Diagnóstico Financiero de la Empresa CEA Educar Pereira
Julián Andrés Sierra Amariles1,
1Especialiciación en Alta Gerencia, Facultad Ciencias Económicas, Administrativas y Contables, Universidad Libre, Campus Universitario Belmonte Av. de las Américas, Pereira, Colombia
Correo electrónico: [email protected] Recibido 10 DIC 2019; aceptado 10 DIC 2019
Resumen— Sin duda alguna el análisis financiero es una herramienta gerencial clave en toda actividad empresarial, ya que determina las condiciones financieras de la compañía y permite determinar cómo ha sido el manejo de los recursos, con el fin de aplicar los correctivos necesarios para la sostenibilidad de la empresa. El objetivo de este proyecto es realizar un diagnóstico financiero de la Empresa CEA Educar Pereira, para tal fin se desarrollan 4 etapas:
primero se realiza una descripción interna de la compañía, en la segunda fase se realiza la Matriz del Perfil Competitivo (MPC) de la empresa comparándola con dos de sus principales competidores en la ciudad de Pereira, acto seguido se desarrolla la Matriz DOFA (Debilidades, Oportunidades, Fortalezas y Amenazas) y finalmente se culmina con el diagnóstico financiero de la compañía para lo cual se analizan indicadores de liquidez, solvencia, eficiencia operativa, endeudamiento y rentabilidad. Se utilizó una metodología mixta (cualitativa-cuantitativa), con enfoque descriptivo, para lo cual se aplico una entrevista al personal directivo de la empresa y se utilizó el Balance General y Estados de Resultados de la compañía para los años 2016, 2017 y 2018. Los resultados financieros muestran que es importante diseñar estrategias que permitan un mejor manejo de los activos corrientes y un mayor control de costos; no obstante, de acuerdo a las matrices de planificación aplicadas, Centro de Enseñanza Automovilística Educar es una compañía fuerte en el mercado debido a su buen servicio, amplio portafolio, estrategias de publicidad aplicadas y competencia de su talento humano.
Palabras clave— Centro de Enseñanza Automovilístico, Diagnóstico Financiero, Matriz del Perfil Competitivo
Abstract— Without a doubt, financial analysis is a key management tool in every business activity, since it determines the financial conditions of the company and allows determining how the management of resources has been, in order to apply the necessary corrective measures for the sustainability of the Company. The objective of this project is to make a financial diagnosis of the CEA Educar Pereira Company, for this purpose 4 stages are developed: first an internal description of the company is made, in the second phase the Competitive Profile Matrix (MPC) of The company, comparing it with two of its main competitors in the city of Pereira, then develops the DOFA Matrix (Weaknesses, Opportunities, Strengths and Threats) and finally culminates with the financial diagnosis of the company for which liquidity indicators are analyzed , solvency, operational efficiency, indebtedness and profitability. A mixed methodology (qualitative-quantitative) was used, with a descriptive approach, for which an interview was applied to the company's management staff and the company's Balance Sheet and Income Statements for the years 2016, 2017 and 2018 were used. The financial results show that it is important to design strategies that allow better management of current assets and greater cost control; However, according to the planning matrices applied, Centro de
Enseñanza Automovilística Educar is a strong company in the market due to its good service, broad portfolio, applied advertising strategies and competence of its human talent.
Keywords— Center for Automotive Education, Financial Diagnosis, Competitive Profile Matrix
1.! Introducción
Las nuevas tecnologías y el desarrollo de procesos empresariales hacen que aquellas empresas que quieran permanecer en el mercado se vean obligadas a una continua
actualización e innovación. Estos cambios exigen que las empresas tengan consolidado un departamento financiero, ya que es por medio de este que se gestionan los recursos para los diferentes proyectos de la compañía y por medio del cual se toman decisiones financieras racionales, de allí que el análisis financiero sea fundamental dentro de las organizaciones puesto que permite evaluar el estado actual del desempeño económico y financiero, permite identificar deficiencias y con base en ello establecer las acciones correctivas necesarias para mejorar dichas fallas.
El diagnóstico financiero abarca, dos aspectos, el de solvencia y el de rentabilidad, que deben considerarse entrelazados de una forma muy íntima en todas las ocasiones en que se analicen situaciones o problemas relacionados con la trayectoria de una empresa, con su valoración, con la evaluación de las posibilidades de inversión, con la estructura de sus capitales permanentes, etc. (Fondevila Roca, 1986).
En el presente artículo se realiza el diagnóstico financiero de la empresa CEA Educar Pereira y se identifica las fortalezas y aspectos financieros que debe mejorar para garantizar sus sostenibilidad y permanencia en el tiempo, lo que les permitirá a las altas directivas tomar decisiones estratégicas para conducir a la empresa hacia mejores resultados.
2.! Aproximación teórica La administración financiera
Según Gitman el flujo de efectivo es el enfoque principal de la administración financiera. La meta es doble: cumplir con las obligaciones financieras de la empresa y generar un flujo de efectivo positivo para sus propietarios. La planificación financiera se centra en el efectivo y las utilidades de la empresa, los cuales son elementos claves para lograr el éxito financiero continuo e incluso la supervivencia. (Gitman, Principios de administración financiera, 2007, pág. 92)
En el plano empresarial, se debe tomar normalmente dos tipos de decisiones básicas: las decisiones de inversión relacionadas con las compras de activos, y las decisiones de
financiamiento, vinculados a la obtención de fondos necesarios para la compra de dichos activos. (Dumrauf, 2003, pág. 2). Cabe resaltar que:
El objetivo de las finanzas es maximizar las riquezas de los accionistas. De esta forma, las decisiones de inversión y las decisiones de financiamiento deben agregar a la empresa tanto valor como sea posible. La alta dirección debe ocuparse de asignar eficientemente los recursos y orientar todas sus decisiones para aumentar el valor de las riquezas de los
accionistas. (Dumrauf, 2003, pág. 2)
Un error de interpretación común radica en que cuando las empresas se esfuerzan por mantener felices a sus accionistas, lo hacen a expensas de otras instancias, como los clientes, los empleados o los proveedores. Esta línea de pensamiento ignora que, en la mayoría de los casos, para enriquecer a los accionistas, los gerentes deben satisfacer antes las demandas de quienes integran esos otros grupos de interés. Los dividendos que reciben los accionistas provienen en resumidas cuentas de las utilidades de la empresa. Es poco
probable que una compañía cuyos clientes están insatisfechos con sus productos, cuyos empleados están buscando empleos en otras empresas, o cuyos proveedores se rehúsan a cumplir sus pedidos de materia prima, logre enriquecer a sus accionistas, porque
seguramente sería menos rentable en el largo plazo que una organización que maneja mejor sus relaciones con esos grupos de interés. (Gitman & Zutter, Principios de la
Administración Financiera, 2016, pág. 10)
De acuerdo con lo anterior, Puede decirse que el análisis financiero de una organización es el examen, comparación, distinción y síntesis de las condiciones, elementos, propiedades y características financieras de la misma. Es decir, es un estudio de una organización que considera cada uno de los elementos y características que influyen directa e indirectamente en el desempeño financiero. (García Padilla, 2015, pág. 5)
Como consecuencia de lo antes expuesto, es necesario identificar la situación actual de la empresa CEA Educar y realizar un análisis que permita revisar el contexto
organizacional interno, externo de forma tal que se pueda comparar la empresa objeto de estudio con dos de sus principales competidores.
Análisis e interpretación de los estados financieros
Las variables económicas internas y externas afectan en la creación o maximización del valor que persiguen las finanzas. Internamente, la estructura de los activos, la
administración del recurso humano, la cultura empresarial, la toma y ejecución de las decisiones. Desde el punto de vista externa la inflación, la devaluación, las tasas de interés y de impuestos, los cambios tecnológicos, los riesgos políticos y financieros y los
mercados. (Alvarez Piedrahita, 2016, pág. 3)
La liquidez se refiere a que las opciones de inversión que se deberán considerar serán las que involucren sólo el corto plazo para disponer del efectivo de nueva cuenta cuando se requiera; por ejemplo, si se dispone de una cantidad de dinero que no se necesitará hasta dentro de 30 días, sería ilógico considerar como opción de inversión la compra de un terreno o de un edificio, para cuando lleguen los 30 días ni siquiera habrán concluido los trámites de notario, pudiera ser que si se pusiera en venta el terreno inmediatamente después de haberlo adquirido tardara años en venderse. (Lambretón Torres & Garza Fernández, 2016, pág. 12).
Existen algunas técnicas para realizar el análisis financiero, entre los cuales se encuentran la comparación del balance general y el estado de resultados por medio del análisis vertical y el análisis horizontal; “de modo vertical se analiza la composición interna de los estados financieros en cada uno de los períodos y con el horizontal se evidencian los cambios más relevantes de un periodo a otro” (Castaño & Arias, 2013). Una segunda técnica para este análisis “son los indicadores financieros, relaciones calculadas con base en los estados financieros, utilizadas para medir desempeño pasado y pronosticar desempeños futuros de las empresas” (Sepúlveda Rivillas, Moscoso Escobar, & Restrepo Londoño, 2017).
Los indicadores financieros se clasifican en cuatro categorías: liquidez, actividad, endeudamiento y rentabilidad.
Los indicadores de liquidez, “son utilizados en la medición de la capacidad de las organizaciones para atender las obligaciones a corto plazo con recursos del mismo periodo de tiempo” (Ortiz Anaya, 2011).
En cuanto a los indicadores de actividad, “analizan el uso de los recursos mediante la comparación de cuentas estáticas y dinámicas, proporcionando información sobre la capacidad de la empresa para gestionar los activos” (García, 2009).
Por otro lado, los indicadores de endeudamiento:
miden el peso relativo del endeudamiento en relación a las restantes fuentes de financiación, la relevancia de la carga financiera en la estructura de gastos y las posibilidades que plantean los recursos corrientes con los que cuenta la entidad para proceder a su devolución. (Cárcaba García, 2001).
Los indicadores de rentabilidad, “tratan de evaluar la cantidad de utilidades obtenidas con respecto a la inversión que las originó, ya sea considerando en su cálculo el activo total o el capital contable” (Guajardo, 2002).
Estos indicadores son una herramienta fundamental para el control de la información financiera y según (Beltrán, 1998) “el control de gestión debe realizarse sobre una empresa en funcionamiento y se basa en la continua conversión de información clave en acción proactiva, a través de la toma efectiva de decisiones”. En otras palabras “los indicadores son un instrumento básico de las prácticas directivas para el control y el despliegue de las estrategias en cada una de las áreas funcionales de la empresa: producción, mercadeo, recursos humanos y finanzas” (Pacheco, Castañeda, & Caicedo, 2002).
Matriz DOFA
Para facilitar el análisis estratégico a través del tiempo se han diseñado algunas matrices tales como la G.E (General Electric), matriz de factores internos, matriz de factores
externos y la DOFA (Debilidad, Oportunidad, Fortaleza, Amenaza), esta última es
reconocida como la matriz básica siendo un punto de partida para las demás matrices de planeación estratégica (Echeverri Gutiérrez & Giraldo Arcila, 2018).
La matriz DOFA “está diseñada para determinar en qué medida las estrategias alternativas permiten aprovechar efectivamente las oportunidades externas, mitigar las amenazas externas, capitalizar las fortalezas internas y mejorar las debilidades internas;
determinando una relación atractiva de las estrategias alternativas” (Meredith, Fred, &
Forest, 2016).
Matriz del perfil competitivo (MPC)
“El análisis de la competencia es una parte importante del diagnóstico del entorno, Michael Porter se centra en los rivales o competidores de una firma como factores fundamentales para el análisis y auditoría externa que debe realizar una organización.”
(Serna Gómez, 2014). Para el desarrollo de esta metodología, este autor recomienda los siguientes pasos:
1. Identificar los Factores claves de éxito de la empresa
2. Empresas: selecciona dos competidores directos de la empresa.
3. Ponderaciones: Asigna la ponderación a cada variable, es un valor entre 0 (no
importante) y 1 (muy importante). Representa la relevancia de la variable para alcanzar el éxito en la industria donde participa la empresa. La suma de todas las ponderaciones debe ser igual a 1.
4. Calificaciones: Asigna la calificación a cada variable, es un valor entre 1 y 4. Los FCE en una MPC incluyen variables internas y externa. 4 = fortaleza mayor, 3 = fortaleza menor, 2 = Debilidad menor y 1 = Debilidad mayor.
5. Puntuación ponderada: multiplica la ponderación de cada variable por su calificación para obtener resultado o puntuación ponderada.
6. Análisis e interpretación por categoría: Genera las sumatorias de ponderaciones parciales (por categoría) y realiza el análisis cualitativo y cuantitativo de lo observado.
Realiza el análisis para cada empresa.
7. Ponderación total: suma las puntuaciones ponderadas de cada empresa.
3.! Metodología
Para el desarrollo de este trabajo se utilizó un enfoque cuantitativo con un alcance descriptivo. Se utilizó el balance general y estado de resultados de la empresa CEA Educar para los años 2016, 2017 y 2018, además se aplicó una entrevista al personal directivo de la compañía.
Descripción de la compañía Historia
En el año 2013 surge la necesidad en la región de brindar un servicio de capacitación a personas interesadas en aprender a conducir automóviles, de una manera segura y bien orientada, en donde se le enseñara no sólo a conducir sino a identificar las señales de tránsito y su reglamentación; de una manera moderna y diferente a lo que se venía ofreciendo en la ciudad.
Desde ese momento nace el sueño de educar y de enseñar, de aportar a la sociedad conductores de excelente calidad. En una casa sencilla, un segundo piso, 3 carros y 3 motos, con 3 instructores de planta y 2 administrativos, algo sencillo para iniciar, siendo familia y amigos cercanos como socios; con el sueño de que algún día seríamos la
academia más grande de la ciudad de Pereira, allí se creó C.E.A EDUCAR SAS e inicio el proceso en cámara de comercio y luego las diferentes certificaciones de Secretaria de Salud, de secretaría de educación y finalmente del Ministerio de Transporte.
Localización
El Centro de Enseñanza Automovilístico (CEA) Educar Pereira, se encuentra ubicado en la ciudad de Pereira por la Circunvalar que es uno de los sectores con mayor crecimiento comercial de la ciudad en la Carrera 14 #13-04, ubicada estratégicamente para una población que no tenía Academias de Conducción en el sector.
Misión
El Centro de Enseñanza Automovilística Educar forma conductores con cultura vial y compromiso social para generar procesos de aprendizaje continuo.
Visión
CEA Educar será para el 2024 el centro de enseñanza automovilístico líder en Colombia, por la calidad de sus programas de educación y su eficiencia en trámites relacionados con las licencias de conducción, brindando siempre un buen trato y compromiso con sus clientes.
Infraestructura
CEA Educar cuenta con una sede dotada de salones necesarios para impartir las clases teóricas y de taller, con espacios para la atención a todos los usuarios, con oficinas para los empleados administrativos y cafetería tanto para empleados cómo para los aprendices, y lugar de descanso para los instructores. Además, cuenta con una flota vehicular que consta de 16 automóviles, 2 camiones y 9 motos que se utilizan para las clases prácticas de los aprendices.
Actualmente CEA Educar cuenta con 28 empleados de planta de los cuales 8 son
administrativos y 20 operativos. A continuación, se presenta el organigrama de la empresa:
Figura 1. Organigrama de empresa CEA Educar Pereira Fuente: Elaboración propia
En la Tabla 1 se presenta la matriz de fortalezas, oportunidades, debilidades y amenazas de CEA Educar Pereira
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! !
! N!
!
JUNTA!DE!SOCIOS!
DIRECTOR!ACADEMICO!
PROCESO!COMERCIAL!
ADMINISTRADOR!
PROCESO!OPERATIVO!
RECEPCIONISTA! ASISTENTE!DE!
CAJA!
ASISTENTE!
ADMIISTRATIVO!
1!
CORDINARDOR!DE!
MERCADEO!Y!
PUBLICIDAD!!
ASISTENTE!
ADMINISTRATIVO!
2!
ASISTENTE!DE!
ARCHIVO!
INSTRUCTORES!
TEÒRICOS!Y!
PRÀCTICOS!
SERVICIOS!
GENERALES!
CONTADOR!
COMITÉ!DE!SEGURIDAD!Y!
SALUD!EN!EL!TRABAJO!
CORDINADOR!
LOGISTICO!
COMITÉ!DE!SEGURIDAD!VIAL!
Tabla 1.
Análisis FODA: Fortalezas, Oportunidades, Debilidades y Amenazas.
Fuente. Elaboración propia de los autores.
Productos y servicios
•! El CEA Educar ofrece los siguientes servicios:
•! Curso de enseñanza y licencia de conducción en las categorías A1, A2, B1, C1, C2
•! Cursos prácticos en la conducción de vehículos
•! Asesoramiento en planes estratégicos de seguridad vial
•! Evaluaciones prácticas y teóricas empresariales
•! Capacitaciones y asesorías empresariales en seguridad vial y movilidad
Análisis del subsector Centros de Enseñanza Automovilística
Con la expedición de la Ley 769 de 2002 (Congreso de la República, 2002) se introdujo un importante cambio a este subsector, en el cual se definió a los Centros de Enseñanza Automovilística como establecimientos docentes para fortalecer el proceso
Item Descripcción Item Descripcción
1 Amplia1Gama1de1Vehiculos1en1la1Escuela1de1Conducción 1 Ampliar1Capacitaciones
2 Ubicación1Estratégica 2 Ampliar1Pensum1Educativo
3 Amplios1Horarios1de1Clases1Teóricas 3 Contratar1con1el1Estado
4 Instalaciones1Adecuadas 4 Educación1Virtual
5 Calidad1de1las1Clases1Teoricoprácticas 5 Nuevas1Sedes
6 Perfil1Instructores 6 Publicidad1en1Universidades1y1Empresas
7 Reconocimiento1de1Marca1en1la1Ciudad1(EduCar) 7 Mayor1Participación1en1Congresos1y1Diplomados 8 Asesoramiento1en1Temas1de1Seguridad1Vial 9 Nuevas1Tecnologías1en1los1Vehículos 10 Ampliar1Horarios1de1Clases
Item Descripcción Item Descripcción
1 Carga1Salarial1Alta 1 Competencia1Desleal
2 Alto1Costos1de1Mantenimientos1de1Vehículos 2 Depreciacion1del1Parque1Automotor
3 Arrendamientos1Altos1de1las1Sedes 3 Nuevas1Tecnologías1en1la1Conducción
4 La1Escuela1Depende1de1los1Instructores 4 Nuevas1Leyes1en1la1Conducción1y1Movilidad 5 La1Escuela1Depende1del1Buen1Funcionamiento1de1los1Sistemas1Informáticos 5 Malas1actuaciones1del1Personal
6 Alta1Dependencia1de1Leyes
Fortalezas Oportunidades
Debilidades Amenazas
de capacitación de los conductores. Así mismo el Plan Nacional de Seguridad Vial en su programa “la licencia de conducción como privilegio establece las acciones para la obtención de licencias de vehículos particulares, servicio público, escolares,
motocicletas, entre otros, en dicho programa se establece como actor fundamental los Centros de Enseñanza Automovilística” (Ministerio de Transporte, 2015).
Con el fin de definir las características técnicas del Sistema de Control y Vigilancia de los CEA, Superpuertos definió la resolución 5790 del 2016 (Superintendencia de Puertos y Transporte, 2016).
En la actualidad los Centros de Enseñanza Automovilística (CEA), deben tener implementado El Sistema de Control y Vigilancia en Línea (SICOV) de acuerdo a lo establecido por la Superintendencia de Puertos y Transporte, por medio del cual buscan que las escuelas y estudiantes cumplan con los requisitos establecidos en los centros de enseñanzas.
Con estas nuevas herramientas, el SICOV podrá realizar un estricto monitoreo y trazabilidad del desarrollo de los cursos, exigiendo un registro en línea junto con la validación biométrica de la identidad de cada instructor y estudiante, antes y después de cada clase teórica o práctica, en dispositivos instalados en cada aula y vehículo de enseñanza de la escuela, que permitirán saber en tiempo real si se está cumpliendo a cabalidad con el proceso de enseñanza. (Periódico Portafolio, 2017)
De acuerdo con la Superintendencia en el año 2018 existían en el país 742 Centros de Enseñanza Automovilística (Legis Ámbito Jurídico, 2018), de los cuales de acuerdo con
la base de datos del Registro Único Nacional de Tránsito (RUNT) en Risaralda
funcionan 26 CEA y en Pereira 17. (Regsitro Único Nacional de Tránsito RUNT, 2019).
Matriz del perfil competitivo (MPC)
A continuación, se presenta la matriz del perfil competitivo de CEA Educar
comparándola con dos de sus principales competidores: Instituto de Movilidad de Pereira y Academia Metropolitana de Conducción.
Tabla!2!
Matriz'del'Perfil'Competitivo'CEA'Educar'
FACTOR'CLAVE'DE'ÉXITO'(FCE)
Ponderación' (P) [0'y'1]
Calificación'(C) [1,'2,'3,'ó'4]
Puntuación' ponderada
(P*C)
Análisis'e'interpretación' por'categoría
Calificación'(C) [1,'2,'3,'ó'4]
Puntuación' ponderada
(P*C)
Análisis'e'interpretación' por'categoría
Calificación'(C) [1,'2,'3,'ó'4]
Puntuación' ponderada
(P*C)
Análisis'e'interpretación' por'categoría Categoría'#1:'Capacidad'Competitiva
Calidad*en*el*Servicio 0,08 3 0,24 2 0,16 2 0,16
Competitividad*de*precios 0,08 3 0,24 2 0,16 3 0,24
Lealtad*del*cliente* 0,09 3 0,27 2 0,18 1 0,09
Categoría'#2:'Capacidad'Financiera'y' de'Mercado
Acceso*a*Capital*cuando*lo*requiera 0,07 4 0,28 3 0,21 2 0,14
Participación*de*mercado 0,07 4 0,28 1 0,07 3 0,21
Alianzas*estratégicas 0,07 3 0,21 4 0,28 2 0,14
Esta*categoria*es*calificada*
como*una*fortaleza,*puesto*que*
la*empresa*ha*invertido*en*la*
compra*de*vehículos*y*motos*
pudiendo*acceder*facilmente*a*
capital*por*parte*de*los*socios,*
así*mismo*es*una*de*las*
empresas*más*grandes*en*la*
ciudad*de*Pereira*y*en*la*
actualidad*ha*realizado*
diferentes*alianzas*estratégicas*
con*empresas*financieras*
como*Bancolombia*y*Sufi*para*
que*los*clientes*puedan*
acceder*más*facilmente*a*
adquirir*las*licencias*de*
conducción.
Esta*academia*maneja*una*amplia*flota*de*
vehículos,*sus*horarios*son*limitados*de*lunes*a*
sábado*y*en*la*semana*sólo*ofrecen*clases*hasta*
las*8pm.*La*lealtadad*del*cliente*es*baja,*ya*que*
poseen*problemas*en*cuanto*al*cumplimiento*y*
entrega*de*la*licencia*al*cliente.
CEA*Educar Instituto*de*Movilidad*de*Pereira Academia*Metropolitana*LTDA
https://www.educarcea.com/ https://movilidadpereira.gov.co/Servicios.html https://www.dateas.com/es/explore/centros8ensenanza8automovilistica8 colombia/academia8metropolitana8de8automovilismo8limitada8335
Para*CEA*Educar*la*capacidad*
competitiva*fue*calificada*como*
fortaleza*ya*que*posee*una*
amplia*flota*de*vehículos,*
horarios*extendidos*hasta*las*
10pm,*e*incluyendo*los*
domingos,*plus*que*es*ofrecido*
solo*por*esta*academia.*Esto*
hace*que*los*clientes*prefiera*
esta*academia*y*refieran*a*sus*
familiares*y*amigos.*En*cuanto*
a*los*precios*a*pesar*de*que*el*
Ministerio*maneja*unos*rangos,*
la*academia*maneja*el*precio*
más*bajo*por*ley.
En*cuanto*a*la*calidad*del*
servicio*la*flota*de*vehículos*
es*más*limitada,*manejan*
solo*horarios*de*oficina*para*
el*público*y*el*servicio*sólo*
se*presta*de*lunes*a*viernes.*
En*cuanto*a*precios*a*pesar*
de*estar*regulados*manejan*
el*precio*permitido*más*alto*
del*mercado.
Esta*academia*aunque*
posee*recursos*no*puede*
utilizarlos*al*momento*que*
lo*decida,*sino*esperar*la*
aprobación*del*Concejo*
Municipal.*Su*participación*
en*el*mercado*es*de*las*
más*bajas*por*sus*pocos*
vehículos.*En*cuanto*a*
alianzas*estratégicas,*
aprovecha*los*convenios*
de*la*alcaldía*para*impartir*
clases*de*educación*vial*a*
empresas*e*institutos*
educativos.
La*academia*Metropolitana*posee*una*amplia*
gama*de*vehículos*pero*su*bajo*capital*ha*
hecho*que*estos*se*vayan*desgastando*con*el*
tiempo*y*la*renovación*de*esta*ha*sido*muy*
lenta.*Su*participación*en*el*mercado*ha*ido*
descendiendo*y*en*la*actualidad*este*
porcentage*es*bajo.*Sus*alianzas*estratégicas*
con*otras*empresas*son*muy*pocas.
Fuente. Elaboración propia de los autores.
FACTOR'CLAVE'DE'ÉXITO'(FCE)
Ponderación' (P) [0'y'1]
Calificación'(C) [1,'2,'3,'ó'4]
Puntuación' ponderada
(P*C)
Análisis'e'interpretación' por'categoría
Calificación'(C) [1,'2,'3,'ó'4]
Puntuación' ponderada
(P*C)
Análisis'e'interpretación' por'categoría
Calificación'(C) [1,'2,'3,'ó'4]
Puntuación' ponderada
(P*C)
Análisis'e'interpretación' por'categoría Categoría'#3:'Capacidad'de'los'
Procesos
Calidad*de*proveedores 0,10 3 0,30 3 0,30 3 0,30
Eficiencia*en*procesos 0,10 3 0,30 3 0,30 3 0,30
Portafolio*de*productos 0,10 3 0,30 3 0,30 3 0,30
Categoría'#4:''Talento'Humano
Nivel*académico*del*talento*humano 0,08 3 0,24 3 0,24 3 0,24
Experiencia*técnica 0,08 3 0,24 4 0,32 4 0,32
Estabilidad 0,08 4 0,32 4 0,32 1 0,08
1,00 3,22 2,84 2,52
La*capacidad*de*los*
procesos*es*calificada*como*
una*fortaleza,*la*calidad*de*
los*proveedores*es*alta,*
especificamente*con*los*
proveedores*de*combustible*
y*talleres*mecánicos.*Los*
procesos*se*encuentran*
estandarizados*en*su*gran*
mayoría.*En*su*portafolio*de*
servicios*están*los*cursos*y*
licencia*de*conducción*
desde*A1(motos*hasta*
125cc),*A2(todo*tipo*de*
motos),*hasta*C2*
(Caminones,*buses,*busetas)*
y*tambien*varios*servicio*
empresariales.
Este*Factor*es*calificado*
como**fortaleza*debido*a*que*
el*nivel*acádemico*es*acorde*
a*la*regulación*del*gobierno,*
donde*establece*que*los*
instructores*deben*ser*por*lo*
menos*bachilleres*y*técnicos*
en*instructor*vial,*inclusive*la*
totalidad*de*los*instructores*
teóricos*son*tambien*
profesionales.*En*cuanto*a*la*
experiencia*técnica,*el*talento*
humano*en*su*gran*mayoría*
lleva*más*de*5*años*en*sus*
oficios.*Destaca*la*
estabilidad*laboral*de*los*
empleados*y*el*pago*
oportuno*de*sus*salarios*y*
sus*prestaciones*laborales.
CEA*Educar Instituto*de*Movilidad*de*Pereira Academia*Metropolitana*LTDA
https://www.educarcea.com/ https://movilidadpereira.gov.co/Servicios.html https://www.dateas.com/es/explore/centros8ensenanza8automovilistica8 colombia/academia8metropolitana8de8automovilismo8limitada8335
La*calidad*de*los*
proveedores*es*alta,*
debido*a*sus*licitaciones*
públicas*y*controles*para*
ser*su*proveedor.*Los*
procesos*se*encuentran*
estandarizados*en*su*gran*
mayoría.*En*su*portafolio*
de*servicios*están*los*
cursos*y*licencia*de*
conducción*desde*A2(todo*
tipo*de*motos),*hasta*C1*
(Microbuses,*taxis*y*
automóviles*con*placas*
blancas)*y*tambien*varios*
servicio*empresariales*e*
institucionales.
El*Instituto*de*Movilidada*
cumple*con*el*nivel*
académico*exigido*por*la*
regulación*del*gobierno*
para*los*Centros*de*
Enseñanza*Automovilística,*
y*capacita*constantemente*
a*sus*funcionarios.*Lleva*
más*de*10*años*de*
experiencia*técnica*en*el*
sector.*La*estabilidad*del*
talento*humano*es*alta*y*
sus*empleados*gozan*de*
gavelas*por*ser*
funcionarios*públicos.
La*calidad*de*los*proveedores*es*alta,*posee*
convenios*con*talleres*mecánicos*y*pintura.*Los*
procesos*se*encuentran*estandarizados*en*su*
gran*mayoría.*En*su*portafolio*de*servicios*
están*los*cursos*y*licencia*de*conducción*desde*
A2(todo*tipo*de*motos),*hasta*C3*(Vehículos*
articulados).
En*esta*categoría*este*Centro*de*enseñanza*se*
limita*a*cumplir*con*el*nivel*académico*exigido*
por*la*regulación*del*gobierno.*Su*esperiencia*
en*el*sector*es*de*más*de*20*años.*Mientras*
que*sus*empleados*tienen*una*alta*rotación*
debido*a*la*poca*estabilidad*laboral.
Análisis financiero
A continuación, se realiza el análisis financiero de la empresa CEA Educar Pereira S.A.S para los años 2016, 2017 y 2018, a través del análisis de algunos indicadores
representativos de liquidez y solvencia, actividad operativa, eficiencia en la utilización del activo, capacidad de endeudamiento y de rentabilidad.
Tabla!1.!
Indicadores+de+liquidez+
Fuente. Elaboración propia de los autores.
Con respecto a los indicadores de liquidez se evidencia, en cuanto a la razón corriente que el activo corriente para el año 2016 y 2018 es 0,6 y para el año 2017 es tan solo el 0,5 mayor que el pasivo corriente, lo cual indica una situación preocupante para la empresa, es decir que, por cada unidad monetaria de deuda, la empresa no cuenta ni siquiera con una unidad monetaria para pagar esta. Así mismo se evidencia que durante los tres años analizados la empresa presenta problemas de liquidez para disponer de efectivo ante una eventualidad o contingencia.
En cuanto al Capital de Trabajo Neto Operativo (KTNO), aunque se evidencia disminución continua de este, del año 2016 al año 2018, este indicador continua siendo positivo, lo cual está demostrando que los activos corrientes operacionales están siendo mayores que los pasivos corrientes operacionales, lo que significa que seguramente dichos activos no están rotando con rapidez y por ende se están acumulando, reduciendo la
capacidad de la empresa para generar ingresos y aumentando la necesidad de dinero, lo que
Indicadores+de+liquidez 2018 2017 2016
Razón&Corriente&(veces) 0,6 0,5 0,6
Capital&de&trabajo&Neto&Operativo $&&&&&&3.309.599 $&&&&&&7.230.000 $&&&&8.712.013
es coherente con el indicador anterior de liquidez calculado, el cual indica que se presentan deficiencias; de otro lado este indicador muestra que la empresa tiene pocos pasivos
operacionales, porque está pagando muy rápido sus cuentas por pagar y significa que el efectivo está durando poco tiempo dentro de la empresa.
Tabla!3.!
Indicadores+de+Actividad+
Fuente. Elaboración propia de los autores.
Analizando los indicadores de actividad, se observa la Rotación de las Cuentas por Cobrar en el año 2017 teniendo 3,8 y en el año 2018 1,4, queriendo decir esto que, cada 1,4 días se recibe el pago de las cuentas por cobrar, mejorando con respecto al año 2017, esto es porque CEA Educar tiene mayores ventas al contado en el año 2018.
Es evidente que el indicador de Rotación de Activos Totales ha ido creciendo del año 2016 al año 2018, pasando de obtener 1,3 en el 2016 a 3,1 en el 2017 y a 4,5 en el 2018, indicando la proporción que se gana en pesos, por cada peso que posee en activos y que en el año 2018 la rentabilidad de la empresa ha sido mayor, pues está produciendo mayores ingresos con el dinero que se ha invertido en activos; en otras palabras este indicador ha venido mejorando significativamente ya que como se ve en el año 2018 que cada peso en activos se retorna cada 79,6 días.
Tabla!4.!
Indicadores+de+Rentabilidad+
Indicadores+de+Actividad 2018 2017 2016
Rotación)de)las)Cuentas)x)Cobrar)(días) 1,4 3,8 ;
Rotación)de)las)Cuentas)x)Cobrar)(veces) 253,5 94,5 ;
Rotación)de)los)Activos)Totales)(días) 79,6 117,3 282,2
Rotación)de)los)Activos)Totales)(veces) 4,5 3,1 1,3
Fuente. Elaboración propia de los autores.
Con respecto a la Tabla 3, se tiene que el Margen de Utilidad Bruta ha ido disminuyendo desde el año 2016 con el 71,8%, año 2017 con 54,2% hasta el año 2018 con 47,7%, esto quiere decir que el beneficio de los ingresos va decreciendo y pueda ser ocasionado por que los costos de ventas subieron su valor, pero el precio del servicio principal se mantuvo igual.
Se puede observar que el Margen de Utilidad Operacional paso de 3,5% en el 2016, a 2,9% en el 2017 evidenciándose un decrecimiento del 0,6% originado por un aumento que se produjo en los costos de ventas y gastos de ventas; no obstante para el año 2018 este indicador subió al 8,5%, produciéndose un aumento del 5,6%, lo cual es bueno ya que está indicando que se está generando rentabilidad de las operaciones regulares de la empresa y se están obteniendo beneficios.
Con respecto al Margen de Utilidad Antes de Impuestos (EBT), se evidencia una disminución del 0,8% del año 2016 con respecto al 2017, sin embargo, se produce un aumento significativo del 4,4% entre el año 2017 al año 2018, lo que evidencia un buen desempeño financiero en este último año, además de un mejoramiento en el control de costos y gastos de la empresa; cabe resaltar uno de los parámetros que contribuyó a este aumento fue un control más efectivo en el consumo de combustibles de los vehículos que
Indicadores+de+Rentabilidad 2018 2017 2016
Margen+de+Utilidad+Bruta+(%) 47,7% 54,2% 71,8%
Margen+de+Utilidad+Operacional 8,5% 2,9% 3,5%
Margen+de+Utilidad+Antes+de+Impuestos 6,5% 2,1% 2,9%
Margen+de+Utilidad+Neta 4,1% 0,1% 1,0%
Rendimiento+del+Activo+(ROA) 18,6% 0,3% 1,3%
Rendimiento+del+Capital 35,6% 0,5% 2,2%
prestan el servicio de enseñanza de conducción, ya que se realizó un convenio institucional con una estación de servicios.
En cuanto al Margen de Utilidad Neta, se evidencia que del año 2016 al año 2017
presento un decrecimiento del 0,9% pasando del 1,0% al 0,1% respectivamente, no obstante para el año 2018 se presentó un aumento significativo del 4%, no obstante estos márgenes están indicando que la carga de los costos fijos en la empresa, tales como el arriendo y la carga prestacional está siendo mucho mayor que los costos variables; Así mismo en los dos últimos años se adquirieron 5 automóviles y 5 motos (activos fijos), lo que aumenta los costos de amortización. Igualmente, el Ministerio de Transporte en el año 2017 decidió regular los precios y número de clases en este sector, lo que obligó a la empresa a restructurar sus costos, viéndose en la necesidad de aumentar los mismos.
El Rendimiento del Activo del año 2016 al año 2017 disminuyó un 0,9%, sin embargo, para el año 2018 aumentó 18,3%, debido a que la empresa CEA Educar implementó acciones para mejorar la gestión de los recursos, entre las acciones implementadas se contrató una empresa externa encargada de realizar publicidad y mercadeo, lo que permitió atraer mayor número de clientes, haciendo que los ingresos de la empresa aumentaran.
El Rendimiento del Capital disminuyó un 1,7% del año 2016 al año 2017, no obstante en el año 2018 aumentó 35,1% es decir donde mayor rendimientos obtuvo, aunque el
patrimonio aumentó debido a la compra de nuevos vehículos para la enseñanza, los
ingresos fueron mayores significativamente, esto causado por un mayor número de clientes que requerían aprender a conducir y la introducción de una nueva unidad de negocios que
consiste en la realización de convenios empresariales para el asesoramiento en planes estratégicos de seguridad vial.
Tabla!5.!
Indicadores+de+Deuda+
Fuente. Elaboración propia de los autores.
Con respecto a la Razón deuda a capital social disminuyó del año 2016 al año 2017 en 11,3% y al año 2018 15,9%; esto apunta a que la empresa a través de estos años ha ido mejorando su nivel de endeudamiento, y en consecuencia su nivel de riesgo ha bajado, lo que indica que puede asumir de una mejor manera los cambios que se presenten en la situación económica a los cambios en el ambiente de negocio; Así mismo se evidencia que CEA Educar está financiando menos sus activos y posee más capital propio lo que le permite tener mayor solidez.
Finalmente, en cuanto a la Razón de deuda a activos totales, se evidencia que del año 2016 al año 2017 disminuyó 4,1% y para el año 2018 bajó 7,6%, lo que indica que cada vez son menos los activos que tiene la empresa que son financiados con deuda, además que la entidad cada vez tiene mayor facilidad para cubrir el total de sus obligaciones.
4.! Conclusiones
En cuanto al análisis del perfil competitivo de CEA Educar, con respecto al Instituto de Movilidad de Pereira y la Academia Metropolitana de Automovilismo se concluye que la
Indicadores+de+Deuda 2018 2017 2016
Razón deuda a capital social 37,7% 53,8% 64,1%
Razón deuda a activos totales 27,4% 35,0% 39,1%
empresa Educar presenta grandes fortalezas por su capacidad competitiva, capacidad financiera y de mercado, capacidad de los procesos y capacidad del talento humano. Sin embargo, es necesario que continúe realizando y afianzando las alianzas estratégicas con empresas del sector público o que tengan un amplio músculo financiero, lo cual le permitirá fortalecer su nueva unidad de negocios.
Es evidente que el año 2017 la empresa presentó algunos problemas financieros, tales como disminución de su liquidez y baja rotación de los activos corrientes, lo que se generó por la Resolución del Ministerio de Transporte expedida en el año 2017; en la cual se expresa el número de clases a impartir, y el control de los valores a cobrar por el servicio;
poniendo un piso y un techo para el precio del curso de conducción. A raíz de esta
Resolución se aumentaron los costos operativos y CEA Educar entró en una transición para implementar estos requisitos exigidos por la Ley.
Con respecto a los indicadores de actividad se evidenció un mejor comportamiento en cuanto a la rotación de cuentas por cobrar y la rotación de activos totales, lo cual es bueno para la empresa y demuestra que se está gestionando de una mejor manera la cartera y que se están produciendo mayores ingresos con el dinero que se ha invertido en activos.
Con base en los indicadores de rentabilidad se observa un comportamiento decreciente del año 2016 al año 2017, con respecto al margen de utilidad bruta, margen de utilidad operacional, margen utilidad antes de impuesto y margen de utilidad neta, producidos por los aumentos en los costos y gastos de venta, sin embargo, para el año 2018 mejoraron su comportamiento lo cual se originó por la implementación de un mayor control con respecto
al consumo de combustible de los vehículos que prestan el servicio de enseñanza de conducción.
Acerca de los indicadores de deuda la empresa ha ido mejorando su nivel de endeudamiento y por en ende su nivel de riesgo ha disminuido, CEA Educar en la actualidad posee más capital propio que le permite tener mayor solidez, teniendo más facilidad para cubrir sus obligaciones.
Finalmente, el diagnóstico financiero permitió comprender cual es el estado actual de la empresa e identificar aquellos aspectos en los cuales debe hacer énfasis tales como la liquidez, el control de costos y gastos.
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