ESTADOS FINANCIEROS
Refinería La Pampilla S.A.A.
Dictamen de los Auditores Independientes Estados Financieros
DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES
A los señores Accionistas y Directores de
Refinería La Pampilla S.A.A.
1. Hemos auditado los estados financieros adjuntos de Refinería La Pampilla S.A.A. (una subsidiaria de Repsol YPF Perú, B.V., compañía establecida bajo las leyes de los Países Bajos), los cuales comprenden los estados de situación financiera al 31 de diciembre de 2011 y 2010 (reexpresado), y al 1 de enero de 2010 (reexpresado), y los estados de resultados integrales, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por los años terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 (reexpresados), así como el resumen de políticas contables significativas y otras notas explicativas.
Responsabilidad de la Gerencia con respecto a los estados financieros
2. La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de dichos estados financieros de conformidad con Normas Internacionales de Información Financiera, y respecto a aquel control interno que la Gerencia determine que es necesario para permitir la preparación de estados financieros que no contengan errores materiales, ya sea debido a fraude o error.
Responsabilidad del Auditor
3. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre dichos estados financieros basada en nuestras auditorías. Nuestras auditorías fueron realizadas de conformidad con Normas de Auditoría Generalmente Aceptadas en Perú. Tales normas requieren que cumplamos con requerimientos éticos, y que planifiquemos y realicemos la auditoría para obtener una seguridad razonable de que los estados financieros no contienen errores materiales.
4. Una auditoría comprende la ejecución de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los saldos y revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación del riesgo de que los estados financieros contengan errores materiales, ya sea debido a fraude o error. Al efectuar esta evaluación de riesgo, el auditor toma en consideración el control interno pertinente de la Compañía para la preparación y presentación razonable de los estados financieros, a fin de diseñar aquellos procedimientos de auditoría que sean apropiados de acuerdo con las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la Compañía. Una auditoría también comprende la evaluación de la aplicabilidad de las políticas contables utilizadas, y la razonabilidad de las estimaciones contables realizadas por la Gerencia, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros.
Deloitte se refiere a Deloitte Touche Tohmatsu, una asociación suiza, o a una o más integrantes de su red de firmas miembros, cada una de las cuales constituye una entidad separada e independiente desde el punto de vista legal. Una descripción detallada de la estructura legal de Deloitte Touche Tohmatsu y sus firmas miembros puede verse en el sitio web www.deloitte.com/pe.
5. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinión de auditoría.
Opinión
6. En nuestra opinión, los estados financieros antes indicados presentan razonablemente, en todos sus aspectos materiales, la situación financiera de Refinería La Pampilla S.A.A. al 31 de diciembre de 2011 y 2010 (reexpresado), y al 1 de enero de 2010 (reexpresado), su desempeño financiero y sus flujos de efectivo por los años terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 (reexpresados), de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera.
Enfasis en Asuntos
7. Como se describe en la Nota 2 a los estados financieros adjuntos, la Compañía ha adoptado al 31 de diciembre de 2011 las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), emitidas por el IASB vigentes internacionalmente, en cumplimiento de lo establecido por la Superintendencia del Mercado de Valores. Los efectos de la adopción se detallan también en la mencionada nota. Los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2010 y el estado de situación financiera al 1 de enero de 2010 han sido reexpresados retroactivamente para propósitos comparativos para reflejar los efectos de la adopción a esas fechas.
8. Los estados financieros separados de Refinería La Pampilla S.A.A. fueron preparados para cumplir con requisitos sobre presentación de información financiera vigentes en Perú y reflejan la inversión en su subsidiaria al costo (Nota 3 (i)) y no sobre una base consolidada. Estos estados financieros deberían leerse conjuntamente con los estados financieros consolidados de Refinería La Pampilla S.A.A. y Subsidiaria, que se presentan por separado. Refrendado por: ______________________(Socio) Héctor Gutiérrez Durand CPC Matrícula N° 37527 13 de febrero de 2012
REFINERIA LA PAMPILLA S.A.A.
ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (REEXPRESADO) Y 1 DE ENERO DE 2010 (REEXPRESADO)
(Expresado en miles de dólares estadounidenses (USD000))
ACTIVOS Notas 31/12/2011 31/12/2010 1/1/2010 PASIVOS Y PATRIMONIO Notas 31/12/2011 31/12/2010 1/1/2010
USD000 USD000 USD000 USD000 USD000 USD000
(Nota 2) (Nota 2) (Nota 2) (Nota 2)
ACTIVOS CORRIENTES: PASIVOS CORRIENTES:
Efectivo 5 7,128 3,811 4,884 Obligaciones financieras 14 155,285 149,658 206,467 Cuentas por cobrar comerciales (neto) 7 155,984 151,340 161,793 Cuentas por pagar comerciales 15 59,789 35,477 59,703 Otras cuentas por cobrar (neto) 8 103,022 86,265 56,744 Otras cuentas por pagar 16 31,217 56,274 33,172 Inventarios (neto) 9 497,349 329,376 284,526 Provisión para beneficio a los empleados 17 12,894 2,970 2,426 Activo por impuesto a las ganancias 10 18,565 31,845 2,945 Otras cuentas por pagar a entidades relacionadas 190 - 12,890 Gastos pagados por anticipado 11 1,754 2,288 1,954
Total pasivos corrientes 259,375 244,379 314,658
Total activos corrientes 783,802 604,925 512,846
PASIVOS NO CORRIENTES:
ACTIVOS NO CORRIENTES: Obligaciones financieras 18 464,817 379,351 257,780
Inversiones financieras 12 80,611 80,611 80,611 Provisiones 16 2,912 1,936 1,776
Otras cuentas por cobrar (neto) 8 2,136 3,645 2,867 Provisión por beneficio a los empleados 17 118 110 155
Propiedades, planta y equipo (neto) 13 382,620 378,724 382,960 Pasivo por impuesto a las ganancias diferidos 29 46,902 55,700 44,369
Gastos pagados por anticipado 11 - - 424
Total pasivos no corrientes 514,749 437,097 304,080
Total activos no corrientes 465,367 462,980 466,862
TOTAL PASIVOS 774,124 681,476 618,738 PATRIMONIO: Capital emitido 19 231,403 147,020 147,020 Otras reservas de capital 20 29,404 35,824 35,824 Resultados acumulados 21 214,238 203,585 178,126 Total patrimonio 475,045 386,429 360,970
TOTAL ACTIVOS 1,249,169 1,067,905 979,708 TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 1,249,169 1,067,905 979,708
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ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (REEXPRESADO) Y 1 DE ENERO DE 2010 (REEXPRESADO)
(Expresado en miles de dólares estadounidenses (USD000))
ACTIVOS Notas 31/12/2011 31/12/2010 1/1/2010 PASIVOS Y PATRIMONIO Notas 31/12/2011 31/12/2010 1/1/2010
USD000 USD000 USD000 USD000 USD000 USD000
(Nota 2) (Nota 2) (Nota 2) (Nota 2)
ACTIVOS CORRIENTES: PASIVOS CORRIENTES:
Efectivo 5 7,128 3,811 4,884 Obligaciones financieras 14 155,285 149,658 206,467 Cuentas por cobrar comerciales (neto) 7 155,984 151,340 161,793 Cuentas por pagar comerciales 15 59,789 35,477 59,703 Otras cuentas por cobrar (neto) 8 103,022 86,265 56,744 Otras cuentas por pagar 16 31,217 56,274 33,172 Inventarios (neto) 9 497,349 329,376 284,526 Provisión para beneficio a los empleados 17 12,894 2,970 2,426 Activo por impuesto a las ganancias 10 18,565 31,845 2,945 Otras cuentas por pagar a entidades relacionadas 190 - 12,890 Gastos pagados por anticipado 11 1,754 2,288 1,954
Total pasivos corrientes 259,375 244,379 314,658
Total activos corrientes 783,802 604,925 512,846
PASIVOS NO CORRIENTES:
ACTIVOS NO CORRIENTES: Obligaciones financieras 18 464,817 379,351 257,780
Inversiones financieras 12 80,611 80,611 80,611 Provisiones 16 2,912 1,936 1,776
Otras cuentas por cobrar (neto) 8 2,136 3,645 2,867 Provisión por beneficio a los empleados 17 118 110 155
Propiedades, planta y equipo (neto) 13 382,620 378,724 382,960 Pasivo por impuesto a las ganancias diferidos 29 46,902 55,700 44,369
Gastos pagados por anticipado 11 - - 424
Total pasivos no corrientes 514,749 437,097 304,080
Total activos no corrientes 465,367 462,980 466,862
TOTAL PASIVOS 774,124 681,476 618,738 PATRIMONIO: Capital emitido 19 231,403 147,020 147,020 Otras reservas de capital 20 29,404 35,824 35,824 Resultados acumulados 21 214,238 203,585 178,126 Total patrimonio 475,045 386,429 360,970
TOTAL ACTIVOS 1,249,169 1,067,905 979,708 TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 1,249,169 1,067,905 979,708
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ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES
POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (REEXPRESADO)
(Expresado en miles de dólares estadounidenses (USD000))
Notas 31/12/2011 31/12/2010
USD000 USD000
INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS
Ventas netas de bienes: A terceros 1,767,014 1,667,123 A partes relacionadas 2,167,849 1,174,597 Impuesto selectivo al consumo e impuesto al rodaje - terceros y partes relacionadas 390,229 405,879 Total ingresos de actividades ordinarias 4,325,092 3,247,599 Otros ingresos operacionales
A terceros 4,403 3,411 A partes relacionadas 16,469 14,440 Total 4,345,964 3,265,450 COSTOS OPERACIONALES: Costo de ventas 22 (4,103,497) (3,108,470) Otros costos operacionales (13,706) (12,818) Total (4,117,203) (3,121,288) GANANCIA BRUTA 228,761 144,162 Gastos de ventas y distribución 23 (73,860) (76,007) Gastos de administración 24 (19,978) (16,263) Otros ingresos 26 209 336 Otros gastos 26 (3,053) (1,894) Total (96,682) (93,828) GANANCIA OPERATIVA 132,079 50,334 Ingresos financieros 27 19,322 11,958 Gastos financieros 27 (24,715) (16,651) Diferencia en cambio, neto 5,114 1,316 Total (279) (3,377) RESULTADO ANTES DE IMPUESTO A LAS GANANCIAS 131,800 46,957 Gasto por impuesto a las ganancias 28 (33,926) (9,925) GANANCIA NETA DEL EJERCICIO 97,874 37,032 Otros resultados integrales del ejercicio - - RESULTADO INTEGRAL TOTAL DEL EJERCICIO 97,874 37,032 Ganancia básica y diluida por acción común
(en dólares estadounidenses) 30 0.136 0.051
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ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (REEXPRESADO)
(Expresado en miles de dólares estadounidenses (USD000))
Otras
Capital Reservas Resultados
Emitido de Capital Acumulados Total
USD000 USD000 USD000 USD000
(Nota 19) (Nota 20) (Nota 21)
Saldos al 1 de enero de 2010 según PCGA Perú 147,020 35,824 62,437 245,281
Ajustes adopción NIIF (Nota 2) - - 115,689 115,689 Saldos al 1 de enero de 2010 según NIIF (Nota 2) 147,020 35,824 178,126 360,970 Dividendos pagados - - (11,573) (11,573) Ganancia neta del ejercicio - - 37,032 37,032 Saldos al 31 de diciembre de 2010 (Nota 2) 147,020 35,824 203,585 386,429 Dividendos pagados - - (9,258) (9,258) Incremento (disminución) por transferencia y otros cambios (Nota 19) 84,383 (6,420) (77,963) - Ganancia neta del ejercicio - - 97,874 97,874 Saldos al 31 de diciembre de 2011 231,403 29,404 214,238 475,045 Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros.
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ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO
POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010
(Expresado en miles de dólares estadounidenses (USD000)) 31/12/2011 31/12/2010 USD000 USD000 ACTIVIDADES DE OPERACION: Cobranza por: Venta de bienes y prestación de servicios 4,326,152 3,240,022 Reembolso de impuesto a las ganancias 32,391 - Dividendos recibidos 18,757 11,849 Pagos por: Proveedores de bienes y servicios (4,303,792) (3,194,225) Pago a y por cuenta de los empleados (34,482) (29,356) Impuesto a las ganancias (59,824) (28,499) Intereses y rendimientos (24,536) (17,467) Otros pagos de efectivo relativos a la actividad de operación (1,755) (1,854)
Flujos de efectivo procedente de actividades de operación (47,089) (19,530)
ACTIVIDADES DE INVERSION: Cobranza por: Venta de propiedades, planta y equipo 11 - Pagos por: Compra de propiedades, planta y equipo (1,032) (208) Desembolso por obras en curso de propiedad, planta y equipo (30,408) (23,524)
Flujos de efectivo procedente de actividades de inversión (31,429) (23,732)
ACTIVIDADES DE FINANCIACION: Cobranza por: Obtención de préstamos de corto plazo 1,011,698 986,289 Obtención de préstamos de largo plazo 153,280 175,000 Pagos por: Amortización o pago de préstamos de corto plazo (1,056,696) (1,094,842) Amortización o pago de préstamos de largo plazo (17,189) (12,685) Dividendos (9,258) (11,573)
Flujos de efectivo procedente de actividades de financiación 81,835 42,189
AUMENTO (DISMINUCIÓN) NETO DE EFECTIVO 3,317 (1,073)
EFECTIVO AL INICIO DEL EJERCICIO 3,811 4,884
EFECTIVO AL FINAL DEL EJERCICIO 7,128 3,811
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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (REEXPRESADO)
Cifras expresadas en miles (excepto se indique de otra forma)
1. CONSTITUCION, ACTIVIDAD ECONOMICA Y APROBACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
(a) Constitución y actividad económica
Refinería La Pampilla S.A.A. (en adelante la Compañía), es una subsidiaria de Repsol YPF Perú B.V., una empresa constituida en Países Bajos, subsidiaria a su vez de Repsol YPF S.A. de España, que posee el 51.03% de las acciones del capital social de la Compañía al 31 de diciembre de 2011 y 2010. La Compañía fue constituida en noviembre de 1994 e inició operaciones el 1 de agosto de 1996. La Compañía se dedica a la refinación, almacenamiento, comercialización, transporte y distribución de todo tipo de hidrocarburos, tales como el petróleo y sus derivados. El domicilio legal de la Compañía es Carretera Ventanilla, Kilómetro 25, Callao, Perú. El operador técnico de la refinería es Repsol YPF, S.A. El 2 de octubre de 2006, la Compañía adquirió el 99.99% de la participación en el capital de Repsol Comercial S.A.C. (en adelante la Subsidiaria). La Subsidiaria se dedica al almacenamiento, transporte, distribución y comercialización de hidrocarburos y sus derivados (Nota 12).
Los estados financieros adjuntos reflejan la actividad individual de la Compañía sin incluir los efectos de la consolidación de estos estados financieros con los de su Subsidiaria. La Compañía prepara y presenta estados financieros consolidados, los cuales se presentan por separado.
(b) Marco regulatorio
La actividad de la Compañía se rige, entre otros, por el Artículo 76 de la Ley Orgánica de Hidrocarburos, Ley 26221, promulgada en agosto de 1993, la cual establece que el transporte, distribución y comercialización de los productos derivados de los hidrocarburos, se regirán por las normas que apruebe el Ministerio de Energía y Minas. En tal sentido, mediante el Decreto Supremo 30-98-EM, el 3 de agosto de 1998, se aprobó el Reglamento para la comercialización de combustibles líquidos y otros productos derivados de los hidrocarburos. En opinión de la Gerencia, la Compañía está cumpliendo con lo dispuesto en las normas mencionadas anteriormente.
Las operaciones de la Compañía en el país se encuentran reguladas por OSINERGMIN - Organismo Supervisor de la Inversión en Energía y Minería, de acuerdo con la Ley 26734. La misión del OSINERGMIN es regular, supervisar y fiscalizar, en el ámbito nacional, el cumplimiento de las disposiciones legales y técnicas relacionadas con las actividades de los subsectores de electricidad, hidrocarburos y minería, así como el cumplimiento de las normas legales y técnicas referidas a la conservación y protección del medio ambiente en el desarrollo de dichas actividades.
(c) Márgenes de rentabilidad (en dólares estadounidenses) El precio del crudo WTI en el año 2011 ha sido de 95.05 USD/Bbl en promedio, valor superior en 19.7% al promedio del año 2010 de 79.39 USD/Bbl Sin embargo, cabe indicar que el crudo WTI ha tenido un comportamiento atípico, originado por limitaciones de saturación del sistema de oleoductos y que generó mayores inventarios en Cushing, Oklahoma (punto de entrega del crudo), presionando a la baja su precio. En ese sentido, más representativo para el análisis ha sido la evolución del crudo Brent quien ha liderado la evolución de crudos y productos en el 2011. El precio del crudo Brent en el año 2011 ha sido de 111.39 USD/Bbl en promedio, que ha superado en 40.1% al promedio del 2010 que fue 79.51 USD/Bbl Este incremento se ha debido a los conflictos políticos generados por los países árabes (Libia principalmente) y por el crecimiento de la demanda mundial por el consumo de China, Estados Unidos y el resto de los países no OCDE, y que se estima, por la EIA (Energy Information Administration, USA), superior al año 2010.
Los precios de los productos en el mercado internacional del año 2011 se mostraron superiores con respecto al año 2010. El precio promedio del marcador de la gasolina fue de 117.51 USD/Bbl superior al 87.72 USD/Bbl para el año anterior, el marcador promedio del diesel fue 122.76 USD/Bbl superior al 88.43 USD/Bbl del mismo período del año pasado y el marcador promedio del residual fue de 95.71 USD/Bbl frente a los 69.70 USD/Bbl del año anterior. Los diferenciales internacionales de los productos marcadores con respecto al Brent al 31 de diciembre de 2011 fueron superiores en el diesel e inferiores en la gasolina y en el residual. Para el marcador de la gasolina, el diferencial promedio fue de 6.12 USD/Bbl para el 2011 vs. 8.18 USD/Bbl para el 2010, para el diesel el diferencial promedio fue de 11.36 USD/Bbl en el 2011 vs. 8.88 USD/Bbl en el 2010 y en el caso del residual, el diferencial fue de -15.68 USD/Bbl en el 2011 inferior al diferencial del 2010 de -9.85 USD/Bbl.
(d) Fondo para la Estabilización de los Precios de los Combustibles
Como consecuencia de la fluctuación de los precios en el mercado internacional de petróleo, el Gobierno, a través del Decreto de Urgencia 010 – 2004 y su reglamento Decreto Supremo N° 142 – 2004 – EF, publicados en setiembre y octubre de 2004, respectivamente, creó el Fondo para la Estabilización de los Precios de los Combustibles Derivados del Petróleo (FEPC o el Fondo).
El Fondo fue creado para evitar que la alta volatilidad de los precios del petróleo crudo y sus derivados se traslade a los consumidores. Esta norma es de aplicación en las ventas primarias efectuadas por importadores o productores de gas licuado de petróleo, gasolinas, kerosene, diesel y petróleos industriales y otros similares. De acuerdo con la norma, semanalmente el Organismo Supervisor de la Inversión en Energía - OSINERG (hoy OSINERGMIN) publica para cada producto combustible comercializado en Perú un precio referencial (denominado precio de paridad de importación o PPI). El PPI se compara con la banda o rango de precios fijado por la Dirección General de Hidrocarburos del Ministerio de Energía y Minas, y la diferencia entre el PPI y la banda de precios indicada constituye una aportación (una cuenta por pagar) o compensación (una cuenta por cobrar) de parte del importador o productor de combustible, hacia el Fondo.
Inicialmente tuvo una vigencia de 180 días calendarios a partir de octubre de 2004. Asimismo, a través del Decreto de Urgencia 010 – 2004, el Gobierno aprobó la asignación de recursos del Estado hasta por la suma de S/.60,000 como monto contingente en caso de que al término de la vigencia del Fondo, éste no contara con los recursos para pagar a los productores o importadores que tienen derecho a cobrar del mismo. Posteriormente, a través de diferentes Decretos de Urgencia el Gobierno ha venido ampliando el plazo de vigencia del Fondo y su monto contingente del Fondo a fin de contar con un respaldo económico que permita continuar con la operatividad del mismo. De acuerdo al Decreto de Urgencia N° 027-2010 del 22 de abril de 2010 se estableció que la actualización de las bandas del FEPC es cada dos meses (en el último jueves del mes). Las actualizaciones correspondientes a los meses de febrero y abril de 2011 fueron suspendidas temporalmente, volviendo a publicarse la actualización a partir de junio de 2011. Con fecha 23 de octubre de 2011, se publicó el Decreto de Urgencia N° 057-011, el cual modifica el primer párrafo del artículo 2 del Decreto de Urgencia N° 010-2004 excluyendo del Fondo a las gasolinas de 95 ,97 y 98 octanos y al gasohol de 95, 97 y 98 octanos. Dicha modificación entró en vigencia el 24 de octubre de 2011.También se excluyeron del Fondo, los combustibles destinados a actividades de exploración y explotación de hidrocarburos y recursos minerales, el procesamiento de recursos hidrobiológicos y la fabricación de cemento. De acuerdo con el Decreto de Urgencia N° 060-2011 publicado el 23 de diciembre de 2011, también se excluye del Fondo a los residuales. De acuerdo con el Decreto de Urgencia N° 060-2011, la vigencia del Fondo ha sido extendida hasta el 31 de diciembre del 2012.
Con fecha 3 y 24 de enero de 2012, el Fondo efectuó pagos a la Compañía por un monto total de S/.93,587 equivalente a USD34,726.
Al 31 de diciembre de 2011, la Compañía mantiene una cuenta por cobrar de USD98,324 (USD83,279 en 2010) (Nota 8 (a)).
Durante el mes de abril de 2010, la Dirección General de Hidrocarburos (DGH) emitió la Resolución Directoral 075-2010-EM/DG, en la que se pretende que los productores e importadores de combustibles rectifiquen las declaraciones juradas semanales presentadas desde agosto de 2008 y apliquen en forma retroactiva los valores de referencia establecidos en dicha Resolución.
La Compañía, en base a la opinión de sus asesores legales externos considera que esa pretensión vulnera el principio de irretroactividad de la Ley, contraviene el ordenamiento constitucional y la seguridad jurídica, razón por la cual se han iniciado las acciones legales pertinentes en la defensa de sus derechos. La sentencia de primera instancia ha declarado fundada en parte la demanda interpuesta por la Compañía y, en consecuencia, inaplicable para ésta la Resolución Directoral N° 075-2010-EM/DGH. La sentencia ha sido apelada. La cifra máxima de la pretendida rectificación es de aproximadamente USD65,000.
(e) Aprobación de estados financieros
Los estados financieros por el año terminado al 31 de diciembre de 2011, preparados de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera fueron autorizados para su emisión por la Gerencia de la Compañía el 13 de febrero de 2012. Estos estados serán sometidos para su aprobación, al Directorio y a la Junta Obligatoria Anual de Accionistas que se realizará dentro del plazo establecido por las leyes aplicables. Los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2010, preparados de conformidad con principios de contabilidad generalmente aceptados en Perú hasta esa fecha (en adelante PCGA Perú) fueron aprobados por la Junta Obligatoria Anual de Accionistas realizada el 25 de marzo de 2011.
2. ADOPCION DE NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACION FINANCIERA (NIIF) Y NUEVAS NORMAS E INTERPRETACIONES EMITIDAS INTERNACIONALMENTE
(a) Adopción de Normas Internacionales de Información Financiera
Mediante resolución de la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV antes CONASEV) se dispuso que todas las personas jurídicas que se encuentren bajo el ámbito de su supervisión deberán preparar sus estados financieros con observancia plena de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF por sus siglas en español e IFRS, por sus siglas en inglés), que emita el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, por sus siglas en inglés) vigentes internacionalmente, precisando en las notas una declaración en forma explícita y sin reserva sobre el cumplimiento de dichas normas. Concordante con esta resolución, la preparación y presentación de los primeros estados financieros de la Compañía en los que se aplican plenamente las NIIF es la información financiera auditada anual al 31 de diciembre de 2011, y se efectúa de conformidad con lo dispuesto en la NIIF 1 “Adopción por Primera Vez de las Normas Internacionales de Información Financiera”. Para efectos de la presentación de estos estados financieros de acuerdo con las NIIF, se consideró como fecha de transición el 1 de enero de 2010, con objeto de preparar el primer juego de los estados financieros al 31 de diciembre de 2010. Conforme a lo anterior, la información contenida en los estados financieros y notas explicativas referidas al año 2010 se presenta, a efectos comparativos, con la información similar relativa al año 2011.
Esta normativa supone, con respecto a la que se encontraba en vigor al tiempo de formularse los estados financieros de la Compañía de 2010, entre otros asuntos, lo siguiente: - Cambios en las políticas contables, criterios de valoración y forma de presentación de los estados financieros que forman parte de los estados financieros anuales, y - Un incremento significativo en la información facilitada en las notas de los estados financieros anuales. NIIF 1 exige a los primeros adoptantes una presentación de los principales efectos de tales normas sobre los estados financieros previamente reportados. Estos efectos se presentan en las Notas 2(b) a 2(e).
(b) Reconciliación del estado de situación financiera
La reconciliación entre el estado de situación financiera bajo los principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú y las NIIF al 1 de enero de 2010 (fecha de transición a NIIF) se detalla a continuación:
PCGA Perú Efecto NIIF
Saldos al Transición Saldos al
01.01.2010 a NIIF 01.01.2010
USD000 USD000 USD000
ACTIVOS ACTIVOS CORRIENTES: Efectivo 4,884 - 4,884 Cuentas por cobrar comerciales (neto) 161,793 - 161,793 Otras cuentas por cobrar (neto) 56,744 - 56,744 Inventarios (neto) 284,526 - 284,526 Activo por impuesto a las ganancias 2,945 - 2,945 Gastos pagados por anticipado 1,954 - 1,954 Total activos corrientes 512,846 - 512,846 ACTIVOS NO CORRIENTES: Inversiones financieras 80,611 - 80,611 Otras cuentas por cobrar (neto) 2,867 - 2,867 Propiedades, planta y equipo (neto) 217,691 165,269 382,960 Activo por impuesto a las ganancias diferidos 5,211 (5,211) - Gastos pagados por anticipado 424 - 424 Total activos no corrientes 306,804 160,058 466,862 TOTAL ACTIVOS 819,650 160,058 979,708 PASIVOS Y PATRIMONIO PASIVOS CORRIENTES: Obligaciones financieras 206,467 - 206,467 Cuentas por pagar comerciales 59,703 - 59,703 Otras cuentas por pagar 33,172 - 33,172 Provisión por beneficios a los empleados 2,426 - 2,426 Cuentas por pagar a entidades relacionadas 12,890 - 12,890 Total pasivos corrientes 314,658 - 314,658 PASIVOS NO CORRIENTES: Obligaciones financieras 257,780 - 257,780 Provisiones 1,776 - 1,776 Provisión por beneficios a los empleados 155 - 155 Pasivo por impuesto a las ganancias diferidos - 44,369 44,369 Total pasivos no corrientes 259,711 44,369 304,080 TOTAL PASIVOS 574,369 44,369 618,738 PATRIMONIO: Capital emitido 147,020 - 147,020 Otras reservas de capital 35,824 - 35,824 Resultados acumulados 62,437 115,689 178,126 TOTAL PATRIMONIO 245,281 115,689 360,970 TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 819,650 160,058 979,708
La reconciliación de los saldos del estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2010 se presenta continuación:
Efecto
PCGA Perú Transición NIIF
Saldos al a NIIF Saldos al
31.12.2010 ajuste 31.12.2010
USD000 USD000 USD000
ACTIVOS ACTIVOS CORRIENTES: Efectivo 3,811 - 3,811 Cuentas por cobrar comerciales (neto) 151,340 - 151,340 Otras cuentas por cobrar (neto) 86,265 - 86,265 Inventarios (neto) 329,376 - 329,376 Activo por impuesto a las ganancias 31,845 - 31,845 Gastos pagados por anticipado 2,288 - 2,288 Total activos corrientes 604,925 - 604,925 ACTIVOS NO CORRIENTES: Inversiones financieras 80,611 - 80,611 Otras cuentas por cobrar (neto) 3,645 - 3,645 Propiedades, planta y equipo (neto) 213,455 165,269 378,724 Total activos no corrientes 297,711 165,269 462,980 TOTAL ACTIVOS 902,636 165,269 1,067,905 PASIVOS Y PATRIMONIO PASIVOS CORRIENTES: Obligaciones financieras 149,658 - 149,658 Cuentas por pagar comerciales 35,477 - 35,477 Otras cuentas por pagar 56,274 - 56,274 Provisión por beneficios a los empleados 2,970 - 2,970 Total pasivos corrientes 244,379 - 244,379 PASIVOS NO CORRIENTES: Obligaciones financieras 379,351 - 379,351 Provisiones 1,936 - 1,936 Provisión por beneficios a los empleados 110 - 110 Pasivo por impuesto a las ganancias diferidos 6,120 49,580 55,700 Total pasivos no corrientes 387,517 49,580 437,097 TOTAL PASIVOS 631,896 49,580 681,476 PATRIMONIO: Capital emitido 147,020 - 147,020 Otras reservas de capital 35,824 - 35,824 Resultados acumulados 87,896 115,689 203,585 TOTAL PATRIMONIO 270,740 115,689 386,429 TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 902,636 165,269 1,067,905
(c) Reconciliación del estado de resultado integral
La reconciliación entre el estado de resultado integral bajo los principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú y las NIIF por el año 2010 se detalla a continuación:
PCGA Perú Efecto NIIF
Saldos al Transición Saldos al
31.12.2010 a NIIF 31.12.2010
USD000 USD000 USD000
INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS
Ventas netas de bienes: A terceros 1,667,123 - 1,667,123 A partes relacionadas 1,174,597 - 1,174,597 Impuesto selectivo al consumo e impuesto al rodaje – terceros y partes relacionadas 405,879 - 405,879 Total ingresos por actividades ordinarias 3,247,599 - 3,247,599
Otros ingresos operacionales
A terceros 3,411 - 3,411 A partes relacionadas 14,440 - 14,440 Total 3,265,450 - 3,265,450 COSTOS OPERACIONALES Costo de ventas (3,108,470) - (3,108,470) Otros costos operacionales (12,818) - (12,818) Total (3,121,288) - (3,121,288) GANANCIA BRUTA 144,162 - 144,162 Gastos de ventas y distribución (76,007) - (76,007) Gastos de administración (16,263) - (16,263) Otros ingresos 336 - 336 Otros gastos (1,894) - (1,894) Total (93,828) - (93,828) GANANCIA OPERATIVA 50,334 - 50,334 Ingresos financieros 11,958 - 11,958 Gastos financieros (16,651) - (16,651) Diferencia de cambio, neto 1,061 255 1,316 Total (3,632) 255 (3,377) RESULTADO ANTES DE IMPUESTO A LAS GANANCIAS 46,702 255 46,957 Gasto por impuesto a las ganancias (9,670) (255) (9,925) GANANCIA NETA DEL EJERCICIO 37,032 - 37,032
Ganancia básica y diluida por acción común
(en dólares estadounidenses) 0.051 0.051
(d) Reconciliación del estado de flujo de efectivo
(e) Notas a la reconciliación del estado de situación financiera y resultado integral Saldos PCGA Perú
Los saldos iniciales se derivan de los estados financieros previamente reportados, preparados de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú, que comprenden las NIIF, oficializadas a través de resoluciones emitidas a la fecha de emisión de los estados financieros por el Consejo Normativo de Contabilidad (CNC). Las NIIF incorporan las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) y los pronunciamientos de los respectivos Comités de Interpretaciones (SIC y CINIIF) emitidos por el IASB.
Efecto transición a NIIF
Como parte del proceso de primera adopción, la Compañía acogiéndose a la opción permitida por la NIIF 1, decidió valorizar ciertos componentes de propiedades, planta y equipo a su valor razonable basado en un trabajo de valuación realizado por un perito independiente, debidamente registrado en la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP y tomar dicho valor como costo atribuido. Los activos valuados bajo dicha metodología corresponden a terrenos de la refinería y la planta de ventas. Como consecuencia se registró un incremento del rubro “Propiedades, planta y equipo” al 1 de enero de 2010 de USD165,269 como ajuste de transición a las NIIF, el cual fue registrado con abono a la cuenta “Resultados acumulados” en el patrimonio por USD115,689, importes netos del impuesto a las ganancias diferidos de USD49,580. El ajuste de transición a NIIF del ejercicio 2010 de USD255 corresponde a la re-expresión de los activos y pasivos diferidos en moneda extranjera.
(f) Nuevas NIIF e interpretaciones que afectan los montos reportados y sus revelaciones en el año actual y anterior
A la fecha de emisión de estos estados financieros, las siguientes normas e interpretaciones fueron emitidas y aplicadas a los períodos contables que comenzaron a partir del 1 de enero de 2010:
- Enmiendas a la NIC 1 Presentación de Estados Financieros (como parte de Mejoras a las NIIF publicadas en 2010).
Las enmiendas a la NIC 1 aclaran que una entidad puede mostrar y revelar un análisis de otro resultado integral por línea en el estado de cambios en el patrimonio o en notas a los estados financieros. Este cambio no tuvo efecto para la Compañía.
(g) Nuevas NIIF e interpretaciones que no afectaron significativamente los montos reportados y sus revelaciones en el año actual y anterior
Las siguientes normas e interpretaciones y modificaciones a las normas existentes fueron publicadas con aplicación obligatoria para los períodos contables que comenzaron a partir del 1 de enero de 2010 o períodos subsecuentes, pero no fueron relevantes para las operaciones de la Compañía:
- NIC 24 Información a Revelar sobre Entidades Relacionadas (revisada en 2009). La NIC 24 (revisada en 2009) ha
sido revisada en los siguientes dos aspectos: (a) la definición de una parte relacionada; y (b) introducción de una exención parcial de los requisitos de revelación para entidades relacionadas con el gobierno. La Compañía no es una entidad relacionada con el gobierno. La aplicación de la definición revisada de entidades relacionadas en la NIC 24 (revisada en 2009) en el año corriente, no ha originado la identificación adicional de entidades relacionadas en relación con años anteriores.
- Mejoras de las NIIF emitidas en 2010. La aplicación de las mejoras a las NIIF emitidas en 2010 no ha tenido ningún
efecto material sobre los importes en los estados financieros.
(h) Nuevas NIIF e interpretaciones emitidas aplicables con posterioridad a la fecha de presentación de los estados financieros
Las siguientes normas e interpretaciones han sido publicadas con aplicación para períodos que comienzan con posterioridad a la fecha de presentación de estos estados financieros:
- Enmiendas a la NIIF 7 Revelaciones – Transferencia de Activos Financieros. Efectiva para periodos anuales que
comienzan el o después del 1 de julio de 2011. Las enmiendas a la NIIF 7 incrementan los requerimientos de revelaciones para transacciones que involucran la transferencia de activos financieros. Estas enmiendas tienen por objeto proporcionar mayor transparencia en torno a la exposición al riesgo, cuando un activo financiero es transferido pero el cedente aún conserva cierto nivel de exposición continua en el activo. Las enmiendas también
requieren revelaciones cuando las transferencias de activos financieros no están distribuidas uniformemente en todo el período. La Gerencia estima que estas enmiendas a la NIIF 7 no tendrán un efecto significativo sobre las revelaciones de la Compañía, dada la ausencia de transacciones de este tipo en períodos previos. Sin embargo, si la Compañía realiza otro tipo de transferencias de activos financieros en el futuro, las revelaciones relacionadas a estas transferencias pueden ser afectadas.
- NIIF 9 Instrumentos Financieros. Efectiva para períodos anuales que comienzan el o después del 1 de enero de
2013. La NIIF 9, la cual fue publicada en noviembre de 2009, introduce nuevos requerimientos para la clasificación y medición de activos financieros. La enmienda a la NIIF 9 en octubre de 2010 incluye los requerimientos para la clasificación; medición y baja de pasivos financieros. Las exigencias claves de la NIIF 9 son descritas a continuación: La NIIF 9 requiere que todos los activos financieros reconocidos que están dentro del alcance de la NIC 39 Instrumentos financieros: Reconocimiento y medición sean medidos posteriormente a su costo amortizado o valor razonable. En concreto, las inversiones en instrumentos de deuda que se llevan a cabo dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo sea captar flujos de efectivo contractuales, y cuyos flujos de efectivo contractuales correspondan exclusivamente a pagos de principal e intereses sobre capital, son generalmente medidos a su costo amortizado en períodos subsiguientes de la fecha de cierre. El efecto más significativo de la NIIF 9 en relación a la clasificación y medición de los pasivos financieros se refiere a la contabilización de cambios en el valor razonable de un pasivo financiero atribuible a cambios en el riesgo de crédito de ese pasivo. En concreto, bajo la NIIF 9, para los pasivos financieros que están designados a valor razonable con cambios en resultados, el importe del cambio en el valor razonable del pasivo financiero, que sea atribuible a cambios en el riesgo de crédito del pasivo, es presentado en otros resultados integrales, a menos de que el reconocimiento de los efectos del cambio de riesgo de crédito del pasivo en otros resultados integrales origine o incremente un desajuste en la utilidad o pérdida. Los cambios en el valor razonable atribuibles al riesgo de crédito de un pasivo financiero no se reclasifican posteriormente al estado de resultados integrales. Anteriormente bajo la NIC 39, el importe de variación en el valor razonable del pasivo financiero designado a valor razonable con cambios en resultados era presentado en el estado de resultados integrales.
La NIIF 9 es efectiva para períodos anuales que inician con posterioridad al 1 de enero de 2013, y su aplicación anticipada está permitida. La Gerencia estima que la NIIF 9 se adoptará en los estados financieros para el período anual que comenzará el 1 de enero de 2013, y que su aplicación no tendría un impacto significativo en las cifras reportadas correspondientes a los activos financieros y pasivos financieros de la Compañía.
- NIIF 10 Estados Financieros Consolidados. Efectiva para periodos anuales que comienzan el o después del 1 de
enero de 2013. La NIIF 10 sustituye algunas partes de la NIC 27 Estados Financieros Consolidados y Separados. La SIC 12 Consolidación - Entidades de propósitos especiales ha sido retirada en relación a la emisión de la NIIF 10. Bajo la NIIF 10, hay sólo una base para la consolidación, que es el control. Además, incluye una nueva definición de control que contiene tres elementos: (a) poder sobre la sociedad en la que se participa, (b) exposición, o derechos, con retribución variable a partir de la participación en la sociedad, (c) capacidad de influir sobre la sociedad para afectar el importe de los retornos de los inversionistas. Una extensa guía se ha incluido en la NIIF 10 con escenarios complejos.
- NIIF 12 Revelaciones de Intereses en Otras Entidades. Efectiva para períodos anuales que comienzan el o después
del 1 de enero de 2013. La NIIF 12 es una norma de revelación aplicable a entidades que tienen intereses en filiales, acuerdos conjuntos, sociedades y/o entidades con estructura no consolidada. En general, las exigencias en la NIIF 12 en temas de revelación son más exigentes que las normas vigentes.
- NIC 27 (revisada en 2011) Estados Financieros Separados. Efectiva para períodos anuales que comienzan el o
después del 1 de enero de 2013. La NIC 27 contiene requerimientos de registro y revelación para inversiones en subsidiarias, negocios en conjunto y asociadas cuando la entidad prepara estados financieros separados. La NIC 27 requiere a la entidad que prepara estados financieros separados que contabilice las inversiones al costo o de acuerdo con la NIIF 9.
- NIIF 13 Medición del Valor Razonable. Efectiva para períodos anuales que comienzan el o después del 1 de
enero de 2013. La NIIF 13 establece un único recurso de guía para determinar el valor razonable y las revelaciones sobre la medición del valor razonable. La norma define el valor razonable, establece un marco para la medición el valor razonable y requiere revelaciones sobre la medición del valor razonable. El alcance de la NIIF 13 es amplio ya que se aplica tanto a instrumentos financieros, como a los no financieros para los cuales otras NIIF requieren o permiten medir a valor razonable y revelaciones sobre la medición del valor razonable, excepto en circunstancias específicas. En general los requerimientos de la NIIF 13 son más extensos que los exigidos en las normas actuales. Por ejemplo, información cualitativa y cuantitativa sobre la base de la jerarquía del valor razonable de los tres niveles que en la actualidad requiere los instrumentos financieros sólo bajo NIIF 7 Instrumentos Financieros: información a revelar, se extenderá por la NIIF 13 para cubrir todos los activos y pasivos dentro de su alcance. La NIIF 13 es
efectiva para períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2013 o posterior, permitiéndose su aplicación anticipada. La Gerencia prevé que la NIIF 13 se adoptará en los estados financieros para el período anual que comenzará el 1 de enero de 2013, y que la aplicación de la nueva norma no afectaría de manera significativa las cifras reportadas en los estados financieros y revelaciones.
- Enmiendas a la NIC 1 - Presentación de elementos de otros resultados integrales. Efectiva para períodos anuales
que comienzan el o después del 1 de julio de 2012. Las enmiendas a la NIC 1 mantiene la opción de presentar el estado de resultados y otros resultados integrales en un solo estado o en dos estados separados pero consecutivos. Sin embargo la enmienda a la NIC 1 requiere revelaciones adicionales que deben estar en la sección de otros resultados integrales de tal manera que estos elementos se agrupen en dos categorías: (a) elementos que no serán reclasificados posteriormente al estado de resultados y (b) elementos que serán reclasificados posteriormente al estado de resultados cuando ciertas condiciones específicas se cumplan. El impuesto sobre la renta sobre elementos de otros resultados integrales es requerido para ser asignado a la misma base. Las enmiendas a la NIC 1 son efectivas para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de julio de 2012 o posterior. La presentación de elementos de otros resultados integrales serán modificados en consecuencia cuando las enmiendas sean aplicadas en los futuros períodos contables.
- Enmiendas a NIC 12 - Impuesto a las ganancias diferido - Recupero de activos. Efectiva para períodos anuales
que comienzan el o después del 1 de enero de 2012. Las modificaciones a la NIC 12, establecen una excepción a los principios generales de la NIC 12, en cuanto a que la medición de los activos y pasivos diferidos deben reflejar las consecuencias fiscales que se derivarían de la forma en que la entidad espera recuperar el importe en libros de un activo. En concreto, bajo las enmiendas, las propiedades de inversión que se miden usando el método del valor razonable de acuerdo con la NIC 40 Propiedades de inversión, se presume que son recuperadas a través de la venta para los efectos de medición de los impuestos diferidos, a menos que la presunción sea refutada en ciertas circunstancias. Las modificaciones a la NIC 12 son efectivas para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2012. La Gerencia prevé que la aplicación de las modificaciones a la NIC 12 en los ejercicios futuros no daría lugar a ajustes importantes en los importes de los pasivos diferidos reconocidos en ejercicios anteriores.
- NIC 19 (revisada en 2011) Beneficios a los trabajadores. Efectiva para períodos anuales que comienzan el o
después del 1 de enero de 2013. Las enmiendas a la NIC 19 modifican la contabilización de planes de beneficios definidos y beneficios por terminación. El cambio más significativo se refiere a la contabilización de los cambios en las obligaciones de beneficios definidos y plan de activos. Las enmiendas requieren el reconocimiento de los cambios en las obligaciones por beneficios definidos y en el valor razonable de los planes de activos cuando se producen, y por lo tanto eliminan el tratamiento intermedio permitido por la versión anterior de la NIC 19, y aceleran el reconocimiento de los costos de servicios pasados. Las modificaciones requieren que todas las ganancias y pérdidas actuariales sean reconocidas en otros resultados integrales a fin que los activos de pensiones neto o pasivo reconocido en el estado de situación financiera refleje el valor total del plan déficit o superávit. Las modificaciones a la NIC 19 son efectivas para los períodos que comiencen a partir del 1 de enero de 2013 y permite la aplicación anticipada retrospectiva con ciertas excepciones. La Gerencia prevé que las enmiendas a la NIC 19 serán adoptadas en los estados financieros por el período anual que inicie el 1 de enero de 2013, y que la aplicación de las enmiendas a la NIC 19 no tendrán un impacto sobre las cifras reportadas en lo que corresponde a los planes de beneficios definidos.
3. POLITICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS
Las políticas contables significativas utilizadas por la Compañía en la preparación y presentación de sus estados financieros son las siguientes:
(a) Declaración de cumplimiento y bases de preparación y presentación
Los estados financieros se preparan y presentan de acuerdo con las Normas e Interpretaciones emitidas o adoptadas por el IASB (International Accounting Standards Board), las cuales incluyen las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC), y las Interpretaciones emitidas por el Comité de Interpretaciones de las Normas Internacionales de Información Financiera (CINIIF), o por el anterior Comité Permanente de Interpretación (SIC) - adoptadas por el IASB.
En la preparación y presentación de los estados financieros de 2011 y 2010, la Compañía ha observado el cumplimiento de las Normas e Interpretaciones antes mencionadas.
(b) Responsabilidad de la información y estimaciones realizadas
La información contenida en estos estados financieros es responsabilidad de la Gerencia de la Compañía, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las Normas
Internacional de Información Financiera (“NIIF”) emitidos por el IASB. Para la elaboración de los mismos, se han utilizado ciertas estimaciones realizadas para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellos, con base en la experiencia y otros factores relevantes. Los resultados finales podrían variar de dichas estimaciones.
Estas estimaciones son revisadas sobre una base continua. Las modificaciones a los estimados contables son reconocidos de forma prospectiva, contabilizándose los efectos del cambio en las correspondientes cuentas de estado de resultados del año en que se efectúan las revisiones correspondientes.
Las estimaciones y sus fuentes de incertidumbre consideradas más importantes para la elaboración de los estados financieros de la Compañía se refieren a: la estimación para deterioro de cuentas por cobrar, la estimación para deterioro de inventarios, la vida útil asignada a propiedades, planta y equipo, las pérdidas por deterioro, las estimaciones por contingencias y el impuesto a las ganancias diferido.
(c) Moneda funcional y de presentación
La Compañía prepara y presenta sus estados financieros en dólares estadounidenses, que es la moneda funcional que le corresponde. La moneda funcional es la moneda del entorno económico principal en el que opera una entidad, aquella que influye en los precios de venta de los bienes que comercializa, entre otros factores. La NIC 21 – Efectos de las Variaciones en las Tasas de Cambio en Moneda Extranjera - contempla el procedimiento a seguir cuando los registros contables no se llevan en moneda funcional.
(d) Transacciones en moneda extranjera
La Compañía ha preparado sus estados financieros en dólares estadounidenses a partir de sus registros contables, que son llevados en nuevos soles. Dichos estados financieros han sido convertidos a moneda funcional siguiendo la metodología que se indica a continuación: Los activos y pasivos monetarios de la Compañía, cuya moneda original es el nuevo sol, han sido convertidos a dólares estadounidenses utilizando el tipo de cambio de oferta y demanda publicado por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP, vigente al 31 de diciembre de 2011 de S/.2.697 venta, y S/.2.695 compra (S/.2.809 venta, y S/.2.808 compra al 31 de diciembre de 2010, S/. 2.891 venta y S/. 2.888 compra para el 1 de enero de 2010) por dólar estadounidense. Los activos y pasivos monetarios en dólares estadounidenses se mantienen a su valor original en dicha moneda.
Los activos y pasivos no monetarios y las cuentas de patrimonio en nuevos soles han sido convertidos a dólares estadounidenses utilizando los tipos de cambio vigentes en las fechas de origen de las transacciones. La depreciación acumulada de propiedades, planta y equipo fue calculada a partir de los importes convertidos a dólares estadounidenses de los activos con los que se relacionan. Los activos y pasivos no monetarios cuya moneda original es el dólar estadounidense, se mantienen a su valor original en dicha moneda.
Las partidas de resultados, excepto las que provienen de activos no monetarios, han sido convertidas a dólares estadounidenses utilizando el tipo de cambio promedio de la fecha de transacción, y aquellas originadas en dólares estadounidenses se mantienen a sus valores originales.
El resultado por diferencia de cambio se presenta en el estado de resultados integrales.
(e) Efectivo
Efectivo comprende efectivo en caja y depósitos de libre disponibilidad.
(f) Cuentas por cobrar comerciales
Las cuentas por cobrar comerciales se registran a su valor nominal y están presentadas netas de estimación por deterioro. La estimación por deterioro es estimada de acuerdo con las políticas establecidas por la Gerencia y se reconoce considerando, entre otros factores, los saldos pendientes de cobro con una antigüedad mayor a 180 días y sus posibilidades de ser recuperados, así como la evidencia de dificultades financieras del deudor que incrementen más allá de lo normal el riesgo de incobrabilidad de los saldos pendientes de cobro, de modo que su monto tenga un nivel que la Gerencia estime adecuado para cubrir eventuales pérdidas en las cuentas por cobrar a la fecha del estado de situación financiera. El monto de la estimación se reconoce con cargo a los resultados del ejercicio. Los recuperos posteriores se reconocen con crédito a los resultados del ejercicio. Los criterios básicos para dar de baja los activos financieros deteriorados contra dicha cuenta de valuación son los siguientes: (a) agotamiento de la gestión de cobranza, incluyendo ejecución de garantías; y (b) dificultades financieras del deudor que evidencien la imposibilidad de hacer efectiva la cobranza de la cuenta por cobrar.
(g) Inventarios
Los inventarios se valúan al costo o al valor neto realizable, el que sea menor. El costo incluye los costos de materiales directos y, en su caso, los costos de mano de obra directa y los gastos generales de fabricación, incluyendo también los incurridos al trasladar los inventarios a su ubicación y condiciones actuales. El costo se determina usando el método de promedio ponderado mensual; el costo de los inventarios por recibir, usando el método de costo específico. El valor neto realizable es el precio de venta estimado en el curso normal del negocio, menos los costos estimados para poner los inventarios en condiciones de venta y realizar su comercialización. Por las reducciones del valor en libros de los inventarios a su valor neto realizable, se constituye una estimación para deterioro de inventarios con cargo a los resultados del ejercicio en el que ocurren tales reducciones. La estimación para deterioro de materiales y repuestos en almacén se determina tomando como base las partidas sin movimiento por más de tres años y aquellas que se han determinado como obsoletas. La Gerencia realiza evaluaciones sobre el deterioro de sus inventarios para determinar el monto a registrar por este concepto a la fecha de los estados financieros. (h) Instrumentos financieros Los instrumentos financieros se definen como cualquier contrato que origina simultáneamente, un activo financiero en una empresa y un pasivo financiero o un instrumento de patrimonio en otra empresa.
Los activos y pasivos financieros son reconocidos inicialmente a su valor razonable más los costos de transacción directamente atribuibles a la compra o emisión de los mismos, excepto para aquellos clasificados a su valor razonable con cambios en resultados, los cuales son inicialmente reconocidos a su valor razonable y cuyos costos de transacción directamente atribuibles a su adquisición o emisión, son reconocidos inmediatamente en la utilidad o pérdida del período. Activos financieros Los activos financieros mantenidos por la Compañía corresponden principalmente a préstamos y partidas por cobrar. Los activos financieros originados por la propia empresa tales como cuentas por cobrar comerciales, préstamos y otras cuentas por cobrar no derivados con pagos fijos o determinables, que surgen a cambio de suministrar efectivo, bienes o servicios directamente a un deudor son clasificados como préstamos y partidas a cobrar. Estas partidas son registradas al costo amortizado utilizando el método del tipo de interés efectivo menos cualquier pérdida acumulada por deterioro de valor reconocida. Los ingresos por intereses son reconocidos utilizando la tasa de interés efectiva, excepto para aquellas cuentas por cobrar a corto plazo en las que su reconocimiento se considera no significativo. Pasivos financieros Los pasivos financieros y los instrumentos de patrimonio se clasifican conforme al contenido de los acuerdos contractuales pactados y teniendo en cuenta la sustancia económica del contrato. Un instrumento de patrimonio es un contrato que representa una participación residual en el patrimonio de la Compañía una vez deducidos todos sus pasivos. La Compañía no mantiene pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados ni pasivos financieros mantenidos para negociar. Los pasivos financieros comprenden: cuentas por pagar comerciales, otras cuentas por pagar (intereses) y obligaciones financieras corrientes y no corrientes, los que son valuados con posterioridad a su reconocimiento inicial a su costo amortizado utilizando el método del tipo de tasa de interés efectiva, reconociendo en resultados los intereses devengados a lo largo del periodo correspondiente.
Por costo amortizado se entiende el costo inicial menos los reembolsos del principal más o menos la amortización acumulada (calculada con el método de la tasa de interés efectiva) de cualquier diferencia entre el importe inicial y valor de reembolso en el vencimiento, teniendo en cuenta potenciales reducciones por deterioro o impago (en el caso de activos financieros). El método de la tasa de interés efectiva busca igualar exactamente el valor en libros de un instrumento financiero con los flujos de efectivo por cobrar o por pagar estimados a lo largo de la vida esperada del instrumento financiero. La pérdida o ganancia de un pasivo financiero a valor razonable con cambios en resultados, se reconocerá en los resultados del ejercicio. En el caso de los pasivos financieros registrados al costo amortizado, se reconocen las ganancias o pérdidas en el resultado del ejercicio por el tiempo transcurrido.
(i) Inversiones financieras
Comprende la inversión en Subsidiaria y otras menores, las cuales se registran al costo de adquisición. Cuando el valor recuperable de una inversión es menor a su costo de adquisición, se reconoce una pérdida por deterioro por un monto equivalente al exceso de costo sobre el valor recuperable, con cargo a los resultados del ejercicio en el que se producen tales disminuciones.
(j) Propiedades, planta y equipo Propiedades, planta y equipo se registran al costo y están presentados netos de depreciación acumulada. Los desembolsos iniciales, así como aquellos incurridos posteriormente, relacionados con bienes cuyo costo puede ser valorado confiablemente, y es probable que se obtengan de ellos beneficios económicos futuros, se reconocen como activos fijos. Los desembolsos para mantenimiento y reparaciones se reconocen como gasto del ejercicio en que son incurridos. Las ganancias o pérdidas resultantes de la venta o retiro de una partida de propiedades, planta y equipo se determinan como la diferencia entre el producto de la venta y el valor en libros del activo, y son reconocidas en el estado de resultados integrales del período en el momento en que la venta se considera realizada. La depreciación se determina siguiendo el método de línea recta en base a la vida útil estimada de los activos, representada por tasas de depreciación equivalentes. La depreciación anual se reconoce como gasto o costo de otro activo, y se calcula considerando las siguientes vidas útiles estimadas para los diversos rubros: Años Edificios 30 Maquinaria y equipo 15 Tanques de almacenamiento 20 Unidades de transporte 5 Equipos diversos 12 Muebles y enseres 10 Equipos de cómputo 4
Las estimaciones sobre la vida útil, valores residuales, de ser el caso, y el método de depreciación se revisan periódicamente para asegurar que el método y el período de depreciación sean consistentes con el patrón previsto de beneficios económicos de las partidas de propiedades, planta y equipo.
Las obras en curso representan propiedades, planta y equipo en construcción y se registran al costo, menos cualquier pérdida por deterioro determinada. El costo de estos activos en proceso incluye honorarios profesionales y, para activos que califican, costos por préstamos obtenidos. Tales activos son posteriormente reclasificados a su categoría de propiedades, planta y equipos una vez concluido el proceso de construcción o adquisición, y cuando los mismos están listos para su uso previsto. Estos activos son depreciados a partir de ese momento de manera similar al resto de las propiedades, planta y equipo. Con motivo de la adopción plena de las NIIF, la Compañía aplicó la NIIF 1 en el proceso de adopción por primera vez de dichas normas. Para sus estados financieros de transición al 1 de enero de 2010, la Compañía decidió adoptar como costo atribuido a la fecha de transición de sus propiedades, planta y equipos los valores en libros de acuerdo con PCGA Perú a la fecha de transición excepto para el caso de los terrenos en que dicho valor se determinó en base a los valores razonables basados en informes técnicos emitidos por peritos valuadores independientes. Estos valores fueron determinados en base a los valores de mercado de dichos bienes, según se describe en la Nota 2. (k) Costos de financiamiento
Los costos de financiamiento se reconocen como gasto en el ejercicio en que son incurridos. Los costos de financiamiento que son atribuibles directamente a la adquisición, construcción o producción de un activo que necesariamente toma tiempo considerable para estar listo para su venta o uso esperado (activo calificado) se capitalizan como parte del costo de dicho activo. La capitalización comienza cuando se están llevando a cabo las actividades necesarias para preparar el activo calificado para su uso esperado y se está incurriendo en desembolsos y en costos de financiamiento, y finaliza cuando sustancialmente se han completado todas las actividades necesarias para preparar el activo calificado para su uso esperado.
(l) Pérdida por deterioro
La Compañía revisa periódicamente los importes en libros de sus activos tangibles e intangibles para determinar si existen indicios de que dichos activos hayan sufrido una pérdida por deterioro de valor. Si existe cualquier indicio, el importe recuperable del activo se calcula con el objeto de determinar el alcance de la pérdida por deterioro de valor (si la hubiera). Donde no es posible estimar el valor recuperable de un activo individual, la Compañía estima el valor recuperable de la unidad generadora de efectivo a la que pertenece el activo. Donde se identifica una base consistente y razonable de distribución, los activos comunes son también distribuidos a las unidades generadoras de efectivo individuales o, en su defecto, al grupo más pequeño de unidades generadoras de efectivo para el cual se identifica una base consistente y razonable de distribución.
El valor recuperable es el mayor valor entre el valor razonable menos el costo de venderlo y el valor de uso. El valor de uso se determina con base en los futuros flujos de efectivo estimados descontados a su valor actual, utilizando una tasa de descuento antes de impuestos, que refleja las valoraciones actuales del mercado con respecto al
Si se estima que el importe recuperable de un activo (o una unidad generadora de efectivo) es inferior a su importe en libros, el importe en libros del activo (unidad generadora de efectivo) se reduce a su importe recuperable. Inmediatamente se reconoce una pérdida por deterioro de valor como gasto, a menos de que el activo correspondiente sea mantenido a valores de revaluación, en cuyo caso tales pérdidas son reconocidas primeramente como una reducción al superávit por revaluación.
Una pérdida por deterioro de valor se puede revertir posteriormente y registrarse como ingresos en la utilidad del período, hasta el monto en que el valor en libros incrementado no supere el valor en libros que se habría sido determinado de no haberse reconocido ninguna pérdida por deterioro de valor para el activo (unidad generadora de efectivo) en años anteriores. (m) Provisiones Las provisiones se reconocen sólo cuando la Compañía tiene una obligación presente (legal o implícita) como resultado de un evento pasado, es probable que se requieran recursos para liquidar la obligación, y se puede estimar confiablemente el monto de la obligación. Las provisiones se revisan en cada ejercicio y se ajustan para reflejar la mejor estimación que se tenga a la fecha del estado de situación financiera. Cuando el efecto del valor del dinero en el tiempo es importante, el monto de la provisión es el valor presente de los gastos que se espera incurrir para cancelarla.
(n) Pasivos y activos contingentes
Los activos y pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros; sólo se revelan en nota a los estados financieros a menos que sea probable que se produzca un ingreso de recursos o que la posibilidad de una salida de recursos sea remota.
Las partidas tratadas previamente como pasivos o activos contingentes, serán reconocidas en los estados financieros del período en el cual ocurra el cambio de probabilidades, esto es, cuando en el caso de pasivos se determine que es probable, o virtualmente seguro en el caso de activos, que se producirá una salida o un ingreso de recursos, respectivamente.
(o) Beneficios a los trabajadores
Los beneficios a empleados y trabajadores incluyen, entre otros, beneficios a los empleados a corto plazo, tales como sueldos, salarios y aportaciones a la seguridad social, ausencias remuneradas anuales, ausencias remuneradas por enfermedad, y participación en ganancias e incentivos, si se pagan dentro de los doce meses siguientes al final del periodo. Estos beneficios se reconocen contra la utilidad o pérdida del período cuando el trabajador ha desarrollado los servicios que les otorgan el derecho a recibirlos. Las obligaciones correspondientes a pagar se presentan como parte de otras cuentas por pagar.
(p) Reconocimiento de ingresos, costos y gastos
Los ingresos por venta y el costo de ventas relacionado son reconocidos cuando se ha entregado el bien y se han transferido al comprador los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad y es probable que los beneficios económicos relacionados con la transacción fluyan a la Compañía. Las ventas son presentadas netas de descuentos. Los ingresos por intereses se reconocen en base al rendimiento efectivo en proporción al tiempo transcurrido. Los demás ingresos y gastos se reconocen cuando se devengan. Los impuestos especiales, que gravan la producción de los combustibles y que constituyen impuestos recibidos por cuenta de terceros y transferibles, como el Impuesto Selectivo al Consumo (ISC) y el Impuesto al Rodaje, se reconocen como parte de los ingresos por ventas de combustibles y del respectivo costo de ventas con los que se relacionan. El efecto neto en la utilidad bruta de la Compañía al aplicar este tratamiento es nulo.
(q) Impuesto a las ganancias
Los impuestos sobre las ganancias, tanto corrientes como diferidos, son reconocidos como gasto o ingreso, e incluidos en la determinación de la ganancia o pérdida neta del ejercicio, excepto si tales impuestos se relacionan con partidas reconocidas en otros resultados integrales o directamente en patrimonio, en cuyo caso, el impuesto a la ganancia corriente o diferido es también reconocido en otros resultados integrales o directamente en patrimonio, respectivamente.
El impuesto a las ganancias corriente se determina aplicando la tasa de impuesto establecida en la legislación fiscal vigente sobre la renta neta gravable del ejercicio. El impuesto a las ganancias corriente se reconoce como gasto del período.
