Consecuencias de la política cambiaria sobre el sector bancario

(1)

Consecuencias de la política

cambiaria sobre el sector bancario

Gerardo Corrales

Director ABC

500.00 510.00 520.00 530.00 540.00 550.00 560.00 570.00 580.00 590.00 02/01/2014 06/01/2014 08/01/2014 10/01/2014 14/01/2014 16/01/2014 20/01/2014 22/01/2014 24/01/2014 28/01/2014 30/01/2014 03/02/2014 05/02/2014 07/02/2014 11/0 2/ 20 14 13/02/2014 17/02/2014 19/02/2014 21/02/2014 25/02/2014 27/02/2014 03/03/2014 05/03/2014 07/03/2014 11/0 3/ 20 14 13/03/2014 17/03/2014 19/03/2014 21/03/2014 25/03/2014 27/03/2014 31/03/2014 02/04/2014 04/04/2014 08/04/2014 10/04/2014 15/04/2014 21/04/2014 Fecha

TC Monex: máximo, mínimo y promedio ponderado, diario

(CRC por USD) 2014

Mínimo Máximo Promedio ponderado

Anuncio intervención BCCR

13%

(2)

Valoración de la Posición Monetaria en

Dólares a Colones

(3)

SBN: Posición en Moneda Extranjera del

Patrimonio a Marzo 2014

Patrimonio Total: ( A$ - P$ ) + ( Ac-Pc) : Patrimonio $ + Patrimonio Col: +-100%, +-4%

Posición Estatal : 2%

Posición Privada: 65%

Estado de Resultados, I Trimestre, Millones de Colones

(4)

16,810

10,538

2,251 2,183 2,131 1,916

781 440 431 313 194 188 68

-1,003

-3,121

-5,000 0 5,000 10,000 15,000 20,000

Ganancias o pérdidas cambiarias acumuladas a marzo 2014

(en millones de colones)

Total: ¢34.119 millones, $ 63 mm

Las ganancias cambiarias

…

3,963 198 ₁₄ 1,125 -7,401 -370 -26 -2,102 -10,000 -8,000 -6,000 -4,000 -2,000 0 2,000 4,000 6,000 Ganancias o pérdidas cambiarias CONAPE 5% Patentes municipales (0.35%) Renta

Ganancias o pérdidas cambiarias

acumuladas a marzo 2013, en MM de

colones

Públicos Privados -3,497 -175 -12 _-993 37,616 1,881 132 10,681 -6,000 0 6,000 12,000 18,000 24,000 30,000 36,000 42,000 Ganancias o pérdidas cambiarias CONAPE 5% Patentes municipales (0.35%) Renta

Ganancias o pérdidas cambiarias

acumuladas a marzo 2014, en MM de

colones

Públicos Privados

EFECTO

CONTABLE

OBLIGACIONES

REALES

(5)

Impacto en Suficiencia Patrimonial y Posibilidades

de Crecimiento del Crédito

Estimación Impacto en Suficiencia Patrimonial de Devaluación 10%,

Primer Trimestre 2014, Miles de MM de Colones

(6)

SBN: Cambio en Posición Moneda Extranjera del Patrimonio, MM $

SBN: Demanda Máxima de $ para convertir todo el

Patrimonio, MM $

(7)

Impacto en Composición de Balance, parte activa y

pasiva

Evolución reciente cartera de crédito

0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% Ja n-1 3 F eb -1 3 Ma r-1 3 Ap r-1 3 Ma y-1 3 Ju n-1 3 Ju l-1 3 Au g-1 3 Se p-1 3 O ct -1 3 N ov-1 3 D ec-1 3 Ja n-1 4 F eb -1 4 Ma r-1 4

Bancos públicos: crecimiento

interanual del crédito por moneda

Enero 2013 - Marzo 2014

Moneda local Moneda extranjera

0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% Ja n-1 3 F eb -1 3 Ma r-1 3 Ap r-1 3 Ma y-1 3 Ju n-1 3 Ju l-1 3 Au g-1 3 Se p-1 3 O ct -1 3 N ov-1 3 D ec-1 3 Ja n-1 4 F eb -1 4 Ma r-1 4

Bancos privados: crecimiento

interanual del crédito por moneda

Enero 2013 - Marzo 2014

(8)

Evolución saldos vista

1,600 1,700 1,800 1,900 2,000 2,100 2,200 600 700 800 900 1,000 1,100 1,200 Ma r-1 3 Ap r-1 3 Ma y-1 3 Ju n-1 3 Ju l-1 3 Au g-1 3 Se p-1 3 O ct -1 3 N ov-1 3 D ec-1 3 Ja n-1 4 F eb -1 4 Ma r-1 4 V is ta D ó la re s V is ta C o lo n es

Bancos privados: evolución de

saldos vista por moneda (MM$)

Vista Colones Vista Dólares

2,000 2,100 2,200 2,300 2,400 2,500 2,600 600 1,600 2,600 3,600 4,600 5,600 6,600 Ma r-1 3 Ap r-1 3 Ma y-1 3 Ju n-1 3 Ju l-1 3 Au g-1 3 Se p-1 3 O ct -1 3 N ov-1 3 D ec-1 3 Ja n-1 4 F eb -1 4 Ma r-1 4 V is ta D ó la re s V is ta C o lo n es

Bancos públicos: evolución de

saldos vista por moneda (MM$)

Vista Colones Vista Dólares

Evolución saldos plazo

2,200 2,300 2,400 2,500 2,600 2,700 2,800 2,900 3,000 3,100 3,200 600 700 800 900 1,000 1,100 1,200 1,300 1,400 1,500 1,600 Ma r-1 3 Ap r-1 3 Ma y-1 3 Ju n-1 3 Ju l-1 3 Au g-1 3 Se p-1 3 O ct -1 3 N ov-1 3 D ec-1 3 Ja n-1 4 F eb -1 4 Ma r-1 4 Pl azo D ó la re s Pl azo C o lo n es

Bancos privados: evolución de

saldos a plazo por moneda (MM

$)

Plazo Colones Plazo Dólares

1,900 2,000 2,100 2,200 2,300 2,400 2,500 2,600 600 1,600 2,600 3,600 4,600 5,600 6,600 7,600 Ma r-1 3 Ap r-1 3 Ma y-1 3 Ju n-1 3 Ju l-1 3 Au g-1 3 Se p-1 3 O ct -1 3 N ov-1 3 D ec-1 3 Ja n-1 4 F eb -1 4 Ma r-1 4 Pl azo D ó la re s Pl azo C o lo n es

Bancos públicos: evolución de

saldos a plazo por moneda (MM

$)

(9)

Riqueza Financiera por Moneda, Millones de Colones,

Marzo 2013-Marzo 2014

Porcentaje Riqueza en $ a Dic. 2013, 30.6% a Marzo 2014, 34%

Impacto en Liquidez en Moneda Local por Intervención

Cambiaria

(10)

Impacto en Liquidez en Colones de Intervención en

Mercado Cambiario del Banco Central

Total Absorción:

190 Total Base Monetaria:

1841

Total Medio Circulante:

2239

Porcentaje de Absorción sobre Base:

10,3%

Porcentaje de Absorción sobre M1:

8,5%

(11)

Impacto en Morosidad, Miles de Millones de Colones a Marzo

Impacto en Originación de Créditos y Valor de

Garantías

(12)

Impacto en originación nuevos créditos en $ para no generadores

Marzo 2013 vrs Marzo 2014

1- Obligación de calcular la capacidad de pago bajo escenario de estrés

2- Antes, estrés de tipo de cambio definido como 3.5 veces la devaluación esperada

3- Devaluación esperada como % anualizado deslizamiento del techo de la banda 23%

4- Nueva lineamiento, escenario severo, devaluación del 30%

5- Tipo de Cambio base a marzo 2013, 504.65 y a marzo 2014, 553.63, devaluación 10%

6- Tipo de Cambio estresado a marzo 2013, 621 y a marzo 2014, 720, 16% variación

7- Deudor no generador con salario neto de 1 mm colones

8- Salario estresado a marzo 2013 $ 1610 y en marzo 2014, $1389

9- Relación máxima Debt to income del 50%

10- Cuota mensual máxima 2013 $ 805 y en 2014, $ 695

11- N: 25 años, tasa del 7.5%, crédito máximo $ 109 mil 2013 vrs $ 94 mil, 14% menos

12- LTV máximo del 80%, valor de casa $ 136 mil 2013 vrs $ 118 mil, 2014

Impacto en valor de las garantías, avalúos en colones,

LTV 80%

110,968

101,151

90,000 95,000 100,000 105,000 110,000 115,000

Antes

Ahora

Mo n to m áx im o d el c ré d ito e n U SD

Cambios en escenarios de originación, avalúo por ¢70.000.000

-9%

TC mar 13

¢504.65

TC mar 14

¢553.63

(13)

Impacto en Indice de Volatilidad Cambiaria,

CAMELs

Estimación del impacto en el indicador de Volatilidad cambiaria CAMELS, a marzo

2014

Cifras en MM$ 1/

Posición MX mar14

Patrimonio

Índice de tipo de

cambio

Subtotal públicos

50 2,464

0.2%

Subtotal privados

830 1,269

5.1%

(14)

Impacto en Spread y Ganancias Compra Venta $

0.00 5.00 10.00 15.00 20.00 480.00 490.00 500.00 510.00 520.00 530.00 540.00 550.00 560.00 570.00 580.00 01/01/2013 11/0 1/ 20 13 23/01/2013 04/02/2013 14/02/2013 26/02/2013 08/03/2013 20/03/2013 01/04/2013 11/0 4/ 20 13 23/04/2013 03/05/2013 15/05/2013 27/05/2013 06/06/2013 18/06/2013 28/06/2013 10/07/2013 22/07/2013 01/08/2013 13/08/2013 23/08/2013 04/09/2013 16/09/2013 26/09/2013 08/10/2013 18/10/2013 30/10/2013 11/11 /2 01 3 21/1 1/2013 03/12/2013 13/12/2013 25/12/2013 06/01/2014 16/01/2014 28/01/2014 07/02/2014 19/02/2014 03/03/2014 13/03/2014 25/03/2014 04/04/2014 16/04/2014

Ma

rg

en

c

am

b

ia

ri

o

e

n

c

o

lo

n

es

p

o

r

d

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p

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ca

m

b

io

c

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lo

n

es

p

o

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d

ó

la

r

Spread Compra Venta

Ene 2013 - Abr 2014, Colones

Margen Venta Compra

10,9

15,7

44% variación

(15)

9,270 9,194 3,090 3,065 0 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000 14,000 16,000 18,000 20,000

Ingresos por compraventa de divisas

acumulados a marzo 2013 en millones de

colones

Públicos Privados Impuesto BCCR

12 279

13,719 10,976 4,573 3,659 0 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000 14,000 16,000 18,000 20,000