CAPÍTULO 4 ESTADOS FINANCIEROS

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(2) CAPÍTULO 4 ESTADOS FINANCIEROS Nuestros clientes reconocen y valoran la constante preocupación por la seguridad y bienestar de nuestro personal, manteniendo un control sistemático de los riesgos laborales en un marco de cultura preventiva..

(3) MEMORIA Y BALANCE AGUNSA 2015. INFORME DE LOS AUDITORES EXTERNOS. ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS CONTENIDO t t t t t. &TUBEPTEF4JUVBDJØO'JOBODJFSB$POTPMJEBEPT$MBTJGJDBEPT &TUBEPTEF3FTVMUBEPTQPS'VODJØO$POTPMJEBEPT &TUBEPTEF3FTVMUBEPT*OUFHSBMFT$POTPMJEBEPT &TUBEPTEF$BNCJPTFOFM1BUSJNPOJP$POTPMJEBEPT &TUBEPTEF'MVKPEF&GFDUJWP%JSFDUP$POTPMJEBEPT. .POFEB'VODJPOBM%ØMBSFT&TUBEPVOJEFOTFT 64%. .POFEB1SFTFOUBDJØO.JMFTEF%ØMBSFT&TUBEPVOJEFOTFT .64%. 90.

(4) ESTADOS FINANCIEROS. ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADOS CLASIFICADOS. Al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014. Activos Activos Corrientes Efectivo y equivalentes al efectivo Otros activos financieros corrientes Otros activos no financieros, corrientes Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, corrientes Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, corrientes. NOTAS. 31.12.15 MUSD. 31.12.14 MUSD. 5 6 7 8 9a. 19.213 44.210 10.180 73.636 1.113. 35.324 57.185 51.472 88.562 17.097. Inventarios corrientes Activos por impuestos corrientes Activos corrientes totales Activos No Corrientes Otros activos financieros no corrientes Otros activos no financieros no corrientes Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación Activos intangibles distintos de la plusvalía Plusvalía Propiedades, planta y equipo Propiedades de inversión Activos por impuestos diferidos Total de activos no corrientes Total de activos. 10 11 a. 5.596 1.697 155.645. 5.640 6.595 261.875. 6 7 18 12 13 14 15 16 b. 1.525 3.242 77.258 82.792 259 154.364 3.784 4.769 327.993 483.638. 861 3.879 67.947 77.482 205 160.147 4.309 4.726 319.556 581.431. -BTOPUBTBEKVOUBTGPSNBOQBSUFJOUFHSBMEFFTUPT&TUBEPT'JOBODJFSPT$POTPMJEBEPT. 91.

(5) MEMORIA Y BALANCE AGUNSA 2015. ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADOS CLASIFICADOS. "MEFEJDJFNCSFEFZEFEJDJFNCSFEF. NOTAS. 31.12.15 MUSD. 31.12.14 MUSD. 20 21 9b 22 a 11 b 23 24. 76.601 58.839 6.134 244 3.928 59 6.492. 75.727 103.561 8.355 2.878 3.253 6.939 5.663. 152.297. 206.376. 20 16 b 23 24. 117.068 17.084 4.935 280 139.367 291.664. 156.909 16.433 5.855 23 179.220 385.596. Capital emitido. 25. 46.537. 39.566. Ganancias (pérdidas) acumuladas. 25. 159.289. 141.538. Otras reservas. 25. (39.398). (16.756). Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora. 25. 166.428. 164.348. Participaciones no controladoras. 27. 25.546. 31.487. 191.974 483.638. 195.835 581.431. Patrimonio y Pasivos Pasivos Pasivos Corrientes Otros pasivos financieros corrientes Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Cuentas por pagar a entidades relacionadas, corrientes Otras provisiones a corto plazo Pasivos por impuestos corrientes Provisiones corrientes por beneficios a los empleados Otros pasivos no financieros corrientes Pasivos corrientes totales Pasivos No Corrientes Otros pasivos financieros no corrientes Pasivos por impuestos diferidos Provisiones no corrientes por beneficios a los empleados Otros pasivos no financieros no corrientes Total de pasivos no corrientes Total de pasivos Patrimonio. Patrimonio total Total de patrimonio y pasivos. -BTOPUBTBEKVOUBTGPSNBOQBSUFJOUFHSBMEFFTUPT&TUBEPT'JOBODJFSPT$POTPMJEBEPT. 92.

(6) ESTADOS FINANCIEROS. ESTADOS DE RESULTADOS POR FUNCIÓN CONSOLIDADO. 1PSMPTQFSÓPEPTEFEPDFNFTFTUFSNJOBEPTBMEFEJDJFNCSFEFZ. Estado de resultados Ganancia (pérdida) Ingresos de actividades ordinarias Costo de ventas Ganancia bruta Gasto de administración Otros gastos, por función Otras ganancias (pérdidas) Ingresos financieros Costos financieros Participación en las ganancias de asociadas y negocios conjuntos que se contabilicen utilizando el método de la participación Diferencia de cambio Resultado por unidades de reajuste Ganancia antes de impuestos Gasto por impuesto a las ganancias Ganancia Ganancia atribuible a los propietarios de la controladora Ganancia atribuible a participaciones no controladoras. NOTAS 28 a 28 c. ACUMULADO 01.01.15 01.01.14 31.12.15 31.12.14 MUSD MUSD. 28 d. 403.975 (342.373) 61.602 (49.274). 612.205 (523.972) 88.233 (64.203). 28 f 28 b 28 b. (1.447) 40.054 3.527 (9.435). (2.966) 16.801 3.986 (12.150). 18 a. 24.072. 15.866. 16 c. (2.147) 2.366 69.318 (13.002). (2.541) 1.891 44.917 (5.139). 27. Ganancia. 56.316. 39.778. 57.339. 40.236. (1.023). (458). 56.316. 39.778. Ganancias por acción Ganancias por acción básica Ganancia por acción básica en operaciones continuadas (en dólares) Ganancias por acción diluidas. 25 c. 0,0671. 0,0471. Ganancia diluida por acción procedente de operaciones continuadas (en dólares). 25 c. 0,0671. 0,0471. -BTOPUBTBEKVOUBTGPSNBOQBSUFJOUFHSBMEFFTUPT&TUBEPT'JOBODJFSPT$POTPMJEBEPT. 93.

(7) MEMORIA Y BALANCE AGUNSA 2015. ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES CONSOLIDADOS. 1PSMPTQFSÓPEPTEFEPDFNFTFTUFSNJOBEPTBMEFEJDJFNCSFEFZ. Estado del resultado integral Ganancia Componentes de otro resultado integral que no se reclasificarán al resultado del período Ganancias (Pérdidas) actuariales por planes de beneficios definidos Total de otro resultado integral que no se reclasificarán al resultado del período Componentes de otro resultado integral que se reclasificará al resultado del período Diferencias de cambio por conversión Pérdidas por diferencias de cambio de conversión Otro resultado integral diferencias de cambio por conversión Activos financieros disponibles para la venta Pérdidas por nuevas mediciones de activos financieros disponibles para la venta Otro resultado integral activos financieros disponibles para la venta Coberturas de flujos de efectivo Pérdidas por coberturas de flujos de efectivo, antes de impuestos Otro resultado integral, antes de impuestos, coberturas del flujo de efectivo Total de otro resultado integral que se reclasificará al resultado del período Otros componentes de otro resultado integral Total otro resultado integral Resultado integral total Resultado integral atribuible a Resultado integral atribuible a los propietarios de la controladora Resultado integral atribuible a participaciones no controladoras Resultado integral total. -BTOPUBTBEKVOUBTGPSNBOQBSUFJOUFHSBMEFFTUPT&TUBEPT'JOBODJFSPT$POTPMJEBEPT. 94. NOTAS. 25 d. ACUMULADO 01.01.15 01.01.14 31.12.15 31.12.14 MUSD MUSD 56.316 39.778 315 315. (574) (574). (13.394) (13.394). (11.651) (11.651). (1.887) (1.887). (398) (398). (706) (706) (15.987). (12.049). (15.672) (15.672) 40.644. (12.623) (12.623) 27.155. 41.667 (1.023) 40.644. 27.613 (458) 27.155.

(8) ESTADOS FINANCIEROS. ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO CONSOLIDADOS. 1FSÓPEPBDUVBMFOUSFFMEFFOFSPZFMEFEJDJFNCSFEF. NOTAS Patrimonio al comienzo del período. Capital emitido. Reservas por diferencias de cambio por conversión. MUSD. MUSD. 39.566. (20.406). Reservas de coberturas de flujo de caja. Reservas de ganancias y pérdidas por planes de beneficios definidos. Reservas de ganancias o pérdidas en la remedición de activos financieros disponibles para la venta. Otras reservas varias. Total otras reservas. MUSD. MUSD. MUSD. MUSD. -. (1.159). 6.970. (2.161). Ganancias (pérdidas) acumuladas. Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora. Participaciones no controladoras. Patrimonio total. MUSD. MUSD. MUSD. MUSD. MUSD. (16.756). 141.538. 164.348. 31.487. 195.835. Cambios en patrimonio Resultado integral Ganancia (pérdida). 25. Otro resultado integral Resultado integral Dividendos Incremento (disminución) por transferencia y otros cambios Total de cambios en patrimonio Patrimonio al final del período. -. -. -. -. -. -. -. 57.339. 57.339. (1.023). 56.316. -. (13.394). (706). 315. (1.887). -. (15.672). -. (15.672). -. (15.672). -. (13.394). (706). 315. (1.887). -. (15.672). 57.339. 41.667. (1.023). 40.644. 26. -. -. -. -. -. -. -. (38.017). (38.017). -. (38.017). 25 a. 6.971. -. -. -. -. (6.970). (6.970). (1.571). (1.570). (4.918). (6.488). 6.971. (13.394). (706). 315. (1.887). (6.970). (22.642). 17.751. 2.080. (5.941). (3.861). 46.537. (33.800). (706). (844). (4.048). -. (39.398). 159.289. 166.428. 25.546. 191.974. -BTOPUBTBEKVOUBTGPSNBOQBSUFJOUFHSBMEFFTUPT&TUBEPT'JOBODJFSPT$POTPMJEBEPT. 95.

(9) MEMORIA Y BALANCE AGUNSA 2015. ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO CONSOLIDADOS. 1FSÓPEPBOUFSJPSFOUSFFMEFFOFSPZFMEFEJDJFNCSFEF. NOTAS Patrimonio al comienzo del período. Reservas de ganancias o pérdidas en la remedición de activos financieros disponibles para la venta. Otras reservas varias. Total otras reservas. Capital emitido. Reservas por diferencias de cambio por conversión. Reservas de coberturas de flujo de caja. Reserva de ganancias y pérdidas por planes de beneficios definidos. MUSD. MUSD. MUSD. MUSD. MUSD. MUSD. (826). (585). (1.763). (6.362). 39.566. (8.755). Ganancias (pérdidas) acumuladas. Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora. Participaciones no controladoras. Patrimonio total. MUSD. MUSD. MUSD. MUSD. MUSD. (18.291). 140.618. 161.893. 12.166. 174.059. Cambios en patrimonio Resultado integral Ganancia (pérdida). 25. Otro Resultado integral Resultado integral Dividendos. 26. Incremento (disminución) por transferencia y otros cambios Total de cambios en patrimonio Patrimonio al final del período. 25. -. -. -. -. -. -. -. 40.236. 40.236. (458). 39.778. -. (11.651). -. (574). (398). -. (12.623). -. (12.623). -. (12.623). -. (11.651). -. (574). (398). -. (12.623). 40.236. 27.613. (458). 27.155. -. -. -. -. -. -. -. (20.055). (20.055). -. (20.055). -. -. 826. -. -. 13.332. 14.158. (19.261). (5.103). 19.779. 14.676. -. (11.651). 826. (574). (398). 13.332. 1.535. 920. 2.455. 19.321. 21.776. 39.566. (20.406). -. (1.159). (2.161). 6.970. (16.756). 141.538. 164.348. 31.487. 195.835. -BTOPUBTBEKVOUBTGPSNBOQBSUFJOUFHSBMEFFTUPT&TUBEPT'JOBODJFSPT$POTPMJEBEPT. 96.

(10) ESTADOS FINANCIEROS. ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO DIRECTO CONSOLIDADOS. 1PSMPTQFSÓPEPTEFEPDFNFTFTUFSNJOBEPTBMEFEJDJFNCSFEFZ. ACUMULADO. Estado de flujos de efectivo. 01.01.15 31.12.15 MUSD. 01.01.14 31.12.14 MUSD. 773.477. 989.142. 25.230. 16.356. (702.203). (891.661). (49.266). (51.125). Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación Clases de cobros por actividades de operación Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios Otros cobros por actividades de operación Clases de pagos Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios Pagos a y por cuenta de los empleados Pagos por primas y prestaciones, anualidades y otras obligaciones derivadas de las pólizas suscritas. (904). (855). (38.042). (37.447). Intereses pagados. (11). (1.727). Intereses recibidos. 1.409. 3.082. Impuestos a las ganancias pagados (reembolsados). (3.352). (12.195). Otras entradas de efectivo. 30.855. 18.875. Flujos de efectivo netos procedentes de actividades de operación. 37.193. 32.445. Flujos de efectivo utilizados para obtener el control de subsidiarias u otros negocios. (324). (4.459). Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo. 7.866. 3.515. Compras de propiedades, planta y equipo. (10.883). (25.869). Compras de activos intangibles. Otros pagos por actividades de operación. Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión. (25.074). (34.673). Importes procedentes de otros activos a largo plazo. 5.696. 49.723. Dividendos recibidos. 9.468. 14.460. Intereses recibidos. 1.169. 1.066. Otras salidas de efectivo. (182). (759). (12.264). 3.004. Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación. -. 115. Importes procedentes de préstamos de largo plazo. 36.463. 83.407. Importes procedentes de préstamos de corto plazo. 23.903. 3.960. Total importes procedentes de préstamos. 60.366. 87.367. Importes procedentes de la emisión de acciones. Préstamos de entidades relacionadas Reembolso de préstamos Pagos de pasivos por arrendamientos financieros Dividendos pagados Intereses pagados Otras entradas de efectivo. 1.630. -. (47.091). (83.343). (413). (9.894). (46.807). (24.639). (6.863). (7.098). 1.074. 13.711. Flujos de efectivo netos utilizados en actividades de financiación. (38.104). (23.781). (Disminución) Incremento neto de efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio. (13.175). 11.668. (2.936). (1.477). (16.111). 10.191. Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del período. 35.324. 25.133. Efectivo y equivalentes al efectivo al final del período. 19.213. 35.324. Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo (Disminución) Incremento neto de efectivo y equivalentes al efectivo. -BTOPUBTBEKVOUBTGPSNBOQBSUFJOUFHSBMEFFTUPT&TUBEPT'JOBODJFSPT$POTPMJEBEPT 97.

(11) MEMORIA Y BALANCE AGUNSA 2015. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS. NOTA 1 - INFORMACIÓN CORPORATIVA. "(6/4" FTVOB4PDJFEBE"OØOJNB"CJFSUB $IJMFOB JOTDSJUBFOFM3FHJTUSPEF7BMPSFTEFMB4VQFSJOUFOEFODJBEF7BMPSFTZ4FHVSPT DPOFM/¡ZSFHJTUSBEBFOMB#PMTBEF$PNFSDJPEF4BOUJBHP BUSBWÏTEFMBDVBMTFUSBOTBOTVTBDDJPOFT UJFOFTVEPNJDJMJPTPDJBMFO 6SSJPMB7BMQBSBÓTP QPTFFTVCTJEJBSJBTOBDJPOBMFTZFYUSBOKFSBT SFTQFDUPEFFTUBTÞMUJNBT *OWFSTJPOFT.BSÓUJNBT6OJWFSTBMFT 4" BTVWF[UJFOFTVCTJEJBSJBTUBNCJÏOFYUSBOKFSBT RVFQBSUJDJQBOFOTVT&TUBEPT'JOBODJFSPT$POTPMJEBEPT "(6/4"GVFDPOTUJUVJEBFMEFKVMJPEFDPNPTPDJFEBEBOØOJNBDFSSBEB QPTUFSJPSNFOUF DPONPUJWPEFTVGVTJØODPO*OWFSTJPOFT $BCP'SPXBSE4" FOPDUVCSFEF TFNPEJGJDBOTVTFTUBUVUPT DPOTFSWBOEPTVOPNCSFZPCKFUPTPDJBMQBTBOEP BQBSUJSEFFTB GFDIB BDPOTUJUVJSTFDPNPTPDJFEBEBOØOJNBBCJFSUB 4V HJSP QSJODJQBM FT BDUVBS DPNP "HFOUF EF /BWFT &NQSFTB EF -BODIBKF EF .VFMMBKF -PHÓTUJDB Z %JTUSJCVDJØO EF DBSHBT B OJWFM OBDJPOBMFJOUFSOBDJPOBM &M$POUSPMBEPSEFMB4PDJFEBEZ.BUSJ[ÞMUJNBEFMHSVQP FT(SVQP&NQSFTBT/BWJFSBT4" DPNQB×ÓBRVFBTVWF[OPUJFOFDPOUSPMBEPS ZQPTFFFM EFMBQSPQJFEBEEF"(6/4" . NOTA 2 - CRITERIOS CONTABLES BASE DE PREPARACIÓN Y MEDICIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS 1.. DECLARACIÓN DE CUMPLIMIENTO. -PTQSFTFOUFT&TUBEPT'JOBODJFSPT$POTPMJEBEPTDPSSFTQPOEFOBMQFSÓPEPUFSNJOBEPBMEFEJDJFNCSFEFZIBOTJEPQSFQBSBEPT EFBDVFSEPDPO/PSNBTF*OTUSVDDJPOFTJNQBSUJEBTQPSMB4VQFSJOUFOEFODJBEF7BMPSFTZ4FHVSPT i474w MBTDVBMFT FYDFQUPQPSMP EJTQVFTUPQPSTV0GJDJP$JSDVMBS/¡EF TFHÞOTFEFUBMMBFOFMQÈSSBGPTJHVJFOUF TPODPOTJTUFOUFTDPOMBT/PSNBT*OUFSOBDJPOBMFT EF *OGPSNBDJØO 'JOBODJFSB /**' P *'34 FO TV TJHMB FO JOHMÏT FNJUJEBT QPS FM *OUFSOBUJPOBM "DDPVOUJOH 4UBOEBSET #PBSE *"4# Z MB/PSNB*OUFSOBDJPOBMEF$POUBCJMJEBE/¡ /*$ EFOPNJOBEBi1SFTFOUBDJØOEF&TUBEPT'JOBODJFSPTwZSFQSFTFOUBOMBBEPQDJØO JOUFHSBM FYQMÓDJUBZTJOSFTFSWBTEFMBSFGFSJEBOPSNB&OBEFMBOUFQVFEFOVUJMJ[BSTFMBTEFOPNJOBDJPOFT/*$P*"4JOEJTUJOUBNFOUF JODPSQPSBEBBMBTNJTNBT &OWJSUVEEFMBTBUSJCVDJPOFTEFMB4VQFSJOUFOEFODJBEF7BMPSFTZ4FHVSPTEFMEFPDUVCSFEF TFFNJUJØFM0GJDJP$JSDVMBS/¡ JOTUSVZFOEPBMBTFOUJEBEFTGJTDBMJ[BEBTBSFHJTUSBSDPOUSBQBUSJNPOJPMBTEJGFSFODJBTFOBDUJWPTZQBTJWPTQPSJNQVFTUPTEJGFSJEPTRVF TFQSPEV[DBODPNPFGFDUPEJSFDUPEFMJODSFNFOUPFOMBUBTBEFJNQVFTUPTEFQSJNFSBDBUFHPSÓBJOUSPEVDJEPQPSMB-FZ$POFTUF IFDIPTFPSJHJOØVODBNCJPFOFMNBSDPEFQSFQBSBDJØOZQSFTFOUBDJØOEFJOGPSNBDJØOGJOBODJFSBBQMJDBEB IBTUBFTBGFDIB FMDVBM DPSSFTQPOEÓBBMBT/PSNBT*OUFSOBDJPOBMFTEF*OGPSNBDJØO'JOBODJFSB 4JCJFOMPTFTUBEPTEFSFTVMUBEPT EFSFTVMUBEPTJOUFHSBMFTZMPTDPSSFTQPOEJFOUFTFTUBEPTEFDBNCJPTFOFMQBUSJNPOJPQPSMPTB×PT UFSNJOBEPT BM EF EJDJFNCSF EF Z GVFSPO QSFQBSBEPT TPCSF MBT NJTNBT CBTFT EF DPOUBCJMJ[BDJØO FO MP SFGFSJEP B MPT SFHJTUSPTEFEJGFSFODJBTEFBDUJWPTZQBTJWPTQPSDPODFQUPEFJNQVFTUPTEJGFSJEPT OPTPODPNQBSBUJWPTEFBDVFSEPBMPFYQMJDBEPFO FMQÈSSBGPBOUFSJPS:BRVFFTUPTFGFDUPTEFMSFGFSJEPDBNCJPEFNBSDPDPOUBCMFHFOFSØTPMPTPCSFMBTDJGSBTEFMB×P-PTFGFDUPT EFFTUFDBNCJPTPCSFMBTDJGSBTEFMTPOSFWFMBEPTFO/PUB. 98.

(12) ESTADOS FINANCIEROS. &TUPT &TUBEPT 'JOBODJFSPT $POTPMJEBEPT SFGMFKBO GJFMNFOUF MB TJUVBDJØO GJOBODJFSB EF "(6/4" BM EF EJDJFNCSF EF EF EJDJFNCSF EF Z MPT SFTVMUBEPT EF MBT PQFSBDJPOFT Z SFTVMUBEPT JOUFHSBMFT QPS FM QFSÓPEP EF EPDF NFTFT UFSNJOBEPT BM EF EJDJFNCSF EF Z MPT DBNCJPT FO FM QBUSJNPOJP Z MPT GMVKPT EF FGFDUJWP QPS FM QFSÓPEP EF EPDF NFTFT UFSNJOBEPT BM EF EJDJFNCSFEFZ -PT&TUBEPT$POTPMJEBEPTEF4JUVBDJØO'JOBODJFSBBMEFEJDJFNCSFEF ZEF3FTVMUBEPTQPS'VODJØO 3FTVMUBEPT*OUFHSBMFT EF $BNCJPTFOFM1BUSJNPOJPZEF'MVKPTEF&GFDUJWPQPSFMQFSÓPEPEFEPDFNFTFTUFSNJOBEPTFMEFEJDJFNCSFEF RVFTFJODMVZFO FOFMQSFTFOUFJOGPSNFQBSBFGFDUPTDPNQBSBUJWPT UBNCJÏOIBOTJEPQSFQBSBEPTEFBDVFSEPBOPSNBTFJOTUSVDDJPOFTEFMB474TJFOEP MPTQSJODJQJPTZDSJUFSJPTDPOUBCMFTBQMJDBEPTDPOTJTUFOUFTDPOMPTVUJMJ[BEPTFO -PTFTUBEPTGJOBODJFSPTDPOTPMJEBEPTIBOTJEPBVUPSJ[BEPTQPSFM%JSFDUPSJPEFMBTPDJFEBEDPOGFDIBEFNBS[PEF 2.. MODELO DE PRESENTACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS. %FBDVFSEPBMPEFTDSJUPFOMBDJSDVMBS EFMB474 "(6/4"DVNQMFDPOFNJUJSMPTTJHVJFOUFT&TUBEPT'JOBODJFSPT$POTPMJEBEPT t t t t t t. &TUBEPTEF4JUVBDJØO'JOBODJFSB$POTPMJEBEPT$MBTJGJDBEPT &TUBEPTEF3FTVMUBEPTQPS'VODJØO$POTPMJEBEPT &TUBEPTEF3FTVMUBEPT*OUFHSBM$POTPMJEBEPT &TUBEPTEF$BNCJPTFOFM1BUSJNPOJP$POTPMJEBEPT &TUBEPTEF'MVKPEF&GFDUJWP%JSFDUP$POTPMJEBEPT /PUBTBMPT&TUBEPT'JOBODJFSPT$POTPMJEBEPT. 3.. MONEDA FUNCIONAL Y DE PRESENTACIÓN. -PT&TUBEPT'JOBODJFSPT$POTPMJEBEPTTPOQSFQBSBEPTFOTVNPOFEBGVODJPOBMRVFFTFM%ØMBS&TUBEPVOJEFOTF #BKP*'34MBEFUFSNJOBDJØOEFMBNPOFEBGVODJPOBMTFCBTBFOFMFOUPSOPFDPOØNJDPQSJODJQBMFOFMRVFPQFSBVOBFOUJEBE OPSNBMNFOUF FTBRVFMFOFMRVFÏTUBHFOFSBZFNQMFBFMFGFDUJWP"(6/4"FOCBTFBMBNPOFEBRVFJOGMVZFGVOEBNFOUBMNFOUFFOMPTQSFDJPTEF WFOUBEFMPTCJFOFTZTFSWJDJPT GBDUPSNFODJPOBEPFOMB/*$ IBEFUFSNJOBEPRVFTVNPOFEBGVODJPOBMFTFM%ØMBS&TUBEPVOJEFOTF -PT&TUBEPT'JOBODJFSPT$POTPMJEBEPTTPOFYQSFTBEPTFOMBNPOFEBEFQSFTFOUBDJØO.JMFTEF%ØMBSFT&TUBEPVOJEFOTFT 4. BASES DE CONSOLIDACIÓN -BDPOTPMJEBDJØODPNQSFOEFMPT&TUBEPTEF4JUVBDJØO'JOBODJFSBEF"(6/4"ZEFTVTTVCTJEJBSJBTBMEFEJDJFNCSFEFZEF EJDJFNCSFEF%FJHVBMNPEP FM&TUBEPEF3FTVMUBEPTQPS'VODJØO FM&TUBEPEF3FTVMUBEPT*OUFHSBM QPSFMQFSÓPEPEFEPDFNFTFT UFSNJOBEPTBMEFEJDJFNCSFEFZ FM&TUBEPEF$BNCJPTFOFM1BUSJNPOJPZFM&TUBEPEF'MVKPTEF&GFDUJWPQPSMPTQFSÓPEPT EFEPDFNFTFTUFSNJOBEPTBMEFEJDJFNCSFEFZEFEJDJFNCSFEF -BTTPDJFEBEFTTVCTJEJBSJBTTFDPOTPMJEBOQPSFMNÏUPEPEFJOUFHSBDJØOHMPCBM JOUFHSÈOEPTFFOMPT&TUBEPT'JOBODJFSPT$POTPMJEBEPT MBUPUBMJEBEEFTVTBDUJWPT QBTJWPT JOHSFTPT HBTUPTZGMVKPTEFFGFDUJWPVOBWF[SFBMJ[BEPMPTBKVTUFTZFMJNJOBDJPOFTDPSSFTQPOEJFOUFT EFMBTPQFSBDJPOFTFOUSFMBTDPNQB×ÓBTEFMHSVQPDPOTPMJEBEP. 99.

(13) MEMORIA Y BALANCE AGUNSA 2015. -BTTVCTJEJBSJBTTPODPOTPMJEBEBTDPNQMFUBNFOUFEFTEFMBGFDIBEFBERVJTJDJØO RVFFTMBGFDIBFORVF"(6/4"PCUJFOFFMDPOUSPM EFGJOJEPDPNPMBDBQBDJEBEEFEJSJHJSMBTBDUJWJEBEFTSFMFWBOUFTRVFBGFDUFOEFGPSNBTJHOJGJDBUJWBBMPTSFOEJNJFOUPTEFMBTVCTJEJBSJB $POUJOÞBOTJFOEPDPOTPMJEBEBTIBTUBMBGFDIBFORVFEJDIPDPOUSPMDFTF -PT&TUBEPT'JOBODJFSPTEFMBTTVCTJEJBSJBTTPOQSFQBSBEPTQBSBFMNJTNPQFSÓPEPEFSFQPSUFRVFMBNBUSJ[ BQMJDBOEPDPOTJTUFOUFNFOUF MBTQPMÓUJDBTZQSJODJQJPTDPOUBCMFTDPSSFTQPOEJFOUFT -BTPDJFEBENBOUJFOFJOWFSTJPOFTFOTVCTJEJBSJBTDPONPOFEBGVODJPOBMEJTUJOUBBMEØMBSFTUBEPVOJEFOTF1BSBFGFDUPTEFSFQPSUFBMB TPDJFEBENBUSJ[FTUBTTVCTJEJBSJBTUSBEVDFOTVTFTUBEPTGJOBODJFSPTBMBNPOFEBEFQSFTFOUBDJØOFYQSFTBOEPTVTBDUJWPTZQBTJWPTBM UJQPEFDBNCJPEFDJFSSFEFDBEBQFSÓPEPZTVTSFTVMUBEPTBMUJQPEFDBNCJPUSBOTBDDJPOBMPQSPNFEJP TFHÞODBEBDBTP EFBDVFSEP BMB/*$ $VBOEP MB NPOFEB GVODJPOBM EF VOB TVCTJEJBSJB FT MB EF VOB FDPOPNÓB IJQFSJOGMBDJPOBSJB DBEB FOUJEBE SFFYQSFTB TVT FTUBEPT GJOBODJFSPTEFBDVFSEPB/*$BOUFTEFUSBEVDJSUPEBTMBTQBSUJEBTEFMFTUBEPEFTJUVBDJØOGJOBODJFSBZSFTVMUBEPTBMUJQPEFDBNCJP EFDJFSSF. 100.

(14) ESTADOS FINANCIEROS &45"%04'*/"/$*&304. 101.

(15) MEMORIA Y BALANCE AGUNSA 2015. SOCIEDADES INCLUIDAS EN LA CONSOLIDACIÓN Porcentaje De Participación. RUT. Nombre Sociedad. País Origen. Sociedad Matriz. Moneda Funcional. Directo %. Indirecto %. 31.12.15 Total %. 31.12.14 Total %. 76.087.702-6. CHILE. CONSORCIO AEROPORTUARIO DE MAGALLANES S.A.. CL - AGUNSA. CLP. 89,1700. 10,8300. 100,0000. 100,0000. 76.139.803-2. CHILE. CONSORCIO AEROPORTUARIO DE CALAMA S.A.. CL - AGUNSA. CLP. 99,0000. 1,0000. 100,0000. 100,0000. 76.256.545-5. CHILE. CONSORCIO AEROPORTUARIO LA SERENA S. A.. CL - AGUNSA. CLP. 99,0000. 1,0000. 100,0000. 100,0000. 76.376.843-0. CHILE. BODEGAS AB EXPRESS S.A.. CL - AGUNSA. CLP. 70,0000. -. 70,0000. 70,0000. 79.509.640-K. CHILE. RECURSOS PORTUARIOS Y ESTIBAS LTDA.. CL - AGUNSA. USD. 99,9659. -. 99,9659. 99,9659. 79.897.170-0. CHILE. TERMINALES Y SERVICIOS DE CONTENEDORES S.A.. CL - AGUNSA. USD. 99,000. -. 99,0000. 99,0000. 82.994.500-2. CHILE. AGENCIAS MARÍTIMAS DEL NORTE S.A.. CL - REPORT. CLP. 0,0100. 99,9900. 100,0000. 100,0000. 96.400.000-K. CHILE. SOCIEDAD DE CORRETAJE MARÍTIMO UNIVERSAL CHARTERING S.A.. CL - AGUNSA. CLP. 99,0000. 1,0000. 100,0000. -. 96.515.920-7. CHILE. MODAL TRADE S.A.. CL - AGUNSA. USD. 99,0000. -. 99,0000. 99,0000. 96.687.080-K. CHILE. PETROMAR S.A.. CL - AGUNSA. CLP. 99,0000. 1,0000. 100,0000. 100,0000. 96.850.960-8. CHILE. SCL TERMINAL AÉREO SANTIAGO S.A.. CL - SCL. CLP. 51,7900. -. 51,7900. 51,7900. 96.858.730-7. CHILE. PORTUARIA PATACHE S. A.. CL - AGUNSA. CLP. 50,0000. 24,9800. 74,9800. 74,9800. 99.504.920-1. CHILE. VALPARAÍSO TERMINAL DE PASAJEROS S.A.. CL - AGUNSA. USD. 99,3100. 0,6900. 100,0000. 100,0000. Extranjero. ARGENTINA. AGUNSA ARGENTINA S. A.. CL - AGUNSA. ARS. 95,0000. 5,0000. 100,0000. 70,0000. Extranjero. ARGENTINA. MARPACÍFICO S. A.. PA - IMUSA. ARS. -. 100,0000. 100,0000. 100,0000. Extranjero. ARGENTINA. INVERSIONES MARÍTIMAS UNIVERSALES ARGENTINA S.A.. PA - IMUSA. ARS. -. 100,0000. 100,0000. 99,9000. Extranjero. BRASIL. AGUNSA SERVICOS MARITIMOS LTDA.. AR - AGUNSA. BRL. -. 100,0000. 100,0000. 99,0000. Extranjero. CHINA. CCNI HONG KONG LTD.. PA - IMUSA. CNY. -. 100,0000. 100,0000. 100,0000. Extranjero. CHINA. AGUNSA LOGISTICS (HK) LIMITED. PA - IMUSA. CNY. -. 100,0000. 100,0000. 100,0000. Extranjero. COLOMBIA. AGUNSA LOGISTICS S.A.S.. PA - IMUSA. COP. -. 61,3300. 61,3300. 61,3300. Extranjero. COSTA RICA. AGUNSA COSTA RICA S. A.. PA - IMUSA. CRC. -. 100,0000. 100,0000. 100,0000. Extranjero. ECUADOR. AGENCIA MARÍTIMA GLOBAL S.A.. CL - AGUNSA. USD. 60,0000. -. 60,0000. 60,0000. Extranjero. ECUADOR. MODAL TRADE S. A.. CL - AGUNSA. USD. 60,0000. -. 60,0000. 60,0000. Extranjero. ECUADOR. PORTRANS S. A.. CL - AGUNSA. USD. 60,0000. -. 60,0000. 60,0000. Extranjero. ECUADOR. ARETINA S. A.. CL - AGUNSA. USD. 60,0000. -. 60,0000. 60,0000. Extranjero. EL SALVADOR. AGUNSA EL SALVADOR S.A.. GT - AGUNSA. USD. -. 100,0000. 100,0000. 100,0000. Extranjero. ESPAÑA. AGUNSA EUROPA S. A.. CL - AGUNSA. EUR. 70,0000. 30,0000. 100,0000. 100,0000. Extranjero. ESPAÑA. RECONSA LOGISTICA S.L.. ES - AGUNSA. EUR. -. 100,0000. 100,0000. 100,0000. Extranjero. ESPAÑA. MODAL TRADE EUROPA S.L.. ES - AGUNSA. EUR. -. 100,0000. 100,0000. 100,0000. Extranjero. GUATEMALA. AGUNSA GUATEMALA S.A. PA - IMUSA. GTQ. -. 98,2800. 98,2800. 98,2800. Extranjero. GUATEMALA. COMERCIOS, REPRESENTACIONES Y ALIANZAS ESTRATÉGICAS S.A.. PA - IMUSA. GTQ. -. 100,0000. 100,0000. 65,0000 100,0000. Extranjero. HONDURAS. AGUNSA HONDURAS S.A.. GT - AGUNSA. USD. -. 100,0000. 100,0000. Extranjero. ITALIA. AGUNSA ITALIA S.R.L.. PA - IMUSA. EUR. -. 60,0000. 60,0000. 60,0000. Extranjero. JAPÓN. CCNI JAPAN LTD.. PA - IMUSA. JPY. -. 100,0000. 100,0000. 100,0000. 102.

(16) ESTADOS FINANCIEROS. Porcentaje De Participación. RUT. Nombre Sociedad. País Origen. Sociedad Matriz. Moneda Funcional. Directo %. Indirecto %. 31.12.15 Total %. 31.12.14 Total %. 100,0000. 100,0000. 100,0000. Extranjero. KOREA. CCNI KOREA LTD.. PA - IMUSA. KRW. -. Extranjero. MÉXICO. AGUNSA L&D S.A. de C.V.. CL - AGUNSA. MXN. 99,0000. 1,0000. 100,0000. 100,0000. Extranjero. MÉXICO. MODAL TRADE S. A. de C.V.. MX -AGUNSA. MXN. -. 100,0000. 100,0000. 100,0000. Extranjero. MÉXICO. AGUNSA AGENCIA NAVIERA S.A. DE C.V.. MX -AGUNSA. MXN. -. 60,0000. 60,0000. 60,0000. Extranjero. MÉXICO. AGUNSA REPRESENTACIONES S.A. DE C.V.. MX -AGUNSA. MXN. -. 60,0000. 60,0000. 60,0000. Extranjero. PANAMÁ. INVERSIONES MARÍTIMAS UNIVERSALES S. A.. CL - AGUNSA. USD. 100,0000. -. 100,0000. 100,0000. Extranjero. PANAMÁ. AGUNSA PANAMÁ S.A.. PA - IMUSA. PAB. -. 55,0000. 55,0000. 55,0000. Extranjero. PANAMÁ. CAMAROS SHIPPING INC.. PA - IMUSA. USD. -. 100,0000. 100,0000. 100,0000. Extranjero. PERÚ. INVERSIONES MARÍTIMAS UNIVERSALES PERÚ S.A.. CL - AGUNSA. PEN. 99,0000. 1,0000. 100,0000. 100,0000. Extranjero. PERÚ. AGENCIAS UNIVERSALES PERÚ S.A.. CL - AGUNSA. PEN. 99,0000. 1,0000. 100,0000. 100,0000. Extranjero. PERÚ. INVERSIONES MARÍTIMAS UNIVERSALES DEPÓSITO S.A.. PE - IMUPESA. PEN. -. 100,0000. 100,0000. 100,0000. Extranjero. PERÚ. MODAL TRADE PERÚ S.A.. PE - AGUNSA. PEN. -. 100,0000. 100,0000. 100,0000. Extranjero. PERÚ. TRANSUNIVERSAL ESTIBAS PERÚ S.A.. PE - IMUPESA. PEN. -. 99,9000. 99,9000. 99,9000. Extranjero. PERÚ. STARCOM PERÚ S.A.C.. PE - IMUPESA. PEN. -. 80,0000. 80,0000. 80,0000. Extranjero. PERÚ. CCNI PERÚ S.A.C.. CL - AGUNSA. USD. 100,0000. -. 100,0000. 100,0000. Extranjero. URUGUAY. AGUNSA URUGUAY S.A.. AR - AGUNSA. UYU. -. 100,0000. 100,0000. 100,0000. Extranjero. USA. AGUNSA MIAMI INC.. PA - IMUSA. USD. -. 100,0000. 100,0000. 100,0000. Extranjero. USA. FAX CARGO CORPORATION. PA - IMUSA. USD. -. 51,0000. 51,0000. 51,0000. Extranjero. USA. MODAL TRADE USA INC.. CL - MTRADE. USD. -. 100,0000. 100,0000. 100,0000. Extranjero. VENEZUELA. AGUNSA VENEZUELA S.A.. PA - IMUSA. VEB. -. 100,0000. 100,0000. 100,0000. Extranjero. VENEZUELA. APL VENEZUELA S. A.. VE - AGUNSA. VEB. -. 60,0000. 60,0000. 60,0000. Extranjero. VENEZUELA. CCNI DE VENEZUELA, REPRESENTACIONES MARÍTIMAS S.A.. VE - AGUNSA. VEB. -. 100,0000. 100,0000. 100,0000. Extranjero. VENEZUELA. AGENCIAS UNIDAS VENEZUELA C.A.. VE - AGUNSA. VEB. -. 60,0000. 60,0000. 60,0000. 103.

(17) MEMORIA Y BALANCE AGUNSA 2015. GLOSARIO DE SUBSIDIARIAS, ASOCIADAS Y OTRAS ENTIDADES RELACIONADAS MENCIONADAS EN LOS ESTADOS FINANCIEROS. 104. País - Sigla. País. AR - AGUNSA. Argentina. Agunsa Argentina S. A.. Razón Social. Subsidiaria. Relación. AR - IMUSA. Argentina. Inversiones Marítimas Universales Argentina S.A.. Subsidiaria. AR - MARPACÍFICO. Argentina. Marpacífico S. A.. Subsidiaria. BR - AGUNSA. Brasil. Agunsa Servicos Marítimos Ltda.. Subsidiaria. BR - ATLANTIS. Brasil. Atlantis Rio Terminais de Containers Ltda.. Asociada. CL - AGENOR. Chile. Agencias Marítimas del Norte S.A.. Subsidiaria. CL - BODEGAS ABX. Chile. Bodegas AB Express S.A.. Subsidiaria. CL - CACSA. Chile. Consorcio Aeroportuario de Calama S.A.. Subsidiaria. CL - CMC. Chile. Compañía Marítima Chilena S.A.. Relacionada. CL - CAMSA. Chile. Consorcio Aeroportuario de Magallanes S.A.. Subsidiaria. CL - CASSA. Chile. Consorcio Aeroportuario de La Serena S.A.. Subsidiaria. CL - CPT. Chile. CPT Empresas Marítimas S.A.. Asociada. CL - LILSA. Chile. Logística e Inmobiliaria Lipangue S.A.. Asociada. CL - MTRADE. Chile. Modal Trade S.A.. Subsidiaria. CL - PETROMAR. Chile. Petromar S.A.. Subsidiaria. CL - PPSA. Chile. Portuaria Patache S. A.. Subsidiaria. CL - REPORT. Chile. Recursos Portuarios y Estibas Ltda.. Subsidiaria. CL - SCL. Chile. SCL Terminal Aéreo de Santiago S.A.. Subsidiaria. CL - TESCO. Chile. Terminales y Servicios De Contenedores S.A.. Subsidiaria. CL - TTPSA. Chile. Talcahuano Terminal Portuario S.A.. Relacionada. CL - UNICHART. Chile. Sociedad de Corretaje Marítimo Universal Chartering S.A.. Subsidiaria. CL - VTP. Chile. Valparaíso Terminal de Pasajeros S.A.. Subsidiaria. CN - AGUNSA. China. Agunsa Logistics (HK) Limited. Subsidiaria. CN - CCNI. China. CCNI Hong Kong Ltd.. Subsidiaria. CO - AGUNSA. Colombia. Agunsa Logistics S.A.S.. Subsidiaria. CO - MARITRANS. Colombia. Maritrans Ltda.. Asociada. CO - TRANSDEPOT. Colombia. Transdepot Ltda.. Asociada.

(18) ESTADOS FINANCIEROS. País - Sigla. País. Razón Social. Relación. CR - AGUNSA. Costa Rica. Agunsa Costa Rica S. A.. Subsidiaria. EC - ARETINA. Ecuador. Aretina S. A.. Subsidiaria. EC - MARGLOBAL. Ecuador. Agencia Marítima Global S.A.. Subsidiaria. EC - MTRADE. Ecuador. Modal Trade S. A.. Subsidiaria. EC - PORTRANS. Ecuador. Portrans S. A.. Subsidiaria. ES - AGUNSA. España. Agunsa Europa S. A.. Subsidiaria. ES - MTRADE. España. Modal Trade Europa S.L.. Subsidiaria. ES - RECONSA. España. Reconsa Logística S.L.. Subsidiaria. ES - TERMASA. España. Terminales Marítimas S.A.. Asociada. GT - AGUNSA. Guatemala. Agunsa Guatemala S. A.. Subsidiaria. GT - CRAESA. Guatemala. Comercios, Representaciones y Alianzas Estratégicas S.A.. Subsidiaria. HN - AGUNSA. Honduras. Agunsa Honduras S.A.. Subsidiaria. IT - AGUNSA. Italia. Agunsa Italia S.R.L.. Subsidiaria. IT - NUOVO BORGO. Italia. Nuovo Borgo Terminal Containers S.R.L.. Asociada. JP - CCNI. Japón. CCNI Japan Ltd.. Subsidiaria. KP - CCNI. Korea. CCNI Korea Ltd.. Subsidiaria. MX - AGUNSA. México. Agunsa L&D S.A. de C.V.. Subsidiaria. MX - MTRADE. México. Modal Trade S. A. de C.V.. Subsidiaria. MX - NAVIERA. México. Agunsa Agencia Naviera S.A. de C.V.. Subsidiaria. MX - REPRESENTACIONES. México. Agunsa Representaciones S.A. de C.V.. Subsidiaria. PA - AGUNSA. Panamá. Agunsa Panamá S.A.. Subsidiaria. PA - CAMAROS. Panamá. Camaros Shipping Inc.. Subsidiaria. PA - IMUSA. Panamá. Inversiones Marítimas Universales S. A.. Subsidiaria. PE - AGEMARPE. Perú. Inmobiliaria Agemarpe S.A.. Asociada. PE - AGUNSA. Perú. Agencias Universales Perú S.A.. Subsidiaria. PE - CCNI. Perú. CCNI Perú S.A.C.. Subsidiaria. PE - IMUDESA. Perú. Inversiones Marítimas Universales Depósito S.A.. Subsidiaria. PE - IMUPESA. Perú. Inversiones Marítimas Universales Perú S.A.. Subsidiaria. 105.

(19) MEMORIA Y BALANCE AGUNSA 2015. GLOSARIO DE SUBSIDIARIAS, ASOCIADAS Y OTRAS ENTIDADES RELACIONADAS MENCIONADAS EN LOS ESTADOS FINANCIEROS País - Sigla. País. Razón Social. Relación. PE - INMARSA. Perú. Inversiones Marítimas S.A.. Relacionada. PE - MTRADE. Perú. Modal Trade Perú S.A.. Subsidiaria. PE - STARCOM. Perú. Starcom Perú S.A.C.. Subsidiaria. PE - TRANSUNIVERSAL. Perú. Transuniversal Estibas Perú S.A.. Subsidiaria. PT - AGUNSA. Portugal. Agunsa LDA. Asociada. SV - AGUNSA. El Salvador. Agunsa El Salvador S.A.. Subsidiaria. US - AGUNSA. USA. Agunsa Miami Inc.. Subsidiaria. US - FAXCARGO. USA. Fax Cargo Corporation. Subsidiaria. US - FIT. USA. Florida International Terminal. Asociada. US - MTRADE. USA. Modal Trade Usa Inc.. Subsidiaria. UY - AGUNSA. Uruguay. Agunsa Uruguay S.A.. Subsidiaria. UY - TRANSGRANEL. Uruguay. Transgranel S.A.. Asociada. VE - AGUNSA. Venezuela. Agunsa Venezuela S.A.. Subsidiaria. VE - AGUNVEN. Venezuela. Agencias Unidas Venezuela C.A.. Subsidiaria. VE - APL. Venezuela. APL Venezuela S. A.. Subsidiaria. VE - CCNI. Venezuela. CCNI de Venezuela, Representaciones Marítimas S.A.. Subsidiaria. VE - SELINGER. Venezuela. Selinger Estibadores C.A.. Asociada. VE - TAYUKAY. Venezuela. Consorcio Tayukay C.A.. Asociada. GLOSARIO DE MONEDAS MENCIONADAS EN LOS ESTADOS FINANCIEROS Nombre de la moneda. 106. Código ISO 4217. Peso Argentino. ARS. Nombre de la moneda. Código ISO 4217. Yen Japonés. JPY. Real Brasileño. BRL. Peso Mexicano. MXN. Unidades de Fomento (Chile). CLF. Nuevo Sol Peruano. PEN. Peso Chileno. CLP. Dólares Estadounidenses. USD. Hong Kong dólar. CNY. Bolívar Venezolano. VEB. Euro. EUR.

(20) ESTADOS FINANCIEROS. 5.. EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE. &M&GFDUJWPZ&GFDUJWP&RVJWBMFOUFSFDPOPDJEPFOMPT&TUBEPT'JOBODJFSPTDPNQSFOEFMPTTBMEPTCBODBSJPT EFQØTJUPTBQMB[P GPOEPT NVUVPT ZPUSBTJOWFSTJPOFTDVZBQSJODJQBMDBSBDUFSÓTUJDBFTTVMJRVJEF[DPOWFODJNJFOUPEFUSFTNFTFTPNFOPT&TUBTQBSUJEBTTF SFHJTUSBOBDPTUPIJTUØSJDPNÈTJOUFSFTFTEFWFOHBEPT -BT JOWFSTJPOFT DMBTJGJDBEBT DPNP &GFDUJWP &RVJWBMFOUF TF OFHPDJBO FO FM NFSDBEP Z EFWFOHBO JOUFSFTFT EF BDVFSEP B VOB UBTB QBDUBEB&MJOUFSÏTEFWFOHBEPTPCSFEJDIBTJOWFSTJPOFTTFSFHJTUSBFOFM&TUBEPEF3FTVMUBEPTQPS'VODJØOFODBEBDJFSSFGJOBODJFSP -BTJOWFSTJPOFTFOGPOEPTNVUVPTTPOEFMUJQP.POFZ.BSLFU EFDPSUPQMB[P ZEFHSBOMJRVJEF[&TUPTGPOEPTUJFOFOSJFTHPTSFMBUJWBNFOUF CBKPTZHFOFSBOVOBSFOUBCJMJEBEEFOUSPEFVOSBOHPBDPUBEP 6.. OTROS ACTIVOS FINANCIEROS CORRIENTES. B "DUJWPTGJOBODJFSPTBWBMPSSB[POBCMFDPODBNCJPTFOSFTVMUBEPT &M(SVQPDMBTJGJDBTVTBDUJWPTGJOBODJFSPTEFOUSPEFFTUBDBUFHPSÓBDVBOEPFMPCKFUJWPEFMBTJOWFSTJPOFTSFBMJ[BEBTFTPCUFOFS SFOUBCJMJEBEBDPSUPQMB[PEBEBMBWBSJBDJØOEFMPTQSFDJPTEFNFSDBEP&MWBMPSEFMBDUJWPTFSFHJTUSBGJOBODJFSBNFOUFDPNPBDUJWP DPSSJFOUFFOMBGFDIBEFOFHPDJBDJØO &TUPTBDUJWPTTFWBMPSJ[BOBWBMPSSB[POBCMF ZMBWBSJBDJØOEFÏTUPTTFSFHJTUSBFOFM&TUBEPEF3FTVMUBEPTQPS'VODJØOTFHÞOTFB VOBVNFOUPEFWBMPS VUJMJEBE PDPNPVOBEJTNJOVDJØOEFWBMPS QÏSEJEB J 1BSBBRVFMMPTJOTUSVNFOUPTRVFTFUSBOTBOFOFMNFSDBEPBDUJWPZRVFOPTPODPOTJEFSBEPTDPNPFRVJWBMFOUFTEFFGFDUJWP FM WBMPSFTUÈEBEPQPSFMQSFDJPEFNFSDBEP JJ &O PUSPT DBTPT DVBOEP MPT JOTUSVNFOUPT GJOBODJFSPT TPO ÞOJDPT Z OP UJFOFO DPUJ[BDJØO FO VO NFSDBEP BDUJWP FT OFDFTBSJP SFDVSSJSBNPEFMPTEFWBMPSBDJØO UPNBOEPMPTJOQVUTEFNFSDBEPDPIFSFOUFTQBSBFMDÈMDVMPEFMWBMPS FTFMDBTPEFMPTJOTUSVNFOUPT EFSJWBEPT C "DUJWPTGJOBODJFSPTEJTQPOJCMFTQBSBMBWFOUB -PTBDUJWPTGJOBODJFSPTEJTQPOJCMFTQBSBMBWFOUB TFWBMPSJ[BOBWBMPSKVTUPDVBOEPFTQPTJCMFEFUFSNJOBSMPEFGPSNBGJBCMFBMB GFDIBEFDJFSSFEFMPT&TUBEPT'JOBODJFSPT -BT WBSJBDJPOFT EFM WBMPS SB[POBCMF TF SFHJTUSBO DPO DBSHP P BCPOP B VOB 3FTFSWB EFM 1BUSJNPOJP EFOPNJOBEB i3FTFSWBT EF HBOBODJBTPQÏSEJEBTFOMBSFNFEJDJØOEFBDUJWPTGJOBODJFSPTEJTQPOJCMFTQBSBMBWFOUBw DPNPDMBTJGJDBDJØOEFi0USBTSFTFSWBTw &ODBTPEFRVFFMWBMPSSB[POBCMFTFBJOGFSJPSBMDPTUPEFBERVJTJDJØO TJFYJTUFVOBFWJEFODJBPCKFUJWBEFRVFFMBDUJWPIBTVGSJEP VOEFUFSJPSPRVFOPQVFEBDPOTJEFSBSTFUFNQPSBM MBEJGFSFODJBTFSFHJTUSBEJSFDUBNFOUFFOFM&TUBEPEF3FTVMUBEPTQPSGVODJØO 6OB WF[ QSPEVDJEB MB FOBKFOBDJØO EF FTUBT JOWFSTJPOFT FM NPOUP BDVNVMBEP FO FM SVCSP 3FTFSWB EFM 1BUSJNPOJP SFGFSFOUF B EJDIBTJOWFSTJPOFTFTJNQVUBEPÓOUFHSBNFOUFFOFM&TUBEPEF3FTVMUBEPTQPS'VODJØO&M(SVQPNBOUJFOFVOBDBSUFSBEFCPOPT DMBTJGJDBEPTCBKPFTUFSVCSP 7.. OTROS ACTIVOS NO FINANCIEROS, CORRIENTES. 4POBRVFMMPTBDUJWPTRVFQPSFMIFDIPEFTFSEJGFSJCMFTZPBNPSUJ[BEPTFOFMUJFNQP DPNPTPOMPTHBTUPTBOUJDJQBEPT TFHVSPT TF SFDPOPDFOFOFTUFSVCSP&OFMFKFSDJDJPTFIBOJODMVJEPMPTSVCSPTEF1SPQJFEBEFT QMBOUBZFRVJQP BTÓDPNPMPTJOUBOHJCMFTEF 4$-5FSNJOBM"ÏSFP4BOUJBHP4"EFCJEPBRVFEJDIBDPODFTJØOUFSNJOØFM. 107.

(21) MEMORIA Y BALANCE AGUNSA 2015. 8.. DEUDORES COMERCIALES Y CUENTAS POR COBRAR CORRIENTES. $PSSFTQPOEFBBRVFMMPTBDUJWPTGJOBODJFSPTDPOQBHPTGJKPTZEFUFSNJOBCMFTRVFOPUJFOFODPUJ[BDJØOFOFMNFSDBEPBDUJWP-BTDVFOUBT EF %FVEPSFT $PNFSDJBMFT Z 0USBT $VFOUBT QPS $PCSBS TPO WBMPSJ[BEBT B DPTUP BNPSUJ[BEP MP DVBM FT JHVBM BM WBMPS EF MB GBDUVSB SFHJTUSBOEP FM DPSSFTQPOEJFOUF BKVTUF FO DBTP EF FYJTUJS FWJEFODJB PCKFUJWB EF SJFTHP EF QBHP QPS QBSUF EFM DMJFOUF EFUFSJPSP &M DÈMDVMPEFMDPTUPBNPSUJ[BEPOPQSFTFOUBEJGFSFODJBTDPOSFTQFDUPBMNPOUPGBDUVSBEPEFCJEPBRVFMBUSBOTBDDJØOOPUJFOFDPTUPT TJHOJGJDBUJWPTBTPDJBEPT 9.. OTROS PASIVOS FINANCIEROS, CORRIENTES. B 1SÏTUBNPTRVFEFWFOHBOJOUFSFTFT 5PEPT MPT QSÏTUBNPT TPO JOJDJBMNFOUF SFDPOPDJEPT BM WBMPS SB[POBCMF EFM QBHP SFDJCJEP NFOPT MPT DPTUPT EF USBOTBDDJØO EJSFDUBNFOUFBUSJCVJCMFT1PTUFSJPSNFOUFTPONFEJEPTBMDPTUPBNPSUJ[BEPVTBOEPFMNÏUPEPEFUBTBFGFDUJWBEFJOUFSÏT&TUPTTF QSFTFOUBOFOFM1BTJWP$PSSJFOUFTJTVWFODJNJFOUPFTNFOPSBVOB×PZFO1BTJWP/P$PSSJFOUFTJFTNBZPSBVOB×P -PT JOUFSFTFT EFWFOHBEPT TPO SFHJTUSBEPT FO FM &TUBEP EF 3FTVMUBEPT QPS 'VODJØO FO DBEB GFDIB EF DJFSSF EF MPT &TUBEPT 'JOBODJFSPTZMPTJOUFSFTFTSFBMFTTFSFHJTUSBOFOFMNPNFOUPEFMQBHP DPODBSHPBSFTVMUBEPTSFWFSTBOEPMBDPOUBCJMJ[BDJØOQPS MPEFWFOHBEP C *OTUSVNFOUPTGJOBODJFSPTDPOUSBUPTEFSJWBEPT -PT *OTUSVNFOUPT 'JOBODJFSPT %FSJWBEPT QVFEFO TFS DMBTJGJDBEPT DPNP EF OFHPDJBDJØO P DPNP EF DPCFSUVSB TFHÞO TFB TV OBUVSBMF[BQBSBFMÞMUJNPDBTP TØMPQPESÓBOQFSUFOFDFSBFTUBDBUFHPSÓBTJTFDVNQMJFSBDPOMPTSFRVJTJUPTRVFMFQFSNJUFOBQMJDBS DPOUBCJMJEBEEFDPCFSUVSB &M (SVQP "(6/4" NBOUJFOF DPOUSBUPT TXBQ EF UBTB EF JOUFSÏT Z EF NPOFEB EF DPSUP QMB[P Z MBSHP QMB[P DMBTJGJDBEPT DPNP EFSJWBEPT EF OFHPDJBDJØO &M WBMPS EFM TXBQ TF DBMDVMB DPNP FM WBMPS QSFTFOUF EF MPT GMVKPT GVUVSPT OFUPT HFOFSBEPT QPS FM JOTUSVNFOUP EBEBVOBUBTBEFJOUFSÏTWBSJBCMFQSPZFDUBEBZEFTDPOUBEPTQPSEJDIBUBTB-BWBSJBDJØOEFMWBMPSFOUSFVOQFSÓPEPZ PUSPFTSFHJTUSBEBFOSFTVMUBEPTDPNPVOJOHSFTPPVOHBTUPGJOBODJFSPZTVDPOUSBQBSUJEBTFSÈVOBDUJWPPQBTJWPEFQFOEJFOEPTJ MBWBSJBDJØOFTQPTJUJWBPOFHBUJWB 10. INVERSIONES CONTABILIZADAS UTILIZANDO EL MÉTODO DE LA PARTICIPACIÓN -BTBTPDJBEBTTPOFOUJEBEFTTPCSFMBTDVBMFTMBJOWFSTJPOJTUBUJFOFJOGMVFODJBTJHOJGJDBUJWB EFGJOJEBDPNPMBDBQBDJEBEEFNBOFKBSMBT QPMÓUJDBTGJOBODJFSBTZPQFSBDJPOBMFTEFFMMBT TJOMMFHBSBUFOFSFMDPOUSPM -BT*OWFSTJPOFTFOBTPDJBEBTTPODPOUBCJMJ[BEBTVTBOEPFMNÏUPEPEFMBQBSUJDJQBDJØO&MSFDPOPDJNJFOUPJOJDJBMEFMBJOWFSTJØOFO VOBBTPDJBEBPOFHPDJPDPOKVOUPTFSFHJTUSBSÈBMDPTUPZFMJNQPSUFFOMJCSPTTFJODSFNFOUBSÈPEJTNJOVJSÈQBSBSFDPOPDFSMBQBSUFEFM JOWFSTJPOJTUBFOFMSFTVMUBEPEFMQFSÓPEPEFMBQBSUJDJQBEBEFTQVÏTEFMBGFDIBEFBERVJTJDJØO-BQBSUFEFMJOWFSTJPOJTUBFOFMSFTVMUBEP EFMBQBSUJDJQBEBTFSFDPOPDFSÈFOFMSFTVMUBEPEFMQFSÓPEPEFMJOWFSTJPOJTUB-BTEJTUSJCVDJPOFTSFDJCJEBTEFMBQBSUJDJQBEBSFEVDJSÈO FMJNQPSUFFOMJCSPTEFFTUBJOWFSTJØO 11. PROVISIONES NO CORRIENTES POR BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS -B 4PDJFEBE DPOTUJUVZF QBTJWPT QPS PCMJHBDJPOFT QPS JOEFNOJ[BDJPOFT QPS B×PT EF TFSWJDJP DVZB PCMJHBDJØO OBDF FO CBTF B MP FTUJQVMBEPFOMPTDPOUSBUPTJOEJWJEVBMFTEFMQFSTPOBMDMBWFEFHFSFODJB-BPCMJHBDJØOTFUSBUB EFBDVFSEPDPO/*$ EFMBNJTNB NBOFSBRVFMPTQMBOFTEFCFOFGJDJPTEFGJOJEPTZFTSFHJTUSBEBDPNPVOQBTJWPZDPNPVOHBTUPFOFM&TUBEPEF3FTVMUBEPTQPS'VODJØO &MQBTJWPSFDPOPDJEPFOFMFTUBEPEFTJUVBDJØOGJOBODJFSBSFQSFTFOUBFMWBMPSQSFTFOUFEFMBPCMJHBDJØONÈTNFOPTMPTBKVTUFTQPS HBOBODJBTPQÏSEJEBTBDUVBSJBMFTOPSFDPOPDJEBTZMPTDPTUPTQPSTFSWJDJPTQBTBEPT. 108.

(22) ESTADOS FINANCIEROS. -BTHBOBODJBTZQÏSEJEBTBDUVBSJBMFTRVFTVSHFOEFMPTBKVTUFTCBTBEPTFOMBFYQFSJFODJBZDBNCJPTFOMPTTVQVFTUPTBDUVBSJBMFTTF JNQVUBOÓOUFHSBNFOUFFOFMFTUBEPEFSFTVMUBEPTJOUFHSBMFT BGFDUBOEPBM1BUSJNPOJPEFDPOGPSNJEBEDPOMPTDBNCJPTRVFBDPOUBSEF UVWPMB/*$EFi#FOFGJDJPBMPT&NQMFBEPTw EVSBOUFFMFKFSDJDJPFDPOØNJDPRVFTFSFHJTUSBO 12. PLUSVALÍA -BQMVTWBMÓBBERVJSJEBFTJOJDJBMNFOUFNFEJEBBMDPTUP FMFYDFTPEFMDPTUPEFMBDPNCJOBDJØOEFOFHPDJPT TFNJEFTPCSFMBQBSUJDJQBDJØO EFMJOUFSÏTEFM(SVQP"(6/4" FOFMWBMPSKVTUPOFUPEFMPTBDUJWPT QBTJWPTZQBTJWPTDPOUJOHFOUFTJEFOUJGJDBCMFTEFMBBERVJTJDJØO -VFHPEFMSFDPOPDJNJFOUPJOJDJBM MBQMVTWBMÓBBERVJSJEBFTNFEJEBBMDPTUPNFOPTDVBMRVJFSQÏSEJEBBDVNVMBEBQPSEFUFSJPSP -PTJOUFSFTFTOPDPOUSPMBEPSFTSFQSFTFOUBOMBQPSDJØOEFVUJMJEBEFTPQÏSEJEBTZQBUSJNPOJPRVFOPTPOQSPQJFEBEEFM(SVQP"(6/4"Z TPOQSFTFOUBEPTTFQBSBEBNFOUFFOFM&TUBEPEF3FTVMUBEPTQPS'VODJØO$POTPMJEBEP FOFM&TUBEPEF3FTVMUBEP*OUFHSBM$POTPMJEBEP FOFM&TUBEPEF$BNCJPTEFM1BUSJNPOJPZFOFM&TUBEPEF4JUVBDJØO'JOBODJFSB$POTPMJEBEP -BTBERVJTJDJPOFTEFJOUFSFTFTOPDPOUSPMBEPSFT TPODPOUBCJMJ[BEBTVTBOEPFMNÏUPEPEFFYUFOTJØOEFMBFOUJEBENBUSJ[ EPOEF MB EJGFSFODJBFOUSFFMNPOUPQBHBEPZFMWBMPSMJCSPEFMBQPSDJØOEFMPTBDUJWPTOFUPTBERVJSJEPT FTSFDPOPDJEBDPNP.FOPS7BMPSEF *OWFSTJØO $VBOEPTFWFOEF BMHVOBQBSUJDJQBDJØOFOBTPDJBEBT MBEJGFSFODJBFOUSFFMQSFDJPEFWFOUBZMPTBDUJWPTOFUPT NÈTEJGFSFODJBTEF DPOWFSTJØOBDVNVMBEBZMBQMVTWBMÓBOPBNPSUJ[BEBFTSFDPOPDJEBFOFM&TUBEPEF3FTVMUBEPTQPS'VODJØO -BTDPNCJOBDJPOFTEFOFHPDJPTFOMBTRVFMB4PDJFEBEBERVJFSFFMDPOUSPMEFVOPPWBSJPTOFHPDJPTNFEJBOUFMBGVTJØOPFTDJTJØOEF WBSJBTFNQSFTBTPQPSMBBERVJTJDJØOEFUPEPTMPTFMFNFOUPTQBUSJNPOJBMFTEFVOBFNQSFTBPEFVOBQBSUFRVFDPOTUJUVZBVOPPNÈT OFHPDJPT TFSFHJTUSBOQPSFMNÏUPEPEFBERVJTJDJØO RVFTVQPOFDPOUBCJMJ[BS FOMBGFDIBEFBERVJTJDJØO MPTBDUJWPTJEFOUJGJDBCMFT BERVJSJEPTZMPTQBTJWPTBTVNJEPTQPSTVWBMPSSB[POBCMF TJFNQSFZDVBOEPÏTUFQVFEBTFSNFEJEPDPOGJBCJMJEBE-BEJGFSFODJBFOUSF FMDPTUFEFMBDPNCJOBDJØOEFOFHPDJPTZFMWBMPSEFMPTBDUJWPTJEFOUJGJDBCMFTBERVJSJEPTNFOPTFMEFMPTQBTJWPTBTVNJEPTTFSFHJTUSB DPNPGPOEPEFDPNFSDJP FOFMDBTPFORVFTFBQPTJUJWB PDPNPVOJOHSFTPFOMBDVFOUBEFQÏSEJEBTZHBOBODJBT FOFMDBTPFORVF TFBOFHBUJWB -BTDPNCJOBDJPOFTEFOFHPDJPTQBSBMBTRVFFOMBGFDIBEFDJFSSFEFMFKFSDJDJPOPTFIBDPODMVJEPFMQSPDFTPEFWBMPSBDJØOOFDFTBSJP QBSBBQMJDBSFMNÏUPEPEFBERVJTJDJØOTFDPOUBCJMJ[BOVUJMJ[BOEPWBMPSFTQSPWJTJPOBMFT&TUPTWBMPSFTEFCFOTFSBKVTUBEPTFOFMQMB[P NÈYJNPEFVOB×PEFTEFMBGFDIBEFBERVJTJDJØO-PTBKVTUFTRVFTFSFDPOP[DBOQBSBDPNQMFUBSMBDPOUBCJMJ[BDJØOJOJDJBMTFSFBMJ[BO EFGPSNBSFUSPBDUJWB EFGPSNBRVFMPTWBMPSFTSFTVMUBOUFTTFBOMPTRVFTFEFSJWBSÓBOEFIBCFSUFOJEPJOJDJBMNFOUFEJDIBJOGPSNBDJØO BKVTUÈOEPTF QPSUBOUP MBTDJGSBTDPNQBSBUJWBT 13. CONVERSIÓN DE MONEDA EXTRANJERA B *OGPSNBDJØOQSFWJB -PT&TUBEPT'JOBODJFSPT$POTPMJEBEPTTPOQSFTFOUBEPTFONJMFTEFEØMBSFTFTUBEPVOJEFOTFT RVFFTMBNPOFEBGVODJPOBMZEF QSFTFOUBDJØOEFMBTPDJFEBE $BEBFOUJEBEEFM(SVQPEFUFSNJOBTVQSPQJBNPOFEBGVODJPOBMZMBTQBSUJEBTJODMVJEBTFOMPTFTUBEPTGJOBODJFSPTEFDBEBFOUJEBE TPONFEJEBTVTBOEPFTBNPOFEBGVODJPOBM -BTUSBOTBDDJPOFTFONPOFEBTFYUSBOKFSBTTPOJOJDJBMNFOUFSFHJTUSBEBTBMUJQPEFDBNCJPEFMBNPOFEBGVODJPOBMBMBGFDIBEF MBUSBOTBDDJØO -PT BDUJWPT Z QBTJWPT NPOFUBSJPT EFOPNJOBEPT FO NPOFEB EJTUJOUB EFM EØMBS TPO USBEVDJEPT BM UJQP EF DBNCJP EF MB NPOFEB GVODJPOBM B MB GFDIB EF DJFSSF EF MPT &TUBEPT 'JOBODJFSPT NJFOUSBT RVF MPT OP NPOFUBSJPT WBMPSBEPT B TV DPTUP IJTUØSJDP TF DPOWJFSUFOBQMJDBOEPMPTUJQPTEFDBNCJPWJHFOUFFOMBGFDIBFOMBRVFUVWPMVHBSMBUSBOTBDDJØO. 109.

(23) MEMORIA Y BALANCE AGUNSA 2015. 5PEBT MBT EJGFSFODJBT EF DBNCJP FO NPOFEB EJTUJOUB EFM EØMBS RVF TF HFOFSBO TPO SFDPOPDJEBT DPNP VUJMJEBEFT P QÏSEJEBT TFHÞO DPSSFTQPOEBFOFMSVCSP%JGFSFODJBTEF$BNCJP C 5JQPTEFDBNCJPTBQMJDBEPT -PTUJQPTEFDBNCJPTDPOSFTQFDUPBMEØMBSFTUBEPVOJEFOTF BQMJDBEPTQPSMBTPDJFEBEZTVTTVCTJEJBSJBTBMDJFSSFEFMPTQFSÓPEPT RVFTFJOEJDBOTPOMPTTJHVJFOUFT. 31.12.15 USD. 31.12.14 USD. Peso Chileno. CLP. 0,00141. 0,00165. Euro. EUR. 1,09075. 1,21640. Peso Argentino. ARS. 0,07605. 0,11758. Peso Mexicano. MXN. 0,05811. 0,06784. Nuevo Sol Peruano. PEN. 0,29317. 0,33467. D 5SBOTBDDJPOFTFOFMFYUFSJPS -BDPOWFSTJØOEFMPTBDUJWPTZQBTJWPTEFPQFSBDJPOFTFO4VCTJEJBSJBTZ"TPDJBEBTFYUSBOKFSBT TFFGFDUÞBODPOTJEFSBOEPRVFMPT JOHSFTPTZHBTUPTTFDPOWJFSUFOBMPTUJQPTEFDBNCJPWJHFOUFTFOMBGFDIBEFDBEBUSBOTBDDJØO ZRVFMPTBDUJWPT QBTJWPT ZMPT BKVTUFTBMPTBDUJWPTOFUPT TFDPOWJFSUFOBMUJQPEFDBNCJPEFDJFSSFFOMBGFDIBEFDBEB&TUBEP'JOBODJFSP TFHÞOMPEJTQVFTUPFO *"4-BTEJGFSFODJBTEFDBNCJPQPSDPOWFSTJØOEFMBTJOWFSTJPOFTFONPOFEBGVODJPOBMEJTUJOUBEFMEØMBS TFMMFWBODPODBSHPP BCPOPFOFM&TUBEPEF3FTVMUBEP*OUFHSBM 14. PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO -PTBDUJWPTGJKPTEF1SPQJFEBEFT 1MBOUBZ&RVJQPTPONFEJEPTBMDPTUPEFBERVJTJDJØOPDPOTUSVDDJØO NFOPTEFQSFDJBDJØOBDVNVMBEB ZQÏSEJEBQPSEFUFSJPSPDVBOEPFTUBÞMUJNBDPSSFTQPOEB -PTDPTUPTFORVFTFJODVSSFOQPSNBOUFODJPOFTNBZPSFT TPOSFDPOPDJEPTDPNP1SPQJFEBEFT 1MBOUBZ&RVJQPDVBOEPÏTUPTDVNQMFO DPOMPTSFRVJTJUPTEFGJOJEPTFO*"4&TUPTBDUJWPTTPOBNPSUJ[BEPTDPODBSHPBSFTVMUBEPT FOFMQFSÓPEPSFTUBOUFIBTUB MBQSØYJNB NBOUFODJØONBZPSQSPHSBNBEB &OFMNPNFOUPEFFOBKFOBDJØOEFVOCJFO DVBMRVJFSSFTFSWBFYJTUFOUFSFDPOPDJEBDPOBOUFSJPSJEBEFTSFHJTUSBEBDPNPQBSUFEFMDPTUP EFWFOUBEFEJDIPCJFO "(6/4"ZTVTTVCTJEJBSJBTIBOTFQBSBEPQPSDPNQPOFOUFTMPTCJFOFTSBÓDFTFOMPTDBTPTRVFBQMJRVFUBMEJTUJODJØO UFSSFOPTZCJFOFT JONVFCMFT -BTPDJFEBENBUSJ[ZTVTTVCTJEJBSJBTOPIBOEFUFSNJOBEPWBMPSFTSFTJEVBMFTBCJFOFTEF1SPQJFEBEFT 1MBOUBZ&RVJQPZBRVFOPFT QPTJCMFPCUFOFSVOBFTUJNBDJØODPOGJBCMFEFFTUFWBMPSBMGJOBMEFTVWJEBÞUJM . 110.

(24) ESTADOS FINANCIEROS. -PTCJFOFTDMBTJGJDBEPTFO1SPQJFEBEFT 1MBOUBZ&RVJQPTFEFQSFDJBOFOGPSNBMJOFBM BMPMBSHPEFTVWJEBÞUJM MBRVFTFFYQSFTB FO B×PT -PT UFSSFOPT OP TF BGFDUBO DPO EFQSFDJBDJPOFT -BT FTUJNBDJPOFT EF WJEBT ÞUJMFT TPO SFWJTBEBT BM NFOPT BOVBMNFOUF " DPOUJOVBDJØOTFQSFTFOUBVOBEFTDSJQDJØOEFMBTFTUJNBDJPOFTEFWJEBÞUJMQBSBMPTSVCSPTEF1SPQJFEBEFT 1MBOUBZ&RVJQPT. Vida Mínima. Vida Máxima. Edificios. Años. 9. 60. Planta y Equipo. Años. 1. 20. Equipamiento de Tecnologías de la Información. Años. 2. 13. Instalaciones Fijas y Accesorios. Años. 1. 60. Vehículos de Motor. Años. 2. 10. Otras Propiedades, Planta y Equipo. Años. 3. 12. 15. PROPIEDADES DE INVERSIÓN -BT1SPQJFEBEFTEF*OWFSTJØODPSSFTQPOEFOBUFSSFOPTZPGJDJOBTEFMB4VCTJEJBSJB"HVOTB&VSPQB4"ZTPOWBMPSJ[BEBTTFHÞOFM NPEFMPEFMDPTUP FTUPFTWBMPSEFMBJOWFSTJØONFOPTEFQSFDJBDJPOFTBDVNVMBEBTZ TJIVCJFSF MBTQÏSEJEBTQPSEFUFSJPSP 16. INVENTARIOS -PTJOWFOUBSJPTTPOWBMPSJ[BEPTBMDPTUP PBMWBMPSOFUPEFSFBMJ[BDJØO FMRVFTFBNFOPSEFQFOEJFOEPEFMUJQPEFCJFOFT&M$PTUPEF MPT*OWFOUBSJPTTFBTJHOBVTBOEPFMNÏUPEP'*'0 QSJNFSBFOUSBEB QSJNFSBTBMJEB PFM$PTUP1SPNFEJP1POEFSBEP $11 &M$PTUPEFBERVJTJDJØODPNQSFOEFFMQSFDJPEFDPNQSB MPTBSBODFMFTEFJNQPSUBDJØOZPUSPTJNQVFTUPT RVFOPTFBOSFDVQFSBCMFT QPTUFSJPSNFOUFEFMBTBVUPSJEBEFTGJTDBMFT MPTUSBOTQPSUFT FMBMNBDFOBNJFOUPZPUSPTDPTUPTEJSFDUBNFOUFBUSJCVJCMFTBMBBERVJTJDJØO EFMPTCJFOFT -PTEFTDVFOUPTDPNFSDJBMFT MBTSFCBKBTZPUSBTQBSUJEBTTJNJMBSFTTPOEFEVDJEBTQBSBEFUFSNJOBSFMDPTUPEFBERVJTJDJØO &MWBMPSOFUPSFBMJ[BCMF FTFMQSFDJPFTUJNBEPEFWFOUBFOFMDVSTPOPSNBMEFMOFHPDJPNFOPTMPTDPTUPTFTUJNBEPTQBSBEFUFSNJOBSTV QSPEVDDJØOZMPTDPTUPTFTUJNBEPTOFDFTBSJPTQBSBMMFWBSBDBCPMBWFOUB 17. ACTIVOS INTANGIBLES DISTINTOS DE LA PLUSVALÍA 4FJODMVZFOMPTBDUJWPTOPNPOFUBSJPTZ"DUJWPT*OUBOHJCMFTBERVJSJEPTRVFTFSFDPOPDFOBMDPTUPFOFMSFDPOPDJNJFOUPJOJDJBM &MDPTUPEFMPT"DUJWPT*OUBOHJCMFTRVFQVEJFSBOTFSBERVJSJEPTFODPNCJOBDJPOFTEFOFHPDJPT FTTVWBMPSSB[POBCMFBMBGFDIBEF BERVJTJDJØO %FTQVÏT EF TV SFDPOPDJNJFOUP JOJDJBM MPT "DUJWPT *OUBOHJCMFT TPO SFHJTUSBEPT BM DPTUP NFOPT DVBMRVJFS BNPSUJ[BDJØO BDVNVMBEB Z QÏSEJEBQPSEFUFSJPSPBDVNVMBEB -PT"DUJWPT*OUBOHJCMFTHFOFSBEPTJOUFSOBNFOUF OPTPODBQJUBMJ[BEPTZFMHBTUPFTSFGMFKBEPFOFM&TUBEPEF3FTVMUBEPTQPS'VODJØO FOFMFKFSDJDJPFOFMDVBMÏTUFTFIBZBJODVSSJEP. 111.

(25) MEMORIA Y BALANCE AGUNSA 2015. -BTWJEBTÞUJMFTEFMPT"DUJWPT*OUBOHJCMFTTPOFWBMVBEBTDPNPGJOJUBTPJOEFGJOJEBT -PT"DUJWPT*OUBOHJCMFTDPOWJEBTGJOJUBTTPOBNPSUJ[BEPTEVSBOUFTVWJEBÞUJMFDPOØNJDBZMPTDPOWJEBÞUJMJOEFGJOJEB EFCFDPNQBSBSTF DPOTVWBMPSSFDVQFSBCMFFODBEBDJFSSFEFFKFSDJDJP -BTWJEBTÞUJMFTEFBRVFMMPTJOUBOHJCMFTBNPSUJ[BCMFTTFQSFTFOUBOBHSVQBEBTQPSTVTSFTQFDUJWBTDMBTFTFOMBTJHVJFOUFUBCMB. Mínimo. Máximo. Contratos de Concesión de Aeropuertos. Años. 13. 15. Patentes, Marcas Registradas y Otros Derechos. Años. 6. 10. Programas Informáticos. Años. 1. 4. Otros Activos Intangibles Identificables. Años. 4. 26. %FBQMJDBSEFUFSJPSPBMPT"DUJWPT*OUBOHJCMFT BOVBMNFOUFTFFGFDUVBSÈOQSVFCBTPDBEBWF[RVFFYJTUFOJOEJDBEPSFTEFRVFFMBDUJWP QVFEBFTUBSEFUFSJPSBEP -PT"DUJWPT*OUBOHJCMFTDPSSFTQPOEFOBQSPHSBNBTJOGPSNÈUJDPTZWBMPSFTQBHBEPTQPSEFSFDIPTEFQBUFOUFTNVOJDJQBMFTRVFQVFEFO TFSWFOEJEBT 5BNCJÏOTFJODMVZFOFOFTUFSVCSP "DUJWPT*OUBOHJCMFTEFSJWBEPTEF$POUSBUPTEF$PODFTJØOEF"FSPQVFSUPT-BTTVCTJEJBSJBT$POTPSDJP "FSPQPSUVBSJPEF.BHBMMBOFT4" $POTPSDJP"FSPQPSUVBSJPEF$BMBNB4"Z$POTPSDJP"FSPQPSUVBSJP-B4FSFOB4" FOTVDBMJEBE EFTPDJFEBEFTDPODFTJPOBSJBTQSFQBSBOZQSFTFOUBOTVTFTUBEPTGJOBODJFSPTBQMJDBOEP*'3*$ -B4PDJFEBEBNPSUJ[BMPT"DUJWPT*OUBOHJCMFTMJOFBMNFOUFEVSBOUFMPTB×PTEFWJEBÞUJMBTJHOBEPT 18. COSTOS DE INVESTIGACIÓN Y DESARROLLO -PTDPTUPTEFJOWFTUJHBDJØOTPODBSHBEPTBHBTUPTBNFEJEBRVFTPOJODVSSJEPT 19. DETERIORO B "DUJWPTGJOBODJFSPT -B4PDJFEBEFWBMVBSÈQFSNBOFOUFNFOUFZFOFTQFDJBMFODBEBGFDIBEFDJFSSF MBFYJTUFODJBEFFWJEFODJBPCKFUJWBEFRVFVO BDUJWPGJOBODJFSPPVOHSVQPEFBDUJWPTGJOBODJFSPTQVEJFSBOFTUBSEFUFSJPSBEPT1BSBFMMPMB4PDJFEBESFWJTBSÈMBFYJTUFODJBEF IFDIPTRVF QPTUFSJPSFTBMSFDPOPDJNJFOUPJOJDJBMEFMBDUJWP JNQBDUFOFOGPSNBOFHBUJWBTPCSFMPTGMVKPTFTUJNBEPTEFMBDUJWP GJOBODJFSPPHSVQPEFBDUJWPTGJOBODJFSPTBOBMJ[BEPT C %FVEPSFTDPNFSDJBMFTZPUSBTDVFOUBTQPSDPCSBS -B$PNQB×ÓBFWBMÞBQFSNBOFOUFNFOUFZFODBEBGFDIBEFFTUBEPEFTJUVBDJØOGJOBODJFSB TJTVT%FVEPSFT$PNFSDJBMFTZPUSBT $VFOUBTQPS$PCSBSQSFTFOUBOJOEJDJPTEFEFUFSJPSP &MEFUFSJPSPTFBQMJDBBBRVFMMBTGBDUVSBTPDVFOUBTQPSDPCSBSRVFEFGJOJUJWBNFOUFOPTFSÈOSFDVQFSBEBT FTUPNFEJBOUFFWJEFODJB DPODSFUBZPCKFUJWB. 112.

(26) ESTADOS FINANCIEROS. D %FUFSJPSPEFBDUJWPTOPGJOBODJFSPT &ODBEBGFDIBEFSFQPSUF FM(SVQP"(6/4"FWBMÞBTJFYJTUFOJOEJDBEPSFTEFRVFVOBDUJWPQPESÓBFTUBSEFUFSJPSBEP4JUBMFT JOEJDBEPSFTFYJTUFO PDVBOEPTFQSFTFOUFVOSFRVFSJNJFOUPBOVBMEFQSVFCBTEFEFUFSJPSPEFVOBDUJWP MBTPDJFEBESFBMJ[BVOB FTUJNBDJØ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ØO BQSPQJBEP &TUPT DÈMDVMPT TPO DPSSPCPSBEPTQPSNÞMUJQMPTEFWBMVBDJØO QSFDJPTEFBDDJPOFTDPUJ[BEBTQBSBTVCTJEJBSJBTVPUSPTJOEJDBEPSFTEFWBMPSSB[POBCMF EJTQPOJCMFT %FFYJTUJSQÏSEJEBTJOUFHSBMFTEFEFUFSJPSPEFPQFSBDJPOFTDPOUJOVBT FMMBTEFCFOTFSSFDPOPDJEBTFOFM&TUBEPEF3FTVMUBEPTFO MBTDBUFHPSÓBTEFHBTUPT DPOTJTUFOUFTDPOMBGVODJØOEFMBDUJWPEFUFSJPSBEP -PTTJHVJFOUFTDSJUFSJPTUBNCJÏOTPOBQMJDBEPTFOMBFWBMVBDJØOEFEFUFSJPSPEFBDUJWPTFTQFDÓGJDPT t. -B1MVTWBMÓBBERVJSJEB EFFYJTUJS FTSFWJTBEBBOVBMNFOUFQBSBEFUFSNJOBSTJFYJTUFPOPEFUFSJPSPRVFJOEJRVFORVFFMWBMPSMJCSP QVFEBFTUBSEFUFSJPSBEP. t. $VBOEP FM NPOUP SFDVQFSBCMF EF MB VOJEBE HFOFSBEPSB EF FGFDUJWP FT NFOPS BM WBMPS MJCSP EF ÏTUB B MB DVBM TF IB BTJHOBEP 1MVTWBMÓBBERVJSJEB TFSFDPOPDFVOBQÏSEJEBQPSEFUFSJPSP-BTQÏSEJEBTQPSEFUFSJPSPSFMBDJPOBEBTDPOMB1MVTWBMÓBBERVJSJEBOP QVFEFOTFSSFWFSTBEBTFOQFSÓPEPTGVUVSPT. 20. CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR -BT$VFOUBTQPSQBHBSDPNFSDJBMFTZPUSBTDVFOUBTQPSQBHBSTFSFHJTUSBOBTVWBMPSOPNJOBM4FJODMVZFOEFOUSPEFMÓUFNPUSBTDVFOUBT QPS QBHBS GBDUVSBT QPS SFDJCJS DPCSP QØMJ[BT QPS DVFOUB DPNQB×ÓB EF TFHVSPT EJWJEFOEPT QPS QBHBS B BDDJPOJTUBT Z PUSPT %JDIBT QBSUJEBTOPTFFODVFOUSBOBGFDUBTBJOUFSFTFT 21. ARRENDAMIENTO DE ACTIVOS B -FBTJOHGJOBODJFSP -PTMFBTJOHGJOBODJFSPTRVFUSBOTGJFSFOTVTUBODJBMNFOUFUPEPTMPTSJFTHPTZCFOFGJDJPTJODJEFOUBMFTBMBQSPQJFEBEEFMBQBSUJEB BSSFOEBEB TPODBQJUBMJ[BEPTBMDPNJFO[PEFMMFBTJOHBMWBMPSSB[POBCMFEFMBQSPQJFEBEBSSFOEBEBP TJFTNFOPS BMWBMPSQSFTFOUF EFMPTQBHPTNÓOJNPTEFMMFBTJOH-PTQBHPTEFMMFBTJOHTPOEJTUSJCVJEPTFOUSFMPTDBSHPTQPSGJOBODJBNJFOUPZMBSFEVDDJØOEFMB PCMJHBDJØOEFMFBTJOHQBSBPCUFOFSVOBUBTBDPOTUBOUFEFJOUFSÏTTPCSFFMTBMEPQFOEJFOUFEFMQBTJWP-PTHBTUPTGJOBODJFSPTTPO SFGMFKBEPTFOFM&TUBEPEF3FTVMUBEPTQPS'VODJØO. 113.

(27) MEMORIA Y BALANCE AGUNSA 2015. -PTBDUJWPTFOMFBTJOHDBQJUBMJ[BEPTTPOEFQSFDJBEPTQPSFMQFSÓPEPRVFSFTVMUFNFOPS FOUSFMBWJEBÞUJMFTUJNBEBEFMBDUJWPZMB WJHFODJBEFMMFBTJOH&OFMDBTPEFFYJTUJSVOBDFSUF[BSB[POBCMFRVFTFPCUFOESÈMBQSPQJFEBEBMGJOBMEFMBWJHFODJBEFMMFBTJOH MBWJEBÞUJMBTJHOBEBTFSÈMBFTUJNBEBQBSBDBEBUJQPEFCJFO-PTCJFOFTOPTPOEFQSPQJFEBEMFHBMEFMBFNQSFTBIBTUBRVFOPTF FKFSDFMBPQDJØOEFDPNQSB C -FBTJOHPQFSBDJPOBMFT -PTQBHPTEFMFBTJOHPQFSBDJPOBMFTTPOSFDPOPDJEPTMJOFBMNFOUFDPNPHBTUPTFOFM&TUBEPEF3FTVMUBEPTQPS'VODJØOEVSBOUFMB WJHFODJBEFMDPOUSBUPMFBTJOHPQFSBDJPOBMEFFYJTUJS D 3FUSPBSSFOEBNJFOUP -B 4PDJFEBE IB FGFDUVBEP WFOUBT EF QSPQJFEBEFT QMBOUB Z FRVJQP DPO QBDUP EF SFUSPBSSFOEBNJFOUP GJOBODJFSP &M SFTVMUBEP PCUFOJEPFOMBWFOUBTFEJGJFSFEVSBOUFMBWJEBÞUJMSFNBOFOUFEFMCJFOZTFBNPSUJ[BFOQPSDJØOEFTVEFQSFDJBDJØO 22. PROVISIONES -BTQSPWJTJPOFTDPSSFTQPOEFOBQBTJWPTFOMPTRVFFYJTUFJODFSUJEVNCSFBDFSDBEFTVDVBOUÓBPWFODJNJFOUP4FEFCFSFDPOPDFSVOB QSPWJTJØODVBOEP ZTØMPDVBOEP TFEBOMBTTJHVJFOUFTDJSDVOTUBODJBT B 6OBFOUJEBEUJFOFVOBPCMJHBDJØOQSFTFOUF ZBTFBMFHBMPJNQMÓDJUB DPNPSFTVMUBEPEFVOFWFOUPQBTBEP C FT QSPCBCMF RVF MB FOUJEBE UFOHB RVF EFTQSFOEFSTF EF SFDVSTPT RVF DPNQPSUFO CFOFGJDJPT FDPOØNJDPT QBSB DBODFMBS MB PCMJHBDJØOZ D QVFEFIBDFSTFVOBFTUJNBDJØOGJBCMFEFMJNQPSUFEFMBPCMJHBDJØO&OMBOPSNBTFEFTUBDBRVFTØMPFODBTPTFYUSFNBEBNFOUF FYDFQDJPOBMFTOPTFSÈQPTJCMFMBFTUJNBDJØOEFMBDVBOUÓBEFMBEFVEB 23. RECONOCIMIENTO DE INGRESOS Y GASTOS B *OGPSNBDJØOQSFWJB -PT JOHSFTPT TPO SFDPOPDJEPT FO MB NFEJEB RVF FT QSPCBCMF RVF MPT CFOFGJDJPT FDPOØNJDPT GMVJSÈO B MB TPDJFEBE Z RVF ÏTUPT QVFEFO TFS DPOGJBCMFNFOUF NFEJEPT -PT JOHSFTPT TPO NFEJEPT BM WBMPS SB[POBCMF EFM QBHP SFDJCJEP FYDMVZFOEP EFTDVFOUPT SFCBKBTZPUSPTJNQVFTUPTBMBWFOUBPEFSFDIPTRVFDPSSFTQPOEBO-PTTJHVJFOUFTTPOMPTDSJUFSJPTQBSBFMSFDPOPDJNJFOUPEF JOHSFTPT C *OHSFTPTPQFSBDJPOBMFT -PTJOHSFTPTZHBTUPTTFJNQVUBOBMBDVFOUBEFSFTVMUBEPTFOGVODJØOEFMDSJUFSJPEFMEFWFOHP FTEFDJS FOMBNFEJEBRVFMPT TFSWJDJPT IBO TJEP QSFTUBEPT Z TFB QSPCBCMF RVF MPT CFOFGJDJPT FDPOØNJDPT GMVZBO B MB TPDJFEBE NBUSJ[ Z B TVT TVCTJEJBSJBT Z QVFEBOTFSDPOGJBCMFNFOUFNFEJEPT DPOJOEFQFOEFODJBEFMNPNFOUPFORVFTFQSPEV[DBFMFGFDUJWPPGJOBODJBNJFOUPEFSJWBEP EFFMMP -PTJOHSFTPTEFMBTPDJFEBENBUSJ[ZPEFTVTTVCTJEJBSJBTQSPWJFOFOQSJODJQBMNFOUFEFMBQSFTUBDJØOEFMPTTFSWJDJPTWJODVMBEPT DPOMBBDUJWJEBENBSÓUJNB QPSUVBSJB EFMPHÓTUJDBZEJTUSJCVDJØOEFDBSHBT MBTDVBMFTTPOSFBMJ[BEBTUBOUPBOJWFMOBDJPOBMDPNP JOUFSOBDJPOBM -PT JOHSFTPT QPS MPT UJQPT EF TFSWJDJPT BOUFT NFODJPOBEPT FTUÈO CBTBEPT FO UBSJGBT RVF TF IBO FTUBCMFDJEP FO DPOUSBUPT EF BHFODJBNJFOUPUBOUPDPODMJFOUFTOBDJPOBMFTDPNPFYUSBOKFSPT UFOJFOEPMBNBZPSQBSUFEFFMMBTDPNPNPOFEBEFFYQSFTJØOZ BDVFSEPFMEØMBSFTUBEPVOJEFOTF FMDVBMQBSBFMDBTPEFMBTBUFODJPOFTBOBWFTPQFSBEFBDVFSEPBMBTGFDIBTEF[BSQFZQBSBMBT BUFODJPOFTBMBDBSHBTFHÞOFMUJQPEFDBNCJPWJHFOUFBMBGFDIBEFMTFSWJDJP. 114.

(28) ESTADOS FINANCIEROS. &MWBMPSOFUPEFMNPOUPGBDUVSBEPFTBCPOBEPEJSFDUBNFOUFBJOHSFTPTPQFSBDJPOBMFTEFMBTMÓOFBTEFOFHPDJPTRVFDPSSFTQPOEB DVZBT OPNJOBDJPOFTDPSSFTQPOEFOQSFDJTBNFOUFBMPTOPNCSFTEFTFHNFOUBDJPOFTQPSMÓOFBTEFOFHPDJPTBOJWFMDPOTPMJEBEP D $PTUPTGJOBODJFSPTEFBDUJWJEBEFTOPGJOBODJFSBT 4FJNQVUBOBSFTVMUBEPTFOGVODJØOEFMNÏUPEPEFMEFWFOHBEPDPOTJEFSBOEPRVFMPTEFUJQPPQFSBDJPOBMTPODBSHBEPTEJSFDUBNFOUF BMBTSFTQFDUJWBTMÓOFBTEFOFHPDJPT E $BQJUBMJ[BDJØOEFDPTUPTGJOBODJFSPT -BTTVCTJEJBSJBTEFMTFHNFOUPDPODFTJPOFTSFHJTUSBOMPTJOUFSFTFTQPSGJOBODJBNJFOUPBUSJCVJCMFTEJSFDUBNFOUFBMBDPOTUSVDDJØO EFPCSBTPCKFUPEFMBDPODFTJØODPNPBDUJWPTJOUBOHJCMFTZOPEJSFDUBNFOUFDPNPHBTUPTEFMQFSÓPEP 24. IMPUESTOS DIFERIDOS E IMPUESTO A LAS GANANCIAS B *NQVFTUPBMBTHBOBODJBT &M HBTUP QPS *NQVFTUP B MBT (BOBODJBT EFM QFSÓPEP FTUÈ DPNQVFTUP QPS *NQVFTUPT $PSSJFOUFT F *NQVFTUPT %JGFSJEPT &M HBTUP QPS *NQVFTUP B MBT (BOBODJBT FT SFDPOPDJEP FO FM 3FTVMUBEP QPS 'VODJØO FYDFQUP FO FM DBTP RVF FTUÏ SFMBDJPOBEP DPO ÓUFNT SFDPOPDJEPTEJSFDUBNFOUFFOFM1BUSJNPOJP &MDBSHPQPSJNQVFTUPBMBTHBOBODJBTDPSSJFOUFFTDBMDVMBEPTPCSFMBCBTFEFMBTMFZFTUSJCVUBSJBTWJHFOUFTBMBGFDIBEFMFTUBEP EFTJUVBDJØOGJOBODJFSB FOMPTQBÓTFTFOMPTRVFMBTTVCTJEJBSJBTZBTPDJBEBTEF(SVQPPQFSBOZHFOFSBOSFOUBHSBWBCMF &MSFTVMUBEPQPSJNQVFTUPBMBTHBOBODJBTEFMQFSÓPEP FTEFUFSNJOBEPDPNPMBTVNBEFM*NQVFTUP$PSSJFOUFEFMBTPDJFEBEZSFTVMUB EFMBBQMJDBDJØOEFMBUBTBEFHSBWBNFOTPCSFMBCBTFJNQPOJCMFEFMQFSÓPEP VOBWF[FGFDUVBEPMPTBHSFHBEPTZEFEVDDJPOFTRVF USJCVUBSJBNFOUFTPOBENJTJCMFT NFOPTMPTDSÏEJUPTUSJCVUBSJPTRVFFTUBCMFDFMB-FZEF*NQVFTUPBMB3FOUB %- -PTBDUJWPTZQBTJWPTUSJCVUBSJPTQBSBFMFKFSDJDJPBDUVBMZFKFSDJDJPTBOUFSJPSFTTPONFEJEPTBMNPOUPRVFTFFTQFSBSFDVQFSBSP QBHBSBMBBVUPSJEBEUSJCVUBSJBDPSSFTQPOEJFOUFFODBEBFKFSDJDJPEFBDVFSEPBMBUBTBJNQPTJUJWBWJHFOUF B *NQVFTUPTEJGFSJEPT -PTJNQVFTUPTEJGFSJEPTTPOEFUFSNJOBEPTVTBOEPFMNÏUPEPEFMBTEJGFSFODJBTUFNQPSBMFTBMBGFDIBEFDBEBDJFSSFDPNFSDJBM FOUSFMBCBTFUSJCVUBSJBEFBDUJWPTZQBTJWPTZTVTWBMPSFTMJCSPTQBSBQSPQØTJUPTEFSFQPSUFGJOBODJFSP -PTQBTJWPTQPSJNQVFTUPTEJGFSJEPTTPOSFDPOPDJEPTQPSUPEBTMBTEJGFSFODJBTUFNQPSBMFTJNQPOJCMFT FYDFQUP t. $VBOEPFMQBTJWPQPSJNQVFTUPTEJGFSJEPTTVSHFEFMSFDPOPDJNJFOUPJOJDJBMEF1MVTWBMÓB"ERVJSJEBEFVOBDUJWPPQBTJWPFOVOB USBOTBDDJØORVFOPFTVOBDPNCJOBDJØOEFOFHPDJPTZ FOFMNPNFOUPEFMBUSBOTBDDJØO OPBGFDUBOJMBTVUJMJEBEFTDPOUBCMFTOJ MBTVUJMJEBEFTPQÏSEJEBTUSJCVUBSJBT. t. 3FTQFDUP EF EJGFSFODJBT UFNQPSBMFT JNQPOJCMFT BTPDJBEBT DPO JOWFSTJPOFT FO TVCTJEJBSJBT Z BTPDJBEBT EPOEF MB PQPSUVOJEBE EFMSFWFSTPEFMBTEJGFSFODJBTUFNQPSBMFTQVFEFTFSDPOUSPMBEBZFTQSPCBCMFRVFUBMFTEJGFSFODJBTOPTFSFWFSTBSÈOFOFMGVUVSP DFSDBOP. 115.

(29) MEMORIA Y BALANCE AGUNSA 2015. &MJNQVFTUPEJGFSJEPTFEFUFSNJOBVTBOEPMBTUBTBTEFJNQVFTUP ZMFZFT BQSPCBEBTPBQVOUPEFBQSPCBSTFFOMBGFDIBEFDJFSSF EFM&TUBEPEF4JUVBDJØO'JOBODJFSB$POTPMJEBEPZRVFTFFTQFSBBQMJDBSDVBOEPFMDPSSFTQPOEJFOUFBDUJWPQPSJNQVFTUPEJGFSJEP TFSFBMJDFPFMQBTJWPQPSJNQVFTUPEJGFSJEPTFMJRVJEF -PT BDUJWPT QPS JNQVFTUPT EJGFSJEPT TPO SFDPOPDJEPT QPS UPEBT MBT EJGFSFODJBT UFNQPSBMFT EFEVDJCMFT DSÏEJUPT USJCVUBSJPT QPS QÏSEJEBTEFBSSBTUSFOPVUJMJ[BEBT FOMBNFEJEBRVFFTQSPCBCMFRVFIBCSÈVUJMJEBEFTJNQPOJCMFTDPOUSBMBTDVBMFTMBTEJGFSFODJBT UFNQPSBMFTEFEVDJCMFTZQÏSEJEBTUSJCVUBSJBTOPVUJMJ[BEBTQVFEFOTFSBQMJDBEBTTBMWP t. $VBOEPFMBDUJWPQPSJNQVFTUPTEJGFSJEPTSFMBDJPOBEPDPOMBEJGFSFODJBUFNQPSBMEFEVDJCMFTVSKBEFMSFDPOPDJNJFOUPJOJDJBMEFVO BDUJWPPQBTJWPFOVOBUSBOTBDDJØORVFOPFTVOBDPNCJOBDJØOEFOFHPDJPZ FOFMNPNFOUPEFMBUSBOTBDDJØO OPBGFDUBOJMBT VUJMJEBEFTDPOUBCMFTOJMBTVUJMJEBEFTPQÏSEJEBTJNQPOJCMFT. t. 3FTQFDUPEFEJGFSFODJBTUFNQPSBMFTEFEVDJCMFTBTPDJBEBTDPOJOWFSTJPOFTFOTVCTJEJBSJBTZBTPDJBEBT MPTBDUJWPTQPSJNQVFTUPT EJGFSJEPTTPOSFDPOPDJEPTTPMBNFOUFFOMBNFEJEBRVFFTQSPCBCMFRVFMBTEJGFSFODJBTUFNQPSBMFTTFSÈOSFWFSTBEBTFOFMGVUVSP DFSDBOPZIBCSÈOVUJMJEBEFTJNQPOJCMFTEJTQPOJCMFTDPOUSBMBTDVBMFTTFQVFEFOVUJMJ[BSMBTEJGFSFODJBTUFNQPSBMFT. t. &M *NQVFTUP B MBT (BOBODJBT SFMBDJPOBEP DPO JNQVFTUPT EJGFSJEPT SFDPOPDJEPT EJSFDUBNFOUF FO QBUSJNPOJP FO FM QFSÓPEP EF USBOTJDJØO UBNCJÏOFTSFDPOPDJEPFOFMNJTNPZOPFOFM&TUBEPEF3FTVMUBEPTQPS'VODJØO &YDFQUPQPSMPNFODJPOBEPFOFMQÈSSBGPTJHVJFOUF FMJNQVFTUPBMBTHBOBODJBT DPSSJFOUFZEJGFSJEP FTSFHJTUSBEPFOFMFTUBEPEF SFTVMUBEPTTBMWPRVFTFSFMBDJPOFDPOVOÓUFNSFDPOPDJEPFO0USPTSFTVMUBEPTJOUFHSBMFT EJSFDUBNFOUFFOQBUSJNPOJPPQSPWJFOF EFVOBDPNCJOBDJØOEFOFHPDJPT&OFTFDBTP FMJNQVFTUPUBNCJÏOFTDPOUBCJMJ[BEPFO0USPTSFTVMUBEPTJOUFHSBMFT EJSFDUBNFOUF FOSFTVMUBEPTPDPODPOUSBQBSUJEBFOMBQMVTWBMÓBNFSDBOUJM SFTQFDUJWBNFOUF %FBDVFSEPBMBTJOTUSVDDJPOFTJNQBSUJEBTQPSMB4VQFSJOUFOEFODJBEF7BMPSFTZ4FHVSPTEF$IJMFFOTV0GJDJP$JSDVMBS/¡EFM EF0DUVCSFEFM MPTFGFDUPTQSPEVDJEPTQPSFMDBNCJPEFMBUBTBEFJNQVFTUPBMBSFOUBBQSPCBEPQPSMB-FZ SFGPSNB USJCVUBSJB TPCSFMPTJNQVFTUPTBMBSFOUBEJGFSJEPT RVFEFBDVFSEPB/*$EFCJFSBOJNQVUBSTFBMPTSFTVMUBEPTEFMQFSÓPEP IBO TJEPDPOUBCJMJ[BEPTBMEFEJDJFNCSFEFDPNP3FTVMUBEPT"DVNVMBEPTEJSFDUBNFOUFFOQBUSJNPOJP UBMDPNPTFSFWFMBFO /PUBB-BTNPEJGJDBDJPOFTQPTUFSJPSFT TFSÈOSFDPOPDJEBTFOMPTSFTVMUBEPTEFMQFSÓPEPEFBDVFSEPBMB/*$. 25. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO DIRECTO &M&TUBEPEF'MVKPEF&GFDUJWPDPOTJEFSBMPTNPWJNJFOUPTEFDBKBSFBMJ[BEPTEVSBOUFDBEBFKFSDJDJPDPNFSDJBMEFUFSNJOBEPTNFEJBOUF FMNÏUPEPEJSFDUP QBSBMPDVBMTFDPOTJEFSBO t t. $PNPGMVKPTEFFGFDUJWPMBTFOUSBEBTZTBMJEBTEFFGFDUJWPEFCBODPT MBTJOWFSTJPOFTBQMB[PJOGFSJPSBUSFTNFTFTEFHSBOMJRVJEF[ ZCBKPSJFTHPEFBMUFSBDJPOFTFOTVWBMPS $PNPBDUJWJEBEFTEFPQFSBDJØOPEFFYQMPUBDJØO MBTRVFDPOTUJUVZFOMBGVFOUFQSJODJQBMEFJOHSFTPTPSEJOBSJPT DPNPUBNCJÏO PUSBTBDUJWJEBEFTOPDBMJGJDBEBTDPNPEFJOWFSTJØOPEFGJOBODJBNJFOUP JODMVZFOEPGMVKPTEFEJOFSPTQSPWFOJFOUFTEFDMJFOUFTZ SFQSFTFOUBEPTQBSBGJOBODJBSPQFSBDJPOFTNBSÓUJNBTZQPSUVBSJBTQPSDVFOUBTEFMPTNJTNPT1PSFTUBSB[ØO MPTGMVKPTEFFGFDUJWP QPS$PCSPTQSPDFEFOUFTEFMBTWFOUBTEFCJFOFTZQSFTUBDJØOEFTFSWJDJPTSFQSFTFOUBONPOUPTTJHOJGJDBUJWBNFOUFTVQFSJPSFTBMPT *OHSFTPTQPSBDUJWJEBEFTPSEJOBSJBT BTÓDPNPMPTQBHPTBQSPWFFEPSFTQPSFMTVNJOJTUSPEFCJFOFTZTFSWJDJPTSFQSFTFOUBONPOUPT TJHOJGJDBUJWBNFOUFNBZPSFTBMPTDPTUPTEFWFOUBZHBTUPTQSFTFOUBEPTFOFM&TUBEPEF3FTVMUBEPTQPS'VODJØO. t. $PNPBDUJWJEBEFTEFJOWFSTJØO MBTBERVJTJDJPOFT FOBKFOBDJØOPEJTQPTJDJØOQPSPUSPTNFEJPTEFBDUJWPTOPDPSSJFOUFTZPUSBT JOWFSTJPOFTOPJODMVJEBTFOFMFGFDUJWPZTVTFRVJWBMFOUFT. t. :GJOBMNFOUFDPNPBDUJWJEBEFTEFGJOBODJBNJFOUPBRVFMMBTRVFQSPEVDFODBNCJPTFOFMUBNB×PZDPNQPTJDJØOEFMQBUSJNPOJPOFUP ZEFMPTQBTJWPTEFDBSÈDUFSGJOBODJFSP. 116.

(30) ESTADOS FINANCIEROS. 26. CONTINGENCIAS &O SFMBDJØO DPO QPTJCMFT IFDIPT FDPOØNJDPT GBWPSBCMFT P EFTGBWPSBCMFT RVF QVEJFSBO PDVSSJS EFTQVÏT EF MB GFDIB EF CBMBODF MB TPDJFEBE NBUSJ[ Z TVT TVCTJEJBSJBT QPS MB DPOEJDJØO EF TFS FNQSFTBT EFEJDBEBT B MB QSFTUBDJØO EF TFSWJDJPT QPS FM TJTUFNB EF BENJOJTUSBDJØO P TVNB BM[BEB QSFWJB DFMFCSBDJØO EF DPOUSBUPT DPO TVT SFTQFDUJWPT QSPWFFEPSFT DMJFOUFT OBDJPOBMFT Z FYUSBOKFSPT OPTFWFOBGFDUBEBTBSJFTHPTGJOBODJFSPTRVFBNFSJUFODPOTJEFSBSMBPDVSSFODJBEFQÏSEJEBTGVUVSBTPQPTUFSJPSFTBMDJFSSFEFTVT FTUBEPTGJOBODJFSPT EFKBOEPFODMBSPRVFEFPDVSSJSBMHÞOFWFOUPOFHBUJWPPGVUVSPRVFTFBTJHOJGJDBUJWPQSFWJPBMBQVCMJDBDJØOEFMPT FTUBEPTGJOBODJFSPTTFSÈSFDPOPDJEPDPOUBCMFZGJOBODJFSBNFOUF FOFMB×PDPNFSDJBMSFTQFDUJWP 27. CONCESIONES &OSFMBDJØODPOMB*'3*$RVFDPOTJEFSBRVFMBFNQSFTBDPODFTJPOBSJBUBOTØMPUJFOFBDDFTPBMBJOGSBFTUSVDUVSBQBSBSFBMJ[BSTFSWJDJP QÞCMJDP FO OPNCSF EFM PSHBOJTNP DPODFTJPOBSJP FO $IJMF FM .01 MBT TPDJFEBEFT DPODFTJPOBSJBT FO MBT RVF QBSUJDJQB "(6/4" DPOTJEFSBO MPT NPOUPT JOWFSUJEPT TFHÞO MBT CBTFT EF MB DPODFTJØO TJNQMFNFOUF DPNP JOUBOHJCMFT BNPSUJ[BCMFT FO FM QFSÓPEP RVF EVSBMBDPODFTJØOQBSBDBEBTPDJFEBEDPODFTJPOBSJB MPRVFDPOTUJUVZFVOBPQFSBDJØODPOUSBDUVBMEFJOUFSDBNCJP EPOEFMBFNQSFTB DPODFTJPOBSJBGJOBODJB DPOTUSVZFDPNQSPNFUJÏOEPTFBNBOUFOFSMBJOGSBFTUSVDUVSBPCKFUPEFMDPOUSBUPBDBNCJPEFMBFYQMPUBDJØO POFSPTBEFMBNJTNB TJFOEPUBMFYQMPUBDJØODPOUSPMBEBQPSFMPSHBOJTNPDPODFEFOUF 28. RESPONSABILIDAD DE LA INFORMACIÓN Y ESTIMACIONES REALIZADAS -BJOGPSNBDJØODPOUFOJEBFOFTUPTFTUBEPTGJOBODJFSPTDPOTPMJEBEPTFTSFTQPOTBCJMJEBEEFM%JSFDUPSJPEFMB4PDJFEBE RVFNBOJGJFTUB FYQSFTBNFOUFRVFTFIBOBQMJDBEPFOTVUPUBMJEBEMPTQSJODJQJPTZDSJUFSJPTJODMVJEPTFOMBT*'34 &OMBQSFQBSBDJØOEFMPTFTUBEPTGJOBODJFSPTDPOTPMJEBEPTTFIBOVUJMJ[BEPEFUFSNJOBEBTFTUJNBDJPOFTSFBMJ[BEBTQPSMB(FSFODJB QBSB DVBOUJGJDBSBMHVOPTEFMPTBDUJWPT QBTJWPT JOHSFTPT HBTUPTZDPNQSPNJTPTRVFGJHVSBOSFHJTUSBEPTFOFMMPT &TUBTFTUJNBDJPOFTQVFEFOSFGFSJSTFCÈTJDBNFOUFB t. -BWBMPSBDJØOEFBDUJWPTZQMVTWBMÓBBERVJSJEBQBSBEFUFSNJOBSMBFYJTUFODJBEFQÏSEJEBTQPSEFUFSJPSPEFMPTNJTNPT. t. -BWJEBÞUJMEFMBTQSPQJFEBEFT QMBOUBTZFRVJQPTFJOUBOHJCMFT. t. -BTFTUJNBDJPOFTVUJMJ[BEBTQBSBFMDÈMDVMPEFMWBMPSSB[POBCMFEFMPTJOTUSVNFOUPTGJOBODJFSPT. t. -BQSPCBCJMJEBEEFPDVSSFODJBZFMNPOUPEFMPTQBTJWPTEFNPOUPJODJFSUPPDPOUJOHFOUFT. &TUBTFTUJNBDJPOFTTFSFBMJ[BOFOCBTFBMBNFKPSJOGPSNBDJØOEJTQPOJCMFFOMBGFDIBEFFNJTJØOEFMPTQSFTFOUFTFTUBEPTGJOBODJFSPT DPOTPMJEBEPT QFSPFTQPTJCMFRVFBDPOUFDJNJFOUPTGVUVSPTIBHBOBDPOTFKBCMFNPEJGJDBSMBTFOMPTQSØYJNPTQFSÓPEPT MPRVFTFIBSÓB FOGPSNBQSPTQFDUJWB SFDPOPDJFOEPMPTFGFDUPTEFMDBNCJPEFFTUJNBDJPOFTFOMPTFTUBEPTGJOBODJFSPTDPOTPMJEBEPTGVUVSPT " MB GFDIB EF DJFSSF EF MPT QSFTFOUFT FTUBEPT GJOBODJFSPT MB TPDJFEBE NBUSJ[ Z TVT TVCTJEJBSJBT OP DPOUFNQMBO TJUVBDJPOFT EF JODFSUJEVNCSFRVFMMFWFOBTPDJBEPVOSJFTHPTJHOJGJDBUJWPRVFTVQPOHBODBNCJPTNBUFSJBMFTFOFMWBMPSEFTVTBDUJWPTPQBTJWPTEFOUSP EFMFKFSDJDJPQSØYJNP 29. RESULTADOS POR UNIDADES DE REAJUSTE -BWBSJBDJØOEFMBTQBSUJEBTDPOUSPMBEBTFOVOJEBEFTEFGPNFOUP 6' ZDPOWFSUJEBTBEØMBSFTFTUBEPVOJEFOTFTFTQSFTFOUBEBFOFM &TUBEPEF3FTVMUBEPTQPS'VODJØOCBKPi3FTVMUBEPTQPSVOJEBEFTEFSFBKVTUFw . 117.

(31) MEMORIA Y BALANCE AGUNSA 2015. NOTA 3 - NUEVOS PRONUNCIAMIENTOS IFRS A) INFORMACIÓN PREVIA -BTNFKPSBTZNPEJGJDBDJPOFTBMBT*'34 BTÓDPNPMBTJOUFSQSFUBDJPOFTRVFIBOTJEPQVCMJDBEBTTFFODVFOUSBOEFUBMMBEBTBDPOUJOVBDJØO " MB GFDIB EF FTUPT FTUBEPT GJOBODJFSPT MB NBZPS QBSUF EF FTUBT OPSNBT IBO FOUSBEP FO WJHFODJB Z MB $PNQB×ÓB IB BQMJDBEP MBT DPSSFTQPOEJFOUFTBDPSEFBTVBDUJWJEBE B) NORMAS, INTERPRETACIONES Y ENMIENDAS OBLIGATORIAS POR PRIMERA VEZ PARA LOS EJERCICIOS FINANCIEROS INICIADOS EL 1 DE ENERO DE 2015 /*$i#FOFGJDJPTBMPTFNQMFBEPTw &OSFMBDJØOBQMBOFTEFCFOFGJDJPEFGJOJEPTo1VCMJDBEBFOOPWJFNCSF&TUBNPEJGJDBDJØOTFBQMJDBBMBTDPOUSJCVDJPOFTEFMPT FNQMFBEPTPUFSDFSBTQBSUFTFOMPTQMBOFTEFCFOFGJDJPTEFGJOJEPT&MPCKFUJWPEFMBTNPEJGJDBDJPOFTFTTJNQMJGJDBSMBDPOUBCJMJEBE EFMBTDPOUSJCVDJPOFTRVFTPOJOEFQFOEJFOUFTEFMOÞNFSPEFB×PTEFTFSWJDJPEFMPTFNQMFBEPT QPSFKFNQMP DPOUSJCVDJPOFTEF MPTFNQMFBEPTRVFTFDBMDVMBOEFBDVFSEPDPOVOQPSDFOUBKFGJKPEFMTBMBSJP C). MEJORAS A LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA (2012) EMITIDAS EN DICIEMBRE DE 2013. *'34i1BHPTCBTBEPTFOBDDJPOFTw $MBSJGJDBMBEFGJOJDJØOEFi$POEJDJPOFTQBSBMBDPOTPMJEBDJØO PJSSFWPDBCJMJEBE EFMBDPODFTJØOwZi$POEJDJPOFTEFNFSDBEPw ZTFEFGJOFOTFQBSBEBNFOUFMBTi$POEJDJPOFTEFSFOEJNJFOUPwZi$POEJDJPOFTEFTFSWJDJPw&TUBFONJFOEBEFCFSÈTFSBQMJDBEB QSPTQFDUJWBNFOUFQBSBMBTUSBOTBDDJPOFTDPOQBHPTCBTBEPTFOBDDJPOFTQBSBMBTDVBMFTMBGFDIBEFDPODFTJØOTFBFMEFKVMJP EFPQPTUFSJPS0CMJHBUPSJPQBSBFKFSDJDJPTJOJDJBEPTBQBSUJSEF4VBEPQDJØOBOUJDJQBEBFTUÈQFSNJUJEB *'34i$PNCJOBDJPOFTEFOFHPDJPTw 4FNPEJGJDBMBOPSNBQBSBBDMBSBSRVFMBPCMJHBDJØOEFQBHBSVOBDPOUSBQSFTUBDJØODPOUJOHFOUFRVFDVNQMFDPOMBEFGJOJDJØOEF JOTUSVNFOUPGJOBODJFSPTFDMBTJGJDBDPNPQBTJWPGJOBODJFSPPDPNPQBUSJNPOJP TPCSFMBCBTFEFMBTEFGJOJDJPOFTEFMB/*$ Z RVFUPEBDPOUSBQSFTUBDJØODPOUJOHFOUFOPQBSUJDJQBUJWB OPOFRVJUZ UBOUPGJOBODJFSBDPNPOPGJOBODJFSB TFNJEFQPSTVWBMPS SB[POBCMFFODBEBGFDIBEFQSFTFOUBDJØO DPOMPTDBNCJPTFOFMWBMPSSB[POBCMFSFDPOPDJEPTFOSFTVMUBEPT$POTFDVFOUFNFOUF UBNCJÏOTFIBDFODBNCJPTBMB*'34 MB/*$ZMB/*$-BNPEJGJDBDJØOFTBQMJDBCMFQSPTQFDUJWBNFOUFQBSBMBTDPNCJOBDJPOFT EFOFHPDJPTDVZBGFDIBEFBERVJTJDJØOFTFMEFKVMJPEFPQPTUFSJPS4VBEPQDJØOBOUJDJQBEBFTUÈQFSNJUJEBTJFNQSFZDVBOEP TFBQMJRVFOUBNCJÏOBOUJDJQBEBNFOUFMBTFONJFOEBTBMB*'34Z/*$FNJUJEBTUBNCJÏODPNPQBSUFEFMQMBOEFNFKPSBT *'34i4FHNFOUPTEFPQFSBDJØOw -BOPSNBTFNPEJGJDBQBSBJODMVJSFMSFRVJTJUPEFSFWFMBDJØOEFMPTKVJDJPTIFDIPTQPSMBBENJOJTUSBDJØOFOMBBHSFHBDJØOEFMPT TFHNFOUPTPQFSBUJWPT-BOPSNBTFNPEJGJDØBEJDJPOBMNFOUFQBSBSFRVFSJSVOBDPODJMJBDJØOEFMPTBDUJWPTEFMTFHNFOUPDPOMPT BDUJWPTEFMBFOUJEBE DVBOEPTFSFQPSUBOMPTBDUJWPTQPSTFHNFOUP0CMJHBUPSJPQBSBFKFSDJDJPTJOJDJBEPTBQBSUJSEF4V BEPQDJØOBOUJDJQBEBFTUÈQFSNJUJEB *'34i.FEJDJØOEFMWBMPSSB[POBCMFw &M*"4#IBNPEJGJDBEPMBCBTFEFMBTDPODMVTJPOFTEFMB*'34QBSBBDMBSBSRVFOPTFFMJNJOBMBDBQBDJEBEEFNFEJSMBTDVFOUBT QPSDPCSBSZQPSQBHBSBDPSUPQMB[PBMPTJNQPSUFTOPNJOBMFTTJFMFGFDUPEFOPBDUVBMJ[BSOPFTTJHOJGJDBUJWP. 118.