SIGNIFICADO DE LA CALIFICACIÓN DE RIESGO EMISOR CORRESPONDE A EMISORES QUE CUENTAN CON UNA SUFICIENTE NEGATIVA

MicroFinanza Rating Bolivia C. Gavino Villanueva #345, Calacoto La Paz – Bolivia

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BANCO PYME DE LA COMUNIDAD S.A. Av. Ballivián El Prado Nº0-576 Cochabamba – Bolivia Tel: +591 - 4 - 4523001 [email protected] – www.bco.com.bo

Datos Institucionales Dic15 Dic16 Dic17

Prestatarios (#) 3.460 4.022 4.156

Créditos activos (#) 5.096 5.528 5.663

Regionales (#) 3 3 3

Agencias y Puntos de atención (#) 9 11 11

Personal (#) 233 266 255

Cartera bruta (USD) 113.958.205 128.838.978 135.391.739

Obligaciones con el público (USD) 105.466.205 123.473.371 131.275.383

Activo total (USD) 140.057.944 157.085.622 167.187.439

Préstamo desemb. prom. (USD) 27.721 28.739 29.717

Indicadores de desempeño Dic15 Dic16 Dic17 Cartera en mora 3,2% 3,0% 4,7%

ROE 2,8% 4,7% -8,6%

ROA 0,2% 0,3% -0,6%

Autosuf. Operacional (OSS) 102,3% 103,1% 94,8%

Rendimiento de la cartera 12,0% 11,8% 11,7%

Tasa de costo de fondos 4,0% 3,8% 3,5%

Tasa de gastos operativos 7,4% 7,3% 7,5%

CAP 10,1% 11,9% 12,0%

Liquidez sobre activo total 10,6% 7,4% 13,5%

B

ANCO

PYME

DE LA

C

OMUNIDAD

S.A.

Informe de Calificación de Riesgo con estados financieros al 31 de diciembre de 2017 Fecha de Comité: 31 de marzo de 2018 - No. 004-2018

C

S

EMISOR BBB1

CORRESPONDE A EMISORES QUE CUENTAN CON UNA SUFICIENTE CALIDAD DE CRÉDITO Y EL RIESGO DE INCUMPLIMIENTO TIENE UNA VARIABILIDAD CONSIDERABLE ANTE POSIBLES CAMBIOS EN LAS

CIRCUNSTANCIAS O CONDICIONES ECONÓMICAS. DEUDA DE LARGO PLAZO MONEDA LOCAL BBB1

DEUDA DE CORTO PLAZO MONEDA LOCAL N-2 DEUDA DE LARGO PLAZO MONEDA EXTRANJERA BBB1 DEUDA DE CORTO PLAZO MONEDA EXTRANJERA N-2

TENDENCIA NEGATIVA

F

ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS

La entidad se desenvuelve en un contexto altamente competitivo y un entorno regulatorio desafiante. Las políticas y procesos de Gobierno Corporativo están debidamente formalizados; la estructura organizacional presenta un importante proceso de ajuste y mejora. Buen sistema de gestión de riesgos, alineado a la dimensión de las operaciones; herramientas, políticas y procesos formalizados, con espacio para la implementación de la gestión de riesgo de gobierno corporativo. Capacidad de fondeo con fuertes presiones que afectan la cobertura de los requerimientos comerciales previstos.

SUFICIENCIA PATRIMONIAL

La entidad reporta niveles de solvencia moderados, inferiores a los alcanzados por el promedio del sector, impulsada en parte por la reducción del capital regulatorio como efecto de los resultados negativos reportados en la gestión corriente, así como por el incremento del activo computable. La razón de deuda a patrimonio se ha incrementado paulatinamente hasta alcanzar un nivel de 14,4 veces. La estrategia de fortalecimiento patrimonial se basa principalmente en nuevos aportes de los accionistas y en la recuperación de resultados positivos.

ANÁLISIS FINANCIERO

Los indicadores de rentabilidad para los últimos 12 meses son negativos como consecuencia de un muy drástico incremento de los gastos de previsión durante el tercer trimestre del 2017. El rendimiento de la cartera reporta una tendencia levemente negativa. La eficiencia y productividad del personal son adecuadas, considerando la tipología de operaciones del Banco. Las tasas de gastos financieros y de costo de fondos se muestran estables, sin embargo, se esperan presiones negativas en el corto plazo. La cobertura de la cartera en mora es suficiente (120% a dic17), pero inferior a lo reportado por el promedio del sector (ASOFIN 193%). En los últimos 12 meses, las tasas de crecimiento de cartera y de clientes han sido adecuadas y alineadas a lo alcanzado por sus similares. La calidad de la cartera de crédito es moderada con tendencia negativa en los últimos cortes. El riesgo de liquidez es bajo, con indicadores adecuados. La exposición al riesgo de mercado se encuentra controlada.

TENDENCIA La tendencia es negativa. Considerando el análisis expuesto, se prevén posibles variaciones de las calificaciones en el corto plazo.

1 _{Fuente; ASOFÍN, Boletines Estadísticos. Elaboración; MicroFinanza Rating.}

68% 70% 72% 74% 76% 78% 80% 82% 84%

PCO BEM BFO PEF

Cartera neta / Activo

0,0% 1,0% 2,0% 3,0% 4,0% 5,0% PCO BEM BFO PEF Cartera en mora -1% -1% 0% 1% 1% 2% PCO BEM BFO PEF

Retorno sobre activo (ROA)

-10% -5% 0% 5% 10% 15%

PCO BEM BFO PEF

Retorno sobre patrimonio (ROE)

0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 16% PCO BEM BFO PEF Rendimiento de la cartera 0,0% 2,0% 4,0% 6,0% 8,0% 10,0% 12,0% PCO BEM BFO PEF

Tasa de gastos operativos

11% 11% 11% 11% 12% 12% 12% 12%

PCO BEM BFO PEF

Coeficiente de Adecuación Patrimonial

0% 5% 10% 15% 20% 25%

PCO BEM BFO PEF

A

1

-

E

F

Balance de situación (USD) Ene15 - Dic15 Ene16 - Dic16 Ene17 - Dic17

ACTIVO Disponibilidades 14.882.400 11.595.082 22.559.166 Inversiones temporarias 11.217.432 16.119.993 10.635.999 Cartera de créditos 111.463.852 125.427.386 129.206.752 Cartera bruta 113.958.205 128.838.978 135.391.739 Cartera vigente 110.327.780 124.923.451 128.992.589 Cartera en mora 3.630.426 3.915.527 6.399.150

(Provisiones para créditos incobrables) -4.019.572 -5.005.417 -7.684.980

Cuentas por cobrar 254.993 451.099 244.763

Inversiones permanentes 19.614 529.859 1.646.562 Bienes realizables 0 5 36.926 Bienes de uso 2.109.446 2.795.426 2.659.508 | 110.207 166.772 197.762 Total activo 140.057.944 157.085.622 167.187.439 | PASIVO y PATRIMONIO PASIVO

Obligaciones con el publico 105.466.205 123.473.371 131.275.383 Depósitos a la vista y cuentas de ahorro 14.284.868 16.737.557 22.090.911

Depósitos a plazo 83.792.419 98.337.065 96.201.363

Depósitos restringidos* 7.388.918 8.398.749 12.983.109

Operaciones interbancarias 0 0 0

Obligaciones inmediatas 0 0 0

Obligaciones con instituciones fis.** 0 0 307

Cuentas por pagar 1.303.425 2.013.923 1.980.861

Obligaciones financieras 21.073.834 14.496.022 17.049.032 Valores en circulación 0 0 0 Obligaciones subordinadas 0 4.238.942 3.847.403 Previsiones 959.852 1.117.927 1.058.486 Total pasivo 128.803.316 145.340.185 155.211.473 PATRIMONIO Capital social 9.384.758 9.647.230 9.985.491 Aportes no capitalizados 7.816 7.817 1.248.537 Reservas 1.549.586 1.580.833 1.631.789 Ajustes al patrimonio 0 0 0 Resultados 312.468 509.557 -889.851

Obligaciones con el publicoUtilidades o excedentes acumulados 0 0 89.767 Cargos por otras cuentas por pagar y comisiones financierasUtilidades o excedentes del ejercicio 312.468 509.557 -979.618

Total patrimonio 11.254.628 11.745.437 11.975.966

Total pasivo y patrimonio 140.057.944 157.085.622 167.187.439

*Depósitos con el público restringidos y cargos devengados por pagar

Estado de resultados (USD) Ene15 - Dic15 Ene16 - Dic16 Ene17 - Dic17

Ingresos financieros 13.215.009 14.940.953 16.458.049

Disponibilidades e inversiones temporarias 106.770 173.080 166.364

Inversiones permanentes financieras 1.205 11.053 0

Comisiones de cartera y contingente 478.379 508.032 585.103

Cartera de creditos 12.628.383 14.248.361 15.706.263

Otros intereses y descuentos 272 426 318

Gastos financieros -4.737.986 -5.198.660 -5.153.316

Obligaciones con el publico -3.610.497 -4.135.076 -4.249.381

Cargos por otras cuentas por pagar y comisiones financieras 0 0 0

Obligaciones financieras -1.127.488 -1.063.584 -903.935

Valores en circulacion y obligaciones convertibles en acciones 0 0 0

Otros intereses 0 0 0

Resultado financiero bruto 8.477.023 9.742.293 11.304.733

Ingresos operativos 799.879 1.134.686 1.145.075

Servicios 663.736 683.769 613.906

| Ingresos por inversiones permanentes no financieras 0 0 0

Ingresos operativos diversos 57.020 66.172 60.829

Ganancias por operaciones de cambio y arbitraje 77.599 299.425 356.642

Ingresos por bienes realizables 1.523 85.320 113.697

Gastos operativos -266.525 -594.209 -802.922

Comisiones por servicios -143.315 -301.377 -405.108

Costo de bienes realizables -21.144 -21.433 -32.227

Pérdidas por inversiones permanentes no financieras -12.068 0 -2.262

Depreciación y desvalorización de bienes alquilados 0 0 0

Gastos operativos diversos -89.998 -271.398 -363.325

Previsiones -1.233.832 -1.567.268 -3.504.623

Pérdidas y previsiones diversas* -1.175.197 -1.507.728 -3.195.985

Pérdidas por inversiones temporarias 0 0 0

Pérdidas por inversiones permanentes financieras 0 0 0

Castigo de productos financieros -58.634 -59.541 -308.639

Pérdidas por disponibilidad 0 0 0

Pérdidas por partidas pendientes de imputación 0 0 0

Gastos de administración -7.541.491 -8.260.531 -9.287.085 Gastos de personal -4.401.515 -4.790.055 -5.576.029 Servicios contratados -537.406 -602.140 -661.712 Seguros -59.172 -43.639 -37.812 Comunicaciones y traslados -206.000 -236.407 -272.291 Impuestos -688.646 -764.269 -739.739 Mantenimiento y reparaciones -128.744 -117.017 -176.459

Depreciación y desvalorización de bienes de uso -258.962 -290.539 -317.395 Amortización de cargos diferidos y activos intangibles -100.444 -44.459 -40.348

Otros gastos de administración -1.160.602 -1.372.007 -1.465.300

Otros ingresos operacionales 80.697 35.856 164.733

Recuperaciones de activos financieros castigados 80.697 35.856 164.733

Resultado de operación neto 315.752 490.827 -980.091

Abonos por diferencia de cambio y mantenimiento de valor -0 -3 -1

Cargos por diferencia de cambio y mantenimiento de valor -20 -37 -495

Resultado despues de ajuste por dif. De cambio y mantenim. De valor 315.732 490.787 -980.586

Ingresos (gastos) extraordinarios 0 0 0

Ingresos (gastos) de gestiones anteriores -3.283 18.770 968

Ajuste contable por efecto de la inflación 0 0 0

Resultado antes de impuestos 312.468 509.557 -979.618

Impuesto sobre las utilidades de las empresas 0 0 0

Ganancia o (perdida) del ejercicio 312.468 509.557 -979.618

A

2

-

I

Ene15 - Dic15 Ene16 - Dic16 Ene17 - Dic17

Retorno sobre patrimonio (ROE) 2,8% 4,7% -8,6%

Retorno sobre activo (ROA) 0,2% 0,3% -0,6%

Autosuficiencia operacional (OSS) 102,3% 103,1% 94,8%

Margen de utilidad 2,2% 3,2% -5,5%

Margen de Interés 6,4% 6,4% 6,9%

Rendimiento de la cartera (sobre cartera bruta promedio) 12,0% 11,8% 11,7%

Rendimiento otros productos financieros (sobre activo promedio) 0,1% 0,1% 0,1%

Tasa de otros ingresos operativos (activo promedio) 1,0% 1,1% 1,2%

Tasa de gastos financieros (sobre cartera bruta promedio) 4,5% 4,3% 3,8%

Tasa de gastos de previsión (sobre cartera bruta promedio) 1,2% 1,3% 2,6%

Ingresos por cartera / Ingresos totales 85,6% 75,8% 76,5%

Cartera en mora 3,2% 3,0% 4,7%

Cartera en riesgo > 30 días (CeR 30) 3,2% 3,0% 4,7%

Cartera en riesgo > 90 días (CeR 90) 1,5% 2,0% 4,0%

Cartera reprogramada 2,9% 5,9% 8,1%

Tasa de cartera castigada 0,0% 0,1% 0,0%

Previsión incobrables / Cartera bruta 3,5% 3,9% 5,7%

Previsión incobrables / Cartera en mora 110,7% 127,8% 120,1%

Tasa de distribución del personal 33,5% 36,1% 32,5%

Productividad del personal (Prestatarios) 15 15 16

Productividad del personal (Saldo USD) 489.091 484.357 530.948

Productividad de los oficiales (Prestatarios) 44 42 50

Productividad de los oficiales (Saldo USD) 1.461.003 1.342.073 1.631.226

Productividad de las Regionales (Saldo USD) 37.986.068 42.946.326 45.130.580

Tasa de gastos operativos (sobre cartera) 7,4% 7,3% 7,5%

Tasa de gastos operativos (sobre activo promedio) 5,9% 5,8% 6,2%

Costo por préstamo otorgado (USD) 2.704 2.720 2.583

Costo por prestatario (USD) 2.180 2.182 2.235

Tasa de gastos de personal (sobre cartera) 4,2% 4,0% 4,1%

Tasa de gastos administrat. (sobre cartera) 3,0% 2,9% 2,8%

Gastos operativos sobre ingreso bruto 53,8% 51,4% 52,8%

Coeficiente de adecuación patrimonial 10,1% 11,9% 12,0%

Razón deuda-capital sin deuda subordinada 11,4 12,4 13,0

Patrimonio sobre activo total 8,0% 7,5% 7,2%

Liquidez sobre activo total 10,6% 7,4% 13,5%

Liquidez e inversiones sobre activo total 18,6% 17,6% 19,9%

Liquidez sobre obligaciones con el público 14,1% 9,4% 17,2%

Tasa de costo de fondos 4,0% 3,8% 3,5%

Cartera bruta sobre depósitos con el público 108,1% 104,3% 103,1%

Préstamo promedio desembolsado (USD) 27.721 28.739 29.717

Saldo promedio de préstamo activo (USD) 22.362 23.307 23.908

Prést. prom. desemb. sobre PIB p.c. 894,4% 918,9% 950,2%

Saldo promedio de prést. activo sobre PIB p.c. 721,5% 745,2% 764,4%

Crecimiento de la cartera bruta 15,9% 13,1% 5,1%

Crecimiento de los prestatarios activos 0,8% 16,2% 3,3%

Crecimiento de los prestamos activos 3,5% 8,5% 2,4%

Crecimiento del activo total 10,4% 12,2% 6,4%

Crecimiento del patrimonio 2,6% 4,4% 2,0%

Crecimiento del personal 15,3% 14,2% -4,1%

Crecimiento de las fuentes de financiamiento 11,2% 12,4% 7,0%

Crecimiento de los gastos operativos 23,3% 9,5% 12,4%

CRECIMIENTO ALCANCE

SOLVENCIA Y LIQUIDEZ

RENTABILIDAD Y SOSTENIBILIDAD

CALIDAD DEL ACTIVO

A

3

-

D

C

I

C

S

C

Emisor BBB1

Corresponde a Emisores que cuentan con una suficiente calidad de crédito y el riesgo de incumplimiento tiene una variabilidad considerable ante posibles cambios en las circunstancias o condiciones económicas.

Deuda de Largo Plazo

Moneda Local BBB1

Corresponde a aquellos Valores que cuentan con una suficiente capacidad de pago de capital e intereses en los términos y plazos pactados, la cual es susceptible de debilitarse ante posibles cambios en el emisor, en el sector al que pertenece o en la economía.

Deuda de Corto Plazo

Moneda Local N-2

Corresponde a aquellos Valores que cuentan con una buena capacidad de pago de capital e intereses en los términos y plazos pactados, siendo susceptible de deteriorarse ante posibles cambios en el emisor, en el sector al que pertenece o en la economía.

Deuda de Largo Plazo

Moneda Extranjera BBB1

Corresponde a aquellos Valores que cuentan con una suficiente capacidad de pago de capital e intereses en los términos y plazos pactados, la cual es susceptible de debilitarse ante posibles cambios en el emisor, en el sector al que pertenece o en la economía.

Deuda de Corto Plazo

Moneda Extranjera N-2

Corresponde a aquellos Valores que cuentan con una buena capacidad de pago de capital e intereses en los términos y plazos pactados, siendo susceptible de deteriorarse ante posibles cambios en el emisor, en el sector al que pertenece o en la economía.

"La calificación de riesgo no constituye una sugerencia o recomendación para comprar, vender, mantener un determinado Valor o realizar una inversión, ni un aval o garantía de una inversión, emisión o su emisor; sino la opinión de un especialista privado respecto a la capacidad de que un emisor cumpla con sus obligaciones en los términos y plazos pactados como un factor complementario para la toma de decisiones de inversión." La información utilizada en la presente calificación es proporcionada por la institución evaluada y complementada con información obtenida durante las reuniones con sus ejecutivos. El análisis se realiza en base a los estados financieros auditados y otras fuentes oficiales. Sin embargo, MicroFinanza Rating no garantiza la confiabilidad e integridad de la información, considerando que no realiza controles de auditoría, por lo que no se hace responsable por algún error u omisión por el uso de dicha información. La calificación constituye una opinión y no es recomendación para realizar inversiones en una determinada institución.

D

Estados Financieros Auditados correspondientes a diciembre 2017 y diciembre 2016. Información sectorial (publicaciones ASFI y BEM).

Documentos de la entidad (Políticas, manuales, actas, informes y reportes). Requerimiento de información enviado a la entidad.

Entrevistas al personal y ejecutivos de la entidad, oficina nacional, regionales y agencias.

D

Contexto

Gobernabilidad y estrategia Organización y operaciones Estructura y calidad del activo Estructura y gestión financiera Resultados financieros y operativos