CAIXABANK RENTA FIJA FLEXIBLE, FI Informe 1er Semestre 2017

7LSRGHIRQGR2WURV9RFDFLyQLQYHUVRUD5HQWD)LMD(XUR3HUILOGHULHVJR0HGLREDMR &$7(*25Ë$ ',QYLHUWHHQYDORUHVGHUHQWDILMDHPLWLGDSRUHPLVRUHVS~EOLFRV\SULYDGRVQHJRFLDGRVHQPHUFDGRVGHSDtVHVTXHSHUWHQH]FDQRQRDOD2&'( LQFOX\pQGRVHPHUFDGRVHPHUJHQWHVVLQOtPLWHSUHGHWHUPLQDGR1RVHH[LJLUiUDWLQJPtQLPRDODVHPLVLRQHVHQODVTXHLQYLHUWD/DGXUDFLyQGHODFDUWHUDVHDMXVWDUiHQIXQFLyQGHOD FR\XQWXUDRYLVLyQGHPHUFDGRGHOHTXLSRGHJHVWLyQFRQXQPi[LPRGHGXUDFLyQGHDxRVSXGLHQGRVHUQHJDWLYDFRQXQOtPLWHPtQLPRGHDxRVQHJDWLYRV/DH[SRVLFLyQD GLYLVDVGLVWLQWDVGHOHXURQRVHUiVXSHULRUDXQ '(6&5,3&,Ï1*(1(5$/ 2(O)RQGRKDUHDOL]DGRRSHUDFLRQHVFRQLQVWUXPHQWRVGHULYDGRVFRQODILQDOLGDGGHLQYHUVLyQSDUDJHVWLRQDUGHXQPRGRPiV HILFD]ODFDUWHUD/DPHWRGRORJtDDSOLFDGDSDUDFDOFXODUODH[SRVLFLyQWRWDODOULHVJRGHPHUFDGRHV0pWRGRGHOFRPSURPLVR 8QDLQIRUPDFLyQPiVGHWDOODGDVREUHODSROtWLFDGHLQYHUVLyQGHOIRQGRVHSXHGHHQFRQWUDUHQVXIROOHWRLQIRUPDWLYR OPERATIVA EN INSTRUMENTOS DERIVADOS:

Euro ',9,6$'('(120,1$&,Ï1

32/Ë7,&$'(,19(56,Ï1<',9,6$'('(120,1$&,Ï1

$VLPLVPRFXHQWDFRQXQGHSDUWDPHQWRRVHUYLFLRGHDWHQFLyQDOFOLHQWHHQFDUJDGRGHUHVROYHUODVTXHMDV\UHFODPDFLRQHV/D&109WDPELpQSRQHDVXGLVSRVLFLyQOD2ILFLQDGH $WHQFLyQDO,QYHUVRUHPDLOLQYHUVRUHV#FQPYHV /D(QWLGDG*HVWRUDDWHQGHUiODVFRQVXOWDVGHORVFOLHQWHVUHODFLRQDGDVFRQODV,,&JHVWLRQDGDVHQ$Y'LDJRQDOSODQWD%DUFHORQDFRUUHRHOHFWUyQLFRDWUDYpV del formulario disponible en www.lacaixa.es

(OSUHVHQWHLQIRUPHMXQWRFRQORV~OWLPRVLQIRUPHVSHULyGLFRVVHHQFXHQWUDQGLVSRQLEOHVSRUPHGLRVWHOHPiWLFRVHQZZZODFDL[DHVRZZZFDL[DEDQNDVVHWPDQDJHPHQWFRP Gestora:

Depositario:

Auditor:

CAIXABANK ASSET MANAGEMENT SGIIC, S.A. CECABANK, S.A. Deloitte Grupo Gestora/Depositario: Rating Depositario: &$,;$'(67$/9,6,3(16,216'(%$5&(/21$&(&$%$1.6$ BBB 2298 17/01/2001 1ž5HJLVWUR&109 Fecha de registro:

CAIXABANK RENTA FIJA FLEXIBLE, FI

Informe 1er Semestre 2017

'$726(&21Ï0,&26

2.1. DATOS GENERALES

Periodo actual Periodo anterior $xRDFWXDO $xRDQWHULRU

ËQGLFHGHURWDFLyQGHODFDUWHUD 0,65 1,29 0,65 2,07

Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado)

0,10 0,02 0,10 0,06

1RWD(OSHUtRGRVHUHILHUHDOWULPHVWUHRVHPHVWUHVHJ~QVHDHOFDVR(QHOFDVRGH,,&FX\RYDORUOLTXLGDWLYRQRVHGHWHUPLQHGLDULDPHQWHORVGDWRVVHUHILHUHQDO~OWLPRGLVSRQLEOH

1žGHSDUWLFLSDFLRQHV 43.580.738,21 55.244.790,93

1žGHSDUWtFLSHV 18.639 22.667

Benef. brutos distrib. por particip. (Euros)

0,00 0,00 3HUtRGR 304.728 6,9923 2016 389.313 7,0470 2015 501.922 7,0402 2014 799.185 7,0408 &RPLVLyQGHJHVWLyQ 0,72 0,72 Patrimonio &RPLVLyQGHUHVXOWDGRV 0,00 0,00 Resultados &RPLVLyQGHJHVWLyQWRWDO 0,72 0,72 Mixta &RPLVLyQGHGHSRVLWDULR 0,07 0,07 Patrimonio ,QYHUVLyQPtQLPD(XURV CAIXABANK RENTA FIJA FLEXIBLE, FI CLASE ESTANDAR

3HUtRGR actual

3HUtRGR anterior

Fecha Patrimonio (miles de euros) Valor liquidativo (euros) Comisiones aplicadas en HOSHUtRGRVREUH patrimonio medio % efectivamente cobrado Periodo Acumulada Base de FiOFXOR 1žGHSDUWLFLSDFLRQHV 53.969.513,86 66.652.680,73 1žGHSDUWtFLSHV 8.644 10.031

Benef. brutos distrib. por particip. (Euros)

0,00 0,00 3HUtRGR 503.186 9,3235 2016 625.221 9,3803 2015 768.686 9,3385 2014 1.503.303 9,3069 &RPLVLyQGHJHVWLyQ 0,56 0,56 Patrimonio &RPLVLyQGHUHVXOWDGRV 0,00 0,00 Resultados &RPLVLyQGHJHVWLyQWRWDO 0,56 0,56 Mixta &RPLVLyQGHGHSRVLWDULR 0,06 0,06 Patrimonio ,QYHUVLyQPtQLPD(XURV CAIXABANK RENTA FIJA FLEXIBLE, FI CLASE PLUS

3HUtRGR actual

3HUtRGR anterior

Fecha Patrimonio (miles de euros) Valor liquidativo (euros) Comisiones aplicadas en HOSHUtRGRVREUH patrimonio medio % efectivamente cobrado Periodo Acumulada Base de FiOFXOR 1žGHSDUWLFLSDFLRQHV 11.896.776,82 14.721.193,34 1žGHSDUWtFLSHV 179 214

Benef. brutos distrib. por particip. (Euros)

0,00 0,00 3HUtRGR 72.872 6,1253 2016 90.586 6,1535 2015 111.061 6,1078 2014 81.573 6,0690 &RPLVLyQGHJHVWLyQ 0,43 0,43 Patrimonio &RPLVLyQGHUHVXOWDGRV 0,00 0,00 Resultados &RPLVLyQGHJHVWLyQWRWDO 0,43 0,43 Mixta &RPLVLyQGHGHSRVLWDULR 0,04 0,04 Patrimonio ,QYHUVLyQPtQLPD(XURV CAIXABANK RENTA FIJA FLEXIBLE, FI CLASE PREMIUM

3HUtRGR actual

3HUtRGR anterior

Fecha Patrimonio (miles de euros) Valor liquidativo (euros) Comisiones aplicadas en HOSHUtRGRVREUH patrimonio medio % efectivamente cobrado Periodo Acumulada Base de FiOFXOR 1žGHSDUWLFLSDFLRQHV 5.783.013,31 6.907.329,65 1žGHSDUWtFLSHV 26 33

Benef. brutos distrib. por particip. (Euros)

0,00 0,00 3HUtRGR 35.698 6,1730 2016 42.782 6,1937 2015 49.825 6,1324 2014 39.962 6,0784 &RPLVLyQGHJHVWLyQ 0,31 0,31 Patrimonio &RPLVLyQGHUHVXOWDGRV 0,00 0,00 Resultados &RPLVLyQGHJHVWLyQWRWDO 0,31 0,31 Mixta &RPLVLyQGHGHSRVLWDULR 0,04 0,04 Patrimonio ,QYHUVLyQPtQLPD(XURV CAIXABANK RENTA FIJA FLEXIBLE, FI CLASE PLATINUM

3HUtRGR actual

3HUtRGR anterior

Fecha Patrimonio (miles de euros) Valor liquidativo (euros) Comisiones aplicadas en HOSHUtRGRVREUH patrimonio medio % efectivamente cobrado Periodo Acumulada Base de FiOFXOR

2.2.1. Individual - CAIXABANK RENTA FIJA FLEXIBLE, FI. Divisa Euro

2.2. COMPORTAMIENTO

Rentabilidad (% sin anualizar)

1žGHSDUWLFLSDFLRQHV 3.185.051,25 3.656.973,38

1žGHSDUWtFLSHV 7 8

Benef. brutos distrib. por particip. (Euros)

0,00 0,00 3HUtRGR 21.933 6,8861 2016 25.229 6,8989 2015 50.599 6,8103 2014 70.023 6,7301 &RPLVLyQGHJHVWLyQ 0,19 0,19 Patrimonio &RPLVLyQGHUHVXOWDGRV 0,00 0,00 Resultados &RPLVLyQGHJHVWLyQWRWDO 0,19 0,19 Mixta &RPLVLyQGHGHSRVLWDULR 0,01 0,01 Patrimonio ,QYHUVLyQPtQLPD(XURV CAIXABANK RENTA FIJA FLEXIBLE, FI CL. PATRIMONIO

3HUtRGR actual

3HUtRGR anterior

Fecha Patrimonio (miles de euros) Valor liquidativo (euros) Comisiones aplicadas en HOSHUtRGRVREUH patrimonio medio % efectivamente cobrado Periodo Acumulada Base de FiOFXOR 1žGHSDUWLFLSDFLRQHV 132.562.094,3 2 113.908.397,81 1žGHSDUWtFLSHV 110.722 64.347

Benef. brutos distrib. por particip. (Euros)

0,00 0,00 3HUtRGR 792.507 5,9784 2016 681.832 5,9858 2015 399.743 5,9002 2014 0 &RPLVLyQGHJHVWLyQ 0,12 0,12 Patrimonio &RPLVLyQGHUHVXOWDGRV 0,00 0,00 Resultados &RPLVLyQGHJHVWLyQWRWDO 0,12 0,12 Mixta &RPLVLyQGHGHSRVLWDULR 0,01 0,01 Patrimonio ,QYHUVLyQPtQLPDSDUWLFLSDFLRQHV CAIXABANK RENTA FIJA FLEXIBLE, FI CLASE CARTERA

3HUtRGR actual

3HUtRGR anterior

Fecha Patrimonio (miles de euros) Valor liquidativo (euros) Comisiones aplicadas en HOSHUtRGRVREUH patrimonio medio % efectivamente cobrado Periodo Acumulada Base de FiOFXOR

Acumulado Trimestral Anual

DxRDFWXDO 30-06-17 31-03-17 31-12-16 30-09-16 2016 2015 2014 2012

Rentabilidad -0,78 -0,25 -0,53 -1,21 1,00 0,10 -0,01 7,89

CAIXABANK RENTA FIJA FLEXIBLE, FI CLASE ESTANDAR

Acumulado Trimestral Anual

DxRDFWXDO 30-06-17 31-03-17 31-12-16 30-09-16 2016 2015 2014 2012

Rentabilidad -0,61 -0,16 -0,44 -1,12 1,08 0,45 0,34 8,26

CAIXABANK RENTA FIJA FLEXIBLE, FI CLASE PLUS

Acumulado Trimestral Anual

DxRDFWXDO 30-06-17 31-03-17 31-12-16 30-09-16 2016 2015 2014 2012

Rentabilidad -0,46 -0,09 -0,37 -1,05 1,16 0,75 0,64

CAIXABANK RENTA FIJA FLEXIBLE, FI CLASE PREMIUM

Acumulado Trimestral Anual

DxRDFWXDO 30-06-17 31-03-17 31-12-16 30-09-16 2016 2015 2014 2012

Rentabilidad -0,33 -0,03 -0,31 -0,99 1,22 1,00 0,89

CAIXABANK RENTA FIJA FLEXIBLE, FI CLASE PLATINUM

Acumulado Trimestral Anual

DxRDFWXDO 30-06-17 31-03-17 31-12-16 30-09-16 2016 2015 2014 2012

Rentabilidad -0,19 0,05 -0,23 -0,91 1,30 1,30 1,19 9,18

CAIXABANK RENTA FIJA FLEXIBLE, FI CL. PATRIMONIO

Acumulado Trimestral Anual

DxRDFWXDO 30-06-17 31-03-17 31-12-16 30-09-16 2016 2015 2014 2012

Rentabilidad -0,12 0,07 -0,20 -0,88 1,34 1,45

CAIXABANK RENTA FIJA FLEXIBLE, FI CLASE CARTERA

Trimestre actual ÒOWLPRDxR ÒOWLPRVDxRV

Rentabilidades extremas* % Fecha % Fecha % Fecha

5HQWDELOLGDGPtQLPD -0,21 29-06-17 -0,21 29-06-17 -0,94 29-06-15

5HQWDELOLGDGPi[LPD 0,10 07-04-17 0,26 01-03-17 0,88 22-06-15

Trimestre actual ÒOWLPRDxR ÒOWLPRVDxRV

Rentabilidades extremas* % Fecha % Fecha % Fecha

5HQWDELOLGDGPtQLPD -0,21 29-06-17 -0,21 29-06-17 -0,94 29-06-15

5HQWDELOLGDGPi[LPD 0,10 07-04-17 0,26 01-03-17 0,88 22-06-15

Trimestre actual ÒOWLPRDxR ÒOWLPRVDxRV

Rentabilidades extremas* % Fecha % Fecha % Fecha

5HQWDELOLGDGPtQLPD -0,21 29-06-17 -0,21 29-06-17

--5HQWDELOLGDGPi[LPD 0,10 07-04-17 0,26 01-03-17

--Trimestre actual ÒOWLPRDxR ÒOWLPRVDxRV

Rentabilidades extremas* % Fecha % Fecha % Fecha

5HQWDELOLGDGPtQLPD -0,21 29-06-17 -0,21 29-06-17

--5HQWDELOLGDGPi[LPD 0,10 07-04-17 0,26 01-03-17

--Trimestre actual ÒOWLPRDxR ÒOWLPRVDxRV

Rentabilidades extremas* % Fecha % Fecha % Fecha

5HQWDELOLGDGPtQLPD -0,21 29-06-17 -0,21 29-06-17 -0,93 29-06-15

5HQWDELOLGDGPi[LPD 0,10 07-04-17 0,26 01-03-17 0,88 22-06-15

Trimestre actual ÒOWLPRDxR ÒOWLPRVDxRV

Rentabilidades extremas* % Fecha % Fecha % Fecha

5HQWDELOLGDGPtQLPD -0,21 29-06-17 -0,21 29-06-17

--Acumulado Trimestral Anual

Volatilidad * de: DxRDFWXDO 30-06-17 31-03-17 31-12-16 30-09-16 2016 2015 2014 2012

Ibex-35 12,69 13,87 11,40 14,36 17,93 25,83 21,75 18,45

/HWUD7HVRURDxR 0,14 0,12 0,15 0,69 0,24 0,48 0,28 0,38

Medidas de riesgo (%)

Acumulado Trimestral Anual

Volatilidad * de: DxRDFWXDO 30-06-17 31-03-17 31-12-16 30-09-16 2016 2015 2014 2012

Valor Liquidativo 1,23 0,92 1,48 1,30 1,36 1,80 2,77 2,14

9D5KLVWyULFR 1,54 1,54 1,54 1,54 1,54 1,54 1,55 1,27

CAIXABANK RENTA FIJA FLEXIBLE, FI CLASE ESTANDAR

Acumulado Trimestral Anual

Volatilidad * de: DxRDFWXDO 30-06-17 31-03-17 31-12-16 30-09-16 2016 2015 2014 2012

Valor Liquidativo 1,23 0,92 1,48 1,30 1,36 1,80 2,77 2,14

9D5KLVWyULFR 1,51 1,51 1,51 1,51 1,52 1,51 1,52 1,24

CAIXABANK RENTA FIJA FLEXIBLE, FI CLASE PLUS

Acumulado Trimestral Anual

Volatilidad * de: DxRDFWXDO 30-06-17 31-03-17 31-12-16 30-09-16 2016 2015 2014 2012

Valor Liquidativo 1,23 0,92 1,48 1,30 1,36 1,80 2,77

9D5KLVWyULFR 1,35 1,35 1,37 1,39 1,40 1,39 1,46

CAIXABANK RENTA FIJA FLEXIBLE, FI CLASE PREMIUM

Acumulado Trimestral Anual

Volatilidad * de: DxRDFWXDO 30-06-17 31-03-17 31-12-16 30-09-16 2016 2015 2014 2012

Valor Liquidativo 1,23 0,92 1,48 1,30 1,36 1,80 2,77

9D5KLVWyULFR 1,33 1,33 1,35 1,37 1,38 1,37 1,44

CAIXABANK RENTA FIJA FLEXIBLE, FI CLASE PLATINUM

Acumulado Trimestral Anual

Volatilidad * de: DxRDFWXDO 30-06-17 31-03-17 31-12-16 30-09-16 2016 2015 2014 2012

Valor Liquidativo 1,23 0,92 1,48 1,30 1,36 1,80 2,77 2,14

9D5KLVWyULFR 1,23 1,23 1,25 1,27 1,28 1,27 1,33 0,24

CAIXABANK RENTA FIJA FLEXIBLE, FI CL. PATRIMONIO

Acumulado Trimestral Anual

Volatilidad * de: DxRDFWXDO 30-06-17 31-03-17 31-12-16 30-09-16 2016 2015 2014 2012

Valor Liquidativo 1,23 0,92 1,48 1,30 1,36 1,80

9D5KLVWyULFR 1,36 1,36 1,37 1,39 1,39 1,39

CAIXABANK RENTA FIJA FLEXIBLE, FI CLASE CARTERA

9RODWLOLGDGKLVWyULFD,QGLFDHOULHVJRGHXQYDORUHQXQSHULRGRDPD\RUYRODWLOLGDGPD\RUULHVJR$PRGRFRPSDUDWLYRVHRIUHFHODYRODWLOLGDGGHGLVWLQWDVUHIHUHQFLDV6yORVHLQIRUPDGHODYRODWLOLGDGSDUDORV SHUtRGRVFRQSROtWLFDGHLQYHUVLyQKRPRJpQHD

9D5KLVWyULFR,QGLFDORPi[LPRTXHVHSXHGHSHUGHUFRQXQQLYHOGHFRQILDQ]DGHO99%, en el plazo de 1PHVVLVHUHSLWLHVHHOFRPSRUWDPLHQWRGHOD,,&GHORV~OWLPRV5DxRV(OGDWRHVDILQDOHVGHOSHULRGRGH referencia.

Gastos (% s/ patrimonio medio)

CAIXABANK RENTA FIJA FLEXIBLE, FI

Acumulado Trimestral Anual

Ratio total de gastos * DxRDFWXDO 30-06-17 31-03-17 31-12-16 30-09-16 2016 2015 2014 2012

CLASE ESTANDAR 0,80 0,40 0,40 0,40 0,40 1,61 1,60 1,60 1,46 CLASE PLUS 0,63 0,31 0,32 0,32 0,32 1,25 1,25 1,26 1,26 CLASE PREMIUM 0,48 0,24 0,24 0,24 0,24 0,95 0,95 0,31 CLASE PLATINUM 0,36 0,18 0,18 0,18 0,18 0,70 0,70 0,22 CL. PATRIMONIO 0,21 0,10 0,11 0,10 0,10 0,40 0,40 0,41 CLASE CARTERA 0,15 0,08 0,07 0,06 0,06 0,25 0,19 ,QFOX\HORVJDVWRVGLUHFWRVVRSRUWDGRVHQHOSHULRGRGHUHIHUHQFLDFRPLVLyQGHJHVWLyQVREUHSDWULPRQLRFRPLVLyQGHGHSRVLWDULRDXGLWRUtDVHUYLFLRVEDQFDULRVVDOYRJDVWRVGHILQDQFLDFLyQ\UHVWRGHJDVWRVGH JHVWLyQFRUULHQWHHQWpUPLQRVGHSRUFHQWDMHVREUHSDWULPRQLRPHGLRGHOSHULRGR(QHOFDVRGHIRQGRVFRPSDUWLPHQWRVTXHLQYLHUWHQPiVGHXQGHVXSDWULPRQLRHQRWUDV,,&VHLQFOX\HQWDPELpQORVJDVWRV VRSRUWDGRVLQGLUHFWDPHQWHGHULYDGRVGHHVDVLQYHUVLRQHVTXHLQFOX\HQODVFRPLVLRQHVGHVXVFULSFLyQ\GHUHHPEROVR(VWHUDWLRQRLQFOX\HODFRPLVLyQGHJHVWLyQVREUHUHVXOWDGRVQLORVFRVWHVGHWUDQVDFFLyQSRU la compraventa de valores. (YROXFLyQGHOYDORUOLTXLGDWLYR~OWLPRVDxRV CAIXABANK RENTA FIJA FLEXIBLE, FI CLASE ESTANDAR 5HQWDELOLGDGVHPHVWUDOGHORV~OWLPRVDxRV /DSHULRGLFLGDGGHFiOFXORGHOYDORUOLTXLGDWLYRHVGLDULD 6yORVHLQIRUPDSDUDODVFODVHVFRQXQDDQWLJHGDGPtQLPDGHOSHULRGRVROLFLWDGR\VLHPSUHTXHQRVHKD\DPRGLILFDGRVXYRFDFLyQLQYHUVRUD 6HUHILHUHDODVUHQWDELOLGDGHVPi[LPDV\PtQLPDVHQWUHGRVYDORUHVOLTXLGDWLYRVFRQVHFXWLYRV 5HFXHUGHTXHUHQWDELOLGDGHVSDVDGDVQRSUHVXSRQHQUHQWDELOLGDGHVIXWXUDV6yORVHLQIRUPDVLVHKDPDQWHQLGRXQDSROtWLFDGHLQYHUVLyQKRPRJpQHDHQHOSHUtRGR

CAIXABANK RENTA FIJA FLEXIBLE, FI CLASE PLUS

CAIXABANK RENTA FIJA FLEXIBLE, FI CLASE PREMIUM

CAIXABANK RENTA FIJA FLEXIBLE, FI CLASE PLATINUM

CAIXABANK RENTA FIJA FLEXIBLE, FI CL. PATRIMONIO

CAIXABANK RENTA FIJA FLEXIBLE, FI CLASE CARTERA

)LQSHUtRGRDFWXDO )LQSHUtRGRDQWHULRU

'LVWULEXFLyQGHOSDWULPRQLR Importe % sobre patrimonio Importe % sobre patrimonio

(+) INVERSIONES FINANCIERAS 1.612.851 93,17 1.677.158 90,41

* Cartera interior 272.317 15,73 326.230 17,59

* Cartera exterior 1.346.724 77,80 1.359.037 73,26

,QWHUHVHVFDUWHUDLQYHUVLyQ -6.190 -0,36 -8.109 -0,44

* Inversiones dudosas, morosas o en litigio 0 0,00 0 0,00

/,48,'(=7(625(5Ë$ 114.566 6,62 159.481 8,60 (+/-) RESTO 3.507 0,21 18.324 0,99 Notas: (OSHUtRGRVHUHILHUHDOWULPHVWUHRVHPHVWUHVHJ~QVHDHOFDVR /DVLQYHUVLRQHVILQDQFLHUDVVHLQIRUPDQDYDORUHVWLPDGRGHUHDOL]DFLyQ TOTAL PATRIMONIO 1.730.923 100,00 1.854.963 100,00

',675,%8&,Ï1'(/3$75,021,2$/&,(55('(/3(5,2'2,03257(6(10,/(6'((8526

1RWD(OSHUtRGRVHUHILHUHDOWULPHVWUHRVHPHVWUHVHJ~QVHDHOFDVR

% sobre patrimonio medio %

9DULDFLyQGHO SHUtRGRDFWXDO 9DULDFLyQGHO SHUtRGRDQWHULRU 9DULDFLyQ acumulada anual 9DULDFLyQUHVSHFWR ILQSHUtRGRDQWHULRU

PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de euros) 1.854.963 1.773.255 1.854.963

“6XVFULSFLRQHVUHHPEROVRVQHWR -6,40 4,45 -6,40 -243,40

Beneficios brutos distribuidos 0,00 0,00 0,00 0,00

“5HQGLPLHQWRVQHWRV -0,45 0,05 -0,45 -209,78 5HQGLPLHQWRVGHJHVWLyQ -0,01 0,54 -0,01 -101,00 + Intereses 0,66 0,75 0,66 -12,24 + Dividendos 0,00 0,02 0,00 -100,00 “5HVXOWDGRVHQUHQWDILMDUHDOL]DGDVRQR 0,00 0,25 0,00 -99,55 “5HVXOWDGRVHQUHQWDYDULDEOHUHDOL]DGDVRQR 0,00 0,00 0,00 0,00 “5HVXOWDGRHQGHSyVLWRVUHDOL]DGDVRQR -0,39 0,21 -0,39 -286,51 “5HVXOWDGRHQGHULYDGRVUHDOL]DGDVRQR -0,05 -0,68 -0,05 -93,22 “5HVXOWDGRHQ,,&UHDOL]DGRVRQR -0,03 -0,03 -0,03 15,39 “2WURV5HVXOWDGRV -0,20 0,03 -0,20 -771,11 “2WURVUHQGLPLHQWRV 0,00 0,00 0,00 0,00 (-) Gastos repercutidos -0,45 -0,49 -0,45 -9,28 &RPLVLyQGHJHVWLyQ -0,39 -0,44 -0,39 -10,47 &RPLVLyQGHGHSRVLWDULR -0,04 -0,05 -0,04 -11,46

- Gastos por servicios exteriores -0,01 0,00 -0,01 2.461,63

2WURVJDVWRVGHJHVWLyQFRUULHQWH 0,00 0,00 0,00 -3,68

- Otros gastos repercutidos 0,00 0,00 0,00 -99,73

(+) Ingresos 0,00 0,00 0,00 -99,50

+ Comisiones de descuento a favor de la IIC 0,00 0,00 0,00 0,00

+ Comisiones retrocedidas 0,00 0,00 0,00 0,00

+ Otros ingresos 0,00 0,00 0,00 -99,50

PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de euros) 1.730.923 1.854.963 1.730.923

(67$'2'(9$5,$&,Ï13$75,021,$/

2.2.2. Comparativa

Durante el periodo de referencia, la rentabilidad media en el periodo de referencia de los fondos gestionados por la Sociedad Gestora se presenta en el cuadro adjunto. Los fondos VHDJUXSDQVHJ~QVXYRFDFLyQLQYHUVRUD

9RFDFLyQLQYHUVRUD Patrimonio gestionado* (miles de

euros) 1žGHSDUWtFLSHV Rentabilidad semestral media**

Monetario 5.400.034 207.009 -0,06

Monetario corto plazo 0 0 0,00

Renta Fija Euro 3.834.541 188.424 -0,17

Renta Fija Internacional 267.745 9.780 -3,73

Renta Fija Mixta Euro 4.260.377 14.154 -0,42

Renta Fija Mixta Internacional 7.878.774 266.984 0,27

Renta Variable Mixta Euro 0 0 0,00

Renta Variable Mixta Internacional 2.729.371 88.490 1,71

Renta Variable Euro 569.680 25.786 13,54

Renta Variable Internacional 2.679.286 162.675 4,97

,,&GHJHVWLyQ3DVLYD, 9.731.053 321.655 1,38

Garantizado de Rendimiento Fijo 8.473 686 -0,56

Garantizado de Rendimiento Variable 0 0 0,00

'H*DUDQWtD3DUFLDO 0 0 0,00 Retorno Absoluto 778.787 75.342 1,14 Global 3.391.989 84.233 2,25 Total Fondo 41.530.110 1.445.218 1,11 *Medias. ,,QFOX\H,,&TXHUHSOLFDQRUHSURGXFHQXQtQGLFHIRQGRVFRWL]DGRV(7)H,,&FRQREMHWLYRFRQFUHWRGHUHQWDELOLGDGQRJDUDQWL]DGR **Rentabilidad media ponderada por patrimonio medio de cada FI en el periodo

3HUtRGRDFWXDO 3HUtRGRDQWHULRU

'HVFULSFLyQGHODLQYHUVLyQ\HPLVRU Divisa Valor de

mercado %

Valor de

mercado %

BONOS|TESORO PUBLICO|1.95|2026-04-30 EUR 31.773 1,71

BONOS|TESORO PUBLICO|.25|2019-01-31 EUR 30.274 1,75 30.283 1,63

BONOS|TESORO PUBLICO|.75|2021-07-30 EUR 46.497 2,69 46.120 2,49

BONOS|TESORO PUBLICO|1.5|2027-04-30 EUR 25.931 1,50

BONOS|GOB.VASCO|4.15|2019-10-28 EUR 10.994 0,64

7RWDO'HXGD3~EOLFD&RWL]DGDPiVGHDxR 113.696 6,58 108.176 5,83

BONOS|BANKIA, S.A.|4|2017-05-22 EUR 2.445 0,13

BONOS|MAPFRE|4.375|2047-03-31 EUR 10.687 0,62

3. INVERSIONES FINANCIERAS

3HUtRGRDFWXDO 3HUtRGRDQWHULRU

'HVFULSFLyQGHODLQYHUVLyQ\HPLVRU Divisa Valor de

mercado % Valor de mercado % BONOS|FADE|.031|2020-06-17 EUR 10.516 0,61 &e'8/$6+,327(&$5,$6_%$1.,$6$__ EUR 4.954 0,29 4.923 0,27 &e'8/$6+,327(&$5,$6_3238/$5__ EUR 5.092 0,27 &e'8/$6+,327(&$5,$6_6$%$'(//__ EUR 11.180 0,65 11.083 0,60 &e'8/$6+,327(&$5,$6_&$,;$%$1.__ EUR 3.003 0,16 &e'8/$6+,327(&$5,$6_&$-$0$5__ EUR 12.286 0,71 12.297 0,66 &e'8/$6+,327(&$5,$6_,%(5&$-$%$1&2__ EUR 9.834 0,57 9.748 0,53

BONOS|AUTO ABS 12-3|3.25|2024-09-27 EUR 1.951 0,11 4.703 0,25

7RWDO5HQWD)LMD3ULYDGD&RWL]DGDPiVGHDxR 61.408 3,56 53.294 2,87

BONOS|FTA RMBS PRADO|-.331|2017-09-15 EUR 14.315 0,83 15.220 0,82

BONOS|DRIVER|-.374|2017-07-21 EUR 5.095 0,29 6.624 0,36

BONOS|FTA PRADO 2 A|-.329|2017-09-18 EUR 10.483 0,61 11.084 0,60

BONOS|AUTO ABS 16-1|-.161|2017-07-28 EUR 8.251 0,48 8.229 0,44

BONOS|DRIVER 4A|-.373|2017-07-21 EUR 4.309 0,25

BONOS|BANKINTER|-.331|2017-07-17 EUR 5.670 0,33 5.979 0,32

BONOS|UCI 9 A|-.329|2017-09-19 EUR 1.110 0,06 1.137 0,06

7RWDO5HQWD)LMD3ULYDGD&RWL]DGDPHQRVGHDxR 49.233 2,85 48.272 2,60

TOTAL RENTA FIJA COTIZADA 224.336 12,99 209.743 11,30

TOTAL RENTA FIJA 224.336 12,99 209.743 11,30

TOTAL RENTA VARIABLE

DEPOSITO|BANKIA, S.A.|1.3|2017-06-23 USD 18.996 1,02

DEPOSITO|BANKIA, S.A.|1.25|2017-07-19 USD 21.890 1,26

DEPOSITO|SABADELL|1.45|2017-06-26 USD 18.996 1,02

DEPOSITO|SABADELL|1.6|2017-08-07 USD 26.268 1,52 28.495 1,54

DEPOSITO|BANKIA, S.A.|.29|2017-04-19 EUR 25.000 1,35

DEPOSITO|POPULAR|.4|2017-04-19 EUR 25.000 1,35

TOTAL DEPOSITOS 48.157 2,78 116.487 6,28

TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR 272.494 15,77 326.230 17,58

BONOS|US|.125|2021-04-15 USD 45.192 2,61 117.049 6,31 BONOS|BELGIUM|1|2026-06-22 EUR 0 0,00 0 0,00 BONOS|ITALY|2.5|2019-05-01 EUR 100.771 5,82 100.756 5,43 BONOS|ITALY|1.05|2019-12-01 EUR 51.376 2,97 25.737 1,39 BONOS|ITALY|1.5|2025-06-01 EUR 29.883 1,61 BONOS|ITALY|.65|2020-11-01 EUR 45.609 2,63 50.809 2,74 BONOS|ITALY|.95|2023-03-15 EUR 42.815 2,31 BONOS|ITALY|.45|2021-06-01 EUR 49.880 2,88 49.972 2,69 7RWDO'HXGD3~EOLFD&RWL]DGDPiVGHDxR 292.828 16,91 417.021 22,48 BONOS|ITALY|-.25|2017-11-15 EUR 103.363 5,97 103.471 5,58 7RWDO'HXGD3~EOLFD&RWL]DGDPHQRVGHDxR 103.363 5,97 103.471 5,58 BONOS|BNP|3.8|2024-01-10 USD 9.113 0,53 BONOS|HSBC|6.5|2036-05-02 USD 7.874 0,45 BONOS|HSBC|6.5|2037-09-15 USD 7.921 0,46 BONOS|NOKIA|5.375|2019-05-15 USD 1.433 0,08 5.042 0,27

BONOS|BNP PARIBAS S.A|7.375|2017-02-19 USD 9.633 0,52

BONOS|CREDIT AGRICOLE|7.875|2017-03-23 USD 9.636 0,52

BONOS|SKANDINAVISKA|5.75|2017-05-13 USD 6.657 0,36

BONOS|ING BANK NV|4.125|2017-11-21 USD 12.636 0,73 5.857 0,32

BONOS|DANSKE BANK|5.75|2017-04-06 EUR 7.296 0,39

BONOS|CREDIT AGRICOLE|2.625|2027-03-17 EUR 20.937 1,21

BONOS|REPSOL ITL|3.875|2018-03-25 EUR 8.363 0,48

BONOS|RWE|2.75|2017-10-21 EUR 4.752 0,26

BONOS|GENERALELECTRIC|1.25|2023-05-26 EUR 10.339 0,60

BONOS|ABN AMRO BANK|5.75|2017-09-22 EUR 15.918 0,92

BONOS|BHP BILLITON FI|4.75|2018-04-22 EUR 8.867 0,51

BONOS|AXA|3.375|2017-07-06 EUR 5.333 0,31

BONOS|SANTANDER CB AS|1|2019-02-25 EUR 4.265 0,25 4.280 0,23

BONOS|MORGANSTANLEY|1.75|2024-03-11 EUR 16.755 0,90

BONOS|HEIDELBERGER|2.25|2023-03-30 EUR 5.366 0,31

BONOS|BANK OF AMERICA|.75|2023-07-26 EUR 18.166 1,05 18.292 0,99

BONOS|GOLDMAN SACHS|1.625|2026-07-27 EUR 4.587 0,25

BONOS|SCHAEFFLER W ZW|3.25|2023-09-15 EUR 0 0,00 5.164 0,28

BONOS|EUROPEAN INVEST|.375|2026-04-14 EUR 8.152 0,44

BONOS|TOTAL FINA|3.369|2017-10-06 EUR 12.238 0,71 11.581 0,62

BONOS|JAGUAR|2.2|2024-01-15 EUR 7.089 0,41

BONOS|FRESENIUS FIN|.875|2022-01-31 EUR 6.041 0,35

BONOS|BSAN|1.375|2022-02-09 EUR 8.001 0,46

BONOS|CAIXABANK|3.5|2018-02-15 EUR 12.241 0,71

BONOS|NOKIA|1|2021-03-15 EUR 5.037 0,29

BONOS|TENNET HOLDING|2.995|2018-06-01 EUR 10.268 0,59

BONOS|BANKINTER|2.5|2018-04-06 EUR 10.614 0,61

BONOS|ERSTE GR BK AKT|6.5|2017-10-15 EUR 17.990 1,04

BONOS|GASNT FENOSA FN|4.125|2049-11-30 EUR 4.868 0,28

BONOS|TELEFONICA NL|4.2|2017-12-04 EUR 10.673 0,62

BONOS|RABOBANK|5.5|2017-12-29 EUR 4.240 0,24 8.106 0,44

BONOS|CAIXABANK|5|2017-11-14 EUR 10.706 0,62

BONOS|ELECTRCPORTUGAL|5.375|2018-03-16 EUR 8.832 0,51

BONOS|VOLTA ELECTRICI|2.423|2021-02-12 EUR 7.099 0,41 7.617 0,41

BONOS|VERSE 3|1.99|2019-02-12 EUR 8.523 0,49 10.952 0,59

BONOS|ANGLO AMERICAN|3.25|2023-04-03 EUR 5.475 0,32

BONOS|NN GROUP NV|4.625|2018-04-08 EUR 6.290 0,36

BONOS|SCHAEFFLER FIN|3.5|2022-05-15 EUR 5.123 0,30 5.160 0,28

BONOS|AXA|3.875|2017-10-08 EUR 8.715 0,50 5.153 0,28

3HUtRGRDFWXDO 3HUtRGRDQWHULRU

'HVFULSFLyQGHODLQYHUVLyQ\HPLVRU Divisa Valor de

mercado %

Valor de

mercado %

BONOS|BANK OF IRELAND|4.25|2024-06-11 EUR 12.606 0,73 12.900 0,70

BONOS|ARCELOR|2.875|2020-07-06 EUR 2.139 0,12

BONOS|UNICREDIT SPA|6.75|2017-09-10 EUR 7.064 0,41

BONOS|MORGANSTANLEY|1.875|2023-03-30 EUR 5.019 0,29 5.088 0,27

BONOS|VONOVIA SE|4|2017-12-18 EUR 12.461 0,67

BONOS|GM FINANCIAL|1.875|2019-10-15 EUR 10.422 0,56

BONOS|SOCIETE GENERAL|9.375|2017-09-04 EUR 21.537 1,24 21.273 1,15

BONOS|INTESA SANPAOLO|8.375|2019-10-14 EUR 9.630 0,56 8.479 0,46

BONOS|MUNICH|6|2018-05-26 EUR 11.195 0,65 10.947 0,59

BONOS|TALANX FINANZ|8.3673|2042-06-15 EUR 12.030 0,70 11.390 0,61

BONOS|GENERALI|10.125|2017-07-10 EUR 20.276 1,17

BONOS|ABN AMRO BANK|7.125|2022-07-06 EUR 5.164 0,30

BONOS|ERSTE GR BK AKT|7.125|2022-10-10 EUR 12.557 0,68

BONOS|SOCIETE GENERAL|6.75|2017-10-07 EUR 3.294 0,19 7.196 0,39

BONOS|NGG FINANCE PLC|4.25|2076-06-18 EUR 5.879 0,32

BONOS|INTESA SANPAOLO|6.625|2023-09-13 EUR 0 0,00 11.878 0,64

BONOS|CRED SUISSE|5.75|2017-09-18 EUR 6.112 0,35

BONOS|SANEF|1.875|2026-03-16 EUR 10.520 0,61 0 0,00

BONOS|UNEDIC|.625|2026-03-03 EUR 10.025 0,54

BONOS|BANQUE POP CAIS|1.125|2023-01-18 EUR 8.917 0,52

BONOS|BANQUE POP CAIS|12.5|2017-09-30 EUR 22.284 1,29 17.063 0,92

BONOS|CREDIT AGRICOLE|7.875|2049-10-26 EUR 30.274 1,75 29.947 1,61

BONOS|ENGIE SA|3|2018-06-02 EUR 6.155 0,36 5.210 0,28

BONOS|ENGIE SA|3.875|2049-06-02 EUR 16.098 0,93 10.735 0,58

BONOS|BANQUE POP CAIS|2.75|2017-07-08 EUR 15.823 0,91

BONOS|KBC|2.375|2024-11-25 EUR 10.491 0,57

BONOS|UBS|4.75|2018-02-12 EUR 26.889 1,55 32.746 1,77

BONOS|UBS GROUP AG|5.75|2017-02-19 EUR 7.397 0,40

BONOS|ALLIANZ FIN|5.75|2017-07-08 EUR 17.632 1,02 17.230 0,93

BONOS|ALLIANZ|5.625|2017-10-17 EUR 14.917 0,80

BONOS|THYSSENKRUPP AG|2.75|2021-03-08 EUR 5.312 0,31 5.230 0,28

BONOS|CREDIT AGRI LON|1.875|2026-12-20 EUR 10.214 0,59 6.629 0,36

BONOS|SOCIETE GENERAL|1|2022-04-01 EUR 6.689 0,39 6.632 0,36

BONOS|REPSOL ITL|.5|2022-05-23 EUR 9.911 0,57

BONOS|CAIXABANK|1.125|2024-05-17 EUR 6.889 0,40

BONOS|BANQUE FED CRED|1.25|2027-05-26 EUR 11.928 0,69

BONOS|HEIDELBER FIN|1.5|2027-06-14 EUR 9.827 0,57

BONOS|AT&T|1.05|2023-09-04 EUR 14.941 0,86

7RWDO5HQWD)LMD3ULYDGD&RWL]DGDPiVGHDxR 652.965 37,74 466.933 25,20

PAGARES|BBVA||2017-01-23 USD 9.463 0,51

PAGARES|BANQUE FED CRED||2017-01-23 USD 9.467 0,51

BONOS|SCF RAHOITUSPAL|-.372|2017-07-25 EUR 4.592 0,27 6.145 0,33

BONOS|SC GERMAN AUTO|-.374|2017-07-13 EUR 6.720 0,39 8.496 0,46

BONOS|SILVER ARROW 7A|-.373|2017-07-17 EUR 3.829 0,22 4.899 0,26

BONOS|INTESA SANPAOLO|-.331|2017-07-19 EUR 21.025 1,21

BONOS|GOLDMAN SACHS|-.329|2017-09-11 EUR 19.189 1,11

BONOS|VCL 23A|-.374|2017-07-21 EUR 3.398 0,20 4.911 0,26

BONOS|BAVARIAN SKY SA|-.373|2017-07-20 EUR 2.633 0,15 5.644 0,30

BONOS|GLOBALDRIVE 16A|-.372|2017-07-20 EUR 4.504 0,26 5.351 0,29

BONOS|SILVER ARROW 6A|-.373|2017-07-17 EUR 2.889 0,17 4.163 0,22

BONOS|RABOBANK|-.365|2017-08-29 EUR 20.255 1,17 20.216 1,09

BONOS|GOLDMAN SACHS|-.329|2017-08-29 EUR 13.849 0,80 13.799 0,74

BONOS|GLOBALDRIVE 15A|-.372|2017-07-20 EUR 10.010 0,58 12.690 0,68

BONOS|CREDIT SUISSE L|-.319|2017-03-30 EUR 37.709 2,03

BONOS|BANQUE FED CRED|-.329|2017-09-20 EUR 18.369 1,06 20.376 1,10

BONOS|UNICREDIT SPA|5.75|2017-10-28 EUR 5.524 0,32 10.602 0,57

BONOS|INTESA SANPAOLO|2.25|2017-11-22 EUR 2.064 0,12 2.072 0,11

BONOS|DANSKE BANK|4.878|2017-05-15 EUR 18.928 1,02

BONOS|MUNICH|-.33|2018-06-12 EUR 0 0,00 19.534 1,05

BONOS|UBS AG JERSEY|7.152|2017-12-21 EUR 11.355 0,66 11.441 0,62

BONOS|SKANDINAVISKA|7.0922|2017-12-21 EUR 24.188 1,40 24.216 1,31

BONOS|VCL 21 A|-.374|2017-07-21 EUR 2.781 0,16 5.104 0,28

BONOS|STORM 2015-I BV|-.329|2017-09-22 EUR 13.097 0,76 13.800 0,74

BONOS|BAVARIAN FR2A|-.373|2017-07-24 EUR 7.223 0,42 8.905 0,48

BONOS|INTESA SANPAOLO|4.1|2017-07-04 EUR 9.969 0,58 10.043 0,54

BONOS|INTESA SANPAOLO|4.8|2017-10-03 EUR 9.962 0,58 10.014 0,54

BONOS|ORANGE LION RMB|-.331|2017-07-25 EUR 6.631 0,38 7.028 0,38

BONOS|HYPENN RMBS BV|-.329|2017-09-18 EUR 4.852 0,28 5.100 0,27

BONOS|DRIVER FRANCE F|-.374|2017-07-21 EUR 3.590 0,21 6.212 0,33

BONOS|BAVARIAN FRE1 A|-.372|2017-07-20 EUR 2.159 0,12 7.861 0,42

BONOS|BANQUE POP CAIS|6.117|2017-10-30 EUR 3.077 0,18

BONOS|CREDIT AGRICOLE|8.2|2017-03-31 EUR 10.879 0,59

BONOS|CREDIT AGRICOLE|8.2|2018-03-31 EUR 17.289 1,00

BONOS|BNP|7.781|2017-07-02 EUR 18.106 1,05 18.025 0,97

BONOS|SOCIETE GENERAL|-.331|2017-08-22 EUR 19.846 1,15

BONOS|STORM 2017-1 A|-.419|2017-07-24 EUR 5.117 0,30

7RWDO5HQWD)LMD3ULYDGD&RWL]DGDPHQRVGHDxR 298.094 17,26 353.094 19,00

TOTAL RENTA FIJA COTIZADA EXT 1.347.250 77,88 1.340.520 72,26

TOTAL RENTA FIJA EXT 1.347.250 77,88 1.340.520 72,26

TOTAL RENTA VARIABLE EXT

ETF|ISHARES ETFS/IR GBP 20.911 1,13

TOTAL IIC EXT 20.911 1,13

',675,%8&,Ï1'(/$6,19(56,21(6),1$1&,(5$6$/&,(55('(/3(5Ë2'262%5((/3$75,021,2727$/

Si No

D6XVSHQVLyQ7HPSRUDOGHVXVFULSFLRQHVUHHPEROVRV X

E5HDQXGDFLyQGHVXVFULSFLRQHVUHHPEROVRV X

c.Reembolso de patrimonio significativo X

d.Endeudamiento superior al 5% del patrimonio X

H6XVWLWXFLyQGHODVRFLHGDGJHVWRUD X

I6XVWLWXFLyQGHODHQWLGDGGHSRVLWDULD X

g.Cambio de control de la sociedad gestora X

h.Cambio en elementos esenciales del folleto informativo X

L$XWRUL]DFLyQGHOSURFHVRGHIXVLyQ X

j.Otros Hechos Relevantes X

4. HECHOS RELEVANTES

Si No

D3DUWtFLSHVVLJQLILFDWLYRVHQHOSDWULPRQLRGHOIRQGRSRUFHQWDMHVXSHULRUDO X

b.Modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento X

F*HVWRUD\HOGHSRVLWDULRVRQGHOPLVPRJUXSRVHJ~QDUWtFXORGHOD&109 X

G6HKDQUHDOL]DGRRSHUDFLRQHVGHDGTXLVLFLyQ\YHQWDGHYDORUHVHQORVTXHHOGHSRVLWDULRKDDFWXDGRFRPRYHQGHGRURFRPSUDGRU

respectivamente X

e.Se ha adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora o depositario, o

alguno de estos ha actuado como colocador, asegurador, director o asesor, o se han prestado valores a entidades vinculadas X f.Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido una entidad del grupo de la gestora o depositario, u

otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del grupo X

g.Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC X

h.Otras informaciones u operaciones vinculadas X

6. OPERACIONES VINCULADAS Y OTRAS INFORMACIONES

9HULILFDU\UHJLVWUDUDVROLFLWXGGH&$,;$%$1.$66(70$1$*(0(176*,,&6$FRPRHQWLGDG*HVWRUD\GH&(&$%$1.6$FRPRHQWLGDG'HSRVLWDULDODDFWXDOL]DFLyQGHO IROOHWR\GHOGRFXPHQWRFRQORVGDWRVIXQGDPHQWDOHVSDUDHOLQYHUVRUGH&$,;$%$1.5(17$),-$)/(;,%/(),LQVFULWRHQHO5HJLVWUR$GPLQLVWUDWLYRGH)RQGRVGH,QYHUVLyQGH FDUiFWHUILQDQFLHURFRQHOQ~PHUR2298DOREMHWRGHHOHYDUODFRPLVLyQGHJHVWLyQSDUDODFODVH&$57(5$

5. ANEXO EXPLICATIVO DE HECHOS RELEVANTES

Instrumento Importe nominal

comprometido 2EMHWLYRGHODLQYHUVLyQ

Total subyacente renta fija 0

Total subyacente renta variable 0

Total subyacente tipo de cambio 0

Total otros subyacentes 0

TOTAL DERECHOS 0

FUT OAT FUTURO|FUT OAT|100000 55.467 ,QYHUVLyQ

F US TR10T FUTURO|F US TR10T|100000|FISICA 97.658 ,QYHUVLyQ

F SHORT EUROBTP FUTURO|F SHORT EUROBTP|100000|FISICA 101.929 ,QYHUVLyQ

F EURBTP FUTURO|F EURBTP|100000|FISICA 24.635 ,QYHUVLyQ

F BOBL FUTURO|F BOBL|100000|FISICA 31.275 ,QYHUVLyQ

B UNIC PERP CONTADO|B UNIC PERP|FISICA 786 ,QYHUVLyQ

B UNIC PERP CONTADO|B UNIC PERP|FISICA 7.531 ,QYHUVLyQ

B UBS 0221 CONTADO|B UBS 0221|FISICA 8.990 ,QYHUVLyQ

B TESORO 1027 CONTADO|B TESORO 1027|FISICA 20.842 ,QYHUVLyQ

Total subyacente renta fija 349.111

Total subyacente renta variable 0

F EUROUSD FIX FUTURO|F EUROUSD FIX|125000USD 143.549 ,QYHUVLyQ

Total subyacente tipo de cambio 143.549

Total otros subyacentes 0

TOTAL OBLIGACIONES 492.661

3.3. OPERATIVA EN DERIVADOS

5(680(1'(/$6326,&,21(6$%,(57$6$/&,(55('(/3(5Ë2'2,03257(6(10,/(6'((8526 1RWDV(OSHUtRGRVHUHILHUHDOILQDOGHOWULPHVWUHRVHPHVWUHVHJ~QVHDHOFDVR

3HUtRGRDFWXDO 3HUtRGRDQWHULRU

'HVFULSFLyQGHODLQYHUVLyQ\HPLVRU Divisa Valor de

mercado %

Valor de

mercado %

d.1(OLPSRUWHWRWDOGHODVDGTXLVLFLRQHVHQHOSHUtRGRHV293.702.368,14¼/DPHGLDGHODVRSHUDFLRQHVGHDGTXLVLFLyQGHOSHUtRGRUHVSHFWRDOSDWULPRQLRPHGLRUHSUHVHQWDXQ 0,09 %. d.2(OLPSRUWHWRWDOGHODVYHQWDVHQHOSHUtRGRHV452.390.660,93¼/DPHGLDGHODVRSHUDFLRQHVGHYHQWDGHOSHUtRGRUHVSHFWRDOSDWULPRQLRPHGLRUHSUHVHQWDXQ0,14 %. H(OLPSRUWHWRWDOGHODVDGTXLVLFLRQHVHQHOSHUtRGRHV29.382.906,38¼/DPHGLDGHODVRSHUDFLRQHVGHDGTXLVLFLyQGHOSHUtRGRUHVSHFWRDOSDWULPRQLRPHGLRUHSUHVHQWDXQ0,01 %. I(OLPSRUWHWRWDOGHODVDGTXLVLFLRQHVHQHOSHUtRGRHV739.999.835,43¼/DPHGLDGHODVRSHUDFLRQHVGHDGTXLVLFLyQGHOSHUtRGRUHVSHFWRDOSDWULPRQLRPHGLRUHSUHVHQWDXQ0,23 %. K6HKDQUHDOL]DGRRSHUDFLRQHVGHDGTXLVLFLyQWHPSRUDOGHDFWLYRVFRQSDFWRGHUHFRPSUDFRQHOGHSRVLWDULRFRPSUDYHQWDGH,,&SURSLDV\RWUDVSRUXQLPSRUWHHQYDORU absoluto de 408,91¼/DPHGLDGHHVWHWLSRGHRSHUDFLRQHVHQHOSHUtRGRUHVSHFWRDOSDWULPRQLRPHGLRUHSUHVHQWDXQ0,00 %.

7. ANEXO EXPLICATIVO SOBRE OPERACIONES VINCULADAS Y OTRAS INFORMACIONES

No aplicable

,1)250$&,Ï1<$'9(57(1&,$6$,167$1&,$'(/$&109

$1(;2(;3/,&$7,92'(/,1)250(3(5,Ï',&2

/DHYROXFLyQGHOSULPHUVHPHVWUHGHODxRKDHVWDGRPDUFDGDSRUHOHQWRUQRSROtWLFRODDFWXDFLyQGHORV%DQFRV&HQWUDOHV\ORVGDWRVPDFURHFRQyPLFRV &RPHQ]DQGRSRUHODVSHFWRSROtWLFRHQ((887UXPSDQWHVGHILQDOL]DUORVSULPHURVGtDVGHVXPDQGDWRDQXQFLyODWDQHVSHUDGDUHIRUPDILVFDOTXHHQFLHUWDPHGLGD GHFHSFLRQyDOPHUFDGR6HFHQWUyHQUHEDMDUHOLPSXHVWRGHVRFLHGDGHVGHODO\UHEDMDUGHDORVWUDPRVGHLPSXHVWRDDSOLFDUDORVWUDEDMDGRUHVUHEDMDQGRHOWLSR Pi[LPRHQWUHRWUDVPHGLGDV(QJHQHUDOHOPHUFDGRLQWHUSUHWyODVPHGLGDVFRQFLHUWDGHFHSFLyQHVSHFLDOPHQWHGHVSXpVGHODLPSRVLELOLGDGSRUSDUWHGHODQXHYDDGPLQLVWUDFLyQ GHPRGLILFDUODOH\GHFREHUWXUDVDQLWDULD3RUWRGRHVWRHOPHUFDGRSRQHHQGXGDODFDSDFLGDGGH7UXPSGHFXPSOLUFRQVXVREMHWLYRVGHOSURJUDPDFRWL]DQGRFRQFDtGDHQWLUHV En Europa fueron especialmente relevante las elecciones presidenciales en Francia que se salaron con un resultado favorable para los mercados con la victoria en segunda vuelta GH0DFURQFRQWUDHOSDUWLGRFRQVHUYDGRUGH/H3HQ(OPHUFDGRUHDFFLRQyDHVWHULHVJRPRVWUDQGRDPSOLDFLRQHVHQSULPDVHVSHFLDOPHQWHHQODSULPDIUDQFHVD\FRQIXHUWHFDtGD HQODVWLUHVGHOERQRDOHPiQSDUDUHYHUWLUHVWDWHQGHQFLDXQDYH]FRQRFLGRHOUHVXOWDGR 3RURWURODGRHOWHPRUDHOHFFLRQHVDQWLFLSDGDVHQ,WDOLDHOHYyHOJUDGRGHLQFHUWLGXPEUHHQHOPHUFDGRDQWHHODXJHPRVWUDGRSRUHOSDUWLGRPiVDQWLHXURSHtVWD(VWUHOODV(VWH WHPRUTXHGyDSOD]DGRKDVWDGHVSXpVGHTXHIUDFDVDUDHODFXHUGRGHFDPELRGHODOH\HOHFWRUDOTXHDUPRQL]DORVVLVWHPDVGH&RQJUHVR\6HQDGRHQ,WDOLD 3RU~OWLPRHQ5HLQR8QLGRVHFHOHEUDURQHOHFFLRQHVDQWLFLSDGDVGRQGH7KHUHVD0D\HVSHUDEDREWHQHUXQDPD\RUtDUHIRU]DGDGHFDUDDLQLFLDUODVQHJRFLDFLRQHVGHO%UH[LWFRQXQ UHVXOWDGRQRHVSHUDGR\DTXHSHUGLyODPD\RUtDTXHGLVIUXWDEDORTXHKDHOHYDGRODLQFHUWLGXPEUHHQFXDQWRDOGHVDUUROORGHODVQHJRFLRQHVFRQOD8QLyQ(XURSHD (QFXDQWRD%DQFRV&HQWUDOHVOD)('UHDOL]yGRVVXELGDVGHWLSRVWDO\FRPRHOPHUFDGRDQWLFLSDED\GHMDEDODSXHUWDDELHUWDDLQLFLDUHOSURFHVRGHUHGXFFLyQGHEDODQFHWUDVORV WUHVSURJUDPDVGHH[SDQVLyQFXDQWLWDWLYDDSOLFDGRV (QFXDQGRDO%&(VHSURGXFHXQFDPELRGHVHVJRHQVXUHWyULFDGHMDQGRHQWUHYHUTXHHOLQLFLRGHODQRUPDOL]DFLyQGHVXSROtWLFDPRQHWDULDHVWiPiVFHUFD(O%&(GLRSDVRVHQ HVWHVHQWLGRUHGXFLHQGRHOYROXPHQGHVXSURJUDPDGHFRPSUDVGHDFWLYRVPDQLIHVWDQGRODVHFXHQFLDHQHOSURFHVRGHQRUPDOL]DFLyQHVGHFLUSULPHURILQDOL]DUiODVFRPSUDV\ GHVSXpVLQLFLDUiODVVXELGDVGHWLSRV(QFXDOTXLHUFDVRQRVHQFRQWUDPRVHQXQDIDVHSUHOLPLQDUGRQGHHVUHOHYDQWHFDGDVHxDOTXHHO%&(ODQFHDOPHUFDGRHQHVWHVHQWLGR 3RURWURODGRORVGDWRVPDFURFRQWLQ~DQGDQGRPXHVWUDVGHIRUWDOH]D(O%&(HQVX~OWLPRLQIRUPHUHYLVyDODO]DVXVH[SHFWDWLYDVGHFUHFLPLHQWRHQOD=RQD(XURJUDFLDVDOIXHUWH LPSXOVRGHODGHPDQGDGRPpVWLFD6LQHPEDUJRHOJUDQWHPRUHVODLQIODFLyQGRQGHQLORVGDWRVQLODVH[SHFWDWLYDVGDQVHxDOHVGHUHFXSHUDFLyQVLWXiQGRVHOHMRVGHOREMHWLYR PDUFDGRSRUHO%DQFR&HQWUDO(VWRHOHYDODVGXGDVVREUHHOSURFHVRGHQRUPDOL]DFLyQGHODVSROtWLFDVPRQHWDULDVSRUSDUWHGHORVEDQFRVFHQWUDOHV /RVPHUFDGRVGHUHQWDILMDKDQFRQWLQXDGRODWHQGHQFLDDVFHQGHQWHHQWLUHVLQLFLDGDHO~OWLPRWULPHVWUHGHOVLELHQORKDKHFKRFRQIXHUWHVPRYLPLHQWRVGHLGD\YXHOWD(O DxRVDOHPiQVHKDPRYLGRHQXQUDQJRHQWUHPtQLPRVGH\Pi[LPRVGHTXHKDWHVWHDGRHQYDULDVRFDVLRQHVGXUDQWHHOVHPHVWUH

En cuanto a periferia, durante el periodo se ha experimentado bastante volatilidad debido a los acontecimientos descritos anteriormente. Sin embargo, hay que destacar el buen FRPSRUWDPLHQWRGH(VSDxDIUHQWHD,WDOLDJUDFLDVDXQRVGDWRVPDFURHFRQyPLFRVIDYRUDEOHV\SRURWURODGRDODLQFHUWLGXPEUHSROtWLFDHQWRUQRD,WDOLD (QFXDQWRDOFUpGLWRFRQWLQ~DVXEXHQDHYROXFLyQJUDFLDVIXQGDPHQWDOPHQWHDIDFWRUHVWpFQLFRV(OIXHUWHLQWHUpVFRPSUDGRUSRUSDUWHGHORVLQYHUVRUHV\GHO%&(FRQVXSURJUDPD GHFRPSUDV\XQDRIHUWDGHGHXGDPX\FRQWHQLGDKDSURSLFLDGRHOIXHUWHHVWUHFKDPLHQWRHQORVGLIHUHQFLDOHV'HQWURGHOFUpGLWRGHVWDFDPRVODEXHQDHYROXFLyQGHODGHXGD ILQDQFLHUDHQHVSHFLDOVHJXURV\ODGHXGDVXERUGLQDGD/DGHXGDKLJK\LHOGWDPELpQGHVWDFDSRUVXEXHQUHQGLPLHQWRHQXQSHULRGRHQHOTXHODEDMDYRODWLOLGDGKDIDYRUHFLGROD E~VTXHGDGHUHQWDELOLGDGHQHODFWLYR (OIRQGRVHKDJHVWLRQDGRGXUDQWHHVWHVHPHVWUHFRQXQDGXUDFLyQEDMDHQWUH\DxRVUHVSHFWRDOtQGLFHGHUHIHUHQFLDLQFOXVRKDOOHJDGRDWHQHUGXUDFLyQQHJDWLYDGHDxRD SULQFLSLRVGH$PHGLGDTXHYHtDPRVTXHODUHQWDELOLGDGGHORVERQRVVHPRYtDQPiVHQUDQJRVTXHHQXQDWHQGHQFLDDOFLVWDKHPRVLGRPRGXODGRHVWHFRUWRHQGXUDFLyQ ILMiQGRQRVSUHFLVDPHQWHHQHVWRVUDQJRVHQHO%XQGHQHOERQRDDxRVDPHULFDQRFRPRHMHPSORVPiVUHSUHVHQWDWLYRV (QSHULIHULDKHPRVWHQLGRXQDYLVLyQFRQVWUXFWLYDSHURFRQXQFODURVHVJRKDFLD(VSDxDIUHQWHD,WDOLD6yORQRVSXVLPRVPiVFDXWRVHQPDU]RDQWHODVHOHFFLRQHVSUHVLGHQFLDOHV IUDQFHVDVSDUDYROYHUDFRPSUDUXQRVGtDVDQWHVGHOUHVXOWDGRGHODSULPHUDURQGDDSRVWDQGRFRPRDVtIXHSRUXQDYLFWRULDGH0DFURQ/DPD\RUFDXWHODUHODWLYDHQ,WDOLD UHVSRQGHDXQDYDORUDFLyQPDFURPiVGpELODXQDVHOHFFLRQHVSUy[LPDVFRQUHVXOWDGRLQFLHUWR\DODSUHYLVLEOHUHWLUDGDDXQTXHJUDGXDOGHODVFRPSUDVTXHKDFHHO%&(HQVXV SURJUDPDVGHH[SDQVLyQFXDQWLWDWLYD (ODFWLYRFRQPD\RUSHVRUHODWLYRHQODFDUWHUDGXUDQWHHOVHPHVWUHKDVLGRHOFUpGLWRHQJHQHUDOHVSHFLDOPHQWHODGHXGDVXERUGLQDGDWDQWRGHHPLVRUHVILQDQFLHURVFRPRQR ILQDQFLHURVDXQTXHKHPRVVREUHSRQGHUDGRORVSULPHURV/RVEXHQRVIXQGDPHQWDOHV\PiVLPSRUWDQWHHOVRSRUWHWpFQLFRTXHKDGDGRHO%&(HQVXSURJUDPDGHFRPSUDVGH FUpGLWRPiVODUHQWDELOLGDGDGLFLRQDOTXHGDODGHXGDVXERUGLQDGDKDQVLGRODVUD]RQHVGHHVWHSRVLFLRQDPLHQWR1XHVWUDDSUR[LPDFLyQHVVLHPSUHEDMRXQFULWHULRGHDQiOLVLV fundamental del emisor y, en aquellas empresas que nos gustan, elegimos la deuda subordinada sobre la senior buscando esa mayor rentabilidad.

(OSDWULPRQLRGHOIRQGRKDGLVPLQXLGRXQHQHOSHULRGRHQODFODVHHVWiQGDUXQHQODFODVHSOXVXQHQODFODVHSUHPLXPXQHQODFODVHSODWLQXPXQ HQODFODVHSDWULPRQLR\KDVXELGRXQHQODFODVHFDUWHUD(OQ~PHURGHSDUWtFLSHVKDEDMDGRHQXQHQODFODVHHVWiQGDUXQHQODFODVHSOXVXQ 16,36% en la clase premium, un 21,21% en la clase platinum, un 12,50% en la clase patrimonio y ha aumentado un 72,07% en la clase cartera.

/RVJDVWRVVRSRUWDGRVSRUHOIRQGRKDQVLGRGHOFODVHHVWiQGDUGHOFODVHSOXVGHOFODVHSUHPLXPGHOFODVHSODWLQXPGHOFODVHSDWULPRQLR y del 0,15% (clase cartera) en el periodo.

/DUHQWDELOLGDGQHWDGHOIRQGRKDVLGRGHOFODVHHVWiQGDUGHOFODVHSOXVGHOFODVHSUHPLXPGHOFODVHSODWLQXPGHOFODVHSDWULPRQLR\ GHOFODVHFDUWHUD(VWHUHQGLPLHQWRKDVLGRLQIHULRUDODPHGLDGHORVIRQGRVGHVXFDWHJRUtDHQODJHVWRUDTXHKDVLGRGHOHQODVFODVHVHVWiQGDUSOXVSUHPLXP SODWLQXP\SDWULPRQLRSHURVXSHULRUHQODFODVHFDUWHUD(OIRQGRQRKDEDWLGRDVXtQGLFHGHUHIHUHQFLDTXHKDWHQLGRXQDUHQWDELOLGDGGHOHQODVFODVHVHVWiQGDUSOXV premium, platinum y patrimonio, pero lo ha igualado en la clase cartera.

El grado medio de apalancamiento ha sido del 74,83%.

La volatilidad del fondo ha sido del 1,23%, superior a la de la letra del tesoro que ha sido del 0,14%. (OIRQGRWLHQHDOFLHUUHGHOSHULRGRXQD7,5GHOFRQXQDYLGDPHGLDGHDxRV