquisitivo del 31 de diciembre de 2004, excepto número de acciones)
NOTA 1 - OPERACIONES
Banorte Generali, S. A. de C. V., AFORE (“la AFORE”) es una subsidiaria al 51% de su capital social de Banco del Centro, S. A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Banorte. Con la autorización de las autoridades correspondientes, incluyendo la de la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (la “CONSAR”), Partícipatie Maatschappij Graafschap Holland, N. V. y Flandria Participations Financieres, S.A., ambas subsidiarias de Assicurazioni Generali, S. p. A., participan como accionistas importantes (49%) de la AFORE.
La AFORE está autorizada por la CONSAR para tener como actividad principal la de operar como una administradora de fondos para el retiro, consistente en administrar y operar las cuentas individuales de los trabajadores afiliados; recibir de los institutos de seguridad social las cuotas y aportaciones de las cuentas individuales, de acuerdo con la Ley del Seguro Social; recibir
aportaciones voluntarias de los trabajadores afiliados; invertir las aportaciones de los trabajadores en Sociedades de Inversión Especializados de Fondos para el Retiro (Siefores) y administrar Siefores. Las operaciones de la AFORE están reguladas por la Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro (LSAR) y su Reglamento, la Ley del Seguro Social y disposiciones generales emitidas por la “CONSAR”.
La AFORE administra desde enero de 1997 a Fondo Sólida Banorte Generali Dos, S. A. de C. V., SIEFORE (antes Fondo Sólida Banorte Generali, S.A. de C.V.) (la “Siefore Dos”) y desde
NOTA 2 - RESUMEN DE POLITICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS a. Bases de registro y presentación de los estados financieros
El registro de las operaciones y la presentación de los estados financieros se han realizado de conformidad con la normatividad en materia contable establecida por la CONSAR para las administradoras de fondos para el retiro, como autoridad de inspección y vigilancia para este tipo de sociedades, con base en las facultades que le confiere la LSAR. Las diferencias más importantes entre esa normatividad y los principios de contabilidad generalmente aceptados son las siguientes:
− La AFORE utiliza los factores derivados del incremento en el valor de las unidades de inversión (“UDIs”) para actualizar sus estados financieros. Los principios de contabilidad generalmente aceptados requieren que se reconozcan los efectos de la inflación a través del método de ajuste por cambios en el nivel general de precios, para bienes de
procedencia nacional, siendo la práctica contable utilizar los factores derivados del Indice Nacional de Precios al Consumidor “INPC”.
− Los ingresos por comisiones por las aportaciones de los trabajadores afiliados se registran en el estado de resultados cuando se cobran y no conforme se devengan.
− En el balance general los activos no se presentan de acuerdo a su disponibilidad y en el estado de resultados los ingresos y egresos se presentan por separado, sin presentar la utilidad o pérdida por la actividad principal de la AFORE.
− En el estado de resultados no se informa acerca del impuesto sobre la renta corriente, del diferido, ni de la utilidad neta por acción.
La CONSAR ha establecido que en ausencia de disposición normativa de la misma, se apliquen los principios de contabilidad generalmente aceptados en México. En adición, los estados financieros de la AFORE están sujetos a revisión por parte de la CONSAR, quien podría ordenar modificaciones a los mismos.
b. Uso de estimaciones
La preparación de los estados financieros de conformidad con los criterios y prácticas
c. Reconocimiento de los efectos de la inflación
Los estados financieros han sido actualizados para reconocer los efectos de la inflación y están expresados en pesos de poder adquisitivo de la fecha del balance general al 31 de diciembre de 2004, determinados como sigue:
− Para efectos de comparabilidad, el balance general al 31 de diciembre de 2003 ha sido actualizado utilizando los factores derivados del incremento en el valor de las UDIs. − Los estados de resultados y de variaciones en el capital contable al 31 de diciembre de
2003 han sido actualizados utilizando los factores derivados del incremento en el valor de las UDIs.
− Los estados de cambios en la situación financiera presentan en pesos constantes, la
generación y utilización de recursos en la operación y en las actividades de financiamiento e inversión.
− Las UDIs utilizadas para la actualización de los estados financieros fueron 5.45% y 3.91% para los años 2004 y 2003, respectivamente.
Las cifras de los estados financieros han sido actualizadas como sigue
Activos no monetarios- Inmuebles, mobiliario y equipo, gastos preoperativos y los erogados por la adquisición y registro de afiliados, los cuales se actualizan utilizando las UDIs. Capital social y utilidades acumuladas- Equivale a la cantidad necesaria para mantener la inversión de los accionistas en términos de su poder adquisitivo original, se determina aplicando las UDIs, a partir de la fecha de las aportaciones de los accionistas y en las que se generaron las utilidades y se incluye en los renglones correspondientes del capital contable. Insuficiencia en la actualización del capital- Representa la diferencia generada hasta el 31 de diciembre de 2002 en la actualización de la inversión obligatoria en acciones de la Siefore a su valor de mercado respecto de la aplicación de las UDIs.
Utilidad por posición monetaria- La utilidad por posición monetaria representa el efecto de la inflación, medido en términos del incremento de las UDIs, sobre el neto de los activos y pasivos monetarios al inicio de cada mes.
d. Inversiones
Las inversiones en acciones de las Siefores se valúan en base al precio unitario de cada acción de las Siefores, determinado por una compañía valuadora independiente. La diferencia entre el costo de adquisición de las inversiones y el importe de la valuación se aplica directamente a los resultados del año.
e. Inversiones en disponible
Las inversiones en disponible se integran por inversiones en títulos de deuda, y se clasifican de acuerdo con la intención de su uso que la administración les asigna al momento de su adquisición en títulos de deuda para conservar al vencimiento, instrumentos financieros con fines de negociación e instrumentos financieros disponibles para su venta. Inicialmente se registran a su costo de adquisición y posteriormente se valúan como se describe en los párrafos siguientes.
i. Los títulos de deuda para conservar a vencimiento se valúan a su costo de adquisición, reducido por la amortización de las primas o incrementado por la amortización de los descuentos, en su caso, durante la vida de la inversión con base en el saldo insoluto. En caso de ser necesario, se reconoce la baja en su valor.
ii. Los instrumentos financieros con fines de negociación y los disponibles para su venta, se valúan a su valor razonable. El valor razonable es la cantidad por la que puede
intercambiarse un activo financiero o liquidarse un pasivo financiero entre partes interesadas y dispuestas, en una transacción en libre competencia.
f. Inmuebles, mobiliario y equipo, neto
Inmuebles, mobiliario y equipo se registran originalmente a su costo de adquisición y se actualizan mediante las UDIs. La depreciación de mobiliario y equipo se calcula por el método de línea recta usando valores actualizados y tasas acordes con la vida útil estimada de los activos.
g. Gastos preoperativos y gastos erogados por el registro de los trabajadores
Anualmente se efectúa un estudio para evaluar que los gastos preoperativos y los erogados por el registro de los trabajadores afiliados, así como los de organización, podrán generar ingresos suficientes, en base a los trabajadores activos y que tengan saldos. Como resultado de este estudio anual, en el caso de trabajadores ya no registrados en la AFORE, inactivos y/o que no generan ingresos, el costo pendiente de amortizar se carga a los resultados del año. Los gastos preoperativos y cargos diferidos se actualizan mediante factores derivados del incremento en las UDIs y su amortización, se determina por el método de línea recta sobre el costo actualizado en un período de 10 años (10% anual). El período de amortización fue determinado por la administración sobre la base de la estimación del plazo en que se generarán ingresos suficientes para absorber los costos y gastos incurridos.
A partir del 1 de enero de 2003, la AFORE adoptó los lineamientos establecidos en el Boletín C-8 “Activos intangibles”, emitido por la Comisión de Principios de Contabilidad (CPC) del Instituto Mexicano de Contadores Públicos, A.C. (IMCP), el cual requiere que los activos intangibles se reconozcan en el balance general siempre y cuando éstos sean identificables, proporcionen beneficios económicos futuros fundamentalmente esperados y se tenga control sobre dichos beneficios. Asimismo, establece que los activos intangibles con vida útil indefinida no se amorticen y que en los activos intangibles con vida definida su amortización se calcule sistemáticamente, con base en la mejor estimación de su vida útil determinada de acuerdo con la expectativa de los beneficios económicos futuros.
Estos activos están sujetos a una evaluación anual sobre su valor recuperable para precisar la existencia de pérdidas por deterioro en el valor de los mismos. La adopción de este Boletín no tuvo efectos importantes en la situación financiera de la AFORE.
Asimismo, la Administración de la AFORE adoptó en forma anticipada las disposiciones del Boletín C-15 “Deterioro en el valor de los activos de larga duración y su disposición”, emitido por la CPC del IMCP, el cual establece, entre otras cosas, los criterios generales que permiten la identificación y, en su caso, el registro de las pérdidas por deterioro o baja de valor en los activos de larga duración, tangibles e intangibles, incluyendo el crédito mercantil. La adopción de los lineamientos establecidos en este Boletín no tuvo ninguna repercusión en la situación financiera ni en los resultados de la AFORE, por los años terminados el 31 de diciembre de 2003 y 2004.
h. Utilidad integral
i. Pasivo, provisiones, activos y pasivos contingentes y compromisos
A partir del 1 de enero de 2003, la AFORE adoptó los lineamientos del Boletín C-9 “Pasivo, provisiones, activos y pasivos contingentes y compromisos”, emitido por la CPC del IMPC, el cual establece reglas generales de valuación, presentación y revelación de pasivos,
provisiones y activos y pasivos contingentes, así como reglas generales para la revelación de los compromisos contraídos por una compañía como parte de sus operaciones cotidianas. La adopción de este Boletín no tuvo un efecto importante en la situación financiera de la
AFORE.
j. Impuesto sobre la renta
El impuesto sobre la renta diferido se registra por el método de activos y pasivos con enfoque integral. Bajo este método se reconoce, en principio, un impuesto diferido para todas las diferencias entre los valores contables y fiscales de los activos y pasivos.
k. Ingresos por comisiones
Las comisiones ganadas por las aportaciones de los trabajadores afiliados se reconocen en resultados conforme se cobran; las comisiones por saldo se reconocen como ingresos conforme se devengan.
NOTA 3 - INVERSIONES EN SIEFORES
Las inversiones en acciones de Siefores se integran como sigue: Fondo Sólida Banorte Generali Uno, S.A. de C.V. (Siefore uno):
2004
Actua-Costo lización Total
Inversiones en capital social mínimo $ 4,000 $ 81 $ 4,081 Fondo Sólida Banorte Generali Dos, S.A. de C.V. (Siefore dos):
2004 2003
Actua-Costo lización Total Total
La actualización de las inversiones se determina entre el costo de adquisición y el precio al final del año, en base al precio unitario de cada una de las acciones de las Siefores, que es determinado por una compañía valuadora independiente.
Al 31 de diciembre de 2004 y 2003, las acciones de las Siefores uno y dos tienen los siguientes valores:
Siefore uno Siefore dos
2004 2003 2004 2003
Precio unitario 1.020185 - 3.314562 3.299628
Al 21 de enero de 2004, fecha de emisión de los estados financieros adjuntos, los precios unitarios por acción de la Siefores uno y dos es de $3.329506 y $3.329474, respectivamente.
La inversión en la reserva especial está representada por aportaciones en el capital social de las Siefores, que equivalen a la cantidad mayor entre 8,000,000 de UDIS o 1.65 veces el valor en riesgo máximo previsto en las reglas generales sobre el régimen de inversión de las sociedades de inversión que opere la AFORE. Si la reserva especial fuera de 8,000,000 de UDIS, está se
distribuirá entre las Siefores que opere la AFORE, sin que en ningún caso la reserva invertida en cada una sea menor a 1.65 veces el valor en riesgo máximo previsto en las citadas reglas. Al 31 de diciembre de 2004, la inversión por $4,000 en el capital social mínimo es el que la AFORE debe mantener en las Siefores.
NOTA 4 - DEUDORES DIVERSOS
El saldo de este rubro se integra como sigue:
2004 2003
Impuesto sobre la renta por recuperar $ 68,352 $ 98,192
Comisiones por cobrar 11,991 2,381
Otras cuentas por cobrar 221 21,325
NOTA 5 - INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO, NETO El saldo de este renglón se integra como sigue:
Depreciación
anual 2004 2003
Terrenos - $ 31,168 $ 31,168
Edificios 5% 27,882 27,882
Mobiliario y equipo 10% 32,544 32,334
Equipo de cómputo y periférico 30% 28,459 27,758
Telecomunicaciones 30% 6,756 5,927
Equipo de transporte 25% 4,678 4,946
131,487 130,015
Depreciación acumulada (54,533) (46,786)
$ 76,954 $ 83,229 Por los años terminados el 31 de diciembre de 2004 y 2003, el gasto por depreciación ascendió a $8,660 y $8,181, respectivamente.
NOTA 6 - GASTOS PREOPERATIVOS, NETO El saldo de este rubro se integra como sigue:
2004 2003
Remuneraciones y prestaciones al personal administrativo $ 18,816 $ 18,816 Remuneraciones y prestaciones al personal de promoción y afiliación 69,184 69,184
Gastos de promoción 20,773 20,773
Servicios administrativos 22,285 22,285
Otros gastos de operación y administración 12,663 12,663
Honorarios profesionales 5,189 5,189
Arrendamiento 1,863 1,863
Impuestos diversos 1,612 1,612
Gastos no deducibles 1,449 1,449
Pérdida por posición monetaria en el período preoperativo 1,768 1,768
Efecto de actualización 130,487 130,487
286,089 286,089
Amortización acumulada (214,834) (185,538)
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2004 y 2003, el gasto por amortización de gastos preoperativos ascendió a $29,295 en cada año. En adición, el gasto por amortización de gastos de organización y gastos erogados por el registro de trabajadores, ascendió a $66,289 y $76,788, respectivamente. (Ver Nota 2-g)
NOTA 7 - PASIVO CONTINGENTE
Al 31 de diciembre de 2004 y 2003, la AFORE tiene pasivos contingentes por diferencias de impuestos que pudieran derivarse de la eventual revisión de las declaraciones de impuestos presentadas por la AFORE y de diferentes criterios en la interpretación de las disposiciones legales entre la AFORE y las autoridades fiscales.
NOTA 8 - CAPITAL CONTABLE a. Capital social
En Asamblea General Ordinaria de Accionistas celebrada el 1 de octubre de 2004, se acordó disminuir el capital social en su parte variable en $405,796 ($400,000 nominales), mediante la cancelación de 238,000 acciones ordinarias nominativas Clase II, con un valor nominal de $1,000 (mil pesos) cada una, correspondiendo 121,380 acciones a la Serie “A” y 116,620 acciones a la Serie “B”.
En consecuencia, el capital social al 31 de diciembre de 2004 está representado por 312,000 acciones ordinarias nominativas, con valor nominal de $1,000 (mil pesos) cada una, de las cuales 297,000 están íntegramente pagadas, como sigue:
Acciones en circulación Capital Capital social
social fijo variable
Clase I Clase II Total
Acciones Serie “A” 25,500 133,620 159,120
Acciones Serie “B” 24,500 128,380 152,880
50,000 262,000 312,000
Acciones no exhibidas - (15,000) (15,000)
Cuando menos el 51% de las acciones Serie “A” sólo pueden ser adquiridas por personas físicas y personas morales mexicanas, cuyo capital sea mayoritariamente propiedad de mexicanos y sean efectivamente controladas por mexicanos; las acciones Serie “B”, que pueden representar hasta el 49%, son de suscripción libre. En el capital social de la AFORE no podrán participar personas morales extranjeras con funciones de autoridad, los
intermediarios financieros y el grupo financiero o las entidades que lo integran, cuando no cumplan con los niveles de capitalización establecidos por las leyes que las regulan. En adición, para enajenar acciones e incorporar nuevos accionistas se requiere autorización previa de la CONSAR.
b. Utilidad neta del año y distribución de utilidades
La utilidad neta del año está sujeta a la aprobación de la Asamblea de Accionistas y a la disposición legal que requiere que el 10% de las utilidades de cada ejercicio social sea incrementado a la reserva legal, hasta que ésta sea igual al 75% del capital social pagado. Los dividendos que se paguen estarán libres del impuesto sobre la renta si provienen de la Cuenta de Utilidad Fiscal Neta (CUFIN). Los dividendos que excedan de dicha CUFIN causarán un impuesto equivalente al 42.85%, 40.84% y 38.91%, si se pagan durante los ejercicios 2005, 2006 y 2007, respectivamente. El impuesto causado será a cargo de la AFORE y podrá acreditarse contra el impuesto sobre la renta del ejercicio o el de los dos ejercicios inmediatos siguientes. En caso de reducción del capital, a cualquier excedente del capital contable sobre los saldos de las cuentas del capital contribuido, se le dará el mismo tratamiento fiscal que el de dividendo, conforme a los procedimientos establecidos por la Ley de Impuesto sobre la Renta (LISR) en vigor.
La AFORE no podrá repartir dividendos con los fondos de reservas que haya constituido por disposición legal o de otras reservas creadas para compensar o absorber pérdidas futuras; asimismo, no podrá repartir dividendos si no ha constituido debida y completamente tales reservas o sea insuficiente el capital social mínimo requerido por la LSAR.
En Asamblea General Ordinaria de Accionistas celebrada el 8 de diciembre de 2003, se aprobó decretar el pago de dividendos por la cantidad de $210,901 ($200,000 nominales), generando un impuesto sobre la renta por $91,594, que podrá acreditarse en los tres años siguientes.
c. Efectos de la inflación
Al 31 de diciembre de 2004 y 2003, el capital contable se analiza como sigue:
2004 2003
Actua-Histórico lización Total Total
Capital social $ 297,000 $ 246,559 $ 543,559 $ 949,355
Reserva legal 98,893 7,504 106,397 84,045
Resultado de ejercicios anteriores 290,198 (18,118) 272,080 67,155
Utilidad neta del año 258,311 (31,013) 227,298 227,277
Insuficiencia en la actualización
del capital contable - (107,790) (107,790) (107,790)
Efecto acumulado inicial
de impuestos diferidos (71,485) (18,568) (90,053) (90,053) $ 872,917 $ 78,574 $ 951,491 $1,129,989
NOTA 9 - IMPUESTO SOBRE LA RENTA (ISR), IMPUESTO AL ACTIVO (IA) Y PARTICIPACION DE LOS TRABAJADORES EN LA UTILIDAD (PTU)
La provisión de ISR por los años terminados al 31 de diciembre de 2004 y 2003, que se incluye en el rubro de “Impuestos diversos” del estado de resultados, se integra como sigue:
2004 2003
ISR corriente $ 134,444 $ 134,345
ISR diferido (34,927) (20,011)
Total provisión de ISR $ 99,517 $ 114,334
Como resultado de las modificaciones a la LISR, aprobadas el 13 de noviembre de 2004, la tasa del ISR será del 30%, 29% y 28%, en 2005, 2006 y 2007, respectivamente. En consecuencia, el efecto de estas disminuciones en la tasa del ISR fue considerado en la valuación del ISR diferido, generando en 2004 una reducción del pasivorelativoen $6,808, e incrementando la utilidad neta en ese mismo importe.
2004 2003
ISR a la tasa legal 33% 34%
Más (menos) efecto de ISR sobre:
Depreciación y amortización 6% 5%
Efectos fiscales de la inflación (2%) (1%)
Participación en resultados de subsidiarias (2%) (3%)
Efecto por actualización de cifras 2% (1%)
Provisiones para gastos y otros (7%) (1%)
Tasa efectiva 30% 33%
Al 31 de diciembre de 2004 y 2003, las principales diferencias temporales sobre las que se reconoce ISR diferido, se analizan como sigue:
2004 2003
Plusvalía no realizada por inversiones en Siefore $ 63,398 $ 61,892 Exceso de valor contable sobre valor fiscal de gastos
de organización, registro, preoperativos y otros gastos anticipados 179,921 244,150
Provisiones para gastos (31,877) (6,577)
$ 211,442 $ 299,465
Tasa de ISR 30% 33%
ISR diferido por pagar (incluido en Acreedores diversos) $ 63,433 $ 98,824 De acuerdo con la legislación fiscal vigente, la AFORE debe pagar el impuesto que resulte mayor entre el ISR e IMPAC. Los pagos de IMPAC pueden ser recuperables contra el exceso de ISR sobre IMPAC de los tres años anteriores y de los diez años subsecuentes. Por los años terminados el 31 de diciembre de 2004 y 2003, el IMPAC ascendió a $545 y $495, respectivamente.
NOTA 10 - SALDOS Y OPERACIONES CON AFILIADAS Los saldos con las compañías afiliadas son los siguientes:
Saldo deudor (acreedor)
2004 2003
Banco Mercantil del Norte, S. A.:
Efectivo en cuentas de cheques $ 1,754 $ 913
Fondo Sólida Banorte Generali Dos, S. A. de C. V.:
Comisiones $ 11,984 $ 2,382
Fondo Sólida Banorte Generali Uno, S. A. de C. V.:
Comisiones $ 7 $ -
Comercial Banorte Generali, S. A. de C. V.:
Servicio administrativos $ - $ 1,282
Servicios Banorte Generali, S. A. de C. V.:
Servicio administrativos $ - $ 2,047
Seguros Banorte Generali, S. A. de C. V.:
Servicio administrativos $ - $ 2
Las operaciones con las compañías afiliadas se resumen como sigue:
2004 2003
Arrendadora Banorte, S. A. de C. V.:
Renta de equipo de computo $ 293 $ 684
Fianzas Banorte, S. A. de C. V.:
Fianzas $ 130 $ 476
Renta de edificios para oficinas - 11 Banco Mercantil del Norte, S. A.:
Compra de mobiliario y equipo $ - $ 16
Cargos bancarios 73 123
Servicios de administración - 1
Casa de Bolsa Banorte, S. A. de C. V.:
2004 2003 Seguros Banorte Generali, S. A. de C. V.:
Seguros de vida de empleados $ 59 $ 49
Seguro de automóviles 179 205
Seguro de edificio 216 147
Fondo Sólida Banorte Generali Dos, S. A. de C. V.:
Comisiones cobradas $ 171,803 $ 164,710
Fondo Sólida Banorte Generali Uno, S. A. de C. V.:
Inversión en acciones $ 4,081 $
-Comisiones cobradas 7 -
Servicios Banorte Generali, S. A. de C. V.:
Servicios administrativos recibidos $ 209,956 $ 106,296
Comercial Banorte Generali, S. A. de C. V.:
Servicios administrativos recibidos $ 76,992 $ 229,290
NOTA 11 - ADMINISTRACION DE RIESGOS
Las políticas actuales de administración de riesgos de la AFORE y las Siefores que administra, se encuentran en el manual de administración integral de riesgos, de acuerdo con los lineamientos de la circular 51-4 de la CONSAR. Las políticas establecidas reconocen distintos tipos de riesgos, siendo estos: riesgo de mercado, riesgo de crédito, riesgo de liquidez, riesgo operativo y riesgo legal. El riesgo de mercado representa el efecto por cambios en los factores de riesgo que inciden sobre la valuación de las posiciones, tales como tasas de interés, tipos de cambio e índices de precios, entre otros. El riesgo de crédito representa la pérdida potencial por incumplimiento de la contraparte en las operaciones pactadas. El riesgo de liquidez representa la pérdida potencial por la venta anticipada de activos para hacer frente a las obligaciones de la AFORE. También implica la posibilidad de pérdida, derivada de la incapacidad de cubrir una posición mediante el establecimiento de una posición contraria equivalente. El riesgo operativo se refiere a las fallas o deficiencias en los sistemas de información o en los controles internos por errores en los sistemas de procesamiento de operaciones. El riesgo legal representa la pérdida potencial por el
incumplimiento de las operaciones legales y administrativas aplicables.
De acuerdo con los lineamientos de la circular 51-4 y con el plan estratégico de implementación de dicha circular, el Consejo de Administración de las Siefores constituyó el Comité de Riesgos, que es el encargado de proponer el manual de objetivos, políticas y procedimientos, los limites de exposición al riesgo consolidado y global, por línea y unidad de negocio y por tipo de riesgo (de liquidez, de crédito, operativo, legal y de mercado). El Comité de Riesgos aprueba la
Actualmente, la AFORE y las Siefores revisan su exposición a los riesgos de mercado, de crédito y de liquidez, a través de una gran variedad de procedimientos de control, que incluyen la revisión diaria de la composición del portafolio de inversiones y la de sus contrapartes.
Considerando la composición de la cartera de las Siefores al 31 de diciembre de 2004, y de acuerdo a las metodologías y procedimientos autorizados por el Consejo de Administración para la
estimación de riesgos, a continuación se describen las pérdidas potenciales por tipo de riesgo.
Actual Límite
Siefore uno:
Riesgo de mercado (VaR)1 0.14% 0.50%
Riesgo de crédito (Pérdida esperada)2 0.00% 0.60%
Riesgo de liquidez (Ajuste VaR)3 0.00% 0.20%
Global 0.14% 1.30%
Siefore dos:
Riesgo de mercado (VaR)1 0.11% 0.50%
Riesgo de crédito (Pérdida esperada)2 0.41% 0.60%
Riesgo de liquidez (Ajuste VaR)3 0.05% 0.20%
Global 0.57% 1.30%
1. VaR diario histórico, 500 observaciones y nivel de confianza de 97.5%.
2. Probabilidad de incumplimiento promedio ponderada (Gobierno Federal supone 0%) y valor de recuperación = 0.
3. Definido en el Manual de Políticas y Procedimientos para la Administración Integral de Riesgos en base a la bursatilidad de los valores.
NOTA 12 - NUEVOS PRONUNCIAMIENTOS CONTABLES
Asimismo, a partir del 1 de enero de 2005, entraron en vigor las adecuaciones a los siguientes boletines:
• C-2 "Instrumentos Financieros", requiere que los efectos por valuación de los instrumentos disponibles para su venta, se registren en el capital contable y no en el resultado del ejercicio e incorpora reglas para determinar los efectos por deterioro de los instrumentos financieros. Las inversiones del disponible incluyen inversiones en títulos de deuda, los cuales son clasificados por la administración de la AFORE como instrumentos financieros disponibles para su venta, por lo que a partir del 1 de enero de 2005, los efectos por valuación de estos instrumentos deberán registrarse en el capital contable.
• D-3 "Obligaciones Laborales", las cuales establecen reglas para la valuación y registro de los pasivos generados por otras remuneraciones al término de la relación laboral. La adopción de dichas adecuaciones generará al 1 de enero de 2005, como efecto inicial por el
reconocimiento de los servicios anteriores por remuneraciones al término de la relación laboral, un pasivo y un cargo a los resultados del ejercicio por $142 aproximadamente.
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Ing. Romeo Gutiérrez de la Garza C.P. Armando Jesús Guerra Lozano
Director General Director de Administración y Finanzas
INFORME DEL COMISARIO
A la Asamblea General de Accionistas de Banorte Generali, S. A. de C. V., AFORE: Monterrey, N. L., 21 de enero de 2005
En mi carácter de Comisario y en cumplimiento de lo dispuesto en el Artículo 166 de la Ley General de Sociedades Mercantiles y de los estatutos de la Sociedad, rindo a ustedes mi dictamen sobre la veracidad, suficiencia y razonabilidad de la información financiera que ha presentado a ustedes el Consejo de Administración, en relación con la marcha de Banorte Generali, S. A. de C. V., AFORE (la AFORE), por el año terminado el 31 de diciembre de 2004, que muestran una utilidad neta por ese año de $227,298 miles de pesos.
He asistido a las Asambleas de Accionistas y a las Juntas del Consejo de Administración a las que he sido convocado y he obtenido de los directores y administradores, la información sobre las operaciones, documentación y registros que consideré necesario examinar. Mi revisión ha sido efectuada de acuerdo con las normas de auditoría generalmente aceptadas.
Como se menciona en la Nota 2-a a los estados financieros, la AFORE está obligada a
preparar y presentar sus estados financieros de conformidad con las reglas y criterios contables establecidos por la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro para
administradoras de fondos para el retiro, los que difieren con los principios de contabilidad generalmente aceptados en los casos señalados en dicha Nota.
En mi opinión, los criterios y políticas contables y de información financiera seguidos por la AFORE y consideradas por los administradores para preparar la información presentada por los mismos a esta Asamblea, son adecuados y suficientes y se aplicaron en forma consistente con el año anterior; por tanto, dicha información refleja en forma veraz, razonable y suficiente la situación financiera de Banorte Generali, S. A. de C. V., AFORE, al 31 de diciembre de 2004, y el resultado de sus operaciones, las variaciones en el capital contable y los cambios en la situación financiera, por el año terminado en esa fecha, de conformidad con las bases contables emitidas por la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro.
Sr. C.P. Armando Guerra Lozano Director de Administración y Finanzas Banorte Generali, S. A. de C. V., AFORE Ave. San Jerónimo #550 Pte.,
Col. San Jerónimo
C.P. 64640, Monterrey, N. L.
Monterrey, N. L., 27 de enero de 2005
Estimado Armando:
Acompañamos diez ejemplares de nuestro informe sobre los estados financieros dictaminados de Banorte Generali, S. A. de C. V., AFORE, Fondo Sólida Banorte Generali Dos, S. A. de C. V., SIEFORE Dos y Fondo Sólida Banorte Generali Uno, S. A. de C. V., SIEFORE Uno, al 31 de diciembre de 2004 y 2003, y por los años que terminaron en esas fechas.
Aprovechamos la oportunidad para enviarte un cordial saludo.
Atentamente,
C.P. Eduardo Rodríguez Lam Gerente
Auditoría y Asesoria de Negocios
