ÍNDICES DE LIQUIDEZ Y SOLVENCIA

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ÍNDICES DE

LIQUIDEZ Y

SOLVENCIA

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Índices Liquidez y Solvencia

A continuación determinaremos las condiciones de Patrimonio, Liquidez y Solvencia para

las operaciones de los corredores de bolsa y agentes de valores, dictadas por la Norma

de Carácter General N°18 de la SVS.

Están divididos en:

I.

II.

Patrimonio Depurado

Índices:

a. Índices de Liquidez:

1. Índices de Liquidez General

2. Índice de Liquidez por Intermediación

b. Índices de Solvencia

b. 1 Cobertura Patrimonial

b. 2 Razón de Endeudamiento

En las tablas que se mostrarán a continuación, el valor (+) significa que se suma a la

cuenta y el valor (-) significa que se resta de la cuenta.

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I.-PATRIMONIO DEPURADO

 El patrimonio no puede ser inferior al mínimo legal, es decir, a 6 mil UF o 14 mil UF,

dependiendo del tipo de operación que realiza (sólo por cuenta de terceros o por

cuenta propia y de terceros.)

 El monto de las inversiones en bienes corporales muebles, no puede representar el

25% del patrimonio depurado.

 Aquellos que realicen la actividad de custodia de valores de terceros, deberán rebajar

del patrimonio contable (para el cálculo del patrimonio depurado) el valor resultante

de sumar 30.000 UF y el 1% del valor de mercado de los instrumentos de terceros

mantenidos en custodia.

Patrimonio Contable (+)

Activos Intangibles (-)

Saldo Deudor de las Cuentas con PN y PJ Relacionadas (-)

20% Saldo Deud x Int y D° por OP a Futuro pop transacciones con o para relacionados (-) Activos Utilizados para garantizar operaciones de 3eros (-) 1% D° Op a Futuro y Deudores por intermediación por operaciones simultaneas de 3ros No

Conf 2 D Hab. (-)

20% D° Op a Futuro y Deudores por intermediación por operaciones simultaneas de 3ros

No Conf 5 D Hab. (-)

Exceso de Valor Contabilizado de las Acciones de la Bolsa de Valores y Cámaras de

Compensación (-)

El Exceso cuando la Inversion en Prop Planta y Equipos sea Mayor al 25% del Patrimonio

Liquido (-)

1% Monto Custodia 3eros + 30.000 UF (Se pueden deducir los Seguros por ej Seguro

Integral ) (-)

TOTAL PATRIMONIO DEPURADO

Mayor a 6.000 UF o

14.000 UF

3

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II.-ÍNDICES DE LIQUIDEZ

a.1.- Índice de Liquidez General

ACTIVOS HASTA 7 DÍAS

Efectivo y Efectivo Equivalente (+)

Títulos renta variable (+)

Títulos renta fija (+)

Derechos por operaciones a futuro (+)

Derechos sobre títulos por contratos de underwriting (+)

Deudores por intermediación (+)

Documentos y cuentas por cobrar relacionados (-)

Otros activos realizables hasta 7 días (+)

Activos que permanecen impagos ( - )

PASIVOS HASTA 7 DÍAS

Obligaciones con bancos (+)

Obligaciones por operaciones futuro (+)

Obligaciones por contratos underwriting (+)

Acreedores por intermediación (+)

Documentos y cuentas por pagar (+)

Impuestos por pagar (+)

Otros Pasivos Exigibles hasta 7 días (+)

 Los pasivos con plazos iguales o inferiores a 7 días, no pueden ser

mayores al activo circulante, disponible y realizable en ese plazo.

 No puede ser inferior a 1.

𝐴𝐶𝑇𝐼𝑉𝑂𝑆 𝑃𝐿𝐴𝑍𝑂 𝐼𝑁𝐹𝐸𝑅𝐼𝑂𝑅 7 𝐷Í𝐴𝑆

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ACTIVOS X

Caja y Bancos (+)

Deudores por intermediación (+)

Activos que permanecen impagos ( - )

II.-ÍNDICES DE LIQUIDEZ

a.2.-Índice de Liquidez por Intermediación

 El monto de operaciones de intermediación por cuenta de terceros no puede

ser mayor a la suma de las cuentas de caja con banco, el saldo en cuentas

por cobrar por concepto de intermediación por cuenta de terceros.

 No puede ser inferior a 1.

PASIVOS Y

Acreedores por intermediación

5

𝑨𝑪𝑻𝑰𝑽𝑶𝑺 𝑿

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B.-ÍNDICES DE SOLVENCIA

Definiciones:

PATRIMONIO LÍQUIDO: Valor que resulte

de sumar o restar al total de activos los

pasivos de corto y largo plazo, más una

serie de ajustes al valor registrado

contablemente de los activos y pasivos con

el objeto de determinar un valor de

liquidación de los mismos.

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B.-ÍNDICES DE SOLVENCIA

PATRIMONIO LIQUIDO

 El patrimonio líquido no puede ser menor al monto de cobertura patrimonial.

TOTAL ACTIVOS

Saldo total Pasivos ( - )

Saldo Otras ctas por cobrar a más de 1 año ( - )

Saldo de inversiones en Sociedades ( - )

Saldo de intangibles ( - )

Saldo de otros activos a más de 1 año ( - )

Activos en garantía por obligación de terceros ( - )

Activos entregados a cámaras de compensación para cubrir operaciones por cuenta propia o por cuenta de

terceros con activos propios ( - )

Saldo deudor cuentas corrientes con personas naturales y jurídicas relacionadas al intermediario ( - ) CxC EERR

saldo de una EERR incluido en DxC

Saldo gastos pagados por anticipado ( - )

Saldo neto impuestos por recuperar (Toda vez que dichos créditos no sean reembolsables de acuerdo a las

disposiciones tributarias vigentes) ( - )

50% del monto de valorización por el método de la participación (VP) de los “Títulos patrimoniales de Bolsa de Valores” e “Inversiones en otras entidades” (monto correspondiente a la acción de cámaras de compensación)

(+)

Mayor valor de mercado de títulos en cartera y derechos sobre títulos por compromisos de compra no calzados, respecto

de su contabilización a costo amortizado (+)

50% de valor neto de Propiedad Planta y Equipos no entregados en garantías a favor de terceros (-)

Activos que permanecen impagos (-)

TOTAL PATRIMONIO LÍQUIDO

Mayor a Cobertura Patrimo7nial

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B.-ÍNDICES DE SOLVENCIA

Definiciones:

MONTO

COBERTURA PATRIMONIAL: Representativo de eventuales

fluctuaciones en el valor de los activos y pasivos del intermediario que, por

efecto de las variaciones de precios, tasas de interés y tipo de cambio, pudieran

ir en desmedro de su situación patrimonial. No debe incluirse en el cálculo los

montos de activos y pasivos producto de contratos a futuros efectuado en

rueda.

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B.-ÍNDICES DE SOLVENCIA

b.1.- Cobertura Patrimonial

1 Acciones, Oro y Dólar 2 Cuotas Fondos mutuos

3 Títulos de Oferta Publica Representativos de Deuda

4 Títulos Sujetos a Obligaciones de Compra Futura (No Cubiertos)

5 Títulos Sujetos a Obligaciones de Venta Futura (No Cubiertos)

6 Cuentas por cobrar por intermediación

7 Cuentas referidas en Sección II de la Norma de Carácter General N° 18

8 Derechos en Moneda Extranjera 9 Venta Corta por cuenta Propia

TOTAL COBERTURA PATRIMONIAL

Menor al

Patrimonio

Líquido

9

 El Índice no puede ser mayor a 100%.

 Si es mayor a 80% se debe avisar a la SVS, quedando sin poder realizar

operaciones que aumenten ese valor.

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B.-ÍNDICES DE SOLVENCIA

b.1.-Cobertura Patrimonial

Detalle

1 Acciones, Oro y Dólar MONTO

Acciones de transacción bursátil Acciones sin transacción bursátil Oro

Dólar

Acciones en garantía SCL

2 Cuotas Fondos mutuos MONTO

C.F.M. de inversión en instrumentos de deuda de corto plazo con duración menor o igual a 90 días

C.F.M. de inversión en instrumentos de deuda de corto plazo con duración menor o igual a 365 días

C.F.M. de inversión en instrumentos de deuda de mediano y largo plazo C.F.M. mixto

C.F.M. de inversión de instrumentos de capitalización C.F.M. de libre inversión

C.F.M. estructurado

C.F.M. dirigido a Inversionistas Calificados

3 Títulos de Oferta Publica Representativos de Deuda MONTO %Tipo 1 %Tipo 2

Grupo A (Plazo vencimiento < 91 d) 2% 2% Grupo B (91 d < Plazo vencimiento < 1 a) 5% 5% Grupo C (1a < Plazo vencimiento < 5 a) 8% 8% Grupo D (5a < Plazo de vencimiento <12 a) 9% 14% Grupo E (Plazo Vencimiento < 12a) 14% 25%

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B. INDICES DE SOLVENCIA

b.1.-Cobertura Patrimonial

Detalle

4 Títulos Sujetos a Obligaciones de Compra Futura (No Cubiertos) MONTO

%Tipo 1 %Tipo 2 Grupo A (Plazo vencimiento < 91 d) 2% 2% Grupo B (91 d < Plazo vencimiento < 1 a) 5% 5% Grupo C (1a < Plazo vencimiento < 5 a) 8% 8% Grupo D (5a < Plazo de vencimiento <12 a) 9% 14% Grupo E (Plazo Vencimiento < 12a) 14% 25%

5 Títulos Sujetos a Obligaciones de Venta Futura (No Cubiertos) MONTO

%Tipo 1 %Tipo 2 Grupo A (Plazo vencimiento < 91 d) 2% 2% Grupo B (91 d < Plazo vencimiento < 1 a) 5% 5% Grupo C (1a < Plazo vencimiento < 5 a) 8% 8% Grupo D (5a < Plazo de vencimiento <12 a) 9% 14% Grupo E (Plazo Vencimiento < 12a) 14% 25%

6 Cuentas por cobrar por intermediación MONTO

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B. INDICES DE SOLVENCIA

b.1.-Cobertura Patrimonial

Detalle

7 Cuentas referidas en Sección II de la Norma de Carácter General N° 18 MONTO Impuestos Por Cobrar

Otras Cuentas por Cobrar Otros Activos a Menos de 1 Año

8 Derechos en Moneda Extranjera MONTO

Derechos en Monedas Extranjeras

Saldo Neto Acreedor en Monedas Extranjeras Saldo Neto Acreedor para Cada Divisa en Particular

9 Venta Corta por cuenta Propia MONTO

Títulos accionarios sobre los cuales el intermediario ha efectuado operaciones de venta corta por cuenta propia

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TOTAL PASIVO EXIGIBLE

Acreedores por intermediación ( - )

Obligaciones de devolver los títulos por retroventas IRF e IIF no cubiertos con monto equivalente retro compra IRF e IIF

( + )

Obligaciones de devolver los títulos por retroventas IRV no cubiertos con monto equivalente retro compra IRV

( + )

50% Obligaciones por financiamiento por operaciones VRC IRF e IIF, cuya fecha de materialización sea idéntica al vencimiento de los títulos

( - )

50 % Obligaciones de devolver los títulos por retroventas IRF e IIF cuya fecha de materialización sea idéntica al vencimientos de los títulos

( - )

Obligación Pasivo contrato - 15 % de Obligaciones por contratos = monto positivo (opere cuenta propia mercado de futuro de dólar o IPSA)

( + )

Obligaciion Pasivo contrato - (1-(1/Tip))% Obligaciones contratos futuros = monto positivo (opere cuenta propia mercado de futuro de Tip)

( + )

Obligaciion Pasivo contrato - 20 % Ogligaciones Contratos FW NA o EX=Monto Psotivo ( + )

Obligaciion Pasivo contrato - 20 % Ogligaciones Contratos Futuro NA o EX=Monto Psotivo ( + )

Total Pasivo Exigible ( - )

B. INDICES DE SOLVENCIA

b.2.-Razón de Endeudamiento

 La razón de endeudamiento no puede ser mayor que 20 veces a su patrimonio

líquido.

TOTAL PASIVO EXIGIBLE

Menor que

20 veces el

Pat.

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B. INDICES DE SOLVENCIA

b.2.-Razón de Endeudamiento

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